케이알엠 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험 내용 당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 경영기획본부가 주관하여 각 각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 후 대응하고 있습니다.또한 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출 비중이 높고 결제 자금이 달러로 이루어 지고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 환 위험관리에 대한 중요성을 인식하고 매출대금과 매입대금을 단일 통화를 사용함으로써 외환 리스크를극소화 시키고 있습니다.

1) 신용위험

① 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동은 없습니다.

② 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 연결실체는 이를측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 신용상태 분석 등에 근거하여 기대손실율을 계산하였습니다. 이에 따른 보고기간말 현재 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	기대손실율	총장부금액	손실충당금	순장부금액

1년 이내	0.0%	948,879,771	-	948,879,771

1년 이상	0.0%	14,682,356	-	14,682,356

2) 유동성위험

보고기간말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름(*3)	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

유동성장기부채	24,013,947,903	24,053,787,971	24,046,725,362	7,062,609	-	-

장기차입금	309,180,342	311,610,785	421,351	428,335	310,761,099	-

전환사채(*1)	8,368,077,829	8,409,967,166	8,409,967,166	-	-	-

매입채무 및 기타채무(*2)	1,079,458,533	1,079,458,533	992,992,115	1,651,734	2,385,838	82,428,846

리스부채	513,611,959	530,582,316	342,196,973	162,661,006	20,950,680	4,773,657

합 계	34,284,276,566	34,385,406,771	33,792,302,967	170,151,950	335,749,351	87,202,503

(*1) 전환사채의 인수인이 조기상환청구권을 행사할 경우를 가정하였습니다.(*2) 종업원급여 관련 부채는 제외하였습니다.(*3) 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름(*2)	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

장기차입금	24,329,765,961	25,701,015,515	652,569,865	663,385,941	24,068,155,126	316,904,583

전환사채(*1)	33,562,136,748	38,292,006,644	38,292,006,644	-	-	-

매입채무 및 기타채무	1,020,853,577	1,020,853,577	983,269,812	-	2,434,848	35,148,917

리스부채	558,166,182	588,102,996	345,335,340	184,685,340	35,357,979	22,724,337

합 계	59,470,922,468	65,601,978,732	40,273,181,661	848,071,281	24,105,947,953	374,777,837

(*1) 전환사채의 인수인이 조기상환청구권을 행사할 경우를 가정하였습니다.(*2) 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

3) 환위험① 환위험에 대한 노출

보고기간말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

USD	CNY	HKD	JPY	USD	CNY	HKD	JPY

현금및현금성자산	2,534,067,335	-	-	1,277,102,125	2,041,597,739	-	-	1,289,153,807

단기금융상품	1,434,900,000	-	-	-	1,470,000,000	-	-	-

매출채권	896,637,428	-	-	-	465,837,120	-	-	-

매입채무및기타채무	(260,015,287)	-	-	-	(550,801,841)	-	-	-

장기차입금	-	-	-	(323,128,245)	-	-	-	(344,000,382)

합계	4,605,589,476	-	-	953,973,880	3,426,633,018	-	-	945,153,425

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,422.22	1,363.98	1,434.90	1,470.00

JPY	9.51	9.0	9.18	9.36

② 민감도분석

연결실체는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	460,558,948	(460,558,948)	342,663,302	(342,663,302)

JPY	95,397,388	(95,397,388)	128,915,381	(128,915,381)

4) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다.당기말 및 전기말 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율 :

단기금융상품	11,724,093,288	12,670,960,913

금융부채	(8,368,077,829)	(33,562,136,748)

소 계	3,356,015,459	(20,891,175,835)

변동이자율 :

금융부채	(24,323,128,245)	(24,344,000,382)

합 계	(20,967,112,786)	(45,235,176,217)

나. 파생상품 계약현황 본 보고서 작성기준일 현재 당사가 매매목적 또는 위험회피 목적으로 보유하고 있는 파생상품은 없습니다. 다. 파생상품 계약으로 발생한 손익현황 본 보고서 작성기준일 현재 당사가 매매목적 또는 위험회피 목적으로 거래한 파생상품은 없습니다.