에스에너지 사업보고서 (2025.12)
4. 재무제표

## 4-1. 재무상태표

재무상태표
제 25 기 2025.12.31 현재
제 24 기 2024.12.31 현재
제 23 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 25 기	제 24 기	제 23 기

자산

유동자산	33,715,908,991	60,446,708,031	70,485,908,475

현금및현금성자산	2,046,331,258	5,208,154,890	2,457,901,977

단기금융상품	3,623,141,731	15,773,663,565	14,888,662,073

매출채권 및 기타채권	17,291,083,868	27,938,201,073	27,440,526,399

계약자산	566,764,740	572,778,233	16,503,773,308

파생상품자산	0	117,304,964	255,272,900

재고자산	6,285,865,227	5,196,440,049	5,396,162,817

기타유동금융자산	490,594,650	30,800,000	708,280,320

당기법인세자산	0	26,986,199	0

기타유동자산	3,412,127,517	5,582,379,058	2,835,328,681

매각예정비유동자산	0	0	3,724,080,000

비유동자산	72,905,701,681	71,223,743,923	77,675,649,318

장기금융상품	540,000,000	40,000,000	40,000,000

매출채권 및 기타채권	3,340,784,890	2,687,505,950	2,404,387,738

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,301,753,771	3,156,434,793	2,627,762,818

당기손익-공정가치측정금융자산	6,070,148,787	5,833,069,537	1,668,718,199

종속기업에 대한 투자자산	26,076,891,235	33,470,968,721	41,300,973,135

관계기업에 대한 투자자산	499,590,847	530,953,427	578,757,975

공동기업에 대한 투자자산	0	0	307,933,118

유형자산	28,598,199,557	15,316,878,575	17,263,801,550

투자부동산	969,086,479	305,298,929	310,923,401

무형자산	948,916,093	985,991,866	861,887,555

기타비유동금융자산	640,490,000	814,011,401	169,218,280

기타비유동자산	42,457,732	80,616,495	211,800,000

이연법인세자산	3,877,382,290	8,002,014,229	9,929,485,549

자산총계	106,621,610,672	131,670,451,954	151,885,637,793

부채

유동부채	67,842,482,685	96,715,220,164	79,468,901,221

매입채무 및 기타유동채무	8,971,143,423	20,313,528,492	11,184,770,357

계약부채	213,653,163	828,259,108	169,561,265

단기차입금	45,629,312,823	39,552,296,679	51,061,765,303

유동성장기차입금	471,870,000	1,227,520,000	2,117,240,000

신주인수권부사채	448,153,698	2,870,315,918	0

유동파생상품부채	271,211,895	3,001,296,767	0

당기법인세부채	0	0	42,411,600

유동충당부채	9,261,492,318	17,320,604,032	11,362,836,006

기타유동금융부채	396,542,000	1,064,651,544	908,565,213

기타유동부채	2,179,103,365	10,536,747,624	2,621,751,477

비유동부채	3,850,905,525	3,435,661,567	15,933,948,588

장기차입금	318,000,000	789,870,000	3,467,390,000

신주인수권부사채	0	0	2,250,079,162

기타비유동금융부채	686,253,402	104,139,476	1,377,108,368

비유동파생상품부채	0	0	4,814,058,762

비유동충당부채	2,846,652,123	2,541,652,091	4,025,312,296

부채총계	71,693,388,210	100,150,881,731	95,402,849,809

자본

자본금	11,451,410,500	9,752,251,500	9,752,251,500

기타불입자본	73,596,950,064	71,180,315,665	71,180,315,665

기타자본구성요소	10,769,375,386	1,634,236,762	58,845,464

이익잉여금(결손금)	(60,889,513,488)	(51,047,233,704)	(24,508,624,645)

자본총계	34,928,222,462	31,519,570,223	56,482,787,984

자본과부채총계	106,621,610,672	131,670,451,954	151,885,637,793

## 4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서
제 25 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 24 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 23 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 25 기	제 24 기	제 23 기

매출액	64,014,816,974	89,184,843,222	109,273,735,603

매출원가	54,885,918,977	69,016,143,870	89,917,643,107

매출총이익	9,128,897,997	20,168,699,352	19,356,092,496

판매비와관리비	5,853,654,015	19,274,140,663	11,942,409,923

영업이익	3,275,243,982	894,558,689	7,413,682,573

금융수익	3,291,738,170	4,501,490,059	2,479,089,154

금융원가	4,244,189,712	9,117,963,215	6,104,236,919

지분법손익	(6,461,965,692)	(9,010,815,927)	(4,701,059,094)

기타영업외수익	1,514,027,471	123,988,779	603,604,425

기타영업외비용	5,772,784,275	11,021,307,290	4,564,132,861

법인세비용차감전순이익(손실)	(8,397,930,056)	(23,630,048,905)	(4,873,052,722)

법인세비용(수익)	1,444,349,728	1,818,671,568	124,813,075

당기순이익(손실)	(9,842,279,784)	(25,448,720,473)	(4,997,865,797)

기타포괄손익	9,135,138,624	1,575,391,298	(89,088,258)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	9,502,818,750	418,179,532	0

재평가잉여금	10,949,469,947	0	0

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	(1,446,651,197)	418,179,532	0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	(367,680,126)	1,157,211,766	(89,088,258)

지분법자본변동	(367,680,126)	1,157,211,766	(89,088,258)

총포괄손익	(707,141,160)	(23,873,329,175)	(5,086,954,055)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(471)	(1,365)	(268)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(471)	(1,365)	(268)

## 4-3. 자본변동표

자본변동표
제 25 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 24 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 23 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

자본금	기타불입자본	기타자본구성요소	이익잉여금	자본 합계

2023.01.01 (기초자본)	9,752,251,500	71,180,315,665	147,933,722	(19,510,758,848)	61,569,742,039

전기오류수정손실	0	0	0	0	0

당기순이익(손실)	0	0	0	(4,997,865,797)	(4,997,865,797)

신주인수권행사	0	0	0	0	0

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	0	0	0	0	0

재평가잉여금	0	0	0	0	0

지분법자본변동	0	0	(89,088,258)	0	(89,088,258)

2023.12.31 (기말자본)	9,752,251,500	71,180,315,665	58,845,464	(24,508,624,645)	56,482,787,984

2024.01.01 (기초자본)	9,752,251,500	71,180,315,665	58,845,464	(24,508,624,645)	56,482,787,984

전기오류수정손실	0	0	0	(1,089,888,586)	(1,089,888,586)

당기순이익(손실)	0	0	0	(25,448,720,473)	(25,448,720,473)

신주인수권행사	0	0	0	0	0

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	0	0	418,179,532	0	418,179,532

재평가잉여금	0	0	0	0	0

지분법자본변동	0	0	1,157,211,766	0	1,157,211,766

2024.12.31 (기말자본)	9,752,251,500	71,180,315,665	1,634,236,762	(51,047,233,704)	31,519,570,223

2025.01.01 (기초자본)	9,752,251,500	71,180,315,665	1,634,236,762	(51,047,233,704)	31,519,570,223

전기오류수정손실	0	0	0	0	0

당기순이익(손실)	0	0	0	(9,842,279,784)	(9,842,279,784)

신주인수권행사	1,699,159,000	2,416,634,399	0	0	4,115,793,399

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	0	0	(1,446,651,197)	0	(1,446,651,197)

재평가잉여금	0	0	10,949,469,947	0	10,949,469,947

지분법자본변동	0	0	(367,680,126)	0	(367,680,126)

2025.12.31 (기말자본)	11,451,410,500	73,596,950,064	10,769,375,386	(60,889,513,488)	34,928,222,462

## 4-4. 현금흐름표

현금흐름표
제 25 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 24 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 23 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 25 기	제 24 기	제 23 기

영업활동현금흐름	(6,668,288,699)	16,025,962,983	1,011,503,044

영업활동으로 창출된 현금흐름	(5,785,547,895)	18,205,002,916	3,728,802,879

이자의수취	1,581,460,825	727,064,418	377,454,185

이자의지급	(2,623,711,546)	(3,064,162,924)	(3,608,522,853)

법인세환급(납부)	(24,533,456)	37,256,200	28,593,860

배당금수취(영업)	184,043,373	120,802,373	485,174,973

투자활동현금흐름	5,207,953,222	(4,097,602,753)	(6,434,366,357)

단기대여금및수취채권의 취득	(4,333,584,000)	(3,141,174,600)	(5,813,622,304)

단기대여금및수취채권의 처분	1,705,115,000	0	0

단기금융상품의 취득	0	(162,601,492)	(89,925,607)

단기금융상품의 처분	12,139,121,834	0	0

장기금융상품의 취득	(500,000,000)	0	0

장기대여금및수취채권의 취득	(2,453,852,000)	(483,154,627)	0

장기대여금및수취채권의 처분	0	0	312,883,988

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	(327,201,300)	(3,707,586,493)	(198,897,705)

유형자산의 취득	(503,784,357)	(357,530,059)	(388,396,412)

유형자산의 처분	0	0	1,600,000

무형자산의 취득	(231,588,706)	(277,234,681)	(210,280,037)

종속기업투자주식의 취득	0	(50,000,000)	0

공동기업투자주식의 처분	0	304,612,000	0

매각예정비유동자산의 변동	0	3,724,080,000	0

보증금의 증가	(316,573,249)	(26,012,801)	(47,728,280)

보증금의 감소	30,300,000	79,000,000	0

재무활동현금흐름	(1,701,488,155)	(9,178,246,734)	2,745,265,957

차입금의 증가	46,650,000,000	24,700,000,000	53,059,565,303

차입금의 감소	(45,887,520,000)	(32,967,240,000)	(56,327,604,661)

신주인수권부사채의 증가	0	0	6,930,000,000

신주인수권부사채의 감소	(1,311,281,400)	0	0

리스부채의 상환	(1,152,686,755)	(911,006,734)	(916,694,685)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(3,161,823,632)	2,750,113,496	(2,677,597,356)

기초현금및현금성자산	5,208,154,890	2,457,901,977	5,135,499,333

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	0	139,417	0

기말현금및현금성자산	2,046,331,258	5,208,154,890	2,457,901,977