LF 분기보고서 (2023.09)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

[지배회사] 가. 주요 시장위험당사가 노출된 주요 시장위험은 (1) 환율변동에 따른 위험 (2) 시장금리변동 및 신용위험으로 구분할 수 있습니다.1) 환율변동에 따른 위험해외구매와 관련하여 발생하는 환 노출 부분에 위험을 가지고 있으나, 환Exposure 규모는 작습니다.

2) 시장금리 변동 및 신용위험시장금리변동으로 인한 이자수익 발생금액의 불확실성, 운용처나 편입자산 관련 발행기관의 신용상 문제로 야기될 수 있는 원금손실 가능성을 포함한 미래 현금 흐름의불확실성 등을 들 수 있습니다.

나. 위험관리

1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 당분기말과 전기말 및 전전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제18(당)기 3분기(2023년 3분기)	제 17(전)기(2022년)	제 16(전전)기(2021년)

차입금총계	618,595	477,244	583,478

차감: 현금 및 현금성자산	263,378	305,155	400,536

순차입금	355,217	172,089	182,942

자본총계	1,679,514	1,656,848	1,498,370

총자본순차입금비율	21.15%	10.39%	12.21%

[(수치)는 부(-)의 수치임 / 연결재무제표 기준]2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.(1) 신용위험연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험관리를 위하여 연결실체는 거래상대방의 신용위험을 평가하여 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보수취및 지급보증 등의 신용보강 정책을 운영하고 있습니다.

당분기말과 전기말 및 전전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제18(당)기 3분기(2023년 3분기)	제 17(전)기(2022년)	제 16(전전) 기(2021년)

현금및현금성자산	263,378	305,155	400,536

단기금융상품	198,235	185,563	156,000

기타금융자산	9,700	59,700	83,547

매출채권	128,077	127,638	118,732

금융업채권	210,347	205,623	251,640

기타채권	64,749	58,762	56,580

장기기타채권	47,788	43,997	51,455

장기금융상품	12,586	10,374	10

장기기타금융자산	237,573	233,532	303,451

합 계	1,096,736	1,230,344	1,421,951

[(수치)는 부(-)의 수치임 / 연결재무제표 기준](2) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(3) 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 및 전전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 제 18(당)기 3분기(단위 : 백만원)

구분	USD	EUR	JPY	GBP	CZK	CHF	THB	AUD

외화자산 :

현금및현금성자산	42,400	61,843	69	139	0	0	-	-

매출채권및기타채권	4,945	1,611	16	10	-	-	-	-

외화자산 합계	47,345	63,454	85	150	0	0	-	-

외화부채 :

매입채무및기타채무	10,873	13,330	987	327	-	189	-	43

외화부채 합계	10,873	13,330	987	327	-	189	-	43

[(수치)는 부(-)의 수치임 / 연결재무제표 기준]

② 제 17(전) 기(단위 : 백만원)

구 분	USD	EUR	JPY	GBP	CHF	AUD

외화자산 :

현금및현금성자산	52,899	11,625	2,067	98	-	-

매출채권및기타채권	21,611	14,790	1,031	189	-	23

외화자산 합계	74,510	26,415	3,098	287	-	23

외화부채 :

매입채무및기타채무	9,192	6,759	519	789	146	136

[(수치)는 부(-)의 수치임 / 연결재무제표 기준]③ 제 16(전전) 기

(단위 : 백만원)

구 분	USD	EUR	JPY	GBP	CHF	THB	AUD

외화자산 :

현금및현금성자산	50,166	12,805	321	284	-	1	-

매출채권및기타채권	10,512	510	-	8	-	-	5

외화자산 합계	60,678	13,315	321	292	-	1	5

외화부채 :

매입채무및기타채무	12,897	9,523	1,457	419	104	-	-

[(수치)는 부(-)의 수치임 / 연결재무제표 기준]

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 및 전전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제18(당)기 3분기(2023년 3분기)	17(전)기(2022년)	제 16(전전) 기(2021년)

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,765	(2,765)	4,951	(4,951)	3,622	(3,622)

EUR	3,799	(3,799)	1,490	(1,490)	287	(287)

JPY	(68)	68	195	(195)	(86)	86

GBP	(13)	13	(38)	38	(10)	10

CHF	(14)	14	(11)	11	(8)	8

SGD	-	-	-	-	-	-

AUD	(3)	3	(9)	9	-	-

합 계	6,465	(6,465)	6,578	(6,578)	3,805	(3,805)

[(수치)는 부(-)의 수치임 / 연결재무제표 기준]

다. 파생상품 거래현황

연결실체는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 내재파생상품

파생상품이 아닌 주계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 합성계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다. 기타 내재파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

2) 위험회피회계

연결실체는 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 경우에는 비파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 위험회피 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결실체는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다.

3) 공정가치위험회피

연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 연결포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다.

공정가치위험회피회계는 연결실체가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료 또는 행사되는 경우 또는 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4) 현금흐름위험회피

연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 연결포괄손익계산서상 '기타영업외손익'항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며, 재분류된 금액은 연결포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에포함하고 있습니다.

현금흐름위험회피회계는 연결실체가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

5) 해외사업장순투자 위험회피

연결실체는 해외사업장순투자위험회피를 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 외화환산적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중 위험회피에 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식하고 연결포괄손익계산서상 '기타영업외손익' 항목으로 처리하고 있습니다.

위험회피에 효과적이기 때문에 외화환산적립금에 누계된 위험회피수단의 평가손익은 해외사업장 처분시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.6) 파생상품 내역당분기말과 전기말 및 전전기말 현재의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래목적	파생상품종류	제18(당)기 3분기(2023년 3분기)	17(전)기(2022년)	제 16(전전) 기
(2021년)

금융자산	금융부채	금융자산	금융부채	금융자산	금융부채

매매목적	통화선도	-	-	-	33	-	-

- 당분기말 당사는 통화선도 보유 내역이 없습니다.7) 파생상품 약정내용

(단위 : 백만원)

매입통화	매입금액	매도통화	매도금액	약정환율	평가이익	평가손실

USD	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-

- 당분기말 당사는 파생상품 약정 내역이 없습니다.