동운아나텍 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황 ( 1) 사업 개황 (가) 영위 사업의 요약

당사는 휴대폰, 태블릿, 기타 전자기기에 들어가는 아날로그(Analog) 반도체를 회로설계, 개발 및 일괄 외주생산 상용화하여 고객사에 판매하는 팹리스(Fabless) 아날로그 반도체 회사입니다. 당사의 기술로 개발된 Auto Focus Driver IC, 모바일 디스플레이 전원 IC, LED 조명 Driver IC 반도체 제품들을 삼성전자㈜, LG전자㈜, LG이노텍㈜, ㈜파트론, ㈜캠시스등 국내 유수의 전자부품, 제품업체뿐 아니라 미국, 일본, 중국 등의 글로벌 IT 제조사로 공급하고 있습니다. 특히, 당사의 주력 제품인 모바일 카메라용 AF Driver IC는 당사 매출 수량 기준, 2015년 세계 시장 점유율 38%의 세계 1등 제품입니다.

아날로그 반도체는 전자기기의 구동에 필수적인 부품으로, 전류를 컨트롤하여 인간의 명령 입력방식인 아날로그 신호를 전자기기가 인식하는 디지털 신호로 전환하거나 그 반대의 역할을 수행하는 기능을 가지고 있습니다.

현대 디지털시대의 전자제품은 미세한 감성적인 기능 및 기계와 사람과의 커뮤니케이션이 점차 부각되고 있습니다. 따라서 휴대폰, 태블릿, 웨어러블기기, 조명, TV 뿐만 아니라 자동차, CCTV, 노트북PC, 로봇, 의료기기 등에 까지 사람의 미세한 감지능력을 반영할 수 있는 아날로그 반도체가 점차 확대 사용되고 있어 당사의 사업영역은 점차 확대될 것입니다.

(나) 반도체 산업의 정리[반도체 산업의 분류]

반도체(半導體, Semiconductor)란 전기가 잘 통하는 도체와 통하지 않는 절연체의 중간적인 성질을 나타내는 물질입니다. 오늘날 전자기기에 널리 사용되는 반도체들은 열, 빛, 자장, 전압, 전류 등의 영향으로 그 성질이 크게 바뀌는 특징에 의해 매우 다양한 용도로 활용되고 있습니다.

반도체 기술은 크게 '디지털'과 '아날로그' 두 가지로 나눠집니다. 분야는 다르지만 이들은 항상 상호 작용을 해야 하기 때문에 양측의 발전이 병행돼야 합니다. 아날로그 반도체는 빛·소리·압력·동작·온도·RF 등 신호를 해석해 디지털 신호로 바꾸어 주며, 디지털 연산 결과를 사람이 인식 할 수 있는 아날로그 신호로 재변환해 주기 때문에 전자기기의 구동에 필수적인 부품 중 하나 입니다. 디지털 반도체는 일반적으로 고속 연산과 논리 기능을 제공하며, 아날로그 반도체보다 더 저렴하고 작게 제작할 수 있습니다.

그러나 디지털 칩이 아무리 속도가 빠르고 저렴하다고 하더라도, 대부분의 응용 분야는 인간과의 인터페이스가 반드시 필요합니다. 다시 말해, 디지털 신호는 아날로그 신호로 바뀌어야만 인간에게 전달될 수 있다는 것입니다. 아날로그 반도체가 시스템에서 구체적으로 하는 일은 전력 관리, 입출력 관리, 센서로부터의 신호 감지 및 해석 등입니다.

이러한 아날로그 반도체는 비메모리 반도체인 시스템 반도체의 하부로 분류되는 역사가 매우 오래된 분야이며 현재 대부분의 시장은 미국이나 일본 등 선진국에서 차지하고 있습니다. 당사는 아날로그 반도체의 여러 응용 분야 중에서 최신 분야에 속하는 3가지 사업부문(AF Driver IC, 디스플레이용 전원 Driver IC, LED조명 Driver IC)으로 나누어 각각 사업분야에 다양한 제품 Line-up을 보유하고 있습니다. 이중에서도 현재 당사의 주력 제품군은 휴대용 카메라의 Auto Focus Driver IC와 디스플레이용 전원 Driver IC입니다.

[반도체 주요제품 시장전망(금액: 백만달러)]

(다) 팹리스 반도체산업의 요약

반도체산업의 업계는 크게 설계에서 생산까지 전 과정을 수행하는 종합반도체회사(Integrated Device Manufacturer - IDM), 반도체 설계를 전문으로 하는 팹리스회사(Fabless), 팹리스회사나 종합반도체회사로부터 위탁받아 반도체 제작을 전문적으로 맡는 파운드리회사(Foundry), 반도체 원판(웨이퍼) 조립이나 패키징 등 후공정을 전문으로 맡는 패키징 (Packaging)로 구성되어 있습니다.

당사가 영위하는 팹리스 사업체는 1980년대에 미국에서 등장하기 시작하였으며, 디지털산업의 발전으로 각종IT기기와 전자식 장치의 제어 및 운용을 책임지는 시스템반도체의 사용범위가 증가함에 따라 시스템반도체의 핵심인 설계를 전문적으로 담당하는 팹리스회사의 고부가가치 창출능력이 부각되었습니다. 대표적인 회사로는CDMA 원천기술을 통해 휴대전화 반도체시장을 장악한 미국의 퀄컴(Qualcomm)과 브로드컴(Broadcom)을 꼽을 수 있습니다.

(2) 제품 설명

(가) 제품 라인업(기능, 용도, 특징)

당사의 주력 사업부문인 아날로그 반도체는 휴대폰, 태블릿, 웨어러블기기, 조명TV, 자동차, CCTV, 노트북PC, 로봇, 의료기기 등 모든 전자기기에 사용되고 있습니다. 이중에서도 최근에는 휴대폰, 태블릿, 웨어러블, 조명 시장이 아날로그 반도체 산업내에서 가장 큰 성장성을 지닌 시장으로 분류되고 있습니다.

당사는 이러한 시장 환경과 규모가 작은 중소기업이라는 사실을 인지하여 아날로그 전분야의 제품을 개발하기보다는 성장성이 높은 분야를 선택하여 필요한 제품을 집중적으로 기획 및 개발하고 있습니다. 그 결과 현재에는 아날로그 반도체 영역 중에서 수익성이 높은 휴대폰과 태블릿 등 모바일 디스플레이 분야에서 당사는 대부분의 매출을 이루고 있습니다. 향후에는 스마트폰 이후 큰 성장이 예상되는 웨어러블 기기 및 조명 쪽에서의 매출을 높이기 위해 노력하고 있습니다 . 1) 휴대폰 카메라용 AF(Auto Focus) Driver IC AF(자동 초점) 기능이란 사진을 찍을 때 피사체에 초점이 자동으로 맞춰지도록 하는 카메라의 기능입니다. 목표물과의 정확한 거리 측정을 통해 카메라의 초점을 잡는 기능이며, 카메라가 초음파나 적외선을 방출하는 능동적 시스템과 물체로부터 자연적으로 반사된 빛을 조합하여 초점을 맞추는 수동적 시스템의 방식을 결합하고 있습니다. 이러한AF 기능은 과거에는 고가의 휴대폰 카메라에 국한되었으나 최근에는 스마트폰을 통해 결제나 포인트 적립시 바코드 인식, 인물사진 촬영 등AF 기능이 필요한 부분이 폭발적으로 증가하면서 대부분의 스마트폰에 탑재되고 있습니다.

[AF 기능 비교]

당사의 제품인 AF Driver IC는 자동 초점 기능이 탑재된 모바일 기기에는 필수적으로 사용되어야 하는 칩입니다. AF 기능은 하기 그림과 같이 여러 개의 렌즈를 이동시켜 초점이 맞는 적절한 거리를 찾는 원리를 이용해 구현됩니다.

렌즈의 이동거리를 조절하기 위해서는 전기 신호나 압력을 받아 길이가 변하는 스프링 등을 사용하여 렌즈를 원하는 위치에 정확히 이동시킬 수 있도록 전류를 맞춰서 흘려보내야 합니다. 이 전류의 흐름을 컨트롤 하는 기능을 AF Driver IC가 수행합니다.

프리미엄 제품에만 사용되던 AF 기능이 모바일 카메라의 필수적인 기능으로 인식되면서 스마트폰, 태블릿PC 뿐만이 아니라 스마트워치, 스마트 안경 등의 웨어러블 제품에도 사용되는 등 그 영역이 확대되고 있으며, 고사양 카메라 스펙이 중저가 제품으로까지 확대되면서 AF 기능을 탑재한 기기가 양적으로 확대되고 있습니다.

[카메라 모듈 내 동사 제품의 사용도]

[AF 카메라 탑재 스마트 기기 적용분야]

2) 모바일LCD/AMOLED 전원IC

모바일 기기에서 사용되는 디스플레이는 과거에는 단순한 문자표시, 알림 등의 기능을 수행하였으나, 기술 발전에 따라 최근에는 동영상 재생, 웹서핑, 영상통화 등의 다양한 기능의 핵심 정보전달 매개체로 그 역할이 확대되고 있습니다. 현재 대부분의 스마트 기기들은 LCD 또는 AMOLED 방식의 디스플레이를 탑재하고 있으며, 디스플레이에서 소모되는 전력량에 따라 스마트기기의 배터리 지속시간이 결정되기 때문에 디스플레이 패널의 전원 효율이 중요해지고 있습니다.

모바일 LCD/AMOLED 전원 구동 IC는 모바일 디스플레이 패널에 원할한 전원을 공급하기 위해 필요한 IC 입니다. 현재 AMOLED의 경우 전원 구동 IC가 필수로 사용되고 있습니다. 또한 LCD의 경우 저해상도 디스플레이에서는 DDI(Display Driver IC)에 그 기능이 내장되어 있었으나, Full HD급 이상의 고해상도 패널이 채택되면서, 소모 전력의 증가로 인한 별도의 전원 구동 IC의 필요성이 대두되었습니다.

당사는 휴대폰 제조사들과 지속적인 교류와 공동연구개발을 통해 해당 제품의 필요성을 사전에 파악하였고, 2009년부터 연구개발을 시작하였습니다. 그 결과, 당사는 2012년부터 국내 최초 디스플레이 전원 구동 IC를 개발하여 고객사에 양산, 판매하고 있습니다. 이러한 전원 IC는 스마트 기기에 적용되는 고해상도 디스플레이가 High-end 제품뿐 아니라 Middle, Low-end로 확대 적용되면서 당사의 디스플레이 전원 IC 시장도 함께 성장할 것으로 전망됩니다.

이러한 전원 구동 IC를 탑재함으로써, 휴대용 스마트 기기의 디스플레이는 전력을 좀 더 효율적이고 안정적으로 공급받을 수 있습니다. 특히, 최근 패널의 해상도가 점차 고사양화되면서 전원 구동 IC의 사용을 통한 휴대용 기기의 효율적/안정적인 전력 공급이 중요하게 부각되고 있습니다. 이에 따라, 별도의 전원 구동 IC를 탑재한 스마트 기기의 확대가 지속될 것으로 예상 됩니다.

[동사 Display IC 제품의 적용분야]

3) LED조명용Driver IC

LED(Light Emitting Diode)는 반도체의 원리를 활용하여 빛을 내는 기술이며, 색의 기본요소인 적색, 녹색, 청색을 포함한 다양한 색의 빛을 만들 수 있어 2000년대부터 본격적으로 사용되기 시작하였습니다. 기존 TV나 디스플레이에 사용되던 LED는 현재 그 영역을 점차 확대하여 조명시장의 성장을 바탕으로 LED산업 전체의 지속적인 성장이 예상됩니다. 이러한 LED 조명은 기존 백열등 등 타 조명에 비해 친환경, 저전력 제품이기에 전세계적으로 지속적인 성장을 하고 있습니다.

당사는 이러한LED 조명에도 아날로그Driver IC가 필수적으로 사용되어야 한다는 점에 착안하여 조명용LED Driver IC 제품을 개발하였습니다. 조명용LED에 사용되는Driver IC는LED 조명을 구동하는데 필요한 적정 전압과 전류를 조절해 줍니다. 교류로 들어오는 전원을 직류로 변경하고, 전류가 일정하고 안정적으로 공급될 수 있도록 해주는 칩입니다.

[동사 LED Driver IC제품의 적용분야]

(나) 경기 변동과의 관계

당사의 주력 제품인 휴대폰 카메라용 AF Driver IC와 모바일 LCD/OLED 전원 Driver IC는 모두 모바일 기기에 탑재되고 있는 부품으로 스마트 모바일 기기의 수요 변동과 밀접한 관계가 있습니다. 전방산업인 휴대폰, 태블릿PC 등의 산업은 일반 경기와 직접적인 연관관계를 가지는 경기민감소비재 산업으로서 국내외 경기의 직접적인 영향을 받고 있습니다. 그러나 해당 산업이 둔화되어도 하드웨어의 고사양 저가 트렌드로 인해, 당사 제품을 적용한 스마트 모바일 기기는 양적인 성장이 가능합니다.

스마트 모바일 기기는 현재 스마트폰과 태블릿PC를 중심으로 성장하고 있으며, 최근 그 성장 속도가 둔화되기는 하였지만, 교체 수요와 신규 수요 모두 성장성이 있는 분야입니다. 기존 주요 시장인 스마트폰, 태블릿PC, 그리고 스마트워치, 스마트 글라스 등 신규로 생성되는 시장까지 다양한 모바일 기기에 당사의 제품이 들어가고 있습니다. [스마트폰 출하량 전망] [Tablet PC 출하량 전망]

[스마트워치 및 애플워치 출하량 전망] [웨어러블 디바이스 시장 전망]

(다) 계절적 요인

스마트 기기의 판매가 북미, 유럽이 가장 큰 소비 시장이었던 2000년대 중, 후반까지만 해도, 1월~3월이 비수기, 크리스마스 특수로 10월~12월이 성수기로 여겨져 왔습니다. 단, 부품 업체의 경우 부품 공급 후 SET 양산을 진행하는 이유로 SET 판매로부터 1~2개월 전인 9월~11월이 일년 중 최대 매출이 가능한 성수기였습니다.

하지만 2010년도에 들어 중국 등 신흥국 들의 경제성장으로 인해 모바일 IT기기 수요가 급증하였습니다. 이중에서도 모바일 시대의 필수 IT기기인 스마트폰 기기 시장이 폭발적으로 커지면서 크리스마스 특수 이외에도 입학, 졸업, 방학, 중국의 춘절 등 국가별로 소비 시즌이 다르게 나타나고 있습니다. 이러한 패러다임의 변화에 따라 현재에는 계절적 요인으로 인한 판매량 증감은 과거에 비해 많이 축소되었습니다. 단 IT기기 제조업체들의 재고 조정 기간인 6월, 12월이 스마트폰 판매의 비수기라고 볼수 있습니다.

당사의 제품은 스마트 기기에 적용되어 전세계 Set 업체로 판매되고 있어 스마트 기기의 계절적인 요인과 동일하다고 볼 수 있습니다.

(라) 제품의 라이프사이클

갤럭시S3, S4 등의 스마트폰을 비롯한 모바일 기기 한 모델의 라이프 사이클은 신제품 개발 이후 도입기부터 쇠퇴기까지 판매 흥행에 따라 차이가 있지만 평균적으로 6개월에서 1년 정도로 매우 짧습니다. 매년 스마트폰 제조 업체들이 새로운 신제품을 출시하고 기존의 제품을 단종시키기 때문입니다. 하지만 해당 스마트폰 모델에 사용되었던 부품들이 모델 단종과 동시에 모두 사라지는 것이 아니라 차기 모델에도 동일하게 사용되기 때문에 부품의 라이프 사이클은 보통 3~4년 이상이라 볼 수 있습니다. 그리고 최근 스마트 기기가 보급되면서, 고사양 저가 트렌드에 따라 신규 기능이 처음 출시될 때에는 프리미엄 모델에만 사용되다가 시간이 지남에 따라 고가, 중가, 저가 모델로 채용이 확산되기 때문에 카메라와 디스플레이 부품의 라이프 사이클이 더 길어지고 있습니다. [스마트폰 가격대별 카메라 화소]

디스플레이 관련 제품의 경우 역시, 당사의 DDI 전원IC가2012년 최초 출시되었을 때에는 프리미엄 제품에서만 사용되었으나, 현재는 중가 제품까지 그 영역이 확대되었습니다. 대표적인 고객인 국내L사의 3년간의 LCD 사양을 보면, 디스플레이는 대면적화되면서 해상도 역시 점점 상승하는 것을 확인할 수 있습니다. 이에 따라 당사의DDI 전원IC는 개발 이력이 길지 않아 그 라이프사이클을 정확이 규정하기 어렵지만, AF Driver IC와 동일하게 3~4년 이상의 기간을 가질 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 사업구조 (가) 사업구조의 요약

당사는 반도체 제조 공정 중 아날로그 반도체 하드웨어 소자의 설계와 완성된 제품의 판매만을 전문으로 하는 팹리스(Fabless) 업체로, 삼성전자나 SK하이닉스와 같은 종합반도체기업(IDM)과 달리 반도체 생산설비를 갖추고 있지 않습니다.

이에 따라, 당사는 반도체 칩을 자체 설계 후, 반도체 칩 제조전문 파운드리(Foundry) 업체로부터 Wafer 원재료 매입 → Wafer 테스트 → Packaging의 공정을 다수의 외주처를 통하여 진행하여 최종 아날로그 반도체를 고객사에 판매하고 있습니다. 이에 대한 요약된 도식도는 아래와 같습니다.

[동사 팹리스 사업구조]

이러한 팹리스(Fabless) 업체의 생산방식은 수조원에 달하는 투자가 필요한 반도체 생산 설비를 소유하지 않기 때문에 생산설비의 구매, 설치, 유지보수 등의 설비 투자 비용 및 위험성을 갖지 않아, 당사와 같은 기술 집중형 중소기업이 채택하기 적합한 방식입니다. 또한, 외주처의 이원화, 삼원화를 통하여 생산 Capa를 확장할 수 있어 급변하는 시장상황에 유연하게 대처할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.

2) 원재료 및 노동력 등의 수급상의 특성

당사는 팹리스(Fabless) 업체로, 제품생산에 필요한 인력과 재료를 모두 외주처에서 구매하여 사용하고 있기 때문에 원재료 및 노동력 등의 수급에 관련된 사항이 없습니다.

3) 주요 원재료 등의 가격변동추이

원재료의 매입 가격변동에 영향을 미치는 요소에는 물량의 증가, 양사간의 전략적 관계, 반도체 시장가격의 변동 등이 있습니다. 동일한 제품이라 하더라도, 물량 변화에 따라 가격 인하 폭이 달라집니다. AF Driver IC의 주력 제품 중 하나인 DW9714의 경우에는 3년 동안 총 17% 매입가격이 인하되었지만, EOL(End of Life)진행 예정 제품이었던 DW9712T는 후속 물량의 감소로 인하여 원재료 매입금액 인하 없이 생산되었습니다. 또한 LED 조명용 웨이퍼는 비정기적 소량 생산이기에 단가 상승 가능성이 있었으나, 전략적 관계로 가격 변동 없이 생산하고 있습니다. 또한 반도체 시장 수급 상황에 따라 가격이 상승 혹은 하락하거나, 서비스가 개선되는 경우도 발생합니다. 이와 같은 경우들은 원재료 매입에 물량의 증가, 양사간의 전략적 관계, 반도체 시장가격의 변동 등이 실제로 원재료 매입가격 변동에 중요한 영향을 미친다는 것을 보여주고 있습니다.

또한, 당사는 외주 생산 비용을 달러로 결제하고, 완제품의 판매도 달러로 결제 받기 때문에 환율의 증감에 따른 영향은 크지 않습니다.

4) 수입규제유무 가능성 당사의 제품은 방위산업과 환경유해물질 등 수출입에 규제되지 않기 때문에 해당사항이 없습니다.

(다) 생산 및 판매방식 1) 생산방식 가) 생산절차의 요약 당사가 매입한 모든 원재료는 당사로 입고되어 당사의 창고에 보관되며, 생산계획에 따라서 필요한 수량만큼 지정 패키징 조립업체로 출하됩니다. 최종 고객사의 제품사양(Spec)에 따라 제품별 고유의 패키징을 진행하고, Spec에 부합하는 자재를 선별하기 위해 테스트를 진행합니다. 이 때 사용되는 테스트 프로그램은 해당 제품 설계 담당자와 테스트 담당자가 공동 작업한 것으로, 이는 외관, Marking, 전류, 전압 테스트 등을 통해 제품 성능을 검증합니다. 조건에 부합되지 않은 불량 제품은 폐기 처분되고, 합격한 자재는 Packing 등의 후공정 단계를 거쳐 당사로 입고됩니다. 입고된 제품은 당사 품질팀에서 제품별 Marking, 전류, 전압 등 기본적인 항목에 대하여 추가적 최종 Sample Test를 진행하며, 검증이 완료된 제품은 당사 제품 창고로 이동되어, 고객사의 PO에 따라 납품됩니다.

나) 외주 생산

앞서 언급한 것과 같이 당사는 생산 라인을 갖고 있지 않은 팹리스(Fabless)업체로 자체 회로 설계 후, 생산, 테스트, 패키징 등의 전 제조 공정을 외주 업체에서 생산하고 있습니다. 업계에서 인정받는 글로벌 대형 파운드리 업체를 생산처로 사용하기 때문에 고객사에 제품의 품질 신뢰도를 높이고, 당사의 수요에 따른 유통성 있는 물량의 운영이 가능합니다.

당사는 외주 업체의 예상치 못한 문제 발행으로 인한 조달 리스크를 방지하고 수요 급증시 원할한 공급을 위해 외주 생산처 및 테스트 업체를 제품군별로 이원화, 삼원화 하여 자재 조달의 안정성을 확보하고 있습니다. 이에 따라, 당사는 수요의 급변과 공급처 리스크에도 원활한 대응이 가능합니다. 또한, 외주 업체 전체 Capa 대비 당사의 비중이 크지 않고, 다년간의 거래로 신뢰를 쌓은 관계이기 때문에, 별도의 설비 투자 없이 생산 Capa를 확대할 수 있습니다.

다) 주요 외주 가공처에 관한 사항

당사는 국내외 반도체 전문 패키징, 테스트 업체를 외주 가공처로 두고 있으며, 안정된 공정의 경우 중국 업체를 활용하여 원가 절감을 도모하고 있습니다.

(단위 : 천원, 천달러)

사업연도	외주처	외주금액	외주비중	외주내용

2015년	국내	8,710,843	57%	Package/Test

해외	6,447,785	43%	Package/Test

$ 5,666.75

합 계	15,158,628	100%

2014년	국내	8,393,580	62%	Package/Test

해외	5,274,639	38%	Package

$ 5,008.37

합 계	13,668,219	100%	-

2) 판매 방식 당사 제품의 판매 방식은 ㈜삼성전자, ㈜LG전자 등Set 제조사로의 판매와 ㈜삼성전기, ㈜LG이노텍, 재팬 디스플레이 등의 모듈/패널 업체로의 판매의 두 가지 방식이 존재합니다. 두 판매방식의 고객사는 한국, 중국, 일본, 대만, 미주의 휴대폰 Set 업체, 디스플레이 패널 업체, 카메라 모듈 업체로 폭 넓게 구성되어 있습니다.

Set 제조사는 휴대폰, 태블릿 PC 등의 완제품 제조업체로, 당사의 고객사 중에는 ㈜삼성전자, ㈜LG전자가 포함됩니다. 디스플레이 전원 IC의 경우, 양사 모두 직접 부품을 선정하고 조달하여 세트에 부착합니다.

모듈/패널 업체로의 판매는 당사의 AF Driver IC의 대부분의 공급과 일본 패널사로의 디스플레이 전원 IC의 공급이 포함됩니다. 당사 AF Driver IC는 삼성전자 베트남 법인을 제외한 대부분의 납품이 ㈜삼성전기, ㈜LG이노텍, Sunny Optics, Sharp 등의 카메라 모듈사로의 납품입니다. ㈜삼성전자의 경우 대부분의 카메라 모듈과 부품을 ㈜삼성전기, 파트론, 파워로직스 등의 모듈사에서 구매하나 베트남 법인의 경우만 모듈사를 통하지 않고 직접적으로 부품을 조달하여 휴대폰에 조립하고 있습니다. 일본 디스플레이 패널사의 경우, 자체적으로 전원 IC를 조달하여 패널에 부착 후 Set 업체로의 판매를 하기 때문에, 당사 DDI 전원 IC는 패널사로 직접 판매되고 있습니다. 이 경우 IC 선정 권한은 모듈/패널 업체가 자체적으로 가지고 있습니다.

(4) 신규사업 당사의 신규 사업은 기존 모바일 기기용 제품군에서의 Line-up 확대와 LED 조명용 Driver IC 확대, 전장용 Power IC 진출이 있습니다.

(가) 기존 제품 Line-up 확대

스마트 모바일 기기의 기술은 정체되지 않고 지속적으로 발전하고 있습니다. 스마트 기기의 기술 발전에 따라 부품 역시 새로운 기술에 맞는 신제품 개발이 끊임없이 필요합니다. 당사는 OIS, Closed Loop, 양방향 IC와 같은 AF Driver IC의 계속적인 신제품 개발을 통해 후발 경쟁 업체 진입 방어와 매출확대를 이루어 나갈 계획입니다.

카메라 모듈은 휴대폰뿐 아니라 다양한 전자기기에 적용 되어 사용 범위가 점점 늘어나고 있습니다. 사물인터넷 발달로 인해 스마트워치, 자동차, 로봇 등 움직이는 전자기기에 장착되고 카메라를 통해 정보를 교환이 이루어지면서 보다 빠르고 선명한 사진이 요구되고 있습니다. 카메라의 기술이 발전됨에 따라 반도체 부품에게 요구되는 기능도 점점 다양해 지고 있습니다. 특히, AF Driver IC의 경우 메모리 기능 추가, 카메라의 움직임에도 선명하게 사진을 찍을 수 있는 손떨림 방지(OIS) 기능, 좀 더 빠른 AF 구현과 전류 소모 최소화(Closed Loop, 양방향) 기능 등이 시장에서 요구 됨에 따라 Line-up 확대와 기술향상에 전력을 다하고 있습니다.

(나) 조명용 Driver IC 개발 및 판매 확대

당사의 신규 사업은 LED 조명용 Driver IC 입니다. LED 조명은 에너지 절감 친환경 제품 선호로 성장이 가속화 될 것으로 예상됩니다. LED 조명시장 성장률은 15년까지 연평균 38% 성장 전망 이며, 지역별로 살펴보면 일본, 중국 시장규모가 가장 크며 유럽과 북미가 빠르게 성장 중 입니다. 2008~2013년 BLU 시장에 따라 공격적인 설비투자가 이루어진 이후 LED 생산성이 크게 향상됨에 따른 단가 하락, 사물인터넷 시대가 다가 오면서 LED를 이용하는 디지털 조명 구현이 시도 되고 있으며, 조명의 Life cycle이 도입기라 앞으로의 성장 가능성이 높다고 판단됩니다.

당사의 조명용 Driver IC는 AC-DC 비절연 type, PFC 절연 type, FET 내/외장 DC-DC Driver, 고 정밀 Linear IC 등 여러 응용제품에 적용 가능한 다양한 Line-up을 보유하고 있으며, 온도 및 정전기, 수명에 대한 높은 신뢰성이 보증된 IC를 양산 중입니다. 또한 해외 개발 업체와의 제휴 및 다년간의 국내/해외 조명 전문 업체에 대한 양산 기술 지원을 통하여 노하우를 쌓아 앞으로 빠르게 성장할 LED 조명 산업에 맞추어 LED 조명용 Driver IC 성장을 기대하고 있습니다.

(다) 전장용Power IC 진출 구글의 무인자동차도 현실화되고, 애플과 삼성도 자동차 시장으로의 활발한 진입을 발표하면서 자동차의 전자화 추세는 빠른 속도로 확산되고 있습니다. 자동차용 카메라는 현재 주로 주차 보조용 후방카메라에서 많이 쓰이나, 향후 전방카메라, 졸음운전 감시 카메라, 탈선 경보시스템방지 경고, 완전 자동 주차 기능 등 사용처가 많아질 전망입니다. 특히, 자동차용 카메라는 모바일 카메라 대비 높은 단가와 차량 1대 당 최대7~8개의 모듈이 사용되고 있습니다.

당사는 자동차용 카메라에 탑재되는 전원 IC를 개발중에 있습니다. 전장 제품에 신제품을 납품하는 것은 쉽지 않은 일이지만, 당사의 고객인 카메라 모듈사가 최근 차량용 카메라 모듈을 신규로 개발하고 있기 때문에, 당사가 제품 개발 후 동반 납품하는 것는 비교적 진입 장벽이 낮습니다. 나. 시장 현황 (1) 시장의 특성 (가) 주요 목표 시장당사의 주력 제품은 휴대폰용 카메라AF Driver IC와DDI(Display Driver IC) 전원IC로 목표시장은 전세계 휴대폰 Set업체와 휴대폰 Set업체에 공급되는LCD 패널업체, 카메라 모듈사입니다. AF Driver IC의 경우 카메라 모듈업체를 통해서 휴대폰 세트업체에 이루어 지고 있으며, DDI 전원IC의 경우 휴대폰 Set사와 LCD 패널업체로 직접 판매하고 있습니다. 지역적으로는 국내와 대만, 중국의 휴대폰 Set업체 및 모듈업체들에 활발한 영업을 진행하고 있으며, 점차적으로 일본, 미주 지역으로의 영업 확대를 목표로 하고 있습니다. 목표 시장내 고객업체 및 구조는 아래 그림과 같습니다.

주력제품인 AF Driver IC와 DDI 전원 IC는 기존에는 프리미엄급 제품에만 적용 되었으나, 스마트폰 기술의 발전, 하드웨어 경쟁 심화, 생산가격의 하향평준화 등의 이유로 중저가 제품에도 확대되고 있는 추세입니다. AF Driver IC의 경우, 기존 스마트폰의 후면 카메라에만 적용되었으나, 고사양 스마트폰을 중심으로 전면 카메라에도 그 기능이 탑재되기 시작하였습니다. 또한 구글 글라스, 스마트 워치 등의 웨어러블 디바이스 시장이 개화되면서 해당 제품에 AF 카메라, 플렉서블 디스플레이가 채택되면서 목표 시장의 범위와 적용 분야도 넓어지는 추세입니다.

1) 카메라 모듈 시장

당사의 주력 제품인 AF Driver IC의 경우 자체적으로 카메라 모듈을 생산하고 있는 삼성전자의 일부 물량을 제외한 대부분의 물량이 카메라 모듈제조사를 통해서 납품되고 있습니다. 카메라 기능이 휴대폰에서 필수적 기능으로 자리매김 되면서, 휴대폰 업체들은 단일 업체 조달이 아닌 2~3개의 모듈 업체를 선정하여 관리, 구매하고 있으며, 한 번 선정한 업체와는 변경하지 않고 지속적인 비즈니스 관계를 유지하고 있습니다. 그 예로 국내의 삼성전자나 LG전자는 계열사인 삼성전기, LG이노텍 등을 통해서도 모듈을 제공받기도 하지만, 파트론, 엠씨넥스, 코웰 등의 업체를 통해 모듈을 공급받고 있으며 해당 업체들과 10여 년 가까이 지속적인 거래를 진행하고 있습니다.

카메라 모듈을 제조하는 모듈업체 역시 카메라 모듈에 들어가는 다양한 부품을 모두 생산하는 것은 아니며, 렌즈, 필터, 액추에이터, AF Driver IC 등의 여러 부품들은 해당 제조사들로부터 조달하여 생산하고 있습니다. 당사가 영위하는 AF Driver IC 역시 A사, R사 등의 경쟁 업체들과 함께 해당 모듈사로 공급하고 있습니다.

당사는 시장 점유율 1위(수량기준 2015년 점유율 38%)의 AF Driver IC의 선두주자로서, 전세계 카메라 모듈사에 당사의 제품을 제공하고 있습니다. 카메라 모듈사는 한국, 일본, 대만의 3강 구도에서 중국 스마트폰 시장의 부흥에 힘입어 중국 업체들이 가세한 4강 구도를 이루고 있습니다.

2) 디스플레이 시장

당사의 DDI 전원 IC는 디스플레이 패널 업체와 휴대폰 Set 업체로 공급하고 있습니다. 고가 제품에는 Full HD 이상의 고화질 패널을 사용하는데, 휴대폰 제조사 기술력에 따라 패널 업체에서 IC까지 포함한 완제품 형식의 패널을 공급받거나, 패널과 IC를 별도로 구매하고 있습니다. 모바일 디스플레이는 전체 디스플레이 시장에서 그 비중은 크지 않지만 기기 자체가 휴대용으로 항상 접하기 때문에 소비자의 고해상도 수요는 강한 시장입니다.

모바일 디스플레이는 AMOLED에 집중하고 있는 삼성디스플레이를 제외하고는 LG디스플레이, 재팬디스플레이가 주요 업체입니다. 대만과 중국 디스플레이 업체는 아직까지 모바일 고해상도 제품에 대한 기술력은 부족하지만 지속적인 개발을 통해 멀지 않은 시일내 대량 생산이 가능할 것이라 예상됩니다. 당사는 삼성디스플레이에 AMOLED용 DC/DC Converter를 제공하였으며, LG디스플레이와 재팬디스플레이에 LCD DDI 전원 IC를 공급하고 있습니다. 대만과 중국 업체들에겐 지속적인 프로모션을 진행하고 있습니다.

당사는 2012년 국내 업체 최초로 모바일 DDI 전원 IC를 개발하여 LG전자와 재팬디스플레이 등 주요 업체에 납품하고 있습니다. LG전자의 플래그십 G시리즈들에 당사의 제품을 확인할 수 있으며, 고화질 패널은 스마트폰 뿐만이 아니라 태블릿 시장에도 적용되어 재팬디스플레이를 통해 아마존 킨들, 구글 넥서스7에도 당사의 제품이 채택되어 사용되고 있습니다.

(나) 산업의 연혁

당사가 현재 주력으로 영위하고 있는 사업은 아날로그 반도체의 다양한 영역 중 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 기기에 탑재되는 카메라용 AF Driver IC, DDI 전원 IC, AMOLED DC/DC converter 등 모바일 IC 시장과 성장 초기인 LED 조명용 Driver IC 시장입니다. 따라서 당사의 전방산업의 연혁을 파악하는데 있어 글로벌 휴대폰, 태블릿 시장과 LED 조명 시장의 성장과정을 함께 살펴보는 것이 용이합니다.

1) 휴대폰 시장의 연혁

글로벌 휴대폰 시장은 기술과 소비자 취향의 변화에 따라 역동적인 흐름을 보여 왔습니다. 세계 최초의 휴대폰은 미국 모토로라의 마틴 쿠퍼 박사팀이 1973년 개발한 단말기가 최초였으며, 이후 기술개발을 거쳐 1983년 일반인에게 최초로 상용화된 제품은 1세대(1G) 기술인 아날로그 방식으로 개발된 모토로라의 ‘다이나텍’ 입니다.

1983년 1세대 휴대폰의 개발 및 상용화 이후, 1996년에는 데이터 전송기술이 디지털 방식으로 전환되면서 동기식(CDMA), 비동기식(GSM), 무선랜(Wireless LAN) 등의 2세대(2G) 휴대폰 기술이 출현하였고, 당시 기존 1세대 방식의 아날로그 기술에 몰두하고 있던 모토로라와 달리 2G기술로의 과감한 변화를 채택한 핀란드의 노키아가 모토로라의 아성을 무너뜨리면서 세계시장 점유율 1위를 달성하였습니다.

2003년 동영상 전송을 가능케 하는 3세대(3G) 기술의 등장으로 휴대폰 기술은 비약적으로 발전하면서, 기술과 디자인이 더욱 부각되었습니다. 모토로라, 삼성전자, LG전자 등이 3G 기술을 적용한 디자인 중심의 휴대폰을 출시하면서 업계의 글로벌 경쟁이 심화되었습니다. 3세대 기술을 적용한 휴대폰부터는 단순한 통화와 문자 전달 등의 통신기술로서의 도구뿐 아니라, 카메라, 디스플레이, 소프트웨어 등 첨단 기술이 접목되어 사용되면서, 종합 IT기기로 서서히 변화되었습니다.

이러한 휴대폰 기술의 발전이 모바일 시대의 핵심 전략 기기가 될 것이라 판단한 컴퓨터 제조업체인 애플사는 2007년 기존의 다양한 기능을 사용자가 접근하기 편리하도록 인터페이스를 혁신적으로 개선한 아이폰 시리즈를 출시하였습니다. 휴대폰이 단순한 다양한 기능의 복합체인 기계가 아니라 소프트웨어 및 하드웨어의 개선을 통해 모바일 정보 기기 (스마트폰)로서의 가치를 극대화시키면서 전세계 휴대폰 시장에 지각변동을 일으켰습니다.

급변하는 환경에 적응하지 못한 기존의 강자였던 모토로라와 노키아 등이 몰락하고 위기에 빠르게 대응한 삼성전자가 세계 최정상 기업으로 탈바꿈 하는 등 스마트폰은 IT기기의 다양한 영역을 무너뜨리면서 현재에도 그 영역을 확장하고 있습니다. 특히, 이후 꾸준히 발전한 통신기술의 발전에 따라 4세대 기술도 보급되면서 더욱 빠르고 대용량의 데이터 교환이 가능해졌고, 그 결과 휴대폰은 모바일 기기에서의 핵심적 위상이 계속해서 커지고 있습니다.

이러한 스마트폰의 시장과 함께 살펴야 할 산업은 모바일 카메라 시장의 성장과정과 모바일 디스플레이의 발전 과정입니다. 상기 두 부분을 나눠서 살펴보면 다음과 같습니다.

가) 모바일 카메라 시장의 성장

카메라폰은 2000년대 초반에 개발되어 휴대폰의 부가 기능으로 시장에 처음으로 출시되었으며, 그 기능의 편리함과 감성 디지털 기능의 핵심으로 자리잡으면서 현재에는 휴대폰의 필수 기능으로 자리잡고 있습니다. 특히, 스마트폰이 출시 된 이후 셀프카메라의 확산과 더불어 카메라로 찍은 사진들을 편집하고 SNS에 올리는 등의 커뮤니케이션 기능이 급속도로 발전하면서 고화질 카메라폰의 수요가 전세계적으로 급격히 증가했습니다.

이에 따라 초기 스마트폰의 보급 시기에는 2백만급 화소가 주력제품으로 탑재되었으나, 소비자들의 스마트기기 카메라 고화소/고기능 선호로 현재에는 기본 5백만 이상급의 스마트폰 휴대용 카메라 시장이 증가하였습니다. 특히 3백만 화소 이상의 휴대폰용 카메라 시장에서는 AF기능이 필수화되면서 관련시장의 규모가 빠르게 성장하였습니다.

또한 애플사의 아이패드 성공 이후, 태블릿PC가 휴대용PC시장의 주력 제품으로 등장하게 되었으며, AF 적용 카메라가 태블릿PC에도 탑재되면서 관련시장이 성장하고 있습니다. 국내 휴대폰L사의3년간의 카메라SPEC을 보면AF 적용 범위는2012년Middle high-end 모델에서Low-end까지 범위가 늘어 나고 있습니다. 국내L사 뿐 아니라, 국내S사 해외mobile 업체의 카메라SPEC은 동등 수준입니다. 스마트 기기의 판매량 증가뿐 아니라AF 카메라 탑재 범위가 늘어 나면서AF Driver IC 시장 규모는 점점 커지고 있습니다.

나) 고해상도 디스플레이의 필수적 채택

상기 언급한 바와 같이 스마트폰이 보급화되면서 휴대폰이 통신 수단으로서의 기능보다 정보전달 매체로서의 기능이 더욱 강화 되었습니다. 이러한 IT기기의 목적 변화로 인해 정보를 눈으로 인지하는 디스플레이의 해상도 발전은 필수라 할 수 있습니다.

현재 스마트폰에 사용되는 디스플레이는 LCD 와 OLED로 양분화되어 있습니다. OLED의 경우 삼성디스플레이에서 차세대 디스플레이 기술로 전략적으로 채택하고 있는 기술이며, LCD는 애플, LG전자 등 대부분의 휴대폰 업체들이 채택하고 있는 기술입니다.

고해상도 모바일 디스플레이 역시 스마트폰 시장의 개화와 더불어 크게 성장하였습니다. 3인치 내외였던 피쳐폰과 달리 스마트폰은 그 다양한 기능을 활용하기 위해 4~5인치를 중심으로 시장이 형성되고 있을 뿐만 아니라, 해상도도 FHD, QHD까지 출시되는 등 TV와 동일한 해상도까지 진화하고 있습니다.

과거와 다르게 스마트폰에서의 패널 크기가 커지고 고해상도의 패널이 되면서 기존보다 많은 전력이 사용되면서 기존의 DDI(Display Driver IC)외에도 전원을 안정적으로 공급할 수 있는 Driver IC의 사용이 점차 증가하였습니다. 2010년도 초반에는 3.5인치 내외가 주요 모델이었지만, 2014년 현재는 5인치 이상의 대면적 모델들이 플래그십 모델로 출시되며 시장의 주류로 자리잡고 있습니다.

3G와 LTE가 보급되면서 통신 속도가 빨라지면서 스마트폰에서 컨텐츠 다운로드, 스트리밍 서비스, 게임 등이 편리하게 제공되면서 동영상, 영화 등의 컨텐츠를 모바일 기기에서 즐기는 사용자들이 증가하였으며, 이에 따라 대면적의 추세도 프리미엄 스마트폰에서 중저가 스마트폰까지 확대되고 있는 추세입니다.

스마트폰과 태블릿PC에서 인터넷 서핑, 자료 검색, 독서, 동영상, 사진 편집 등 다양한 기능을 사용하게 되면서, 글씨를 좀 더 또렷하고, 영상을 좀 더 선명하게 보고자 하는 소비자 니즈에 맞춰 고해상도 화면을 채택하는 것이 제품의 경쟁력으로 자리잡게 되었습니다. HD급 화면에 만족하지 않고, FHD를 넘어 QHD 제품까지 출시되면서 고해상도 탑재가 기술력을 대변해주는 하나의 잣대로 자리잡게 되었습니다.

2) LED 조명시장의 연혁

현대의 조명은 촛불을 대신할 수 있는 가스등이 개발된 1810년대 이후 많은 발전을 하여왔습니다. 가스등 이후 최초의 전기를 사용한 현대적인 조명인 백열등이 토마스 에디슨에 의해 1879년대에 발명되었으며, 현재까지도 가장 많이 사용되는 형광등이 1938년에 제너럴 일렉트릭 노이만에 의해 만들어졌습니다.

하지만, 현재 대다수의 조명을 차지하는 백열 전구 및 형광등은 짧은 수명과 감성조명에 필요한 Dimming기능(휘도와 색좌표 변화)을 제대로 구현하기가 힘든 문제점이 있습니다. 또한 형광등과 같은 플라즈마 방전 방식의 경우 맹독성 중금속인 수은을 사용하여 환경친화적이지 못하기 때문에, 친환경 저전력 방식의 조명 제품을 찾기위해 전세계적인 노력을 계속 진행하여 왔습니다.

LED 조명 역시 이러한 노력방식 중 하나였습니다. LED의 원리를 이용하여 최초로 상용화된 제품은 1962년 미국 제너럴일렉트로닉스(GE)에서 개발한 적색 LED입니다. 이후 70년대와 80년대를 거쳐 녹색 LED가 개발되어 상용화되었습니다. 그러나 당시 기술로는 적색과 녹색만을 구현 가능하였으며 청색 LED에 대한 생산 기술이 없었기 때문에 알람시계의 시간이나 비디오 카메라의 배터리 소모량 등 간단한 기능 구현에만 사용되었고, TV나 조명 등에 사용되지는 못하였습니다.

이후 LED 조명은 1996년 백색 LED의 상용화로 조명 용도로의 가능성을 확인했으며, 향후 미래 조명으로서 기술 발전에 기대가 모아지고 있습니다. 그 이유로는 반도체 공정의 다이오드 소자로써 빠른 응답시간, On/Off 구현의 편리성 및 안정성으로 인해 감성조명의 필수 요소인 Dimming 특성이 기존 조명에 비해 월등히 우수하다는 것이며, 기술 발전으로 인해 현재 LED 조명은 5만시간 이상의 장수명과 형광등보다 높은 광 효율을 나타내고 있습니다.

2008~2013년 BLU 시장에 따라 공격적인 설비투자가 이루어진 이후 LED 생산성이 크게 향상됨에 따른 단가 하락, 사물인터넷 시대가 다가 오면서 LED를 이용하는 디지털 조명 구현 시도, 에너지 절감 친환경 제품 선호로 인한 LED 조명시장 성장이 가속화 될 것으로 예상됩니다. 그 예로 각국정부의 LED 지원 정책 백열등 규제 확산을 들 수 있습니다. 일본과 EU 지역은 이미 2012년 백열등 판매를 금지 시켰으며, 한국 미국 중국 등 주요 국가들은 2016년 까지 순차적으로 판매 금지 예정 입니다.

또한, 지속적인 연구개발의 성과로 LED 광원의 효율성이 극대화되고 환경 및 에너지 이슈로 인해 조명용 LED의 정책적인 수요가 급증하고 있습니다. 이로 인해 LED 산업은 제2의 성장엔진을 갖추고 성장하고 있습니다. 향후 저효율 조명에 대한 점진적인 규제와 스마트 조명 등 신성장동력의 등장으로 인해 LED 산업은 지속적인 성장 행보를 이어갈 것으로 보입니다.

(다) 수요 변동요인

당사 제품은 특정 고객사, 특정 국가에 국한되어 판매되는 제품이 아니라 World-wide로 판매되어 전세계 휴대폰 판매 변화에 따라 수요 변동의 영향을 받습니다. 휴대폰의 경우 이전에는 선진국 위주의 판매에서 현재는 신흥국으로 확대 되었고, 휴대폰 생산국 역시 미국, 일본, 한국에서 현재는 중국이 빠르게 성장하고 있습니다. 이에 당사는 대만, 중국 시장에 빠르게 진입하여 현재는 중국, 대만은 당사의 주요 수출국이 되었습니다. 이러한 이유로 전세계 경기 불황이 아니라면, 한 국가 경제나, 한 업체의 판매 부진으로 인한 수요 변동의 변화는 크지 않습니다.

당사의 주력 제품인 AF Driver IC, DDI 전원 IC, OLED DC/DC converter는 모두 모바일 기기의 수요 변동과 밀접한 관계가 있습니다. 최근 들어 모바일 기기의 성장률이 둔화되었다고는 하나, 양적인 성장은 꾸준히 지속될 것으로 전망됩니다. 아직까지 전세계 스마트폰 비중이 60% 이하이고, 북미와 유럽 등의 교체 수요와 중국, 중남미, 인도 등의 신규 수요의 폭이 넓다고 할 수 있습니다. 모바일 시장의 양적 성장이 멈추지 않는 이상 당사의 매출 시장은 감소되지 않을 것으로 전망합니다.

스마트폰과 태블릿PC 등의 모바일 기기가 보편화 되면서 카메라 자동촛점 기능도 기본 사양으로 자리잡고 있으며, 최근에는 저가($100이하) 스마트폰에도 카메라 자동촛점 기능을 채택하는 추세로 당사의 시장은 점진적으로 더 확대되고 있습니다. 모바일 디스플레이의 경우에도, 당사의 DDI 전원 IC가 적용되는 고화질 패널의 경우, 프리미엄급($300이상)에서만 사용되었었으나, 중저가 시장으로도 확대되고 있어 해당 시장의 성장이 기대되고 있습니다.

이와 더불어, 스마트폰 전면 카메라의 화소수가 증가하고 있으며, 스마트 워치, 구글글라스 등의 웨어러블 디바이스에도 카메라 자동촛점 기능이 탑재되는 등 신규 시장 역시 성장하고 있어 당사의 성장에 도움이 될 것으로 판단됩니다.

(라) 규제환경 반도체IC에 대한 특별한 규제 환경은 없습니다. 다만 당사의 신규 사업인 조명 사업의 경우 에너지 절감 친환경 제품 선호 등으로 각국정부의LED 지원 정책 백열등 규제 확산 되고 있습니다. 일본과EU 지역은 이미2012년 백열등 판매를 금지 시켰으며, 한국, 미국, 중국 등 주요 국가들은2016년 까지 순차적으로 판매 금지 예정 입니다. 이러한 이유로 백열등 사용은 축소되고 LED 조명 사용은 확대될 것으로 예상됩니다.

(2) 시장규모 및 전망 (가) 국내외 시장규모 추이 1) 스마트폰, 태블릿 시장 규모의 전망

스마트폰, 태블릿 시장은 매년 계속적인 판매량이 증가하여 2015년 스마트폰 판매량 12억 4천만대, 태블릿 판매량 1억 9천만대로 예상됩니다. 다만, 전체적인 성장세는 최근 3개년에 비해 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한, 2013년까지는 애플과 삼성을 중심으로 프리미엄 스마트폰 시장이 중심이었다면, 2014년 이후부터는 중국과 신흥국을 중심으로 한 보급형 스마트폰 시장이 큰 폭의 성장을 할 것으로 전망됩니다.

한편, 북미, 서유럽 등의 선진 시장에서의 스마트폰 평균 단가는 400달러 이상인데 반해, 전체 시장의 가장 큰 비중을 차지하는 중국의 경우는 이의 절반에 불과합니다. 중국 및 인도, 중남미 등의 신흥국 수요가 커지면서 전체적인 스마트폰 평균 단가도 하락하고 있습니다. [스마트폰 시장 전망] [선진 VS 신흥 시장 추이]

[스마트폰 가격대별 출하 비중] [스마트폰 가격대별 매출 비중]

2) 스마트폰, 태블릿PC, 웨어러블용 카메라 시장

전세계 휴대폰 중 카메라폰의 비중은 2000년 이후 지속적으로 증가해왔으며, 2010년 75.1%를 기록하였습니다. 2013년에는 87.8% 수준으로 예상되며 2014년에는 90.0%에 이를 전망입니다.

최근 휴대폰의 경향이 고화소화, 슬림화, 스마트화로 디지털카메라 시장까지 잠식할 정도로 성장하고 있으며, 휴대폰이 디지털 컨버전스의 중심으로 자리잡으면서 디지털카메라, 캠코더, MP3, 게임기, 내비게이션 등과 같은 시장을 대체하며 지속적으로 확대되고 있어 카메라모듈과 함께 동반성장이 가능할 전망입니다.

카메라 모듈은 한국, 일본, 중국, 대만이 주요 생산업체입니다. 2015년을 기준으로 각 국가별로 생산량을 보면, 한국이 LG이노텍, 삼성전기를 중심으로 전체의 41%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 중국 휴대폰 업체들의 본격적인 물량 상승에 힘입어 Lite on, Foxconn, Sunny Optics 등의 중국과 대만 업체들이 빠른 속도로 추격하고 있습니다.

[국가별 카메라 모듈 생산량(2015년)]

(단위: 백만개)

한국	일본	중국	대만	총계

카메라 모듈 생산량	592	204	448	258	1,502

(출처: TSR(2015.6), 동운아나텍 기획실)

3) 카메라AF Driver IC 시장

당사가 영위하고 있는 AF Driver IC는 일반적으로 스마트폰과 태블릿PC의 후면 300만 화소 이상의 카메라에서 채택되고 있습니다. AF Driver IC는 화소에 따라 별도의 제품이 적용되는 것이 아니라 화소와 관계없이 동일한 제품이 적용됩니다. 단, 최근 기존과 구동 방식이 다른 OIS(Optical Image Stabilization, 손떨림 방지) 기능이 추가된 제품들이 출시되고 있어, AF가 적용된 카메라는 일반 카메라와 OIS 기능이 추가로 포함된 카메라로 구분할 수 있습니다.

[모바일 카메라 AF Driver IC 시장 전망]

(단위:백만개)

구 분	2013년(E)	2014년(E)	2015년(E)	2016년(E)	2017년(E)

Phone	AF Only	893	1,107	1,158	1,259	1,310

AF+OIS	17	61	200	260	330

Tablet	AF Only	113	167	144	159	176

계(백만개)	1,023	1,335	1,502	1,678	1,816

(출처:TSR(2015.6), 동운아나텍 기획실)

4) 디스플레이 IC 시장

AMOLED 패널과 고해상도 LCD 패널은 스마트폰과 태블릿 PC의 프리미엄급 제품을 위주로 채택되어 있었으나, 하드웨어의 경쟁 심화와 디바이스 고사양화로 인해 중저가 제품으로 그 범위를 확장하고 있습니다. 이에 따라 당사가 개발하고 있는 LCD용 DDI 전원 IC와 AMOLED용 DC/DC Converter의 시장도 지속적으로 확대되고 있습니다.

AMOLED 패널은 삼성디스플레이를 중심으로 삼성전자가 플래그십 제품에 채용하기 시작하여, 현재 삼성전자 휴대폰의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 스마트폰의 차별화를 위해 화웨이, 레노보 등의 중국 업체들도 AMOLED를 채용하려는 움직임을 보이고 있습니다. Full HD(1920x1080) 해상도 이상의 패널은 지속적으로 증가하여, 2014년 전체의 13%에서 2017년까지 약 25% 이상 차지할 것으로 전망됩니다.

[모바일용 디스플레이 기술별 출하량 및 비중 전망]

[FHD 이상 모바일용 디스플레이 출하량 전망]

5) LED조명용Driver IC

전체 LED칩 수요량 가운데 LED 조명에 대한 비중은 2015년부터 BLU를 앞지를 전망입니다. 올해 조명용 LED 칩 시장은 약 18억 달러 수준에 이를 것으로 전망됩니다.

LED 조명시장은 연평균 38% 성장이 전망 입니다. 14년 $260억, 15년 $343억 성장 예상되며 지역별 일본, 중국 시장규모가 가장 크며 유럽과 북미 빠르게 성장 중 입니다. LED 조명 수요 확대 배경으로는 각국 정부의 에너지 효율화 정책으로 LED 조명 대체에 따른 경제적 효과 부각, 원가 구조 개선 및 광원 효율화 증가로 LED 조명가격의 지속 하락(투자 회수 기간 축소)에 있습니다.

조명용IC는 전체LED 램프 가격에서 약6~7%를 차지합니다. 2014년 전체$260억 조명시장에서IC는 약15~18억 달러 수준으로 추정됩니다.

(나) 대체시장의 존재 여부

아날로그 반도체는 전자기기의 구동에 필수적인 부품 중 하나로 산업 내 주요 품목의 변화가 있더라도 해당 기능이 사라지지 않는 한 큰 영향을 받지는 않습니다. 스마트폰이 IT기기 시장에 출시되기 전까지만 하더라도 피쳐폰, PMP, PDA, MP3 등 일상에서 많이 사용하는 전자 제품에는 아날로그 반도체가 계속 사용되고 있었습니다. 지속적 IT산업 내 기술 진화에 따른 기능, 제품의 업그레이드가 진행되어왔지만, 아날로그 반도체의 필요성과 수요는 변화되지 않는 상태입니다.

스마트폰에 이은 차세대 IT 이슈로 웨어러블 제품들을 꼽을 수 있습니다. 그러나 이 웨어러블 제품에서도 구글글라스, 스마트 워치 등과 같이 카메라가 있는 제품의 경우, 당사의 주요 제품인 AF Driver IC를 채택하여 생산되고 있습니다. 또한 당사는 플렉서블 디스플레이에서 사용 가능한 제품도 개발중에 있습니다. 그렇기 때문에 산업 아이템이 획기적으로 변하여도 기존의 부품들을 활용하여 기기가 개발되기 때문에 당사의 시장이 위축되거나 소멸되지는 않을 것으로 전망됩니다.

(다) 향후 전망

스마트폰, 태블릿 시장은 지속적인 판매량이 증가할 것으로 예상되며, 2016년 스마트폰 판매량 15억대, 태블릿 판매량 2억대로 예상됩니다. 선진국 보다는 신흥국 위주로 판매량이 증가하며, 중국 시장의 생산 및 소비량이 클 것으로 예상 됩니다.

또한 글로벌 스마트폰의 평균 판매단가는 하락하나, 중저가 제품을 중심으로 양적인 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 전체적인 기기 사양은 계속적으로 진화하여 카메라, LCD 스펙이 상향 평준화되어 당사 제품의 수요도 증가 할 것으로 예상됩니다. 이러한 이유로 당사는 지속적으로 신제품을 개발하고, 기존 제품의 원가를 낮추고 판매를 증대하는 방식으로 변화하는 시장 환경에서 경쟁력을 키우려 하고 있습니다.

당사의 차세대 아이템인 LED조명 산업의 경우, 전세계적인 친환경, 저전력 트렌드에 따라 그 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다. 기존의 백열등을 이미 사용, 생산 중지된 국가들도 많으며 여러 국가들이 정책적으로LED 조명의 활성화에 힘을 실어주고 있습니다. LED 조명이 기존 조명을 대체하게 되면서 발생하는 경제적 효과와LED 조명 가격의 지속적인 하락(투자 회수 기간 축소)으로 조명시장의 확대는 향후에도 큰 폭으로 진행될 것으로 예상됩니다.

다. 경쟁 현황(1) 경쟁 현황(가) 경쟁형태

당사가 영위하고 있는 아날로그 반도체 시장은 역사가 오래되고 규모가 매우 큰 글로벌 다국적 기업들이 대부분의 시장을 차지하고 있습니다.

1) 국제적 경쟁시장

당사의 주요 제품과 경쟁관계에 있는 기업들은 전통있는 반도체 제조업체들로 미국, 일본 등 의 업력이 오래된 대기업들입니다. 대기업이 기술의 우위와 가격 경쟁력을 가지고 있을지 모르지만, 조직 규모가 크기 때문에 고객 변화에 빠른 대응이 어렵고, 고객내 필요한 신규 제품의 경우 물량이 크지 않으면 투자를 하지 않는 경향이 있습니다.

2) 과점형태의 경쟁시장

당사가 영위하고 사업분야에서의 아날로그 반도체 Driver IC들은 보통 제품 개발 초기 단계에서 부품 선정이 이루어 지게 되는데 이는 모든 IC업체에 기회가 주어지는 것은 아닙니다. 기존 제품 경쟁력과 영업력을 입증받아 고객사로부터 Vendor Code, 즉 업체 등록이 되어있는 업체들만이 부품 경쟁에 참여하게 되며, 고객사 Reference를 많이 가지고 있는 업체가 더 많은 기회를 갖게 된다고 볼 수 있습니다. 이에 따라 신규업체들이 진입하기가 쉽지 않으며, 기존 업체 및 계열사들에 제한되어있는 과점형태의 경쟁시장이 구축되어 있습니다.

3) B2B형태의 시장

반도체 산업에 속한 대부분의 기업들과 마찬가지로 당사 역시 기업을 대상으로 영업하는 B2B 형태의 비즈니스를 영위하고 있습니다. 당사는 휴대폰 모듈사 또는 휴대폰 세트업체로 매출을 하고 있으며, 모듈 또는 세트업체들과의 긴밀한 협력관계가 필요합니다. 이러한 관계로 고객사가 원하는 성능을 가진 제품을 적시에 품질의 문제없이 제공하는 것이 중요합니다. 또한, 제품에 이상이 있을 경우 원인을 분석하고 빠른 대응을 하는 것이 아주 중요한 역할로 고객사와 지리적 여건이 가까운 것도 경쟁에서 우위를 차지할 수 있는 요인 중 하나입니다.

(나) 진입장벽

아날로그 반도체 - Driver IC 산업은 개발, 기술 대응, 안정적인 공급이 철저하게 이루어 져야 하는 사업의 특성상 진입장벽이 높은 산업에 속합니다.

1) 부품 등록 장벽이 높은 산업 IT기기 제조업체들은 대량의 제품을 생산해야 하기 때문에 부품 하나의 불량으로 기기전체 작동이 되지 않을 경우 손실이 매우 큽니다. 따라서 부품업체들이 하나의 부품을 공급하기 위해서는 고객사에 업체등록, 부품등록 등의 절차가 진행되어야 하며, 엄격한 각종 승인 작업과 테스트를 완료해야 합니다. 이 기간이 보통1년 이상 걸리고, 테스트 과정상 발생되는 각종 이슈들에 대응해야 하는 비즈니스의 특성상 신생업체에 대한 진입장벽이 아주 높은 산업이라 볼 수 있습니다.

2) 타 부품과 Co-work이 중시되는 산업

아날로그 반도체 - Driver IC 시장은 진입을 위해 Set 업체뿐 아니라 LCD모듈업체, 카메라 모듈업체, AP업체 등 다방면으로 영업과 기술지원이 필요한 산업으로 비즈니스 Chain이 갖춰지지 않은 신생업체에게 가장 큰 진입 장벽으로 작용되고 있습니다.

LCD 전원 Driver IC의 경우, LCD 모듈에서 다양한 환경에 대한 선 검증을 통해 실제 스마트 기기 적용시의 발생 가능한 문제점에 대한 선행 검증 작업이 필요한 분야입니다. 당사는 세계 시장을 선두하고 있는 재팬디스플레이, SHARP, LG디스플레이 등 LCD 업체와의 유기적인 관계를 유지하고 있으며, 당사 제품에 대한 특성 검증이 완료되어 SET 업체로의 레퍼런스 작업도 지속적으로 진행되고 있습니다. AP 업체 또한 마찬가지 입니다. 스마트 기기의 핵심 부품은 사람의 두뇌 역할을 하는 Application Processor로 우리가 잘 알고 있는 Qualcomm, MediaTek, Nvidia 등의 업체가 있습니다. 상기의 업체에서 신규 AP 개발 시 플랫폼화하여 세트 업체들로 Reference 회로도 등이 전달되어 동사의 실제 제품으로 생산이 이뤄지는 시스템입니다.

당사는 AP 업체들과의 지속적으로 Reference 작업을 추진 중에 있으며, 한 예로 Qualcomm의 경우 2015년 플랫폼에 당사 제품이 Reference 선정이 되었습니다. 그 효과로 세트 업체에서 당사 제품을 요구하는 업체의 수가 증가하고 있습니다. 이와 같이 Analog IC 산업은 고객사뿐 아니라 Main 부품들과의 기술교류 및 매칭 작업이 필요한 산업입니다.

(2) 경쟁업체 현황(가) 주요 경쟁업체의 현황

Analog IC 산업은 오랜 기술 축적 산업의 하나로 일본/미국 업체들이 대부분의 시장을 선점하고 있습니다. 현재 당사의 주요제품인 AF용 Drive r IC는 해외 경쟁업체로 A사, R사 등 다국적 기업이 있습니다.

당사의 경쟁사들은 기술 축척을 통해 다양한 제품 군을 보유 개발하고 있습니다. 다만 당사는 주요 제품인 AF 개발에 Focus를 맞추어 해외 업체와 동일한 기술력을 보유하게 되었고, 이러한 기술력을 바탕으로 밀착 영업과 기술지원을 통해 전세계 점유율 No1. 제품인 AF Driver IC를 탄생 시키게 되었습니다.

(나) 기술의 현황당사의 경쟁 Big3 업체는 축적된 기술과 개발 노하우를 가지고 시장 선점을 있기는 하나 당사는 각ITEM별 고객의 중요시 하는 제품SPEC 파악하여 중요Item 집중 개발 및 설계를 진행하고 있습니다. 당사의Main Item인AF Driver IC, 디스플레이 전원Driver IC 제품을 예로 들면, AF제품의 가장 중요한 Spec은 엑츄에이터 제어 기술과 SIZE 입니다. 당사는 경쟁사 대비 엑츄에이터 제어시 타사보다 구동시간이 30% 이상 절약되며 또한 가장 작습니다. 모바일 파워 제품의 가장 중요한 Spec은 효율, SIZE, 사용되는 외부 소자의 수 입니다. 이 세가지 SPEC에서 당사는 경쟁사 대비 우위를 차지하고 있습니다.

1) AF Driver IC의 엑츄에이터 제어모드 기술

상기 실험결과는 동일 엑츄에이터를 50um 이동 시키는 경우 당사 SAC3 mode와 A사 ARC1 mode로 구동시 결과입니다. 당사의 기술인 SAC3 mode는 엑츄에이터를 10ms에 이동이 가능하였고, 이는 경쟁사 14.6ms에 비하여 약 32%가 빠른 특성을 보입니다.

2) LED Driver IC의 사이즈, 소자 수, 성능 비교

구분	동운아나텍	T사	I사

Package Size	1.30*1.53mm	1.58*2.18mm	1.82*2.15mm

External Component	4 EA	6 EA	6 EA

Efficiency	Max. 89%	Max. 87%	Max. 86%

Driving Capacity	100mA	40mA	80mA

External control pin	1 EA	4 EA	4 EA

AP Ref.	O(Qualcomm, MTK, Nvidia)	O(MTK)	X

Application	동운아나텍.jpg 동운아나텍	ti_1.jpg T사	인터실_1.jpg I사

상기 비교차트는 동사의 제품의 최소형의 사이즈, 외부 소자의 수로 최대한의 효율과 기능성을 보여주는 비교표입니다. 추가적 기술의 비교우위 현황은 (3) 비교우위 사항에 설명되어 있습니다.

(다) 경쟁판도의 변동 가능성

당사의 경쟁업체는 기술력을 앞세운 미국/일본업체들이 대부분을 차지하고 있습니다. 다만 중국 휴대폰 업체들의 성장으로 중국의 반도체 업체들의 성장도 예상됩니다. 다만 기술 축적 산업인 만큼 중국 업체들이 성장하기 위해서는 시행착오의 시간들이 필요 할 것으로 보입니다.

중국/인도 등의 신흥국의 휴대폰 소비가 늘어나면서 휴대폰 업체들의 단가 경쟁력이 심화 되었습니다. 초기 시장 개화기에는 휴대폰 업체가 부품을 선택시에 가격보다 성능과 품질이 주된 항목이었지만 기술이 보편화된 지금은 성능과 품질과 더불어 가격 경쟁력이 더 중요한 항목으로 자리잡고 있습니다. 따라서 부품업체들도 성능 개선과 원가 절감에 큰 노력을 기울이고 있으며, 양산 노하우가 축적된 기존 반도체 기업들이 신생 업체 대비 원가 경쟁력이 있다고 볼 수 있습니다.

구동 IC의 경우 세트 업체내 진입 장벽이 매우 높은 산업입니다. 특히 휴대폰의 경우는 새로운 제품 개발이 시작되면 기존 등록된 업체에게 진입의 기회가 우선적으로 있으며, 모듈의 경우 신기술이 적용되는 모듈 외에는 신규 업체 진입이 휴대폰 업체보다 더 어렵습니다. 모듈업체는Set 업체의 요청에 따라 휴대폰 모델 별로 개발은 하나 기존에 개발된 모듈에서 완전히 변경된 형태가 아닌 수정 모듈의 형태로 진행되는 경우가 많기 때문에 특별한 경우가 아닌 한IC 변경을 하지 않습니다. 이러한 이유들로 경쟁 판도의 변동 가능성은 단기간 내 크지 않다고 볼 수 있습니다.

(3) 비교우위 사항(가) 기술적 우위1) 모바일 카메라용 자동초점 모터제어 기술

VCM (Voice Coil Motor) 은 mobile camera 자동초점 장치를 위해 가장 대중적으로 사용되고 있는 모터로서 동사는 Open loop 방식으로는 일반적인 VCM 구동 IC 부터 양방향 구동 IC, 효율을 높이기 위한 Switching type 구동 IC, 메모리 (EEPROM, eFlash) 를 내장한 구동 IC 등 다양한 제품을 보유하고 있으며, Closed loop 방식으로는 Hall sensor와 PID 제어기를 IC에 내장한 제품을 보유하고 있습니다. 당사는 voice coil motor 뿐만 아니라 저비용으로 개발할 수 있는 Liquid motor의 한 종류인 Lens vector motor를 구동할 수 있는 드라이버 IC를 보유하고 있습니다. 이와 같이 시장에서 필요로 하는 다양한 제품군을 보유함으로써 고객에서 필요로 하는 최적의 자동 초점 구동 IC에 대한 solution을 제공하고 있습니다.

2) 고해상도Display용 전원전압 제품 분야

당사는 고해상도 Display의 전원제어를 위한 다양한 제품을 개발, 보유하고 있습니다. TFT-LCD용 전원전압 제어 제품으로는 외부 부품으로 인덕터를 하나 사용하는 타입과 인덕터 두개를 사용하여 두개의 독립된 전원을 제어하는 타입 제품이 있으며, single 인턱터에 single 캐패시터를 이용한 양전원 제품을 보유하고 있습니다. 또한 TFT-LCD에 비해 매우 정밀한 전원제어가 필요한 AMOLED용 전원제어 제품을 국내에서 처음으로 양산을 진행하였으며, 현재 출력전압의 채널수에 따라 2채널제품과 3채널 제품이 있으며, 특히 최근 wearable 시장의 요구에 따라 효율을 극대화한 제품을 개발하여 양산을 하고 있다. 그 외 BLU용 LED 드라이버 IC 및 Flash용 LED 드라이버 IC등 다양한 사양의 폭넓은 제품을 보유하고 있습니다.

(나) 영업, 지원, 개발적 우위

당사의 경쟁수단 및 경쟁우위는 시장 밀착 영업, 기술지원, 제품 개발 입니다. 다양한고객 Chain을 활용하여, 기술 교류를 통해 모바일 카메라 생태계를 정확히 파악하고,시장 및 기술동향을 면밀히 살펴 제품 및 기술을 개발하여 진행하고 있습니다. 100% 고객의 수요에 맞춘 비즈니스 형태는 해외 업체들에게는 없는 한국적 비즈니스 형태로 해외의 BIG3 업체와의 경쟁에서 살아남을 수 있는 큰 장점으로 고객사에게 어필되고 있습니다. 또한 철저한 생산 납기 관리, 및 업체가 중요시 하는 SPEC에 중점을 둔기술적 우위 선점은 당사의 성장에 큰 원동력으로 작용 하고 있습니다.

1) 고객 대응 능력(시장 밀착 영업, 기술 지원, 제품 개발)

당사는 영업, 기술지원, 제품개발 등 고객사 요청의 즉시 대응하기 위해 서울 본사를 중심으로 구미, 중국 상해 심천, 대만 타이페이, 일본 동경, 미국 실리콘 밸리 등 6개 지역에 연락사무소를 두고 영업 및 기술 지원을 하고 있습니다. Big 3 경쟁업체들의 축척된 기술 노하우에 대응하고자 철저한 시장조사를 기반으로 향후 시장을 파악 소품 종 대량 생산 가능한 히트 제품 발굴, 제품 개발 단계부터 고객사와의 사양 협의를 통해 개발 제품의 리스크를 최소화, 철저한 기술 지원을 통해 당사 제품의 적용시 개발자들의 업무 최소화를 위한 지원 등 연락사무소와의 협업을 통해 이루어 지고 있습니다.

2) 철저한 납기 대응 반도체 제품은 앞부분 공정에서 언급된 바와 같이 Wafer로 시작하여 Package, Test등 여러 가지 공정을 거쳐 하나의 제품이 만들어 집니다. 기본 공기가 존재하기 때문에 앞 Big3 업체의 납기는 기본 3~3.5개월로 고객 대응을 하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 매출현황

(단위 : 천원)

품 목	2015년	2014년	2013년	비 고

AF Driver IC	51,900,464	37,850,410	33,702,764

Display Driver IC	4,003,965	5,571,242	11,172,976

LED 조명 Driver IC	968,133	1,031,686	1,632,339

합 계	56,872,562	44,453,338	46,508,079

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

품목	2015년	2014년	2013년	비 고

AF Driver IC	84	78	102

Display Driver IC	190	266	342

LED조명 Driver IC	161	152	138

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

당사의 주요 제품은 고객사의 Needs에 맞는 사양으로 제조되어 고객사가 요구하는 사양 외에 특별한 산업표준은 없습니다.

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사는 ISO9001에 의한 업무절차가 되어 있습니다.

고객의 불만사항과 관련하여서는 년1회 고객만족도 측정 절차서에 의하여 고객의 요구를 확인하고 개선하여 최고의 품질과 서비스를 제공하고자 하고 있으며, 불량등으로 인한 고객사의 불만사항이 발생되는 경우 고객불만 처리 절차서에 의하여 즉시 품질관련 시스템이 가동되며 절차에 따라 처리를 하게 됩니다.

만약 납품한 제품의 불량등 발생으로 인하여 고객사로부터 불만이 접수되는 경우 품질팀 및 영업그룹을 통하여 고객사로부터 불량현황에 대한 파악 및 해당 담당 부서는 불량 현상 및 불량 원인을 확인하기 위하여 고객사를 직접 방문 또는 시료를 접수하여 제품 분석을 통해, 시료 접수 후 24시간 이내 불량 원인 및 대책 안에 대한 1차 대응 안을 마련하도록 조치하고 있습니다. 이때 당사와 관련이 있다고 판단되는 경우 24시간 이내에 긴급조치계획(4D report)을 통보합니다. 이후 지속적으로 8D report 고객에게 발송하여 불량의 발생에 신속하게 대응하여 Working Day 5일 이내에 최종품질 보고서 발송, 고객의 편의와 조기 ISSUE 해결에 힘쓰고 있습니다.

품질불량 발생이 되지 않도록 당사는 주 단위 품질 회의를 통한 자체 품질 개선 활동을 활발히 하고 있으며 품질관리 메뉴얼의 강화를 통한 원천적인 불량발생을 방지하고자 노력하고 있습니다.

3. 매입에 관한 사항가. 취급 항목별 매입현황

(단위 : 천원/천달러)

품목	품명	구분	2015년	2014년	2013년	비고

원재료	AF Driver IC	국내	6,972,390	11,302,290	7,698,165

해외	7,429,511	1,718,402	565,027

$ 6,586.56	$ 1,635.59	$ 514.61

소계	14,401,901	13,020,692	8,263,192

Display Driver IC	국내	57,178	85,224	172,312

해외	2,284,947	2,492,269	6,441,644

$ 2,026.51	$ 2,384.57	$ 5,820.5

소계	2,342,125	2,577,493	6,613,956

조명 LED Driver IC	국내	10,033	25,170	9,502

해외	279,989	244,120	366,897

$ 253.92	$ 231.35	$ 334.09

소계	290,022	269,290	376,399

원자재 합계	17,034,048	15,867,475	15,253,547

외주가공비	국내	8,710,843	8,393,580	6,746,677

해외	6,447,785	5,274,639	5,111,493

$ 5,666.75	$ 5,008.37	$ 4,666.2

총 합 계	32,192,676	29,535,694	27,111,717

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적

당사는 팹리스 업체로, 당사에서 개발한 제품을 외주처에서 생산하여 고객사로 판매하고 있습니다. 이처럼 당사의 생산방식에 대한 특성상, 생산능력은 외주처의 전체 Capa중에서 실제로 제품을 생산한 장비 가동률로 대신 나타낼 수 있습니다. 당사의 제품의 종류는 WLCSP와 MOLD PKG의 2가지 Type으로 구분되는데, PKG Type별로 다른 외주처를 이용하고 있습니다. 나. 생산설비에 관한 사항

당사는 생산 Line이 없는 팹리스 업체로, 외주처의 생산 Line으로 물량을 운영하고 있기 때문에 생산설비에 대한 해당사항이 없습니다.

다. 제품별 생산 공정도

당사의 제품은 크게 2가지 PKG Type으로 구분되며, PKG Type에 따라 생산공정이 다릅니다. 당사의 제품 Type은 WLCSP(Wafer Level Chip Size Package), MOLD PKG(TDFN, UDFN, TQFN, UQFN, Etc.)이 있습니다.

WLCSP와 MOLD PKG는 Package 공정의 방법으로 구분됩니다. WLCSP는 최종 Packaging시에 Mold공정을 거치지 않고 Test가 완료된 Wafer를 Sawing하여 Chip Size의 PKG이며, MOLD PKG는 Sawing된 Wafer가 Mold공정을 거치며 생산된 Chip을 최종 Packaging시에 해당 Chip을 최종 Test진행하여 생산된 PKG입니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 천원/천달러)

매출유형	품목	2015년	2014년	2013년	비고

제품 매출	AF	수출	38,242,617	32,038,574	26,899,057

$ 33,756.29	$ 30,444.98	$ 24,517.51

내수	13,657,847	5,811,836	6,803,707

소계	51,900,464	37,850,410	33,702,764

Display	수출	3,725,578	4,620,981	7,780,969

$ 3,288.50	$ 4,363.76	$ 7,117.79

내수	278,387	950,261	3,392,006

소계	4,003,965	5,571,242	11,172,975

LED 조명	수출	314,570	315,244	325,061

$ 277.67	$ 299.35	$ 296.79

내수	653,563	716,442	1,307,278

소계	968,133	1,031,686	1,632,339

합 계	수출	42,282,765	36,974,799	35,005,087

$ 37,322.46	$ 35,108.09	$ 31,932.09

내수	14,589,797	7,478,539	11,502,991

합계	56,872,562	44,453,338	46,508,078

나 . 수주현황

당사는 수주업종이 아니므로 해당사항 없습니다.

다. 향후 매출액 변동에 영향을 줄 것이라고 인정되는 사항

향후 매출액 변동에 영향을 줄 것이라 예상되는 사항은 1) 신제품 판매 확대, 2) 스마트폰 시장 성장, 3) 모바일 시장의 확대 입니다. 최근 양적 성장 및 고사양, 저가 제품 확대 트렌드가 지속된다면 당사도 계속적인 성장을 할 수 있을 것입니다.

6. 판매 경로 가. 판매 조직도

당사의 판매 조직은 크게 국내 영업, 해외영업, 신규영업, 영업 관리로 총 4팀입니다. 국내영업의 경우 삼성 및 LG 계열사를 중심으로 이루어져 있고, 해외는 중국의 심천 상해, 대만 타이페이, 일본 동경, 미주 실리콘벨리등 총 5개의 해외 연락사무소에서 각 지역의 영업을 진행하고 있습니다. 또한 LED 조명 Driver IC은 신규 영업 팀에서 담당하고 있습니다.

나. 판매 경로

당사의 판매경로는 크게 두 가지 경로입니다. 국내의 경우 소규모 중소업체를 제외하고는 대리점 없이 직접 판매의 형태로 진행하고 있으며, 해외의 경우 판매 및 수금의 위험 가능성을 최소화하기 위해 대리점 판매를 통한 영업을 진행하고 있습니다.

다. 판매전략

당사의 판매 전략은 기술 선도 제품 개발, 시장 밀착영업 및 기술지원, 중화권 시장 집중 영업으로 크게 3가지 입니다. 전방 산업의 기술 트랜드를 빠르게 반영하여 기술 선도 제품을 개발하고, 고객 밀착 관리와 기술 지원을 통해 매출을 확대 하는 것을 기본으로 하고 있습니다. 또한 빠르게 성장하는 중화권 시장에 집중하여 또 하나의 성장 발판을 준비 하고 있습니다.

7. 연구개발 현황 가. 연구개발 조직

구 분	인원구성	주요 업무

연구소	연구소장	상무 : 1명	연구소 총괄 관리

고문	고문 : 1명	연구소 고문

개발1팀	팀장 : 1명
팀원 : 19명	Auto focus 구동칩 개발
OIS Controller / 알고리즘 개발
Haptic 구동칩 개발

개발2팀	팀장 : 1명
팀원 : 13명	Display panel 구동칩 개발
AMOLED display 구동칩 개발
Display back light용 구동칩 개발

개발3팀	팀장 : 1명
팀원 : 8명	Logic Design
SoC 개발
Hardware architecture design

개발4팀	팀장 : 1명
팀원 : 5명	Customized Layout
GDSII Verification
Auto P

나. 연구 개발 실적

연구과제명	연구
기관	연구결과 및 기대효과	상품화 내용

Voltage doubler IC개발
(Flash LED 구동 IC)	자체	- 아나텍 최초의 아날로그 반도체 IC로 개발
- Charge pump type의 전압 제어 기술 확보
- 휴대폰용 Flash LED 구동 목적
- 팬택에 납품되어 양산되어 양산성 검증됨	DW8700 제품으로 양산 (2005년)

PWM 자동 초점 구동IC개발 (PWM type 구동 IC)	자체	- 카메라폰용 자동초점 IC로 국내 최초개발
- PWM로 구동되는 자동초점 기술
- 당사 초기 매출에 기여도가 높은 제품	DW9700 제품으로 양산 (2006년)

8bit 자동 초점 구동 IC 개발( I2C interface, 8bit resolution)	자체	- PWM에서 I2C로 조정되는 자동초점기술 확보
- 해외 경쟁사 업체와 동등수준의 기술 확보
- Small size package로 제작
- 본격적인 매출 기여도가 높은 제품으로 성장	DW9710 제품으로 양산 (2007년)

10bit 자동 초점 구동 IC개발( I2C interface, 10bit resolution)	자체	- Apple Iphone4와 삼성 갤럭시에 탑재
- 10bit 정확도의 DAC 기술 적용
- 선형 ringing control 기능 확보
- 카메로 화소수가 5M pixel에 채용	DW9712, DW9713, DW9714제품으로 양산 (2008년~2009년)

Hall feedback을 이용한 자동초점 구동IC개발 (Hall 구동, I2C,10bit)	자체	- 삼성 갤럭시에 Hall feedback 자동조점지원 기능 탑재
- Hall 소자 설계와 신호 증폭기술 확보
- 경쟁사인 일본 아사이카사이 제품 대체가능	DW9790 으로 초기제품 생산 (2013년)

E2PROM탑재된 자동초점 구동 IC개발
(E2PROM, I2C,10bit)	자체	- ROM type의 메모리 탑재
- E2PROM 설계 기술과 신뢰성 확보
- 카메라 전용 메모리 탑재로 시장 수요 확대됨
- 다양한 자동초점 기술에 적용 범위 확대됨	DW9715, DW9716제품으로 양산
(2010년~2011년)

eFlash탑재된 자동초점 구동 IC개발
(eFlash, I2C,10bit)	자체	- 고집적 eFlash 메모리 탑재
- eFlash 설계 기술과 신뢰성 확보
- 카메라 application 메모리 필요 만족
- 세계 최초 고용량 최소형 메모리 기술 확보	DW9761 제품으로 양산 (2013년)

SoC type Piezo type의 자동초점 구동 IC개발
(Micom, Piezo, I2C)	자체	- 마이콤이 내장되어 다양한 알고리즘 기술 확보
- 새로운 Piezo actuator 구동 기술 확보
- 온도/전압에 무관한 정밀한 발진 기술 확보
- SoC 설계 기술 확보	DW9723제품으로 소량 양산

Switching type의 LED 구동IC 개발 (40V 구동, LED 10개)	자체	- 40V boost switching 기술 확보
- LED 전류 미세 조정 기술 적용
- 1-wire를 이용한 dimming 기술 확보
- PWM dimming 기술 확보	DW8400 제품으로 양산

Charge pump type의 LED 구동IC 개발 (LED 6개, 콘덴서구동)	자체	- 콘덴서로 전압을 발생시키는 기술 확보
- 코일을 사용하지 않아 저비용으로 구현
- 휴대폰에 noise 발생을 줄일 수 있음
- LG 전자에 전략적 파트너 관계	DW8707, DW8708제품으로 양산

삼성 type AMOLED panal 구동 IC개발 (+4.6V, -5.4V출력)	자체	- 2채널 비동기식 type 개발 완료 하여 양산적용
- 2채널 동기식 type 개발 진행중
- 3채널 동기식 type 개발 진행중
- 양전압,음전압 동기 구현 기술 확보
- AMOLED display 전원구동기술 확보	DW8721,DW8722 제품으로 양산

LG type AMOLED panal 구동IC개발 (+10출력+LDO)	자체	- 1채널 동기식 출력전압 8V급 개발 완료하여 양산 적용
- 1채널 동기식 출력전압 10V급 개발 완료하여 양산 적용
- LG 향 AMOLED display 전원구동기술 확보	DW8730, DW8732, DW8735제품으로 양산

고화질 LCD 화면 구동 IC 개발 (12V 공정사용)	자체	- 동기식 DC/DC 전원변환 기술 확보
- Boost / Buck-Boost 제어기술 확보
- 고정밀(1%정확도) 제어기술 확보
- 자체 개발 메모리 탑재(수율 증가 목적)	DW8752 제품으로 양산

고화질 LCD 화면 구동 IC 개발 (6V 공정사용)	자체	- 고효율 DC/DC 전원 변환 기술 확보
- 6V 소자로 12V 소자의 특성 확보
- 45% IC 면적 감소 효과
- SIMO 기술 확보	DW8754, DW8755, DW8756,DW8757 제품으로 양산

조명용 40V급 LED 구동 IC 개발 (Linear type)	자체	- 40V DMOS 를 사용한 고전압 회로기술 확보
- 적용범위:LED bar, 간판, 백색가전
- 기타 광범위한 조명에 적용 가능	DW8501, DW8505, DW8506제품으로 양산

조명용 40V급 LED 구동 IC 개발 (Switching type)	자체	- 1채널 Switching type LED 구동 기술 확보
- 평판용 LED조명 적용 가능	DW8522 제품으로 양산

조명용 60V급 LED 구동 IC 개발 (Switching type)	자체	- 고효율 LED조명 구동 기술 확보
- 평판용 LED조명 적용 가능
- 삼성사업장내 LED조명에 채택	DW8523, DW8536 제품으로 양산

조명용 교류전원 역률개선LED 구동 IC (외주 진행)	OPD
(국내업체)	- PSR type의 non-isolation으로 AC/DC구현기술
- 저가 LED 조명 시장에 공략 가능한 상품
- 다양한 protection 기능으로 안정적 동작지원	DW8528, DW8508 제품으로 양산

eFlash탑재된 자동초점 구동IC 개발 (eFlash, I2C,10bit)	자체	- 고집적 eFlash 메모리 탑재- eFlash 설계 기술과 신뢰성 확보- 카메라 application 메모리 필요 만족- 세계 최초 고용량 최소형 메모리 기술 확보	DW9763 제품으로 양산 (2015년)

SRA용 HD Haptic 구동 IC 개발	자체	- High Density (HD) Haptic driver IC- Solenoid resonant actuator (SRA) 구동기술	DW7800 제품으로 양산 (2015년)

TFT LCD용 듀얼 출력 전원 IC 개발 (Single Inductor Type)	자체	- 고효율 DC/DC 전원 변환 기술 확보- 고정밀 LDO 기술 확보- Negative Charge-Pump 기술 확보- 저전력용 Sleep Mode 탑재	DW8768, DW8769 제품으로 양산(2015년)

다. 지적 재산권 (가) 특허권 등록

No	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무
관청

1	특허권
(등록)	차지펌프방식의 DC/DC
컨버터 및 그 제어방법	㈜동운
아나텍	2005/05/19	2007/02/01	DW8700	대한민국
특허청

2	특허권
(등록)	전원 공급장치 및 그 제어방법	㈜동운
아나텍	2006/05/22	2007/11/01	DW8710	대한민국
특허청

3	특허권
(등록)	차지 펌프 DC/DC 컨버터	㈜동운
아나텍	2006/03/07	2008/01/31	DW8708	대한민국
특허청

4	특허권
(등록)	LED 조명 구동 장치	㈜동운
아나텍	2009/07/22	2010/01/26	DW8530	대한민국
특허청

5	특허권
(등록)	LED 구동장치	㈜동운
아나텍	2009/10/20	2010/03/03	DW8522	대한민국
특허청

6	특허권
(등록)	단선 인터페이스 장치 및 방법	㈜동운
아나텍	2009/11/11	2010/03/03	DW9712
外 다수	대한민국
특허청

7	특허권
(등록)	단선 인터페이스를 이용한 시스템 제어장치 및 방법	㈜동운
아나텍	2010/03/18	2010/06/03	DW8800	대한민국
특허청

8	특허권
(등록)	카메라의 보이스 코일 액츄에이터 구동장치 및 그 방법	㈜동운
아나텍	2009/12/31	2010/07/01	AF
전제품	대한민국
특허청

9	특허권
(등록)	전원공급기에서의 전류 공급장치	㈜동운
아나텍	2008/05/20	2010/12/01	DW9710	대한민국
특허청

10	특허권
(등록)	오프셋 자동보상 장치 및 방법	㈜동운
아나텍	2010/04/09	2012/04/03	DW9712	대한민국
특허청

11	특허권
(등록)	디스플레이 패널의 구동장치(Start up Short Detection)	㈜동운
아나텍	2010/08/25	2010/12/01	DW8722	대한민국
특허청

12	특허권
(등록)	디스플레이 패널의 구동장치(Start up Short Detection)(해외)	㈜동운
아나텍	2011/01/07	2013/07/16	DW8722	미국
특허청

13	특허권
(등록)	디스플레이 패널의 구동장치(Operating Current Detection,OCD)	㈜동운
아나텍	2010/10/04	2011/02/09	DW8720	대한민국
특허청

14	특허권
(등록)	조명구동장치	㈜동운
아나텍	2011/03/31	2011/08/11	DW8530	대한민국
특허청

15	특허권
(등록)	조명구동장치(LIGHT DRIVING APPARATUS)(해외)	㈜동운
아나텍	2012/03/29	2013/08/09	DW8530	일본
특허청

16	특허권
(등록)	백라이트 유닛 구동장치 및 그 차지펌프 모드변환방법	㈜동운
아나텍	2011/04/04	2013/02/08	DW8707	대한민국특허청

17	특허권
(등록)	스위칭 모드 전원공급장치 및 그의 제어방법	㈜동운
아나텍	2011/04/27	2012/12/03	DW8523	대한민국특허청

18	특허권
(등록)	카메라의 손떨림 보정 장치	㈜동운
아나텍	2011/10/20	2013/07/17	DW9740	대한민국특허청

19	특허권
(등록)	액정렌즈 구동장치와 이를 포함하는 단말장치 및 그 온도 제어방법	㈜동운
아나텍	2011/12/08	2012/04/30	DW9760	대한민국특허청

20	특허권
(등록)	조명 구동 장치 및 그 방법	㈜동운
아나텍	2012/03/21	2013/11/29	DW8523	대한민국특허청

21	특허권
(등록)	보이스 코일 모터 구동장치와 이를 포함하는 단말장치 및 그 오류 검출방법	㈜동운
아나텍	2012/04/23	2014/01/27	DW9719	대한민국특허청

22	특허권
(등록)	카메라의 보이스 코일 액츄에이터 구동장치 및 그 방법	㈜동운
아나텍	2012/04/04	2013/07/08	DW9735	대한민국특허청

23	특허권
(등록)	스위칭 전원공급장치 및 그의 제어방법	㈜동운
아나텍	2012/12/24	2014/05/14	DW8726	대한민국특허청

24	특허권
(등록)	모드 선택 가능한 듀얼 출력형 DC-DC 컨버터 장치	㈜동운
아나텍	2013/04/04	2014/03/24	DW8754
DW8755
DW8756
DW8757	대한민국특허청

25	특허권
(등록)	조명구동장치(LIGHT DRIVING APPARATUS)(해외)	㈜동운
아나텍	2012/03/22	2014/03/04	DW8530	미국
특허청

26	특허권
(등록)	DC-DC 컨버터용 소프트 스타트 장치	㈜동운
아나텍	2014/01/09	2014/12/23	AMOLED
DC-DC	대한민국특허청

27	특허권
(등록)	발광다이오드를 광원으로 사용하는 조명장치	㈜동운
아나텍	2012/12/24	2015/01/12	DW8523	대한민국특허청

28	특허권
(등록)	조명 구동 장치 및 그 방법
LIGHT DRIVING APPARATUS AND METHOD THEREOF	㈜동운
아나텍	2013/03/20	2014/12/02	DW8525	미국
특허청

29	특허권(등록)	액추에이터 구동장치와 이를 포함하는단말장치 및 그 제어방법	㈜동운
아나텍	2014/07/01	2015/08/19	DW9780	대한민국특허청

30	특허권(등록)	LIGHT DRIVING APPARATUS	㈜동운
아나텍	2012/03/29	2015/04/22	DW8530	중국
특허청

31	특허권(등록)	손떨림 보정 기능을 갖는 이미지 신호 처리기	㈜동운
아나텍	2014/06/27	2015/12/01	DW9780	대한민국특허청

32	특허권(등록)	손떨림 보정 기능을 갖는 이미지 센서 모듈	㈜동운
아나텍	2014/07/09	2015/11/11	DW9780	대한민국특허청

(나) 특허권 출원

No	구분	내용	권리자	출원일	적용
제품	주무
관청

1	특허권	액정렌즈 구동장치와 이를 포함하는 단말장치 및 그 온도 제어방법	㈜동운
아나텍	2012.11.28	DW9760	미국
특허청

2	특허권	액정렌즈 구동장치와 이를 포함하는 단말장치 및 그 온도 제어방법	㈜동운
아나텍	2012.12.05	Dw9760	유럽
특허청

3	특허권	액정렌즈 구동장치와 이를 포함하는 단말장치 및 그 온도 제어방법	㈜동운
아나텍	2012.12.10	DW9760	중국
특허청

4	특허권	DC-DC 컨버터용 소프트 오프 장치 및 방법	㈜동운
아나텍	2014.01.09	AMOLED
DC-DC	대한민국
특허청

5	특허권	LIGHT DRIVING APPARATUS	㈜동운
아나텍	2012.03.29	DW8530	유럽
특허청

6	특허권	DC-DC 컨버터용 타이밍 조정 장치	㈜동운
아나텍	2014.02.05	AMOLED
DC-DC	대한민국
특허청

7	특허권	LIGHT DRIVING APPARATUS AND METHOD THEREOF	㈜동운
아나텍	2013.03.13	DW8501	일본
특허청

8	특허권	LIGHT DRIVING APPARATUS AND METHOD THEREOF	㈜동운
아나텍	2013.03.20	DW8522	중국특허청

9	특허권	보이스 코일 액츄에이터 제어장치	㈜동운
아나텍	2014.05.30	DW9714	대한민국
특허청

10	특허권	모바일용 카메라의 손떨림 보정장치	㈜동운
아나텍	2014.06.13	DW9780	대한민국
특허청

11	특허권	자이로 센서 오프셋 보상 장치 및 방법	㈜동운
아나텍	2014.06.16	DW9780	대한민국
특허청

12	특허권	손떨림 보정 기능을 갖는 이미지 센서 모듈	㈜동운
아나텍	2014/07/09	DW9780	대한민국
특허청

13	특허권	DC-DC 컨버터용 소프트 스타트 장치 및 방법	㈜동운
아나텍	2015.01.22	DW8726DW8735DW8780	대한민국
특허청

14	특허권	카메라의 보이스 코일 액츄에이터 구동장치및 그 방법	㈜동운
아나텍	2015.04.27	DW9767DW9800V	대한민국
특허청

(다) 상표권 등록

No	구분	발명의 명칭	상표권자	출원번호	출원일	특허번호	등록일

1	상표권	DLC	㈜동운
아나텍	2013-0084824	2013.12.18	제40-1057175호	2014.09.04

2	상표권	DLCSAC	㈜동운
아나텍	2013-0084826	2013.12.18	제40-1068801호	2014.11.07

3	상표권	SAC(중국)	㈜동운
아나텍	제14396976A호	2014.04.17	제14396976A호	2015.06.14

4	상표권	EOIS	㈜동운
아나텍	2014-0057183	2015.03.05	제40-1118480호	2015.07.20

라. 연구개발 비용(단위 : 천원)

구 분	2015년	2014년	2013년

자산처리	원재료비	1,111,822	909,167	1,511,307

인건비	673,220	748,238	494,741

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	125,686	56,310	51,667

기타 경비	32,755	96,506	64,094

소 계	1,943,483	1,810,221	2,121,809

비용처리	제조원가	1,063,404	975,026	1,342,942

판관비	7,212,260	5,991,510	4,509,651

합 계	10,219,147	8,776,757	7,974,402

매출액 대비 비율	18.0%	19.7%	17.2%