에이루트 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 재무위험관리연결실체는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. (1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 위험관리 정책은 향후 12개월간 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및 재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험의 75%에서 100%를 회피하는 것입니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	1,217,566	-1,217,566	991,161	-991,161

유로/원	1,130	-1,130	5,622	-5,622

투그릭/원	0	0	1059	-1059

엔/원	17,055	-17,055

위안/원	429	-429	80,892	-80,892

(2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. (단위:천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

당기손익-공정가치측정금융자산	상승시	-	-	-	-

하락시	-	-	-	-

(3) 이자율위험연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	2024년	2023년

차입금(변동금리)	36,884,000	1,315,000

이자율 1% 변동시 세전손익에 미치는 영향의 연단위 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	2024년	2023년

1%상승	1%하락	1%상승	1%하락

이자비용	368,840	-368,840	13,150	-13,150

연결회사는 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 이자수취 자산의 투자 등에서 비롯됩니다.연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다. (단위:천원)

지수	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	36,884,000	58.88%	1,315,000	7.79%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일

1년 미만	25,759,762	41.12%	15,576,152	92.21%

합계	64,643,762	100%	16,891,152	100%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.(4) 신용위험신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험의 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	23,795,758	13,892,461

매출채권(*1)	10,400,524	13,417,532

기타수취채권	2,744,158	1,566,269

합계	36,940,440	28,876,262

(*1)보고기간말 현재 연결회사는 매출채권에 대해 15,726,437천원(전기말 1,461,097천원) 대손충당금을 설정하고 있으며 대손충당금 상계후 잔액으로 표시하였습니다 (2) 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. · 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권· 상각후원가로 측정하는 기타수취채권현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.(가) 매출채권과 계약자산회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.기대신용손실율은 보고기간종료일을 기준으로하여 각 48개월 동안의 매출과 관련된지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 당기말 (단위:천원)

구분	~3개월	4~6개월	7~9개월	10~12개월	12개월 초과	계

기대 손실률	23.91%	71.16%	35.08%	92.79%	100.00%

총 장부금액-매출채권	8,967,042	9,118,757	970,784	4,406,585	2,663,793	26,126,961

손실충당금	2,143,868	6,489,236	340,526	4,089,014	2,663,793	15,726,437

전기말 (단위:천원)

구분	~3개월	4~6개월	7~9개월	10~12개월	12개월 초과	계

기대 손실률	2.35%	9.83%	27.03%	71.07%	100.00%

총 장부금액-매출채권	11,092,627	2,092,515	938,650	49,456	705,381	14,878,629

손실충당금	261,121	205,759	253,688	35,148	705,381	1,461,097

(가) 상각후원가 측정 기타수취채권상각후원가로 측정하는 기타수취채권에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.(5) 유동성위험연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고있습니다.연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.당기말 (단위:천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과

매입채무	1,469,705	1,469,705	1,469,705	-	-	-	-

미지급금	19,572,609	19,572,609	3,530,841	14,991,768	-	1,050,000	-

미지급비용	164,870	164,870	123,748	41,122	-	-	-

리스부채	603,779	826,545	134,610	254,716	190,640	85,033	161,546

임대보증금	768,900	768,900	10,000	255,300	503,600

차입금	62,643,763	66,670,525	9,268,389	27,777,028	4,392,176	21,058,957	4,173,975

상각후원가측정금융부채(*)	4,818,914	8,180,017	1,254,120	1,293,711	5,632,156	-

비지배지분부채	300,041	300,041	-	17	-	300,024	-

합계	90,342,581	97,953,212	15,791,443	43,319,951	6,380,127	28,126,170	4,335,521

(*) 당기중 지배력을 획득한 종속기업의 기존주주와 체결한 매수청구권과 관련하여 자기지분매입의무의 현재가치를 계상하였습니다전기말 (단위:천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과

매입채무	1,069,975	1,069,975	1,069,975	-	-	-	-

미지급금	15,638,143	15,638,143	980,733	14,657,410	-	-	-

미지급비용	540,479	540,479	426,913	113,566	-	-	-

리스부채	741,443	781,429	124,850	336,206	233,990	86,383	-

임대보증금	263,900	263,900	2,500	6,100	255,300	-	-

차입금	16,891,152	17,292,162	1,189,587	16,102,575	-	-	-

합계	35,145,092	35,586,088	3,794,558	31,215,857	489,290	86,383	-

연결회사의 연결재무상태표상 잔존계약만기는 상기 작성한 유동성 위험 분석내역의 예상만기와 일치하며 예상현금흐름에는 이자비용이 포함되어 있습니다.(6)자본위험관리연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.보고기간말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	62,643,763	16,891,152

차감: 현금및현금성자산	-23,795,758	-13,892,460

순부채	38,848,005	2,998,692

자본총계	121,882,084	164,141,850

자본조달비율(*)	31.87	1.8