케이알엠 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험 내용 당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 경영기획본부가 주관하여 각 각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 후 대응하고 있습니다.또한 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출 비중이 높고 결제 자금이 달러로 이루어 지고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 환 위험관리에 대한 중요성을 인식하고 매출대금과 매입대금을 단일 통화를 사용함으로써 외환 리스크를극소화 시키고 있습니다.

1) 신용위험

① 당분기 및 전분기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동은 없습니다.

② 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 연결실체는 이를측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 신용상태 분석 등에 근거하여 기대손실율을 계산하였습니다. 이에 따른 보고기간말 현재 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	기대손실율	총장부금액	손실충당금	순장부금액

1년 이내	0.0%	1,704,254,123	-	1,704,254,123

1년 이상	0.0%	3,717,349	-	3,717,349

2) 유동성위험

보고기간말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름(*3)	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

유동성장기부채	24,329,777,774	24,636,964,962	24,308,043,416	328,921,546	-	-

장기차입금	-	-	-	-	-	-

전환사채(*1)	6,123,428,456	6,138,735,818	6,138,735,818	-	-	-

매입채무 및 기타채무(*2)	994,034,083	994,034,083	903,510,912	1,704,114	5,491,034	83,328,023

리스부채	657,797,169	733,639,209	363,207,439	63,295,140	114,876,267	192,260,363

합 계	32,105,037,482	32,503,374,072	31,713,497,585	393,920,800	120,367,301	275,588,386

(*1) 전환사채의 인수인이 조기상환청구권을 행사할 경우를 가정하였습니다.(*2) 종업원급여 관련 부채는 제외하였습니다.(*3) 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름(*3)	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

유동성장기부채	24,013,947,903	24,053,787,971	24,046,725,362	7,062,609	-	-

장기차입금	309,180,342	311,610,785	421,351	428,335	310,761,099	-

전환사채(*1)	8,368,077,829	8,409,967,166	8,409,967,166	-	-	-

매입채무 및 기타채무(*2)	1,079,458,533	1,079,458,533	992,992,115	1,651,734	2,385,838	82,428,846

리스부채	513,611,959	530,582,316	342,196,973	162,661,006	20,950,680	4,773,657

합 계	34,284,276,566	34,385,406,771	33,792,302,967	171,803,684	334,097,617	87,202,503

(*1) 전환사채의 인수인이 조기상환청구권을 행사할 경우를 가정하였습니다.(*2) 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.(*3) 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

3) 환위험① 환위험에 대한 노출

보고기간말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

USD	JPY	USD	JPY

현금및현금성자산	2,394,013,984	-	2,534,067,335	265,282,364

단기금융상품	1,513,400,000	-	1,434,900,000	-

매출채권	1,371,899,385	-	896,637,428	-

매입채무및기타채무	(538,175,573)	-	(260,015,287)	-

장기차입금	-	(329,777,774)	-	(323,128,245)

합계	4,741,137,796	(329,777,774)	4,605,589,476	(57,845,881)

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,465.16	1,422.22	1,466.50	1,434.90

JPY	9.33	9.51	9.82	9.18

② 민감도분석

연결실체는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기의 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	474,113,780	(474,113,780)	460,558,948	(460,558,948)

JPY	(32,977,777)	32,977,777	95,397,388	(95,397,388)

4) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다.당분기말 및 전기말 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율 :

단기금융상품	11,960,444,922	11,724,093,288

금융부채	(6,123,428,456)	(8,368,077,829)

소 계	5,837,016,466	3,356,015,459

변동이자율 :

금융부채	(24,329,777,774)	(24,323,128,245)

합 계	(18,492,761,308)	(20,967,112,786)

나. 파생상품 계약현황 본 보고서 작성기준일 현재 당사가 매매목적 또는 위험회피 목적으로 보유하고 있는 파생상품은 없습니다. 다. 파생상품 계약으로 발생한 손익현황 본 보고서 작성기준일 현재 당사가 매매목적 또는 위험회피 목적으로 거래한 파생상품은 없습니다.