후성 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 불소를 기반으로 한 기초 화합물을 전문적으로 제조, 판매 하는 업체이며, 국내 및 해외 법인을 통해 아래 사업을 영위하고 있습니다.

구분	불소화합물	비고

국내	(주) 후성	-

해외	소주후성화공유한공사	연결종속법인

후성과기(남통)유한공사	연결종속법인

후성 신재료(남통) 유한공사	연결종속법인

후성폴란드유한회사	연결종속법인

절강후붕화공유한공사	공동지배기업

※ 상기 법인 중 (주) 후성의 연결대상 종속회사는 4개 업체 입니다. (소주후성화공유 한공사,후성과기(남통)유한공사,후성 신재료(남통) 유한공사,후성폴란드유한회사)※ 절강후붕화공유한공사는 공동지배기업 입니다. 가. 업계의 현황 및 성장성(불소화합물)관련 사업법인 : [(주) 후성, 소주후성화공유한공사, 후성과기(남통)유한공사, 절강후붕화공유한공사, 후성 신재료(남통) 유한공사, 후성폴란드유한회사]화학산업은 산업 전반에 걸쳐 기초 원료를 제공하는 소재산업이며, 기술 집약적, 자본집약적인 국가 기간산업입니다. 특히 불소화합물은 자동차, 철강, 반도체, 건설, 환경산업에 사용되는 화학소재 및 제품을 공급하는 산업으로 우리나라 주요 산업 전반에 중요한 영향을 끼치고 있습니다.국내 불소화합물 산업은 전반적인 산업발전과 다양한 수요개발로 지속적인 상승 추세에 있으며, 특히 연구개발을 통한 제품 국산화와 신규 수요 창출 등을 통하여 점진적으로 사업 범위를 확대해 가고 있습니다. 또한 전세계적인 환경문제 및 대체에너지 개발에 대한 관심 증대로 대체물질 수요가 증가함에 따라 급격한 시장변화가 발생하 고 있습니다. 나. 경기변동의 특성불소화합물 산업은 가전제품, 건설자재, 2차전지, 반도체 산업등 다양한 산업 소재 의 원재료로 활용되고 있기 때문에 각 산업의 세계 경기 변동성 및 정부 정책 변동성에 따라 시장 환경이 좌우될 수 있습니다. 아울러 본 산업은 공급 능력과 경쟁력 확보에 따라 전방 산업으로의 파급효과가 크며 일반적으로 타 산업의 원재료로 사용되는 경우가 많기 때문에, 경기 변동에 다소의 시차를 두고 영향을 받는 특성이 있습니다. 당사의 제품은 각종 반도체, 자동차 제조, 가전제품 제조 등에 사용되는 산업재로 쓰이기 때문에 경기에 민감한 특성을 가지고 있습니다. 다. 회사의 경쟁 우위 요소당사가 영위하는 불소화합물 사업 부분은 30여년간 축적된 불소기술의 노하우와 고도화된 공정기술을 활용하여 국내에서 선도적 위치를 확보한 사업 부문이며, 당사의 냉매산업은 세계적인 환경규제의 대상으로 사업 허가권이 더 이상 발급되지 않아 높은 진입 장벽을 가지고 있습니다. 냉매가스, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질 소재 등은 당사가 국내 유일의 제조사이거나 독보적인 지위를 갖고 사업 진행을 하는 상황입니다. 특히 2차전지 전해질(육불화인산리튬 : LiPF6) 및 반도체용 특수가스(육불화부타디엔 : C4F6)를 생산하는 국내 유일 및 글로벌 경쟁력을 갖춘 제조업체로서 오랜 노하우와 높은 기술력을 통해 국내에서의 선도적 위치를 점하고 있으며, 글로벌 점유율 또한 높여가고 있습니다.

1) 냉매가스

1980년대 CFC계열 냉매(K-11, K-12 등) 생산 이후로 국내 냉매가스분야 선두업체로 자리매김 하였습니다. 에어컨 용 냉매인 K-22의 경우 7,500MT/YR의 생산 설비를 보유하고 있으며, 국내 수요의 상당 부분을 점유 하고 있습니다. 또한 발포제로 쓰이는 K-4060, R-141b, 자동차, 냉장고 냉매 등에 쓰이는 R-134a 등의 다양한 냉매가스 제조 및 판매를 통해 증가하는 시장 수요를 책임지고 변화에 발빠르게 대응하고있습니다. 당사 냉매가스는 삼성전자, LG전자, 캐리어, 벽산, 현대자동차, 기아자동차등 국내 유수의업체들에 공급되고 있으며, 체계적인 판매 유통망과 독보적인 시장점유율을 유지하고 있습니다.1989년 발효된 몬트리올 의정서에 따라 온난화물질 유발사업에 대한 인허가가 제한되어 당사는 국내 냉매가스 제조업체로서의 독점적인 지위를 유지하고 있습니다. 다만 CFC계열 냉매는 도쿄의정서상 협약에 의하여 2009년부터 생산금지품목으로 지정되어 현재 대체냉매인 HCFC계열, HFC계열 냉매를 생산 및 판매하고 있습니다. 또한 끊임없는 연구 개발로 후속 대체 냉매를 지속적으로 개발하여 대체 냉매 시장을 선도하는 노력을 게을리하지 않고 있습니다.

2) 2차전지 소재2차전지 4대 핵심소재는 양극 활물질, 음극 활물질, 분리막, 전해액으로 구성되어 있으며, 이 중 전해액은 필수 소재인 전해질(LiPF6), 촉매 역할의 첨가제, 유기용매의 합성으로 이루어져 있습니다. LiPF6는 전해액을 만드는 데 반드시 필요한 전해질 소재이고, 전문가들은 향후 LiPF6를 대체할 수 있는 경제성 및 안정성을 가진 전해질소재는 당분간 나오지 않을것으로 예상하고 있습니다. 당사는 전해질 소재인 LiPF6를 국내 유일하게 생산하고 있으며, LiBF4, LiPO2F2 등 전해질 첨가제도 제조, 판매하고 있습니다. LiPF6의 제조와 취급의 위험성, 제조 공정에 있어서의 까다로운 반응 조건, 금속 성분 및 수분의 관리에 있어 원료물질인 무수불산의 순도를 반도체급으로 유지해야만 하는데 국내기술로는 상당히 어렵습니다. 당사는 LiPF6의 불소 관련 원료물질인 무수불산의 순도를 반도체급으로 유지할 수 있는 고도화된 정제기술 노하우를 통해 무수불산을 반도체급으로 제조 및 사용하고 있으며, 핵심 기술인 결정화공정을 이용, 입도를 Control하기 위해 냉각속도, 교반속도, 용액의 농도 등을 최적화하여 최고의 제품을 생산하고 있습니다.당사는 2003년 10월 LiPF6의 100MT/YR 생산을 시작으로 하여, 2010년 1.000MT/YR 으로 생산시설을 증설하고, 2011년 3분기 2,000MT/YR 생산시설 증설을 완료하였습니다. 또한 주요 종속회사인 후성과기(남통)유한공사(Foosung Technologies(Nantong) Co.,Ltd)는 중국 등 세계 시장을 목표로 LiPF6 400MT/YR 생산시설을 2013년 4월 완공하여 2013년 3분기 말 정상가동을 시작하였으며, 이차전지 시장의 빠른 성장에 따른 신규 투자법인과의 협력 및 글로벌 네트워크를 활용한 마켓 위상 및 경쟁력 확보를 위해 난통 공장의 LiPF6의 생산능력을 3400MT/YR 추가 증설하여 일부 정상가동 및 시운전이 진행중에 있습니다. 당사가 제조하는 전해질 LiPF6는 품질면에서 국제적으로 인정받고 있으며, 국내 유수의 2차전지소재 제조업체 등에 납품 및 수출되어 제품의 성능을 인정받고 있습니다. 3) 무기불화물, 특수가스

당사는 공업용 불산 등 시장수요의 한계를 극복하기 위해 시멘트 혼화제용 등 신규수요 확대에 주력해 왔으며 불화물 분야의 오랜 기술개발 능력을 바탕으로 고부가 무기불화물인 반도체용 특수가스 등 다양한 분야로 투자를 확대하고 있습니다. 2004년부터는 울산화학이 가진 냉매가스 분야의 오랜 노하우를 바탕으로 반도체 및 LCD용 특수가스 사업에 진출하였습니다. 대표적 품목인 C4F6(육불화부타디엔)는 반도체 에칭가스로 반도체 공정 중 포토리소그래피 공정 후 웨이퍼 위에 일정한 회로패턴을 만들어주기 위하여 필요없는 부분을 선택적으로 제거하는 식각공정에 사용되며, 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 업체에 공급하고 있습니다. 또한 당사는 전방 반도체 산업의 성장에 따른 수요 증가에 적극적으로 대응하기 위하여 C4F6의 생산설비 100MT/YR을 2019년 3월 말 추가 증설 완료하였으며 총 180MT/YR의 생산능력을 보유하고 있습니다.WF6(육불화텅스텐)는 400MT/YR(2015년 12월 증설완료)의 생산규모를 가동하고 있습니다. WF6는 반도체 배선형성 공정의 금속 접착 형성에 사용(반도체 메탈 실리콘 증착에 사용)되는 특수가스로서 열정 안정성이 우수하고 비전기 저항값이 낮은 편으로 C4F6와 함께 NAND Flash 메모리반도체의 3D 공정 전환으로 인한 사용량이 급증하고 있습니다. 사물인터넷, 클라우딩, 자동차와 IT의 융복합 시대가 도래하면서 반도체 빅사이클이 시작됨에 따라 차세대 반도체는 빠른 속도와 저전력을 요구하는 바, 반도체의 미세공정이 더욱 중요해 지는 시점입니다. 반도체 미세화 및 3D 공정이 도입될 수록 C4F6 및 WF6 수요가 증가하게 됩니다. ※ 당사는 2013년 12월 31일부로 특수가스 주요 품목인 NF3 생산중단 하였습니다.이는 2013년 12월 26일 생산중단 공시를 참조하시기 바랍니다.[ 특수가스 주요 제품 시장 현황 ]

제 품	기 능	시 장 특 성	비 고

WF6(육불화텅스텐)	반도체 배선공정 증착가스- 열적 안정성 우수	- 세계적으로 한국이 가장 큰 시장 형성- 메모리 반도체 1개 라인 증설에 150~300ton 추가 수요 발생- 집적도 향상과 웨이퍼 크기 확대에 따른 소요량 증가	-

C4F6(육불화부타디엔)	반도체공정용 에칭가스- 회로구성	- 세계적으로 한국이 가장 큰 시장 형성- 3~4개 업체가 전세계 시장 과점 중인 고부가가치 제품	- 100MT/Y국내 생산라인 증설 完

마. 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2021년 1분기 매출액 누계(비율)

기초화합물제조판매업(불화물외)	제품, 상품기타	반도체용 특수가스, 2차전지재료,냉매가스 등	반도체용 특수가스,2차전지 전해질 소재, 냉매가스 등	LiPF6K-22,R-134a,C4F6
WF6 등	63,219(100)

합 계	63,219(100)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

품 목	제 16기 1분기	제 15기	제 14기

기초화합물(불화물 외) (원)	9,026/Kg	8,913/Kg	7,968/Kg

※ 당사의 주요 사업군인 기초화합물(불화물 외) 의 가격 변동 추이를 나타내었습니 다. 제품 가격의 산출근거는 제품군별 대표 아이템 전체 매출액을 전체 판매량으 로 나눈 값입니다. ※ 상기 주요 제품 등의 가격변동 추이 수치는 별도 재무제표 기준으로 작성 되었습 니다. 다. 주요 원재료 등의 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	2021년 1분기 매입액 누계(비율)	비 고

기초화합물제조판매업	원재료	냉매, 2차전지재료,반도체용 특수가스 등	냉매가스(가전용,자동차용), 반도체용 특수가스 제조, 2차전지재료 제조용 등	23,084(100)	-

합 계	-	23,084(100)	-

※ 상기 주요 원재료 등의 현황 수치는 별도 재무제표 기준으로 작성 되었습니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위: 원, %)

품 목	제16기 1분기	제15기	제14기

기초화합물제조판매업	1,403/Kg	1,269/Kg	1,131/Kg

※ 당사의 주요 사업군인 기초화합물 제조 판매업의 원재료의 가격 변동 추이를 나타 내었습니다. 기초화합물 제조 판매업의 경우 주요 원재료 매입액과 수량을 산출하 여 작성되었습니다.※ 상기 주요 원재료 등의 가격변동 추이 수치는 별도 재무제표 기준으로 작성 되었 습니다.

(1) 산출기준

■ 산출대상 : 당사매입가격 기준■ 산출방법 : 가중평균가격 3. 생산 및 설비 현황

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 톤 )

사업부문	품 목	제 16기 1분기	제 15 기

기초화합물 제조	냉매, 이차전지소재, 무기불화물, 특수가스 주요품목	5,470	21,880

합 계	5,470	21,880

연간 생산능력 산출 방법>기초화합물 제조 : 연산 21,880톤 ×1/4 ＝ 5,470톤* 당사 기초화합물 제조사업분야(냉매, 이차전지소재, 무기불화물, 특수가스)의 주요 품목들의 생산 능력을 합산하여 표기하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 톤 )

사업부문	품 목	제 16기 1분기	제 15 기

기초화합물 제조	냉매, 이차전지소재, 무기불화물, 특수가스 주요품목	4,513	18,251

합 계	4,513	18,251

(2) 가동률(단위 : 톤, %)

사업부문	생산능력	생산실적	평균가동률

기초화합물 제조	5,470	4,513	83%

합 계	5,470	4,513	83%

다. 생산설비의 현황 등당사는 울산에 대지 면적 8만여㎡인 냉매가스, 반도체용 특수가스, 이차전지 소재, 무기불화물을 생산하는 공장을 가지고 있습니다. 당사는 반도체 산업의 호황 따라 국내 C4F6와 WF6 반도체 특수가스 설비를 각각 20MT -> 80MT, 120MT -> 400MT로 2015년 말 증설 완료 하였으며, 추가적인 수요 증가에 적극적으로 대응하기 위해 2019년 3월 C4F6 생산능력을 180MT로 증설 완료 하여 가동중에 있습니다. 이와함께 중국 난통(신재료) 법인의 반도체 특수가스 WF6 500/MT 신규 공장 증설을 완료 하여 2020년 말 정상 영업을 개시하였습니다. 또한 당사는 이차전지 시장의 빠른 성장에 따른 신규 투자법인과의 협력 및 글로벌 네트워크를 활용한 마켓 위상 및 경쟁력 확보를 위해 난통(과기) 공장의 LiPF6의 생산능력을 기존 400/MT에서 3800MT로 추가 증설하여 일부 정상가동 및 시운전이 진행중에 있습니다.

(1) 생산설비등의 현황(단위: 백만원)

자산항목	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	자가	울산, 분당, 중국 등	22,002	(73)	-	21,929	-

건물	69,047	1,696	-	(1,070)	69,673	-

구축물	22,067	4,405	-	(434)	26,038	-

기계장치	175,686	5,392	(109)	(7,360)	173,609	-

기타유형자산	11,205	648	(88)	(677)	11,088	-

건설중인자산	50,433	13,068	(9,820)	-	53,681	-

4. 재무위험관리4.1 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.중간연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다.4.2 자본위험 관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 자본위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다

5. 파생상품 등에 관한 사항- 당사는 파생상품에 관한 거래 내역이 없습니다.

6. 매출실적 당사의 매출은 영업 조직을 중심으로 보았을 때 냉매가스, 반도체용 특수가스, 이차 전지소재, 무기불화물 등 기초화합물 제조, 판매로 인한 매출 입니다. 2021년 1분기 매출(누계)은 63,219백만원 을 기록하면서 전년 동기 대비 5.4% 증 가하 였습니다. 코로나19 및 전방 산업의 어려움 지속 등으로 인한 냉매 등 매출감소 영향이 있었지만 이차전지 소재 및 반도체 특수가스 매출 증가 영향으로 소폭 증가 하였습니다. 1) 매출실적

(단위: 백만원)

구분	품목	제 16기 1분기	제 15기	제 14기

기초화합물 제조판매업	국내	냉매 外	62,167	237,240	241,218

기타	-	-	-

소계	62,167	237,240	241,218

해외	이차전지소재 外	8,307	34,657	17,206

기타	17	283	125

소계	8,324	34,940	17,331

단순합계	70,491	272,180	258,549

내부거래	(7,272)	(10,580)	(9,605)

총매출액	63,219	261,600	248,944

* 연결 손익 기준으로 작성되었으며 당사의 제품,상품과 기타 매출로 구분하여 표기 하였습니다.가. 판매조직

구 분	내 용

유통시장	- 전국적 대리점 판매망 구축(지역별)

직판시장	- 자동차, 가전3사, 반도체 업체 3사, 철강등 대량소비업체 위주 영업- 일반기업체(위니아만도, 대우일렉트로닉, 헨켈코리아 등)위주 영업,

나. 판매경로*화학*

공장(출하창고) ---> 실수요자 본사영업부 --->공장(출하창고) ---> 대리점 ---> 실수요자다. 판매방법 및 조건

구 분	판 매 방 법

내 수	현금 및 외상판매

수 출	외상판매

라. 판매전략

사업구분	사 업 추 진 방 향

화학	*냉매가스 1) 기존 품목 시장 지배력 강화 및 이익 개선2) 대체 냉매 시장 영역 확대 및 국산화 추진*반도체용 특수가스 1) 공정 개선을 통한 생산량 확대2) 생산량에 준하는 거래선 재확립3) 국내 거래처 조기 Qual 획득을 통한 제품의 안정적 공급4) 국내외 시장 진입으로 신규 제품 Launching 완료*2차전지재료 1) 선행 투자를 통한 규모의 경제 실현(Global Top Maker도약) 2) 고객사 파트너쉽 강화를 통한 동반 성장 노력 3) 다국적 생산 거점 확보로 시장영역 확대4) 신소재 발굴 및 시장 변화 선제적 대응5) 생산공정 선진화로 비교우위 경쟁력 확보6) LIB 소재 JV 사업 시너지를 통한 세계 시장 선점*무기불화물 : 수입업체와의 본격적인 가격 경쟁을 통해 수요물량 최대 확보 노력*P.U 및 용제 1) PPG, 촉매류, 첨가제류등 원.부자재 매출확대 추진2) K-141b 등 시장확대에 주력

7. 연구개발활동 당사의 연구소는 1986년 (구)울산화학의 연구소로 설립된 이후 우리나라의 불소화학의 역사와 같이하며 연구활동을 지속적으로 수행해 왔습니다. 다수의 국책연구과제 수행에서부터 친환경 대체 냉매 개발, 신규 반도체용 특수가스 개발 및 2차전지 재료개발에 이르기까지 기존 제품의 경쟁력 향상을 위한 공정개선 연구 및 신 성장사업의동력을 만드는 역할을 담당해 왔습니다.

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

가) 연구소명 : (주)후성 부설연구소

나) 설립연도 : 1986년 7월다) 조직현황(2021년 3월 31일 기준)

(2) 연구개발비용(단위: 백만원)

과 목	제16기 1분기	제15기	제14기	비 고

원 재 료 비	104	262	101	-

인 건 비	880	3,259	3,100	-

감 가 상 각 비	163	370	426	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	880	2,901	2,636	-

연구개발비용계	2,027	7,427	6,262	-

회계처리	판매비와 관리비	2,027	7,427	6,262	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.20%	2.84%	2.59%	-

* 연결 매출액 대비 연구개발비용 비율임. 나. 연구개발 실적

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과	연구결과가 제품 등에 반영된 경우당해 제품등의 명칭과 그 반영내용

리튬2차전지용 전해질 개발	1997-2004	리튬2차전지 소재개발로 수입대체효과	Lithium Hexafluoro Phosphate 상용생산 판매중한국, 미국, 일본, 독일, 중국 특허출원

C4F6 연구개발	2005-2007	반도체용 C4F6제조 및 공정설계기술확보상용 PLANT 가동중	C4F6미국, 일본등 특허출원

C5F8 연구개발	2004-2005	반도체용 C5F8 제조 및 공정설계기술확보	미국 일본특허출원

리튬2차전지 전해액 첨가제개발	2004-2008	리튬2차전지 소재개발로 수입대체 효과	FEC(2005완료), VEC(2008년도)미국, 일본등 특허출원

WF6 Gas 제조기술개발	2006-2009	반도체용 WF6 제조기술 개발로 수입대체효과	-

리튬2차전지 고순도 LIF	2009-2010	개발완료 및 상업생산중	-

SL02 연구개발	2010~2014	리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과	2013년 12월 상용Plant 완공 예정

LiBF4 연구개발	2010-2014	PILOT PLANT 가동 중(2010.6) - 소재개발 통한 수입대체 효과	2014년 2월 상용생산 중

대체 냉매연구개발	2011-현재	차세대 냉매 개발로 수입 대체 및 차후 시장 선점	현재 연구 중

LiDFOB	2010-2014	리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과	2014년 2월 상용생산 중

LiBOB	2010-2014	리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과	2014년 2월 상용생산 중

LiPO2F2	2011-2014	리튬이온 이차전지 첨가제로 수입 대체 효과	2014년 2월상용생산 중

K-4060 대체발포가스 개발	2014-현재	K-4060(K-22/R-142b) 쿼터량 대비 XPS 발포가스 시장에서의 조기대응, 지배력 강화	2015년 4월 K-BA 상용 생산 중상표등록 완료

리튬 2차 전지 전해액 첨가제 용매 개발	2017-현재	리튬 이온 2차 전지 첨가제로 전지성능 향상 및 시장 선점	현재 연구 진행 중

액상 LiPF6 연구개발 및 상용화	2016-현재	액상 LiPF6 로 유럽 시장 선점	-

초고순도 불화수소 가스 연구개발	2019-현재	일본 규제품목 반도체용 에칭가스인 초고순도 불화수소 가스 국산화 효과	개발 완료, 공장 건설 진행 中

8. 수주상황

당사가 영위하는 이차전지소재, 반도체 특수가스 등은 관련 전방 업체들과 공급계약을 맺고 제품 공급을 하기도 하나, 대내외적 경제 환경 변화와 그에 따른 수요 변화에 따라 공급량이 변동하기 때문에 수주물량, 수주잔고 등을 별도 기재하지 않습니다.