케이알엠 사업보고서 (2025.12)
4. 재무제표

## 가. 재무상태표

재무상태표
제 27 기 2025.12.31 현재
제 26 기 2024.12.31 현재
제 25 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

자산

유동자산	42,751,608,875	85,530,563,530	145,651,578,565

현금및현금성자산	17,516,758,184	60,657,704,471	111,790,529,205

단기금융상품	11,631,593,288	11,052,896,282	11,496,792,364

매출채권 및 기타채권	2,280,564,452	1,662,669,233	1,170,390,420

재고자산	2,368,738,254	3,546,327,052	5,686,979,230

당기손익-공정가치측정금융상품(유동)	8,436,266,310	7,824,581,770	7,245,731,349

기타유동자산	244,234,947	155,326,582	7,755,606,037

당기법인세자산	273,453,440	631,058,140	505,549,960

비유동자산	38,408,404,840	40,820,748,241	40,945,891,446

장기매출채권 및 기타채권	124,132,342	108,804,126	951,050,429

종속기업및관계기업투자주식	25,689,014,848	36,282,856,000	35,377,816,000

당기손익-공정가치측정금융상품(비유동)	6,910,999,792

유형자산	5,528,754,800	4,302,973,811	2,495,876,873

무형자산	145,284,952	120,432,304	28,264,150

순확정급여자산	471,903,994

파생상품자산	1,620,980,000

기타비유동자산	10,218,106	5,682,000

자산총계	81,160,013,715	126,351,311,771	186,597,470,011

부채

유동부채	10,546,163,030	40,319,771,615	85,599,104,852

매입채무 및 기타채무	1,230,615,441	1,117,171,685	1,681,443,492

전환사채	8,368,077,829	33,562,136,748	69,327,411,911

파생상품부채	4,879,678,434

리스부채	489,577,333	505,479,116	639,567,765

충당부채	13,734,336,000

기타 유동부채	457,892,427	255,305,632	216,345,684

비유동부채	106,463,472	87,835,983	17,437,944,682

장기매입채무 및 기타채무	82,428,846	35,148,917

전환사채, 총액	12,603,554,592

파생상품부채	4,276,400,000

비유동 리스부채	24,034,626	52,687,066	557,990,090

부채총계	10,652,626,502	40,407,607,598	103,037,049,534

자본

자본금	16,311,925,500	16,303,362,000	14,606,691,000

자본잉여금	115,752,367,381	115,642,424,880	94,866,195,520

기타자본	25,707,651,303	22,974,195,845	21,439,451,613

이익잉여금(결손금)	(87,264,556,971)	(68,976,278,552)	(47,351,917,656)

자본총계	70,507,387,213	85,943,704,173	83,560,420,477

자본과부채총계	81,160,013,715	126,351,311,771

## 나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

수익(매출액)	9,009,232,070	11,178,384,093	12,411,674,184

매출원가	4,699,000,272	5,368,429,419	21,776,178,799

매출총이익	4,310,231,798	5,809,954,674	(9,364,504,615)

판매비와관리비	13,970,465,955	15,076,990,934	12,566,268,635

영업이익(손실)	(9,660,234,157)	(9,267,036,260)	(21,930,773,250)

기타이익	4,463,948	36,882,125	120,983,772

기타비용	10,643,622,777	46,417,060	189,440,375

금융수익	2,829,887,456	6,053,801,413	13,830,405,931

금융비용	637,271,998	16,564,349,041	23,727,715,932

법인세비용차감전순이익(손실)	(18,106,777,528)	(19,787,118,823)	(31,896,539,854)

법인세비용(수익)	181,500,891	1,837,242,073	(2,203,330,140)

당기순이익(손실)	(18,288,278,419)	(21,624,360,896)	(29,693,209,714)

기타포괄손익	(17,197,980)

당기손익으로 재분류되지 않는항목	(17,197,980)

확정급여제도의 재측정요소	(17,197,980)

총포괄손익	(18,288,278,419)	(21,624,360,896)	(29,710,407,694)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(561)	(700)	(1,081)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(561)	(700)	(1,081)

## 다. 자본변동표

자본변동표
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계

2023.01.01 (기초자본)	9,673,819,500	49,214,825,045	5,235,447,574	(17,641,509,962)	46,482,582,157

당기순이익(손실)	(29,693,209,714)	(29,693,209,714)

기타포괄손익	(17,197,980)	(17,197,980)

전환권의 행사	2,900,352,500	27,722,870,695	(9,512,772,700)	21,110,450,495

전환사채의 재매각	4,431,983,000	6,074,020,000

전환사채의 발행	20,052,529,860	100,000,000,000

주식선택권행사

유상증자	2,032,519,000	17,928,499,780	19,999,996,800

주식보상비용	1,232,263,879	1,232,263,879

2023.12.31 (기말자본)	14,606,691,000	94,866,195,520	21,439,451,613	(47,351,917,656)	83,560,420,477

2024.01.01 (기초자본)	14,606,691,000	94,866,195,520	21,439,451,613	(47,351,917,656)	83,560,420,477

당기순이익(손실)	(21,624,360,896)	(21,624,360,896)

기타포괄손익

전환권의 행사	1,677,171,000	20,457,852,260	2,086,173,238	20,048,850,022

전환사채의 재매각

전환사채의 발행

주식선택권행사	19,500,000	318,377,100	105,030,000	232,847,100

유상증자

주식보상비용	3,725,947,470	3,725,947,470

2024.12.31 (기말자본)	16,303,362,000	115,642,424,880	22,974,195,845	(68,976,278,552)	85,943,704,173

2025.01.01 (기초자본)	16,303,362,000	115,642,424,880	22,974,195,845	(68,976,278,552)	85,943,704,173

당기순이익(손실)	(18,288,278,419)	(18,288,278,419)

기타포괄손익

전환권의 행사	8,563,500	109,942,501	161,467,818	279,973,819

전환사채의 재매각

전환사채의 발행

주식선택권행사

유상증자

주식보상비용	2,571,987,640	2,571,987,640

2025.12.31 (기말자본)	16,311,925,500	115,752,367,381	25,707,651,303	(87,264,556,971)	70,507,387,213

## 라. 현금흐름표

현금흐름표
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

영업활동현금흐름	(2,491,818,426)	(3,186,866,440)	(10,799,488,013)

당기순이익(손실)	(18,288,278,419)	(21,624,360,896)	(29,693,209,714)

조정사항	12,784,093,895	17,896,167,962	26,230,047,460

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	806,909,315	(3,937,881,167)	(10,559,209,340)

이자수취	1,778,840,496	4,585,856,542	3,430,581,051

이자지급(영업)	104,372,050	97,438,306	175,288,350

배당금수취	(35,360,463)	(78,579,007)

법인세의환급(납부)	357,604,700	(125,508,180)	(382,985,820)

투자활동현금흐름	(9,687,298,458)	(4,150,060,179)	(26,207,268,919)

단기금융상품의 감소	13,191,802,994	32,389,709,880	12,690,677,636

대여금의 감소	36,000,000	630,000,000

장기금융상품의 감소	2,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산 처분	119,153,684,783	197,852,897,157

보증금의 감소	20,000,000	4,050,000	10,000,000

유형자산의 처분	5,063,636	2,847,063,000	170,520,988

임차보증금의 감소	500,000,000

정부보조금의 수취	15,000,000

단기금융상품의 증가	(13,814,200,000)	(31,912,413,798)	(11,636,910,000)

대여금의 증가	(200,000,000)

보증금의 증가	(21,340,000)	(13,300,000)	(1,099,385,180)

종속기업투자주식의취득	(905,040,000)	(35,377,816,000)

당기손익-공정가치금융자산의취득	(6,910,999,792)	(119,872,198,021)	(190,568,893,334)

유형자산의 취득	(1,927,302,100)	(5,746,137,262)	(1,345,358,386)

무형자산의 취득	(66,323,196)	(110,478,761)	(33,001,800)

재무활동현금흐름	(30,918,739,011)	(44,012,502,334)	125,515,713,589

유상증자	19,999,996,800

전환사채의 발행	100,000,000,000

전환사채의 재매각	6,074,020,000

주식선택권행사	232,847,100

리스부채의 원금상환	(700,160,217)	(639,391,673)	(453,496,851)

전환사채발행비용	(13,373,480)

전환사채의 상환	(30,217,650,454)	(43,579,369,670)

주식발행비	(928,340)	(26,588,091)	(91,432,880)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(43,097,855,895)	(51,349,428,953)	88,508,956,657

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(43,090,392)	216,604,219	57,669,962

현금및현금성자산의순증가(감소)	(43,140,946,287)	(51,132,824,734)	88,566,626,619

기초현금및현금성자산	60,657,704,471	111,790,529,205	23,223,902,586

기말현금및현금성자산	17,516,758,184	60,657,704,471	111,790,529,205