제이엠티 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

당사가 영위하는 EMS(Electronic Manufacturing Services)는 생산설비를 이용하여 전자제품 제조 및 납품에 관한 서비스를 일괄 제공하는 제조전문 서비스 산업입니다.당사의 사업은 초기에 TFT-LCD Panel의 주요 부품 중 하나인 Note Monitor/PC Monitor , LCD TV용 패널 구동용 PBA의 생산을 시작으로 2017년부터 베트남 해외현지법인을 통해 모바일용 OLED 패널 PBA생산도 진행하고 있습니다.한편 2020년부터는 전 세계적으로 수요가 급증하고 있는 마스크 제조,유통 사업을 진행하고 있습니다. 1. 사업의 개요

가. 업계의 현황1)산업의 특성

전 세계는 전자제품의 라이프싸이클 단축 및 신기술개발에 따른 설비투자부담으로 인하여 기업의 수익성에 한계가 나타나고 있습니다. 이를 극복하기 위하여 제조분야는 아웃소싱에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 따라서 세계유수의 OEM의 자체 생산이 아웃소싱을 통해 EMS(Electronic Manufacturing Service)로 활발히 전개되고 있는 상황입니다.

곧 EMS 사업은 모바일폰, PC, TV 등 제품수명주기가 짧고 생산기술이 비교적 표준화된 정보통신제품에서 시작하여 일반 제조업으로, 단순생산(Assembly)에서 설계, 기획, 개발 등으로 사업영역을 확대 중이어서, 제조 기업의 경쟁우위 창출수단으로 더욱 확대될 것으로 예측됩니다.

당사가 영위하는 EMS(Electronic Manufacturing Services)는 생산설비를 이용하여 전자제품 제조 및 납품에 관한 서비스를 일괄 제공하는 제조 전문 서비스 산업입니다. 또한 주력 제품인 LCD 및 OLED PBA는 최근 TV의 대형화와 모바일 폰의 활성화에 따른 그 시장성은 무제한으로 확대 될 것으로 예상 되며 특히 인터넷의 발달과 접목되어 수요 형태의 다양화 및 고급화로 질적, 양적 성장이 꾸준할 것으로 전망 됩니다.한편 최근 저임을 이용한 관련업계의 해외진출 가속화에 따라 당사 역시 베트남 현지법인을 설립하여 대응해 나가고 있습니다. 2020년에는 전 세계적으로 코로나 바이러스 확대로 인하여 보건제품인 마스크의 수요가 급증함에 따라 국내에서 제조 설비를 도입, 관련 인증을 획득하고 제조, 판매 활동을 진행하고 있습니다. 2) 경기 변동의 특성

당사의 EMS 사업은 디스플레이 산업의 활성화에 따른 테블릿 PC, TV , 모바일폰 등이 지속적인 성장을 보이고 있는 점과, OEM기업들의 효율재고와 경쟁력 강화를 위한 OUT-SOURCING의 확대추세를 고려 해 볼 때, 위험요소는 적다고 보여집니다.

또한 휴대폰 등 전자 제품의 수명주기가 짧아지고 있으며 신기술이 적용된 제품의 출시와 변화로 EMS 산업은 꾸준한 성장이 예상 됩니다.

다만, 업체들간에 단가경쟁에 따른 기업의 경쟁력, 생산성 향상과 신제품 개발에 대응하기 위한 설비 투자비가 많이 소요되는 점이 있습니다. 또한 원가경쟁력의 확보를 위하여 저임노동력 및 신규시장을 찾아 EMS관련 기업의 해외동반 진출이 꾸준히 늘어가고 있는 추세입니다. 신규로 진행중인 마스크 사업의 경우 전세계적으로 전염 바이러스의 사이클이 형성되어 상시 질병으로부터 보호를 위한 수요가 지속될 것으로 전망됩니다.

3) 경쟁요소

EMS 사업이 요구되는 기본적인 부분은 어떠한 제품이든 생산할 수 있는 능력, 고객이 요구하는 품질 수준의 품질 보증 확보, 낮은 원가 및 납기 대응력이라 볼 수 있습니다, 고객이 요구하는 제품을 제조할 수 있는 생산능력 및 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 장치산업으로써 풍부한 자금력 확보와 정확한 미래예측을 통한 적기 투자의 능력이 뛰어나야 합니다.

따라서 위의 내용으로 판단 시 당 사의 경쟁력은 타 사 대비 우위에 있다고 보여 집니다.

마스크의 경우 소액투자 및 단순제조방식으로 진행이 가능한 사업으로 다수의 경쟁사가 있으며, 품질 및 납기에 대한 대응력이 필요한 상황입니다. 4) 자원조달의 특성

당사가 영위하는 사업의 원자재 조달의 경우 공급선이 다변화 되어있어 수요자 지배력이 높으며 대량 구매에 따른 가격협상력을 가질 수 있습니다.

또한 원자재의 공급은 수입 자재와 내수 자재로 나누어 조달되고 있으며 대부분 공급사와의 직거래가 이루어 지기 때문에 불용재고의 부담이 적은 편이며 가격협상 및 품질관리의 활용이 쉽게 진행이 되므로 상대적으로 관리 비용 및 기타 비용을 절감 할 수 있습니다.

그러나 환율 변동 및 수요 물량의 변화에 따른 가격 변동이 발생할 수도 있습니다. 마스크의 경우 사업 초기 진행 단계로 판로의 개척과 함께 안정적인 원재료 조달을 위한 구매처 확보에 노력을 기울이고 있습니다.

5) 관련법령 또는 정부의 규제마스크 사업 내용 중 보건용마스크의 경우, 식약처 인증을 통해 생산활동이 가능하기 때문에 관련 제품의 인증이 절대적으로 필요합니다.기타 사업내용 상의 특별한 사항 없습니다.

나. 회사의 현황 1 ) 영업개황 (가) 영업현황 당사의 주요 생산 제품인 LCD 및 OLED 패널용 PBA 시장은 국내외 대형 사이즈의 TV 및 모바일 폰의 수요증가의 영향을 받고 있습니다. 특히 OLED 패널이 장착된 모바일폰의 경우 수요 확대는 물론 모델변경 주기가 빠르게 전개되고 있습니다.관련 사업은 주요 생산기지가 국내에서 베트남으로 이전되었으며, 이에 따라 당사 역시 빠른 현지 진출을 통해 대응하여 왔습니다.기존부터 진행해 온 LCD관련 시장은 물론 모바일폰 전용 OLED 패널 PBA의 경우 최근 2~3년간 급격한 성장세를 보이고 있으며 모바일 폰 주요 고객의 모델 변경 주기가 빨라지고 있습니다. 당사의 주 업종인 EMS(Electronic Manufacturing Service)사업은 제품개발부터 조달, 생산, 물류에 이르기까지 제조에 관한 전반적인 사항을 전담하는 것으로 최근 관련 기업간 경쟁이 심화되고 신제품 개발속도가 빨리 전개됨에 따라 그 중요도가 점점 부각되고 있습니다.당사는 오랜 노하우를 근간으로 하여 외부 변화에 발빠른 대응력을 보이고 있다고 자부하고 있습니다. 특히 베트남 생산법인을 통해 적극 대응해 가고 있습니다.2020년 영업환경을 살펴보면 새 로운 모바일폰 모델 출시 이전인 상반기에는 OLED물량이 감소하여 전반적인 매출 및 수익규모가 감소하였으나 3분기를 시점으로 새로운 모델이 출시되고 OLED물량의 대폭증가로 인하여 매출 및 수익의 증가가 이루어지고 있습니다. 이 에 따 른 2020년 3분기까지의 영업실적은 다음과 같습니다.연결기준 매출액은 약 520억원입니다. 이는 전년동기 대비 약 16% 감소한 수치입니다. 전반적으로 관련 디스플레이 시장 자체가 코로나의 영향 등으로 인하여 상반기 중 일시적으로 물량의 감소가 있었습니다. 특히 상반기중에는 전기 대비 OLED물량의 감소가 영향을 주고 있습니다.그러나 3분기 이후 앞서 거론한 바와 같이 새로운 모바일폰의 출시에 맞추어 OLED 물량의 증가세가 이루어 졌습니다. 이런 전반적인 영향에 의하여 영업이익은 약 15.7억원이며 순수 3분기에만 약 32억원의 영업이익을 달성하였습니다.한편 법인세차감전 순이익 및 분기순이익은 각각 27.5억원 및 20.1억원을 달성하였습니다.이 와 같은 영업상황은 금년 하반기에도 꾸준이 이루어질 것으로 기대하고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분

당사의 주요제품은 LCD Panel PBA 및 OLED Panel PBA로 대표되며 세부적으로는 모바일폰용 Panel , TV-Source Panel, TV-Control Panel로 구분 되고 있습니다.2020년 3분기부터는 새롭게 시작한 마스크제조사업이 포함되었습니다.

2) 시장점유율

당사는 LCD/OLED Panel 완제품 제조사에 PBA 제품을 공급하는 업체로서 전체 관련 시장에 내에서 정확한 점유율의 파악은 어려움이 있습니다.

따라서 고객사에서 입수한 forecast를 기준으로 한 점유율을 기준으로 할 때 매 해 평균 약 30~33%% 전후 수준의 고객사 물량을 점유하고 있다고 예상할 수 있습니다.그러나 매년 물량수준 및 시장상황에 따라 점유율을 계속 변동되고 있습니다.

마스크사업은 온라인 및 오프라인을 통해 판매하고 있으나 신규사업인만큼 전체 유통량에서 점유율을 판단하기에는 아직 Portion 절대수치가 낮은 편입니다. 3) 시장의 특성

당사의 주력 제품은 고객기업의 특성요인에 의하여 영향을 받고 있습니다.

최근 시장의 특성은 모바일폰용 Panel의 증가와 함께 기존의 TV Panel의 경우 기술혁신에 따른 품질 향상으로 대형화로 증가가 가속되고 있습니다.또한 핸드폰, 태블릿PC, 대형 TV 등에 적용되는 OLED 시장이 전 세계적으로 빠른 성장세를 보이고 있습니다. OLED 부문 최대 시장점유율을 보이고 있는 주요거래처와의 거래로 향후 지속적인 매출 증가가 기대됩니다.

마스크 역시 기존의 미세먼지 차단용에서 바이러스로부터의 보호용으로 전세계적으로 인식이 전환됨에 따라 그 수요가 급격히 증가하고 있으며, 최근 정부의 수출물량에 대한 규제가 풀어져 시장확대가 기대되고 있습니다. 4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당 사는 최근 코로나 바이러스로 수요가 증가하고 있는 마스크 제조사업의 진행을 위하여 국내에서 설비 도입 후 관련 제품 인증절차를 진행하면서 본격적인 제조, 판매활동을 진행하고 있습니다.. 5) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 당사의 주요제품은 크게 LCD패널 모듈(모바일용 LCD Panel , TV-Source LCD Panel, TV-Control LCD Panel) 및 OLED패널 모듈(모바일용 OLED Panel)로 구분 되고 있으며 일부를 제외하고 대부분 베트남 법인을 통해 진행하고 있습니다.국내에서는 신규사업으로 2020년 3분기부터 마스크 제조사업을 진행하고 있습니다. 각 제품별 매출액 비율은 아래와 같습니다. (단위:백만원, %)

사업부문	품목	분류	구체적 용도	매출액	비율(%)

기타전자부품	LCD PBA	국내/베트남	LCD 모니터, 모바일폰, TV 패널 등을 구동 하는 기능	20,826	40.1

OLED PBA	베트남	모바일 폰 화면을 구동하는 기능	26,988	51.9

마스크	국내	각종 마스크 제조, 유통판매	1,004	1.9

기타	국내/베트남/슬로바키아	기타매출	3,170	6.1

합 계	51,988	100

3.주요 원재료에 관한 사항 (1)주요원재료 매입내역당사의 주요 원재료는 CHIP 자재들로 구성되어 있습니다. (단위:백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율%)	비율(%)

LCD 패널모듈(Note/Monitor/ TV Source/ TV Control) 및OLED 모듈 도급자재분	원재료	CONNECTOR	연결단자	4,919	19.9

MLCC	세라믹콘덴서	5,993	24.2

INDUCTOR	유도회로	2,737	11.1

R-CHIP	저항	211	0.9

TR/DIODE	다이오드	3,471	14.0

필터/부직포외	마스크제조	615	2.5

기타	기타(PCB류 외)	6,778	27.4

합 계	24,724	100

(2)원재료 가격 변동 추이(단위 :원, $)

품 명	제23기 3분기	제22기	제21기

CONNECTOR	내 수	156.98	135.06	121.73

MLCC	내 수	3.44	5.49	7.44

INDUCTOR	내 수	59.99	80.54	74.61

수 입	45.96$0.038	--	47.61$0.042

R-CHIP	내 수	0.530	0.688	1.111

DIODE	내 수	26.31	16.22	13.73

수 입	31.26$0.0260	34.45$0.0296	37.72$0.0335

MB필터	내 수	14,082	-	-

부직포	4,900	-	-

가. 가격산출기준. 원자재 종류와 TYPE이 많아서 당사에서는 자재군별로 연간 총 매입금액을 총 입고 수량으로 나누어 단가를 표시함.(해당년도 평균 환율로 환산, 가격단위는 개당 단가임.)마스크 원재료인 필터 및 부직포는 kg당 단가임. 나. 가격변동요인 CONNECTOR : 대형인치 적용 구매량 증가로 인한 단가 변동INDUCTOR(내수) : 중형인치 적용품 구매량 감소로 인한 단가 변동기타 환율변동에 따른 차이 4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 :Kpcs , 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 23 기 3분기	제 22 기	제 21 기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

LCD/OLEDPBA	LCD PBA	본사/베트남	31,276	33,606	32,078	49,662	49,596	86,900

OLED PBA	베트남	66,528	73,006	60,480	94,198	64,512	107,446

마스크	본사	18,000	3,992	-	-	-	-

합 계	110,604	143,860	194,346

* 원자재 매출 등 기타항목은 제외함. (2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준 생산능력 산출방법 : 월간 가동일수 x LINE 당 1일 생산수량 x LINE 수* LCD/OLED 제조(1일 평균 가동시간 : 20시간 / 월간 평균 가동시간 : 28일)* 마스크 제조 (1일 평균 가동시간 :16시간 / 월 평균 가동시간 : 20일) (나) 평균가동시간 (단위 : 시간, %)

구분	제 23 기 3분기	제 22 기	제 21 기

LCD	5,629	4,420	6,296	월평균 가동시간

OLED	2,688	2,688	5,376	월평균 가동시간

마스크	1,280	-	-	월평균 가동시간

※ 월평균 가동시간 : 월근무시간 * LINE수 나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 23 기 3분기	제 22 기	제 21 기

금액	금액	금액

LCD/OLEDPBA	LCD PBA	본사/베트남	17,601	38,454	64,236

OLED PBA	베트남	22,809	30,874	54,427

마스크	본사	1,522	-	-

기타	-	2,006	3,376	5,513

합 계	43,938	72,704	124,176

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 :시간,% )

사업부문	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

LCD PBA	65,520	50,661	77.3%

OLED PBA	60,480	24,192	40.0%

마스크	9,600	3,840	40.0%

※ 평균가동율 = 실제가동시간/가동가능시간 * 100%※ LCD,OLED 가동가능시간: 월평균 시간(20시간 * 28일 * LINE수)기준 마스크의 경우 월평균 시간(16시간 * 20일 * LINE수)기준※ 실제가동시간: 월평균 시간(실제 근무시간 * LINE수) 다. 생산설비의 현황 등

(단위:천원)