제이엠티 반기보고서 (2017.06)
II. 사업의 내용

당사가 영위하는 EMS(Electronic Manufacturing Services)는 생산설비를 이용하여 전자제품 제조 및 납품에 관한 서비스를 일괄 제공하는 제조전문 서비스 산업입니다.당사의 주력 사업은 TFT-LCD Panel의 주요 부품 중 하나로 Note Monitor/PC Monitor , LCD TV용 핵심 부품인 PBA를 생산 공급하고 있습니다.

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황1)산업의 특성

전 세계는 전자제품의 라이프싸이클 단축 및 신기술개발에 따른 설비투자부담으로 인하여 기업의 수익성에 한계가 나타나고 있습니다. 이를 극복하기 위하여 제조분야는 아웃소싱에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 따라서 세계유수의 OEM의 자체 생산이 아웃소싱을 통해 EMS(Electronic Manufacturing Service)로 활발히 전개되고 있는 상황입니다.

곧 EMS 사업은 모바일폰, PC, TV 등 제품수명주기가 짧고 생산기술이 비교적 표준화된 정보통신제품에서 시작하여 일반 제조업으로, 단순생산(Assembly)에서 설계, 기획, 개발 등으로 사업영역을 확대 중이어서, 제조 기업의 경쟁우위 창출수단으로 더욱 확대될 것으로 예측됩니다.

당사가 영위하는 EMS(Electronic Manufacturing Services)는 생산설비를 이용하여 전자제품 제조 및 납품에 관한 서비스를 일괄 제공하는 제조 전문 서비스 산업입니다. 또한 주력 제품인 LCD는 최근 들어 정보화 사회의 급속한 발전과 개인PC의 보급이 확대 됨과 동시에 테블릿 PC의 활성화에 따른 그 시장성은 무제한으로 확대 될 것으로 예상 되며 특히 인터넷의 발달과 접목되어 수요 형태의 다양화 및 고급화로 질적, 양적 성장이 꾸준할 것으로 전망 됩니다.한편 최근 저임을 이용한 관련업계의 해외진출이 진행됨 따라 당사 역시 베트남 현지법인을 설립, 대응해 나가고 있습니다.

2) 경기 변동의 특성

당사의 EMS 사업은 디스플레이 산업의 활성화에 따른 테블릿 PC, 모니터, LCD TV 등이 지속적인 성장을 보이고 있는 점과, OEM기업들의 효율재고와 경쟁력 강화를 위한 OUT-SOURCING의 확대추세를 고려 해 볼 때, 위험요소는 적다고 보여집니다.

또한 휴대폰, 컴퓨터 등 전자 제품의 수명주기가 짧아지고 있으며 신기술이 적용된 TV제품의 출시와 변화로 EMS 산업은 꾸준한 성장이 예상 됩니다.

다만, 업체들간에 단가경쟁에 따른 기업의 경쟁력, 생산성 향상과 신제품 개발에 대응하기 위한 설비 투자비가 많이 소요되는 점이 있습니다.

3) 경쟁요소

EMS 사업이 요구되는 기본적인 부분은 어떠한 제품이든 생산할 수 있는 능력, 고객이 요구하는 품질 수준의 품질 보증 확보, 낮은 원가 및 납기 대응력이라 볼 수 있습니다, 고객이 요구하는 제품을 제조할 수 있는 생산능력 및 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 장치산업으로써 풍부한 자금력 확보와 정확한 미래예측을 통한 적기 투자의 능력이 뛰어나야 합니다.

따라서 위의 내용으로 판단 시 당 사의 경쟁력은 타 사 대비 우위에 있다고 보여 집니다.

4) 자원조달의 특성

당사가 영위하는 사업의 원자재 조달의 경우 공급선이 다변화 되어있어 수요자 지배력이 높으며 대량 구매에 따른 가격협상력을 가질 수 있습니다.

또한 원자재의 공급은 수입 자재와 내수 자재로 나누어 조달되고 있으며 대부분 공급사와의 직거래가 이루어 지기 때문에 불용재고의 부담이 적은 편이며 가격협상 및 품질관리의 활용이 쉽게 진행이 되므로 상대적으로 관리 비용 및 기타 비용을 절감 할 수 있습니다.

그러나 환율 변동 및 수요 물량의 변화에 따른 가격 변동이 발생할 수도 있습니다.

5) 관련법령 또는 정부의 규제특별한 사항 없음 나. 회사의 현황 1 ) 영업개황 (가) 영업현황당사 2분기 영업실적 중 특이사항으 로는 베트남 현지법인의 LCD 물량이 증가추세에 있고, OLED모듈 관련 SMT 사 업의 개시를 위한 준비가 진행되고 있습니다.국내 본사의 경우 안정적인 영업환경이 지속되면서 별도 매출액은 전년대비 소폭 증가한 477억원을 달성하였습니다. 또한 수 익성 면에서도 성장세를 보이면서 별도 영업이익은 전년 동기대비 약111% 증가한 17억입니다. 법인세 차감전 순이익 및 당기순이익 역시 전년동기대비 약 98%와 97% 증가한 35억 및 27억원을 달성하였습니다.앞 서 거론한 베트남법인의 경우 LCD패널모듈 사업이 본격화 되어가면서 물량이 증가추세에 있으며 중반기 이후 개시할 OLED패널모듈 사업의 진행을 위하여 설비 도입 및 사전 준비를 진행중에 있습니다.연결 영업실적을 살펴보면 연결매출액은 전년동기대비 25% 증가한 505억원입니다. 연결영업이익은 189%증가하여 약9억원을 달성하였습니다. 그러나 환율변동 효과 및 베트남 현지의 초기 투자로 인한 금융비용 증가의 사유로 반기에는 약 8천만원의 손실을 보이고 있습니다. 베트남 현지법인의 경우 초기 투자의 부담은 있으나 국내에서의 사업전개 노하우를통해 증가하는 물량에 적절히 대응해나가고 있어 하반기 실적 개선이 기대되고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분

당사의 주요제품은 크게 Note/Monitor LCD Panel , TV-Source LCD Panel, TV-Control LCD Panel로 3개의 제품으로 구분 되고 있으나 모두 LCD 패널 모듈로서 단일 사업으로 진행하고 있습니다. 최근에는 베트남 법인의 통해 OLED패널모듈사업도 진행하고 있습니다.

2) 시장점유율

당사는 LCD Panel 제조사에 PBA 제품을 공급하는 업체로서 전체 LCD TV 시장에 대하여 점유율은 파악하기가 어려움이 있습니다.

따라서 고객사에서 입수한 forecast를 기준으로 한 점유율을 기준으로 할 때 매 해 평균 약 30~35% 정도의 고객사 물량을 점유하고 있다고 예상할 수 있습니다.

3) 시장의 특성

당사의 주력 제품은 고객기업의 특성요인에 의하여 영향을 받고 있습니다.

최근 시장의 특성은 Note/Monitor Panel에서 전세계적으로 꾸준히 성장 하고 있는 LCD TV Panel로 그 수요가 확대되고 있으며 LCD TV Panel의 경우 판매가격 하락 및 기술혁신에 따른 품질 향상으로 기존 32인치이하의 소형에서 40인치 이상의 대형화로 증가가 가속될 전망입니다.특히 최근들어 태블릿 PC등의 수요증가로 인한 관련 제품의 공급도 증가 예상 되므로 이에 따른 안정적인 매출이 이어질 것으로 예상 됩니다.

4)신규사업 등의 내용 및 전망 최 근 관련 시장에서 부각되고 있는 OLED 관련 모듈 사업의 진행을 위하여 금년 상반기 중 베트남현지법인에 관련 설비 도입을 진행하고 있으며 이에 대한 영업실적은 금년 중,하반기부터 본격적으로 반영될 것으로 전망됩니다. 5) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 당사의 주요제품은 LCD 패널 모듈로서 세부적으로 Note/Monitor LCD Panel , TV-Source LCD Panel, TV-Control LCD Panel로 구분 되며, 기타 관련 원자재등을 생산 판매 하고 있습니다. 각 제품별 매출액 비율은 아래와 같습니다. (단위:백만원)

사업부문	매출유형	분류	품 목	매출액(비율%)

Note/Monitor PBA	제품	지배기업	Note/Monitor패널	16,181 (32.1%)

TV-Source PBA	제품	지배기업	TV Source 패널	4,667 (9.2%)

TV-Source PBA 외(베트남)	제품	종속기업(베트남)	TV Source 패널 외 LCD패널모듈 및 OLED패널모듈(베트남 현지 공급)	21,016 (41.6%)

TV-Control PBA	제품	지배기업	TV Control 패널	1,081 (2.1%)

TV PBA외	제품	종속기업(슬로바키아)	기타매출	194 (0.4%)

기타	상품외	지배기업	원자재매출, 개발매출, 등	7,325 (14.5%)

합 계	50,464 (100%)

3.주요 원재료에 관한 사항 (1)주요원재료 매입내역당사의 주요 원재료는 CHIP 자재들로 구성되어 있습니다. (단위:백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율%)	비 고

Note PC /Monitor패널,TV Source 패널,TV Control 패널공용	원재료	CONNECTOR	연결단자	2,766 (8.3%)	-

MLCC	세라믹콘덴서	4,959 (14.8%)	-

INDUCTOR	유도회로	2,574 (7.7%)	-

R-CHIP	저항	233 (0.7%)	-

TR/DIODE	다이오드	1,204 (3.6%)	-

기타	기타	21,728 (64.9%)	-

합 계	33,464 (100%)	-

(2)원재료 가격 변동 추이(단위 :원, $)

품 명	제20기 반기	제19기	제18기

CONNECTOR	내 수	147.33	185.77	188.90

수 입	195.96$0.174	198.03$0.171	151.23$0.133

MLCC	내 수	4.00	2.80	3.32

수 입	-	3.42$0.003	6.31$0.006

INDUCTOR	내 수	62.13	48.70	54.02

수 입	53.88$0.047	54.60$0.047	52.87$0.047

R-CHIP	내 수	0.785	0.363	0.450

수 입	-	-	-

DIODE	내 수	22.84	41.24	28.61

수 입	32.64$0.0289	30.25$0.0261	24.58$0.0217

가. 가격산출기준. 원자재 종류와 TYPE이 많아서 당사에서는 자재군별로 연간 총 매입금액을 총 입고 수량으로 나누어 단가를 표시함.(해당년도 평균 환율로 환산, 가격단위는 개당 단가임.) 나. 가격변동요인 국산화, 표준화, 공용화 등이 지속적으로 추진되고 있습니다.이밖에 기타 환율의 영향이 있습니다.최근들어 R-CHIP을 비롯하여 주요자재를 국내에서 매입하고 있습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 :Kpcs , 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 20 기 반기	제 19 기	제 18 기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

PBA	Note/Monitor 패널	본사/베트남	3,108	19,454	8,392	32,179	12,499	45,013

TV Source 패널 및 OLED 패널	본사/베트남	19,614	30,879	35,156	77,506	32,094	50,717

TV Control 패널	본사/베트남	939	1,300	2,450	368	4,168	47

LED Bar	본사	-	-	-	-	1,033	1,940

합 계	51,633	110,053	97,717

* 원자재 매출 등 기타항목은 제외함.(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준 생산능력 산출방법 : 월간 가동일수 x LINE 당 1일 생산수량 x LINE 수(1일 평균 가동시간 : 20시간 / 월간 평균 가동시간 : 28일)

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, %)

구분	제 20 기 반기	제 19 기	제 18 기

시간	가동가능시간	실제가동시간	평균가동율	가동가능시간	실제가동시간	평균가동율	가동가능시간	실제가동시간	평균가동율

국내	19,404	14,877	76.7%	66,521	51,500	77.4%	116,424	89,671	77.0%

베트남	74,807	57,873	77.4%	33,264	17,758	53.4%

※ 평균가동율 = 실제가동시간/가동가능시간 * 100%※ 가동가능시간: 월평균 시간(20시간 * 28일 * LINE수)기준※ 실제가동시간: 월평균 시간(실제 근무시간 * LINE수)

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제20기 반기	제19기	제18기

PBA	Note/Monitor 패널	본사/베트남	14,915	24,913	34,669

TV Source 패널 및 OLED 패널	본사/베트남	23,674	60,004	39,063

TV Control 패널	본사/베트남	997	285	36

LED Bar	본사	-	-	1,494

기타	본사	6,931	6,339	9,593

합 계	46,517	91,541	84,855

*생산실적 중 기타는 주로 원자재 매출 등을 반영한 것임. (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 :시간,% )

사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

Note/Monitor 패널	16,400	13,071	79.7%

Note/Monitor 패널(베트남)	748	539	72.0%

TV Source 패널(본사/국내)	1,772	1,070	60.4%

TV Source 패널(베트남)	54,022	43,872	81.2%

TV Control 패널(본사/국내)	1,232	736	59.7%

TV Control 패널(베트남)	16,084	12,079	75.1%

OLED패널(베트남)	3,952	1,383	35.0%

다. 생산설비의 현황 등(단위:천원)