에스에너지 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리당기말 및 전기말 현재 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금(a)	96,913,627	104,646,016

차감: 현금및현금성자산(b)	13,938,303	25,337,699

순부채(c)=(a)-(b)	82,975,324	79,308,317

부채총계(d)	161,543,053	204,610,381

자본총계(e)	66,459,630	83,222,364

총자본(f)=(d)+(e)	228,002,683	287,832,745

자본조달비율((c)/(f))	36.39%	27.55%

순부채비율((d)/(e))	243.07%	245.9%

(2) 당기말 및 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융자산	장부가액	공정가치

현금및현금성자산	13,938,303	-	-	13,938,303	13,938,303

장단기금융상품	51,471,851	-	-	51,471,851	51,471,851

매출채권및기타채권	30,649,044	-	-	30,649,044	30,649,044

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	2,341,488	-	2,341,488	2,341,488

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	8,018,629	8,018,629	8,018,629

기타금융자산	2,152,317	-	-	2,152,317	2,152,317

파생상품자산	-	-	950,199	950,199	950,199

합 계	98,211,515	2,341,488	8,968,828	109,521,831	109,521,831

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융자산	장부가액	공정가치

현금및현금성자산	25,337,699	-	-	25,337,699	25,337,699

장단기금융상품	71,603,633	-	-	71,603,633	71,603,633

매출채권및기타채권	50,259,910	-	-	50,259,910	50,259,910

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	5,073,341	-	5,073,341	5,073,341

당기손익-공정가치측정금융자산	-	-	6,948,262	6,948,262	6,948,262

기타금융자산	2,152,392	-	-	2,152,392	2,152,392

파생상품자산	-	-	1,081,709	1,081,709	1,081,709

합 계	149,353,634	5,073,341	8,029,971	162,456,946	162,456,946

(3) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

상각후원가측정 금융부채	당기손익인식 금융부채	공정가액	상각후원가측정 금융부채	당기손익인식 금융부채	공정가액

매입채무및기타채무	27,315,804	-	27,315,804	30,129,243	-	30,129,243

장단기차입금	87,901,965	-	87,901,965	88,913,626	-	88,913,626

전환사채	8,563,508	-	8,563,508	9,399,210	-	9,399,210

신주인수권부사채	448,154	-	448,154	6,333,180	-	6,333,180

기타금융부채	8,806,610	-	8,806,610	16,294,161	-	16,294,161

파생상품부채	-	7,807,618	7,807,618	-	13,183,795	13,183,795

합 계	133,036,041	7,807,618	140,843,659	151,069,420	13,183,795	164,253,215

(4) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

상각후원가측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정금융자산	상각후원가측정 금융부채	당기손익-공정가치 측정금융부채	상각후원가측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정금융자산	상각후원가측정 금융부채	당기손익-공정가치 측정금융부채

금융수익 :

이자수익	3,346,153	-	-	-	6,551,660	-	-	-

배당금수익	-	18,789	-	-	-	15,986	-	-

외환차익	3,801,574	-	664,379	-	14,724	-	155,424	-

외화환산이익	718,185	-	199,442	-	1,476,695	-	-	-

파생상품평가이익	-	-	-	413,468	-	-	-	10,473,449

금융상품평가이익	-	-	-	243,808	-	-	-	202,882

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익	-	91,490	-	-	-	280,227	-	-

합 계	7,865,912	110,279	863,821	657,276	8,043,079	296,213	155,424	10,676,331

금융비용 :

이자비용	-	-	7,861,261	-	-	-	9,769,317	-

외환차손	2,282,674	-	267,770	-	5,455,560	-	1,212,243	-

외화환산손실	390,017	-	203,123	-	2,115,370	-	1,766,223	-

파생상품평가손실	-	49,732	-	-	-	2,480,774	-	-

금융보증비용	-	-	-	-	-	-	(88,775)	-

사채상환손실	-	1,231,964	-	-	-	1,509,631	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실	-	153,902	-	-	-	13,537	-	-

합 계	2,672,691	1,435,598	8,332,154	-	7,570,930	4,003,942	12,659,008	-

(5) 재무위험관리가. 시장위험

연결실체는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 중 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR, JPY에 대한 기능통화(KRW)의 환율 10% 변동 시 환율변동이 연결실체의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,914,235)	1,914,235	(1,229,751)	1,229,751

EUR	(1,643)	1,643	11,442	(11,442)

JPY	44,107	(44,107)	229,266	(229,266)

* 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 100% 대손으로 설정된 자산은 포함하지 않았습니다.당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	13,938,303	25,337,699

장단기금융상품	51,471,851	71,603,633

매출채권및기타채권	30,649,044	50,259,910

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	2,341,488	5,073,341

당기손익-공정가치측정금융자산	8,018,629	6,948,262

기타금융자산	2,152,317	2,152,392

파생상품자산	950,199	1,081,709

합 계	109,521,831	162,456,946

한편, 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

1 년 미만	1~5년	5년 이상	합 계

매입채무및기타채무	27,315,804	19,875,109	7,256,860	-	27,131,969

단기차입금	78,711,212	82,608,870	-	-	82,608,870

장기차입금(*1)	9,190,752	1,046,703	8,493,429	-	9,540,132

전환사채	8,563,508	200,000	15,000,000	-	15,200,000

신주인수권부사채	448,154	861,479	-	-	861,479

금융보증부채(*2)	42,458	-	2,340,000	-	2,340,000

기타금융부채(*3)	8,806,610	1,283,455	7,523,156	-	8,806,611

합 계	133,078,498	105,875,616	40,613,445	-	146,489,061

(*1) 1년미만의 장기차입금은 유동성대체 금액입니다.(*2) 계약상 현금흐름은 제공한 지급보증한도액에 해당합니다.(*3) 리스계약으로 인한 현금유출액이 포함되어있습니다.(전기)

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

1 년 미만	1~5년	5년 이상	합 계

매입채무및기타채무	28,923,554	28,923,554	-	-	28,923,554

단기차입금	74,521,815	78,523,931	-	-	78,523,931

장기차입금(*1)	14,391,811	2,046,353	12,875,078	-	14,921,431

전환사채	9,399,210	3,620,000	15,000,000	-	18,620,000

신주인수권부사채	6,333,180	12,942,471	-	-	12,942,471

금융보증부채(*2)	65,616	-	2,340,000	-	2,340,000

기타금융부채(*3)	16,294,161	2,482,888	13,890,287	6,167	16,379,342

합 계	149,929,347	128,539,197	44,105,365	6,167	172,650,729

(*1) 1년미만의 장기차입금은 유동성대체 금액입니다.(*2) 계약상 현금흐름은 제공한 지급보증한도액에 해당합니다.(*3) 리스계약으로 인한 현금유출액이 포함되어있습니다.

(6) 파생금융상품

보고기간 종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

전환사채 및 신주인수권부사채	950,199	7,807,618	1,081,709	13,183,795

당기 및 전기의 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

전환사채 및 신주인수권부사채	413,468	49,732	-	-	10,473,449	2,480,774	-	-

당기 중 전환사채 및 신주인수권부사채와 관련하여 발생한 파생상품자산 및 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	기초	발행	행사 및 상환	평가	기말

매도청구권	1,081,709	-	(81,778)	(49,732)	950,199

전환권 및 조기상환청구권	13,183,795	-	(4,962,709)	(413,468)	7,807,618