앤씨앤 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

■ 산업의 특성CCTV란 Closed Circuit TeleVision의 약어로써, 화상정보를 특정의 목적으로 특정의 수신자에게 전달하며, 주로 유선에 의한 영상정보의 송수신 및 조작이 가능한 시스템을 말합니다. 세계대전 종료 후 산업의 발전에 따른 도시화의 부작용으로 강력범죄가 증가하면서 보안산업에 대한 관심은 꾸준히 상승해 왔으며, 인간의 한계를 극복하기 위한 노력으로 기계화 및 자동화의 과정에서 CCTV 시스템이 산업현장에 채택되었고, 1997년까지는 아날로그 방식의 CCTV 시스템이 영상보안 산업의 수요를 견인해 왔습니다. 그러나, 1997년 이후 이러한 아날로그 CCTV 시스템 중심의 세계 영상보안 산업을 발전시키는 큰 변화가 나타났는데, 이것이 디지털 기술을 채용한 DVR의 출현입니다. DVR은 이후 아날로그 카메라와 IP카메라를 동시에 저장/출력하는 하이브리드 DVR 및 네트워크와 결합된 NVR 등으로 지속적으로 진화하고 있습니다. 또한, 인터넷 네트워크에 기반을 둔 IP 카메라의 발전은 기존의 제한된 공간으로 한정되었던 영상보안 시스템의 한계를 공간 제약이 전혀 없는 전 세계로 연결된 인터넷 공간으로 확장함과 동시에 기존의 전용 DVR 장치의 기능을 PC로 옮겨 놓을 수 있어 다양한 활용 분야를 개척하고 있습니다.

당사는 이러한 영상보안 산업에 속한 영상처리 핵심 반도체를 제공하는 팹리스 업체이며, 영상보안 산업은 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다.첫째, 영상보안 산업은 HD급의 고화질 영상 시장으로의 전환기를 맞고 있습니다. 이미 고해상도 TV 등으로 사용자의 수준이 높아지면서 영상보안 시장에서도 HD급의 수요가 시장의 주류를 이루고 있습니다. 이로 인해 고해상도 아날로그 카메라, IP 카메라 등의 시장이 새롭게 성장하고 있습니다. 이에 따라 감시카메라나 DVR에서 처리해야 하는 이미지의 크기가 늘어나면서 영상 처리 프로세서 역시 고해상도 처리기술과 높은 집적화 수준을 요구 받고 있습니다.

둘째, 영상보안 산업에서 고화질 영상에 대한 니즈와 동시에 다양한 기능에 대한 니즈도 증가하고 있습니다. 야간 및 안개 등 열악한 상황에서도 식별 가능한 영상을 볼 수 있는 다양한 영상 처리 기술이 적용되고 있으며, 얼굴인식, 번호판인식, 탐지, 추적 등의 인텔리전트 기능, 빅데이터화되어 있는 영상정보에서 다양한 고객의 필요 정보는 제공하는 영상분석 기술 등도 점차 요구되고 있습니다.

셋째, 영상보안 산업의 적용 범위가 넓어지고 있습니다. 과거CCTV 카메라는 산업용 시장으로 분류되었으나 이제는 차량용 블랙박스, 후방 카메라, 도어폰, 로봇, 홈시큐리티 등으로 산업용을 넘어서 소비재화 되고 있습니다. 기존의 산업용 시장 역시 지속적으로 성장하면서 새로운 영역에서 역시 시장이 형성되고 있기 때문에 기술 개발 및 응용 기술 능력을 가진 회사에게는 새로운 기회가 열리고 있습니다.

특히 최근 영상보안산업은 영상처리기술, 통신기술, IoT 기술 등을 발판으로 빠르게 발전하고 있고 이는 IT 기술의 변화와 더불어 더욱 가속화 되고 있습니다. 기존의 보여주는 영상에 그치던 영상보안 산업은 이제는 빅데이터화된 정보가 축적되어 지능형 영상 시장으로 새롭게 개화되고 있습니다. 기존에는 사후적인 영상처리에서 이제는 사전적, 적극적 영상처리분야로 탈바꿈 하면서 영상정보를 축적할 수 있는 주요한 통로가 되고 있습니다. 가령, 영상 분석을 통해서 얼굴을 인식하고 행동을 예측하는 등 범죄를 가능성을 사전에 차단하며, 소매 분야의 경우 구매자의 행동을 분석 가능하게 하여 마케팅 툴로도 이용되고 있습니다.

따라서 이러한 변화를 통해 영상보안산업은 기존에는 산업재로 국한되던 시장이 소비재로 영역을 넓혀지고 있으며, 그러면서도 국가의 기반 인프라 시설로 인식되는 등 광범위하게 시장이 커지고 있습니다.

■ 산업의 성장성 국내의 경우 최근 발생한 강력 범죄 등으로 국내에서도 CCTV에 대한 수요가 급격하게 늘고 있습니다. 국내에서는 아파트 등 공공 주택에서의 CCTV 설치, 어린이집 CCTV 설치 등이 법제화가 되는 등 CCTV는 사회 간접 시설로 자리매김 하고 있습니다. 최근 들어 보안업체는 물론 통신업체까지 시장에 진입함으로 영상 보안 시장은 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 해외의 경우에도 국가 기간 시설로 자리잡은 영국처럼 선진국 사회로 진입할 수록 영상 보안 시장이 성장하고 있습니다. 특히, 테러의 위험이나 사회 안전망이 부족한 국가의 경우에 시장의 성장 폭이 높습니다. 한편, 홈시큐리티, 차량용 블랙박스, 후방카메라 등의 신규시장이 창출되면서 CCTV, DVR 시스템 및 IP 카메라 등의 보안기기에 대한 수요 증가가 가속화 되고 있습니다. HD급 이상의 고화질 CCTV에 대한 대체 수요 역시 시장의 파이를 키우고 있습니다. 기존의 IMS Research 자료에 따르면 영상 보안 시장은 매년 14%씩 성장 하고 있으며, 이중 IP 카메라는 24% 넘게 고속 성장하고 있습니다. 한편, 아날로그 영상보안 시장은 HD급을 넘어서 FHD급 이상의 전송기술이 개발되면서 시장에서 새로운 흐름을 일으키고 있습니다. 또한, 차량용 블랙박스나 후방 카메라 등의 시장 역시 이를 상회하는 시장 성장이 이루어지고 있습니다. 그리고 앞서 언급한대로 기존에는 산업재로 국한되던 시장이 소비재로 영역을 넓혀지고 있으며, 그러면서도 국가의 기반 인프라 시설로 인식되는 등 광범위하게 시장이 커지고 있습니다. ■ 경기변동의 특성 당사 제품이 공급되는 영상보안 시장은 현재 경기 변동에 민감한 일반 소비자 보다는 산업, 기 업, 관공서 등을 그 수요처로 하기 때문에 일반 소비자 경기변동에 민감하지 않습니다. 특히, 다양한 테러사건 이후 산업용 보안제품 시장에서 보안의 중요성이 점점 강조되고 있기 때문에 향후 매출도 지속적인 증가를 이룰 것으로 보입니다. 물론, 가전용 보안 시장이 크게 성장하면 일반 소비자 경기에 영향을 받을 수 있습니다. 그러나, 최근 각종 범죄 증가, 독신자나 노년층의 증가, 어린이집 이슈 등, 보안의식의 증가 등으로 인해 일반 소비자에게도 보안의 중요성이 크게 인식되고 있어 소비자 경기변동에 크게 영향 받지 않을 것으로 판단됩니다. 국내의 경우 최근 발생한 강력 범죄 등으로 국내에서도 CCTV에 대한 수요가 급격하게 늘고 있습니다. 국내에서는 아파트 등 공공 주택에서의 CCTV 설치, 어린이집 CCTV 설치 등이 법제화가 되는 등 CCTV는 사회 간접 시설로 자리매김 하고 있습니다. 최근 들어 보안업체는 물론 통신업체까지 시장에 진입함으로 영상 보안 시장은 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 해외의 경우에도 국가 기간 시설로 자리잡은 영국처럼 선진국 사회로 진입할 수록 영상 보안 시장이 성장하고 있습니다. 특히, 테러의 위험이나 사회 안전망이 부족한 국가의 경우에 시장의 성장 폭이 높습니다. 한편, 홈시큐리티, 차량용 블랙박스, 후방카메라 등의 신규시장이 창출되면서 CCTV, DVR 시스템 및 IP 카메라 등의 보안기기에 대한 수요 증가가 가속화 되고 있습니다. HD급 이상의 고화질 CCTV에 대한 대체 수요 역시 시장의 파이를 키우고 있습니다. 기존의 IMS Research 자료에 따르면 영상 보안 시장은 매년 14%씩 성장 하고 있으며, 이중 IP 카메라는 24% 넘게 고속 성장하고 있습니다. 한편, 아날로그 영상보안 시장은 HD급을 넘어서 FHD급 이상의 전송기술이 개발되면서 시장에서 새로운 흐름을 일으키고 있습니다. 또한, 차량용 블랙박스나 후방 카메라 등의 시장 역시 이를 상회하는 시장 성장이 이루어지고 있습니다. 그리고 앞서 언급한대로 기존에는 산업재로 국한되던 시장이 소비재로 영역을 넓혀지고 있으며, 그러면서도 국가의 기반 인프라 시설로 인식되는 등 광범위하게 시장이 커지고 있습니다. ■ 자원조달상의 특성당사는 반도체 설계 전문회사(팹리스 업체)로서 반도체 생산 시설을 가지고 있지 않고 반도체 위탁 생산회사(파운드리)를 통하여 제품을 공급 받고 있습니다. 따라서, 당사는 자원조달과 관련하여 반도체 경기변동, 디자인하우스의 일정, 파운드리 업체의 생산 일정 및 생산 능력에 영향을 받습니다. 이에 따라, 당사는 적기 개발 및 생산을 위하여 신제품 개발 시 제품의 가격 경쟁력, 개발기간, 기술력, 수급 능력 등을 고려하여 디자인하우스와 파운드리 업체를 선정하고 있으며, 반도체 시장의 확대 시에는 외주업체에 따라 제품 수급에 영향을 받을 수 있기 때문에 신중한 선정과정을 거치고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사가 보유한 영상처리 기술을 이용한 다양한 제품군은 영상처리를 필요로 하는 다양한 시장에 적용될 수 있습니다. 물론 전방시장에 따라 그 시장에 맞는 제품을 출시하기 위해서 기술의 추가, 변경 등의 작업이 이루어져야 하나 당사는 영상처리 주요 원천기술을 모두 확보하고 있기 때문에 향후 목표 시장의 확대가 지속적으로 이루어질 것으로 판단됩니다.당사는 설립이래 영상보안시장용 영상처리칩을 개발하기 위해 많은 노력을 해 왔으며, 현재 주력 매출이 영상보안 시장에서 발생하고 있습니다. 영상보안용 영상처리칩의 주요 목표 시장을 살펴보도록 하겠습니다. 영상처리칩의 주요 목표 판매처는 영상보안 기기(CCTV 카메라, IP 카메라, CCTV 시스템, DVR 시스템)를 생산하는 업체들이며, 이들 업체는 한국, 중국, 대만, 일본에 대부분 집중되어 있습니다. 현재 영상보안 시스템 국가별 생산량에 관한 정확한 자료는 존재하지 않지만 대략 이들 4개국에서 생산하는 수량이 세계 생산수량의 약 80~90% 정도를 차지하는 것으로 알려지고 있습니다.

이러한 시장 상황에서 당사의 매출 중 내수를 제외하고는 중국과 대만으로의 수출 물량이 상당량을 차지하고 있습니다.특히, 중국은 세계 최대의 세계 영상보안 기기 생산국이며 이에 걸맞는 소비국으로 당사는 중국 공략을 위해서 2009년 부터 중국 심천 사무소를 운영하고 2016년에는 항주 사무소를 추가로 개설하는 등 적극적으로 중국 영업을 지속해 오고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	표준산업분류코드	사업내용	주요제품

제조업	C26112	전자집적회로 제조업	Multimedia 시스템반도체

(2) 시장의 특성

당사가 영상보안 시장용 영상처리칩을 공급하는 영상보안 기기 생산업체는 영상보안 기기 자체 개발 능력 여부에 따라 Low-end 영상보안 기기 생산업체와 High-end 영상보안 기기 생산업체로 구분할 수 있습니다. Low-end 영상보안 기기 생산업체로는 보드 형태의 반제품 판매를 주로 운용하는 생산 기지형 대만 업체와 소규모 기술 집약형 한국 업체, OEM 집중형 중국 업체가 있으며, 이들 Low-end 업체는 영상보안 시장에 진입할 시장 접근 능력과 생산능력은 보유하고 있지만, 영상보안 기기 자체 개발 능력은 부족한 회사들이 대부분입니다. 이러한 업체는 당사와 같은 영상처리칩 개발 업체로부터 영상보안 기기 개발에 필요한 Total Solution을 공급받아 제품을 생산하기를 원하는 특성을 가지고 있습니다.과거 High-end 영상보안 기기 생산업체로는 한국 및 대만 Major 업체가 주류를 이루었으나, 최근들어 중국 기업들의 급격한 부상으로 이들 기업이 전세계적인 Trend를 선도하고 있습니다. High-end 영상보안 기기 생산업체들은 신규로 영상보안 기기를 시장에 출시하는 과정에서 기능을 자체적으로 결정하기 때문에 당사의 제품을 적용시키기까지 많은 시간이 소요되나, 비교적 대규모 기업인이들 업체가 당사 제품을 적용하게 되면 당사와 같은 영상보안칩 공급업체 입장에서는 안정적이고 지속적인 수요처를 확보할 수 있게 되는 것입니다. 또한, 이들 업체의 제품이 시장에서 영상보안 기기의 Trend를 형성하기 때문에 이들 업체에의 적용 성공은 기타 중소업체까지 당사 제품 판매의 파급효과를 가져올 수 있습니다. 당사는 20년 가량 영상보안 시장에서의 경험을 토대로 수요자의 특성을 잘 파악하고 있으며, Low-end 부터 High-end 영상보안 기기 생산업체까지 지원할 수 있는 토대인 영상보안 기기에 대한 이해도 측면에서 많은 지식을 축적하여 왔기 때문에 각기 다른 특성을 가진 수요자 층을 모두 만족시킬 수 있었습니다. 향후에도 이와 같이 시장 수요자의 특성에 따른 대응을 통해 시장에서의 시장 지배력을 확대해 나갈 수 있을 것으로 기대됩니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 차량용 반도체 분야를 성장을 위한 전략사업분야로 연구개발에 주력하여 2011년에 차량용 카메라 ISP 시제품 개발에 성공하였으며, 향후에도 차량용 카메라와 관련된 제품을 지속적으로 출시할 계획을 가지고 국내 완성차 업체와 함께 국책사업을 통한 지원을 받아 제품 개발 이후 바로 완성차 업체에 납품을 할 수 있는 고객을 선확보 하였습니다.이와는 별도로 유럽, 미국 등 활발한 프로모션과 지속적인 제품 개발을 통해 차량용 반도체 분야의 시장진입을 위한 준비를 꾸준히 진행하여 왔으며, 세계 각 국의 Tier I 업체의 공략을 위해 유럽, 미국, 중국, 인도에 현지법인이나 지사를 설립하고 있습니다.이러한 노력의 결과, 세계 각 국의 Tier I 업체의 호평 속에 자동차 반도체 분야의 시장진입을 눈앞에 두고 있으며, 특히 중국 시장에서 먼저 성과를 이룰 것으로 기대됩니다.또한 최근에는 신규시장 창출을 위한 투자활동도 하고 있습니다. 처음에는 자동차 블랙박스나 AVM(Around View Monitor), ADAS(Advanced Driver Assistance Systems) 솔루션 등 당사의 현재 사업과 직접적인 연관이 있는 업체에 지분투자를 하거나 인수하였고, 최근에는 통신 보안 및 바이오 업체 등 좀 더 넓은 영역에서의 시너지를 얻기 위한 지분투자도 진행하고 있습니다.이렇게 지분투자한 회사들은 서로 각자의 기술교류와 시장 정보 공유를 통해 시너지 효과를 얻고, 각자의 분야에서 시장 진입에 성공하거나 새로운 시장을 창출할 수 있을 것으로 기대됩니다.

2. 주요 제품, 서비스 등(별도 기준)

가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

영상처리칩부문	제품	영상보안시장향영상처리칩	영상처리	NVP6134CNVP2441HNVP2431H	28,999(94.7%)

상품	Camera 부품 등	-	-	1,620(5.3%)

합 계	30,619

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 명	제21기 3분기	제20기	제19기

영상처리칩	내 수	1,566	1,701	2,259

수 출	1,067	1,188	1,502

(1) 산출기준제품 총 매출액을 총 판매수량으로 나눈 산술평균 가격을 기재하였습니다.(2) 주요 가격변동원인주요 제품의 가격 변동 원인은 아래와 같습니다.첫째, 당사의 제품은 3년 정도의 제품수명주기를 가지는데, 신규 제품이 출시되면 조기 투자자금 회수를 위해 고가의 가격정책을 사용하나 시간이 지날수록 제품에 대한 수요가 늘면서 당사는 대량 생산이 가능하고, 이를 통해 제조원가 절감이 일어납니다. 따라서, 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 가격을 인하하고 있습니다.둘째, 기존 제품 대비 업그레이드 된 제품을 출시하는 경우, 신규 제품은 보다 포괄적인 기능을 집약시키거나, 신기술 접목 등을 적용되었기 때문에 고가 정책을 사용하며, 기존 제품은 제품의 대량 생산 및 대량 판매를 위해 단가를 인하하고 있습니다.

3. 주요 원재료 (별도 기준) 당사는 Wafer 가공과 Package Test 를 구분하여 파운드리 업체와 조립전문 회사에 외주생산을 의뢰하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 제품 제조원가는 원재료와 외주가공비로 구성됩니다. 그 매입 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비고

영상처리칩	원재료	영상보안시장향 영상처리칩	영상처리	12,643(67.3%)

외주가공비	6,143(32.7%)

합 계	18,786

4. 생산 및 설비

당사는 시스템 반도체 설계전문 회사로 직접 생산시설을 보유하고 있지 않으며, 제품 생산을 반도체 생산 전문업체인 파운드리 업체에 의뢰하고 있습니다. 따라서, 생산 및 설비에 관한 사항은 해당사항이 없습니다.

5. 매출 (별도기준)

가. 매출실적 당사의 주요 매출은 CCTV 카메라와 DVR과 같은 영상보안기기에 부품으로 들어가는 영상처리 핵심 반도체입니다. (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제21기 3분기	제20기	제19기

영상처리칩부문	제품	영상처리칩	수 출	26,202,559	52,463,821	56,596,544

내 수	2,796,458	3,643,340	2,803,878

합 계	28,999,017	56,107,161	59,400,421

상품	Camera 부품 등	수 출	-	83,924	165,527

내 수	1,619,583	4,778,881	3,344,942

합 계	1,619,583	4,862,804	3,510,469

용역	기타	수 출	-	-	164,046

내 수	-	20,000	100,000

합 계	-	20,000	264,046

합 계	수 출	26,202,559	52,547,745	56,926,117

내 수	4,416,041	8,442,221	6,248,819

합 계	30,618,600	60,989,966	63,174,936

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로당사 제품은 주로 중국, 국내, 대만에 판매되고 있습니다. 당사는 내수시장은 고객사에 제품을 직접 공급하는 직접 판매 방식을 취하고 있으며,해외 시장에 대해서는 신규 고객사 유치를 위한 1:1 Promotion이나 직접 기술지원을 활발히 진행하고 있습니다. 다만, 신규 고객사의 확보 상의 유리한 위치 선점과 판매 자체의 편의성을 위하여 해외의 경우에는 영상보안 분야의 부품 공급에 경험이 있는 대리점을 선임하여 이들을 통한 간접판매 형식을 취하고 있습니다.

현재 당사의 해외 대리점 현황은 아래와 같습니다.

지역구분	국가명	대리점명

아시아	중국	Dragon Electronics

대만	Lofty Technology

말레이시아	Noweka

일본	JEPICO, Ryoyo

유럽	영국	Sabre Advanced Microelectronics

독일	TOPAS Electronic

러시아	Bic Inform, ALKON

프랑스	SNECI, ATD

이스라엘	APPLETEC

미주	미국	Fides

(2) 판매방법 및 조건

구분	판매방법	판매조건

수출	해외대리점에서 수주 후, 1개월 이내 선적	T/T, L/C

내수	고객사에서 수주 후, 1개월 이내 판매	선입금, 익월말 현금, 어음 등

(3) 판매전략

과거에는 한국과 대만에서 전세계에 공급되는 CCTV 카메라, DVR을 가장 많이 생산하였으나, 현재에는 전세계에 공급되는 제품의 80% 이상은 중국에서 생산되고 있는 것으로 추정되고 있습니다. 이에 따라, 당사의 매출 역시 한국과 대만 위주에서 중국으로 집중되고 있으며, 당사의 영업력 역시 이 중국에 집중하고 있습니다. 당사는 수년 전부터 중국이 세계 영상보안기기 생산에 있어 선도 국가 될 것을 예측하고, 당사는 2009년에 중국 심천에 현지사무소를 개소하였고, 2016년에는 항주에도 현지사무소를 추가로 개소하였습니다. 이렇게 중국지역에 대한 영업력을 지속적으로 강화 하고 있습니다. 한편, 이와는 별도로 새로이 차량용 반도체 분야의 시장진입을 위한 준비를 꾸준히 준비해 왔으며, 특히 세계 각 국의 Tier I 업체의 공략을 위해 유럽, 미국, 중국, 인도에 현지법인이나 지사를 설립하고 있습니다.상기와 같은 시장 현황속에서 당사가 영상보안 및 자동차 반도체 시장의 선두업체로 지속 발전하기 위해 당사가 현재 취하고 있는 판매전략의 큰 틀은 아래와 같이 정리될 수 있습니다.

1. 고객의 니즈를 반영한 핵심 영상처리 반도체 적기 출시

2. 영상보안반도체 전문업체로서의 브랜드 인지도 향상 및 기존 고객 충성도 제고

3. 해외 고객에 대한 기술지원을 위해 주요 거점에 근접 영업/기술지원 센터 확대

아래에서는 당사의 판매전략을 제품 전략, 마케팅 전략, 지역 전략으로 나누어 좀 더 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

(가) 제품전략

신규 출시한 모든 제품의 성패는 (1)출시된 제품이 고객의 제품 니즈를 반영하였느냐, (2)고객이 원하는 시점에 출시되었느냐, (3)혁신적인 기술을 담고 있느냐 등에 따라 좌우됩니다. 이러한 사항을 잘 알고 있는 당사는 고객 니즈에 맞는 제품을 적기에 출시하기 위해 제품 기획 단계부터 고객과 향후 영상보안기기 기능의 발전과 관련하여 많은 직접 대화를 나누고 있으며, 여기서 얻어진 고객의 니즈를 적극 반영한 제품들이 고객들이 원하는 시점에 출시한다는 전략을 가지고 있습니다. 이러한 결과 매년 수많은 신규 고객을 창출하고 있습니다. 한편, 당사의 축적된 영상처리 기술을 바탕으로 미쳐 고객이 인지하지 못하고 있는 선행 기술을 소개하고, 이러한 기술들이 반영된 혁신적인 제품을 출시하여 시장을 주도하려는 노력도 경주하고 있습니다.

(나) 마케팅전략

당사는 영상보안 시장에서 약 20년 이상 사업을 영위하면서 전문기업으로서의 브랜드 인지도를 향상시켜왔습니다. 경쟁사 제품과의 기술력을 비교하면 동등 이상의 수준임에도 불구하고 해외의 대형 경쟁사에 비해서는 업체 규모 등의 이유로 아직도 브랜드 인지도가 약했을 때도 있었지만, 현재는 영상보안 시장에서 당사의 브랜드 이미지는 매우 높아져 있는 것이 사실입니다. 현재도 지속적으로 브랜드 인지도 향상과 신규고객 발굴을 위해 국내외 보안 전시회 참가와 국내외 전문 잡지를 통한 회사와 제품 홍보 활동을 진행하고 있습니다.

한편, 당사는 고객이 영상보안기기(CCTV카메라, DVR) 개발 과정에서 기술적인 문제에 당면하는 경우 고객이 중국, 대만 등 원거리 지역에 있다 할지라도 즉각 고객을 직접 찾아가서 문제를 해결해 주는 기술 지원 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 결과 당사에 대한 기존 고객의 충성도는 점차 높아지고 있으며, 이는 당사의 안정적인 매출 확대 기반이 되고 있습니다.

(다) 지역전략

앞서 언급한 바와 같이 영상보안산업에서 중국이 차지하는 비중은 급속이 늘어날 것으로 전망되는 바, 중국 지역에 대한 영업력 강화라는 판매 전략을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 2009년 중국 심천, 2016년에는 중국 항주에 현지사무소를 개소하고, 당사의 영업인력 및 기술 인력을 파견하여 중국 지역 업체들에 대한 기술 지원을 강화하고 있습니다. 또한, 최근에는 중국 현지의 우수한 기술인력을 추가로 채용하는 등 현지사무소 규모를 더욱 확장하여 중국 지역에 대한 근접영업 및 밀착 기술지원을 강화하고 있습니 다. 한편, 당사의 전략사업분야인 차량용 카메라향 ISP 시장 진입을 위해 유럽 및 미주에 세일즈랩을 운용하고 있으며, 최근에는 이 지역에 좀 더 적극적인 영업을 위해 앞서 언급한 대로 유럽과 미 국, 인도 등에 현지법인이나 지사 등 영업 거점을 설립하고 있습니다.

6. 수주상황

당사는 제품출하 1~2주 전에 확정 P/O를 받아 바로 제품을 인도하고 있어 특정일 기준의 수주잔고는 전체 매출에 비해 아주 미미할 수 있어 수주잔고는 큰 의미가 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 주요시장위험의 내용과 영향

당사의 매출의 상당수는 수출이며, 수출에 의한 영업활동에 따라 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

특히 당사는 수출에 의한 외화 수금이 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 외환리스크를 줄이기 위해 노력하고 있습니다.

외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 이에 대한 세부 내용은 III. 재무에 관한 사항의 주석을 참조하시기 바랍니다.

나. 회사의 위험관리정책

회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.회사의 전반적인 위험관리방법은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있으며, 그를 위해 경영진과 재무 담당자가 다각적으로 위험 관리를 수립하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황

당사는 외화 매출의 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하여왔습니다. 다만, 공 시 대상 기간 중에는 파생상품 거래를 하지 않았습니다. 보고서 기준일 현 재 통화선도 미결제약정 잔액은 없습니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 멀티미디어 반도체 설계 전문기업으로서, 1999년에 부설 연구소를 설립하여 연구개발활동에 역량을 집중하고 있습니다. 핵심기술인력의 확대(전 직원의 65% 이상이 연구개발인력)와 매년 연구개발비로의 재투자를 통해 지속적인 성과를 얻고 있으며, 이 성과는 대부분 매출로 이어지고 있습니다.

(1) 연구개발비용 (단위 : 천원)

과목	제21기 3분기	제20기	제19기	비고

원재료비	139,558	198,777	91,303

인건비	4,482,678	4,716,567	4,007,108

감가상각비	68,706	159,603	155,755

위탁용역비	3,355,261	5,574,652	2,120,106

기타	2,616,134	2,284,028	1,351,512

연구개발비용계	10,662,337	12,933,627	7,725,784

회계처리	판관비	10,662,337	12,933,627	7,725,784

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액*100]	28.2%	20.2%	12.2%

※ 위 사항은 연결기준입니다.

나. 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화 내용

Megapixel CMOS ISP for Automotive (2012)	㈜넥스트칩부설연구소	Mega급 자동차용 카메라 ISP로서, 후방/전방 카메라 등 차량용으로 최적화되어 개발된 제품입니다. 이 제품은 자동차 반도체 규격인 AEC-Q100 Grade 2 인증을 받았습니다. 1.3Mega CMOS 센서 지원이 가능하며 190도 렌즈 왜곡 보정이 가능합니다. 기능으로는 Picture in Picture 기능, 주차선 보조, Defog, 2화면/3화면 분할, Top-view 등을 들 수 있습니다.	차량용 카메라에 적용

High-performanceCCD Image Signal Processor (2012)	본 카메라 ISP는 960H CCD 센서가 적용가능한 제품으로 수평해상도 700TV Line을 지원하는 제품입니다. 한편, 범용성을 높이기 위해서 760H CCD 센서도 적용가능하며 이를 적용시 650TV Line의 해상도를 지원합니다. 상기 제품은 기존의 역광보정 기능인 WDR에서 한층 강화된 aWDR 기능을 지원하여 콘트라스트가 강한 환경에서도 암부와 명부의 영상을 살려주는 기능을 합니다. 한편, 디지지털 영상 떨림 방지 (Digital Image Stabilizer) 기능을 포함되어 낮은 셔터속도시 영상의 떨림을 막아 깨끗한 영상을 볼 수 있게 만듭니다. 또한, Smart-NR 기능은 기존의 노이스 제거 기능에서 진일보하여 프레임상에 움직임을 감지하여 선택적으로 노이즈를 제거할 수 있는 기능입니다. 이 밖에 기존의 타 제품에 포함되어 있는 IR Smart, D-WDR, 움직임 감지, PIP 등 다양한 기능이 하나의 칩에 구현이 되어 있습니다.	CCTV 카메라에 적용

Megapixel CMOS ISP(2012)	Mega급 CMOS 입력을 받는 IP network camera 및 HD-SDI 향의 고사양ISP인 NVP2400에 역광보정 기능, 디지털 영상 떨림 방지 등의 기능을 개선한 제품으로 NVP2400과 함께 당사가 Full-HD급 시장을 주도할 것으로 기대되는 제품입니다.	IP 카메라 및 CCTV 카메라에 적용

High Definition Video Decoder(2013)	DVR에서 영상의 질을 획기적으로 개선시키는 Video Decoder 입니다. 기존의 아날로그 방식의 DVR구성을 그대로 유지하면서, 영상의 질을 HD급까지 높인 제품으로 기존의 아날로그 방식(CVBS)방식은 물론 당사가 개발한 COMET방식을 동시에 영상신호 디코딩이 가능한 제품입니다. 당사의 ISP와 셋트로 운용시 HD급의 영상 디코딩이 가능하며, 동축캐이블을 사용하여 영상 데이터 송신이 가능함으로 추가 비용 없이 아날로그 카메라에서 HD급 화질을 구현할 수 있습니다.	DVR에 적용

AHD, Analog High Definition(2014)	AHD 제품은 기존의 동축케이블 등 기존의 CCTV 시스템의 인프라를 그대로 사용하면서 화질 저하가 없이 Full HD 영상을 전송할 수 있게 하는 획기적인 솔루션으로 시장의 요구와필요에 부응하는 제품입니다. 이 제품은 기존의 인프라를 그대로 사용하면서도 최고 수준의 화질을 보장할 수 있는 등 비용대비 효과가 높은 제품입니다. 넥스트칩은 AHD 기술 중 송신 기술이 적용된 고해상도 카메라 ISP와 수신 기술이적용된 비디오 디코더를 한 쌍의 솔루션을 시장에 공급하고 있습니다.	CCTV 카메라 및 DVR에 적용

AHD™ SiP(System in Package) CMOS 이미지센서 (2015)	이 제품은 옴니비전과의 파트너십을 통해 옴니비전의 고화질CMOS 이미지센서와 넥스트칩의AHD™ ISP 및 송신칩(Tx)을 하나로 통합한 AHD™ SiP(System in Package) CMOS 이미지센서입니다. 이 제품은 원칩화된 제품으로서 이미지센서와 ISP 및 송신칩(Tx)을 별도로 적용하던 기존 제품 대비 고객사에게 개발기간 단축, 제조원가 절감 등 다양한 부가가치를 제공합니다.	CCTV 카메라에 적용

오토모티브 HD LVDS 영상신호 프로세서(2015)	가격경쟁력을 지닌 오토모티브 전방/후방/측면 카메라 구성에 최적화된 CMOS 영상처리 프로세서입니다.SXGA CMOS 해상도 센서 지원, 특정 CMOS 센서를 통한 LTM (Local Tone Mapping) 구현으로 강력한 이미지 프로세싱 기능을 제공합니다.또한 MCU, Flash Memory 및 SD RAM을 내장한 통합 솔루션은 원가경쟁력을 지닌 세트 구성을 가능하게 해 줍니다	차량용 카메라에 적용

3.0Mega-pixel 유니버설 AHD™ ISP(2016)	유니버설 AHD™ 기술이 적용된 유니버설 ISP 라인업입니다. 타 HD 아날로그 포맷과의 상호운용성을 제공하는 유니버설 신호 전송기술을 통해 기존과는 비교할 수 없는 유연한 HD 아날로그 시스템을 구현합니다.3.0 메가픽셀급의 초고화질 이미지 처리성능 및 뛰어난 시그널 필터링 성능으로 구현된 초고화질 비디오 전송을 지원합니다	CCTV 카메라에 적용

3.0Mega-pixel 유니버설 AHD™ RX(2016)	시리즈 최조로 "유니버설 AHD" 기술이 적용된 RX 칩셋 NVP6134는 3.0 메가픽셀 영상을 DVR 4채널까지 구현하는 비디오 디코딩 솔루션입니다RX 2포트 출력으로 구현하는 3.0M@18fps NRT 4CH 시스템을 지원합니다.AHD2.0까지의 하위호환은 물론 비AHD 계열 포맷과의 호환성을 통해 이전 HD 아날로그 시스템과는 비교할 수 없는 확장성 및 유연성을 제공합니다.	DVR에 적용

5.0M AHD™ 영상신호 프로세서(2016)	차세대 AHD™ 기술이 적용된 ISP 시리즈입니다. 전작대비 향상된 이미지 처리성능 및 FHD급을 뛰어넘는 5.0 메가픽셀 초고화질 비디오 전송을 구현합니다.D-WDR, 2D-NR과 같은 핵심 이미지 향상 알고리즘 및 Defog, OSD, Privacy Masking, Motion Detection과 같은 핵심 카메라 기능을 기본 지원함으로써 카메라 성능을 한층 더 업그레이드합니다.	CCTV 카메라에 적용

오토모티브 사이드 미러리스 FHD 카메라 ISP(2016)	향상된 광각보정기능(LDC)과 FHD센서까지 지원 가능한 고성능 CMOS 영상신호처리장치(ISP)로, 차량용 사이드 미러리스 카메라에 최적화된 제품입니다. 특정 센서를 통해 Local Tone-Mapping (유사 WDR) 및 모션 보상 방식의 WDR을 구현할 수 있으며, 강화된 Graphic Overlay로 개발사 특화 화면 및 주차선 구현에 강점이 있습니다.	차량용 카메라에 적용

5.0M AHD™ 영상신호 프로세서(2017)	3세대 AHD™ 기술이 적용된 ISP 시리즈입니다. 전작대비 향상된 이미지 처리성능 및 FHD급을 뛰어넘는 5.0 메가픽셀 초고화질 비디오 전송을 구현합니다.4 lane MIPI CSI2 대응으로 고해상도 영상의 고속 신호 전송이 가능하며, D-WDR, 2D-NR과 같은 핵심 이미지 향상 알고리즘 및 Defog, OSD, Privacy Masking, Motion Detection과 같은 핵심 카메라 기능을 기본 지원함으로써 카메라 성능을 한층 더 업그레이드합니다.	CCTV 카메라에 적용

8.0 메가픽셀 유니버설 AHD™ RX(2017)	"유니버설 AHD" 기술이 적용된 RX 칩셋 NVP6158은 8.0 메가픽셀 영상을 DVR 4채널까지 구현하는 비디오 디코딩 솔루션입니다. RX 4포트 출력으로 구현하는 8.0M@15fps RT 4CH 시스템을 지원합니다. 하위호환은 물론 비AHD 계열 포맷과의 호환성을 통해 이전 HD 아날로그 시스템과는 비교할 수 없는 확장성 및 유연성을 제공합니다.	CCTV 카메라에 적용

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사는 영상보안 반도체 분야에서 20년 이상 쌓 아온 기술력과 인지도 향상 노력을 통해 "NEXTCHIP" 이라는 브랜드가 영상보안 반도체에서는 확고한 위치를 확보할 수 있도록 하였습니다.또한 당사는 2008년부터 중국, 미국, 영국 등에서 개최되는 Security 전문 전시회에 거의 빠짐 없이 참가하여, 넥스트칩 및 "NEXTCHIP" 브랜드를 적극 홍보하여 왔습니다.아울러 당사의 아날로그 영상보안 분야에서의 고화질 전송 기술인 "AHD"(Analog High Definition)를 국내외에 상표권을 출원하면서 브랜드로써 적극 홍보하고 있습니다.향후에도 다각적인 방법을 통해 당사의 우수한 기술력, 전문성 및 영상보안 반도체 분야에서 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다. 나. 지적재산권 보유 현황 당사는 영위하는 사업과 관련하여 59건의 특허권(국내 48건, 해외 11건) 을 보유하고 있습니다.

순번	등록일	등록번호	발명의 명칭

1	2005.04.18	10-0485593	프레임 별로 연속적으로 입력되는 이미지에 대한 이미지 처리방법 및 시스템

2	2005.04.18	10-0485594	영상에서의 잡음을 제거하기 위한 잡음 처리 방법 및 그 시스템

3	2005.08.02	10-0507440	영상 신호 압축 방법 및 상기 방법을 수행하는 비디오 인코더

4	2005.08.02	10-0507441	가변장 부호의 입력 특성을 이용한 영상 신호 압축 방법 및 상기 방법을 수행하는 비디오 인코더

5	2005.08.22	10-0511003	인덱스 데이터 검출 시스템 및 방법

6	2005.08.29	10-0512570	디지털 카메라의 화면 밝기 자동 조절장치

7	2005.12.02	10-0535226	기록매체에 저장된 영상 데이터를 재생하기 위한 방법 및 그 시스템

8	2005.12.15	10-0538182	다채널 비디오 디코더 및 디코딩 방법

9	2005.12.19	10-0538797	PAL 적응성 콤 필터를 이용하여 복합 영상 신호를 컬러신호와 휘도 신호로 분리하는 방법

10	2007.05.17	10-0721543	통계적 정보를 이용하여 노이즈를 제거하는 영상 처리 방법 및 시스템

11	2007.12.17	10-0788175	세캄 색차 신호를 복원하기 위한 장치 및 그 방법

12	2008.02.21	10-0807990	세캄 색차 신호를 복원하기 위한 주파수 복조기 및 그 방법

13	2009.08.04	7570833(미국특허)	REMOVAL OF POISSON FALSE COLOR NOISE IN LOW-LIGHT IMAGES USING TIME-DOMAIN MEAN AND VARIANCE MEASUREMENTS

14	2009.12.09	10-0932388	파이프라인 구조의 아날로그-디지털 변환기에서 옵셋 전압을 순차적으로 제거하는 단계적 변환 장치 및 옵셋 전압 제거 방법

15	2010.11.09	10-0994634	화질 개선 장치 및 방법

16	2011.12.07	10-1093437	ＤＶＲ시스템에서 영상의 모션을 감지하는 장치 및 방법

17	2012.01.31	8107013(미국특허)	FREQUENCY DEMONDULATOR FOR RECOVERING SECAM CHROMINANCE SIGNAL AND METHOD THEREOF

18	2012.04.09	10-1137037	주변의 화소를 이용하여 포화 화소를 보상하는 장치 및 방법

19	2012.04.09	10-1137144	노출 시간을 선형적으로 예측함으로써 수광 소자의 전하 축적시간을 조절하는 영상신호처리장치 및 방법

20	2012.04.30	10-1143715	비월 주사 보색필터를 사용하는 ＣＣＤ에서 고해상도의 휘도영상을 추출하는 영상처리장치 및 방법

21	2012.10.11	10-1192562	조도 검출 장치 및 그 방법

22	2012.10.11	10-1192263	조도 검출 장치, 및 이의 오차 검출 및 오차 보정 방법

23	2013.08.26	10-1301936	카메라 제어 장치 및 방법

24	2013.08.07	10-1296318	적응적 블록 분할에 의한 객체 추적 장치 및 방법

25	2013.09.23	10-1312533	고감도 조도 검출 장치 및 방법

26	2013.12.06	10-1341243	기상 현상으로 인해 훼손된 영상을 복원하는 장치 및 방법

27	2014.01.23	10-1357404	다중 노출 영상 분석을 이용하여 색상 보정 및 플리커 제거를 수행하는 시스템 및 방법

28	2014.02.06	10-1362658	렌즈 제어 장치 및 방법

29	2014.07.31	10-1427552	영상 신호 전송 방법 및 장치

30	2014.09.03	10-1440260	영상 신호 전송 및 수신 방법 및 장치

31	2014.09.05	10-1440847	어안 렌즈를 이용한 3차원 왜곡 장치 및 방법

32	2014.09.24	10-1446421	영상 전송 시스템 및 방법

33	2014.09.26	10-1447356	카메라의 OSD 메뉴를 구성하는 장치 및 방법

34	2014.11.04	10-1460317	불안정한 카메라 환경에서의 이동 객체 검출 장치 및 방법

35	2014.11.04	10-1460480	영상 신호 감쇠 보상 방법 및 장치

36	2014.11.07	10-1461850	프로토콜 교환 방법 및 장치

37	2014.12.15	10-1475146	영역에 따라 에지 강도를 제어하는 영상 처리 장치 및 방법

38	2014.12.23	10-1477900	왜곡 영상 보정 장치 및 방법

39	2015.07.01	10-1535006	역광을 보정하기 위한 영상 처리 장치 및 방법

40	2015.07.01	10-1535010	잡음 제거 장치 및 방법

41	2015.07.20	10-1539543	영상 신호 수신 방법 및 장치

42	2015.07.20	10-1539544	프로토콜 교환 방법 및 장치

43	2015.08.06	10-1544342	디지털 영상 신호 생성 방법 및 장치

44	2015.09.03	10-1552070	영상 신호 전송 방법 및 장치

45	2015.11.26	10-1573916	영상 수신 방법 및 장치

46	2016.04.13	ZL 201410737783.1(중국특허)	METHOD AND APPARATUS FOR TRANSMITTING VIDEO SIGNAL

47	2016.09.07	ZL 201510232310.0(중국특허)	METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO SIGANL

48	2016.11.16	ZL 201510191148.2(중국특허)	METHOD AND APPARATUS FOR EXCHANGING PROTOCOL

49	2017.01.24	9,554,021(미국특허)	METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO SIGNAL

50	2017.02.08	10-1706554	클리어 에지 재현을 위한 영상 처리 장치 및 방법

51	2017.02.14	9,569,824(미국특허)	DISTORTED IMAGE CORRECTION APPARATUS AND METHOD

52	2017.03.07	10-1715774	영상 신호 전송 방법 및 장치, 및 영상 신호 처리 방법 및 장치

53	2017.03.07	9,589,337(미국특허)	APPARATUS AND METHOD OF RESTORING IMAGE DAMAGED BY WEATHER CONDITION

54	2017.04.03	10-1724308	고 해상도 재현을 위한 영상 처리 장치 및 방법

55	2017.05.17	ZL 201510359275.9(중국특허)	METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO

56	2017.05.19	10-1739822	아날로그 영상 신호 압축 방법 및 장치

57	2017.07.04	10-1756274	감시용 카메라 및 감시용 카메라의 동작 방법

58	2017.07.04	9,699,402 B2(미국특허)	METHOD AND APPARATUS FOR TRANSMITTING VIDEO SIGANL

59	2017.09.05	9,756,305(미국특허)	METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO

다. 환경관련 규제사항 특별한 규제는 없으나, 당사 제품에 대한 유해물질차단(ROHS) 검증을 받고, 판매하고 있습니다.