웨이브일렉트로 반기보고서 (2020.06)
1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 천원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

㈜웨이브파워	2009-08-25	경기도 수원시 권선구 수인로47 4층	전자부품 제조	98,176	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1,027호 13)	미해당

㈜더블유이엠에스	2011-01-31	경기도 수원시 권선구 수인로47 1층	중계기 임가공	36,506	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1,027호 13)	미해당

WAVE ELECTRONICS JAPAN	2009-01-09	일본 신요쿠하마	해외 판매	1,179,289	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1,027호 13)	미해당

(주)웨이브엔티	2013-09-27	경기도 성남시 분당구 판교역로 240 (삼평동)	유무선통신장비	2,160,134	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1,027호 13)	미해당

(주)아게이트	2013-10-14	서울시 종로구 율곡로 56, 2층(경운동)	의료기기 판매업	2,430,449	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1,027호 13)	미해당

(주)텔라움	1993-05-07	경기 부천시 부천로 312	광대역 케이블모뎀	10,940,707	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1,027호 13)	해당

(주)현서전자통신	2008-10-01	경기도 고양시 일산동구 강촌로12번길	소프트웨어 개발	315,950	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1,027호 13)	미해당

(주)이앤시솔루션	2012-07-17	경기도 성남시 분당구 동판교로52번길 3-10	전자부품 판매	163,451	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1,027호 13)	미해당

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

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연결제외	-	-

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1-2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규

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2. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 주식회사 웨이브일렉트로닉스라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Wave Electronics Co., Ltd.라 표기합니다 3. 설립일자 및 존속기간당사는 이동통신장비인 전력증폭기 개발 판매 등을 영위할 목적으로 1999년 10월 13일에 설립되었습니다. 또한 2007년 09월 12일에 코스닥시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다 4. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지주 소 : 경기도 수원시 권선구 수인로 47(서둔동 14-10)전 화 : 031-8012-0517홈페이지 : http://www.wavetc.com 5. 중소기업 해당여부 당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업입니다.

6. 주요사업의 내용당사는 현재 이동통신의 기지국, 중계기용 전력증폭기 및 RRH를 제조 판매하는 통신사업, 유도무기용 신호처리장치 제조 판매하는 방산사업, 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이 패널관련 신제품(증착용MASK) 개발 및 제조/판매하는 OLED사업 부문으로 구성되어 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시길 바랍니다. 7. 계열회사에 관한 사항당사는 2020년 06월 30일 현재 당사를 제외하고 10개 계열회사를 가지고 있습니다.

회 사 명	상장여부	비고

실질지배력이 있는 종속기업(연결대상)

(주)더블유이엠에스	비상장(100%)	- 2011년 9월 설립- EMS 전문기업으로 설립

WAVE ELECTRONICS JAPAN	비상장(99.7%)	- 2009년 1월 9일 설립- 유무선통신장비 판매업

(주)웨이브파워	비상장(100%)	- 와이즈파워 물적 분할 회사- 전력증폭기 사업 강화

(주)웨이브엔티	비상장(100%)	- 2013년 9월 27일 설립- 유무선통신 장비

(주)아게이트	비상장(76.2%)	- 2013년 10월 14일- 의료기기 판매업

(주)텔라움(주*1)	비상장(45.9%)	- 광대역 케이블 모뎀

(주)현서전자통신	비상장(100%)	- 2016년 03월 지분 인수- 소프트웨어 및 탐색기 개발

(주)이앤시솔루션	비상장(100%)	- 2019년 7월 지분 인수- 통신관련 전자부품 판매업

실질지배력이 없는 관계기업(연결대상제외)

(주)세인텍	비상장(49%)	- 2003년 6월 3일 설립- 영상기기 제조업

(주)랩토	비상장(44.6%)	- 2011년 1월 설립- AMOLED용 유기화합물

(주*1) 2016년 04월 당사의 종속기업인 (주)웨이브엔티에서 유선통신사업 영역 확장 및 경쟁력을 확대 하고자 (주)텔라움의 주식 및 경영권을 인수하였으며, 사업내용은 다음과 같습니다.

(주)텔라움 사업내용

구 분	세부 분야	주 요 품 목

디지탈전송장비개발, 생산부분	광전송시스템(Optical Transmission System)	광송신기, 광수신기, 광송수신기(ONU), 광분기기,HON(Hybrid Optical Node), Giga-Cable

동축전송시스템(Trunk Line System)	간선분기증폭기(TBA) 연장증폭기, 미니증폭기 분기기(Tap-Offs)분배기(Splitters)

헤드엔드시스템(Headend System)	진폭변조기, 진폭복조기, 신호처리기, 주파수변환기, 감시신호발생기

구내전송시스템(Indoor System)	옥내용증폭기, 옥내용분배기, 주파수변환기

케이블 모뎀등 단말기(Wideband Cable Modem)	Docsis 3.0 / 3.1 Cable Modem, PLC Modem,Wifi 통합 Cable Modem, G.hn Phone-Line Modem,

IoT Solution	전원제어장치, 수도AMI, 산림재선충감지 IoT 등

HFC망 설계, 시공부문	초고속정보통신망 구축	HFC망 설계, 시공, 감리, 유지보수

유지보수	HFC망 및 Cable Modem
유지보수	HFC전송장비 유지보수 및 A/S
Cable-Modem 유지보수 및 A/S

HFC망 및 디지털부가서비스 전송망에 사용되는 기본 장비를 살펴보면 다음과 같습니다.◆ 광전송시스템(Optical System)초고속정보통신망 및 CATV전송망에 사용되는 첨단 광섬유케이블 전송선로에 사용되어지는 관련 기기로서 광섬유케이블의 신호레벨을 변환하거나 증폭, 분기 및 양방향 통신을 동시에 수행하게 하는 관련기기.특히 광신호를 송수신하거나 증폭하며, 광신호를 동축전송시스템에 그 신호를 전달할 수 있도록 변환하거나 반대로 동축전송시스템이나 헤드엔드시스템에서 수신된 신호(RF신호)를 광신호로 변환하여 출력하는 기능등을 복합적으로 수행하는 장비.◆ 케이블모뎀 등 단말기CATV 케이블 망(HFC : Hybrid Fiber Coax, 혼합 광동축 케이블망)을 기반으로 한 고속 데이터 서비스를 제공한다. 사업자 국사에 위치한 CMTS는 인터넷 백본에 접속되어 인터넷 데이터를 RF신호로 변조하고 CATV망을 통해 송신하며 가입자 댁내에 설치된 케이블모뎀은 RF신호에서 인터넷 데이터를 복원, 사용자의 PC로 전달한다. 와이드밴드 케이블 모뎀(Wideband Cable Modem)은 케이블망을 이용하여 케이블 방송에서 사용하지 않는 대역을 이용해 통신을 하고 있으며 광통신(FTTH)과 거의 맞먹는 속도를 제공한다.◆ 동축전송시스템(Trunk Line System)헤드엔드시스템으로부터 전송된 동축전송망의 신호레벨을 증폭하거나 신호의 분배, 분기 및 양방향통신을 동시에 수행하게 하는 관련기기. ◆ 헤드엔드시스템(Headend System)자체 방송 프로그램이나 공중파방송등의 Cable Network로부터의 영상ㆍ음성신호 등을 변조하여 CATV간선망으로 송출하는 관련기기.◆ 구내전송시스템(Indoor System)동축전송망으로부터 수신된 영상ㆍ음성신호등을 증폭, 분배, 분기, 변환하여 CATV가입자단말기에 입력시켜 주며, 방송 메인센타와의 교신등을 가능하게 함. 7-1. 신규사업 등의 내용 및 전망

(가) 광 전송시스템광통신 장비의 중장기 전망은 매우 밝습니다. 광케이블이 각 가정까지 연결되는 FTTH(fiber-to-the-home)는 급속히 성장하고 있습니다. 그러나 이러한 광대역 FTTH망의 인프라 완성에는 지속적인 투자가 수반되어야 할 것입니다. 이는 향후 수년간 광 전송시스템의 수요가 계속적으로 증가한다는 것을 의미하며, 기술 및 소프트웨어의 발전과 가격경쟁력에 따라 그 투자시기의 차이가 발생할 뿐 광 전송시스템 관련 제품의 매출 전망은 매우 밝다고 할 것입니다.

(나) 동축 전송시스템

현재 일반 주택의 초고속정보통신망의 핵심은 HFC망을 기본으로 한 광동축 혼합 전송시스템 입니다. 위에서도 언급한 바와 같이 FTTH(fiber-to-the-home)는 급속히 성장하고 있습니다. 그러나 이러한 광대역망의 인프라 완성에는 지속적인 투자가 수반되어야 할 것입니다. FTTH가 신도시 등, 대도시의 공동주택 밀집지역을 중심으로 구축되고 있는 바, 앞으로 수년동안 동축 전송시스템의 유지는 불가피하며, 기존에 설치되어 있는 증폭기 등의 동축 관련기기의 교체 수요와 최근 디지털 부가서비스 및 IPTV를 위한 업그레이드 전송장비의 수요도 꾸준히 증가 될 것으로 전망되고 있습니다.

(다) 기타부문(헤드엔드시스템, 공사부문 등)

공사부문의 경우에는 미비한 실적이나 업그레이드된 전송망 보급에 따른 투자에 비례하여 그 매출증가가 예상되고 있으며, 헤드엔드시스템이나 구내 전송시스템 등도 업그레이드된 전송망의 수요 증가에 따라 계속적으로 증가될 것으로 예상됩니다.

(라) DOCSIS 3.0 케이블 모뎀(DOCSIS 3.0 Cable Modem)

케이블모뎀은 당사가 오랜 기간 동안의 준비 끝에 2005년부터 본격적으로 사업화를 시작했습니다. 2017년 12월을 기준으로 국내 초고속 가입자는 21백만명 정도이며 이중 약1/3 정도가 케이블모뎀을 사용하고 있습니다.케이블모뎀은 CATV 동축 망을 활용한 고속 데이터서비스 기술로 여타 기술에 비교해서 서비스가 매우 안정적이며 가입자당 투자비가 저렴합니다. 따라서 MSO와 같이 기존에 CATV망을 방송용으로 활용하는 사업자와 함께 SK브로드밴드나 LG유플러스와 같은 인터넷 사업자들도 전용망을 구축해서 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 데이터 통신을 제공하는 케이블모뎀과 무선랜을 내장한 다양한 기능의 통합모뎀을 출시하였습니다. 당사는 또한 가입자들의 증속 및 다양한 부가서비스 요구를 예견하고 Pre-DOCSIS 광 대역 케이블모뎀을 개발 완료하여 2007년부터 본격적인 매출을 시현하였고 2009년에 개발하여 시장에 진입한 DOCSIS3.0은 현재 주력 모델로서 지속적으로 매출이 증가되고 있습니다.

(마) 신규 사업계획1. 기존 주력 사업

초고속정보통신망 보급확산에 힘입어 디지털 부가서비스 시장을 겨냥한 IP-TV서비스와 같은 양방향통신서비스 경쟁이 치열해 질것으로 예상되고 있습니다. 따라서 차세대 케이블 전송장비와 FTTH 장비의 시장 경쟁이 더욱 가속화 될 것으로 예상되고 있습니다. 전체적으로는 초고속정보통신시장의 활황세로 국산 관련 장비의 수요가 점진 증가 추세라 할 수 있습니다. 기존 케이블 전송장비에서 확보된 광통신 기술을 기반으로 HFC망의 광 fiber기술를 활용하여 FTTH 망에 연동할 수 있는 V-ONU를 개발하였고, 또한 HoN(Multi-Platform ONU) 개발을 통해하나의 광네트워크에서 케이블방송과 인터넷 서비스를 분리하여 동시에 제공이 가능한 서비스로서 장거리 전송과 많은 가입자 수용이 가능하며, HFC 기존가입자 및 PON가입자를 모두 수용할 수 있는 경쟁력이 매우 높은 제품입니다. 이에 2014년 이의 제품화를 통한 매출기여를 하고 있습니다. 신제품으로 개발한 DOCSIS 3.1 케이블모뎀은 4Gbps급 속도가 가능한 제품으로 FTTH 인입 서비스와 속도경쟁이 가능하기 때문에 디지털양방향통신의 하나인 IPTV와 같은 대용량 멀티미디어 서비스를 위한 최적의 환경을 제공하고 있습니다. 당사는 표준화가 권고된 DOCSIS 3.1에 대응하는 HFC전송망장비와 케이블모뎀의 업그레이드 제품을 지속적으로 개발 공급할계획에 있으며 이에 따른 다양한 파생모델 들도 계획하고 있습니다.

향후에도 끊임없는 노력과 개발을 통하여 초고속인터넷 통신장비 시장을 선도해 나갈수 있도록 노력할 것입니다.

2. 전력사업당사는 통신사의 무인기지국 전원함에 설치되는 '자동복구형 누전차단기'에 사물인터넷(IoT) 기술을 결합해 원격으로 전원상태를 모니터링하고 자동복구 할 수 있는 ‘원격전원관리 시스템’이라는 기술서비스에 대해 과학기술정보통신부로부터 ICT규제샌드박스 제도를 통해 임시허가를 받았습니다.기존에 자동복구형 누전차단기는 누전 발생 시 차단기가 Off 되면 1회 자동으로 복구를 수행한 후 30분 이내에 추가로 2회까지만 자동복구(전기용품 안전기준)가 가능하여 그 이후에는 단순한 오류나 장애로 인해 차단기가 off되는 경우에는 차단기를 다시 On 시키기 위하여 담당자가 직접 현장에 출동할 수 밖에 없었습니다. 당사의 ‘원격전원관리 시스템’은 무인기지국 현장의 누전, 과전류, 전압, 온도 등의 상태를 원격으로 실시간 모니터링하여 점검하고 3회 자동복구 후 차단기가 off된 경우에도 원격으로 복구할 수 있는 기술입니다. 기존 전기용품 안전기준 상 ‘원격 제어 기능이 있는 자동복구 누전차단기’에 대한 안전기준이 없고, 전기사업법상 원격 누전차단기 설치 및 운영에 관한 기준도 없었기에 이에 시장 규모는 확대될 전망으로 예측되며, 당사는 지속적으로 IoT등 다양한 IoT Solution에 대한 개발 및 사업화를진행하고 있습니다.

또한 2018년 말부터 2019년 9월까지 본 '원격전원관리 시스템'에 대해 SK텔레콤으로부터 안정성 및 효율성을 검증 완료 하였습니다. 이에 따라 2020년 1월부터 SK텔레콤의 본 사업화가 확정되어 있으며 그 밖에 KT, 한국도로공사, 보안서비스업체 등 추가 사업자에 대해 사업을 추진하고 있습니다. 최근 5G 신규 기술 도입에 따른 안정적인 전원 공급에 대한 필요성이 증가하고 있으며 당사의 솔루션을 통해 전원 안정화 및 현장 담당자의 안전사고 예방, 근무 환경개선 등의 기대효과가 예상됩니다.

3. 철도차량 관련 전장품 사업국토교통부 '2014 국가교통통계'에 따르면 대한민국에서 하루 평균 도시철도를 이용하는 승객 수는 728만 5855명으로 도시철도는 막대한 자본과 기술이 요구되는 국가 기간산업입니다. 또한, 철도선로 위에서만 주행하기 때문에 완성 차량 업체나 부품 업체 모두 철도라는 사회간접자본(SOC)에 의해 제약을 받습니다. 철도차량산업은 수요자가 지방자치단체와 철도 및 지하철 운영기관으로 그 시장의 규모는 사회적 실현에 필요한 범위에 국한되어 있으며 지방자치단체와 운영기관의 발주가 있어야 생산할 수 있기 때문에 시장규모 또한 크지 않습니다. 따라서 대부분의 국가에서는 자국시장의 규모가 협소하여시장진입의 벽이 높아 전동차량 및 부품 산업은 주문생산과 다품종 소량생산이라는 특징으로 자동차나 가전제품처럼 수요를 예측해 생산하는 것이 아니라 주문과 입찰에 의해 시장이 형성되기 때문에 대량 생산을 할 수 없으며 따라서 완성차량이나 부품 모두 대당 또는 개당 생산단가가 타 산업에 비해 높습니다.철도산업은 여객 또는 화물을 운송에 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과철도기술 개발산업 및 그밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는것으로 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다.

국내철도사업은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 수요가 증가하고 있습니다. 서울을 비롯한 7대 도시의 도시교통 수송분담률 현황에 따르면 버스분담은 지속적으로 감소하고 있고, 80년대 중반 이후부터 승용차와 함께 도시철도의 분담률은 급속하게 증가되고 있는 추세로서 당사는 이에 철도차량 관련 전장품에 적합한 아이템을 개발하고 있는 상황입니다.