웨이브일렉트로 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황1) 산업의 특성(1)통신사업

통신장비 산업의 경우, 통신 사업자(SKT,KT,LGT)의 투자규모에 절대적으로 의존하는 산업 특성을 갖고 있기에 통신장비의 한 부문인 RRH, 전력증폭기시스템 또한 마찬가지라 할수 있으며, 통신사업자의 투자규모는 새로운 통신 서비스 산업의 발전과 가입자 규모에 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. (2) 방산사업방위산업은 일반적인 경제상황 및 계절적 경기 변동 여부 보다는 국가의 국방정책 비전 및국가간 이해관계에 영향을 받고 있으며 시장의 독점적 지위를 보장했던 전문화ㆍ계열화제도 폐지에 따라 경쟁은 심화되고 있습니다. 시장점유율의 경우 다수의 업체 및 품목 등으로 인해 객관적인 산정은 어렵습니다. 당사는 기술 개발 및 양산 역량 등을 보유하고 있으며 지속적인 연구개발 투자를 통한 신규 개발사업 수주/개발, 체계적인 양산 및 품질개선 활동으로 방위산업에서 경쟁력을 확보해가고 있습니다. (3) OLED사업OLED는 스스로 빛을 내는 유기물질을 이용한 화면 표시장치로, 명암비와 색일치율이 높고 색재현 범위가 넓으며 응답속도가 빠르다는 장점을 가지고 있습니다. 이러한 장점은 멀티미디어 콘텐츠, 인터넷 사용 등 디스플레이의 성능이 중시되는 스마트폰 시장에서 차별화 요소로 작용하여 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 늘어나고 있습니다.

2) 산업의 성장성

① 세계 네트워크 장비 시장 현황 ㅇ 세계 네트워크 장비 시장은 2012년 1,252억 달러 규모이며, 전 세계적인 트래픽 증가 및 신흥국 시장 성장의 영향으로 2016년까지 1,476억 달러 규모로 성장할 것으로 예측 - 교환장비 시장의 연평균 성장률은 6%로 장비 시장 중 가장 큰 연평균 증가율을 보일 것으로 전망되었으며, 이는 백본망 고도화 및 신흥국 시장의 수요 증가의 영향이 큰 것으로 해석 - 이동통신망 장비 시장은 LTE, Mobile WiMax 등 4세대 이동통신 장비 시장이 빠르게 성장할 것으로 예상되는 반면, GSM 및 CDMA 시장 축소 또한 빠르게 증가될 것으로 전망되어 3.2%의 연평균 증가율을 보일 것으로 예상 ② 국내 네트워크 장비 시장 현황 ㅇ 국내 네트워크 장비 생산규모는 2012년 4조 원 규모이며, 2016년까지 연평균7.1%의 성장률로 5.3조 원 규모에 달할 것으로 전망 - 트래픽 폭증, 스마트폰 등 유무선 디바이스 보급률의 급증 등 고도화 수요 증가로 인해 광전송장비 등 전달망 장비시장이 국내 네트워크 장비 시장 성장의 견인차 역할을 할 것으로 전망 - 통합 커뮤니케이션 솔루션, 기업용 보안 장비 등 기업망장비 시장의 연평균 성장률도 9.9%에 달할 것으로 예상 3)경기변동의 특성

전력 증폭기의 주요 수요처는 이동통신 기지국 및 중계기 시스템 제조업체, 무선방송 중계시스템 업체, 그리고 이들 장비의 유지 보수를 책임지는 업체입니다. 전력증폭기의 경우 신규서비스에 따른 수요 외에 기존시스템에 대한 유지 보수에 대한 수요가 존재하고 있기에 이동통신 시스템 및 방송 중계기 등의 전체 장비시장에서 상대적으로 안정적이고 연속적인 시장이 형성되고 있습니다.OLED 사업은 기술 및 자본 집약적 특성과 규모의 경제를 통한 대규모 생산이 필요한 바, 진입장벽이 높게 형성되어 있습니다. 이러한 장치산업은 일반적으로 경기변동에 민감한 산업으로, 제품수요는 지속적으로 증가하더라도 생산업체간 경쟁적 설비 투자로 수요 공급 불균형이 주기적으로 반복되는 경향이 있으며 수요증가분에 대한 선점을 위해 업체간 유사한 시기에 생산설비 투자가 집중되어 생산능력이 급격히 증가될 수 있습니다. 이처럼 생산능력이 급격히 증가하는 시기에는 패널 판매가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요 증가 대비 공급이 부족할 경우에는 판매가격의 상승이 이루어질 수 있습니다.

방위산업의 수요는 국가의 안보정책과 국제정세에 많은 영향을 받으며, 타 산업과는 달리 경기변동에 직접적인 영향을 받지는 않습니다.

이에 따라 방위산업은 향후 사업계획의 대부분이 미리 계획되어 정해져 있으며, 국가를 방위하는데 필요한 무기, 장비 및 기타 물자를 생산하는 산업으로써 군이라는 안정적인 고객이 존재하고 선발업체의 우월적 입지 확보에 따른 제한경쟁이라는 특성이 있습니다. 또한 국방예산과 관련되기 때문에 타 산업 대비 상대적으로 경기변동과 연관이 적어 안정적인 매출을 실현할 수 있다는 특성을 지니고 있습니다.

특히 우리나라의 경우 남북한 대치 등 국가안보적 필요에 의해 방위산업의 규모를 경기에 맞춰 탄력적으로 운용할 수 없으므로 경기 침체 및 세수 감소에도 전력 유지를 위해 무기체계 소요는 지속 발생하게 됩니다.

4) 경쟁 요소 이동통신 기술의 진보에 따라 2.5세대는 물론이며 3세대~4세대 전력증폭기 시장에서 고출력증폭기(LPA)의 독자적인 개발 능력 및 생산 능력, 응용 기술을 보유한 업체는 국내에 불과 4~5개 이내인 것으로 평가되고 있습니다. 국내 전력증폭기 시장에 진입한 업체는 10여개 업체에 불과하며, 고출력증폭기(LPA)를 공급하는 업체는 당사를 포함하여 6개사에 불과합니다 전력증폭기의 경우 중계기나 기지국의 일부 시스템이지만 그 중요성 때문에 각 사업자별로 별도 인증시험을 실기하기도 하고 인증시험을 하지 않는 경우는 시스템 인증시험시 채용된 전력증폭기에 한하여 인증을 주는 간접인증 형태를 취하고 있기 때문에 기존 시장에 진입한 업체들 이외에 신생업체가 진입하기에는 상당한 진입장벽이 존재하고 있습니다 . 또한 최근 각광받고 있는 스마트기지국장비인 RRH는 기지국시스템업체에서 별도 관리하고 있는 양상으로 한층 진입장벽이 높다 할 수 있습니다. 5) 관련법령 또는 정부의 규제 등 우리나라는 전기통신기본법 제33조와 전파법 제46조 및 57조에 의거, 정보통신기기인가규칙 제3조에서 정하고 있는 정보통신기기를 제조, 수입 또는 판매하기 위해서는 형식승인, 형식검정 또는 등록을 받도록 강제 규정하고 있습니다. 또한 세계 각국은 안전, 보건, 환경, 소비자 보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있는데, WTO 회원국간에 상호인정(MRA. Mutual Recognition Arrangement)약정서를 체결하여 상대국 적합성평가 기관이 발행한 시험성적서 또는 인증서, 마크 등을 상호 인정하는 제도가 시행되고 있습니다. 당사가 영위하는 ITEM의 경우 위 사항을 적용받는 시스템에서의 일부 시스템으로 인정되어서 당사의 제품을 사용하는 고객사들이 전반적인 인증등의 사항을 진행하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 사업부문별 영업개황

가) 무선/유선통신 사업부문

당사는 이동통신 기지국 및 중계기용 전력증폭기와 RRH, 무선 통신 시스템의 RF 송신부의 핵심모듈을 공급하는 전문업체입니다.

나) OLED 사업부문

당사는 신성장동력 기반을 확보하기 위해 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이 패널 관련 신제품(증착용 Mask) 개발에 전념하고 있으며, 2014년 하반기부터 본격적으로 신제품(증착용 Mask) 생산체제 구축을 위한 사업장부지 및 설비 투자를 본격화 하여 2015년 8월쯤 구축완료 하였으며 OLED패널 업체와 협업 개발하여 양산화 준비중입니다. 당사는 국내 및 해외시장에 조기 진입하는 것을 목표로 삼고 있으며 앞으로, Display 시장에서OLED 시장이 급속하게 증가하여 성장 할 것으로 전망됩니다.다) 방산산업 관련 사업부문유도무기용 신호처리장치사업은 정밀타격용 유도무기체계에 있어 핵심부품으로 향후 안정적으로 지속성장이 가능할 것으로 판단됩니다. 라) 공시대상 사업부문의 구분

당사의 사업부문은 통신사업부문,방산사업부문, OLED 디스플레이 관련 사업부문으로 구성되어 있습니다.

한국표준산업분류표상의 구분

대분류	중분류	소분류	코드번호	세분류

C(제조업)	26.(전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업)	264.(통신 및 방송 장비 제조업)	2642	방송 및 무선 통신장비 제조업

C(제조업)	26
(전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업)	262(전자부품 제조업)	2621	플라즈마 및 기타 평판디스플레이 제조업

C(제조업)	27(의료,정밀,광학기기 및 시계 제조업	272(측정,시험,항해,제어 및 기타 정밀기기 제조업	2721	항행용 무선기기 및 측량기구 제조업

(2) 시장점유율

업종 특성상 전력증폭기 제품마다 형상이 다르고 주문제작 형식으로 납품이 이루어져 있어 전력증폭기 시장의 시장규모 및 시장점유율을 파악하기는 어렵습니다.

(3) 시장의 특성

국내 통신장비 시장은 최근 휴대인터넷(와이브로) 및 3G(HSDPA)의 상용화로 인해 기존 음성서비스는 정체 또는 축소되는 한편, 데이타 서비스가 성장하는 과도기 입니다. 당사의 주력 제품인 RRH, 기지국용 전력증폭기와 중계기용 전력증폭기는 서비스 사업자들이 장비 공급업체(기지국ㆍ중계기제조업체)들에게 성능 테스트를 통해 공급자격을 부여하는 BMT라는 제도를 활용하고 있으며, BMT시 장비 공급업체와 공동으로 개발하여 BMT에 참여하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

1) OLED 디스플레이 패널 증착용 Mask당사는 신성장동력 기반을 확보하기 위해 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이 패널 관련신제품(증착용 Mask) 개발에 전념하고 있으며, 2014년 하반기부터 본격적으로 신제품(증착용 Mask) 생산체제 구축을 위한 사업장부지 및 설비 투자를 본격화 하여 2015년 8월쯤 구축완료 하였습니다. 당사는 시장에 조기 진입하는 것을 목표로 삼고 있으며 앞으로, Display 시장에서OLED 시장이 급속하게 증가하여 성장 할 것으로 전망됩니다. 2) 방 산사업 유도무기 신호처리장치

당사의 유도무기 신호정리장치는 PGM(Precision-Guided Munition 정밀타격) 제품의 핵심부품이며, 주력 제품군으로써 대지, 대공, 대함, 대잠, 대전차, 수중무기 및 유도폭탄 등의 제품군에 적용될 것으로 전망되며 당사는 유도무기 신호처리 장치외 탐색기 등의 핵심 부품을 지속적으로 개발 추진중입니다.

(5) 조직도

다. 연결대상 종속회사의 사업현황 (1)연결대상 종속기업 현황 및 지분율은 아래와 같습니다

종 속 기 업 명	주요 영업활동	법인설립 및영업소재지	연결실체 내 기업이보유한 지분율(%)	비지배지분이보유한 지분율(%)	결산일

당분기말	전기말	당분기말	전기말

㈜웨이브파워	전자부품 제조	대한민국	100.00	100.00	-	-	12월 31일

WAVE ELECTRONICS JAPAN	해외 판매	일본	99.92	99.50	0.08	0.50	12월 31일

WAVE ELECTRONICS(SHENZHEN) CO.,LTD	해외 판매	중국	100.00	100.00	-	-	12월 31일

㈜더블유이엠에스	중계기 임가공	대한민국	100.00	100.00	-	-	12월 31일

㈜엠비스텐실즈 (*1,*2)	산업재 제조	대한민국	49.33	49.33	50.67	50.67	12월 31일

㈜웨이브엔티	전자부품 제조	대한민국	100.00	100.00	100.00	-	12월 31일

㈜웨이브리테일(*3)	도소매업	대한민국	78.57	73.91	21.43	26.09	12월 31일

㈜현서전자통신	소프트개발	대한민국	100.00	-	-	-	12월 31일

(*1) 기업회계기준서 제1110호의 제정에 따라 지배력 요건을 충족하는 ㈜엠비스텐실즈를 연결대상 종속기업으로 소급 분류하였습니다.

(*2) 연결실체는 ㈜엠비스텐실즈의 의결권 있는 지분의 과반을 보유하고 있지는 않지만, 이사회 의결권의 과반을 보유하고 있어 사실상 지배력을 보유하고 있는 것으로판단하고 있습니다.(*3) 당분기 중 당사는 ㈜웨이브리테일, WAVE ELECTRONICS JAPAN 의 불균등 유상증자에 참여하여 지분율이 변동하였습니다.

(2)연결대상 종속기업의 업계 및 회사의 현황 연결대상 종속기업인 (주)웨이브파워, WAVE ELECTRONICS JAPAN(일본현지 판매법인), WAVE ELECTRONICS(SHENZHEN) CO.,LTD(중국현지 판매법인), (주)더블유이엠에스,(주)웨이브엔티,(주)웨이브리테일,(주)현서전자통신는 모회사인 (주)웨이브일렉트로닉스가 생산, 판매하는 제품의 경쟁력을 위해 지분인수 및 신규 설립한 법인으로 모회사인 (주)웨이브일렉트로닉스의 사업의 개요를 참조하시기 바랍니다. ①Wave Electronics Japan2009년 1월 9일에 설립되어 유무선통신장비 수입수출 및 판매업을 영위하고 있습니다. 당사의 일본 통신장비시장에 진출에 따라 영업강화 목적으로 설립되었으며 당사의 지분율은 100.0% 입니다.②Wave Electronics(Shenzhen)2009년 6월 중국 심천에 소재하고 있는 현지법인의 지분을 100% 인수하여 계열회사에 편입하였습니다. 중국 현지법인은 중국내 영업활동을 강화하기 위함입니다.

③(주)웨이브파워2009년 8월 코스닥시장 상장사인 (주)와이즈파워로 부터 물적분할된 회사로, 2009년 8월 전력증폭기의 원가 경쟁력과 영업력 강화를 위해 100% 지분 인수하였습니다.④(주)더블유이엠에스2011년 9월 설립하여 계열회사에 편입했으며, 지분율은 100% 입니다.주로 외주 생산 EMS를 사업목적으로 하고 있으며, 생산성 향상을 위해 설되었습니다.⑤ (주)웨이브엔티 2013년 9월 설립하여 계열사에 편입되었으며, 지분율은 100%입니다. (주)웨이브일렉트로닉스와의 사업 시너지 효과를 이루기 위하여 유선네트워크 설비 개발 전문회사입니다⑥ (주)웨이브리테일 2013년 10월에 당사에서 신규사업 일환으로 BtoC 시장에 진출하기 위한 일환으로 의료기기 관련 유통사업을 하기 위하여 설립한 지분율 100% 자회사입니다.⑦ (주)현서전자통신2016년 3월 당사는 방산사업부문 경쟁력 강화를 통한 매출증대 및 수익 창출 갖고자 (주)현서전자통신 지분 100% 인수하였습니다.

(2) 당분기 중 연결범위의 변동은 발생하지 않았으며, 전기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함되거나 제외된 기업은 다음과 같습니다.

구 분	종 속 기 업 명	사 유

제 외	-	-

포 함	(주)현서전자통신	지분인수(100%)

(3)연결대상 종속기업의 당분기말 현재 주요 재무현황 및 경영성과는 다음과 같습니다. (단위:천원)

(단위 : 천원)

회 사 명	자산총액	부채총액	순자산가액	매출액	당기순손익

㈜웨이브파워	160,977	584,815	(423,838)	-	(10,232)

WAVE ELECTRONICS JAPAN	825,491	813,603	11,888	68,899	(108,014)

WAVE ELECTRONICS(SHENZHEN) CO.,LTD	271,509	39,230	232,279	-	(2,762)

㈜더블유이엠에스	704,553	1,439,879	(735,326)	-	(16,715)

㈜엠비스텐실즈	1,203,253	1,990,914	(787,661)	149,726	(171,487)

㈜웨이브엔티	3,386,572	3,653,924	(267,352)	-	(83,437)

㈜웨이브리테일	1,087,649	187,502	900,147	428,683	(26,441)

㈜현서전자통신	286,997	9,026	277,971	-	-

상기 요약 재무상태 및 경영성과는 사업결합 시 발생한 영업권과 공정가치 조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(3) 비지배주주지분이 연결실체에 중요한 종속기업별로 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	WAVE ELECTRONICS JAPAN	(주)엠비스텐실즈	㈜웨이브리테일

비지배지분이 보유한 소유지분율	0.08%	50.67%	21.43%

누적 비지배지분	(2,301)	(399,108)	170,835

비지배지분에 귀속되는 당기순이익	(540)	(86,892)	(5,666)

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익	(1,177)	(86,892)	(5,666)

당기 중 비지배지분에게 지급된 배당금	-	-	-

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황회사는 이동통신장비인 RRH, 기지국용전력증폭기, 중계기용전력증폭기 등으로 분류하고 있으며, 분류 기준에 따른 제품의 각매출액과 총매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다. (단위:백만원)

사업부문	구체적용도	매출유형	판매실적

제18기 1분기	제17기	제16기	제15기

통신사업부문	기지국 구축용 소형기지국장비	수출	42	214	5,570	3,477

국내	-	-	-	583

기지국용 부품(전파증폭시스템)	수출	-	-	490	1,458

국내	702	4,559	18,468	8,754

중계기용 부품(전파증폭시스템)	수출	-	-	-	-

국내	2,421	8,350	5,481	8,442

Filter, 기타	수출	137	2,588	3,691	5,391

국내	1,604	11,231	6,044	11,161

소 계	수출	179	2,802	9,751	10,326

국내	4,727	26,804	29,993	28,940

OLED사업부문	OLED 디스플레이용 증착용 Mask	수출	-	-	-	-

국내	300	971	544	-

소 계	수출	-	-	-	-

국내	300	971	544	-

DI사업부분	유도무기용 신호처리 장치	수출	42	-	-	-

국내	575	2,664	-	-

소 계	수출	42	-	-	-

국내	575	2,664	-	-

합 계	-	5,823	30,577	40,288	39,266

주) 가격 변동 요인: 사업자가 연간 단위 및 입찰 단위로 단가 계약을 맺어 해당 연 도의 가격에 적용하므로 가격 변동이 발생하는데 이에 따라 중계기 업체에서의 계약 단가가 결정되며, 초기 년도에는 개발비 보전의 차원에 의해 단가가 높고 이후 매출이 수주 수량이 증가하면서 점차 년간 단위로 단가 하락이 진행됨.

나. 주요 원재료에 관한 사항당사의 제품의 핵심부품인 TR은 미국의 프리스케일사 등으로 부터 수입하여 사용하고 있으며, 달러결제를 통하기 때문에 환율변동에 영향을 받습니다. (단위 : 천원, USD)

구 분	제18기 1분기	제17기	제16기	제15기	공급처

POWER TR	78($65)	78($65)	109($102)	111($103)	에브넷, 리차드슨

기구물	35	35	113	135	성립, 지맥 외

DELAY FILTER	-	-	-	115	라임티엠씨 외

각종 CABLE류	30	30	65	69	슈펙스 외

PCB	28	28	35	43	엠제이티 외

HQ CAP	0.22($0.18)	0.22($0.18)	0.25($0.22)	0.33($0.3)	리차드슨

주) 원재료 가격변동 요인 : 사업자와 마찬가지로 공급량 증가에 따라, 그리고 판매단가 변동에 따라 주기적인 가격인하 진행하고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제18기 1분기	제 17기 연간	제 16기 연간	제 15기 연간

유무선통신장비	전력증폭기	본사	38,320	38,320	38,320	38,320

합 계	38,320	38,320	38,320

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준/② 산출방법

1) 1일 평균 작업시간을 적용2) 제품군별, 세부 품목별 작업시간이 다양하나, 평균 소요시간을 적용3) 평균단가는 당기 제품제조원가 총액을 생산 입고 수량으로 나누어 산출한 단가임4) * 생산능력 ∝ F(작업인력, 생산공간, 계측기수량)-> 당사 제품의 생산방식은 모듈별 조립 공정과 생산에 필요한 계측장비를 가지고 각 작업자가 시험을 통해 제품 spec에 맞게 튜닝하는 시험공정으로 구분됨. 따라서, 작업인력, 계측기 소요량, 그리고 생산공간이 생산능력을 결정하는 요소임-> 계측기 소요량의 경우, 자체보유분외 필요수량은 렌탈회사를 통한 임대로 진행되므로, 산정요소에서 제외하였음5) 생산능력의 경우 자체생산만을 가정하였습니다. 실제 생산능력에 영향을 주는 조립 및 외주생산 및 아르바이트생을 활용하며, 생산진행이 연간 평준화되어 발생하는 것이 아니라, 사업자 수주시점에 일괄생산이 진행됨으로 가동율의 경우 큰 의미가 없습니다

(나) 평균가동시간

-1일 평균가동시간:8시간-월평균 가동일수:20일-연간 가동일수:240일나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소(*1)	제18기 1분기	제 17기연간	제 16기연간	제 15기연간

유무선통신장비	RRH/전력증폭기	본사	14,145	14,145	14,145	14,145

합 계	14,145	14,145	14,145

(*1) 당사는 2011년 9월 (주)더블유이엠에스를 설립하여 계열회사에 편입했으며, 지분율은 100% 입니다.주로 외주 생산 EMS를 사업목적으로 하고 있으며, 생산성 향상을 위해 설되었습니다.(2) 당해 사업연도의 가동률

2012년 9월부터 생산을 외주생산으로 전환했으며, 이에 생산가동률을 계산하지 않습니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 통신사업부문,방산사업부문과 OLED 디스플레이 관련 사업부문 설비 현황

[자산항목 : 유형자산]

(단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초	취 득	처 분	상 각(*1)	기 타(*2)	기 말

본사	자가	수원	토지	6,011,943	-	-	-	-	6,011,943

자가	수원	건물	6,632,210	-	-	(47,852)	-	6,584,358

자가	수원	구축물	928,563	-	-	(26,950)	-	901,613

자가	수원	기계장치	7,080,085	109,100	-	(448,862)	364,000	7,104,323

자가	수원	차량운반구	82,910	1,210	-	(8,011)	-	76,109

자가	수원	공구와기구	440,712	62,500	-	(54,839)	-	448,373

자가	수원	비품	599,548	62,789	-	(74,315)	(7,080)	595,101

자가	수원	시험연구용자산	63,165	-	-	(3,356)	-	59,809

자가	수원	시설장치	2,412,462	189,300	-	(166,853)	-	2,434,909

자가	수원	건설중인자산	1,346,406	(41,664)	-	-	364,000	1,668,742

합 계	25,598,004	383,235	-	(831,038)	720,920	25,885,280

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

- 당사는 2014년 OLED 디스플레이 패널 관련 신규사업 진출에 따른 신제품(증착용 Mask) 생산체제 구축을 위한 시설 및 설비를 투자하였습니다.

공시서류 작성기준일 신규시설투자 투자금액은 대략 14,181백만원이며, 향후 시설투자금액은 변동 될 수 있습니다.

(3) OLED 디스플레이 관련 사업부문 설비의 현황은 다음과 같습니다.

[자산항목 : 유형자산]	(단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각(*1)	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	평택	토지	2,094,865	-	-	-	2,094,865	-

자가	평택	건물	1,456,858	-	-	(9,201)	1,447,657	-

자가	평택	구축물	-	-	-	-	-

자가	평택	기계장치	6,099,465	456,700	-	(412,610)	6,143,555	-

자가	평택	차량운반구	66,957	-	-	-	66,957	-

자가	평택	공구와기구	-	-	-	-	-	-

자가	평택	비품	411,139	4,962	-	(25,676)	390,425	-

자가	평택	시험연구용자산	-	-	-	-	-	-

자가	평택	시설장치	2,150,983	69,600	-	(127,060)	2,093,523	-

자가	평택	건설중인자산	1,005,816	505,260	(141,400)	-	1,369,676	-

합 계	13,286,083	1,036,522	(141,400)	(574,547)	13,606,658	-

(*1)당기 감가상각비의 경우 전액 개발비 자산으로 인식하였으며 당분기말 기준 OLED사업부문 개발비는 12,972백만원 입니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 통신사업부문,방산사업부문, OLED 디스플레이 관련 사업부문 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	구체적용도	매출유형	판매실적

제18기 1분기	제17기	제16기	제15기

통신사업부문	기지국 구축용 소형기지국장비	수출	42	214	5,570	3,477

국내	-	-	-	583

기지국용 부품(전파증폭시스템)	수출	-	-	490	1,458

국내	702	4,559	18,468	8,754

중계기용 부품(전파증폭시스템)	수출	-	-	-	-

국내	2,421	8,350	5,481	8,442

Filter, 기타	수출	137	2,588	3,691	5,391

국내	1,604	11,231	6,044	11,161

소 계	수출	179	2,802	9,751	10,326

국내	4,727	26,804	29,993	28,940

OLED사업부문	OLED 디스플레이용 증착용 Mask	수출	-	-	-	-

국내	300	971	544	-

소 계	수출	-	-	-	-

국내	300	971	544	-

방산사업부분	유도무기용 신호처리 장치	수출	42	-	-	-

국내	575	2,664	-	-

소 계	수출	42	-	-	-

국내	575	2,664	-	-

합 계	-	5,823	30,577	40,288	39,266

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

대표이사(박천석) 국내영업팀 해외영업팀 /DI사업부문> 대표이사(이순환) 국내영업팀 해외영업팀 - 대표이사: 사업관련 총괄- 국내영업팀: 국내 영업 활동 수행- 해외영업팀: 해외 영업 활동 수행 (2) 판매경로 당사는 별도의 경우를 제외하고는 전 품목을 중계기(기지국) 업체로부터 직접 수주 받아, 생산을 수행하고 중계기(기지국)업체에 납품하고 있습니다. 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액(비중) 제품 전품목 수출 고객구매의뢰접수-자재구매-생산-고객납품 100% 내수 고객구매의뢰접수-자재구매-생산-고객납품 100% (3) 판매방법 및 조건 판매처와 구매계약서를 체결하거나, 납품지시서를 수령하여 제품을 납품하며, 판매조건은 현금, B2B,전자어음(약속어음)에 의해 결제됩니다.납품후 납품대금이 현금화가능한 시기는 대략 1~2개월(14~60일)정도 입니다. (4) 판매전략 당사는 최종 고객인 통신 사업자에게 공급을 하는 시스템사들을 대상으로 판매를 하기에 다음과 같은 판매전략을 채택하고 있습니다. 먼저 고객담당을 통한 '창구의 단일화'입니다. 고객인 통신장비 시스템사들 제품을 개발하는 부서, 구매하는 부서, 생산하는 부서, 장비 유지보수 하는 부서가 나누어져 있습니다. 당사는 여러 가지 창구를 통해 들어오는 고객의 요구사항을 시스템사별 고객담당 조직을 통해 신속하게 접수하고, 대응을 하고 있습니다. 또한 당사는 고객인 시스템사에게 '신뢰 있는 개발 전문회사'의 이미지를 주려고 하고 있습니다. 장비의 신뢰성을 높이고 A/S 시간을 단축하여 장비의 정상 동작 시간을 높여 사업자의 TCO (Total Cost of Ownership)를 낮추는 노력을 진행하여 당사의 고객이 End User인 사업자에게 신뢰를 확보할 수 있도록 지원하고 있습니다. 당사가 중점을 두고 있는 판매전략은 '선점 전략'입니다. 당사의 제품은 주문형 장비로 통신 사업자들의 각기 다른 특이한 요구로 인하여 당사 고객인 시스템사은 다양한 장비를 신속하게 개발해야 합니다. 사업자들의 장비 개발 동향을 우선 파악하여 시스템사가 장비 개발시 당사의 제품이 최적의 솔루션이 되도록 노력을 기울이고 있습니다. 사업자가 제품의 사양을 확정 공개하기 전에 기본적인 스펙을 제안하여 사업자가 제품 기획 단계에 당사가 제안한 제품을 기본으로 하는 시스템 설계가 이루어 지도록 함으로써 고객인 시스템사가 당사 제품을 채용하면 제품의 설계 및 구현이 용이하도록 하여 당사 제품이 우선적으로 채택 되도록 노력을 기울이고 있습니다. 5. 수주상황 당사의 국내 제품 매출의 경우 사업자(SKT,KT 등)에게 직접납품하지 않고 다수의 기지국제조업체나 중계기제조업체를 통하여 발주서 단위로 매출 형태를 띄고 있으므로 중요한 별도의 수주건이 발생하지 않습니다. 한편, 해외 수출건의 경우 현지계열회사를 통한 발수서 단위로 수주를 받고 있습니다. 6. 위험관리(1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채 35,079,977 27,130,380 자본 30,219,720 32,027,692 부채비율 116.08% 84.71% (2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 1) 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 자 산 부 채 자 산 부 채 USD - - 80,689 36,721 JPY 799,573 526,472 813,372 498,759 HKD 1,317 - 1,317 - CNY 247 - 247 - 합 계 801,137 526,472 895,625 535,480 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당분기와 전기의 손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD - - 4,397 (4,397) JPY 27,310 (27,310) 31,461 (31,461) HKD 132 (132) 132 (132) CNY 25 (25) 25 (25) 합 계 27,467 (27,467) 36,015 (36,015) 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 차입금 21,871,492 17,773,000 연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 이자율이 1% 변동시 당기 및 전기의 손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 1% 상승시 (218,714) (177,730) 1% 하락시 218,714 177,730 3) 가격위험연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 183,977천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 순자산(세전기준)에 미치는 영향은 18,397천원입니다.4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미하며, 신용위험에 노출된 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 공시에서 제외하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 5) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.당분기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 이내 1년 초과 ~ 5년 이내 5년 초과 합 계 매입채무 4,703,601 - - 3776926 기타지급채무 2,602,084 34,632 - 2,636,716 차입금 15,765,705 5,677,980 3,617,804 25,061,489 합 계 23,071,390 5,712,612 3,617,804 31,475,131 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 Ⅰ. 회사의 개요 "조직도"를 참조(2) 연구개발비용 1)통신사업부문 (단위 : 백만원) 과 목 제18기 1분기 제17기 제16기 제15기 비 고 원 재 료 비 203 944 1,036 1,398 - 인 건 비 329 2,057 2,122 1,784 - 감 가 상 각 비 - - (81) - - 위 탁 용 역 비 - - - 492 - 기 타 - 2,710 - 229 - 연구개발비용 계 532 5,711 3,077 3,903 - 회계처리 판매비와 관리비 532 5,711 3,077 3,903 - 제조경비 - - - - - 개발비(무형자산) - - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 9.14% 18.67% 7.63% 9.68% - 2)방산사업부문 (단위 : 백만원) 과 목 제18기 1분기 제17기 제16기 제15기 비 고 원 재 료 비 217 763 - - - 인 건 비 201 633 - - - 감 가 상 각 비 - - - - - 위 탁 용 역 비 - - - - - 기 타 - - - - - 연구개발비용 계 418 1,396 - - - 회계처리 판매비와 관리비 418 1,396 - - - 제조경비 - - - - - 개발비(무형자산) - - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 7.18% 4.56% - - - 3)OLED 사업부문 (단위 : 백만원) 과 목 제18기 1분기 제17기 제16기 제15기 비 고 원 재 료 비 976 2,317 1,095 - - 인 건 비 505 1,232 439 - - 감 가 상 각 비 613 1,343 376 - - 위 탁 용 역 비 - - - - - 기 타 807 2,215 1,054 - - 연구개발비용 계 2,901 7,107 2,964 - - 회계처리 판매비와 관리비 - - - - - 제조경비 - - - - - 개발비(무형자산) 2,901 7,107 2,964 - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 49.82% 23.24% 7.35% - - 나. 연구개발 실적(1) 방산사업부문 개요 및 연구개발 제품 : 적외선 영상 처리 장치 (Image Process Board) 적용 : 보병용 유도 조정 미사일용 영상탐색기(Seeker) 외 용도 : 해상이동표적, 공중이동표적은 물론 육상이동표적을 식별 및 추적하기 위한 알고리 즘과 영상신호의 초고속 처리 ※ 미사일의 구성: 탐색장치(렌즈, RF/IR센서, 신호처리기, CPU), 조종장치, 날개, 탄두, 추진체. 수행(개발)과제 결과 및 기대효과 현궁 보병용 중거리 유도무기 (MRIM) 신호처리기 및 시험장비 개발 LOGIR 2.75인치 유도로켓 신호처리기 및 신호변환장치 개발 해궁 대함 유도탄방어 유도무기 (SAAM) 신호처리기 및 시험장비 개발 (2) 통신사업부문 개요 및 연구개발 수행(연구)과제 결과 및 기대효과 상용 DPD CHIP을 사용한 DPD 전력증폭기 개발 Digital IQ 방식의 중계기에 대한 고선형 DPD 전력증폭기 솔루션 확보 LG전자 WCDMA DPD 전력증폭기용 50W HPA 개발 기지국용 DPD 전력증폭기 시장진입 중계기용 RCU 개발(SRF-W20용) Digital 및 Analog 제어 방법에 대한 통합 솔루션 확보 WCDMA 통합 중계기(SF-DUO)용 RCU 및 HPA/LPA 개발 통합 중계기의 RCU 및 다중 제어기술 확보 SKT CDMA ICS(Interference Cancellation System)중계기용 HPA 개발 SKT 2G(DCS) ICS중계기용 전력증폭기 시장 진입 SKT WiBro 기지국용 35W HPA 개발 SKT WiBro 기지국용 전력증폭기 시장 진입( KTF PCS 인빌딩 중계기용 30W HPA 개발 KTF 2G(PCS) 인빌딩 중계기용 전력증폭기 시장 진입 KT WiBro용 3FA 50W LPA 개발 KT WiBro 광중계기용 전력증폭기 시장 진입 KT WiBro용 3FA 16W HPA 개발 TX/RX Isolation 확보를 위한 Transistor Gate On/Off 기술 적용 KTF WCDMA 4FA 8FA 겸용 60W LPA 개발 KTF 3G(WCDMA) 지하철 중계기용 전력증폭기 시장 진입 KTF PCS/WCDMA DBO(Dual Band Optical) 중계기용 60W LPA 개발 2G(PCS) 대역의 전력증폭기에 Doherty 기술을 적용 KTF PCS/WCDMA DBO(Dual Band Optical Repeater)용 30W LPA 개발 DBO 중계기에 의한 저가 시스템이 가능하도록 LPA 개발 SKT WiBro용 1FA 16W HPA 및 RCU 개발 WiBro 신호를 이용한 TDD Timing 신호 발생기 개발 및 적용 DPD 전력증폭기를 적용한 Digital IQ 방식의 Transmitter 개발 광모듈 디지털 보드 Up-Converter DPD 전력증폭기 듀플렉서 LNA를 포함한 제품 개발 KTF WCDMA용 4FA 60W 저가형 LPA 개발 중계기용 전력증폭기 시장 진입을 위한 저가형 전력증폭기 개발 KTF WCDMA 4FA 30W 저가형 LPA 개발 중계기용 전력증폭기 시장 진입을 위한 저가형 전력증폭기 개발 KT WiBro용 6FA 50W LPA 개발(지하철 통합 중계기용) 60MHz 이상의 광대역 LPA 기술 확보 SKT CDMA(DCS)/WCDMA/WiBro Triple 중계기용 HPA/LPA 및 RCU 개발 Triple 중계기(SF-T)가 가능하도록 소형 고효율 전력증폭기 솔루션 제공 KDDI 4G용 4GHz Mobile Station용 3W HPA 개발(Hitachi 시스템용) 일본 기지국용 전력증폭기 진입을 위한 시장 개척 SKT WiBro 인빌딩 중계기용 1FA 10W HPA 및 RCU 개발 SKT 인빌딩 중계기 적용 SKT WiBro용 3FA 45W LPA 및 16W/45W 공용 RCU 개발 TDD Switching 기술 적용 베트남 수출 2.1GHz GSM용 110W LPA 개발 GSM용 Booster형 수출 중계기의 전력증폭기 시장 진입 일본 수출 2.1GHz ICS 중계기용 WCDMA 4FA 50W LPA 개발 일본 수출용 전력증폭기 시장 진입으로 일본 전력증폭기 시장 SKT 3G(WCDMA)절감형 중계기용 25W급 송신 제품 및 RCU 개발 전력증폭기 일체형 Transceiver의 RF 부분 일체형 개발 2.3GHz 2.5GHz 3.5GHz WiMAX 기지국용 16W HPA 개발 다양한 주파수의 WiMAX 시장 선점(삼성 기지국용) KT WiBro용 3FA 30W급 Transceiver 개발 저가형 시스템 개발이 가능한 Transceiver 제품 개발 KT WiBro MIMO형 표준 광중계기용 3FA 50W LPA 개발 KT WiBro MIMO형 표준 광중계기용 전력증폭기 개발 선점 SKT CDMA(DCS)/WCDMA 통합 HPA 개발 SKT 지하철 통합 광중계기(DUO METRO)의 전력증폭기 시장 진입 SKT CDMA(DCS)/WCDMA 통합 HPA 개발 SKT 소형 인빌딩 중계기(DUO-LIF)의 전력증폭기 시장 진입 KT 와이브로 개선형 표준광 25W 개발 KT 와이브로 개선형 표준광 25W 개발을 통한 전력증폭기 시장 진입 SF-TMNWIM IMN 와이브로 45W SKT 와이프로시스템에 적용 KDDI 4G 개발 일본통신장비시장에 진출을 위한 개발 수행 (3) OLED사업부문 개요 및 연구개발 - 세계최대의 OLED패널 업체와 협업 개발하여 양산화 준비중(2015년 8월 평택 포승공장 준공 -스마트폰부터Flexible 디스플레이및Wearable 스마트 기기까지 초고해상도 구현의 핵심-세계시장의 지배자 일본 D사의 기술 한계를 극복한 획기적인 신기술 제품-성장 가속화하는 세계 Mask 시장-중국 OLED 스마트폰모델 확대에 따른 Mask 시장 성장의 원동력 수행(개발)과제 결과 및 기대효과 OLED 고해상도 증착공법 초고해상도 OLED 디스플레이 구현 핵심 소재 개발 다. 현재 수행 중인 정부과제 사업명 과제명 주관기관 총수행기간 총사업비 우수기술연구센터(ATC)사업 LTE 통신을 위한 평균전력 30W급 GaN Doherty전력증폭기 집적회로 기술 개발 (주)웨이브일렉트로닉스 2013.06.01 ~ 2018.05.31(60개월) 45억 중소기업기술혁신개발사업 LTE 기지국 무선 감지 장치 개발 (주)웨이브일렉트로닉스 2014.07.01 ~ 2016.06.30(24개월) 16억 9.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등-특허권 구분 사업부문 등록번호 등록일 발명의 명칭 1 통신사업부문 제 10-0865069호 2,008년 10월 17일 메모리 효과를 보상하는 전치 왜곡 선형화 장치 2 제 10-0560731호 2006년 03월 07일 과입력 신호로부터 전력 증폭기를 보호하는 장치 3 제 10-0576203호 2006년 04월 26일 2톤 파일럿 신호를 이용한 피드포워드 선형 증폭기 4 제 10-0856355호 2008년 08월 28일 저주파 혼변조 성분을 제거할 수 있는 전력 증폭기 5 제 10-1468409호 2014년 11월 27일 홈이 파인 도체판을 포함하는 이중모드 공진기 및 이를이용한 필터 6 OLED사업부문 제 10-1468405호 2014년 11월 27일 다중노광과 도금에 의한 유기발광디스플레이용 새도우마스크 제조방법 7 제 10-1469441호 2014년 12월 01일 더미 패턴을 갖는 유기발광디스플레이 제조용 새도우 마스크 제조방법 8 제 10-0045808호 2015년 12월 28일 반투과 패턴을 포함하는 포토마스크를 이용한 유기발광디스플레이용 새도우 마스크의 제조 방법, 그 새도우 마스크 및 이를 이용한 유기발광디스플레이의 제조. -실용신안등록 구분 사업부문 등록번호 등록일 실용신안명칭 1 통신사업부문 제 0393814호 2005년 08월 18일 꼭지점이 모따기되어 있는 하우징을 구비한 방열 장치 2 통신사업부문 제 0393815호 2005년 08월 18일 저전압으로 인해 전력 증폭기에서 발생하는 발진을 방지하는 장치 3 통신사업부문 제 0393816호 2005년 08월 18일 2톤 파일럿 신호를 이용한 피드포워드 선형 증폭기 4 통신사업부문 제 0393965호 2005년 08월 19일 과입력 신호로부터 전력 증폭기를 보호하는 장치 5 통신사업부문 제 0410004호 2006년 02월 22일 증폭부 및 광 송수신부를 포함한 광 중계기용 통합 모듈 6 통신사업부문 제 0396906호 2005년 09월 21일 전력 증폭 장치 ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl 27_수주상황 (단위 : ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 합 계 ◆click◆『진행률적용 수주상황』 삽입 11013#*진행률적용수주상황.dsl 해당사항 없습니다.