에스코넥 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 (1) 자본위험 관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

연결실체의 당기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장단기차입금, 전환사채 및 전환상환우선주부채	76,753,482	62,715,845

현금및현금성자산 및 단기금융상품	25,773,318	29,464,728

순부채	50,980,164	33,251,117

자본	53,794,329	75,753,839

순부채 대 자본비율	94.77%	43.89%

(2) 환위험 관리 1) 당기말과 전기말 현재 기준환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

기말환율	10% 상승	10% 하락	기말환율	10% 상승	10% 하락

USD	1,470.00	1,617.00	1,323.00	1,289.40	1,418.34	1,160.46

CNY	201.27	221.40	181.14	180.84	198.92	162.76

GBP	1,843.67	2,028.04	1,659.30	1,641.79	1,805.97	1,477.61

EUR	1,528.73	1,681.60	1,375.86	1,528.73	1,681.60	1,375.86

2) 환율변동위험 노출 자산 및 부채 연결실체는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. 가) 외화표시금액

구 분	당기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	14,275,072.41	6,231,540.20	24,118,535.95	8,235,835.51

CNY	3.27	-	180.87	-

GBP	-	1,800.00	-	1,800.00

EUR	0.07	-	-	-

나) 원화표시금액(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	20,984,356	9,160,364	31,098,440	10,619,286

CNY	1	-	33	-

GBP	-	3,319	-	2,955

EUR	-	-	-	-

합계	20,984,357	9,163,683	31,098,473	10,622,241

3) 환율변동에 따른 민감도 분석 연결실체는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,182,399	(1,182,399)	2,047,915	(2,047,915)

CNY	-	-	3	(3)

GBP	(332)	332	(296)	296

EUR	-	-	-	-

합 계	1,182,067	(1,182,067)	2,047,622	(2,047,622)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니 다. (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 합계 매입채무및기타채무 52,952,021 1,641,937 - 54,593,958 차입금 54,514,319 3,434,768 10,130,027 68,079,114 전환상환우선주부채(*) 7,350,959 - - 7,350,959 리스부채 491,240 224,093 150,955 866,288 합 계 115,308,539 5,300,798 10,280,982 130,890,319 (*)동 전환상환우선주부채의 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 합계 매입채무및기타채무 50,881,467 1,573,845 - 52,455,312 차입금 61,116,847 7,334,627 6,348,724 74,800,198 전환사채(*) 8,135,839 - - 8,135,839 전환상환우선주부채(*) 7,350,959 - - 7,350,959 리스부채 615,553 297,084 357,366 1,270,003 합 계 128,100,665 9,205,556 6,706,090 144,012,311 (*) 동 전환사채 및 전환상환우선주부채의 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (4) 신용위험관리 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체의 신용위험은 지배기업 및 종속기업 개별 차원에서 관리되고 있습니다. 1) 매출채권및기타채권 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체의 당기말과 전기말 현재 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 매출채권 51,012,323 53,791,186 기타채권 8,499,787 7,214,789 합 계 59,512,110 61,005,975 상기 채권은 대손충당금 설정 전 채권입니다. 2) 금융자산 등 신용위험 관리 연결실체는 한국산업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. (5) 이자율위험관리 연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있는 바, 주기적으로 이자율변동에 대한 이자율위험을 측정하고 있습니다. 또한, 연결실체의 경영진은 주기적으로 측정된 이자율위험을 근거로 발생가능한 이자율변동위험을 평가 및 이자율위험관리정책에 반영하고 있습니다. 1) 당기말과 전기말 현재 이자율변동에 노출되어있는 차입금 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 단기차입금 22,478,039 13,936,399 유동성장기차입금 2,016,053 2,239,570 장기차입금 11,434,257 6,417,410 합 계 35,928,349 22,593,379 2) 이자율 민감도 분석 당기와 전기말 현재 차입금과 관련되어 이자율 1% POINT 변동시 법인세비용차감전손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 순이익 증가(감소) (359,283) 359,283 (225,934) 225,934 나. 파생상품 및 풋옵션 등 거래 현황 (1) 당기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 전환사채 전환권 - - 5,824,990 - 전환상환우선주 전환권 12 - 3,223,271 - 전환상환우선주 매각풋옵션 501,521 - 701,972 - 합 계 501,533 - 9,750,233 - (2) 전환사채 전환권 연결실체는 전환사채의 전환의무에 대한 부채요소를 파생상품으로 인식하고 있으며,당기말과 전기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 유동파생금융부채 - 5,824,990 전기말 파생금융상품의 평가는 무위험이자율, 변동성 등을 투입변수로 이항모형 평가기법을사용하여 외부기관에 의해 평가되었습니다.(3) 연결실체는 전환상환우선주의 전환 및 상환의무에 대한 부채요소를 파생상품 부채로 인식하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 유동파생금융부채 12 3,223,271 (4) 전환상환우선주 매각풋옵션 연결실체는 2022년 6월 30일 전환상환우선주를 발행하였으며, 이와 관련 연결실체는 재무적투자자에게 주식매수청구권(풋옵션)을 부여하였습니다. ① 해당 옵션의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 2022년 6월 30일 부여 풋옵션 (1) 대상주식 (주)에코하이테크 (2) 계약일 2022년 6월 29일 (3) 의무자 (주)에스코넥 (4) 권리자 아이비케이 스톤브릿지 혁신성장 사모투자합자회사 (5) 행사조건 (i) 발행회사(㈜에코하이테크)의 2024년 회계연도 매출액이 4,000억원에 미달하는 경우 (ii) 발행회사(㈜에코하이테크) 또는 이해관계인(㈜에스코넥)이 계약을 위반하거나 2025년 말까지(단,투자자가 동의하는 경우에는 1년 범위 내에서 연장 가능함) 발행회사의 상장을 고의적으로 지연하는 경우 (6) 행사가격 대상주식에 대한 권리자의 주당 투자원금 및 이에 대하여 투자일로부터 매매대금 지급기일까지 연복리 2% (단, (ii)의 사유로 인한 경우에는 연복리 15%)의 이자를 가산한 금액(*) (7) 행사방법 본건 우선주 발행 후 2년 6개월이 되는 날 및 그 후 매 1년이 되는 날 권리자는 전환상환우선주 매수에 대한 서면청구를 (주)에스코넥에 통지 (*) 단, 권리자가 요청하는 경우 현금 대신 (주)에스코넥 발행 보통주식을 교부하여야하며, 해당 보통주식의 가격은 권리자가 요청한 날의 직전 3개월 종가의 단순평균으로 계산합니다. ② 파생금융상품의 평가는 무위험이자율, 변동성 등을 투입변수로 현금흐름할인모형평가기법에 의해 주식가치를 산정한 후, 이를 투입변수로 이항모형 평가기법을 사용하여 외부평가기관에 의해 평가되었습니다. 당기말과 전기말 현재 파생금융상품의내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 유동파생상품부채 501,521 701,972 (5) 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 금융자산 및 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.① 장부금액 (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 파생상품자산 전환사채 수의상환권 - 1,974,987 파생상품부채 전환사채 전환권 - 5,824,990 전환상환우선주 전환권 12 3,223,271 ② 관련 손익 (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 법인세비용차감전순이익(손실) (23,944,066) (3,685,495) 평가손익 3,223,260 (8,764,671) 평가손익 제외 법인세비용차감전순이익(손실) (20,720,806) 5,079,176 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동 1) 연구개발 담당조직 당사는 현재 연구개발요원이 기업부설연구소 소속으로 한국산업기술진흥협회에 2016년 12월 27일 등록되어 연구개발 전담부서로서 운영되고 있습니다. 2) 연구개발비용 (단위 : 천원,%) 과 목 제25기 제24기 제23기 연구개발비용 계* 2,068,499 2,331,837 1,976,281 (정부보조금) (30,283) (190,488) (285,868) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.71% 0.85 0.99 *정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 3) 연구개발실적 번호 특허번호 등록일 발명의 명칭 1 제 10-0468158 호 2005-01-17 스테인레스강의 부식발생 지연을 위한 무산화 열처리방법 2 제 10-0719503 호 2007-05-11 금속표면의 칼라패턴 프린팅 방법 3 제 10-0733478 호 2007-06-22 알루미늄 소재에 문자나 도형의 마킹방법 4 제 10-0777024 호 2007-11-09 휴대폰용 보석장식구의 제조방법 및 이를 이용한 보석장식구 5 제 10-0786624 호 2007-12-11 카메라 렌즈용 장식커버 및 그 제조방법 6 제 10-0792524 호 2008-01-02 금속접촉몰딩방법 및 금속접착몰딩물 7 제 10-0851025 호 2008-08-01 금속 몰딩을 갖는 엘시디용 윈도우 모듈의 제조방법 및 그 윈도우 모듈 8 제 10-1039438 호 2011-05-31 배면 레이저 가공을 통한 금속 기재의 표면 무늬 형성방법 9 제 10-0910649 호 2010-07-09 전자기기용 금속접착몰딩 제품을 생한하기 위한 제조방법 10 제 10-0964574 호 2010-06-10 금속 소재의 표면에 대한 레이저 컬러 마킹방법 11 제 10-1047366 호 2011-07-01 금속 소재의 이중 표면처리 방법 12 제 10-0930285 호 2009-11-30 금속접착몰딩방법 및 금속접착몰딩물 13 제 10-0872891 호 2008-12-02 스테인레스 강의 용접 후 녹 방지 방법 14 제 10-1216956 호 2012-12-24 모서리부의 골률반경을 최소화한 프레스제품의 제조방법 15 제 10-1308372 호 2013-09-10 정량 수치 분석결과를 위한 요화학분석 모듈 및 방법 16 제 10-1417734 호 2014-07-03 3G 기반 모바일 요화학 분석시스템 17 제 10-1417736 호 2014-07-03 모바일 요화학 분석기기 18 제 10-1487189 호 2015-01-22 플렉서블 디스플레이의 힌지 19 제 10-1514622 호 2015-04-17 프레스 소재 가공물의 모서리 곡률 반경을 최소화하는 프레스 성형방법 20 제 10-0792524 호 2008-01-02 이종성형물의 접합을 이용한 휴대기기용 금속외장재의 제조방법 21 제 10-1308379 호 2013-09-09 모서리부의 곡률반경을 최소화한 프레스제품의 제조방법 22 제 10-1736193 호 2017-05-10 보행을 위한 기어형 무동력 보조 보행장치 23 제 10-2135134 호 2020-07-13 밀폐성 향상을 위한 슬라이딩 방식 화장품케이스(P-1010) 24 제 10-2089434 호 2020-03-10 밀폐성 향상을 위한 슬라이딩 방식 화장품케이스(P-1005) 25 제 10-2160116 호 2020-09-21 시계케이스 제조방법 26 제 10-2169912 호 2020-10-20 힌지장치 및 이를 구비하는 폴더블 디스플레이 장치 27 제 10-2186343 호 2020-11-27 힌지장치 및 이를 구비하는 폴더블 디스플레이 장치 28 제 10-2223618 호 2021-02-26 쉴드캔 고정구조 29 제 10-2223632 호 2021-02-26 플렉서블 디스플레이 패널에 설치되는 힌지장치 30 제 10-2310162 호 2021-09-30 힌지 장치 및 이를 구비하는 폴더블 디스플레이 장치(틈새이물유입을 줄여주는구조) 31 제 10-2310158 호 2021-09-30 힌지장치 및 이를 구비하는 폴더블 디스플레이장치(Cam 및 압축 Spring구조) 32 제 10-2310149 호 2021-09-30 힌지장치 및 이를 구비하는 폴더블 디스플레이장치(Rack-Pinion구조) 33 제 10-2322915 호 2021-11-01 상호 연결된 이동부를 구비한 롤러블 모바일 장치(국내) 34 제 10-2322916 호 2021-11-01 롤러블(슬라이더블)모바일 장치 35 제 10-2331362 호 2021-11-22 레일유니크를 구비한 아웃폴딩 모바일장치 36 제 10-2348164 호 2022-01-03 슬림형 힌지 장치 37 제 10-2369295 호 2022-02-24 벤딩 타입 힌지 스프링 38 제 10-2369302 호 2022-02-24 압축 타입 힌지 스프링 39 제 10-2382619 호 2022-03-30 힌지 장치 40 제 10-2393940 호 2022-04-28 토션 타입 힌지 스프링 41 제 10-2401644 호 2022-05-20 아웃폴딩 모바일 장치(국내) 42 제 10-2411889 호 2022-06-17 힌지장치 및 이를 구비하는 폴더블 디스플레이장치(6개의 평기어 적용구조) 43 제 10-2425137 호 2022-07-21 토션 타입 힌지 스프링 44 제 10-2505457 호 2023-02-27 힌지 장치가 구비된 폴더블 디스플레이 장치 45 제 10-2517370 호 2023-03-29 힌지 플레이트를 구비한 인폴딩 타입 힌지 장치 46 제 10-2526472 호 2023-04-24 LM 가이드 및 이러한 LM 가이드를 구비한 디스플레이 장치 47 제 10-2526478 호 2023-04-24 인폴딩 타입 힌지 장치 48 제 10-2526480 호 2023-04-24 인폴딩 타입 힌지 장치 및 이러한 힌지 장치를 구비한 폴더블 디스플레이 장치 49 제 10-2547956 호 2023-06-21 2축 힌지 장치 50 제 10-2571436 호 2023-08-23 지지바 및 지지바 제조 방법 51 제 10-2562596 호 2023-07-28 스마트폰의 사이드 버튼을 구성하는 외장부품 제작방법 52 제 10-2595423 호 2023-10-25 패널 지지 장치 53 제 10-2640193 호 2024-02-20 그라데이션 아노다이징 착색 장치 및 그라데이션 아노다이징 착색 방법 54 제 10-2661781 호 2024-04-24 열압착 지그 장치 55 제 10-2700928 호 2024-08-27 롤링 유니트 제조 방법 7. 기타 참고사항 ※ 산업의 특성□스마트폰 금속부 품부문 가. 산업의 특성 스마트폰 금속 부품 산업은 스마트폰 제조업의 필수적인 부분으로, 기술 발전과 디자인 변화에 따라 지속적으로 진화하고 있습니다. 최근 몇 년간 스마트폰의 경량화, 슬림화, 내구성 향상이 중요해지면서 고급 금속 소재의 사용이 증가하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 글로벌 스마트폰 시장은 성숙기에 접어들었지만, 신흥 시장의 수요 증가와 5G 기술의 확산으로 인해 안정적인 성장이 예상됩니다. 특히, 폴더블폰과 같은 혁신적인 제품의 등장으로 새로운 수요가 창출되고 있으며, 이는 고급 금속 부품 수요 증가로 이어지고 있습니다. 또한, 친환경 및 지속가능성에 대한 관심이 높아지면서 재활용 가능한 금속 소재의 활용이 부각되고 있습니다. 다. 경쟁요소 당사는 삼성전자와 거래 관계를 기반으로 국내외 경쟁사와 기술력, 생산 능력, 품질 수준을 바탕으로 경쟁하고 있습니다. 2016년 품질최우수상, 2018년 고객사 모델화 사업장 최우수상을 수상하는 등 연구개발과 생산 기술력에서 우수성을 인정받고 있습니다. 또한, 2012년 중국동관, 2017년 베트남 박장에 진출하여 고객사의 글로벌 제조 전략에 적극 대응하고 있습니다. □1차전지부문가. 산업의 특성 전자기기의 발전으로 IT 장비의 소형화, 경량화, 고출력화가 이루어지면서, 전지 또한 고용량?고출력 제품으로 개발이 활발히 진행되고 있습니다. 특히, 리튬 1차전지는 높은 전압과 에너지 밀도를 제공하며, 군용 통신기기 및 무선 장비 등에 활용되고 있습니다. 나. 산업의 성장성 및 시장 현황 1. 친환경 에너지 및 산업적 요구 증가 : 전자기기의 디지털화, 휴대화로 인해 전지를 사용하는 장비가 증가하고 있으며, 리튬 1차전지의 수요도 지속적으로 증가할 전망입니다. 2. 국가경제에서의 중요성 : 당사의 Li/SOCl₂(리튬염화티오닐전지)는 군용 무전기, 어뢰 등의 주요 전원으로 사용되며, 특히 비축형 전지는 미사일 및 폭탄의 주전원으로 활용됩니다. 당사는 국내에서 Spiral Type Li/SOCl₂ 전지 및 비축형 전지를 양산하는 업체로, 국방 산업에서도 중요한 역할을 수행하고 있습니다. □친환경수소부문가. 산업의 특성 전 세계 온실가스 배출량은 1971년 14GT에서 2010년 30GT로 2배 이상 증가했으며, 2050년경에는 55GT에 이를 것으로 예상됩니다. 이에 따라 유엔 기후변화협약 당사국들은 2050년 탄소중립을 선언을 하였으며, 탄소 기반 에너지에서 수소 기반 에너지로 전환이 가속화되고 있습니다. 수소는 우주를 구성하는 주요 원소로, 물을 전기 분해하여 생산할 수 있으며, 연료로 사용한 후에도 물로 다시 순환되는 지속가능한 무공해 에너지원입니다. 온실가스를 배출하지 않으면서도 화석연료 대비 높은 효율성을 제공하는 것이 특징입니다. 나. 산업의 성장성 최근 CCU(Carbon Capture Utilization) 기술이 주목받고 있으며, 다양한 연구 기관에서 활용 기술을 개발 중입니다. CCU는 발전과 산업 부문에서 온실가스 감축을 위한 핵심 기술로, 기후 문제 해결을 위한 가교 기술로 자리 잡고 있습니다. 다. 경쟁 요소 당사는 미국 실리콘밸리의 리카본(Recarbon USA Inc, RCU)의 지분 및 제조 독점권을 보유하고 있으며, 플라즈마 탄소전환장치(PCCU) 원천기술을 통해 고부가가치 합성가스를 활용한 수소 및 일산화탄소를 생산하고 있습니다. 또한, 당진화력발전소에 PCCU 설비를 구축하여 실증을 완료했으며, 국내에서는 하수처리장, 음식물 쓰레기 처리장 등에서, 해외에서는 미국, 호주, 캐나다 등에서 온실가스 감축 및 클린 수소 생산?판매 사업을 추진하며 경쟁력을 강화하고 있습니다. □2차전지 금속부품부문가. 산업의 특성 리튬 2차전지는 모바일 IT기기의 소형 전지뿐만 아니라, 전기자동차 및 대용량 전기저장장치(ESS) 등 다양한 분야에서 사용됩니다. 주요 구성 요소로는 양극 활물질(Cathode), 음극 활물질(Anode), 분리막(Separator), 전해질(Electrolyte) 등이 있습니다. 나. 산업의 성장성 전기차 시장의 확대로 인해 리튬이온 배터리 시장은 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차, E-Bike, Power/Garden Tool 시장이 확대되면서, 원통형 배터리의 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 다. 경쟁요소 당사는 2020년 2차전지 부품 개발을 성공적으로 완료했으며, 전기차 시장 진출을 위한 양산 계획을 보유하고 있습니다. 정밀 금형 설계 및 가공 기술을 바탕으로 고객사의 높은 점유율을 목표로 연구개발을 지속하고 있습니다. 또한, 소형 및 중대형 배터리 생산 라인에 대한 적극적인 설비 투자와 단위 공정 최적화를 통해 생산성 향상, 원가 절감, 수율 최대화를 추진하고 있습니다. □사업부문의 구분손익 현황연결재무제표의 주석 1.일반사항 - (3)종속기업의 요약재무정보를 참고하시길 바랍니다.