현우산업 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 당사는 당기말 현재 현금및현금등가물, 단기금융상품, 매도가능증권을 포함한 유동자금은 33,313백만원입니다. 전기말 유동자금 16,974백만원 대비 16,339백만원 증가하였습니다.당사의 당기말 유동성대체를 포함한 단기차입금은 8,931백만원으로, 전기말 11,803만원 대비 2,892백만원 감소하였습니다.당기말 당사의 Net Cash(유동자금-차입금)는 24,382백만원으로, 전기말 5,171백만원 대비 19,211백만원 증가하였습니다.

나. 장.단기차입금 등 자금조달 내역(단위 : 천원)

구 분	제30기	제29기	증감액

단기차입금	2,717,450	4,681,900	(1,964,450)

유동성장기부채	6,213,721	7,120,864	(907,143)

장기차입금	3,666,420	9,817,641	(6,151,221)

전환사채	11,323,898	8,911,091	2,412,807

합 계	23,921,489	30,531,496	(6,610,007)

1) 단기차입금(단위: 천원)

내 역	차입처	이자율(%)	제30기	제29기	증감액

포괄외화지급보증	국민은행	-	717,450	2,205,000	(1,487,550)

무역금융대출	국민은행	-	-	476,900	(476,900)

운영자금대출	국민은행	4.54	2,000,000	2,000,000	-

합 계	2,717,450	4,681,900	(1,964,450)

● 당사의 단기차입금은 주로 원자재 조달 시 무역약정 및 구매약정에 의하여 발생 합니다.

2) 장기차입금(단위: 천원)

차입처	이자율(%)	제30기	제29기

유동	비유동	유동	비유동

기업은행	3.47	449,520	1,011,420	449,520	1,460,940

산업은행	3.47	5,240,000	2,655,000	5,740,000	7,895,000

LG전자	-	-	-	125,000	-

LG디스플레이	-	500,000	-	750,000	437,500

하나캐피탈	3.50	12,457	-	22,686	12,457

신한캐피탈	6.90	11,744	-	33,658	11,744

합 계	6,213,721	3,666,420	7,120,864	9,817,641

● 당사 당기말 장기차입금(유동성대체 포함)은 9,880백만원으로, 전기대비 7,058 백만원 감소하였습니다. ● 당사는 차입금과 관련하여 기업은행과 산업은행에 당사의 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다.

한편, 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연 도	금액

1년 이내	6,213,721

1년 초과 2년 이내	3,104,520

2년 초과 3년 이내	449,520

3년 초과 4년 이내	112,380

합 계	9,880,141

3) 전환사채

구 분	4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액	12,000,000,000원	10,000,000,000원

표면이자율	0%	0%

사채 발행일	2023년 09월 26일	2025년 11월 28일

사채 만기일	2027년 09월 26일	2028년 11월 28일

이자지급방법	본 사채의 발행일로부터 만기일 전일까지 표면금리 연 0%, 만기보장수익률은 분기 복리 1%로 한다.	본 사채의 발행일로부터 만기일 전일까지 표면금리 연 0%, 만기보장수익률은 연복리 2%(분기 단위 계산)로 한다.

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일인 2027년 09월 26일에 전자등록금액의 104.0758%에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단, 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일인 2028년 11월 28일에 전자등록금액의 106.1677%(소수점넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단, 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환금액	권면금액의 104.0758%	권면금액의 106.1677%

전환비율	100%	100%

최초 전환가액	4,545원	3,587원

조정후 전환가액	3,182원	3,587원

전환가액 결정방법	본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일 전 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되, 원단위 미만은 절상한다.	본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되, 원단위 미만은 절상한다.

전환주식의 종류	현우산업㈜ 기명식 보통주	현우산업㈜ 기명식 보통주

최초 전환주식 주식수	2,640,264주	2,787,844주

행사 및 조정후 전환주식 주식수(주1)	1,162,790주	2,787,844주

전환권 청구 시작일	2024년 09월 26일	2026년 11월 28일

전환권 청구 종료일	2027년 08월 26일	2028년 10월 28일

조기상환청구권(풋옵션)	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 경과한 날인 2025년 03월 26일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액에 분기 복리 1% 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2027년 11월 28일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 발행회사는 조기상환지급일에 본 사채의 전자등록금액에 연복리 2%(분기 단위 계산) 조기상환수익률을 가산한 금액을 지급한다.

전환가격의 조정	본 사채 발행 후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액의 70% 이상으로 한다. 위에 따라 산정한 시가산정액이 해당 기산일의 전환가액보다 높은 경우에는 시가산정액을 새로운 전환가액으로 한다.단, 이에 따른 조정 후 전환가액은 최초 전환가액을 상한으로 한다.	본 사채 발행 후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액의 70% 이상으로 한다. 위에 따라 산정한 시가산정액이 해당 기산일의 전환가액보다 높은 경우에는 시가산정액을 새로운 전환가액으로 한다.단, 본 목에 따른 조정 후 전환가액은 최초 전환가액을 상한으로 한다.

매도청구권(콜옵션)(주2)	발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하"매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2024년 09월 26일로부터 발행일로부터 18개월이 경과한 날인 2025년 03월 26일까지 매 1개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본사채를 매수인에게 매도하여야 한다.	발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 “매수인”)는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2026년 11월 28일로부터 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2027년 11월 28일까지 매 3개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.

당기말 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채	13,700,000	12,000,000

사채할증금	767,575	489,096

전환권조정	(3,143,677)	(3,578,005)

합 계	11,323,898	8,911,091