에이루트 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 재무위험관리 1.1 재무위험관리요소

연결회사는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 기타유동ㆍ비유동 금융자산, 매출채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무, 기타금융부채 및 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

1.1.1 시장위험 (1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 위험관리 정책은 향후 12개월간 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및 재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험의 75%에서 100%를 회피하는 것입니다. 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산

USD	2,219,934	10,211,258

EUR	32,477	126,513

MNT	10,590	-

JPY	-	200,182

CNY	808,919	11,612

계	3,071,920	10,549,565

매출채권

USD	7,778,610	5,665,263

EUR	23,748	23,824

계	7,802,358	5,689,087

매입채무

USD	86,931	243,043

계	86,931	243,043

차입금

USD	-	148,829

계	-	148,829

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	991,161	(991,161)	1,548,465	(1,548,465)

유로/원	5,622	(5,622)	15,034	(15,034)

투그릭/원	1,059	(1,059)	-	-

엔/원	-	-	20,018	(20,018)

위안/원	80,892	(80,892)	1,161	(1,161)

(2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

(3) 이자율위험

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2023년	2022년	2021년

차입금(변동금리)	1,412,965	1,617,829	1,781,934

이자율 1% 변동시 세전손익에 미치는 영향의 연단위 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2023년	2022년	2021년

1%상승	1%하락	1%상승	1%하락	1%상승	1%하락

이자비용	14,130	(14,130)	16,178	(16,178)	17,819	(17,819)

연결회사는 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 1.1.2 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험의 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	13,892,461	37,094,026

매출채권	13,417,532	14,092,241

대여금(*1)	106,400	65,000

미수금	304,452	221,037

미수수익	-	143,452

장기금융상품	51,130	42,163

보증금	1,155,417	1,022,191

합계	28,927,392	52,680,110

(*1) 보고기간말 현재 연결회사는 대여금에 대해 2,378,000천원(전기말 2,378,000천원) 대손충당금을 설정하고 있으며 대손충당금 상계후 잔액으로 표시하였습니다.

(2) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타수취채권

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권과 계약자산

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간종료일을 기준으로하여 각 48개월 동안의 매출과 관련된지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다.

당기말과 전기말의 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

- 당기말(단위: 천원)

구 분	~3개월	4~6개월	7~9개월	10~12개월	12개월 초과	계

기대 손실률	2.35%	9.83%	27.03%	71.07%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	11,092,627	2,092,515	938,650	49,456	705,381	14,878,629

손실충당금	261,121	205,759	253,688	35,148	705,381	1,461,097

- 전기말(단위: 천원)

구 분	~3개월	4~6개월	7~9개월	10~12개월	12개월 초과	계

기대 손실률	2.02%	5.62%	80.00%	80.30%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	12,000,287	2,378,743	215,234	234,657	217,802	15,046,723

손실충당금	242,298	133,769	172,187	188,426	217,802	954,482

(나) 상각후원가 측정 기타수취채권

상각후원가로 측정하는 기타수취채권에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 1.1.3 유동성 위험 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

① 당기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

매입채무	1,069,975	1,069,975	1,069,975	-	-	-	-

미지급금	15,638,143	15,638,143	980,733	14,657,410	-	-	-

미지급비용	540,479	540,479	426,913	113,566	-	-	-

리스부채	741,443	781,429	124,850	336,206	233,990	86,383	-

임대보증금	263,900	263,900	2,500	6,100	255,300	-	-

차입금	16,891,152	17,292,162	1,189,587	16,102,575	-	-	-

합 계	35,131,127	35,572,123	3,780,593	31,215,857	489,290	86,383	-

② 전기말(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과

매입채무	2,681,472	2,681,472	2,681,472	-	-	-	-

미지급금	17,982,558	17,982,558	17,982,558	-	-	-	-

미지급비용	787,062	787,062	56,159	730,903	-	-	-

리스부채	722,099	743,580	104,874	262,807	200,718	175,181	-

임대보증금	29,100	29,100	-	20,500	8,600	-	-

전환사채	7,276,808	10,000,000	10,000,000	-	-	-	-

차입금	15,387,226	15,439,848	13,772,812	1,667,036	-	-	-

합 계	44,866,325	47,663,620	44,597,875	2,681,246	209,318	175,181	-

연결회사의 연결재무상태표상 잔존계약만기는 상기 작성한 유동성 위험 분석내역의 예상만기와 일치하며 예상현금흐름에는 이자비용이 포함되어 있습니다. 1.1.4 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.보고기간말 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	16,891,152	22,664,034

차감: 현금및현금성자산	(13,892,460)	(37,094,026)

순부채	2,998,692	(14,429,992)

자본총계	164,141,850	174,779,510

자본조달비율(*)	1.8%	-

(*) 전기말 순부채금액이 부의금액으로 자본조달비율을 산정하지 않았습니다.

2) 파생상품 등 거래 현황- 해당사항 없습니다.