신화프리텍 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사 업 의 개요

당사는 공작기계 완성품 및 부품을 제작하여 국내 주요 공작기계 업체에 OEM 형식으로 납품하고 있습니다. 그 외에도 방산항공부품, 발전부품, 터널굴착기(TBM), 에너지및 환경설비 등 다양한 분야의 부품 및 설비를 국내 주요 업체 중심으로 납품하고 있습니다. 당사는 제조 공정의 특징 및 전방 사업의 종류 등에 따라 사업 부문을 구분하고 있습니다. 사업부문별로 보면 당사에는 공작기계 완제품 및 부품을 제작하는 공작기계 부문, 방산/항공 부품을 제작하는 방산/ 항공 부문, 화력/원자력/핵융합 발전설비 등을 제작하는 발전설비 부문, 건설용 터널보링머신(TBM)을 제작하는 TBM 부문이 있으며, 자회사인 이엠솔루션은 선박평형수처리장치(BWTS)와 음식물처리플랜트시스템을 제작하는 환경 부문과 수소에너지/스테이션 제조 및 시공을 영위하는 에너지 부문 이 있습니다.

[ 당사의 영위사업 ]

사업부문	주요재화 및 용역	주요고객

공작기계	CNC선반, MCT부품	현대위아㈜

방산/항공	K9, K21부품,T-50부품,민항기부품	현대위아㈜, 한화디펜스㈜, 한국항공우주산업㈜

발전설비	FrontStandard, LP/HP Valve	두산중공업㈜, 한국수력원자력㈜

TBM	TBM, TBM부품	건설사, 엔지니어링사

[ 종속회사의 영위사업 ]

구분	사업부문	주요재화 및 용역	주요고객

이엠솔루션	환경	음식물처리플랜트시스템 등	수출 및 지자체 등

에너지	수소에너지 / 수소스테이션	지자체 등

가. 사업부문별 현황 [ 당사의 영위사업 ]

(1) 공작기계 사업가) 산업의 특성

공작기계 산업은 크게 절삭가공과 성형가공 부분으로 분류되며, 주로 자동차, 항공기및 선박을 포함한 기계류의 부품 제작에 활용되어 고부가가치를 창출하고 있습니다.

장비산업의 특성상 제조업의 설비투자 동향에 민감하게 영향을 받고 있으며, 일반 기계 산업, 전기전자 및 통신반도체 제작 기계의 기반이 되는 관계로 업종 관련 지수에 선행하며, 특히 자동차 관련 산업에 큰 영향을 받습니다. 최근 자동차 제조업체의 대형화로 신규 수요가 꾸준히 증가되어 왔으며, 환경친화적인 산업의 확대로 무인 자동화 장비와 Internet을 통한 Parts 구매, 발주 System 생산 일정관리 및 원격 진단서비스 기능을 갖춘 High Technology Controller 내장형 장비 쪽으로 공작기계 산업의 주요 방향이 이동하고 있는 추세입니다.공작기계는 『기계를 만드는 기계(Mother Machine)』로서 자본재 산업의 핵심 산업이며 산업 구조의 고도화와 제조업 경쟁력 강화를 실현하기 위한 핵심 산업으로 전·후방 산업 연관 효과가 매우 큽니다. 국가 전략산업으로서 공급 수준에 따라 산업의 기술력과 경쟁력의 척도로 활용되며, 국가 기간산업 및 방위산업의 필수 자본재로서 일정한 자급도 유지가 필요한 산업입니다. 나) 산업의 성장성

공작기계산업은 자본재 산업의 핵심 산업이며 근간산업으로 공급 수준에 따라 산업의 기술력과 경쟁력의 척도로 활용되며 자동차산업과 조선/풍력/기계산업 등 전반적인 산업의 경기 전망과 밀접한 연관성을 갖습니다.'리서치 마켓'이 최근 발표한 '2016~2020 전세계 NC 산업기계 동향’보고서에 따르면, 자동화와 산업분야의 산업기계의 수요가 높아짐에 따라 2016년부터 향후 5년간 NC공작기계 시장은 연평균 7% 가량 성장할 것으로 예상됩니다. 그 중에서도, 중국, 일본, 한국과 인도를 포함한 아시아 시장은 중요한 플레이어로, 2020년 말에는아시아 지역의 공작기계 시장규모는 2억 4천 3백만 달러 규모의 가치로 성장할 것으로 예상됩니다. [우리나라 공작기계산업 시장동향 및 전망]

구분	단위	2019년	2018년	2017년

생산	10억원	51,599	56,538	54,892

(증가율)	-9.0%	3.0%	6.6%

수출	백만불	2,316	2,528	2,352

(증가율)	-11.4%	7.5%	16.4%

수입	백만불	1,022	1,269	1,341

(증가율)	-19.2%	-5.4%	10.5%

자료 : 한국공작기계협회다) 경기변동의 특성

공작기계산업은 제조업의 설비투자 동향에 절대적으로 좌우되는 경기 민감형 산업입니다. 특히 자동차, 조선, 가전, 반도체, IT 산업 등의 기계공업 설비투자 동향에 영향을 크게 받습니다. 공작기계산업이 전방산업의 경기변동에 대하여 실적이 연동되는 관계로 대내외 불확실한 경제 변수 등의 요인들로 인해, 전방산업의 경기가 위축될 경우 공작기계산업은악영향을 받을 수 있습니다. 반대로 경기확장 등으로 인한 설비투자의 증가는 공작기계산업의 영업 환경에 긍정적인 영향을 미친다는 특성이 있습니다.

라) 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 및 경쟁 상황 세계 공작기계 시장은 국가별, 제품별로 차별화 양상을 보이고 있습니다. 세계 공작기계 시장 구도를 보면, 일본과 독일이 고가제품시장(MC,CNC)의 선두를 지키고 있으며, 한국과 대만 등은 일본과 독일을 추격하며 중고가 제품 시장(NC공작기계)을 선도하고 있습니다. 중국은 저가 제품 시장(세미NC, 일반공작기계)의 점유율을 높이며중가 제품 시장을 추격하고 있는 시장의 구도를 나타내고 있습니다. 국내 공작기계산업은 과점적 시장구조를 갖고 있습니다. 공작기계는 수요처별로 필요한 사양과 요구 조건이 상이해 일반적으로 다품종 소량 생산되기 때문에 자본의 유기적 구성이 늦어지고, 중소기업이 생산의 주체가 되어 기업 규모가 작고 많은 기업이 난립해있는 상황입니다. 일정 규모 이상의 공작기계를 생산할 수 있는 대기업의 수는 한정적이기 때문에, 당사를 비롯하여 두산공작기계 등 일부 대기업이 과점체제를 형성하고 있습니다. 현대위아와 두산공작기계 등 일부 대기업의 공작기계 완성품 OEM(Original Equipment Manufacturer : 주문자상표부착방식)이 확산되고 있는 가운데 완성품 생산업체별로 수직계열화 구조를 갖추기도 합니다. ② 시장 점유율 추이 국내 공작기계 점유율 1,2위업체는 현대위아, 두산공작기계 으 로, 대기업이 과점적 형태를 유지하고 있습니다. 현재 국내 공작기계산업 관련 업체의 시장점유율에 관한 통계치는 존재하지 않아 정확한 시장점유율을 판단하기에 어려움이 있습니다. 다만,한국공작기계협회에서 매달 회원사와 통계청 자료를 바탕으로 발간되는 월간 수요자료를 기준으로 관련 업체 실적 비교를 통해 시장점유율을 추정하고 있습니다. 당사의 공작기계 완제품은 주로 현대위아 에 OEM 형태로 납품되고 있으며, 당사의 시장점유율은 국내 시장점유율 1, 2위를 다투고 있는 현대위아와 두산공작기계 간의 시장점유율을 근거하여 약 13%의 국내시장을 점유하고 있는 것으로 추정됩니다.

시장 점유율>
(단위 : %)

구 분	2019년	2018년	2017년

현대위아	43.3	41.8	37.5

두산공작기계	40.2	36.0	36.6

화천기계공업	9.0	9.2	14.5

기타	7.5	13.0	11.8

주) 한국공작기계협회 자료 중 NC선반, 머시닝센터, NC보링 생산 품목을 기준으로 작성되 었으며 현대위아(주) 2019년 4분기말 기준임.

마) 회사의 경쟁 우위 요소

공작기계는 기계를 만드는 기계이므로 공작기계의 정밀도가 만들어지는 기계에 직접적인 영향을 미칩니다. 이처럼 공작기계에는 가공정밀도의 제현성이 요구되며, 정밀도 높은 좋은 제품(고품질)을 값싸고(경제성) 쉽게 만들 수 있어야(생산성) 합니다. 이를 위하여 다음과 같은 몇 가지 구비조건을 갖추어야 합니다. -. 첫째 : 가공정밀도(accuracy)가 높을 것 -. 둘째 : 가공능률(생산성 ; productivity)이 높을 것 -. 셋째 : 융통성(flexibility)이 클 것 -. 넷째 : 안전성(safety)이 있고 편리(convenience)할 것 -. 다섯째 : 외관(appearance)이 좋고 저렴(low cost)할 것당사는 공작기계의 각종 핵심 구성품과 베드 head stock, saddle, tool post 등을 직접 생산하여 완제품을 제작하는 일관생산시스템을 갖추고 있습니다. 또한, POP(생산정보화 시스템) 및 ERP(전사적 자원관리 시스템)를 운용하여 높은 품질의 공작기계 완제품이 갖추어야 할 모든 조건을 구비하여 고객이 만족할 수 있는 완제품을 낮은 비용으로 제작, 공급하고 있습니다.

공작기계 구성품 가공 기술력으로 공작기계 CNC 완제품 및 핵심 구성품을 설계, 가공, 조립, 검사하는 생산시스템을 구축하여 현대위아에 OEM 방식으로 공급하고 있습니다. 당사는 매년 CNC 선반 신기종을 개발하여 36개 모델 기종을 보유하고 있으며, 국내 선반 제작 업계 최고 수준의 생산능력(연간 3,000여대 이상) 보유하고 있습니다. 당사의 제품 판매처인 현대위아를 통해 국내시장은 물론, 중국. 미국. 유럽 등을 포함하여 세계 약 30여개국에 수출하여, 매년 매출액의 약 30~35% 정도가 해외로 수출되고 있습니다.

(2) 방산산업가) 산업의 특성

방위산업은 사업의 특성상 국방기관이라는 단일 수요자 중심의 시장이 형성되어있습니다. 시장원리보다는 정부의 보상정책(원가+@)에 의해 업체의 가격 및 기업의 수익이 결정되는 구조이며, 민수산업과는 달리 고도의 기술 수준을 필요로 합니다. 생산물량에 비해 큰 투자가 필요하며, 생산 종료 후에도 운영 유지 및 유사시에 대비한 생산라인 유지 등 많은 제약을 가지고 있습니다. 방위산업은 산업 특성상 군 전투력 증강 및 전투력 유지를 위해 제품 수명 주기가 길며, 방산물자로 지정된 제품은 정부의 정책에 따라 사업의 변동성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 그러나 기본적으로 군 전력화가 완료되는 시점까지 장기 수주에 의한 장기공급 계약이기 때문에 안정적인 사업을 수행할 수 있다는 강점을 가지고 있습니다. 최근 정부는 적극적인 수출 지원, 방산 기술 개발을 하는 등 산업 전망을 밝게 하고 있습니다. 방산과 민수 분야의 상생 및 발전을 이루려는 시도 역시 방위산업의 긍정적인 요소입니다.

나) 산업의 성장성

국내 방산업체는 세계 8번째로 초음속 고등훈련기(T-50) 개발 및 생산에 성공하여 인도네시아, 이라크, 필리핀 등 해외로 수출하고 있습니다. 지상 분야에서는 세계 최첨단 155미리 자주포(K-9)를 자체 개발 및 생산하여 터키 등 지역에 수출하고 있습니다. 또한, 세계 5번째로 최첨단 군함인 이지스함을 국내 건조함으로써 기술력을 대내외에서 인정받고 있습니다. 내수시장 중심의 국내 방위산업은 현재 첨단기술력을 바탕으로 한 수출주도형 산업으로의 변모를 꾀하고 있으며, 자주국방 강화를 위한 무기체계의 증가와 함께 국산화개발 범위가 급속히 확대되고 있어 방위산업의 성장은 지속될 것입니다. 우리나라를 비롯하여 일본과 인도 등 아시아 지역의 방위산업 투자규모는 2014년 기준 680억달러 수준에서 2024년까지 1,090억달러으로 증가하여 전세계 투자규모의 37%를 차지할 전망입니다.

자료: Avascent Analytics(2014)

다) 경기변동의 특성

정부주도의 중장기 계획에 따라 시장규모가 결정되고 수주에 의한 장기공급계약이 대부분을 차지하고 있어 단기적으로는 경기에 영향은 거의 없습니다.

라) 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 및 경쟁 상황 정부주도의 전문화ㆍ계열화로 성장한 방위산업은 사업의 특성상 단일 수요자 중심(국방기관)의 시장이 형성되어 있으며, 국방 예산 및 軍 운용의 중장기 계획에 따라 시장규모가 결정됩니다. 2009년부터는 시장의 독점적 지위를 보장하는 전문화ㆍ계열화 제도 폐지에 따라, 개발 과제의 수주 경쟁이 심화되고 있습니다. ② 시장 점유율 추이 당사의 방산 및 항공사업은 방산물자 국산화 개발에 참여하여 양산화 납품하고 있습니다. 방위산업은 정부의 방산물자 생산계획에 의한 계획생산 체제 및 국가 안보와 관련된 사항으로 시장 점유율 산출이 어렵습니다. 마) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 단품 위주의 방산 부품가공에서 신뢰성과 기술력을 인정받아 한국형신형자주포(K-9)용 "탄약운반장치", 차기보병장갑차(K-21)용 "차보송탄장치","Pre-Cleaner", 한국공군고등훈련기(T-50)용 "Door Actuator", "랜딩기어","탄저장이송장치 Ammunition Ass'y","유압저장조 Reservoir", 해상용 함포부품 A'ssy, KUH(수리온)용 랜딩기어, Pilot Seat, 연대급 및 중대급 과학화 훈련 장비 15여 종 등을 포함한 육상, 항공, 해상용 방산시스템 부품을 국산화 개발하여 장기적인 계약물량을 확보하고 양산 납품 중에 있으며, 연차적으로 생산 품목 및 규모가 확대 추세에 있습니다.

육상부문에서는 한국군의 10대 명품 무기중의 하나인 K-9 자주포의 격발기조립체, 지지대, 장전기, 크레들 조립체 및 K-10 탄약 운반차의 탄통구조물, K-21 차기보병장갑차의 송탄시스템을 생산하고 있습니다. 당사는 그 동안의 단품 생산에서 벗어나 K-21 차기보병장갑차의 공기정화기 등과 같이 Sub-Ass’y로 사업범위를 넓혀 가고 있으 며, 신규로 K-1 전차의 교체용 포열을 생산/납품하는 등 신규사업을 강화하고 있습니다. 항공부문에서는 T-50 고등훈련기의 Door Actuator, 랜딩기어 부품과 함께 한국형 헬기인 수리온의 랜딩기어부품을 생산하고 있습니다. 또한, 당사는 한국형전투기(KFX)개발사업과 한국형경공격형헬기(LCH) 개발사업에 핵심 부품 개발 사업자로 선정되어 시제품 개발 진행 중에 있습니다.

( 3) 발전설비 사업가) 산업의 특성

발전산업은 전후방산업 연관효과가 큰 기술집약적 산업으로 장기간의 기술 개발과 대규모 시설 투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문 생산 산업입니다. 현재 발전산업은 대부분 국가에서 국가 기간산업과 수출전략산업으로 인정받아 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다.

나) 산업의 성장성

전세계 경제규모가 커짐에 따라 전력수요가 높아져 세계 경제 성장에 따른 신규 발전소 건설은 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. EIA(Energy Information Administration, 미국 에너지 정보청)의 '세계 에너지 전망 2010'에 따르면 2030년 세계 에너지수요는 2007년 대비 39% 증가하며, Non-OECD 국가가 증가분의 87%를 차지할 것으로 전망됩니다. 최근에는 인도 등 저개발 전력부족 국가 중심의 신규 발주, 미국과 유럽 등 선진국 중심의 노후화 발전소 성능 개선 발주가 증가함에 따라 발전시장 또한 성장세를 이어갈 것으로 보여집니다.

다) 경기변동의 특성

발전설비 사업은 국가의 기간산업으로서 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다. 산업의 특성상 공공부문과민자부문으로 나눌 수 있으나, 공공부문의 성격이 강하여 국가차원에서 중장기적으로 전력 개발 계획을 수립하여 추진하고 있으므로 경기 변동의 영향이 상대적으로 작은 특성을 갖고 있습니다.

라) 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 및 경쟁상황 발전설비사업의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 등 전 과정의 유기적인 결합을 통해 플랜트 효율, 설비 경제성, 납기 등 다양한 고객의 요구에부응하는가에 달려 있습니다. 국내의 경우 꾸준한 전력 수요 증대로 인해 장기적인 전력 수급 계획에 따라 정부 및 기업체의 투자가 이루어지기 때문에 상대적으로 안정적인 시장이라 할 수 있으나, 최근 탈원전 기조 등 주요 에너지원 수급 정책의 변화에따라 시장 전체가 영향을 받을 수 있습니다. ② 시장 점유율 추이

발전설비사업은 총체적인 기간 플랜트시설과 연계하는 사업으로 그 부품의 종류 및 특성이 다양할 뿐 아니라 사업 규모가 광대하고 통계적 자료가 불충분하여 합리적인 시장 점유율 추정이 불가능합니다. 마) 회사의 경쟁우위 요소당사는 국가 기간산업인 발전설비 주요 부품에 대한 가공 및 정비 기술을 보유하고 있어, 높은 품질과 신뢰성 확보로 수주 물량을 증대시키고 있습니다. 화력 및 원자력 발전소의 정기 정비주기에 맞춘 정비용 부품 공급은 물론, 신규 제작되는 발전설비 분야의 주요 부품을 수주하였습니다. 발전설비 분야는 일반 기계 가공 공정과는 차원이 다른 특수 기술로서 고온 고압 하에서 작동되는 발전설비에 안전성 확보 및 신뢰성 제고를 위하여 설비 전체에 대한 이해가 요구됩니다. 또한, 부품의 역할과 기능, 제조공정에 대한 전반적인 이해를 바탕으로 한 고난이도의 가공 기술을 요하여 당사에서는 설비 전반에 대한 정기적인 교육을 진행하고 있습니다. 당사는 품질과 신뢰성 제고를 위하여 특수가공(질화, 용접, 도금, 열처리 등)에 대한 숙련된 다수의 기술자를 확보하고 있습니다. 당사는 발전설비를 실제 운용하고 있는 다수의 발전소에 정비 적격업체로 등록되어 있으며, 등록된 발전소의 수도 증가하고 있는 추세입니다. 발전설비 사업은 앞으로 발전소 정기 정비에 따른 수주량 및 매출 증대로 안정적인 수익을 창출할 수 있는 사업입니다.

당사는 발전설비에서 Front Standard, LP Valve, HP Valve 등 당사만이 가지고 있는 특화된 기술력으로 두산중공업, 한국수력원자력 등 주요 발주사로부터 인정받고 있습니다.또한 국내 유수의 발전소에 정비 적격 업체로 등록되어 발전설비의 정비 주기에 따른물량이 증가되고 있습니다. 원자력, 수력, 화력발전소 등의 스팀터빈 분야의 주요 핵심 부품인 A'ssy류를 국산화 개발하여 납품하고 있으며, 창원 신공장에 발전설비 대형가공설비 구축함에 따른 대형 발전부품 A'ssy 수주 증가 추세로 앞으로 지속적인 매출 확대 기반을 확보하고 있습니다.

또한 당사는 2017년 4월에 국가핵융합연구소 와 5년간 139억원 규모에 달하는 "국제핵융합실험로(ITER)-인공태양 블랑켓 차폐블록" 공급 계약을 체결하여 개발 중에 있습니다. ITER 공동개발사업은 석유자원 고갈과 지구온난화로 인한 인류 생존의 문제를 극복하기 위해 한국, 일본, 러시아 등 7개국이 참여한 역사상 가장 큰 규모의 국제공동 핵융합실험로 건설 운영사업을 말합니다. 이번에 수주한 "국제핵융합실험로(ITER) 블랑켓 차폐블록"은 모듈당 4.5톤에 이르며, 진공용기, 초전도자석 등 주요 주장치를 보호하기 위한 중성자(블랑켓 차폐블록)로서 90개 모듈을 1차 개발 공급하게 되며, 향후 120개 모듈의 추가 물량도 대기중에 있습니다. 이번 수주의 계기로 최고도의 종합가공기술력을 요구하고 있는 핵융합 상용로 건설을 위한 핵심 원천기술을 확보함으로써 세계 최고의 기술 기업으로의 이미지 개선은 물론 미래 성장동력원의 발판이 될 것입니다.

( 4) TBM 사업가) 산업의 특성

TBM(Tunnel Boring Machine)은 토양과 암반을 깎으면서 터널을 굴착하는 건설기계입니다. TBM 시공법은 발파공법과 비교하여 소음 및 진동 등의 환경 피해를 최소화하고, 연장이 긴 장대터널에서 고속시공(rapid excavation)으로 공사 비용과 공사 기간을 대폭 절감할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다. 우리나라에서는 1984년에 처음으로 TBM 시공법이 도입되었으며, 기술 및 기술자 부족으로 인해 외국과 비교할 때 기계화 시공 비율이 매우 낮은 상황이었습니다. 최근까지도 TBM 터널의 설계 시공 기술과 경험이 미흡하여 TBM이 적극적으로 채택되지 못하고 있는 상황입니다.

나) 산업의 성장성

과거 정부의 녹색성장시책 및 최근 사회 전반적인 환경보호 움직임에 따라, 국내에서도 환경적 피해 최소화 및 급속 시공이 가능한 터널 기계화 시공 비중이 더욱 높아질 것으로 전망됩니다. 현재 국내 TBM 산업은 초기 단계로 기반이 취약하나, 향후 전략적으로 육성한다면 전후방 산업과의 연관도가 높은 고부가가치산업으로서 성장의 가능성이 높은 첨단 산업입니다.2009~2014년 기간 동안 전세계 TBM 수요는 2009년 기준 294대에서 2014년에는 465대로 158%의 큰 증가율을 보였습니다. 향후 2015~2020년 기간 동안 TBM 생산은 2015년 227대에서 2020년 302대로 33% 증가할 전망이며, 생산 가능량도 308대에서 458대로 49% 증가할 전망입니다.

자료 : QY Research Tunnel Boring Machine(TBM) Resaerch Center(2015)

다) 경기변동의 특성

TBM 사용은 건설산업의 변동성에 따라영향을 받을 수 있으나, 기본적으로 설계할 때부터 원가를 감안하여 TBM 공법이 반영되고 있습니다. 최근 지하공간 건설의 초장대화, 대단면화, 대도심화로 인해 기계화 시공이 필요하여 터널공사의 TBM 활용이 높아지고 있습니다. 정부도 친환경적인 TBM 활용을 정책적으로 지원하고 있어 꾸준한 성장이 예상됩니다.

라) 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 및 경쟁상황TBM의 적용 분야는 다음과 같습니다: 구경 3m이하의 소구경 TBM은 주로 수로 터널 공사, 전력구, 통신구,가스관 공사 등에 적용되며, 구경 7m~8m 이상의 대구경 및초대구경은 지하철 터널 공사, GTX 철도 터널 공사, 고속도로 터널공사, 대심도고속도로 터널 공사에 적용됩니다. 전 세계적인 터널 공사 기술은 기술 변화 추세에 따라 발파굴착(NATM) 공법에서 기계굴착(TBM)공법으로 전환되고 있으며, 특히 환경성과 안전성, 경제성 등의 이유로 TBM 공법의 적용 비율이 확대되고 있습니다. 글로벌 TBM 수요 시장은 2009년 294대에서 2014년 465대로 158%의 큰 증가율을 보였습니다. 향후 2015～2020년 기간 동안 TBM 생산은 2015년 227대에서 2020년 302대로 33% 증가할 전망이며, 생산가능량도 308대에서 458대로 49% 증가할 전망입니다.독자적인 TBM 설계와 제작이 가능한 국가는 독일과 일본, 미국, 캐나다, 프랑스, 호주 등 6개국에 불과합니다. 2012년 우리나라도 세계 7번째로 커터헤드를 설계 제작할 수 있는 원천기술을 확보했지만 디스커터와 세그먼트와 같은 주요부품의 국산화를 이루지 못해 원천기술을 확보하지 못한 상황입니다.

글로벌 주요 TBM 생산업체 현황]

업체명	국가	비 고

Herrenknecht	독일	세계 TBM 시장 점유율 1위

Robbins	미국	북미시장 중심 시장형성, 중국시장 적극진출

NFM	프랑스	TBM전문 제작사

SELI	이탈리아	TBM 재활용 전문기업에서 전문제작사로 변신

JTSC	일본	TBM전문제작사로 Shield TBM 강점

Kawasaki, Komatsu, Hitachi, Mitsubish	일본	대형 중공업사이면서 TBM제작토지용, 소구경 TBM 등 저가형 시장에 주력

북방중공업	중국	대형 중공업사이면서 TBM 제작

CREC-TBM	중국	대형 엔지니어링사이면서 TBM 제작

건설기술연구원의 자료에 따르면, 우리나라의 교통터널 중 TBM 적용 비율이 1%에도 미치지 못하여 30%인 대만, 40%인 중국보다도 훨씬 낮고 미국(50%) 일본(60%) 유럽(80%)에는 비교할 수도 없는 설정입니다. 따 라서 TBM의 국산화는 터널공사의 TBM 적용률을 제고하여 공사기간 단축, 공사비용 절감, 공사 안전성 및 환경성 제고를 통해 우리나라 건설 경쟁력을 획기적으로 개선 시키는데 큰 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. ② 시장 점유율 추이 TBM 사업은 개별 수주에 의한 생산 및 판매를 하고 있으며, 당사가 국내 최초로 국산화 개발하여 TBM 시장은 아직 시장 진입 초기단계로 합리적인 점유율 산출이 어렵습니다. 마) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 정밀가공 기술과 대형 프로젝트의 조립기술의 축척으로 TBM사업을 추진하여 2013년 5월에 전세계 유일의 Pipe Return공법 TBM을 생산하고 있는 일본 타이코텍스사를 인수하여 중소형 TBM을 국내 최초 국산화에 성공하였습니다. 또한, 글로벌 TBM 시장 점유율 2위인 일본의 JTSC사와 기술협력 및 판매 협약을 체결하여 소형TBM에서부터 대형 TBM까지 생산과 판매의 라인업을 갖추었습니다. 2014년 4월 국내최초 국산TBM 1호기(CKE-1000) 및 2호기(CKE-1500) 등 소규경 TBM 개발을 완료하여 출시하고 수차례에 걸처 국내 터널 공사에 적용되어 성공적으로 완료함으로서 제품의 우수성을 인정받아 대량수주를 위한 영업의 기반을 다졌습니다. 당사는 현재 한전전력구 공사용 3.5m급 중형 TBM을 수주받아 생산 완료 후 납품하였으며, 2017년 5월에 국토교통부로 부터 226억원규모의 8m급 대구경 TBM개발 과제를 획득하여 대구경의 TBM의 개발을 진행 중입니다. 이에 따라 당사는 중소구경에서 대규경에 이르기까지 모든 제품군을 갖추어 국내 유일의 TBM 전문 기업으로 성장하고 있어, 향후 TBM 사업은 당사의 주요사업으로 자리매김 할 것으로 기대됩니다.

[ 종속회사의 영위사업 ] ( 1 ) 에너지 사업 및 음식물 자원화시스템 사업

가) 산업의 특성

수소에너지산업은 물, 유기물, 화석연료 등의 화합물 형태로 존재하는 수소를 분리, 생산하여 이용하는 산업입니다. 에너지 자원 고갈과 환경 문제를 해결할 수 있다는 점에서 수소를 이용한 산업화가 활발하게 이루어지고 있습니다. 수소는 가스나 액체로서 쉽게 수송할 수 있으며 다양한 형태로 저장 및 이용이 가능합니다. 또한 수소는 수소자동차, 수소비행기, 연료전지 등 현재의 에너지 시스템에서 사용되는 모든 분야에 이용 가능합니다. 현재 가장 활발하게 진행되는 수소연료전지차 및 연료전지의 산업화는 현실로 다가왔고 이를 뒷받침 할 수소스테이션 등 기반산업의 확충이 필요한 시점입니다.

나) 산업의 성장성

최근 저탄소 녹색 에너지산업이 새로운 성장 동력으로 부상하였습니다. 저탄소 녹색에너지 산업 중 연료전지, 수소에너지산업은 차세대 신에너지 기술의 핵심 산업으로써 상용화를 위한 연구개발이 진행되고 있습니다. 우리나라의 에너지 소비량이 매년 증가할 것을 고려하면 향후 저탄소 신에너지 개발 사업은 우리나라 경제발전과 산업발전의 핵심 요소가 될 것입니다. 세계 각국에서 개발 경쟁과 투자가 이루어지고 있어 수소에너지산업의 기하급수적인 성장이 예상됩니다.우리나라 정부는 '2030년 수소차 10%시대'라는 비전을 가지고 정부 보조금과 업체 가격 인하로 2018년에는 3,000만원대 후반, 2020년에는 3,000만원대 초반 수준에 구매할 수 있도록 유도해 현재 총 판매량 71대에 그치는 수소차를 2020년까지 9,000대, 2030년까지 63만대가 보급되도록 할 계획입니다.

자료: 산업통상자원부다) 경기변동의 특성

상용화에 근접한는 수소연료전지차, 연료전지 등은 장기적으로 에너지산업의 경쟁력차원으로 국가 정책이나 기업의 연구개발에 의한 제품 개발이 이루어지고 있기 때문에 경기변동과는 관련없이 지속적인 발전이 진행될 것으로 예상됩니다.

라) 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 및 경쟁상황 최근 유가의 불안정, 기후변화협약의 규제 대응, 환경오염의 심화 등으로 인한 신재생에너지의 중요성이 재인식되면서, 과다한 초기 투자 및 기술 개발의 장애 요인에도불구하고 신재생에너지는 화석에너지의 고갈문제와 환경문제에 대한 핵심 해결 방안으로 인식되고 있습니다. 선진국에서는 신재생에너지에 대한 과감한 연구개발과 보급정책 등을 추진하고 있으며, 수소에너지는 향후 IT, BT, NT산업과 더불어 미래산업, 차세대산업으로 급성장이 예상되고 있습니다. 태양광, 풍력 등 이미 개발이 상당히 진척된 에너지원 외에도 다양한 신재생에너지원이 각국에서 활발히 연구 개발되고 있습니다. 그 중 수소에너지산업은 아직 시장 초기단계이지만, 최근 수소연료전지차의 개발 등 점진적인 시장 확대 및 개발이 예상되고 있습니다. 수소 에너지 사업의 핵심인 수소연료자동차 및 수소연료전지는 기반 산업인 수소스테이션이 필수적으로 필요합니다. 정부의 수소 산업 로드맵 발표에 의하면 2020년까지 전국에 100기의 수소스테이션 구축 전망으로 국내에 본격적인 수소인프라 시설의 수요가 발생할 것입니다. 수소에너지는 자원고갈 우려가 없으므로 자원이 빈약한 국가에 적합하고 이산화탄소를 전혀 배출하지 않는 친환경 에너지원으로, 가정용, 산업용(반도체, 전자, 철강 등), 수송용(자동차, 배, 항공기등)등 에너지 시스템에서 사용되는 거의 모든 분야에 이용이 가능하며, 그 활용 범위가 매우 광범위하다고 할 수 있습니다. ② 시장 점유율 추이 수소에너지 사업무문은 현재 초기 시장 조성 중인 신사업으로, 합리적인 점유율 산출이 어렵습니다. 마) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 신재생에너지 사업으로 수소발생장치, 수소스테이션 및 수소플랜트사업을 신규사업을 개발 추진하고 있습니다.지난 2000년도 부터 수년간 수십억의 R 투자하여 "수전해 수소발생장치"를 독자적으로 개발하여 수소제조장치 및 수소스테이션, 수소플랜트 시스템의 상용화 기술을 개발 완료하여 전북 새만금 테마파크 및 제주도에 당사의 수소스테이션을 구축 가동 중에 있으며, 2013년 대구 세계 에너지대회를 위하여 대구시의 지원을 받아 50Nm3급 상용화 수준의 수소콤플렉스를 설치 완료하였고, 광주시에 상용화 수소스테이션을 구축 완료하였으며, 전국적으로 지속적인 수소인프라 확충을 통하여 국내 수소스테이션 사업분야에서 선도적인 역할을 담당하고 있습니다.수소에너지는 자원고갈우려가 없으므로 자원이 빈약한 국가에 적합하고 이산화탄소를 전혀 배출하지 않는 친환경 에너지원으로 가정용,산업용(반도체,전자,철강등),수송용(자동차,배,항공기등)등 에너지시스템에서 사용되는 거의 모든 분야에 이용이 가능하며, 그 활용범위가 매우 광범위 하다고 할 수 있습니다.최근 유가의 불안정, 기후변화협약의 규제 대응 등 신·재생에너지의 중요성이 재인식되면서 신·재생에너지는 과다한 초기투자의 장애요인에도 불구하고 화석에너지의 고갈문제와 환경문제에 대한 핵심해결방안이라는 점에서 선진 각 국에서는 신·재생에너지에 대한 과감한 연구개발과 보급정책 등을 추진해오고 있는 실정으로 향후 IT, BT, NT산업과 더불어 미래산업, 차세대산업으로 급신장이 예상되고 있습니다.

2. 주요제품 및 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

당사의 제품은 다품종 소량생산 및 주문생산 방식으로 제조/납품되고 있기 때문에, 그 종류가 다양하고 방대하여 각 사업 부문별로 제품의 매출을 구분하였습니다. 각 사업군별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액 (2020년도 1분기)	비율(%)

공작	제품	공작기계 완제품 및 부품	기계가공 설비	현대위아 OEM	8,377	39.2

방산/항공	제품	방산부품/항공부품	K-1/9/21부품,T-50항공기 부품	임가공	8,896	41.7

발전	제품	발전설비 부품	화력,원자력 발전부품	임가공	45	0.2

TBM	제품	건설기계장비(터널굴착기)	터널굴착	자사상표	120	0.6

환경	제품	음식물/폐기물 처리장치	음식물/폐기물 처리	자사상표	11	0.1

에너지	제품	수소스테이션 등	수소자동차 충전	자사상표	3,625	17.0

기타	기타	분철 외	임대료,분철 외	-	273	1.2

합 계	-	-	-	21,347	100

※ 상기 자료는 제18(당)1분기 연결기준입니다.

나. 주요제품의 가격변동 추이

공작기계를 제외한 당사 대부분의 제품은 주문 생산에 의한 부품 및 제품으로 다품종소량생산의 성격 상 가격변동 추이를 산정하기 어렵습니다. 이에 따라 당사 내 매출 비중이 크고 상대적으로 규격화된 제품을 생산하는 공작기계의 가격변동 추이를 기재하였습니다.

[단위 : 천원]

품목명	2020년도 1분기(제18기 )	2019년도(제17기 )	2018년도(제16기 )

표준기_E200MA	16,358	16,358	16,358

표준기_E200MC	16,850	16,850	16,850

표준기_E200A	17,286	17,286	17,286

표준기_E200C	18,831	18,831	18,831

표준기_HD2200	21,273	21,273	21,273

표준기_HD2200C	25,731	25,731	25,731

표준기_L280	29,278	29,278	29,278

표준기_L280L	29,488	29,488	29,488

표준기_L280LM	33,570	33,570	33,570

표준기_L300A	35,053	35,053	35,053

표준기_L600AW	37,100	37,100	37,100

표준기_L300C	37,707	37,707	37,707

표준기_L300LA	42,407	42,407	42,407

표준기_L300LC	43,884	43,884	43,884

표준기_L300MA	47,581	47,581	47,581

표준기_L300MC	48,023	48,023	48,023

표준기_LV800L	48,207	48,207	48,207

표준기_LV800R	49,150	49,150	49,150

표준기_L300LMA	51,114	51,114	51,114

표준기_LV800RM	52,942	52,942	52,942

표준기_L300LMC	52,958	52,958	52,958

표준기_LV800LM	53,060	53,060	53,060

표준기_L400LMC	56,912	56,912	56,912

표준기_L400LC	63,918	63,918	63,918

표준기_LV1100R	100,830	100,830	100,830

표준기_LV1100RM	107,930	107,930	107,930

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원, %)

사업부문	매입유형	폼목	구체적용도	매입액(2020년 도 1분기)	주요 매입처	비고

공작기계	원재료	UNIT HYDRAULIC 등	공작기계 핵심부품	3,905,696(40.0)	한국도키멕 부산지점 등	-

방산/항공등	원재료	Cradle 등 부품류	K9 등 무기체계 부품 등	2,806,902(28.7)	경일월드텍 등	-

에너지/환경	원재료	CSD 등 부품류	수소스테이션 부품 등	3,059,601(31.3)	린데코리아, HOFER 등	-

합계	9,772,198(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

사업부문	매입유형	상품유형	품 목	2020년도 1분기(제18기 )	2019년도(제17기 )	2018년도(제16기 )

공작기계	원재료	공작기계 부품	UNIT HYDRAULIC(900145805)	459,780	459,780	459,780

CHIP CONVEYOR(16964731800)	1,811,500	1,811,500	1,811,500

POSITION CODER(PE0520056010)	130,000	130,000	130,000

8``중공 대관통 실린더(167711330)	479,245	479,245	479,245

방산/항공	원재료	K-9 부품	AXLE ARM(Z60349628)	507,670	507,670	507,670

ROTOR,CENTER(K200267460)	1,298,304	1,298,304	1,298,304

CRADLE(K200267450)	2,413,152	2,413,152	2,413,152

LOWER ROTOR(K200266030)	615,563	615,563	615,563

UPPER ROTOR(K200266020)	836,063	836,063	836,063

에너지/ 환경	원재료	수소스테이션	IC-90(압축기)	1,200,000,000	1,200,000,000	1,330,000,000

HIGH STORAGE TANK	170,000,000	170,000,000	170,832,580

주) 발전설비, TBM, 에너지, 기타 사업부문은 매입금액이 미미하고 프로젝트별 수주생산으로 매년도별 원재료 품목이 변동하므로 가격변동 추이를 비교할 수 없습니다.

(1) 가격 산출기준 : 단가는 품목별 년간 총매입액에서 총매입수량을 나눈 평균단가를 적용하였습니다. (2) 주요가격의 변동요인 : 당사의 생산제품은 규격, 재질 및 사양의 변동과 환율의 변동상황에 따라 매입원자재의 개별 단가는 일부 변동하고 있습니다.

4. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 함안 공장에서 공작기계를 전담하여 생산하고 있으며, 창원 공장에서는 방산/항공 및 그 외 제품들을 생산하고 있습니다. 또한 서울에 소재한 자회사인 엘켐텍에서 BWTS 전해조 등을 생산하고 있습니다. 함안 공장의 공작기계의 경우 납품처 및 조립공정의 변동성이 적지만, 창원 공장의 그 외 제품들의 경우 수주 상황 및 제품 규격 등에 따라 사업부문별로 혼재하여 생산라인 및 인원변경을 하는 등 가변적으로 생산시설을 운영하고 있습니다. 이에 따라 당사는 생산능력을 함안 공장의 공작기계 부문과 창원 공장의 방산/항공 및 기타 부문으로 이원화하여 공장별로 기재하였습니다 가. 생산능력 (단위 : 대, 백만원)

공장	품목	2020년도 1분기(제18기 )	2019년도(제17기 )	2018년도(제16기 )

수량	금액	수량	금액	수량	금액

함안 공장	공작기계(CNC 선반	900	18,000	3,600	72,000	3,600	72,000

창원 공장	방산/항공 및 기타	-	20,500	-	82,000	-	82,000

합 계	900	38,500	3,600	154,000	3,600	154,000

나. 생산능력의 산출근거

(1) 산출방법 등1) 공작기계 (CNC 선반 E200 시리즈 외 저사양 기종)① 산출기준

- 당사의 매출액 비중이 가장 높은 E200 시리즈 를 기준으로 산출하였습니다.

- 가공공정은 부품공정으로서 생산능력은 조립공정을 기준으로 산출하였습니다.

② 산출방법

- 대당조립 소요시간(A) : 63시간

- 라인당 최대조립공정 소요시간(B) : 15시간- 동시조립 가능 라인수(C) : 6개 라인- 연평균 총가동시간 (D) : 16,560시간 = 6개라인(C) X 2,760시간(연평균 가동시간)- 연평균생산대수 (E) : 1,104대 = 16,560시간 / 15시간(A)- 월평균생산대수(F) : 48대 = 1,104대(E) / 23일(월평균가동일수)③ 평균가동시간

- 월평균 가동시간 : 일평균 10시간 X 23일 = 230 시간 - 연평균 가동시간 : 230시간 X 12개월 = 2,760 시간

2) 공작기계 (CNC 선반 L280/300/800 외 고사양 기종)① 산출기준 - 당사의 매출액 비중이 가장 높은 L280 시리즈를 기준으로 산출하였습니다.- 가공공정은 부품공정으로서 생산능력은 조립공정을 기준으로 산출하였습니다. ② 산출방법 - 대당조립 소요시간(A) : 180시간- 라인당 최대조립공정 소요시간(B) : 26.6시간- 동시조립 가능 라인수(C) : 10개 라인- 연평균 총가동시간(D) : 27,600시간 = 10개라인(C) X 2,760시간(연평균 가동시간)- 연평균생산대수 (E) : 1,038대 = 27,600시간(D) / 26.6시간(A)- 월평균생산대수(F) : 57.6대 = 1,324.8대(E) / 23일(월평균가동일수)③ 평균가동시간- 월평균 가동시간 : 일평균 10시간 X 23일 = 230 시간 - 연평균 가동시간 : 230시간 X 12개월 = 2,760 시간 3) 방산/항공 및 기타제품, 당사의 창원공장은 방산/항공 및 기타제품을 생산하고 있으며, 이들 제품은 다품종 소량생산 방식으로 제품별 규격 및 특성이 상이하여 정확한 생산능력을 산출할 수가 없으나, 보고서 제출일 현재 보유 설비로서 생산능력은 연간 약 820억원 정도일 것으로 추정됩니다. (2) 평균가동시간

1일 10시간 기준으로 월 23일 가동을 기준으로 생산능력을 산출하였습니다.

다. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 대, 백만원)

공장	품목	2020년도 1분기(제18기 )	2019년도(제17기 )	2018년도(제16기 )

수량	금액	수량	금액	수량	금액

함안 공장	공작기계(CNC 선반)	245	8,503	1,088	42,263	1,497	53,758

창원 공장	방산/항공 및 기타	-	9,149	-	39,145	-	46,474

합 계	245	17,652	1,088	81,408	1,497	100,232

※ 연결제외된 종속기업인 제외한 수치임. (2) 당해 가동률

(단위 : 시간,년, %)

사업소	사업부문	가동가능시간(2020년 1분 기 )	실제가동시간(2020년 1분 기 )	평균가동률

함안 공장	공작기계(CNC 선반)	3,600	2,160	60%

창원 공장	방산/항공 및 기타	3,600	2,340	65%

※ 상기 생산능력, 생산실적, 가동시간은 당사의 생산제품 및 사양별 차이가 다양하 므로 정확하게 산정할 수 없으므로 실제와 다소 차이가 발생할 수 있습니다. ※ 연결제외된 종속기업인 제외한 수치임. 라. 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구분	토지	건물	기계장치	공구와기구	합계

기초	기초장부가액	41,593	33,016	18,862	2,059	95,531

취득원가	41,593	41,686	42,977	4,127	130,383

감가상각누계액	-	(8,669)	(24,116)	(2,067)	(34,852)

증감	일반취득및자본적지출	-	-	252	3	255

감가상각	-	(344)	(744)	(117)	(1,205)

기말	기말장부가액	41,593	32,672	18,370	1,946	94,581

취득원가	41,593	41,686	43,230	4,130	130,639

감가상삭누계액	-	(9,013)	(24,860)	(2,184)	(36,057)

주) 상기 항목은 생산과 직접 관련이 없는 시설은 제외되었습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품목	2020년도 1분기 (제18기 )	2019년도 (제17기 )	2018년도 (제16기 )

공작	공작기계 완제품 및 부품	8,377	42,207	53,758

방산/항공	방산부품/항공부품/유압부품	8,896	32,010	39,111

발전	발전설비 부품	45	2,006	2,131

TBM	건설기계장비(터널굴착기)	120	4,535	4,367

환경	선박평형수처리장치/음식물처리장치	11	642	2,446

에너지	수소스테이션 등	3,625	3,050	5,080

기타	FA, 분철 및 임대매출	272	372	591

합계	21,346	84,822	107,484

나. 판매경로(단위 : 백만원,%)

매출
유형	품목	판매경로	판매경로별매출액(2020년 도 1분기)

구분	금액	비중(%)

제품	공작기계 완제품 및 부품	주문서 수취→당사 개발 및 설계, 생산 →현대위아(OEM)→국내 자동차/중공업 생산 및 부품업체로 납품	국내(수출)	8,377(3,318)	39.2(15.5)

소 계	8,377	39.2

방산부품/항공부품	주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산 →현대위아 등 국내 대기업→군납 납품	국내(수출)	8,896	41.7

소 계	8,896	41.7

발전설비 부품	주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산 →두산중공업 외 국내대기업 등에 납품	국내(수출)	45	0.2

소 계	45	0.2

건설기계장비(터널굴착기)	주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산 →국내 건설회사 등 납품	국내(수출)	120	0.6

소 계	120	0.6

환경	주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산→현대중공업 ODM 등 납품	국내(수출)	11	0.1

소 계	11	0.1

에너지	주문서수취→당사 개발 및 설계, 생산 →기타 지방자치단체 납품 외	국내(수출)	3,625	17.0

소 계	3,625	17.0

기타	-	국내(수출)	272	1.3

소 계	272	1.3

합 계	21,346	100.0

다. 판매방법 및 조건

사업부문	구분	판매방법	판매조건

공작기계사업부문	내수	현대위아의 연간 생산계획에 의한 OEM 방식으로 판매	납품대금의 결재조건은 익월말60일 전자어음으로 결제(수출은 익월 17일 현금 결제)

수출	현대위아의 연간 생산계획에 의한 OEM 방식으로 판매

방산/항공	내수	현대위아, 한화디펜스, 한국항공우주 등 방산체계업체 등의 거래선으로부터 주문제조판매	납품대금의 결재조건은 익월말60일 전자어음으로 결제

기타사업 부문	내수	두산중공업, 두산인프라코어, 두산모트롤, 두원중공업등의 거래선으로 부터 주문제조판매	익월말 평균 60일 전자어음 및 현금결제

라. 판매전략

(1) 철저한 기술력과 원가 절감으로 시장 확보

가공분야의 기술력을 바탕으로 설립된 당사는 공작기계의 요구조건인 정확성과 정밀성을 충족함으로써 공작기계 핵심 구성품과 CNC 선반 완제품을 OEM/ODM방식으로 현대위아를 통하여 국내 자동차생산 및 부품업체 등으로 납품되고 있습니다. CNC선반 완제품 생산 첫 해인 2003년 5개 모델을 시작으로 매년 신기종의 개발을 통하여 현재 35종에 이르는 기종을 생산 납품하고 있으며 규모가 점진적으로 확대되고 있습니다. 따라서 전세계의 경제규모의 확대에 따라 당사의 공작기계 매출은 장기적으로 점진적인 확대가 전망되고 있습니다.당사는 공작기계의 핵심 구성품을 자체 생산하고 있을 뿐 아니라 함안 사업장의 완성품 조립, 창원 사업장의 부품가공으로 구분되어 공작기계의 일괄 생산 체제를 갖춤으로써 다른 생산업체 보다 경쟁력 우위를 점하며 신모델 개발, A/S 요구 등 고객의 Needs에 신속하게 대응할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.또한 당사의 우수한 가공 기술력을 바탕으로 두산중공업, 두산모트롤, 두원중공업 등 대기업과 전략적 협력을 통해 국방 현대화 장비의 부품 개발 및 수주를 완료하였습니다. 2006년도 40억원대의 매출을 시작으로 2016년 339억원대로 지속적인 매출 신장이 이루어 지고 있습니다. 특히, 국가 기간산업인 발전설비분야에서는 2006년 발전설비 정비적격업체 인증을 획득한 바 있으며, 발전설비의 부품가공뿐만 아니라 정비분야까지 매출분야가 확대되고 있습니다. (2) 고객사 영업 인력에 대한 지원 및 홍보활동 강화 당사의 주력제품인 CNC 선반은 국내외에 분포한 현대위아의 영업망을 통해 이루어지고 있기 때문에, 이들 인력과의 정보교류와 지원은 당사의 매우 중요한 경영활동이자 영업활동이라 할 수 있습니다. 이에대한 지원 활동으로 수리부속품의 즉시 조달, 정비사항 즉시대응과 같은 일상적인 활동과, 정기적인 영업인력 회사 방문 초청으로 현장견학과 제품의 품질관리 노력을 보여주는 홈커밍데이와 같은 행사가 있습니다. 아울러 이들 국내외 영업인력으로부터 당사제품의 품질문제, 사용자들의 반응도, 그리고 요구하는 신제품 정보 등을 입수하여 개발이나 생산의 품질향상 활동으로 연결하는 노력은 매우 중요한 간접적인 판매 활동으로 추진하고 있습니다. (3) 대기업들과 상생 협력을 통한 경쟁력 강화 및 시장 선점 당사는 설립 때부터 대기업과 상생 협력에 의한 매출증대를 위해 지속적인 노력을 하고 있습니다. 특히 현대위아와 당사는 경영혁신 추진전략을 세워 추진하여 중소기업청으로부터 경영혁신 우수상을 수상하였으며, 국내 공작기계 내수의 1, 2위를 다투는 현대위아의 판매 수량의 30%이상을 당사가 생산하고 있습니다. 이는 매출의 안정성 측면에서 긍정적인 요소이나 한 업체에 편중된 매출 구조 위험이 있어, 지속적인 매출구조 다변화를 위해 방산과 발전 설비 등의 매출 확대를 꾀하는 등 신제품개발 및 판매 활동에 노력하고 있습니다. (4) ON-Time Delivery 100% 제도 도입당사의 대부분의 생산품이 대기업으로부터 수주, 생산, 납품하는 형태로 이루어지는 관계로 고객과의 납기준수는 매우 중요한 요소라 할 수 있습니다. 이에 적극적으로 대처하기 위하여 각 공정간, 협력사간, 고객과의 요구 납기를 100% 준수하는 경영혁신 활동을 추진하고 있어 재고품과 비용의 감소 및 대 고객 신뢰도 향상에 크게 효과를 보고 있습니다. (5) QCM(Quality Cycle Management) 활동 자체공정 품질보증 활동으로, 당사에서 공급되는 제품에 대해서 기술과 품질을 보증 하는 당사의 자신있는 품질보증 활동입니다. 6. 수주상황 당사는 공작기계의 수주는 OEM 납품업체인 현대위아의 경영계획에 의하여 매년 연간 모델별 생산계획에 의하여 생산 납품하고 있어 확정된 수주는 아니며, 시장상황에따라 매월 수정된 생산계획에 의하여 생산 납품하고 있습니다.방산제품은 개발업체로 선정된 후 개발완료된 품목은 향후 약 15년간의 안정적인 물량을 확보하게 되며, 매년 국방계획에 의한 소요량을 생산납품하고 있으며, 매년 선정품목수의 증가에 따라 누적적으로 축척되어 방산제품의 매출은 매년 지속 성장하고 있습니다. 하지만 방산제품의 경우 국가 안보와 관련된 사항으로, 해당 부품들의 수주현황은 기재하지 않았습니다.그 외 사업부문의 개별적인 수주잔고 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목	업체	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

ITER 블랑켓 차폐블록	한국핵융합연구소	2017.06.01	2025.03.31	-	33,060	-	-	-	33,060

창원 성주,덕동 수소충전소(2기)	창원산업진흥재단	2018.01.08	2019.05.31	-	4,505	-	(4,162)	-	343

울산수소충전소구축사업(5,6호기)수소복합충전용 수소충전시스템제작및설치	(재)울산테크노파크	2019.02.20	2019.10.18	-	4,175	-	(680)	-	3,495

현대자동차 수소충전소(전주)	현대자동차	2019.04.19	2019.11.30	-	3,899	-	(3,734)	-	165

수소충전소 구축사업(진해)	창원산업진흥재단	2019.05.03	2019.12.29	-	2,224	-	(378)	-	1,846

수소스테이션(김해)	한국가스공사	2019.11.14	2020.08.31	-	2,217	-	(139)	2,078

수소스테이션(여수)	㈜ SPG수소	2019.08.14	2020.02.20	-	1,720	-	(159)	1,561

합 계	-	51,800	-	(9,252)	-	42,548

※ 상기 자료는 제18(당) 1분기 연결기준입니다. 7. 시장위험과 위험관리 당사의 시장위험과 위험관리에 관한 내용은 별도재무제표에 대한 주석 '37. 위험관리'를 참조하시기 바랍니다. 8. 파생상품 거래 현황[ 해당사항 없음 ] 9. 경영상의 주요계약 등 [ 해당사항 없음 ] 10. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

나. 연구개발비용 [단위 : 천원]

과 목	2020년 1분기(제18기)	2019년(제17기)	2018년(제16기)	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	633,201	3,734,986	3,283,594	-

연구개발비용 계	633,201	3,734,986	3,283,594	-

회계처리	제조경비/노무비	219,734	881,304	924,753	-

판관비/경상연구개발비	413,467	2,853,682	2,358,841	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.0%	4.4%	3.05%	-

주) 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 [ 당사의 지적재산권 보유현황 ]

구분	내용	등록일	적용제품

특허	CNC 선반용 배기장치	2013.05.27	공작기계

특허	수직형NC선반	2015.01.16	공작기계

특허	터널굴진기	2015.10.06	TBM

특허	터널굴진기	2015.10.12	TBM

특허	터널굴진기	2015.10.19	TBM

특허	무장장착대	2016.05.09	공작기계

특허	수분필터	2017.06.28	항공부품

특허	항공기용질소발생장치	2017.07.07	항공부품

특허	플랜트형질소발생시스템	2017.07.07	항공부품

특허	공작기계의 공구대 제조장치	2018.09.05	공작기계

특허	축압기 하우징 제조방법	2019.10.08	항공부품

[ 종속회사(이엠솔루션)의 지적재산권 보유현황 ]

구분	내용	등록일	적용제품

특허	브라운가스 혼합장치	2005.08.23	수소가스발생장치

특허	확장형 전해조	2005.08.23	수소가스발생장치

특허	알칼리수전해용수소정제장치	2013.11.18	수소가스발생장치

특허	수전해조용 조립지그	2014.12.15	BWTS

특허	전해액 제조장치	2014.12.15	수소가스발생장치

특허	전해액확산및가스배출효율이향상된수전해조	2014.12.15	수소가스발생장치

특허	음식물쓰레기 처리장치	2012.09.10	음식물쓰레기 처리장치

특허	유기성폐기물 감량화 처리장치	2014.01.06	폐기물처리장치

특허	수소연료 공급용 예열냉각시스템	2015.07.31	수소

특허	유체 전단 응력을 이용한 수처리 장치	2016.09.21	BWTS

특허	클램프를 이용한 전해조 전원공급부와 전원선의 연결 구조	2017.06.07	BWTS

특허	하·폐수 슬러지의 처리시스템	2017.12.22	환경플랜트

특허	전기분해장치용 전해조	2018.01.04	수소

상표권	음식물쓰레기 처리기등 5건	2015.02.04	음식물쓰레기 처리장치

나. 기타 투자의사결정에 필요한 사항당사는 상법 제530조의2 내지530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 물적분할하였으며, 이는 2015년 12월 30일 임시주주총회에서 승인되었습니다.분할일시는 2016년 1월 1일 00시로 분할신설회사인 이엠솔루션(주)는 환경 및 에너지 관련 사업(평형수 처리장치,수소에너지, 음식물 및 유기성폐기물 처리장치, 부동산 임대 사업)을 영위하며, 당사에서 100% 지분을 보유한 비상장 자회사 입니다.

구분	회사명	사업부문

분할된 회사	이엠코리아 주식회사	분할신설회사에 이전되는 사업부문을 제외한 기존 사업 일체(공작기계, 방산/항공사, 발전설비, TBM사업)

분할 신설회사	이엠솔루션 주식회사	환경 및 에너지 관련 사업부문(평형수 처리장치, 수소에너지, 음식물 및 유기성폐기물 처리장치. 부동산 임대사업)