케이알엠 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 27 기 2025.12.31 현재
제 26 기 2024.12.31 현재
제 25 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

자산

유동자산	44,091,343,311	88,588,624,811	150,165,280,399

현금및현금성자산	18,735,439,009	62,035,250,334	114,731,784,360

단기금융상품	11,724,093,288	12,670,960,913	13,022,224,397

매출채권 및 기타채권	2,287,162,720	1,693,121,500	1,207,983,796

재고자산	2,368,738,254	3,546,327,052	5,686,979,230

유동당기손익인식지정금융자산	8,436,266,310	7,824,581,770	7,245,731,349

기타유동자산	249,131,850	159,071,982	7,759,351,437

당기법인세자산	290,511,880	659,311,260	511,225,830

비유동자산	61,381,835,663	57,981,885,948	60,447,819,252

장기매출채권 및 기타채권	124,132,342	108,804,126	951,050,429

비유동당기손익인식금융자산	6,910,999,792

유형자산	5,528,754,800	4,302,973,811	57,375,620,679

투자부동산	48,662,445,671	53,443,993,707

무형자산	145,284,952	120,432,304	28,264,150

기타비유동자산	10,218,106	5,682,000

순확정급여자산	471,903,994

파생상품자산	1,620,980,000

자산총계	105,473,178,974	146,570,510,759	210,613,099,651

부채

유동부채	34,622,892,252	40,493,206,246	85,679,121,846

매입채무 및 기타채무	1,293,154,843	1,274,736,149	1,761,426,366

유동성장기부채	24,013,947,903	14,234,421

전환사채	8,368,077,829	33,562,136,748	69,327,411,911

파생상품부채	4,879,678,434

리스부채	489,577,333	505,479,116	639,567,765

충당부채	13,734,336,000

기타 유동부채	458,134,344	256,941,378	216,379,804

비유동부채	418,029,652	24,420,036,792	41,437,944,682

장기매입채무 및 기타비유동채무	84,814,684	37,583,765

장기차입금	309,180,342	24,329,765,961	24,000,000,000

전환사채	12,603,554,592

파생상품부채	4,276,400,000

비유동 리스부채	24,034,626	52,687,066	557,990,090

부채총계	35,040,921,904	64,913,243,038	127,117,066,528

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	70,432,257,070	81,657,267,721	83,496,033,123

자본금	16,311,925,500	16,303,362,000	14,606,691,000

자본잉여금	115,752,367,381	115,642,424,880	94,866,195,520

기타자본	25,707,651,303	22,974,195,845	21,439,451,613

기타포괄손익누계액	11,428,641	28,337,774

이익잉여금(결손금)	(87,351,115,755)	(73,291,052,778)	(47,416,305,010)

자본총계	70,432,257,070	81,657,267,721	83,496,033,123

자본과부채총계	105,473,178,974	146,570,510,759	210,613,099,651

## 나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

수익(매출액)	9,034,332,926	11,197,297,460	12,411,674,184

매출원가	4,699,000,272	5,368,429,419	21,776,178,799

매출총이익(손실)	4,335,332,654	5,828,868,041	(9,364,504,615)

판매비와관리비	14,548,159,374	15,706,175,541	12,670,294,009

영업이익(손실)	(10,212,826,720)	(9,877,307,500)	(22,034,798,624)

기타이익	4,464,408	36,882,176	121,023,822

기타비용	4,809,840,084	3,863,263,623	193,729,943

금융수익	2,941,103,739	6,235,970,323	13,874,293,469

금융비용	1,801,463,429	16,569,787,071	23,727,715,932

법인세비용차감전순이익(손실)	(13,878,562,086)	(24,037,505,695)	(31,960,927,208)

법인세비용(수익)	181,500,891	1,837,242,073	(2,203,330,140)

당기순이익(손실)	(14,060,062,977)	(25,874,747,768)	(29,757,597,068)

기타포괄손익	(16,909,133)	28,337,774	(17,197,980)

당기손익으로 재분류되지 않는항목	(17,197,980)

확정급여제도의 재측정요소	(17,197,980)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	(16,909,133)	28,337,774

해외사업장환산손익	(16,909,133)	28,337,774

총포괄손익	(14,076,972,110)	(25,846,409,994)	(29,774,795,048)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(431.00)	(837.00)	(496.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(431.00)	(837.00)	(496.00)

## 다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	결손금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	9,673,819,500	49,214,825,045	5,235,447,574	(17,641,509,962)	46,482,582,157	46,482,582,157

당기순이익(손실)	(29,757,597,068)	(29,757,597,068)	(29,757,597,068)

순확정급여부채의 재축정요소	(17,197,980)	(17,197,980)	(17,197,980)

해외사업장환산손익

전환권의 행사	2,900,352,500	27,722,870,695	(9,512,772,700)	21,110,450,495	21,110,450,495

전환사채의 재매각	4,431,983,000	4,431,983,000	4,431,983,000

전환사채의 발행	20,052,529,860	20,052,529,860	20,052,529,860

유상증자	2,032,519,000	17,928,499,780	19,961,018,780	19,961,018,780

주식매수선택권의 행사

주식보상비용	1,232,263,879	1,232,263,879	1,232,263,879

2023.12.31 (기말자본)	14,606,691,000	94,866,195,520	21,439,451,613	(47,416,305,010)	83,496,033,123	83,496,033,123

2024.01.01 (기초자본)	14,606,691,000	94,866,195,520	21,439,451,613	(47,416,305,010)	83,496,033,123	83,496,033,123

당기순이익(손실)	(25,874,747,768)	(25,874,747,768)	(25,874,747,768)

순확정급여부채의 재축정요소

해외사업장환산손익	28,337,774	28,337,774	28,337,774

전환권의 행사	1,677,171,000	20,457,852,260	(2,086,173,238)	20,048,850,022	20,048,850,022

전환사채의 재매각

전환사채의 발행

유상증자

주식매수선택권의 행사	19,500,000	318,377,100	(105,030,000)	232,847,100	232,847,100

주식보상비용	3,725,947,470	3,725,947,470	3,725,947,470

2024.12.31 (기말자본)	16,303,362,000	115,642,424,880	22,974,195,845	28,337,774	(73,291,052,778)	81,657,267,721	81,657,267,721

2025.01.01 (기초자본)	16,303,362,000	115,642,424,880	22,974,195,845	28,337,774	(73,291,052,778)	81,657,267,721	81,657,267,721

당기순이익(손실)	(14,060,062,977)	(14,060,062,977)	(14,060,062,977)

순확정급여부채의 재축정요소

해외사업장환산손익	(16,909,133)	(16,909,133)	(16,909,133)

전환권의 행사	8,563,500	109,942,501	161,467,818	279,973,819	279,973,819

전환사채의 재매각

전환사채의 발행

유상증자

주식매수선택권의 행사

주식보상비용	2,571,987,640	2,571,987,640	2,571,987,640

2025.12.31 (기말자본)	16,311,925,500	115,752,367,381	25,707,651,303	11,428,641	(87,351,115,755)	70,432,257,070	70,432,257,070

## 라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

영업활동현금흐름	(4,152,290,409)	(4,915,178,352)	(11,247,198,634)

당기순이익(손실)	(14,060,062,977)	(25,874,747,768)	(29,757,597,068)

조정사항	8,010,902,083	21,545,411,856	26,186,159,922

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	740,622,566	(3,839,204,533)	(10,929,617,071)

이자수취	1,890,203,175	4,769,361,414	3,467,189,273

이자지급(영업)	(1,207,126,686)	(1,465,352,197)

배당금수취	104,372,050	97,438,306	175,288,350

법인세의환급(납부)	368,799,380	(148,085,430)	(388,622,040)

투자활동현금흐름	(8,161,733,827)	(4,330,600,061)	(7,818,303,145)

단기금융상품의 감소	14,773,137,625	34,316,387,282	12,690,677,636

단기대여금의 회수	36,000,000	630,000,000

장기금융상품의 감소	2,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산의처분	119,153,684,783	197,852,897,157

보증금의 감소	20,000,000	4,050,000	10,000,000

정부보조금의 수취	15,000,000

유형자산의 처분	5,063,636	2,847,063,000	170,520,988

임차보증금의 감소	500,000,000

연결범위변동으로 인한 현금의 순증금	968,850,880

단기금융상품의 증가	(13,869,970,000)	(33,931,723,798)	(13,162,342,033)

대여금의 증가	(200,000,000)

보증금의 증가	(21,340,000)	(13,300,000)	(1,099,385,180)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	(6,910,999,792)	(119,872,198,021)	(190,568,893,334)

유형자산의 취득	(1,927,302,100)	(6,048,137,262)	(17,777,627,459)

투자부동산의 취득	(690,947,284)

무형자산의 취득	(66,323,196)	(110,478,761)	(33,001,800)

재무활동현금흐름	(30,933,190,943)	(43,681,770,034)	110,515,713,589

장기차입금의차입	342,136,800

유상증자	19,999,996,800

전환사채의 발행	100,000,000,000

전환사채의 재매각	6,074,020,000

주식선택권행사	232,847,100

단기차입금의 상환	(15,000,000,000)

장기차입금의 상환	(14,451,932)	(11,404,500)

리스부채의 원금상환	(700,160,217)	(639,391,673)	(453,496,851)

전환사채발행비용	(13,373,480)

전환사채의 상환	(30,217,650,454)	(43,579,369,670)

주식발행비	(928,340)	(26,588,091)	(91,432,880)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(43,247,215,179)	(52,927,548,447)	91,450,211,810

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(52,596,146)	231,014,421	57,669,964

현금및현금성자산의순증가(감소)	(43,299,811,325)	(52,696,534,026)	91,507,881,774

기초현금및현금성자산	62,035,250,334	114,731,784,360	23,223,902,586

기말현금및현금성자산	18,735,439,009	62,035,250,334	114,731,784,360