케이알엠 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요당사는 SoC(System On a Chip) 사업분야에서 AV기기의 핵심 분야인 멀티미디어 반도체 개발에 주력하고 있으며 기술력, 원가 경쟁력 뿐만 아니라 영업 경쟁력 강화를 통해 매출 극대화를 목표하고 있습니다. 당사는 수익성을 제고시키기 위해 원가경쟁력을 갖춘 고부가가치 제품을 개발하여 신규 Application에서 확실한 경쟁 우위를 확보해 나갈 것이며 타 업체와 차별화를 위해 기술의 현지지원 체재를 강화시키는 전략을 가지고 있습니다. 또한 시장점유율 확대 및 자사 브랜드 이미지 강화, 전략적 파트너와 Win-Win할 수 있는 협력체재 강화 등을 통하여 미래에 대한 준비도 철저히 할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 당사의 2020년 매출액은 전년대비 32.5% 감소한 89억원이며, 당기순손실은 11억으 로 적자 전환하였습니다. 매출 감소한 주요원인은 당사의 주 고객이 속해 있는 자동차 산업군 이 코로나-19 팬데믹 영향으로 상반기 전 세계 완성차 및 자동차 부품공장 가동이 일시 중단되고, 수요 또한 급격히 위축되면서 생산량이 감소했기 때문에 당사의 매출액도 감소할 수 밖에 없었습니다.당사의 주력제품인 AP(스마트폰과 연계한 차량용 Link SYSTEM) IC 제품은 전년대비 1.5억밖에 감소하지 않았지만 코로나-19가 극심했던 유럽지역의 자동차 생산업체에 공급하는 DAB(Digital Audio Broadcasting)) 제품은 매출액 감소가 더욱 클 수밖에 없었습니다.기술용역 수입이 전년대비 12.6억 감소하였는데 이는 외주용역개발이 감소한 것이 원인이며 개발인력이 주력제품인 AP 제품 개발에 집중하고 있는 것이 그 이유입니다. 반면 가전기기 시장에 직접적인 영향을 받고 있는 Multimedia IC는 산업 전체의 수요가 감소되고 있는 상황입니다. 이는 당사 제품의 최종 소비자가 주로 중남미나 아프리카 등의 지역에 있으나 해당 지역이 경기 불안에 따른 침체, 환율불안, 기술변화에 의한 대체재의 출현 등으로 수요가 감소하였고, 당사의 주요 고객인 완제품 SET 업체들도 생산량을 줄일 수 밖에 없어 당사의 Multimedia IC도 자연스럽게 매출이 감소한 것이라 예측하고 있으며 이 현상은 당분간 지속되리라 판단하고 있습니다. 당사의 주요 매출내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	2020년	2019년	증 감

금액	비중	금액	비중	금액	비중

제품	AP IC	4,597	51.80%	4,749	36.10%	(152)	15.70%

Optical IC	1,075	12.10%	1,250	9.50%	(175)	2.60%

Multimedia IC	1,078	12.20%	1,144	8.70%	(66)	3.50%

DAB IC	1,687	19.00%	3,316	25.20%	(1,629)	-6.20%

기타	-	-	977	7.40%	(977)	-7.40%

소 계	8,437	95.10%	11,436	87.00%	(2,999)	8.10%

기타	외주개발 외	435	4.90%	1,702	13.00%	(1,266)	-8.10%

합 계	8,872	100.00%	13,138	100.00%	(4,266)	0.00%

한 편 당사는 2020년 매출액 감소로 매출이익이 전년대비 13억 감소하였으며, 영업실적 개선을 위해 내부적으로 투자타당성 강화, 신규사업 검토 등 다양한 방법을 강구하고 있습니다. 당사는 업종의 특성상 연구개발에 투자한 금액에 대비하여 성과가 발생하지 않을 경우 재무적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 제품의 신뢰성과 품질강화 등을 위해 많은 연구개발 투자를 했음에도 불구하고 기존제품의 매출하락세를 대체할 만한 신규제품의 런칭이 적시에 이뤄지지 않아 영업이익이 크지 않거나 적자를 기록하고 있는 상황입니다. 그러나 최근에는 신규제품인 AP IC가 점진적으로 시장에 런칭되고 있으며 전체 매출액은전년대비 32.5%의 감소하였지만 주력제품인 AP IC는 코로나-19에도 불구하고 3.2%밖에 감소하지 않았으며 향후 실적 측면에서 많이 개선될 것이라 기대하고 있습니다.반면 당사의 기존 사업군인 Optical IC와 Multimedia Interface IC 등의 제품은 향후에도 경쟁이 심화될 것이라 예측되며, 이러한 분야에서 생존하고 한 발 앞서기 위하여 신제품 개발,신기술 개발, 미래사업, 개량 및 개선 등을 위해서 연구개발에 지속적으로 투자를 하고 있고 AP IC와 기타 차량용관련된 반도체 매출을 확대하기 위해서 글로벌 협력사들과 긴밀히 협조하고 있습니다. [요약손익계산서]

(단위 : 백만원)

과 목	제22(당)기(2020년)	제21(전)기(2019년)	증감액

I. 매출액	8,872	13,138	(4,266)

II. 매출원가	5,065	8,025	(2,960)

III. 매출총이익	3,807	5,113	(1,306)

IV. 판매비와관리비	3,665	4,073	(408)

V. 영업이익(손실)	142	1,040	(898)

VI. 기타수익	1	1,549	(1,548)

VII. 기타비용	4	11	(7)

VIII. 금융수익	1,904	2,764	(860)

IX. 금융비용	3,670	4,948	(1,278)

X. 관계기업투자관련이익	527	196	331

XI. 법인세비용차감전이익(손실)	(1,100)	590	(1,690)

XII. 법인세비용(수익)	43	54	(11)

XIII. 당기순이익(손실)	(1,143)	536	(1,679)

XIV. 기타포괄손익	15	105	(90)

XVII. 총포괄이익(손실)	(1,127)	641	(1,768)

당사의 2020년말 자산은 전년대비 22억 감소한 312억원입니다. 자산총계가 전년대비 6.5% 감소한 주요원인은 당기순손실에 따른 결손금 증가가 주요 원인입니다. 반면 당사의 유동비율은 307.6%로 전년대비 142.3% 증가하였으며, 단기 지불능력이 높은 상태라 판단됩니다.이는 2020년에 전환사채 50억이 주식으로 전환되어 유동부채가 111억에서 61억으로 감소한 것이 주요 원인입니다. 2020년 대비 2021년의 유동자산은 약 5억 증가하였으며 이는 단기투자자산의 평가이익이 주요 원인입니다.반면 유동부채는 약 50억 감소한 약 61억으로 전년대비 44.9% 감소하였고 이는 앞에서도 언급하였지만 전환사채 50억의 전환이 주요 원인입니다. 당사의 부채비율은 2020년 대비 31.0% 감소한 26.7%로 여전히 낮은 상태입니다. 이는 부채금액이 전년대비 56억 감소하였음에도 불구하고 자본총계는 35억 증가한 것이 주요원인입니다. 이 또한 전환사채 50억의 전환으로 인한 영향입니다. 결론적으로 당사는 2020년 코로나-19 펜데믹 영향에도 불구하고 내실있는 경영을 통하여 영업이익을 소폭이나마 흑자 유지할 수 있었고 , 전환사채의 전환을 통해 재무구조도 크게 개선하였다고 할 수 있습니다. 당사의 주요투자내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	기초	취득	처분	대체	평가손익	기말

시장성있는 지분증권	2,991	3,169	(3,224)	3,799	(1,023)	5,712

전환사채	7,595	1,000	(3,799)	(314)	4,482

관계기업투자주식	6,435	-	-	-	550	6,985

합계	17,130	4,169	(3,224)	-	(787)	17,179

[요약재무상태표]

(단위 : 백만원)

과 목	제22(당)기(2020년)	제21(전)기(2019년)	증감액

자산

I. 유동자산	18,823	18,362	461

II. 비유동자산	12,392	15,031	(2,639)

자산 총계	31,215	33,393	(2,178)

부 채

I. 유동부채	6,119	11,109	(4,990)

II. 비유동부채	456	1,111	(655)

부채 총계	6,575	12,220	(5,645)

자본

I. 자본금	6,300	5,399	901

II. 자본잉여금	29,296	24,466	4,830

III. 기타자본	1,514	2,650	(1,136)

IV. 기타포괄손익누계액	19	1	18

V. 이익잉여금(결손금)	(12,489)	(11,343)	(1,146)

자본 총계	24,640	21,173	3,467

부채 및 자본총계	31,215	33,393	(2,178)

4. 유동성 및 자금조달 지출 당사는 수익 및 지출되는 비용의 전부가 현금으로 결제되고 있으며, 현금및현금성자산은 53억 증가하였는데 이는 이자율이 인상되는 추세라 판단하여 금융상품을 3개월미만의 단기로 가입한 영향입니다. 반 면에 단기금융상품은 전년대비 72억 감소하였으며 이는 현금및현금성자산으로 대체한 것과 당기순손실에 따른 영향 등입니다. 당사의 영업이익대비 영업활동으로 인한 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

과목	제22(당)기	제21(전)기	증감액

영 업 이 익 (손 실)	142	1,040	(898)

영업활동으로인한현금흐름	(544)	1,646	(2,190)

당사의 현금및현금성자산과 기타유동금융자산의 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

과목	제22(당)기	제21(전)기	증감액

현금및현금성자산	9,700	4,434	5,266

기타유동금융자산	1,500	8,700	(7,200)

당사는 2020년 금융기관으로 부터 차입한 금액중 3.7억을 상환하였으며, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다.또한 유동성을 예측하는데 있어 자금계획, 환리스 관리, 외부 법규나 법률의 요구사항도 고려하고 있습니다.당사가 금융기관으로 부터 차입한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제22(당)기	제21(전)기

유동성장기부채	367	366

장기차입금	92	458

합 계	459	824

당사의 유동성 장기부채 및 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기 간	상환예정금액	비 고

2021년	367	유동성장기차입금

2021년 이후	92	장기차입금

합 계	459	-