AJ네트웍스 반기보고서 (2021.06)
1. 사업의 개요

(1) 사업의 현황

소유를 중시하던 전통적인 자산 개념에서, 사용에 따른 자산의 효용가치를 극대화 하려는 근래의 기업 및 개인의 성향 변화는 렌탈 시장의 잠재력을 보여주는 긍정적인 신호입니다. 정수기, 안마의자 등 렌탈사업에서 보듯 자산 관리에 특화되어 있는 전문 렌탈 기업의 렌탈 상품이 활성화 될 경우, 기존의 구매 수요를 잠식하는 것이 아닌 신규 렌탈 수요의 창출로 인한 신규 시장 형성이 가능함을 확인하였습니다. OA기기부터 지게차에 이르기까지 다양한 렌탈 아이템의 개발 및 시장 확장 가능성은 당사의 성장성에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.렌탈 사업을 규제하고 있는 법률은 제정되어 있지 않으며, 이는 당사가 다양한 분야의 렌탈 시장에 진입하거나 신규 시장을 창출하는데 있어 긍정적인 요인입니다. 그러나 이로 인해 시장 진입 장벽이 낮아 다수의 시장 경쟁자 참여가 가능합니다. 현재 아이템별 소규모 업체가 영업을 하고 있으며, 대기업의 렌탈시장 진출이 본격적으로 이루어 지면서 렌탈시장의 경쟁이 심화되고 있습니다. 하지만 렌탈 사업의 특성상 자산 관리 노하우, 영업능력, 자금력, 채권회수능력 등이 중요한 시장 진입 장벽 역할을 하고 있어 실제 시장에서 영업 중인 종합렌탈사는 당사를 포함하여 소수에 머무르고 있습니다.렌탈 시장은 1년 미만의 단기렌탈과 1년 이상의 장기렌탈로 구분됩니다. 단기렌탈의 경우 렌탈료가 장기렌탈과 비교하여 상대적으로 높아 취득원가 회수기간이 짧으나, 이를 뒷받침할 수 있는 영업력이 확보되지 않는다면 자산의 회전율이 떨어져 회수율도 떨어지는 리스크가 상존합니다. 그러나 렌탈의 특성상 호황기에는 기업의 생산량 확대에 따른 렌탈 수요 증가가, 불황기에는 기업의 설비 및 장비투자 저하에 따른 구매 대체 성격의 렌탈 수요가 있습니다. 따라서 렌탈은 경제적 호황, 불황에 관계없이 꾸준한 시장 형성이 가능한 장점이 있습니다. 당사의 장기렌탈은 통상적으로 3년 전후의 기간 동안 일정금액의 렌탈료가 회수되어 지속적인 수익이 보장되는 장점이 있습니다. 그러나 계약기간 중 이용자가 계약을 해지하거나 지속적인 연체 등으로 계약 해지 사유가 발생하여 계약이 종료될 경우 수익구조에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하여야 합니다.

가. 업계 현황국내 렌탈시장은 크게 자동차 대여사업의 렌터카시장, 기업을 주 대상으로 하는 파렛트, OA기기, 고소장비(AWP) 등의 B2B 시장 및 정수기, 헬스케어 등 가정용 물품을 렌탈하는 B2C 시장으로 분류할 수 있습니다. 당사가 2007년 신규 참여한 파렛트 렌탈은 물류사업에 기본적으로 사용되는 필수 렌탈 아이템으로서, 과거 한국파렛트풀의 독점시장에서 현재 한국파렛트풀과 당사의 2개사 경쟁체제로 시장이 재편되고 있습니다. 식료품, 공산품 등의 업종은 파렛트를 사용하는 업체가 꾸준히 증가하고 있으며, 농산물, 전자제품, 사료, 비료, 판지 등은 파렛트 렌탈의 시장성장성이 높다고 판단됩니다. 최근 언택트 시대에 물류사업의 호황기를 맞추면서 파렛트 렌탈 시장의 확대와 더불어 시장점유율 확대를 통해 큰 폭의 매출 신장세를 기대하고 있습니다.국내 OA기기 렌탈 시장은 외국계 대형업체, 중소 렌탈업체로 분류할 수 있습니다.오릭스, 맥쿼리 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트와 연관된 특정시장에 주력하는 관계로, 순수렌탈을 영위하는 중소 렌탈업체와는 시장과 방식이 상이합니다. 중소렌탈사의 경우 렌탈자산을 직접 보유하고 유지, 보수를 겸하여 수익성을 확보하고 있습니다. 전체 OA 시장 중 렌탈시장은 약 8%의 점유율(출하량 기준)을 보이는 것으로 추산되며, 주요 렌탈 업체로는 당사 및 한국렌탈, 롯데렌탈 등이 있습니다. 자산 관리에 전문성이 필요한 PC, 복합기 등을 중심으로 구매에서 렌탈로의 전환이 빠르게 이뤄지고 있으며 있으며 Server, 태블릿, 서비스형로봇, 무인결제기(Quick Check Out), 키오스크등 다각적렌탈 수요가 증가하고 있어 향후 렌탈시장의 큰 축을 담당 할 가능성이 있습니다. 당사 건설장비사업부문 중 하나인 고소장비(AWP)는 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 렌탈화 된 품목입니다. 또한 건설현장의 급격한 인건비 상승(고소장비(AWP) 1대가 현장인력 3~4명을 대체 가능)과 산업재해 예방에 대한 규제 강화 등의 영향으로 렌탈시장의 규모가 2003년 3,000여대에서 2017년 55,000여대 수준으로 급격하게 증가하였고, 2021년 반기말 기준 55,000대 수준을 유지 하고 있습니다. 시장 수요 급증으로 다수의 중소업체가 난립하고 있는 상황이나, 지속적인 자산관리 및 최신형 장비 도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높습니다. 현재 당사는 약 12,000여대 규모로서 국내 시장점유율 1위를 점하고 있습니다.○ 경쟁사 현황

구분	AJ네트웍스	롯데렌탈	한국렌탈	한국파렛트풀

설립일	2000.02.10	2005.10.17	1989.07.21	1985.10.02

대표이사	박대현	김현수	범진규	서병륜

주요사업부문	파렛트,OA기기,건설장비,유통 등	전자통신기기(계측기),렌트카,대부업 등	전자통신기기(계측기),OA기기,건설장비등	파렛트,물류기기 외

○ 경쟁사 영업특성 및 동향

구분	영업특성	동향

AJ네트웍스	파렛트, OA기기, 고소장비(AWP)를중심으로 다양한 아이템으로렌탈 사업 확대 중 종합 렌탈사로서 성장 지속	주요핵심사업부를 중심으로 파생된신규 사업아이템 확대

롯데렌탈	차량 렌탈을 주력으로 계측기,OA 등 IT기기 렌탈이 주를 이룸	자동차, IT사무기기, 고소작업대 등 기존아이템 장단기 점유율 확대대형공기청정기 신규아이템 런칭

한국렌탈	건설 장비 및 해외 투자에 주력	기존 IT사무기기, 계측기, 고소작업대 외 전기스쿠터, 로보틱스 등 신규아이템 확대

한국파렛트풀	안정된 매출처 확보 및선두기업으로 시장 점유	파렛트 외 물류운송, 물류인력도급 등 사업 확장

나. 향후 전망국내 렌탈시장은 1990년대 후반 이후로 단기렌탈 분야로 집중되고 있으며 시장 역시 지속 확대되고 있는 추세입니다. 자산을 필요한 시점에 필요한 기간만큼 사용할 수 있는 적시성, 자산 관리의 편리성 및 자산을 취득하기 위하여 현금을 조달하지 않아도 되는 경제성은 렌탈의 큰 장점이며 향후 렌탈 이용자를 지속적으로 증가시키는 요인이 될 것입니다.렌탈 선진국인 미국, 일본과 비교했을 때 한국의 렌탈시장은 규모, 아이템 모두 절대적으로 비중이 작은 상황입니다. 국내 기업의 선진 경영 기법 도입 및 자산 효율화 경향에 맞춰 다양한 아이템 구성으로 렌탈 시장 확대가 이루어 질 것으로 예상됩니다. 또한 빠르게 변화하는 경영 환경의 특성상 기업은 구매장비의 진부화 위험을 피하기 위하여 지속적으로 렌탈 비중을 확대할 것으로 보입니다.종합렌탈사의 경우 렌탈 영업에만 국한하지 않고 생산, 유통, 리퍼비쉬 협력업체 등과 제휴하여 기존 영업네트워크를 통한 다양한 마케팅 진행이 가능하며 이러한 확장성은 다양한 사업 기회에 따른 성장 동력 확보 및 사업 포트폴리오 구성에 따른 리스크 감소에 도움이 되고 있습니다.

(2) 회사의 현황가. 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 주식회사 이렌텍을 사명으로 하여 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장단기 대여, 판매 목적으로 2000년에 설립되었으며, 2002년10월 동일하이테크렌탈 주식회사를 흡수합병하고 상호를 아주렌탈 주식회사로 변경하였습니다. 이후 2013년 그룹내 지주회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사와 합병하여 상호를 AJ네트웍스 주식회사로 변경하였습니다. 설립 초기 OA기기 중심의 렌탈 영업으로 사업을 시작하여2006년 건설장비 및 고소장비(AWP), 2007년 파렛트사업에 진출하는 등 꾸준한 상품 개발을 통하여 경쟁력을 갖춘 렌탈 아이템을 지속적으로 늘려나가고 있습니다. 당사의 사업부문 매출액 구성비율은 2020년 12월 결산 시에는 파렛트(37.8%), IT(44.3%), 건설장비(해외)(17.9%)에서 2021년 6월 결산시에는 파렛트(38.8%), IT(44.8%), 건설장비(해외)(16.4%) 다소 변경 되었습니다. 당사는 기존 아이템(IT, 고소작업대 등) 확대영업과 병행하여 각 부문내 다양한 렌탈 품목을 추가로 진입하면서 사업의 안정과 신사업 성장 두가지 목표를 달성하고자 노력하고 있습니다. IT사업부의 안정적인 매출에 기반하여 기존 영업망을 통한 품목다양화를 위해 모바일렌탈사업을 런칭하였습니다. 또한 2006년 신규로 진입한 고소장비(AWP)는 대기업 투자건설현장 및 일반건설현장까지 시장의 영역을 넓히고 있으며, 2007년에 런칭한 파렛트가 본격적인 성장 궤도에 진입하여 안정적인 매출성장 및 이익창출에 기여하고 있습니다. 파렛트영업망과 고소장비(AWP)의 정비능력의 시너지 효과를 증가시키기 위해 지게차렌탈 사업에 진출하였고, 물류현장 및 건설현장의 렌탈 아이템 다양화, 유통사업확대로매출증대를 이루고 있습니다. 신규 사업부의 시장점유율 향상에 따른 매출액 증가를 통해 당사의 포트폴리오는 더욱 개선될 것입니다.사업의 분산 및 다각화는 추가적인 수익원 발굴과 특정사업에 대한 집중 위험 축소라는 점에서 긍정적입니다. 또한 기존 주력사업이 꾸준히 시장지배력을 유지하면서 점진적으로 신규사업에 진출하고 있어 신규사업 진출에 따른 리스크는 상대적으로 작습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

i) 파렛트 부문 : 파렛트 렌탈사업은 국내 제조/유통/물류사업 등에서 물류이동의 필수 부자재(기기)로 과거 한국파렛트풀㈜의 독점시장에서 현재 당사와의 2개사 경쟁 체제로 시장이 형성되어 있습니다. 당사가 시장에 본격적으로 진입한 2008년 이후 전체 파렛트 시장은 약 3.2배 신장한 것으로 판단됩니다. 추가로 각 산업 업계별로 자사파렛트와 목재파렛트의 사용비중이 낮아지고 렌탈파렛트로 전환 사용하는 업체가 꾸준히 증가되고 있으며, 신규 업종(농산물, 사료, 판지, 전자)의 표준파렛트 진입 초기 단계로 확장성이 높다고 판단됩니다. 당사는 지속적인 시장확대와 시장점유율 증대를 통해 큰 폭의 매출 신장세를 기대하고 있습니다. 추가로 파렛트 품목의 특수성을 고려하여 파렛트 사용을 위한 필수 장비인 지게차렌탈사업과 물류시장 부자재 유통사업에 신규 진입하여, 큰 폭의 매출성장을 이루고 있습니다.

ii) IT 부문 : 국내 IT기기 렌탈시장은 외국계 대형업체(SI사, 리스사, 메이커사)와 렌탈 전문 업체로 분류할 수 있습니다. 오릭스, 맥쿼리, IBM 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트, 그리고 여러 제조사의 대형 장비의 렌탈을 운영하고 있는 관계로, 당사가 영위하고 있는 순수 렌탈업과는 시장과 방식이 상이합니다. 당사와 같은 렌탈 전문 업체는 렌탈 자산을 직접 구매/보관/운영하며, 그에 따른 자산관리 및 유지보수 서비스를 제공함으로써 수익성을 확보하는 사업을 수행하고 있습니다.

국내 IT기기 중 OA기기(데스크탑, 노트북 등 PC 장비 기준)의 렌탈시장은 전체 시장(출하량 기준)의 7%~10% 내외로 추산되며, 주요 시장참여자로는 당사(M/S 34%)와 한국렌탈, 롯데렌탈 등이 있습니다. 렌탈시장 규모는 렌탈 선진국인 미국, 일본 등에 비해 작은 규모이나, IT장비는 트랜드 및 적용기술 등 그 진화가 매우 빠르고 최신 상품의 출시 기간이 매우 짧다는 특성이 있어, 시장규모는 계속적으로 성장할 것으로 예측됩니다.

당사는 현재 10년 이상 거래 유지 중인 다수의 고객층을 보유하고 있으며, 이를 통해 축적된 고객 맞춤형의 렌탈 Know-How를 활용, 업계 최고 수준의 자산관리/물류시스템/유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. IT장비 렌탈 전용 Technical Center 및 자산운영팀, 고객별 맞춤 자산관리/발주관리 시스템 등을 통해 시장 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한, 삼성전자, HP 등 제조사와의 공동 마케팅을 통해 기존 판매 조직과 당사의 렌탈 시스템을 결합한 다각화된 렌탈 채널을 보유 중이며, 이를 통해 다각적으로 렌탈 시장 확대에 기여하고 이에 따른 구매경쟁력을 활용한 사업도 병행하고 있습니다.

최근 IT 기술 발달과 더불어 OA 렌탈 대상의 범위가 크롬북, 통신향(LTE)노트북, 태블릿, 올인원PC와 같은 융복합 모바일 디바이스 장비, 서비스형 로봇, 무인 결제기기 등 최근의 트렌드가 반영된 장비로 다양하게 확대되며 동반 성장 중입니다. 해당 시장은 전체 임대 시장의 규모를 추정하기는 어려우나 최근 한국 IDC 보고서에 따르면 연평균 20%의 가파른 상승 속도로 기업 모바일 시장이 발달하고 있는 바, 렌탈 시장도 비슷한 성장세에 있을 것으로 추정됩니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 2016년부터 다양한 모바일 결합 렌탈 상품을 런칭하며 시장 성장에 적극적으로 대응하고 있습니다. 요컨대 당사는 IT시장의 트렌드 변화에 빠르게 대응하여, 기존 OA장비 렌탈 고객을 바탕으로 렌탈 품목 다양화 및 서비스 개선을 통해 매출 증대에 힘쓰고 있습니다.

당사는 사업부 내 유통전담조직 신설, 중간 딜러를 배제한 수요업체 직거래 및 해외유통을 통한 부가가치 향상, S/W 부문 강화로 고정 고객 수 증가 등 타사 대비 비교우위 확보를 위해 노력 중입니다. 다변하는 시장 상황에 능동적으로 대응하여 고객 니즈에 기반하는 추가 아이템의 결합 및 확장 가능성에 초점을 맞추고 있으며, 관련 신상품 개발을 통해, 렌탈 유통, 교정 및 사후관리의 통합서비스 구축에 박차를 가하고 있습니다.iii) 건설장비 및 해외부문: 현재 당사 주요 사업부문 중 하나인 건설장비 렌탈사업부는 고소장비(AWP) 약 12,000여대, 지게차 7,000여대 규모의 장비를 보유하고 있습니다. 고소장비의 경우 국내 시장점유율1위를 점하고 있으며 지게차는 앞으로도 지속적으로 장비보유 대수를 증가할 예정입니다. 사용연한이 길고 중고가치가 높게 형성되어 있는 중장비 등을 중심으로 추가적인 렌탈 아이템 개발 및 시장진입을 진행할 예정 입니다. 또한 리퍼비쉬를 통해 장비의 성능 및 품질을 개선하여 해외 렌탈시장 개척뿐 아니라 유통매출 창출에도 집중할 계획입니다. 최근 미국 현지업체 M, 건설장비시장 영업확대를 통해 안정적으로 현지시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 해외 진출로 인하여 직구매를 통한 취득원가 절감, 중고자산의 유통 네트웍 구성을 통하여 원활한 자산운용 및 유통망을 확보를 통해 새로운 수익원을 창출할 계획 입니다.

(3) 판매조직 현황가. 판매조직

조 직

서울특별시 (2개의 지점)

인천광역시 (2개의 지점)

대전광역시 (1개의 지점)

울산광역시 (1개의 센터)

대구광역시 (1개의 지점)

부산광역시 (1개의 지점)

광주광역시 (1개의 지점)

제주특별자치도 (1개의 지점)

강원도 (1개의 지점)

경기도 (12개 지점 및 센터)

충청도 (7개 지점 및 센터)

경상도 (6개 지점 및 센터)

전라도 (2개의 지점)

나. 판매경로당사는 직영 영업망을 통한 영업 및 판매활동을 하고 있습니다.다. 판매방법 및 조건

법인이나 개인사업자의 규모 및 재무상황에 따라 다양한 판매조건을 적용하고 있습니다. 신용평가를 거쳐 담보와 보증금 등에 의하여 계약 보증 이행하고 있습니다. 렌탈기간 종료시 소유권이전을 약정하는 장기 금융리스와, 운용리스방식의 렌탈 계약을 체결하고 있습니다.라. 판매전략

당사는 영업 확대 및 신규고객 발굴을 중점 추진사항으로 정하고 미래 성장 동력 확보에 매진하고 있습니다. 또한 CRM을 통한 고객관리로 렌탈계약 종료 후에 재계약을 진행하여 충성고객화 하는 것을 핵심전략으로 하고 있습니다. 신규거래처의 대량 확보를 통해 거래처 분산을 통한 리스크 관리 및 영업 볼륨 확대에 기반한 규모의 경제와 범위의 경제를 꾀하고 있습니다.

(4) 시장점유율상위 5개사 비교 렌탈시장 점유율

구분	AJ네트웍스	한국렌탈	오릭스렌텍	한국파렛트풀	롯데렌탈

파렛트	32%	-	-	68%	-

OA기기	34%	15%	10%	-	14%

고소장비(AWP)	25%	13%	-	-	5%

- 당사 자체 시장조사 자료입니다.

(5) 시장의 특성소비자들의 소비패턴이 소모품 관리 및 유지보수가 필요한 상품은 소유에서 렌탈로 변화해감에 따라 국내 렌탈시장은 크게 자동차 대여사업의 렌터카시장, 기업을 주 대상으로 하는 파렛트, OA기기, 고소장비(AWP) 등의 B2B 시장 및 정수기, 헬스케어 등 가정용 물품을 렌탈하는 B2C 시장으로 분류할 수 있습니다. 파렛트 렌탈사업은 신생업체의 진입장벽이 높은 사업영역으로 네트워크기반의 대규모 자산투입이 병행하여야 하며, 렌탈의 노하우와 안정적인 물류인프라공급으로 운영경험이 충분히 밑바탕 되어야 하는 사업입니다. 안정적인 매출과 대량의 고객처를 대상으로 기존고객에 대한 타 아이템의 연계영업 또한 가능합니다. 전반적인 파렛트렌탈시장의 증가에 추가로 물류활동에 수반되는 물류기기(지게차) 및 포장부자재(유통) 시장의 공급선이 파렛트렌탈업계로 전환되는 추세이며, 이는 당사의 지속 가능한 사업의 안정성을 추구할 수 있습니다. 그 외로 제조, 유통, 물류업계를 대상으로 하는 다양한 물류서비스 제공부분도 확대될 가능성이 있습니다.국내OA기기 렌탈 시장은 외국계 대형업체, 중소 렌탈업체로 분류할 수 있습니다. IBM, 맥쿼리 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트와 연관된 특정시장에 주력하는 관계로, 순수렌탈을 영위하는 중소 렌탈업체와는 시장과 방식이 상이합니다. 중소렌탈사의 경우 렌탈자산을 직접 보유하고 유지, 보수를 겸하여 수익성을 확보하고 있습니다. 전체OA 시장 중 렌탈시장은 약 6%의 점유율(출하량 기준)을 보이는 것으로 추산되며, 주요 렌탈 업체로는 당사 및 한국렌탈 등이 있습니다. 자산 관리에 전문성이 필요한PC, 복합기 등을 중심으로 구매에서 렌탈로의 전환이 빠르게 이뤄지고 있으며Server, 태블릿 등 주변기기로의 렌탈 수요가 증가하고 있어 향후 가장 큰 렌탈시장을 형성할 가능성이 있습니다. 당사 주요 사업부문 중 하나인 고소장비는 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 렌탈화 된 품목입니다. 또한 건설현장의 급격한 인건비 상승(고소장비1대가 현장인력3~4명을 대체 가능)과 산업재해 예방에 대한 규제 강화 등의 영향으로 렌탈시장의 규모가 2003년 3,000여대에서 2017년 55,000여대 수준으로 급격하게 증가하였고, 2021년 현재까지 55,000대 수준을 유지 하고 있습니다. 시장 수요 급증으로 다수의 중소업체가 난립하고 있는 상황이나, 지속적인 자산관리 및 최신형 장비 도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높습니다.

(6) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 기존 사업부 이외에 다양한 신상품 개발 및 시장진입을 통하여 명실상부한 종합렌탈사로의 전환을 준비하고 실천 중에 있습니다. 2000년 설립 이후 전자통신기기(계측기), OA기기 위주에서 복합기, 고소장비(AWP), 파렛트 등 다양한 아이템을 성공적으로 런칭하였으며, 상기 사업부 이외에도 당사의 역량을 발휘할 수 있는 사업분야에 진입하여 시장을 선도하고 있습니다. 파렛트 렌탈의 경우, 농산물시장 정부지원 파렛트사용 확대 정책으로 당사 신규 계약처 증가시킴과 동시에 미개척시장인 자동차업체를 대상으로 파렛트 영업을 확대하고, 가전시장 대형화 추세에 따른 대형 파렛트 수요 증가를 기반으로 해외시장을 개척하여 물류부자재 유통사업을 확대시킬 계획입니다.건설장비 부문의 경우, 2016년 고소장비(AWP) 정비기술과 파렛트 현장 영업력으로 시너지효과를 발휘 할 수 있는 지게차렌탈사업에 진출하였고 건설현장에서 사용하는 다양한 아이템 런칭(발전기, 공기압축기 등)과 함께 건설현장특성에 맞는 지역밀착 영업방식으로 전환하고자 렌탈영업, 배송, 정비를 복합운영할 수 있는 복합센터 개설을 확대 중에 있습니다.

[지주부문] 1. 사업의 개요당사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 지배회사인 (구)아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병하였습니다. 동 합병은 법률적으로는 AJ네트웍스 주식회사를 합병법인으로 한 합병에 해당되나 경제적 실질에 따라 실질적 합병회사인 (구)아주엘앤에프홀딩스 주식회사가 AJ네트웍스 주식회사를 합병하는 것으로 회계처리 하였습니다.이에 따라 합병전 아주엘앤에프홀딩스 주식회사의 주요사업은 당사의 신규 사업부문으로 추가하고 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업 등을 영위하는 [지주부문]과 당사의 주요사업인 [사업부문]으로 조직 개편하였습니다. 2. 영업에 관 한 사항 합병전 피합병법인인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사였습니다. 합병 후 종속회사의 지분법이익과 업무지원 수익 등을 주요 수익으로 하고 있으며, 2021년 6월 30일 기준 지분법손익 1,808백만원, 기타수익 5,150백만원 을 실현하였습니다. 한편, 현재 AJ네트웍스는 합병으로 인하여 지주회사 요건을 갖추고 있지 않으므로 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 지주회사에 해당하지 않습니다. 주요 수익현황

(단위 : 원,%)

수익 구분	회사명	금액	비고

지분법손익	AJ토탈㈜	(1,581,414,831)	-

AJ에너지㈜	1,417,519,033	-

AJ파크㈜	(4,648,383,065)	-

AJ캐피탈파트너스㈜	24,211,778	-

AJ전시몰㈜	(286,712,832)	-

AJ카리안서비스㈜	75,883,447	-

(주)월드렌트카	(1,375,939)	-

(주)AJ 엠	(772,068,795)	-

AJ이앤에스㈜	(102,546,256)	-

㈜AJ전국스카이	82,185,372	-

AJ렌탈서비스㈜	81,678,278	-

AJ Rental Inc	(377,246,170)	-

AJ Rental Co., Ltd	249,209,251	-

AJ Rental Arabia	(42,341,933)	-

류가형골프아카데미㈜	(16,862,799)	-

AJ대원㈜	(156,898,487)	-

AJ아이씨티㈜	3,138,483,314	-

(주)링크닷츠	(42,133,382)	-

차파트너스 퍼블릭모빌리티 제1호 사모합자회사	55,690,485	-

차파트너스 퍼블릭모빌리티 제2호 사모합자회사	17,071,950	-

차파트너스 퍼블릭모빌리티 제3호 사모합자회사	(125,515,301)	-

에이투파트너스라이노스제1호사모투자 합자회사	5,267,126,371	-

Auto Gallery Holdings, Inc.	737,358,636	-

모두렌탈㈜	(1,185,344,673)	-

기타수익	-	5,149,827,089	-

합 계	-	6,957,400,541	-

- 당기 지분법평가로 인한 손익은 영업외수익과 영업외비용에 계상하였습니다. 동사 이사회는 2021년 4월 9일 종속회사인 에이제이토탈(주)의 콜드비즈사업 및 육가공사업 부문을 에이제이냉장(주)에게 양도하기로 결정하였습니다. 최종 양도 일자 는 2021년 7월 6일이며 양도가액은 1,275억원으로 금융기관 차입금은 양수도 대상에서 제외됩니다. 양수법인인 에이제이냉장(주) 은 스톤브릿지캐피탈이 설립한 PEF인 스톤브릿지캐피탈 미드캡 제1호 사모투자합자회사의 자회사(SPC)이며, 거래종결 후 1년 간 AJ CI를 사용 예정입니다. 1. 사업의 개요 가. 사업부별 현황 및 전망 (1) 냉장 사업부 AJ토탈은 용인, 기흥, 처인 등 3개 냉장창고를 보유한 수도권 최대의 냉장 네트워크 사업자 입니다. 편리한 교통입지와 더불어 종합정보시스템 구축을 통한 실시간 화물정보를 제공함으로써 신속 정확한 입출고가 가능한 시스템을 갖추고 있으며, 최첨단 자동제어 시스템에 의한 최적의 온도관리를 통해 물품의 신선도를 유지하고 있습니다. 또한 동종업계 최고금액의 화재보험에 가입함으로써 물품 보관시 발생할 수 있는 각종 리스크로부터 화주를 보호할 수 있도록 안전장치를 갖추고 있습니다. 지리적 편의성과 다년간의 운영에 따른 노하우를 통해 다수의 고정거래처 확보를 확보하여 안정적인 매출 및 수익을 창출하고 있으며, 17년부터 기존 보관 및 입출고 업무 외 당사 창고사업의 플랫폼을 활용하여 화물 포장업무를 신규로 시작함으로써 냉장창고를 기반으로 한 신선물류사업의 성장을 도모하고 있습니다. 2018년 12월 베트남 현지법인 설립을 통해 해외진출을 하였습니다. 현재 호치민 소재 롱하우 산업공단에 냉장창고를 건설 중이며, 2021년 8월 완공하여 상업가동할 예정입니다. 또한 베트남 하노이 포노이 공단에 부지를 확보하여 현지 두번째 창고 건설 중이며 2022년 4월 완공을 목표로 하고 있습니다 아울러 2021년 6월 AJ파크(주)에서 물적 분할된 AJ리테일(주)를 인수하였으며, 이를 통해 편의점 유통사업을 운영 중 입니다. (2) 식품 사업부 식품사업부는 냉장창고의 주된 보관품목인 냉동육과의 시너지 창출을 통한 부가가치 생산을 목적으로 설립되었으며 국내 대표 식자재 유통 및 푸드서비스 기업인 아워홈 및 CJ프레쉬웨이 등에 육가공 제품을 공급하고 있습니다. 식품안전처로부터 HACCP 인증을 받아 안전한 식품의 유통을 보장하고 있으며, 육가공 뿐만 아니라 농산물 및 수산물 식품 가공 등 종합식품 회사로 발전하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 육가공 납품 사업을 영위하던 AJ토탈의 종속회사 (주)신동진축산은 저수익 사업 정리계획에 따라 2020년 1월 매각이 완료되었습니다. (3) F 사업부 2019년 12월 31일 치킨 프랜차이즈 브랜드 호치킨을 운영 중인 다울에프앤비와 서우푸드를 인수하였습니다. 국내 치킨 프랜차이즈 시장은 높은 경쟁 상황 속에서 1인 가구의 증가, 배달 서비스 시장 성장 등의 영향으로 견조한 증가세가 지속되고 있으며, 치킨 브랜드 특성상 제품의 유사성으로 인하여 브랜드 간 차별화를 위한 다양한 마케팅 전략이 전개되고 있습니다. 호치킨 브랜드는 최근 밀레니얼 세대 혼밥족이 가성비를 외식의 중요한 선택기준으로 꼽고 있다는 점에 착안하여 이러한 기준을 총족시키는 메뉴 구성과 가격경쟁력을 갖추는데 초점을 맞춰 제품을 출시하고 있습니다. 현재 서울 및 수도권에 181개의 가맹점 을 보유하고 있으며 추후 전국적인 가맹점 확대를 통하여 매출 증대가 가능할 것으로 전망됩니다. 이를 위하여 우선 지방 주요 거점도시에 직영점을 개설하여 지방시장 진출에 교두보로 활용할 계획입니다. 참고로 2021년 3월 현재 부산 2개지점, 대전 및 충청도에 4개의 신규 가경북지역에 1곳의 가맹점 유치를 하였습니다. 또한 기존 홀 중심의 매장에서 코로나로 인한 배달수요 증가에 따라 배달전문 매장 신설 및 기존 가맹점의 배달 기능 확대를 진행하고 있습니다. 한편, 기존 에너지 사업부는 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었습니다. (4) 리테일 사업부 AJ리테일은 편의점 26곳을 직영으로 운영하고 있는 법인으로서 제주공항, 양평휴게소 등 전국 각지에서 편의점 매장을 운영 중 입니다. 2. 주요제품, 서비스 등 사업부문 주요 제품 및 서비스 냉장 사업부 냉동냉장 창고 보관업, 보세창고, 물류 식품 사업부 육류 가공 납품 및 도매 물류 사업부 편의점 신선식품 물류 대행 F 사업부 호치킨 프랜차이즈 가맹점 리테일 사업부 편의점 26개점 직영운영 3. 주요 자원 조달의 특성 사업부문 주요 자원 조달의 특성 냉장 사업부 냉장사업부는 용인시내의 3개의 대규모 냉동 냉장 창고를 자가 소유하여 수산물 및 축산물 등 냉동 보관이 필요한 업체에게 창고공간을 임대를 해주고 있으며 또한 세관으로부터 보세창고업 허가를 받아 수입업체들에게 특화된 창고 서비스를 제공하고 있음. 식품 사업부 식품사업의 경우 냉동육을 국내 시장에서 매입을 하여 가공처리 후 납품을 하는 방식을 취하고 있으며 기존 소수 대기업 납품에서 벗어나 납품처 다양화를 추구하고 있음. F 사업부 2019년 12월 치킨 프랜차이즈 브랜드 호치킨을 운영 중인 다울에프앤비와 서우푸드를 인수하였으며, 2020년 12월 현재 181개의 가맹 점에 계육 및 부자재 등을 공급하고 있음. 물류 사업부 2018년 3월 편의점 신선물류회사인 한록F 인수하여 신선식품 물류사업에 진출하였으며, 이를 통하여 냉장창고 사업과의 시너지 효과를 추구하고 있음. 베트남 사업부 2018년 12월 AJ Total Vietnam Co., Ltd.를 설립하고 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단 내에 위치한 창고부지를 매입하여 2021년 8월 완공을 목표로 냉장창고 공사 진행 중이며 2021년 6월 현재 98% 정도의 공사가 진행되고 있음. 또한 베트남 북부지역 냉장창고업 진출을 위하여 하노이 포노이공단에 위치한 토지를 매입하였으며 창고 공사가 진행 중임. 리테일 사업부 제주공항, 구리포천 고속도로 휴게소, 양평휴게소, 청도휴게소, 청도 휴게소 및 분당서울대 병원, 마사회 및 기타 리조트내에 위치한 편의점등을 직영으로 26곳을 운영하고 있습니다 4. 영업시설 및 설비현황 (1) 냉장 사업부 당초 용인시에 4개의 냉동ㆍ냉장 창고를 보유하고 있었으나, 이 중 수지냉장을 2020년 11월 매각 완료함 에 따라 현재 3개 냉장창고를 보유하고 있습니다. 하기 냉장창고 현황은 2021년 6월30일 기준이며 , 2021년 7월 6일자로 매각 완료되었습니다. (단위: ㎡) 구분 주소 토지면적 건물면적 용인냉장 용인시 기흥구상하동 319-1 7,384 13,156 기흥냉장 용인시 기흥구원고매로 29 24,293 16,989 처인냉장 용인시 처인구 중부대로 1022-1 18,733 18,329 (2) 식품 사업부 기흥식품사업소 1곳을 운영하고 있었으며 2021년 7월 6일자로 매각 완료되었습니다. (단위: ㎡) 구분 주소 토지면적 건물면적 기흥식품사업소 용인시 기흥구원고매로 29 - 486.40 (3) F 사업부 업체명 주소 직영점 가맹점 다울 F 서울 송파구 문정동 정의로 8길 9 2곳 179곳 ㅇ 가맹점에 계육 및 교육비등 기타매출 발생 업체명 주소 토지면적 전물면적 서우푸드 인천광역시 창천 마차로 132 임차 임차 ㅇ 계육 가공 및 소스류 등 부자재 품목 가공 납품 (4) 물류 사업부 2018년 4월 1일부로 편의점 제3자 물류회사인 한록F 인수하여 냉장ㆍ신선식품을 편의점 물류센터에 납품하고 있습니다. (단위: ㎡) 구분 주소 토지면적 건물면적 AJ한록 경기도 오산시 오산로 149 롯데 글로벌 로지스틱 창고 임차 임차 (5) 베트남 사업부 (단위: ㎡) 구분 주소 토지면적 건물면적 호치민 1창고 베트남 호치민시 롱하우 산업단지 H4 25,529 공사중 하노이 2창고 베트남 하노이시 포노이 산업단지 F 섹터 17,853 공사중 AJ Networks Vietnam Co., Ltd.* 베트남 하노이시 경남빌딩 내 - - * 2021년 6월 중 AJ네트웍스에서 운영하던 AJ Networks Vietnam Co., Ltd.를 인수하여 흡수합병하였습니다. (6) 리테일 사업부 구분 주소 광주휴게소 상행 경기 광주시 곤지암읍 만삼로 211, 경기광주휴게소(광주방향) 1층 광주휴게소 하행 경기 광주시 곤지암읍 만삼로 270, 경기광주휴게소(원주방향) 1층 양평휴게소 상행 경기 양평군 양동면 여양3로 384-27, 양평휴게소(광주방향) 1층 별내휴게소 경기 남양주시 별내면 구리포천고속도로 14 별내휴게소 1층 의정부휴게소 경기 의정부시구리포천고속도로 19 의정부휴게소 1층 제주공항 국내선 제주 제주시 공항로 2 제주국제공항 , 국내선일반대합실 1층 제주공항 국제선 제주 제주시 공항로 2 제주국제공항 , 국제선일반대합실 3층 제주공항 렌트카하우스 제주 제주시 공항로 2 제주국제공항, 렌트카하우스대합실 1층 제주공항 출국장 제주 제주시 공항로 2 제주국제공항, 국제선출국장대합실 3층 한국산업기술대 경기 시흥시 산기대학로237 한국산업기술대학교 기술혁신파크 1층 항공작전사령부점 경기 이천시 진상미로 1700-29 비승아파트상가 1층 경마공원점 경기 과천시 경마공원대로 107 덕산 리솜 충남 예산군 덕산면 온천단지 345-7 스플라스리솜덕산 렛츠런파크럭키빌 경기 과천시 경마공원대로 107, 5층 럭키빌 5층 분당 서울대병원 경기도 성남시 분당구 구미로173번길 82, 1동 지하1층 서울경마공원2호점 경기도 과천시 경마공원대로 107, 해피빌 1층 성신여대돈암수정점 서울시 성북구 보문로34다길 2, 수정관 1층 아산충무병원점 충남 아산시 문화로 385, 1동 1층 105호 안면도리솜 충남 태안군 안면읍 꽃지해안로 204 양지 파인리조트 경기도 용인시 처인구 양지면 남평로112, 지하1층 연천백학리조트 경기도 연천군 백학면 노아로491번길 283, A동1층 105호 청도휴게소 상행 경북 청도군 청도읍 하지길59-50 청도휴게소 하행 경북 청도군 청도읍 하지길 59-49 켄싱턴설악밸리 강원도 고성군 토성면 신평골길 8-25(켄싱턴설악밸리) 한양사이버대점 서울시 성동구 왕십리로220, 2관 1층 회룡역점 경기도 의정부시 외미로99, 108호 5. 매출에 관한 사항 기존 사업부인 냉장, 식품사업부 외에 2018년 4월부터 AJ한록 인수로 인하여 물류 매출이 발생하였으며, 2018년 11월 에너지 사업부 분할로 인하여 총 매출액의 65% 정도를 차지하던 에너지 관련 매출이 감소하였습니다. 아울러 2019년에는 저수익 사업 정리계획으로 인해 ㈜신동진축산 및 카페사업 등을 매각함에 따라 식품 및 F 매출이 감소하였습니다. 한편, F 기존 카페 및 프랜차이즈 사업 부문을 정리하고 신규 사업으로 2019년 12월 호치킨 브랜드를 보유한 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 인수함으로써 치킨 프랜차이즈 사업에 진출하였습니다. 2020년도 두 회사의 매출은 226억원이며 꾸준히 매출액 증가가 이루어 지고 있습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 반기 2020년 2019년 2018년 냉장 사업 5,780 13,033 14,741 13,753 에너지 사업 (중단사업)(*1) - - - 225,840 식품 및 물류 사업 등 22,962 39,199 39,732 85,776 (*1) 에너지 사업부는 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2018년 매출은 분할전까지 인식한 매출액입니다. 2021년 3월 4일 (주)하이파킹과 종속회사인 AJ파크(주) 지분 100% 매각을 위한 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. 2021년 5월 7일 주식매매계약을 체결하였으며, 매각금액은 MOU상 금액 664억원에서 실사 결과에 따른 조정대금 31.8억을 차감하고 AJ파크가 보유한 타법인 지분 및 유통사업부 매각금액 101.5억원을 가산하여 733.7억원으로 산정되었습니다. 2021년 6월 30일 최종 매매대금을 수취하고 종결 되었습니다. 2021년 1월 18일 에이치자산운용(주) 및 리오인베스트(주)와 종속회사인 AJ캐피탈파트너스(주) 지분 전체를 양도하기 위한 주식매매계약을 체결하였습니다. 거래대금은 총 354.9억원이며 AJ캐피탈파트너스가 보유한 모두렌탈(주) 주식 및 수익증권은 거래대상에서 제외되었습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (1) 파렛트 부문 파렛트 렌탈사업은 국내 제조/유통/물류사업 등에서 물류이동의 필수 부자재(기기)로 과거 한국파렛트풀㈜의 독점시장에서 현재 당사와의 2개사 경쟁 체제로 시장이 형성되어 있습니다. 당사가 시장에 본격적으로 진입한 2008년 이후 전체 파렛트 시장은 약 3.2배 신장한 것으로 판단됩니다. 추가로 각 산업 업계별로 자사파렛트와 목재파렛트의 사용비중이 낮아지고 렌탈파렛트로 전환 사용하는 업체가 꾸준히 증가되고 있으며, 신규 업종(농산물, 사료, 판지, 전자)의 표준파렛트 진입 초기 단계로 확장성이 높다고 판단됩니다. 당사는 지속적인 시장확대와 시장점유율 증대를 통해 큰 폭의 매출 신장세를 기대하고 있습니다. 추가로 파렛트 품목의 특수성을 고려하여 파렛트 사용을 위한 필수 장비인 지게차렌탈사업과 물류시장 부자재 유통사업에 신규 진입하여, 큰 폭의 매출성장을 이루고 있습니다. (2) IT 부문국내 IT기기 렌탈시장은 외국계 대형업체(SI사, 리스사, 메이커사)와 렌탈 전문 업체로 분류할 수 있습니다. 오릭스, 맥쿼리, IBM 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트, 그리고 여러 제조사의 대형 장비의 렌탈을 운영하고 있는 관계로, 당사가 영위하고 있는 순수 렌탈업과는 시장과 방식이 상이합니다. 당사와 같은 렌탈 전문 업체는 렌탈 자산을 직접 구매/보관/운영하며, 그에 따른 자산관리 및 유지보수 서비스를 제공함으로써 수익성을 확보하는 사업을 수행하고 있습니다. 국내 IT기기 중 OA기기(데스크탑, 노트북 등 PC 장비 기준)의 렌탈시장은 전체 시장(출하량 기준)의 7%~10% 내외로 추산되며, 주요 시장참여자로는 당사(M/S 34%)와 한국렌탈, 롯데렌탈 등이 있습니다. 렌탈시장 규모는 렌탈 선진국인 미국, 일본 등에 비해 작은 규모이나, IT장비는 트랜드 및 적용기술 등 그 진화가 매우 빠르고 최신 상품의 출시 기간이 매우 짧다는 특성이 있어, 시장규모는 계속적으로 성장할 것으로 예측됩니다. 당사는 현재 10년 이상 거래 유지 중인 다수의 고객층을 보유하고 있으며, 이를 통해 축적된 고객 맞춤형의 렌탈 Know-How를 활용, 업계 최고 수준의 자산관리/물류시스템/유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. IT장비 렌탈 전용 Technical Center 및 자산운영팀, 고객별 맞춤 자산관리/발주관리 시스템 등을 통해 시장 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한, 삼성전자, HP 등 제조사와의 공동 마케팅을 통해 기존 판매 조직과 당사의 렌탈 시스템을 결합한 다각화된 렌탈 채널을 보유 중이며, 이를 통해 다각적으로 렌탈 시장 확대에 기여하고 이에 따른 구매경쟁력을 활용한 사업도 병행하고 있습니다. 최근 IT 기술 발달과 더불어 OA 렌탈 대상의 범위가 크롬북, 통신향(LTE)노트북, 태블릿, 올인원PC와 같은 융복합 모바일 디바이스 장비, 서비스형 로봇, 무인 결제기기 등 최근의 트렌드가 반영된 장비로 다양하게 확대되며 동반 성장 중입니다. 해당 시장은 전체 임대 시장의 규모를 추정하기는 어려우나 최근 한국 IDC 보고서에 따르면 연평균 20%의 가파른 상승 속도로 기업 모바일 시장이 발달하고 있는 바, 렌탈 시장도 비슷한 성장세에 있을 것으로 추정됩니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 2016년부터 다양한 모바일 결합 렌탈 상품을 런칭하며 시장 성장에 적극적으로 대응하고 있습니다. 요컨대 당사는 IT시장의 트렌드 변화에 빠르게 대응하여, 기존 OA장비 렌탈 고객을 바탕으로 렌탈 품목 다양화 및 서비스 개선을 통해 매출 증대에 힘쓰고 있습니다. 당사는 사업부 내 유통전담조직 신설, 중간 딜러를 배제한 수요업체 직거래 및 해외유통을 통한 부가가치 향상, S/W 부문 강화로 고정 고객 수 증가 등 타사 대비 비교우위 확보를 위해 노력 중입니다. 다변하는 시장 상황에 능동적으로 대응하여 고객 니즈에 기반하는 추가 아이템의 결합 및 확장 가능성에 초점을 맞추고 있으며, 관련 신상품 개발을 통해, 렌탈 유통, 교정 및 사후관리의 통합서비스 구축에 박차를 가하고 있습니다. (3) 건설장비 및 해외부문현재 당사 주요 사업부문 중 하나인 건설장비 렌탈사업부는 고소장비(AWP) 약 12,000여대, 지게차 7,000여대 규모의 장비를 보유하고 있습니다. 고소장비의 경우 국내 시장점유율1위를 점하고 있으며 지게차는 앞으로도 지속적으로 장비보유 대수를 증가할 예정입니다. 사용연한이 길고 중고가치가 높게 형성되어 있는 중장비 등을 중심으로 추가적인 렌탈 아이템 개발 및 시장진입을 진행할 예정 입니다. 또한 리퍼비쉬를 통해 장비의 성능 및 품질을 개선하여 해외 렌탈시장 개척뿐 아니라 유통매출 창출에도 집중할 계획입니다. 최근 미국 현지업체 M, 건설장비시장 영업확대를 통해 안정적으로 현지시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 해외 진출로 인하여 직구매를 통한 취득원가 절감, 중고자산의 유통 네트웍 구성을 통하여 원활한 자산운용 및 유통망을 확보를 통해 새로운 수익원을 창출할 계획 입니다. 3. 원재료 및 생산설비 (1) 영업용 설비 현황 (단위 : 백만원, 명) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 종업원수 비고 부동산 서울특별시 구로구 디지털로26길 5 에이스하이엔드타워 9층 1,266 1,816 3,081 27 - 부동산 경기도 안성시 보개면 오두리 188-18 2,438 431 2,869 17 - 부동산 충청북도 청주시 서원구 남이면 척산리 392 1,128 614 1,742 5 - 부동산 충청북도 청주시 서원구 남이면 척산리 232, 232-2 1,869 1,029 2,898 17 - 부동산 경상북도 성주군 월항면 유월리 150-2 1,498 1,044 2,542 6 - 부동산 충청북도 진천군 이월면 중산리 667-19 2,578 1,309 3,887 5 - 부동산 충청북도 진천군 이월면 중산리 667-20 16 815 831 13 - 부동산 울산광역시 삼동면 조일리 1071-5 2,145 1,336 3,481 12 - 부동산 울산광역시 울주군 삼남면 상천리 949-6 3,223 945 4,169 5 - 부동산 인천광역시 서구 석남동 655-73 4,182 2,211 6,392 7 - 부동산 강원도 원주시 문막읍 동화리 608 986 1,004 1,990 3 - 부동산 전라남도 장성군 동화면 남산리 680-13 1,499 1,680 3,178 4 - 부동산 경상남도 창원시 의창구 대산면 제동리 613-1, 615-3, 616 2,754 801 3,555 5 - 부동산 경기도 오산시 누읍동 141-12, 141-15 4,192 2,800 6,992 3 - 합 계 29,775 17,834 47,608 129 - (2) 신규 지점 등의 설치계획- 해당사항 없음 (3) 기타 영업용 설비- 해당사항 없음 (4) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 가. 진행중인 투자 - 해당사항 없음 나. 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사 업 부 문 계 획 명 칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자 산 형 태 금 액 제23기 제24기 제25기 장기 렌탈 중장기경영계획 렌탈자산 등 631,712 187,083 210,359 234,269 - - 기타 시설투자 등 38,000 13,000 15,000 10,000 - - 합 계 669,712 200,083 225,359 244,269 - - 4. 매출 및 수주상황 (1) 사업부문별 요약 재무현황당사의 매출은 대부분 렌탈료수익 등으로 구성되어 있습니다. 영업부문은 조직 및 수익을 창출하는 용역의 유형을 기준으로 식별되었으며 당기말 현재 영업부문은 파렛트부문, 건설장비 부문, IT부문으로 구성되어 있습니다. (단위 : 백만원) 부문 구 분 제 22 기 반기 제 21 기 제 20 기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 파렛트 부문 1. 매출액 94,295 38.81% 167,036 37.80% 145,801 38.20% - 내부매출액 - - - - - - - 외부매출액 94,295 38.81% 167,036 37.80% 145,801 38.20% 2. 영업손익 21,247 70.34% 33,791 58.00% 24,634 47.50% 3. 고정자산 301,173 46.01% 290,922 45.70% 283,655 45.90% 4. 감가상각비 24,487 36.11% 47,886 36.40% 46,297 38.60% 건설장비 부문 1. 매출액 39,928 16.43% 79,134 17.90% 80,934 21.20% - 내부매출액 - - - - - - - 외부매출액 39,928 16.43% 79,134 17.90% 80,934 21.20% 2. 영업손익 5,589 18.50% 8,324 14.30% 13,101 25.30% 3. 고정자산 201,172 30.73% 200,979 31.60% 221,721 35.90% 4. 감가상각비 13,598 20.05% 27,441 20.80% 27,356 22.80% IT 부문 1. 매출액 108,740 44.76% 195,779 44.30% 154,893 40.60% - 내부매출액 - - - - - - - 외부매출액 108,740 44.76% 195,779 44.30% 154,893 40.60% 2. 영업손익 3,371 11.16% 16,193 27.80% 14,145 27.30% 3. 고정자산 152,224 23.26% 144,811 22.70% 112,629 18.20% 4. 감가상각비 29,721 43.83% 56,312 42.80% 46,296 38.60% - 상기 수치는 당사의 지주부문 영업수익을 제외한 렌탈 사업부문의 수치입니다.- '3.고정자산' 및 '4.감가상각비'는 리스회계처리로 인한 사용권자산 (7,664백만원) 및 사용권자산상각비(1,836백만원)가 제외된 금액입니다. (2) 매출형태별 실적 (단위 : 백만원) 구 분 제 22 기 반기 제 21 기 제 20 기 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 수 출 렌탈매출 20 0.01% 170 0.0% 1,791 0.4% 자산매각 613 0.25% 1,181 0.3% 281 0.0% 상품매출 622 0.26% 1,429 0.3% 156 0.0% 기 타 0.00% - - - - 소 계 1,255 0.52% 2,780 0.% 2,228 0.5% 내 수 렌탈매출 166,261 68.43% 305,635 67.4% 284,638 72.6% 자산매각 10,653 4.38% 17,486 3.9% 13,277 3.3% 상품매출 61,001 25.11% 110,479 24.3% 75,876 19.3% 기 타 3,793 1.56% 17,175 3.8% 15,762 4.0% 소 계 241,708 99.48% 450,775 99.4% 389,553 99.4% 합 계 242,963 100.00% 453,555 100.0% 391,780 100.00% (3) 형태별 매출현황가. 상품매출 1) 취급품목별 수출(매출)내역 (단위 : 백만원) 품 목 구 분 제 22 기 반기 제 21 기 제 20 기 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 렌탈매출 수 출 20 0.0% 170 0.0% 1,791 0.4% 매 출 166,261 68.4% 305,635 67.4% 284,638 72.6% 자산매각 수 출 613 0.3% 1,181 0.3% 281 0.0% 매 출 10,653 4.4% 17,486 3.9% 13,276 3.3% 상품유통 수 출 622 0.3% 1,429 0.3% 156 0.0% 매 출 61,001 25.1% 110,479 24.3% 75,876 19.3% 기타 수 출 - - - - - - 매 출 3,793 1.6% 17,175 3.8% 15,762 4.0% 합 계 242,963 100.0% 453,555 100.0% 391,780 100.0% 2) 취급품목별 수입(매입)내역 (단위 : 백만원) 품 목 구 분 제 22 기 반기 제 21 기 제 20 기 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 렌탈자산(상품 등) 수 입 217 0.1% 2,065 0.7% 7,120 3.0% 매 입 152,583 99.9% 274,456 99.3% 246,145 97.0% 합 계 152,800 100.0% 276,522 100.0% 253,865 100.0% 3) 거래지역별 수출(매출)내역 (단위 : 백만원) 품 목 구 분 상대국 금 액 구성비 비 고 렌탈매출 수 출 미국 외 20 0.0% - 매 출 국내 166,261 68.4% - 자산매각 수 출 사우디 외 613 0.3% - 매 출 국내 10,653 4.4% - 상품유통 수 출 필리핀 외 622 0.3% - 매 출 국내 61,001 25.1% - 기타 수 출 - - - - 매 출 국내 3,793 1.6% - 합 계 242,963 100.0% - 4) 거래지역별 수입(매입)내역 (단위 : 백만원) 품 목 구 분 상대국 금 액 구성비 비 고 렌탈자산(상품 등) 수 입 미국 외 217 0.1% - 매 입 국내 152,583 99.9% - 합 계 152,800 100.00% - 나. 제품매출- 해당사항 없음다. 대행매출- 해당사항 없음 ◆click◆『수주상황』 삽입 11012#*_수주상황.dsl 5. 위험관리 및 파생거래 (1) Put option 및 Drag-along 계약 2018년 6월 22일 당사는 아래의 조건으로 AJ파크 외부투자자와 풋옵션등의 계약을 체결하였습니다. 체결계약 발생조건 비 고 Put-option (주식매수청구권) AJ파크(주)가 사전 합의된 경영성과 관련 약정을 달성하지 못하고 투자 후 4년이 경과한 경우(예비심사절차 진행시 1년 연장) 행사가격: 인수가격의 연4% 복리 적용 금액-기수취배당금 당사의 기업신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 Drag-along (동반매각청구권) 투자 후 4년 이내 IPO 실패시 발생(예비심사절차 진행시 1년 연장) 투자자가 옵션행사시, 총 매각대금을 한도로하고, 투자자에게 [인수가격의 연 6.9% 복리 적용 금액-기수취배당금]을 우선 상환하는 조건 Tag-along (공동매각청구권) 당사가 보유하고 있는 지분을 제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여 행사가격: 당사의 매각조건과 동일한 금액 2018년 6월 당사의 종속기업인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 전액 외부투자자로부터 이루어졌으며, 당사는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한 (동반매각청구권 행사시 최대 6.9%) 수익률을보장해주는 풋옵션등을 부여하였습니다. 이러한 풋옵션등에 대하여 당사는 파생상품부채를 계상하고 있었으며, 전기 중 AJ파크 외부투자자의 지분을 673억원에 전액 매수함으로써 AJ파크 외부투자자와의 모든 권리의무는 종결되었습니다.(2) Call-option 및 Drag-along계약 체결계약 발생조건 비 고 Call-option(주식매도청구권) 연결실체가 주식매매 거래종결일부터 24개월이 경과한 날부터 5년동안 모두렌탈홀딩스(주)가 보유한 RCPS에 대해 주식매도청구권 행사 행사가격: 매도청구 대상주식의 IRR 8%를 달성할 수 있는 금액 Drag-along(동반매각청구권) 모두렌탈(주)의 경영실적이 목표경영실적에 미달하는 경우로서 적격상장기한 (거래종결일로부터 4년)이 도과하고 대상회사가 적격상장 요건을 구비하지 못해 기업공개가 이루어지지 않고 적격상장 기한이 도과한 경우 투자자가 옵션행사시, 총 매각대금을 한도로하고, 투자자에게 [대상주식의 IRR 8%를 달성할 수 있는 금액]을 우선 상환하고, 남은 금원을 한도로 연결실체가 주식 취득원가에 대한 IRR 8%를 달성할 수 있는 금액을 분배하는 조건 2019년 12월 23일 AJ캐피탈파트너스(주)와 모두렌탈홀딩스(주)가 체결한 주주간계약을 통해 모두렌탈홀딩스(주)가 보유한 모두렌탈(주)의 상환전환우선주식 전부 또는 일부에 대한 콜옵션을 부여받았습니다. 또한, AJ캐피탈파트너스(주)는 모두렌탈홀딩스(주)가 보유한 모두렌탈(주)의 주식을 매각할 경우 동반매각청구할 수 있는 권리를 모두렌탈홀딩스(주)에 부여하였습니다. 이후 연결실체는 2021년 3월 31일 AJ캐피탈파트너스(주)의 모두렌탈 관련 자산을 흡수합병함에 따라 모든 계약의 주체를 이전받았습니다. 이러한 콜옵션 등에 대하여 연결실체는 파생상품자산 4,766백만원 및 파생상품부채 4,597백만원을 계상하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 2020년 11월 3일 핵심사업의 경쟁력 강화를 위해 파렛트 사업부 분할결정을 하였습니다. 분할기일은 현재 미확정 입니다.- 2021년 1월 사업효율성 제고 및 지배구조 개선을 위해 AJ캐피탈파트너스(주) 지분 100%를 매각하기로 결정하였습니다. AJ캐피탈파트너스㈜가 보유한 모두렌탈㈜ 관련 주식 및 수익증권은 거래대상에서 제외되었으며 2021년 4월 16일 최종 거래 종결되었습니다. 매각금액은 35,489백만원 입니다.- 2021년 2월 사업 효율성 제고 및 지배구조 개선을 위해 AJ셀카(주)의 지분 100%를 (주)신동해 홀딩스에 매각하였습니다. 매각금액은 16,654백만원 입니다.- 2021년 3월 사업 통합에 따른 시너지 효과를 위해 AJ엠(주) 및 AJ이앤에스(주)를 흡수 합병(소규모합병) 결정하였습니다. 합병시 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 합병비율은 1:0 입니다. AJ네트웍스(주)의 지분구조 변경은 없습니다.- 2021년 4월 100% 자회사인 AJ캐피탈파트너스(주)의 모두렌탈 관련 자산 등 보유 사업부문을 흡수합병하였습니다. 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병이며 합병비율은 1:0 입니다. 이후 대주주 등의 지분변동은 없습니다. - 2021년 4월 100% 자회사인 AJ토탈(주)는 저수익 사업 효율화를 위하여 콜드비즈 및 육가공사업을 스톤브릿지캐피탈 미드캡 제 1호 사모투자합자회사의 자회사(SPC)인 에이제이냉장(주)에 매각하기로 결정하였습니다. 해당 계약은 2021년 7월 6일 최종 완료되었으며 매각금액은 1,275억원입니다.- 2021년 5월 사업 효율성 제고 및 신규사업 투자재원 마련을 위해 AJ파크(주)의 보유지분 100%(단, 유통사업부 등 제외)를 주식회사 하이파킹에 매도하는 매매계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 2021년 6월 30일 완료되었으며 매각금액은 733.7억원입니다. - 2021년 4월 사업효율성 제고를 목적으로 그린벨시스템즈(주)를 인수하였으며, 당사 지주부문 내 ICT 사업부를 영업양도하고 사명을 AJ 아이씨티(주)로 변경하였습니다. 7. 기타 참고사항 (1) 외부자금조달 요약표 (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 263,911 69,500 90,482 242,929 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 198,457 115,000 180,237 133,220 - 금융기관 합계 462,367 184,500 270,719 376,149 - 회사채 (공모) 269,000 - 44,000 225,000 - 회사채 (사모) 80,000 70,000 5,000 145,000 - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - 5,000 - 5,000 - 자본시장 합계 349,000 75,000 49,000 375,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 811,367 259,500 319,719 751,149 - - 상기 외부자금조달 요약표는 별도재무제표기준으로 작성하였습니다. (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - - 해당사항 없음 (2) 최근 3년간 신용등급 평가일 평가대상 평가대상 유가증권의 평가회사(신용평가등급범위) 평가구분 비고 신용등급 2018.01.09 28회-1 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2018.01.09 28회-2 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2018.01.09 28회-1 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.01.09 28회-2 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.02.02 30-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.02.02 30-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.02.05 30-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2018.02.05 30-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2018.06.15 28-1회 화사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 - 2018.06.15 기업어음평가 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.07.05 31회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.09.21 32-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2018.09.21 32-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2018.10.02 32-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.10.02 32-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.12.03 33회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2018.12.03 기업어음평가 A3+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2018.12.04 33회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2018.12.04 기업어음 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.03.27 34회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2019.03.27 34회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2019.05.16 35-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2019.05.16 35-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2019.05.17 25회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 27회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 31회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 33회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 34회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 22-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 28-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 28-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 30-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 30-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 32-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 32-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.05.17 35-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2019.05.17 35-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2019.05.17 기업어음평가 A3+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2019.06.12 33회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 - 2019.06.12 기업어음 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2019.07.11 36-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2019.07.11 36-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2019.07.24 36-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2019.07.24 36-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2019.12.09 기업어음 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.01.08 37-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2020.01.08 37-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2020.01.08 37-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2020.01.08 37-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2020.01.08 기업어음 A3+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2020.05.20 전자단기사채 A3+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2020.05.22 전자단기사채 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2020.05.22 기업어음 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2020.05.25 기업어음 A3+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2020.05.28 31회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 33회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 34회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 32-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 32-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 35-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 35-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 36-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 36-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 37-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.05.28 37-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.06.04 37-1회 회사채 외 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 - 2020.07.17 38-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2020.07.17 38-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2020.07.15 38-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2020.07.15 38-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2021.02.05 43-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2021.02.05 43-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 - 2021.02.05 43-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2021.02.05 43-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 - 2021.06.03 43-2회 회사채 외 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 - 2021.06.25 43-2회 회사채 외 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 - - 신용등급 체계 유가증권종류별 국내신용등급체계 무디스(미국) S P(미국) 부여의미 비고 기업평가/회사채 AAA Aaa AAA 원리금 지급확실성이 최고 수준입니다. - AA Aa AA 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다. A A A 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다. BBB Baa BBB 원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다. BB Ba BB 원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다. B B B 원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다. CCC Caa CCC 원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다. CC Ca CC 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다. C C C 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다. D - D 현재 채무불이행 상태에 있습니다. 기업어음 A1 - - 적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다. A2 - - 적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소열등한 요소가 있습니다. A3 - - 적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다. B - - 최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다. C - - 적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인요소가강합니다. D - - 현재 채무불이행 상태에 있습니다.