형지엘리트 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 1969년 제일모직 에리트(ELITE)학생복 출시를 시작으로 50여 년간 대한민국대표 학생복 브랜드로 사랑을 받고 있는 엘리트(elite) 및 국내 여러 대기업 유니폼을 납품하는 B2B 사업, 스포츠 상품화 사업을 운영하고 있는 멀티 패션 기업입니다.

2002년 6월 ㈜새한의 의류사업부가 분사하여 종업원 지주회사 ㈜에리트베이직 법인으로 최초 설립되었으며, 이후 끊임없는 경영혁신과 추진력으로 2009년 KOSPI 한국거래소에 자력 상장하였습니다. 한국경제는 내수와 수출 모두 회복이 더딘 가운데, 경기 불확실성이 크고 리스크 요인이 다수 존재하여 주요 국가의 정책 불확실성 증대 등의 영향으로 국내 경제는 더 둔화되어 1.5%의 낮은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.그러나 형지엘리트는 대외적인 어려운 환경 속에서도 기존 사업 확대 및 신성장 동력확보를 통해 멀티 패션 기업으로 성장하기 위하여 노력한 결과 매출액은 연결기준으로 전년대비 26% 증가한 1,667억원을 기록하였습니다. 또한 스포츠 상품화 사업의 경우 시장 진출 초반부터 힘을 주었던 야구 종목과 함께 다른 스포츠로 영역을 넓혀간 것이 상승세의 요인으로 작용하였으며 실제로 SSG랜더스, 한화이글스, 롯데자이언츠 등 협업 구단에 FC서울 프로축구 신규 계약이 더해지고, 야구 예능 프로그램 최강야구 새 시즌 굿즈 공급과 여기에 e스포츠 구단 한화생명, 축구예능프로그램 뭉쳐야 찬다, 세계 최고 축구 명문구단의 FC바르셀로나공식 파트너사등의 광폭 행보도 스포츠 사업의 큰 영향을 주었습니다. 앞으로도 투명경영과 도전하는 자세로 전 임직원의 화합을 통해 패션 의류 사업의 기반을 공고히 함은 물론, 변화의 시대에 신규 수익을 창출하기 위한 끊임없는 도전을 계속해 나갈 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)1) 재무상태

(단위:백만원,%)

구 분	제24기	제23기	증감액	증감율(%)

[유동자산]	139,239	92,103	47,136	51.18

ㆍ현금및현금성자산	20,074	19,605	469	2.39

ㆍ매출채권및기타채권	81,447	45,685	35,762	78.28

ㆍ기타금융자산	2,796	2,793	3	0.11

ㆍ재고자산	32,003	21,555	10,448	48.47

ㆍ기타자산	2,919	2,465	454	18.42

[비유동자산]	46,044	51,081	(5,037)	(9.86)

ㆍ장기매출채권및기타채권	12,204	11,293	911	8.07

ㆍ장기기타금융자산	4,441	1,977	2,464	124.63

ㆍ유형자산	2,087	1,161	926	79.76

ㆍ무형자산	249	130	119	91.54

ㆍ사용권자산	9,785	10,915	(1,130)	(10.35)

ㆍ투자부동산	5,096	5,171	(75)	(1.45)

ㆍ관계기업투자	6,862	14,620	(7,758)	(53.06)

ㆍ이연법인세자산	5,320	5,814	(494)	(8.50)

자산총계	185,283	143,184	42,099	29.40

[유동부채]	82,312	51,244	31,068	60.63

[비유동부채]	13,658	16,496	(2,838)	(17.20)

부채총계	95,970	67,740	28,230	41.67

[자본금]	19,195	15,577	3,618	23.23

[연결자본잉여금]	53,566	41,839	11,727	28.03

[연결자본조정]	(1,471)	(1,471)	-	-

[연결기타포괄손익누계액]	372	556	(184)	(33.09)

[연결이익잉여금]	17,763	19,050	(1,287)	(6.76)

[비지배지분]	(112)	(107)	(5)	4.67

자본총계	89,313	75,444	13,869	18.38

당사는 사업 확장에 따른 매출증가로 매출채권 및 기타채권이 78% 증가 하였고 당기신규 구단 계약으로 인한 생산량 증가에 따라 재고자산은 전년대비 48% 증가하여 올해 자산 총계의 경우 전기 대비 29% 증가한 185,283백만원입니다.부채총계는 신규 구단 및 사업 확장 목적에 따른 제품 생산 증가로 인한 매입채무 증가로 전기대비 42% 증가한 95,970백만원이며, 자본총계는 당기 전환사채 전환권 행사에 따른 주식 전환으로 인한 자본금 및 자본잉여금 증가로 전기대비 18% 증가한 89,313백만원입니다. 2) 영업실적

(단위:백만원,%)

구 분	제24기	제23기	증감액	증감율(%)

매출액	166,650	132,748	33,902	25.54

영업이익	6,641	7,009	(368)	(5.25)

법인세차감전순이익	224	7,327	(7,103)	(96.94)

당기순이익	(1,295)	6,370	(7,665)	적자전환

당사의 2025년 매출액은 사업 확대 및 수주 증가로 매출이 크게 상승하여 전년대비 26% 증가한 166,650백만원을 기록하였습니다. 영업이익은 사업 확대에 따른 기타 운영비용 증가로 인한 5% 감소한 6,641백만원이며, 당기순이익은 적자전환 하였으나 이는 전환사채 파생상품평가손실 6,453백만원,관계기업투자주식 평가손실 2,908백만원 등의 사유로 감소하였습니다. 상기 발생한 파생상품 평가손실은 당사의 현금 유출을 초래하지 않으며, 이익잉여금은 감소했지만 전환권이 행사된 전환사채에 대해서는 자본금, 자본잉여금이 증가하여 자기자본에 영향을 미치지 않습니다. 한편, 주요 사업부문별 매출내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원,%)

지역	사업부문	제24 (당)기	제23 (전)기	증감율

회계처리기준	연결재무제표	연결재무제표

국내(수출포함)	학생복사업	46,784	49,241	(4.99)

B2B사업	69,526	60,433	15.05

스포츠사업	48,505	21,131	129.55

라젤로	104	523	(80.03)

PT.ELITE	5,913	6,852	(13.70)

형지디비제2차	114	-	-

형지디비제3차	103	-	-

기타	87	1,044	(91.67)

소계	171,136	139,224	22.92

연결조정	(4,486)	(6,476)	(30.74)

연결매출	166,650	132,748	25.54

사업부문 중 스포츠사업의 매출액 증가율이 가장 높은데 전기대비 130% 증가한 48,505백만원입니다. 가장 큰 이유는 2025년 한국프로야구 시즌 역대 최다 관중 동원으로 벌써 1,100만 관중을 돌파하였으며, 이 수치는 기존 최다 관중을 동원한 2024년 1,088만 관중을 훌쩍 뛰어넘는 수치입니다. (KBO 홈페이지 관중 현황 참고)한국프로야구 리그 전체적으로 젊은 팬들이 크게 증가함에 따라 응원 문화가 많이 바뀌었으며 그에 따라 당사도 직관의 재미를 두 배로 만들어주는 다양한 굿즈 상품을 출시하여 변화에 빠르게 적응할 예정입니다. 또한 형지엘리트는 최강야구뿐만 아니라 다양한 스포츠 팀과의 협력을 통해 시장에서의 입지를 강화하고 있으며 롯데 자이언츠, 한화생명e스포츠팀과의 스폰서십 계약을 통해 이들 팀의 유니폼 및 의류를 지원하는 등 스포츠 마케팅 부분을 다각화하고 있습니다. 이처럼 다양한 채널과 혁신적인 마케팅 전략을 통해 스포츠 팬들과의 소통을 강화하고 패션과 스포츠의 융합을 통해 신선한 시너지 창출을 하기 위해서 노력하겠습니다. 3) 주요경영지표 (연결기준)

항 목	산 식	제24기	제23기

매출액 증가율	(당기매출액/전기매출액)*100-1	25.54%	40.50%

영업이익증가율	(당기영업이익/전기영업이익)*100-1	-5.24%	181.95%

당기순이익증가율	(당기순이익/전기순이익)*100-1	-120.33%	218.90%

총자산증가율	(당기말총자산/전기말총자산)*100-1	29.40%	14.43%

4. 유동성 및 자금의 조달 가. 유동성 현황

(단위:백만원,%)

구 분	제24기	제23기

[유동자산]	139,239	92,103

[유동부채]	82,312	51,244

유동비율	169.16%	179.73%

당기말 현금 및 현금성자산은 201억원을 보유하고 있으며, 학령인구 감소로 국내 학생복 시장이 정체되어 신규 사업 개편을 통해 수익성을 제고 하기 위해 노력하고 있으며 2025년도 중 매출채권의 회수, 재고자산의 판매를 통하여 지속적으로 유동성을확보할 예정입니다. 사업 확장을 위한 재고자산의 증가 및 매입채무의 증가로 전기대비 유동자산 비율51% 증가, 유동부채 비율 61% 증가 하였습니다. 자산 및 부채가 증가한 이유는 당기에 롯데자이언츠, FC서울 상품화 사업 신규 계약에 따른 재고자산 및 매입채무의 증가 효과로 판단됩니다.

나. 자금조달당사의 당기말과 전기말 현재 단기차입금 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처	내 역	이자율	제 24(당) 기	제 23(전) 기

농협은행㈜ 외	수입신용장	TERM SOFR + 2.31% ~ 3.3%	9,323,425	3,630,333

Woori Saudara Indonesia	시설자금	SOFR + 2.3%	2,445,362	2,499,429

(주)한국산업은행	운전자금	4.40% ~ 4.45%	3,000,000	2,000,000

(주)우리은행	운전자금	6.35%	518,400	576,000

(주)하나은행	운전자금	5.00% ~ 5.16%	3,500,000	1,000,000

(주)신한은행	운전자금	5.02%	2,000,000	-

(주)부산은행	운전자금	5.63%	8,000,000	-

(주)농협은행	운전자금	4.21%	2,000,000	-

합 계	30,787,187	9,705,762

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

차입처	내 역	이자율	제 24(당) 기	제 23(전) 기

고려저축은행	ABL	7.00%	1,815,000	-

예가람저축은행	ABL	7.00%	1,210,000	-

제이티저축은행	ABL	7.00%	1,815,000	-

디비캐피탈	ABL	7.00%	1,210,000	-

소 계	6,050,000	-

유동성 대체	(5,670,000)	-

합 계	380,000	-

5. 부외거래 연결재무제표 주석 중 "35.우발부채와 약정사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 설명

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

첨부 된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 2. 연결재무제표 작성기준, 주석 3. 유의적인 회계정책을 참고하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 "XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항※ 해당사항 없습니다.라. 재무위험관리에 관한 사항첨부 된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 36. 위험관리를 참고하시기 바랍니다.

마. 보고기간종료일후 사건※ 해당사항 없습니다.