대창솔루션 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 생활안전구조재, 자원채굴설비품, 에너지변환장치품, 수송 및 산업기기부품소재, 초저온산업에 사용 되는 주강품 및 관련 제품을 생산하는 회사 입니다.

가. 사업부문별 주요 제품

사업부문	주요제품 (주강품 및 완성품)

주강부문	생활안전구조재	고위험물질용 특수강, 첨단건축구조재, 내진안전구조재

자원채굴설비품	광산기계부품, 광석처리플랜트부품, 해양플랜트부품

에너지변환장치품	대형엔진부품, 대형발전기부품

수송및산업기기부품소재	산업용구조재, 선수/선미재, 특수강 잉곳

초저온산업	초저온밸브, 초저온탱크, 초저온파이프

나. 업계의 현황▶ 생활안전구조재 부문

(1) 산업의 특성

생활 분야에 해당하는 제품은 구조물 강구조재, 원전폐기물로 구분할 수 있습니다.

원전폐기물 산업은 원자력시설 및 관계시설의 운영 또는 정지 후 발생되는 방사선과 비방사선의 영향으로부터 작업자와 일반대중의 보건 및 안전의 확보와 주변환경의 보호를 위해 수행하는 사업을 의미 합니다. 국내뿐 아니라 전세계적으로 기존 원전의 수명 연장과 신규원전의 추가 가동 및 연구로나 제염해체 연구시설 등의 운전에 따라 각종 원자력 시설에서 발생하는 방사성폐기물은 꾸준히 증가하는 추세이며 현재 전세계 원전운영 국가에서 해체 기술의 자립과 해체폐기물처분과 같은 민감한 사안들에 대해 해결점을 찾고 국제 경쟁력을 갖추는 것이 중요한 상황입니다.

구조물 사업은 대형구조물, 교량, 토목, 건축 등의 분야로 주로 경기장, 터미널 등의 건축 구조물과 현수교와 같은 교량 등에 널리 사용되고 있습니다. 인천 제2터미널에 사용된 CASTING NODES와 CABLE BRACE, 광안대교에 사용된 CABLE BAND등을 예로 들 수 있습니다. 해당 사업은 자재, 인력, 장비, 자금, 공법, 공사관리 등의 다양한 생산 요소의 투입을 통해 이루어지며, 수주 사업이라는 점과 작업에 대한 예측이 어렵다는 측면에서 일반 제조업과 차별적인 구매와 관리가 이루어지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

산업자원부에 따르면 원전폐기물 산업은 세계에서 운영중인 원전 450기 중 운영 연수가 30년이 넘은 원전은 약 68%인 305기이며 전세계 원전 해체시장 규모는 549조원으로 추정되면 원전 해체실적을 가진 나라는 미국과 독일, 일본 3개국뿐입니다. 현재 영구정지 원전 173기 중 해체가 완료된 원전은 21기뿐이라 향후 고성장이 기대되는 사업입니다. 또한 당사가 개발 및 생산하여 캐나다로 수출중인 원전폐기물 저장용기는 기존 방법대비 공간 및 비용적으로 상당히 많은 절감효과를 낼 수 있어 앞으로 더 많은 고객사를 유치할 것으로 예상됩니다.

생활분야의 성장성은 특성에서도 알아보았듯이 구조물의 건설 설계 단계에서 결정되는 경향이 있어 그 수요를 쉽게 예측하기 어려움이 있으나, 전체적인 건설경기를 기준으로 전반적인 시장 경향을 알 수 있습니다. 현재불황인 건설경기는 2022년 이후 회복 국면으로 진입이 예상되며, 2030년 까지 지속할 것으로 전망되고 있습니다. 2018년 이후 하락 국면에 접어든 건설경기는 2022년 이후 회복 국면으로 진입할 것으로 예측됩니다. 정부가 국가균형발전 프로젝트 등 투자 활성화 대책을 잇달아 발표했지만 착공 전 절차를 감안할 때 2021년 이후에나 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 코로나19사태 역시 민간 부문을 중심으로 건설경기에 하방 압력으로 작용될 것으로 예상됩니다. 3기 신도시, 국가균형발전 프로젝트 등 공공 프로젝트의 일정과 과거 건설경기 대순환주기가 약10년 정도였던 것을 감안하면, 2020년대 초 중반 이후 점차 회복 국면에 접어 들고, 2020년대 중반에 고점을 형성할 가능성이 클 것으로 판단 됩니다.

(3) 경기 변동의 특성

전세계적으로 원자력 발전소 사업은 국가사업으로 경기변동에 따른 발주량이 좌우되지 않고, 업종 특성상 수요가 국가별 원전정책에 크게 좌우되기 때문에 성장전략 수립 시 정책불확실성에 각별히 유의를 하여야 하며, 또 공급 측면에서는 높은 수준의 기술력이 요구되므로 꾸준한 기술향상 및 고급인력 육성이 필요합니다.

구조물 강구조재 사업은 경기 변동과 SOC투자와 관계하며, 특히 코로나19사태로 인해 현재 저점을 찍고 있으나, 코로나19의 장기화에 따른 억제되었던 시장 구매력이 임계점을 향하고 있으며, SOC사업을 중심으로 한 경기 부양책 등의 발표에 힘입어 회복 가능성이 높게 판단됩니다.

(4) 시장의 여건

원전폐기물 산업은 최근 원전 기술이 개발되고 전세계 수 많은 나라에서 원전을 가동한지 60여년이 지났지만 원전에서 배출되는 폐기물을 근본적으로 안전하게 처리하는 기술은 아직 개발 되어있지 않습니다. 핵연료봉과 같은 고준위 방사능 폐기물을 안전하게 처리하기 위해서는 최소 10만년 간 안전한 폐기물 저장소에서 완전 격리 관리되어야 하는데 현재 대한민국의의 경우 고준위 핵폐기물을 영구 저장하는 시설을 갖추지 못하고 있습니다. 다만 앞서 설명 드린바, 현재 전세계적으로 30년 이상 된 노후 원전 및 연장에 따른 설비교체 원전시설이 상당하고, 국가별로 그에 따른 원전폐기물 처리방법을 연구개발하고 있어 장기적으로 많은 수요가 예상됩니다.

구조물 강구조재 사업의 경우 정부에 의한 경기조절의 수요한 수단으로 활용되기 때문에 경기 역행적이어서 경기 침체로 민간시장이 위축될 때 오히려 공공시장에서의 확대 경향을 나타내는 경우가 많기 때문에 특수로 인한 사업 경기 부양이 발생할 가능성도 있습니다.

▶자원채굴설비품 부문(1) 산업의 특성

자원채굴 설비품은 해양플랜트, 광산시장, 철강산업으로 크게 나눌 수 있으며 소형품부터 대형품에 이르기까지 장기간의 걸친 제품개발 및 그에 따른 시설투자가 요구됩니다. 해당 분야는 대량생산에 이르기까지 최종 고객사(End-User) 및 발주처와의 다년간의 실적이 필요합니다.

해양플랜트 산업은 석유나 천연가스의 채굴, 생산, 수송에 사용되는 각종 해양설비 (해저유전개발용 시추선, 석유가스 생산용 FPSO등)를 취급하는 산업으로, 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동 집약적 산업입니다. 상대적으로 요구되는 설비의 사양이나 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 제작공기가 짧게는 2년 길게는 5년 정도로 일반 선박건조기간보다 길고, 공사 금액도 1조원이상의 규모로 고부가가치 산업으로 주목 받고 있습니다.

광산시장은 천연자원이 풍부한 수출국(미국, 호주, 브라질, 남아프리카, 캐나다 등)의 광산회사와(End-User) 그에 따른 장비를 필요 하는 광산장비-채굴 및 프로세싱(발주처) 회사로 구분할 수 있습니다 광산장비-채굴(Mining Equipment) 및 광산자원-프로세싱(Mining resources)으로 나뉘며 대표적으로는 광산장비부품의 Surface Mining, Underground Mining, GET(Ground Engaging Tools) 및 광산자원부품의 Pallet Car 제품을 들 수 있습니다.

철강 산업은 용선의 제조와 압연, 주조 등 가공을 통해 각종 철강재를 생산하는 산업으로, 이렇게 생산된 철강은 건설, 조선, 자동차, 가전, 방위산업을 비롯한 2차 산업에서 기초 소재로 활용되며, 그 특성상 전후방 산업과의 연관효과가 매우 크고, 시장규모가 타 제조업종에 비해 상당히 큰 편입니다. 이 때문에 대표적인 전략산업으로서 정부의 적극적 정책지원을 받는 산업임과 동시에, 막대한 초기 투자를 요하는 장치산업 이기도 합니다.

(2) 산업의 성장성

해양플랜트 산업의 경우 2014년 이후, 국제유가가 급락한 이후 몇 년간 지속된 저유가 상황에서 세계 석유 기업들의 투자가 감소함에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 악화된 상태입니다. 그러나 최근에는 수익을 창출해낼 수 있는 개발공사를 중심으로, 경제적 타당성 부족으로 중단되었던 북미, 남미, 호주, 중동 시장의 해양원유 및 가스개발 프로젝트가 재개되고 있습니다. 또 지속적인 에너지 자원 확보가 필요한 국영석유기업을 주도로 대규모 개발이 진행되고 있습니다. 중장기적으로는 신흥국들의 경제성장에 따른 에너지 수요 증가가 예상되기에, 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보여집니다.

광산산업은 지속적(주로 중국 및 호주) 호황으로 높은 수요가 요구되었습니다. 하지만 최근 코로나 및 유가하락에 따른 경기 침체로 인해 광산시장은 전체적으로 얕은 등락 사이클을 보이고 있으며 이에 따라 시장의 규모가 급격하게 커지지 않는 상태에서 신규 공급자들(저가 공급자 : 인도, 중국)이 시장진입을 꾀하고 있으며 그 결과로 고객사(Buyer), 최종 고객사(End-user) 모두 가격 경쟁력이 뛰어난 고품질의 제품을 더욱 더 요구하고 있습니다. 광산시장은(코로나 제외) 2013~2015년 하락사이클을 벗어나 2016년 이후 미약한 상승을 보여왔으며, 아시아지역(중국, 인도네시아, 인도, 호주) 시장의 타 지역보다 성장성이 두드러지게 나타나고 있습니다.

기존 광산시장에서 최근에는 ‘4차 산업에 따른 희귀광물(리튬, 희토류, 니켈, 코발트, 디스프로슘 등)의 수요도 증가하고 있습니다. 현재 AI와 빅데이터, 5G, 자율주행 자동차, 선박, 휴대폰 이에 따른 희귀광물의 수요가 전세계 광산시장에서 높은 상황이며, 희귀광물을 자체 내에서 조달할 수 없는 국가들은 미래자원 확보를 위해 바다-해양광물자원 개발이라는 포커스로 눈을 돌리고 있습니다.

철강산업은 건설, 조선, 자동차, 가전, 방위산업 등 주요 수요산업의 성장의 견인되는 형태의 성장세를 보이는 산업입니다. 따라서, 세계경제 불확실성에 의한 리스크가 존재하기는 하지만, 세계 조강 생산량은 신흥국을 위주

로 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 앞으로는 수요 산업의 고도화에 따라 고부가가치, 고기능 성 금속 소재의 수요는 더욱 빠른 속도로 증가될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특색

해양플랜트 시장은 쉐브론, 토탈, 쉘 등의 발주자가 높은 교섭력을 갖는 수요자 중심으로 형성되어 있으며, 그 발주량은 국제정세, 세계 경기 동향과 이에 따른 에너지 수요변동 및 설비 증설투자동향, 원유재고 추이, 국제유가, 환경규제 등에 의해 영향을 받고 있습니다.

광산시장의 규모는 성장이 더디었던 2013~2017년 이후로 매년 5%이상의 성장세를 보이고 있으며, 특히 중국시장의 경우 Surface Mining 시장의 규모가 매년 증가하고 있으며 장비의 대형화가 이루어짐에 따라 2025년까지는 꾸준한 성장이 예상됩니다. 현재 코로나사태로 인하여 광산시장의 End-User의 주문에 따른 수요가 모두 멈춘 상태에서 2021년 하반기 이후에는 정상화 및 상승국면으로 쉽게 접어들 것으로 보입니다.

철강산업은 철강 수요산업 건설, 조선, 자동차, 가전, 방위산업의 경기변화에 직접적인 영향을 받으며, 전방산업의 수요침체가 철강제품의 수요 감소를 초래합니다. 그런데 철강산업은 생산규모가 클 뿐만 아니라, 장치산업의 특성상 생산규모 증설에도 장기간의 시간과 대규모의 자금이 소요되기에, 경기 변동에 따른 즉각적인 대응이 어려운 편입니다. 즉, 개별 수요 산업의 경기 변화에 대해 소비는 탄력적이지만 생산은 비탄력적으로 반응하는 경향을 가지고 있습니다. 이 때문에 국내 경기 하향국면에서는 내수수요 감소로 철강 수입은 줄어들고 주변국으로의 수출은 늘지만, 이와 반대로 국내 경기 상승국면에서는 늘어나는 내수 수요 대응을 위해 철강 수출은 줄어들고 수입이 증대되는 현상을 보입니다.

(4) 시장의 여건

해양플랜트 산업은 안정상의 문제로 가격보다는 기술과 품질이 최우선적으로 고려합니다. 따라서 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링 능력 확보 및 고객의 요구에 대한 신속한 대응이 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 그러나 최근에는 산유국들의 과잉공급에 의한 저유가 기조로 인해, 발주처들이 가격 최우선 고려 정책을 꺼내 들기 시작했고, 해양플랜트업체들은 일감부족에 시달리게 되었으며, 이 탓에 프로젝트 수주를 위한 동종업체들간의 경쟁이 치열해진 상황입니다. 올해 들어 발생한 코로나19로 인하여 유가급락 및 발주량 감소로 당분간 발주량이 줄어들겠으나, 내년부터 차츰 회복세로 전환 2022년부터 발주량이 평균 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다

광산의 현재 시장자체의 규모 및 각국의 정책에 따른 희귀장물(4차 산업에 따른 희귀광물의 확보) 수요 및 개발의 여건자체가 국가경제에 지대한 영향을 미치기에 시장의 상승여건에는 충분히 부합하는 상황이며 기존 광산장비 시장에서도, 산업의 규모가 발전하는 만큼 충분한 시장의 상승여건이 있다고 보고있습니다. 단지 단기간 침체로 예상했던 코로나 국면에 일시적인 침체로 봐야 할 것이고 시장의 상승 여건이 있는가 부분에서는 부정적인 시각이 아닌 긍정적으로 바라볼 수밖에 없을 것으로 생각됩니다.

위 언급된 최근 기술개발에 따른 노후화 장비의 예방/수리에 따라 공급된 부품의 교체 및 수리의 기간이 점점 더 늦춰질 것으로 예상은 하고 있으나, 실제로 스마트자동화 시스템까지의 완전한 변화에는 아주 많은 시간이 소요될 것으로 보고 있으며, 기존 설치된 장비의 노후화 시스템을 최신식으로 바꾸어 자금투자가 이루어지기에는 쉽지 않을 것으로 보고있습니다.

세계 철강 산업은 저성장의 선진국보다는 고성장의 개발도상국에서 수요가 크게 증가하는 특성을 가지나 최근 해외에서 유입되는 다양한 제품들로 인해 경쟁이 심화되고 있는 편입니다. 최근에는 개발도상국들의 수출확대, 선진국의 내부, 수요감소에 직면하고 있으며, 미국의 트럼프 행정부 의 보호 무역 주의로 무역장벽이 높아졌으며, 특히 코로나19로 인한 통상 마찰이 높아지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 중국 철강생산의 증가에 의해 연평균 3~4%대의 성장세를 유지하고 있습니다. 철강산업은 다른 국가기간산업인 자동차, 조선 등 산업전반과 밀접한 관계를 맺고 있으며 중동, 아프리카 등은 성장잠재력이 풍부해 향후 소비와 생산의 유망지역으로 전망되기에 전반적인 기회가 많을 것으로 보입니다.

▶에너지변환장치품 부문(1) 산업의 특성

발전분야는 에너지의 변환/활용으로 실제 우리가 사용하기 편리한 형태로 변환시켜주는데 필요한 부품 또는 기계설비를 지칭합니다. 대표적으로는 풍력발전, 수력발전, 태양광발전, 원자력발전 및 가스/증기발전이 있으며, 최근에는 수소에너지에도 각국의 투자가 두드러지고 있습니다. 어떤 에너지를 발전시켜 최종적으로 전기를 생산 또는 저장하느냐는 개요이며 전력에 대한 수요는 기술발전이 상승함에 따라서 자연스럽게 규모가 확대되고 있는 상황입니다. 특히 신 재생에너지원 중 풍력발전은 발전단가 및 효율성 측면에서 가장 경쟁력 있는 에너지원으로 평가 받고 있으며, 세계 풍력발전 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다.

에너지변환장치품 산업은 기계장치를 통해 에너지를 생산하는 분야로 크게 선박 엔진과 같이 추진에너지를 만드는 박용엔진 분야와 장치를 통해 전기에너지를 만드는 발전 분야로 나누어 집니다. 박용엔진 분야의 생산품은 디젤 엔진용 메인 베어링 서포트(MBS)와 선수/선미재가 있습니다. MBS는 선박 엔진의 Crankshaft를 지지하는 주강품으로, 선박을 건조하기 위한 최초단계에서 발주가 이루어 지고 있습니다. 선수/선미재의 경우는 선박의 앞쪽, 뒤쪽에 사용되는 생산품을 의미하며 최초 선박 발주 후 1년 정도가 지난 뒤에 발주가 되는 제품입니다. 해당 제품들은 선박 시장의 경제를 파악하기 위한 지표로 활용 되며 또한 전/후방산업이 서로 유기적인 영향을 미치는 전후방 연관효과 구조를 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

LNG 생산량 증대 계획으로 인한 LNG선 건조 증가, 2020년 국제해사기구의 환경규제(IMO 2020)로 인한 노후화된 선박의 새로운 건조가 대거 예상되고 있습니다. 하지만 국제유가 급락, 코로나 사태로 인하여 현재 대형 프로젝트 선박의 발주가 둔화 및 지연되고 있습니다. 그렇지만 해당 프로젝트가 취소가 된 것이 아니기에, 2020년 조선 시황은 점점 개선될 것이며 이에 따라 수주량도 고부가가치 선종을 바탕으로 증가할 것으로 예상됩니다.

안전 및 환경관련 규제가 전통발전 및 원자력 발전에 많은 영향을 미치고 있지만, 아직까지 수많은 나라들이 신 재생에너지의 완벽한 교체까지는 적게는 수십 년이 걸릴 것으로 예상되고 실제로 원자력 및 화력발전(복합모듈) 방식은 현재까지도 전력생산이 뛰어나 많은 국가들이 선호하고 있습니다. 물론 신 재생에너지의 점진적인 상승이 이어지고, 최근 신규투자가 활발하게 이루어지고 있는 LNG 복합화력 발전은 발전설비품 시장에 더욱더 긍정적인 전망을 가져다 주고 있습니다. 기존 원자력 및 전통발전에서 요구되는 가스터빈 제너레이터 스팀터빈 수요에서 변동 없이 LNG복합화력을 가동하기에 요구되고 있으며 이는 LNG 발전 자체에서 가져오는 환경보호 규제에도 아주 적합한 상황입니다.

(3) 경기변동의 특색

일부 국가들의 탈 원전 정책은 발전설비 부품회사 및 신규설치에 대한 부정적 시각을 세계에 보여주는 격이 되지만 안전문제 및 환경문제로 대두되는 신 재생에너지는 아직까지는 기존 발전설비 방식에 비교불가하며 안전규제만 잘 따른다면 아직까지 수십 년은 충분한 성장이 가능하다고 볼 수 있습니다.

현재 건설이 확정된 원전발전을 제외하고도 2021년이후 최소 60대 이상의 원전이 건설 계획 중에 있으며, 이 원전발전은 단독건설이 아닌 복합모듈(화력발전+원자력발전)의 형태로 건설예정에 있습니다.

풍력시장 또한 2019년 한 해 동안 미국 전체에 신규 설치된 풍력발전 설비는 전년 대비 20% 증가한 총 9,143MW로 집계 되었으며, 영국, 독일, 벨기에와 덴마크 등 유럽에서 육상풍력 설비를 포함 2019년 한 해 동안 15.4GW 규모가 설치되어 풍력발전이 유럽 전체 전력 소비량의 15%를 담당할 수 있습니다. 이 밖에도 세계 풍력시장은 유럽, 미국과 같은 대표적인 풍력발전 강국뿐만 아니라 베트남, 인도네시아를 비롯한 동남아 남미지역 등 신흥국들의 빠른 성장세에 힘입어 시장규모가 지속적으로 커질 것으로 전망됩니다.

선박 시장은 국내 보다는 해외에 더 많은 선주가 존재하고 있습니다. 선주 측에서의 선박 발주는 세계경기, 국제유가, 자원의 수요와 공급, 선박 제조기술력 등 다양한 요인이 바탕으로 발주가 진행되고 있습니다. 특히 고부가선(LNG선, VLCC선 등)의 경우 기술력이 가장 중요한 요소가 되고, 이런 기술력을 만족하는 주요 대상 국가는 한국, 중국, 일본입니다. 특히 최근에는 고부가가치선의 경우 기술력을 인정 받아 한국으로 발주가 편중되는 현상이 나타나고 있습니다.

발전분야는 정부정책에 따른 변동이 곧 경기의 변동을 의미합니다. 국내 내수시장의(원전기술 수출 및 소재수출) 경기변동은 이전 불경기를 거쳐 현재는 회복기에 접어들지 못하고 정부정책에 따른 후퇴기에 접어들었으며, 이에 따라 국내 공급사들의 접근이 어려워지고 있습니다. 해외시장은 경기침체기인 후퇴기를 거쳐 점진적으로 회복하는 회복기에 진입하였습니다. 내수 및 해외시장 모두 각 나라 및 지역의 경제상황이 지대한 영향을 미치며 다년간의 사업검토가 소요되는 만큼 오랜 시간이 소요됩니다.

(4) 시장의 여건

발전플랜트 선도국인 일본 및 유럽 주요 업체와 기존 거래 관계를 유지 및 확대하고 있습니다. 최상위 선도 국인 미국 업체와의 거래영역을 넓히고 있으며, 2019년도에는 중국에서 풍력부품을 수주하여 시제품 생산이 진행되고 있고 향후 물량증가로 매출증가가 예상됩니다. 더욱이, 당사는 발전부문에 있어 2018년 글로벌 발전기업인 GE POWER로부터 발전부품의 다년간 공급계약의 MOU를 체결하고, 양산물량을 공급하고 있습니다. GE POWER가 전세계적으로 공급하는 발전설비에 대해서 지역불문하고 공급실적을 늘려 가고 있습니다

19년도 전 세계 선박발주 2529만CGT 중 943만CGT로 수주 1위, 20년 3/4분기 세계 선박 수주 1위를 기록했지만 현재 코로나 19, 국제 유가 하락 등으로 세계 선박 수주 잔량이 17년만에 최저 수준을 달성하였습니다. 그러나, 업계는 올해 하반기 중 러시아와 모잠비크 발 LNG선 수주 소식, 카타르 LNG 프로젝트 등 대형 LNG 프로젝트의 수주가 지연은 되었으나 조만간 수주 소식이 나올 것으로 본다"며 "코로나19로 좋지 않지만 LNG선에서 수주릴레이가 시작된다면 조선사는 상반기보다는 나은 실적을 하반기에 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한 과거 선박들의 노후화가 진행되고 있으며, 국제해사기구의 환경규제에 따라 노후 선박에 대한 교체 수요도 증가할 가능성이 높습니다. 따라서, 2020년 신조선 시황은 점점 개선될 가능성이 높으며, 이에 따라 수주량도 고부가가치 선종을 바탕으로 증가할 것으로 예상됩니다.

▶수송 및 산업기기 부품소재 부문(1) 산업의 특성

수송 및 산업기기 부품소재는 각종 산업을 구축하는 기본 설비류로 그 분야는 매우 다양합니다. 주요 사업부문으로는 제철플랜트, 산업기계 부품, 산업용 구조재, 특수강 잉곳 등이 있습니다. 수송 및 산업기기의 부품 소재는 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지할 뿐만 아니라 전략적으로 해외 시장까지도 꾸준히 연관된 사업이 진행되어 오고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

해당분야의 성장은 이전부터 가파른 성장을 해오다 미-중 무역 갈등 심화, 일본의 수출규제, 경쟁 심화 등 선진국의 보호 무역주의 패러다임으로 인해 성장이 2016년부터의 성장세를 이어가지 못하고 있습니다. 한국기계연구원에서 발표한 ‘기계산업 2019년 성과와 2020년 전망’에 따르면, 2019년 기계산업 생산 전년(107.4조원) 대비 3.0% 감소한 104.1조원, 수출은 전년 대비 4.3% 감소한 603억 달러(약 71.6조원, 현재 환율 기준)를 기록했습니다.

더불어 2020년 기계산업은 코로나19의 영향력 지속, 세계 수요의 침체 등 악재로 인하여 성장이 더욱 더딜 전망입니다. 글로벌 경기의 회복과 미중 무역분쟁 장기화, 내수경기 위축, 반디장비 수요 증가 등에 따라 생산과 수출 모두 미약하지만 1%(생산 105조원, 수출 72조원) 안팎으로 증가할 전망입니다. 특히 수요에 있어 코로나19에 따른 영향이 가장 크며, 다른 요인들 또한 코로나19의 영향과 복합적으로 작용될 전망입니다.

하지만 세계 경제 성장률 하락 등으로 수요가 감소하는 반면, 일반기계, 철강, 석유화학 등 일부 산업에서는 민간투자 회복 지원으로 정부의 적극적인 투자가 내년에도 계속(경기 회복을 위한 확장적 재정기조, 산업 육성을 위한 한국판 뉴딜 22년 까지 68조원 투자 등) 될 것으로 예상되어 각국 정부의 재정 확대에 따른 투자로 글로벌 수요 확대에 대한 기대감이 존재합니다.

또한 주요국들의 ‘그린 리커버리’ 정책으로 인하여 최근에는 재생이 가능한 무한 에너지 자원이나,대기오염, 온실효과가 없는 청정에너지 자원인 신 재생에너지 자원에 산업이 경쟁력이 있는 것으로 평가를 받고 있습니다.

(3) 경기 변동의 특색

수송 및 산업기계 제품부문은 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지 및 전략적으로 해외 시장까지도 연관산업을 동반하여 성장해오고 있었습니다. 그러나 전세계적인 경기침체로 수요시장의 불확실성이 지속되고 있지만, 발전, 제철 등의 관련시장 외에 신 재생에너지인 친환경에너지 시장으로 확대 된다면 시너지효과로 인하여 더 큰 성장이 이루어지리라 예상됩니다.

(4) 시장의 여건

포스트 코로나 시대에 주목해야 할 내용은 정부투자 확대와 자국 우선주의 확산입니다. 이는 언택트, 디지털, 저탄소 친환경 경제로의 가속화를 의미합니다. 이런 영향으로 인하여 이와 관련된 사업에 많은 성장과 신규제품의 발전, 발주가 예상됩니다. 또한 코로나19로 인한 화석연료 수요 감소는 국/내외 신 재생에너지 분야의 성장을 초래할 것으로 보입니다. 추가적으로 조선업의 경우 2020년 국제해사기구의 환경규제로 인한 노후화 선박교체, 신규 LNG 선박 발주로 인하여 조선업뿐만 아닌 다른 연관산업이 크게 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

다. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황

당사는 1953년 설립되어 1977년 법인으로 전환 하였으며, 2021년에는 창립 68주년을 맞이하는 국내 주강 생산업체중에서도 역사와 전통을 가진 회사 입니다. 당사는 3대 핵심 가치(안정적 재무, 생산역량 강화, CASTING ENGNEERING)를 목표로 오랜 기간 동안 국내,외 고객에게 양질의 제품을 공급하고 있으며 고객 니즈에 부합한 소재 및 부품을 개발하기 위하여 첨단연구개발실을 운영하고 있으며, 그 품질과 기술력을 인정 받아 당사 제품은 산업통상자원부 소재, 부품, 장비 전문 기업으로 세계인류상품 등재 및 글로벌 강소기업, 뿌리 기술 전문 기업으로 선정되었으며, 관련산업에 다수의 특허를 소유하고 있습니다.

과거 선박용 내연기관 구조재와 선박용 주강품에 매출비중이 높았으나, 사업구조의 다양화를 통해 생활안전구조재, 자원채굴 설비품, 에너지변환 장치품 등 다양한 산업군의 제품을 개발하여 사업영역을 넓혀가고 있습니다. 그리고, 종속기업인 ㈜크리오스는 초저온시스템 및 솔루션을 제공하는 전문기업으로 중점 육성하고 있습니다. 크리오스는 국내 및 아시아 최초로 LNG 연료추진선인 에코누리호의 선박용 LNG 연료공급시스템을 납품 하였고, 쉘사가 발주한 FPSO PMR TANK도 성공적으로 공급 하였습니다. 2014년에는 미국 나스코 조선소가 건조한 컨테이너 선박에 장착된 세계최대 900m3 용량의 LNG 연료탱크를 공급함으로써 산업용가스 공급장치와 조선해양 분야의 액화가스 저장 용기 등 다양한 제품을 공급하고 있습니다. 그러므로 크리오스는 육상용 및 해양용 모두 제작 가능한 업체로써 사업영역을 넓히고 있으며, 사업다각화를 통한 매출증대를 실현하고 있습니다.

당사는 해양플랜트분야에서는 국내에서 생산이 되지 않아 수입에 의존하던 제품들을 우수제조기술연구센터 유치를 통하여, 지난 수년간 연구개발활동을 진행해 왔습니다. 그 결과 유수의 해외엔지니어링 회사로부터 품질과 기술력을 인정 받아 국내조선소발주 해양플랜트 공사에 납품 할 수 있게 되었으며, 품질 및 납기에서 경쟁력을 갖추게 되었습니다. 향후 국내조선소 주도로 진행 되는 해양플랜트 공사에 대해서는 당사가 우선공급업체로 선정될 것이며, 매출의 증대도 기대하고 있습니다.

또한, 생활안전구조재 중 원전폐기물용 특수강은 원자력발전소 내의 주변설비 교체 시 오염된 설비를 장기 보관하는 제품으로 당사는 세계 최초 주강 시제품 생산을 완료하고, 2018년말 양산품을 성공적으로 고객사에 납품하였습니다. 2019년에는 본격적으로 양산품의 납품이 진행하여 2020년 1월 1호기 물량을 납품완료 하였습니다. 후속 호기 중 1호기에 대한 수주가 1/4분기 수주되었고 추가 3공사에 대해서도 2020년내 수주 확정되어, 장기 공사 물량을 확보 함으로써 안정적인 생산 물량을 확보함에 따라 고부가가치 사업에 집중하여 영업 이익 향상에 효과가 있을 것으로 기대하고 있습니다.

코로나 사태로 인해 장기적인 경기 침체가 예상되고 있지만, 기존 편향적인 사업 포트폴리오에서 다양한 사업분야로의 확대를 통해 전방 산업의 침체로 인해 발생하는 영향을 최소화 하였고, 이에 안주하지 않고 기존 소재 사업부에서 국한되지 않고 사업분야를 확대함으로써 기존 소재 사업에 정련로를 활용한 특수강 및 잉곳 사업 및 제관, 이종 용접 등의 부가가치를 높일 수 있는 사업으로의 중장기 계획을 진행하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 생활안전구조재, 자원채굴설비품, 에너지변환장치부품, 기타 대형기계 부품소재, 초저온산업에 사용되는 설비의 주강품 및 관련 제품을 생산 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 공시대상 사업부문은 ‘금속조립구조재제조업(D25113)’입니다.

(2) 시장점유율

당사의 생활안전구조재는 국내 공급시장 과점체제를 형성하고 있으며, 생활안전구조재 중 MBS를 기준 매출액 및 엔진 마력수를 기초로하여 당사가 약55%, 경쟁사S사등 약45%를 공급 점유하고 있으며, 수 십년간 최고 수준의 품질과 기술력으로 시장을 선도해 나가고 있습니다.기타부분은 제품의 다양성과 공시기관 및 객관적인 자료가 부족하므로 별도로 표기하지 않았습니다.

(3) 시장의 특성

주강산업은 대규모 설비투자의 부담과 축적된 생산기술의 노하우가 필요하고 높은 작업 숙련도가 요구되는 장치산업으로 설비투자비용과 고품질 수준의 제품을 요구함으로 인해 높은 진입장벽을 형성하고 있습니다. 조선산업 및 발전산업의 지속적인 성장세에도 불구하고 선진업체의 사업축소 또는 폐쇄는 고품질이 요구되는 주강품 시장에서의 공급능력의 부족을 야기하였고 이에 공급자 우위시장이 형성되고 있습니다. 품질경영을 최우선으로 하는 적극적인 판매전략과 생산증대를 위한 신규 설비투자는 매출확대와 수익성의 증가로 이어질 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망-(5) 조직도

라. 종속기업의 현황(1) 주요 사업군

초저온 시스템 전문기업을 지향하는 당사는 고정형인 초저온저장탱크, 압력용기, 가스 저장 및 공급시설, 콜드박스 제작, 가스플랜트 시공 사업, 이동형인 LNG연료 공급시스템, LNG 저장탱크, 탱크컨테이너, 탱크로리 및 트레일러 등 으로 사업군을 형성하고 있으며, 차별화된 기술력으로 저장장치에 대한 생산은 본사에서 진행하며 플랜트 시공 등은 현장에서 직접 구축하여 납품하는 이원화된 생산체계를 구축하고 있으며 주문에 대한 생산과 납품의 구조로 사업을 영위하여 다양한 분야로 사업영역을 확대 EPC 업체로 발돋움 하고 있습니다.

(2) 관련 시장의 현황과 전망

세계 천연가스 시장은 LNG 공급능력의 확대로 역동성이 증가되는 가운데 구매자 우위시장으로 변화되고 있습니다. 국제 시장내 LNG공급능력은 2018년 3.8억 톤에서 2035년 6억 톤까지 빠르게 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

향후 천연가스 수요는 아시아 태평양 지역에 속한 국가를 중심으로 증가할 것으로 전망되며, 중국과 인도는 산업과 전력부문에 수요 증가로 인하여 2040년까지 전 세계 천연가스 수요 증가의 약 30%이상을 차지할 것으로 전망하고 있습니다.

세계가스 무역에서 LNG가 차지하는 비중은 2017년 42%에서 2040년 60%까지 증가하여 가스 시장은 더욱 연결되고 글로벌화 될 것으로 보이며, 아시아 태평양 지역은 전세계 LNG 수입의 약 80%를 차지할 것으로 전망됩니다.

선박에 대한 환경규제가 점차 강화되고 있는 추세이며 IMO는 2020년부터 연료내 황 함유량을 현행 3.5% 에서 0.5%로 강화하는 방안을 최종 확정하였으며 국제해사기구는 해양환경보호위원회 회의에서 2050년 까지 선박에서 배출되는 연간 총 온실가스 수준을 2008년 대비 적어도 50% 감축하는 계획을 채택하였으며, 기존 연료유 대비 친환경 연료인 LNG의 사용 확대가 장기적인 대안으로 예상되고 있습니다.

이에 주요국은 LNG 벙커링 사업을 추진하고 있으며 유럽의 경우 EU 차원의 친LNG 벙커링 규제 및 지원정책으로 타 지역에 비해 LNG 벙커링 인프라를 갖춘 항만이 많이 있습니다. 특히 세계 최대의 벙커링 국가인 상가포르와 일본, 중국 등 LNG 벙커링 인프라 건설을 추진중에 있습니다.

우리나라는 세계 최고 수준의 LNG 인프라와 항구를 보유하고 있기 때문에 LNG 벙커링 산업을 발전시키기에 유리한 조건을 갖추고 있지만, LNG 벙커링 사업의 경우 관련 제도는 아직 정비되지 않은 상황으로 제한된 범위에서의 트럭(탱크로리)을 이용한 선박 충전에 한정되어 있습니다.

하지만 세계 천연가스 시장구도 변화를 기반으로 천연가스 경쟁력강화를 통한 신사업 육성전략을 주요국의 정책으로 추진하고 있으며, 하드웨어적으로 매우 유리한 조건을 갖추고 있는 우리나라 또한 기존의 국내 도시가스 및 발전용 천연가스 시장과의 구분을 통하여 시장의 건전성을 해치지 않는 제도의 설계를 진행하고 있습니다.

(3)수요전망

당사는 플랜트 및 엔지니어링을 수행할 수 있는 제한적인 업체 중 하나이며, 대체로 저장설비에 국한되어 있기 때문에 위험물 취급에 따른 제작, 설치경험과 검증된 기술력을 우선시하는 시장에서 상위에 속해 있습니다.

지속적으로 제품에 대한 다양성과 기술력을 확보하였기에 천연가스 시장의 성장과 더불어 수익창출에 큰 기여를 할 것으로 예상되며, 동남아시아와 신흥성장국가를 중심으로 한 전력 인프라 확충을 위한 플랜트가 성장세에 있습니다.

(4) 종속기업의 개요

종속기업명	소재지	지분율(%)	주요영업활동	결산일

㈜크리오스	부산시 강서구 화전산단1로 155	98.70	초저온 탱크 제조	12월31일

(주)메딕바이오	부산시 강서구 화전산단1로 155	100.00	바이오관련연구개발	12월31일

(5) 종속기업의 매출실적

[2020년 09월 30일 현재] (단위 : 천원)

품목분류	구분	2020년 3분기(제21기)	2019년(제20기)	2018년(제19기)

초저온 탱크	내수	10,795,596	17,137,806	15,699,210

수출	3,644,042	955,641	4,623,042

계	14,439,638	18,093,447	20,322,252

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 천원)

제품군	용도	매출액

생활안전구조재	기간산업의 교량, 플랜트, 도로, 철도, 항만, 발전소 등 생활 및 산업 생산기반시설에 사용	753,686(3.97%)

자원채굴설비품	원유, 광석, 석탄 등 에너지자원의 근원재를 생산하는데 필요한 설비 생산에 사용	1,542,263(8.12%)

에너지변환장치품	육상 및 해상용 대형엔진과 전력을 생산하는 엔진의 용도	13,217,219(69.55%)

수송 및 산업기기부품소재	화물운송에 사용되는 대형 선박 및 산업기계의부품소재로 이용	2,169,004(11.41%)

초저온산업	초저온 액화가스의 저장, 이송, 충전설비와 관련된 장치 및 부품산업	946,198(4.98%)

상품	상품 매입 및 판매	205,181(1.08%)

기타	주조 공정 중 발생하는 부산물(압탕, 분철) 외	169,641(0.89%)

합계	19,003,192(100.00%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 원)

품 목	제44기 3분기	제43기	제42기

에너지변환장치품	3,426	2,988	2,671

* 산출기준1. 제품 등의 가격기준은 각 사업년도 제품 단순평균가격을 적용하고 있으며, 단순평균가격 산출방법은 단위 중량당 단가로 산출합니다.* 주요 가격변동원인각 품목 내에서 각 제품에 대한 제조사양과 특성이 다르고, 각 품목 내에서 각 제품이차지하는 비율이 매년 변동함으로 판매단가 차이가 발생합니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	용도	매입금액	비율	비 고

주강부문	원재료	고철/합금철	주조 용해	2,612,816	85.88%	동화스틸 외

주강부문	원재료	기타소재	소재	56,921	1.87%	보경금속 외

초저온산업	원재료	밸브	소재	372,641	12.25%	태창정공 외

-	합계	3,042,378	100.00%	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 원)

구 분	제44기 3분기	제43기	제42기

원재료	고철/합금철	452	467	476

기타소재	5,040	3,870	2,489

밸브	10,512	11,081	3,308

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 산출근거

(1) 생산능력

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : TON,EA)

구분	제44기 3분기	제43기	제42기

주강부문	33,750TON	45,000TON	45,000TON

초저온산업	5,100EA	7,290EA	7,200EA

(2) 산출근거* 산출방법 등

- 주강부문 : 연간생산능력 45,000톤은 설비에 대한 단순 산술평균한 것이며 가동시간 및 설비 가동율의 변화에 따라 실제 생산량은 다소 변동될 수 있습니다.- 초저온산업 : 연간생산능력은 일평균생산량에 연간가동일수를 곱하여 산출한 것입니다. 당사 밸브사업팀은 전방위 산업 특성에 맞추어 다품종 소량 생산체제를 운영하고 있으며, 당사 표준품 뿐만 아니라 고객 요구조건에 따른 프로젝트성 주문품 생산이 이루어지고 있습니다. 상기 생산능력은 당사 제품을 대표할 수 있는 제품군의 일일생산량을 기준으로 산출되었으며, 제품의 크기 및 종류에 따라 단위공정시간이 달라지므로 실제 생산량은 다소 변동될 수 있습니다.

* 평균가동시간

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 일수)

일평균가동시간	월평균가동일수	가동일수	비고

9시간	18.9	170	-

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 천원)

제 품 군	제44기 3분기	제43기	제42기

생활안전구조재	937,272	7,187,630	4,026,774

자원채굴설비품	1,917,933	7,922,459	4,078,872

에너지변환장치품	16,436,718	26,307,910	17,695,719

수송 및 산업기기부품소재	2,697,338	4,061,087	7,018,749

초저온산업	841,672	2,118,741	874,819

합계	22,830,933	47,597,827	33,694,933

(2) 가동률

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : H, %)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률(%)

주강부문/초저온산업	2,040	1,530	75.0

다. 생산설비의 현황 등

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 천원)

구분	기초장부가액	당기증감	당기상각비	기말미상각잔액

증가	감소

토지	42,589,665	-	-	-	42,589,665

건물	22,032,098	-	-	508,233	21,523,865

구축물	6,440,639	-	-	362,175	6,078,464

기계장치	9,847,305	-	-	1,533,343	8,313,962

차량운반구	22,878	-	-	4,371	18,507

공구와기구	290,793	45,600	-	73,686	262,707

집기비품	81,929	-	-	15,886	66,043

합계	81,305,307	45,600	-	2,497,694	78,853,213

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 천원)

품 목	제44기 반기	제43기	제42기

생활안전구조재	내수	4,315	-	9,000

수출	749,371	7,218,483	3,530,128

계	753,686	7,218,483	3,539,128

자원채굴설비품	내수	50,000	3,156,220	187,740

수출	1,492,263	4,800,245	3,397,177

계	1,542,263	7,956,465	3,584,917

에너지변환장치품	내수	2,394,630	6,379,082	7,250,929

수출	10,822,589	20,041,754	8,301,824

계	13,217,219	26,420,836	15,552,753

수송 및 산업기기부품소재	내수	2,016,839	2,768,780	5,571,953

수출	152,165	1,309,739	596,820

계	2,169,004	4,078,519	6,168,773

초저온산업	내수	946,198	2,107,406	1,502,881

수출	-	11,335	21,774

계	946198	2,118,741	1,524,655

상품	내수	23,493	102,050	1,462,435

수출	181,688	95,018	2,080

계	205,181	197,068	1,464,515

기타	내수	169,641	375,506	346,239

수출	-	-	-

계	169,641	375,506	346,239

합계	내수	5,605,116	14,889,044	16,331,177

수출	13,398,076	33,476,574	15,849,803

계	19,003,192	48,365,618	32,180,980

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로

품 목	구 분	판매경로

생활안전구조재자원채굴설비품에너지변환장치품수송 및 산업기기부품소재초저온산업	국내	직접수주

수출	직접수주 or 상사무역

5. 수주상황

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 백만원)

품목	납기	수주잔고	비고

생활안전구조재자원채굴설비품에너지변환장치품수송 및 산업기기부품소재초저온산업	-	31,000	-

6. 시 장위험과 위험관리 - 당사는 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안전성 실현에 만전을 기하고 있습니다. 7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 - 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 8. 경영상의 주요 계약 등 - 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발조직(2) 연구개발비용

[기준일 : 2020년 09월 30일] (단위 : 천원)

과목	제44기 3분기	제43기	제42기

원재료비	296,242	729,688	839,358

인건비	392,997	34,090	22,800

감가상각비	0	0	0

위탁용역비	23,823	41,034	45,152

기타경비	153,659	35,850	127,448

연구개발비용계	866,721	840,662	1,034,758

회계처리	판매비와관리비	314,706	170,160	251,078

제조경비	0	0	0

개발비(무형자산)	0	0	0

국고보조금수익	552,015	670,502	783,680

연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용계/ 당기매출액*100)	3.18%	1.74%	3.20%

나. 연구개발 실적

착수연도	연구개발 프로젝트 명	파급효과	비고

2018	100~300톤급 이하 연안선박용 경량 저BOR LNG저장 장치 개발	제품다각화 및 수익증대	-

LNG벙커링을 위한 모듈형 20ft LNG탱크 Multi Package 및 제어기술 개발	제품다각화 및 수익증대	-

2016	해양플랜트용 고내식 Leanized 스테인리스강 개발	제품다각화 및 수익증대	-*

2014	해상부유식 LNG 벙커링 시스템 기술개발	제품다각화 및 수익증대	-

2013	LNG공급용시스템 초저온(-196)고압(320bar)용접형 단열배관 및 밸브 자켓 기술개발	제품다각화 및 수익증대	-

천연가스 디젤 혼소 분산형 발전시스템을위한 LNG 공급시스템 개발(에너지기술개발)	제품다각화 및 수익증대	-

대형 가스터빈 부품제작 및 조립기술 개발	제품다각화 및 수익증대	-

해양플랜트 Mooring System용 wildcat 개발	해양플랜트 주강부품	-

2012	극지 드릴쉽용 Drawworks Drum 국산화 개발	제품다각화 및 수익증대	-

2011	해양플랜트용 대형 주강부품 국산화 개발우수제조기술연구센터 구축(ATC사업)	해양플랜트 주강부품R 기반구축	-

해양플랜트용 고사양 재질 쉬브 국산화 개발(지역산업기술개발)	제품다각화 및 수익증대	-

2007	CONNECTING ROD 개발	제품다각화 및 수익증대	-

2006	실린더커버 개발	제품다각화 및 수익증대	-

피스톤크라운 개발	제품다각화 및 수익증대	-

2004	세라믹 샌드 특수주조법 개발	원가절감 및 품질개선	-

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 당사는 보고서 제출일 현재 특이사항이 없습니다. 11. 기업인수목적회사의 합병추진 - 당사는 보고서 제출일 현재 특이사항이 없습니다.