미래나노텍 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 사업부문별 현황[사업부문별 주요제품]

사업부문	주요제품	주요종속회사

디스플레이(광학필름)	프리즘시트, 렌즈시트, 복합시트	MNTECH (TIANJIN) Co., Ltd., 미래비젼(주)

터치패널	투명전도성필름, 터치패널	-

윈도우필름	적외선차단필름, 윈도우필름	미래솔레어(주)

재귀반사필름	고휘도반사필름, 초고휘도반사필름	미래나노텍글로벌(주)

멀티코팅필름	스마트폰 커버필름	-

백색가전	전자기기용 노이즈필터, 리액터	상신전자(주)

MEMS	피에조 멤스 마이크로폰 칩	미래베스퍼(주)

전자파 차폐 소재	EMI 차폐 필름, 안테나	미래첨단소재(주)

SMT	FPCB(연성회로기판) 모듈	미래에이티(주)

금융업	유가증권 투자 및 관리컨설팅	미래에쿼티파트너스(주)

- 디스플레이(광학필름) 사업부문(1) 산업의 특성 등Display산업은 규모의 경제를 통한 대량 생산의 경쟁력을 필요로 하여 상대적인 진입장벽이 높은 산업입니다.TV시장의 경우 글로벌 TV시장의 성장둔화로 수량기준의 성장은 정체되고 있으나 대화면, 고화질에 대한 고객 요구로 프리미엄 TV 시장의 비중이 빠르게 증가 하고 있습니다.(2) 영업의 개황광학필름은 최근 LCD 업계의 화두인 원가절감, 경박화, 슬림화를 이루기 위한 주요한 역할을 하고 있으며, 기존 수입 광학필름에 비해 우수한 광특성 및 가격경쟁력 확보로 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다.(3) 국내외 시장여건 TV시장의 성장둔화 및 글로벌 경기 침체로 국내외 시장환경이 어려운 상황입니다.당사는 생산수율 제고, 외주임가공 내재화 및 생산속도 향상 등으로 원가를 절감하고있으며 지속적인 신제품 개발을 통해 고객사의 요구에 적극 대응하고 있습니다.

- 터치패널 사업부문(1) 산업의 특성 등

정전용량 터치는 스마트 폰과 태블릿과 더불어 우리의 일상 속에 보편화 되었으며, 소형에 국한 되었던 정전용량 터치는 AIO PC, Touch Monitor, Kiosk, IWB(전자칠판) 등 다양한 중,대형 제품으로 시장이 확대되고 있습니다.

기존 중,대형시장에서는 IR 또는 카메라 방식이 보편적으로 사용 되고 있으나, 내구성 및 유지보수의 어려움 등 다양한 한계성으로 인해 정전용량 터치에 대한 수요가 점차 증가하는 추세에 있습니다.

이러한 수요는 2015년말 Windows 10이 모바일에서 대형 DID까지 지원하는 통합적 OS를 제공함으로써 중,대형 터치 시장에서 정전용량 터치제품이 확대될 수 있는 기반을 확보하게 되었으며, 각종 사물 인터넷(IOT) 및 Smart 교실, 공공기관 자동 서류 발급기, Self 주유기 등의 다양한 산업에서의 터치 스크린의 수요는 지속적으로 확대되고 있습니다.

(2) 영업의 개황

중,대형 시장에서 Touch의 수요는 증가하였으나, 기존 소형에서 보편화된 ITO는 높은 저항으로 인해 사용의 한계에 부딪혔으며, 많은 대체 기술들이 시장에 나오기 시작하였습니다. 그 중 당사는 광학필름에서 익힌 Imprint 노하우를 기반으로 한 Metal Mesh 기술로 대형 터치 스크린을 개발 하였고, 이 Metal Mesh 기술은 세계 최초로 AIO PC에 적용되어 대량 양산화를 성공시켰습니다.

현재는 중,대형(20”~65) 시장에 집중하여 AIO, Monitor, Kiosk, DID, Medical monitor, Casino monitor, 전자칠판 등 다양한 Application으로 시장 점유율을 확대시키고 있습니다.

(3) 국내외 시장여건

중,대형 터치산업의 확대에 따라 Cu Mesh, AgNW(Ag Nanowire) 등 다양한 Metal Mesh 경쟁 기술들이 현재 시장에서 통용되고 있으나, Cu Mesh는 모아레 문제, AgNW는 높은 저항 문제 등 대형제품에서 시장을 확대하기 위해서는 해결해야 될 문제들이 많이 남아 있습니다.

그러나 당사의 Metal Mesh 기술은 모아레 및 저항 문제들을 극복하고, Consumer 제품(AIO PC, Note PC, Monitor 등), Commercial 제품(의료용, 산업용, 광고용 등), 특수 목적군(군사용) 등 다양한 산업에서 시장을 확대하고 있습니다.

- 윈도우필름 사업부문(1) 산업의 특성 등열차단 윈도우 필름은 건물의 외부창과 자동차 유리등에 부착되어 인체에 유해한 자외선과 열발생의 주요 원인이 되는 적외선을 차단하는 제품입니다. 최근 전 세계적으로 에너지절약에 대한 관심이 높아지면서 열 차단의 주요 수단인 열차단 윈도우필름의 관심 및 수요가 증가하고 있습니다. (2) 영업의 개황 당사의 윈도우 필름은 축적된 미세코팅 기술을 바탕으로 다양한 제품 생산과 규모의 경제 효과를 통한 원가경쟁력 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 소수 업체의 과점형태인 열차단 윈도우 필름시장에서 대기업 OEM 제품 공급으로 기술력을 검증받았으며, 자체 브랜드 도입으로 향후 지속적인 매출 증대가 예상됩니다.(3) 국내외 시장여건 윈도우필름 시장은 세계시장의 40%를 소수의 외국기업이 과점하고 있는상황입니다. 당사는 안정적인 원재료 공급처를 확보하고 축적된 코팅기술을 적용,제품기술력 및 가격경쟁력을 겸비하여 시장에 진입하였고, 시장점유율 확대를 위해노력하고 있습니다. - 재귀반사필름 사업부문(1) 산업의 특성 등 재귀반사필름은 빛이 들어온 방향으로 되돌아 나가는 재귀반사 원리를 이용한 필름으로 주로 운전자의 올바른 주행을 유도하고 도로 장애물, 위험지대를 방호하기 위해 설치되는 안전제품에 사용됩니다.이와 같은 제품은 야간 운행시 운전자가 도로표지판 등의 이정표를 쉽게 인지 할 수 있어 야간 운행에 도움을 주고 차량용 후부반사지의 경우 야간 운행 시 대형 차량을 식별 할 수 있어 사고의 위험을 감소 시키는 역할을 합니다.세계 경제발전과 함께 안전의식의 확대로 중국, 인도, 남미 등 신흥개발국들의신규시장과 미국, 유럽 등 선진국시장의 수요가 지속적으로 증가하는 추세입니다.

(2) 영업의 개황

당사의 재귀반사시트는 자체적으로 디자인 된 Master와 고굴절 UV수지의 최적화를 통해 경쟁사 대비 우수한 반사성능과 작업성을 보유하고 있으며 UV Imprinting 방식을 적용, 적은 장비 투자 비용 대비 원부자재 수명이 길어 생산 속도가 매우 우수한 장점을 갖고 있습니다. 무엇보다 국내 사용량의 전량을 해외 수입에 의존하고 있는 프리즘 타입의 도로표지판용 재귀반사시트를 국내 신기술을 사용하여 국산화 하였고, 우수한 반사성능과 가격 경쟁력 확보를 통해 관련 제품의 국산화 및 수출을 통한 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다.

(3) 국내외 시장여건

재귀반사시트 시장은 크게 '도로표지판, 차량용 반사지, 안전시설물 반사지' 시장으로 분류 됩니다. 당사는 지속적인 지역/국가별 인증을 확보 하고 신제품 개발을 라인업하여 관공서 및 고객사의 요구 사항을 적극적으로 대응하고 있으며 국내 및 해외의 전시회 및 표지판 제작 입찰에 직접 참여 하여 제품 홍보 및 판매에 적극 대응하고 있습니다.

- 멀티 코팅 필름 사업부문(1) 산업의 특성 등 전자기기의 디자인성을 높이기 위해 채용되는 커버필름으로 패턴코팅을 통해 다양한 원단, 재료를 활용하여 각각의 무늬, 질감, 광택등을 표현할 수 있는 제품입니다. 주로 휴대폰, 냉장고, 세탁기등의 전자기기의 차별화된 디자인을 위해 제품에 적용됩니다. (2) 영업의 개황당사는 광학필름 패턴 설계 능력, 코팅 노하우 등의 안정된 기술력을 바탕으로 기존 설비를 적극 활용, 멀티코팅필름 사업부문의 조기 안정화 및 성장을 위한 노력을 지속하고 있습니다. (3) 국내외 시장여건스마트폰 시장의 성장에 힘입어 커버필름에 대한 수요도 지속적으로 증가 하고 있습니다. 당사는 신규 진입 업체로서 안정된 품질과 생산능력을 바탕으로 고객 만족 및 시장점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. - 백색가전 사업부문(1) 산업의 특성 등

전자파 EMC(Electro-magnetic Compatibility)는 모든 전기/전자 제품에서 발생하는 Noise를 국가적으로 EMC규격을 제정 규제하고 있으며, 전자파 규격을 취득하지 않고서는 제품을 생산, 판매를 할 수 없습니다.

Noise Filter는 전기/전자 제품의 불요 전자파를 저감시켜 주는 역할로 기기의 오작동을 막아주고 정상적인 동작을 하기 위한 중요한 부품이며, Ferrite/동선/알루미늄 등의 자성재료를 이용하여 권선형태로 다양한 형상들을 가지고 있습니다.

Reactor는 에너지를 전압 형태로 저장하여 전압을 변환하는 수동소자로 전력변환 장치의 핵심 부품이며 전류의 변화량에 비례해 전압을 유도함으로써 전류의 급격한 변화를 억제하는 역할을 하고 있습니다.

(2) 영업의 개황

Noise Filter와 Reactor는 전자파 억제 및 에너지 효율을 높이기 위한 인버터 회로에 중요한 역할을 하고 있습니다. 최근 고객사의 요구사항으로 한가지 분야가 아닌 제품 다양화를 통해 Noise Filter와 Reactor의 일괄 공급을 요구하고 있으며, 제품의 대용량화가 빠르게 진행 되고 있고, 상신전자는 Noise Filter의 선두기업으로써 Noise Filter의 차별화 및 Reactor 제품의 다양화를 통해 고객의 요구 사항에 부응하고 있습니다.

(3) 국내외 시장여건

Noise Filter 시장은 국제적으로 전자파 규격 강화 및 인버터 기술 확대로 인하여 지속 성장할 수 있는 발판이 만들어지고 있습니다.

당사는 고객 만족과 감동을 목표로 EMI(Electro-magnetic Interference) 대책 Solution제공, 원가 절감, 품질 개선, 단가 경쟁력을 높이고 있으며 지속적인 신제품 개발을 통해 고객 다변화를 추진하고 있습니다. - MEMS 사업부문 (1) 산업의 특성 등

IoT 시대에 접어들면서, 더 직관적이고 더 간편한 UI(User Interface)와 UX(User Experience)를 제공하는 것이 산업 전반 다양한 제품군에서 매우 중요한 요소가 되고 있습니다. 애플 아이폰이 붐을 불러온 터치 기반의 인터페이스를 넘어 점차 다양하고새로운 음성인식 기술이 시장을 주도할 것으로 기대되고 있습니다.

(2) 영업의 개황

Piezoelectric MEMS Microphone(P-MEMS)은 기존 Capacitive Type MEMS(C-MEMS)와 동등, 혹은 우월한 성능을 제공함과 동시에 더 낮은 소비전력으로 다양한 모바일 기기를 위한 중요 대체재가 될 것으로 기대 받고 있습니다. 특히 음성인식을 위한 상시 대기 모드에서, 당사의 P-MEMS Microphone은 자체적으로 Wake-on-Sound 기술을 탑재, 타사 대비 1/10에 불과한 전력 소모를 구현하였습니다.

또한, 별도의 후처리 없이 자체적으로 방수/방진이 가능한 P-MEMS Microphone은,다양한 환경에서 사용되는 스마트폰, 웨어러블 및 기타 IoT 디바이스에게 최적의 솔루션이 될 것으로 기대하고 있습니다. (3) 국내외 시장여건

전체 MEMS Microphone 시장의 50% 이상은 스마트폰이 점유하고 있으며, 2, 3위로 자동차 전장 및 PC가 뒤를 잇고 있습니다. 당사는 국내 주요 스마트폰 제조사들과 꾸준한 협업을 통해, 시장에서 필요로 하는 제품 스펙을 만들어내고, 안정된 공급을 할 수 있기 위한 준비 작업에 박차를 가하고 있습니다.

당사의P-MEMS Microphone은 국내 및 해외 IT 기업들에게 큰 관심을 사고 있으며, 실제로도 다양한 업체와 꾸준한 샘플 교환 및 제품 스펙 테스팅을 진행 하고 있습니다. - 전자파 차폐 소재 사업부문 (1) 산업의 특성 등 전자파 차폐 재료는 소재기술 및 공정기술의 향상으로 반도체 패키징, 스마트폰, 디스플레이, 홈네트워크 가전, 자동차 등에 확대 적용되고 있습니다. ICT 기술의 진화와 생체인식기술, 3D터치 등 다양한 디지털 기술 도입으로 전자파 간섭을 줄이는 것이 중요해 지고 있어 수요는 더욱 빠르게 증가할 것으로 전망 됩니다. (2) 영업의 개황 당사의 전자파 차폐재는 기존의 Au(금)도금 방식과 달리 스퍼터링(Sputtering) 방식을 활용함으로써 기존 대비 70% 가량 원가를 절감할 수 있다는 장점이 있습니다. 원가경쟁력의 장점을 살려 신규 매출을 일으키기 위해 다방면으로 영업활동을 지속하고 있습니다.(3) 국내외 시장여건전자파 차폐/흡수 소재는 국내 시장에서 50% 이상이 휴대폰 무선충전 제품과 디지타이저로 가장 큰 시장규모를 차지하고 있습니다. 현재는 전자파 흡수보다는 단순 차폐개념의 제품이 주를 이루고 있으나, 향후 전자파 흡수 소재의 시장이 더 커질 것으로 전망됩니다. 흡수소재는 일본과 미국이 기술을 선도하고 있습니다. - SMT 사업부문 (1) 산업의 특성 등 전자부품 실장 기판은 인쇄회로기판(PCB) 상에 부품을 실장한 제품으로 반도체, 스 마트폰, 차량 등 전방위적으로 활용되고 있습니다. 일반적으로 Hard PCB 형태의 제품이 사용되나, 완제품의 형태가 점차 소형화되는 추세에 따라 Flexible PCB와 같이 굴곡성이 있는 제품 사용량이 증가하고 있습니다. (2) 영업의 개황 SMT(전자부품 실장 기판 제조) 사업은 일반적으로 인력의 투입이 크며, 소품종 대량생산의 전제조건 하에 수익이 실현되는 사업입니다.하지만 고객의 다양한 니즈를 충족시키기 위해 시장구조가 점차 변함에 따라 다품종 소량생산 추세로 바뀌었습니다. 따라서 적은 인력으로 다품종 소량생산이 가능하도록 제조 공정의 자동화를 적용하여 무인자동화 생산공정을 통해 최소비용 최대이익을 실현하고자 노력하고 있습니다.

(3) 국내외 시장여건현재 SMT 시장은 국내보다 국외에서 크게 형성되어 있습니다. 상대적으로 낮은 인건비의 동남아 국가에서 주로 제조가 이루어지고 있으며, 국내 대기업을 중심으로 베트남 국가에서 시장이 커지고 있습니다. 그러나 국내→중국→베트남으로 이어진 제조공장 이전에도 불구하고, 점차 증가하는 인건비 문제로 공정의 자동화가 불가피할 것으로 판단하고 있습니다. 따라서 당사는 SMT 공정에 무인자동화 및 높은 품질수준을 유지할 수 있는 기술을 개발 및 장비에 적용하고 있습니다. - 금융업 부문 (1) 산업의 특성 등

벤처캐피탈은, 고도의 기술력과 성장성을 갖추고 있으나, 경영시스템이 약하여 일반 금융기관으로부터 융자 등이 어려운 벤처 비즈니스에 대해 주식취득 등을 통하여 투자하는 기업(신기술사업금융회사, 창업투자회사) 또는 이와 같은 기업의 자본(신기술투자조합, 창업투자조합, 한국벤처조합 등) 그 자체를 말합니다. 벤처캐피탈은 벤처기업의 기술성, 경영능력, 성장가능성을 검토하여 자본투자를 하고, 벤처기업에 자금과 경영서비스 등을 제공함으로써 피투자 기업의 기업가치를 증대시킨 후 상장(IPO), 인수·합병(M), 구주매각 등을 통해 투자자금을 회수합니다.

(2) 영업의 개황당사는 2008년 4월 국내외 유가증권 투자, 사모투자전문회사 설립 및 운용을 주된 영업활동으로 시작하여, 2016년 12월 26일 신기술사업금융업을 영위하는 신기술금융회사로 금융감독원에 등록하여 신기술사업자에 대한 투자 등을 주된 영업으로 하고 있습니다. 신기술사업자에 대한 투자는 주식인수, 전환사채 인수, 투자조합 출자 및 관리, 특정 프로젝트 투자, 기투자한 벤처기업 또는 중소ㆍ중견기업에 자금 지원 등의 형태로 진행하고 있습니다. 당사는 향후 성장가능성이 큰 바이오, 생명공학, AI, ICT, 부품소재, 등에 투자할 계획이며, 수익원의 다양화를 위하여 지분투자 , 투자조합 결성 등 뿐만 아니라, 기업인수합병(M), 프로젝트 투자 등 업무영역을 확대할 계획입니다. 또한 이를 기반으로 국내외 투자자 모집에 역량을 강화할 계획이며, 건전한 투자문화 조성, 지속적인 리스크관리를 통한 신뢰도 제고와 투자 활성화를 유도해 나갈 것입니다.

(3) 국내외 시장여건최근 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 정책과 제도적 지원으로 신기술금융회사의 수와 신기술투자조합 결성 규모가 증가하고 있습니다. 정부의 정책자금 출자사업이 확대됨은 물론, 민간자금, 금융기관, 일반 법인이 적극적으로 출자에 참여하고 있어, 국내 벤처캐피탈의 신규투자는 확대되고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

디스플레이	제품	광학필름	BLU내 광의 확산과 집광 유도	246,923,035	61.2%

윈도우필름	제품	WF	건물/차량 적외선, 열 등을 차단	23,157,074	5.7%

재귀반사필름	제품	RS	도로교통표지판용 반사필름	11,986,636	3.0%

터치패널	제품	TS	터치패널에 적용되는 투명 전도성 필름	5,995,671	1.5%

멀티코팅필름	제품	-	휴대폰 커버필름 및 제조를 위한 소모품	3,326,739	0.8%

백색가전	제품	노이즈필터	전자기기의 전자파 감쇄	86,519,081	21.4%

금융업	투자수익	투자수익	유가증권 투자 및 관리컨설팅	25,010,567	6.2%

기타	기타	680,072	0.2%

합 계	403,598,875	100%

주1) 상기 매출액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준입니다. 주2) 연결종속기업의 영업부문 양적 기준에 따라 당기 중 금융업부문이 새로 식별되어, 이 사업부문을 별도로 구분하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이주요 제품 등의 가격변동에 대한 구체적인 내용은 당사의 중요한 영업상 기밀이므로,영업정보(제품 단가 노출) 보호 위해 기재를 생략하였습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	매입액	비율(%)

광학필름/멀티코팅필름	원재료	필름외	192,169,726	72.3%

터치패널	원재료	패널외	1,893,858	0.7%

윈도우필름	원재료	필름외	12,082,099	4.5%

재귀반사필름	원재료	필름외	4,011,540	1.5%

백색가전	원재료	구리외	55,808,737	21.0%

합계	265,965,960	100%

주) 상기 원재료 매입액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 기준입니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

고객, 모델의 다양화 및 제품 수명주기의 다양화로 인해 주요 제품 가격변동추이 산정이 어려워 기재하지 않았습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위: K ㎡, K ea)

사업부문	2020년	2019년	2018년

광학필름(K ㎡)	116,122	119,439	92,897

윈도우필름(K ㎡)	21,293	21,293	21,293

터치패널(K ea)	600	600	600

재귀반사필름(K ㎡)	2,785	2,501	1,800

노이즈필터(K ea)	53,168	47,481	47,155

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준 : 최대생산능력

② 산출방법 : 기계별 시간당 생산가능수량 * 가동가능시간

(나) 평균 가동시간(단위 : 시간, 일)

1일평균가동시간	1일평균가동시간	월평균가동일수	연간가동일수	연간가동시간

광학필름	24	27	326	7,833

윈도우필름	24	21	252	6,048

터치패널	10	21	252	2,520

재귀반사필름	24	20	240	5,760

노이즈필터	10	20	240	2,400

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : K ㎡, K ea)

사업부문	2020년	2019년	2018년

광학필름(K ㎡)	98,552	74,760	57,995

윈도우필름(K ㎡)	11,544	10,332	10,682

터치패널(K ea)	166	393	285

재귀반사필름(K ㎡)	1,587	1,353	671

노이즈필터(K ea)	51,362	45,489	43,209

(2) 가동률(단위: 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

광학필름	8,640	6,267	73%

윈도우필름	6,048	4,692	78%

터치패널	2,356	1,170	50%

재귀반사필름	5,760	3,444	60%

노이즈필터	2,484	2,400	97%

주1) 생산실적은 제품 라인업의 다양화 및 제품 믹스 변화로 인해 기준 제품을 중심으로 산출되는 바, 실제 수치와 차이가 있을 수 있습니다.

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

당사는 충북 오창과학단지에 위치한 본사를 비롯하여 오창, 김해, 중국 천진 등의 계열회사에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

[사업장 및 계열회사 현황]

지역	구분	소재지

국내	미래나노텍(주) 본사	충청북도 청주시 흥덕구 옥산면 과학산업1로 16

미래솔레어(주)	충청북도 청주시 흥덕구 옥산면 과학산업1로 16

미래나노텍글로벌(주)	충청북도 청주시 흥덕구 옥산면 과학산업1로 16

상신전자(주)	경상남도 김해시 진영읍 본산로 269번길 16-34

미래베스퍼(주)	충청북도 청주시 흥덕구 옥산면 과학산업1로 16

미래비젼(주)	충청북도 청주시 흥덕구 옥산면 과학산업1로 16

미래첨단소재(주)	충청북도 청주시 흥덕구 옥산면 과학산업1로 16

미래에이티(주)	경기도 평택시 이화로 372(청룡동)

해외	MNTECH (TIANJIN) CO., LTD.	A6-1, Saida International Industrial Complex, Xiqing Tianjin P.R

천진상신전자유한공사	10Xing Yuan Ro Hai He Industrial Park Nanhwan XianshuiguJinnan District. Tianjin

덕주상신전자유한공사	Laifeng street lingxian economic development area dezhou

상주상신전자유한공사	No.96 Chang jiang middle road new north district changzhou

베트남상신전자유한회사	Lot XN 3-1C, Extension area of Dai An industrial zone, Lai Cach town, Cam Giang district, Hai Duong province

MIRAE AT VINA CO.,LTD.	Yen Phong Industrial Zone, Long Chau, Yen Phong District, Bac Ninh Province

[생산설비의 현황]

(단위: 천원)

구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	연결조정(범위/환율변동)	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	35,778,819	1,174,693	(333,814)	-	-	37,287,326	-

건물	16,190,577	359,429	272,102	1,511,971	(96,042)	14,669,891	-

구축물	64,777	-	-	36,401	-	28,377	-

기계장치	10,746,847	6,724,068	14,088	4,340,043	(74,731)	13,042,054	-

차량운반구	113,104	126,842	-	45,952	261	194,256	-

공기구와비품	2,618,113	1,107,131	106,753	984,395	(2,467)	2,631,628	-

시설장치	1,422,358	170,408	-	427,324	167	1,165,608	-

건설중인자산	3,622,910	4,965,894	3,625,825	-	5,270	4,968,249	-

사용권자산	870,137	-	21,201	730,063	643,079	761,952	-

총 계	71,427,642	14,628,466	3,706,156	8,076,149	475,537	74,749,340	-

주) 상기 시설 및 설비현황은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 기준입니다.(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등사업환경 변화에 따라 변경될 가능성이 있으므로 기재를 생략합니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	수출구분	제19기	제18기	제17기

디스플레이	제품	광학필름	해외	235,107,441	165,378,782	147,739,628

국내	11,815,594	5,252,669	7,107,482

합계	246,923,035	170,631,451	154,847,110

윈도우필름	제품	윈도우필름	해외	13,914,948	10,084,809	8,166,935

국내	9,242,126	7,322,042	6,152,428

합계	23,157,074	17,406,851	14,319,363

재귀반사필름	제품	재귀반사필름	해외	4,836,049	6,120,888	4,923,000

국내	7,150,587	1,787,736	896,355

합계	11,986,636	7,908,624	5,819,355

터치패널	제품	터치패널	해외	4,483,921	2,881,312	6,603,736

국내	1,511,750	5,218,602	5,759,890

합계	5,995,671	8,099,914	12,363,626

멀티코팅필름	제품	멀티코팅필름	해외	1,077,340	2,097,843	5,314,726

국내	2,249,399	1,255,541	2,000,395

합계	3,326,739	3,353,384	7,315,121

백색가전	제품	노이즈필터	해외	20,885,826	18,714,607	18,083,528

국내	65,633,255	63,260,060	64,964,927

합계	86,519,081	81,974,667	83,048,455

금융업	투자수익	투자수익	해외	-	-	-

국내	25,010,567	3,298,794	1,639,986

합계	25,010,567	3,298,794	1,639,986

기타	해외	-	-	-

국내	680,072	359,377	395,897

합계	680,072	359,377	395,897

합 계	해외	280,305,525	205,278,241	190,831,553

국내	123,293,350	87,754,821	88,917,360

합계	403,598,875	293,033,062	279,748,913

주1) 상기 매출액은 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결 기준입니다. 주2) 연결종속기업의 영업부문 양적 기준에 따라 당기 중 금융업부문이 새로 식별되어, 이 사업부문을 별도로 구분하였습니다. 이에 따라 당기, 전기 및 전전기의 매출액이 변동하였습니다.나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로

당사 제품은 주로 국내, 중국, 대만, 멕시코, 슬로바키아에 판매되고 있습니다. 판매방식은 국내의 경우 직접판매로 진행되며, 해외의 경우 대리점과 현지법인 영업방식을 병행하고 있습니다.안정적인 현지 밀착 영업과 효과적인 판매 활동을 수행할 수 있도록 중국 현지 법인을 설립하여 운영하고 있습니다.매출을 기준으로 당사의 판매경로를 살펴보면 아래와 같습니다.

매출유형	구분	판매방식	판매경로	판매지역

제품	수출	직접	P/O접수 → 수주처 판매 → 물품대금회수 (T/T)	중국,대만,멕시코,슬로바키아

간접(Agent)	P/O접수 → 수주처 판매 → 물품대금회수 (T/T)	중국,대만,멕시코,슬로바키아

국내	직접	P/O접수 → 수주처 판매 → 물품대금회수 (익월말 현금)	국내

기술료	국내	직접	-	중국,대만,국내

(3) 판매방법 및 조건

구분	판매방법	판매조건

수출	수주 후, 1개월 이내 선적	T/T, L/C

내수	고객사에서 수주 후, 1개월 이내 판매	익월 말 현금, 어음 등

(4) 판매전략

- 고객 및 제품 포트폴리오 다변화 전략- 제품별 기능차별화를 통한 고객 Needs 수용- 시장지배력 강화를 통한 M/S 확대전략- 영업역량 강화를 통한 마케팅 효율성 극대화

5. 수주상황

광학사업부문의 경우 디스플레이 업계 특성상 고정된 수주 현황은 없습니다. 단, 당사는 매월 말 고객사로부터 익월 Forecast를 받고 1~2주 전 PO를 받는형태로 진행됩니다.

6. 시장위험 관리가. 시장위험(1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(2) 가격위험

당사는 전략적 목적 등으로 매도가능금융자산 또는 당기손익인식금융자산으로분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항

위험회피를 목적으로 원화 및 외화의 적정보유 등을 통하여 환리스크를 관리하고 있으며 조직은 재경팀 2명, CFO 1명으로 구성되어 있습니다.7 . 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품 계약 현황 (1) 당사는 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화옵션 계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 미종료 파생상품 계약의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일: 2020년 12월 31일) (단위 : USD, 천원)

계약의 명칭	거래 상대방	계약일	만기일	약정환율	잔여계약금액	평가이익(손실)	대금 수수방법	계약내용

통화옵션	경남은행	2019-03-25	2021-03-25	1,175.00	USD 1,200,000	2,811	실물인수도	매월 USD 300,000 약정환율로 매도

경남은행	2019-04-09	2021-04-09	1,174.00	USD 2,000,000	32,926	실물인수도	매월 USD 500,000 약정환율로 매도

경남은행	2019-11-22	2021-11-22	1,208.00	USD 2,200,000	4,461	실물인수도	매월 USD 200,000 약정환율로 매도

경남은행	2020-07-31	2021-07-28	1,167.70	USD 6,500,000	(517,434)	실물인수도	매월 USD 500,000 약정환율로 매수

경남은행	2020-09-21	2021-09-28	1,133.40	USD 6,600,000	(293,827)	실물인수도	매월 USD 400,000 약정환율로 매수

경남은행	2020-09-28	2022-09-28	1,223.50	USD 4,625,000	72,078	실물인수도	매월 USD 125,000 약정환율로 매도

경남은행	2020-12-23	2022-10-27	1,147.20	USD 3,000,000	3,471	실물인수도	매월 USD 100,000 약정환율로 매도

국민은행	2019-11-14	2021-11-10	1,203.00	USD 2,200,000	11,460	실물인수도	매월 USD 200,000 약정환율로 매도

국민은행	2020-05-11	2022-01-19	1,166.00	USD 2,600,000	(205,446)	실물인수도	매월 USD 200,000 약정환율로 매수

국민은행	2020-07-07	2021-06-28	1,169.00	USD 6,000,000	(484,560)	실물인수도	매월 USD 500,000 약정환율로 매수

국민은행	2020-09-16	2021-09-28	1,157.00	USD 7,500,000	(528,425)	실물인수도	매월 USD 500,000 약정환율로 매수

국민은행	2020-11-04	2022-10-27	1,207.00	USD 6,644,000	47,021	실물인수도	매월 USD 150,000 약정환율로 매도

국민은행	2020-11-04	2022-10-27	1,200.00	USD 9,200,000	55,324	실물인수도	매월 USD 200,000 약정환율로 매도

국민은행	2020-12-01	2022-11-30	1,159.00	USD 4,470,000	(6,034)	실물인수도	매월 USD 100,000 약정환율로 매도

농협은행	2020-11-20	2022-10-26	1,169.60	USD 7,600,000	35,547	실물인수도	매월 USD 200,000 약정환율로 매도

부산은행	2019-04-09	2021-04-28	1,174.40	USD 800,000	12,323	실물인수도	매월 USD 200,000 약정환율로 매도

부산은행	2020-11-20	2022-10-27	1,167.50	USD 4,600,000	(1,925)	실물인수도	매월 USD 100,000 약정환율로 매도

(2) 파생상품 관련 당기 손익현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 2020년 12월 31일) (단위 : 천원)

계정과목	제19기

금융수익	통화옵션	거래	877,424

통화선도	거래	435

금융비용	통화옵션	거래	276,155

통화선도	거래	195

8. 경영상의 주요계약 등해당사항 없습니다.

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제19기	제18기	제17기

원재료비	1,637,817	2,794,510	2,085,227

인건비	2,705,043	2,990,082	2,911,208

감가상각비	15,000	27,940	41,367

기타	466,026	1,410,921	868,347

연구개발비용계	4,823,886	7,223,452	5,906,150

회계처리	판매비와관리비	4,823,886	7,223,452	5,906,150

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.20%	2.47%	2.11%

주) 상기 연구개발비용은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된연결 기준입니다.

나. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	기대효과

(21年 해외향) 반사편광 응용 복합시트 개발	R Center	2021년 신규 모델 고휘도/고차폐 반사편광복합 시트 개발로해외시장 확대

Accessory用 고 사양 Privacy Film 개발	R Center	투과율 및 시야각 향상된 제품 개발 및 양산화로 매출 확대 기대

베리어 내재화 개발	R Center	베리어 필름 내재화를 통한 원가 절감 효과 기대

19Y UTQ Sheet 개발	R Center	반치폭 개선 QD 적용 색재현율 향상/QD Resin 사용량을 줄인 염가 Sheet 개발로 매출 확대 기대

QLC-C, QLC-D Sheet 개발	R Center	QLED TV 색시야각 및 Black 특성 개선용 시트로 매출 확대 기여

확산판 일체형 시트개발(D/P-LESS)	R Center	D/P+복합시트를 결합한 고차폐 복합시트/D/P의 확산 및 차폐 광효율을 복합시트에 결합한 신규시트 개발로 시장확대 추진

표준모델 Renewal	R Center	Active stylus pen / Narrow Bezel / Mirror Glass 적용 표준모델 터치 모듈 개발을 통한 시장 확대 추진

고휘도 복합시트 개발	R Center	고효율/원가경쟁력을 갖춘 고휘도 복합시트 개발(POP, MOP, DOP, MPP)로 해외시장 확대

반사편광 응용 복합시트 개발	R Center	Core Qv2 적용 19년 신규모델 복합시트 개발/개선으로 해외시장 확대

100인치급 초대형 터치스크린용 2-Way 통신 인터페이스가 탑재된 터치 IC 및 MCU 기반의 컨트롤러 SoC 개발	R Center	대형 디지털 사이니지용 터치 모듈 기술 개발하여 시장 확대 추진

Patterning 신규 Item 개발	R Center	Patterning 기술과 제품 성형기술을 활용하여 신규 Item을 개발하여 매출 증대에 기여

UTQ50 및 복합시트 UTQ51 개발	R Center	고효율 QD + 저가 Barrier Film 적용 : UTQ50 개발/QD Sheet + Dichronic Filter(D-filter) 복합화 : UTQ51 개발로 매출 증대 기여

Hot Embossing 상품화	R Center	Hot Embossing 도금기술 확보를 통해 비 광학 사업부분 매출 증대

반사편광 응용제품 개발	R Center	CORE QV2 적용 신규 반사편광 복합시트 개발(CORE + POP 일체형 시트 / CORE + Prism 일체형 시트 / CORE + PET 면합지 시트 개발)하여 저가 프리미엄 라인 적용

3매 복합시트 차폐 개선	R Center	FHD/UHD 모델 적용을 위한 차폐개선 3매 복합시트 UHD 모델 물량 확대

AFS Film 개발[AFS_Anti Finger Scratch/내지문, 고내찰상성 필름]	R Center	하드코팅 타입의 내스크래치 및 내지문성이 우수한 기능성 필름 개발/습식코팅 적용, 고기능성 부여(AF)/수요처 다각화 -> 데코필름 전분야 적용 가능

DP-LESS 3매 복합시트 개발	R Center	직하 Diffuser Plate를 삭제한 3매 복합시트 개발하여 신규모델 진입으로 매출 확대

주1) 신제품 등 공개하기 어려운 연구과제는 제외하였습니다.주2) 최근 5년간의 연구개발 실적 입니다.10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 외부자금조달 요약표1. 국내조달

(기준일: 2020년 12월 31일) (단위 : 천원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	연결범위변동	환율변동효과	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	80,773,921	34,054,959	-	23,363	29,600,000	85,252,243	-

기타법인	22,939,846	-	-	45,141	9,000,000	13,984,987	-

합 계	103,713,767	34,054,959	-	68,504	38,600,000	99,237,229	-

주1) 당기 중 전환사채의 보통주 전환 및 상환 등으로 인해 기타법인 항목의 기말잔액이 감소하였습니다.2. 해외조달해당사항없습니다.나. 지적재산권 보유 현황

(기준일: 2020년 12월 31일) (단위 : 건)

출원인	종류	한국	미국	일본	중국	기타	총계

미래나노텍	특허(실용포함)	99	13	10	16	29	167

디자인	1	-	-	-	-	1

상표	23	-	-	2	1	26

Total	123	13	10	18	30	194