KPX홀딩스 사업보고서 (2024.12)
7. 기타 참고사항

가. 주요종속회사의 시장여건

사업부문	회 사 명	사업의 내용

지주부문	㈜진양홀딩스	1. 지주회사의 개요
당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로하는 지주회사로서 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄㈜의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되어 2024년 12월 31일 현재 7개의 자회사 및 4개의 손자회사를 두고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동력 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.
2. 종속기업에 관한 사항
가. 지적재산권
나. 규제 사항1) 법률/규정 및 환경관련 규제사항 화학 PVC바닥재 가소제 규제가 2013년 7월 26일 부터 시행되고 있습니다. 주요 골자는 폴리염화비닐(PVC)로 만든 비닐장판의 프탈레 이트계 가소제 함량을 1.5% 이하(상층부 기준), 하층부는 5% 이하로 규제되고 있습니다.2) 환경물질 배출 또는 환경보호ㄱ. 합성수지제조 - 환경개선설비 플라스틱바닥장식재 및 합성피혁을 제조하는 과정에서 플라스틱폐기물이 일부 발생하나 자발적 협약을 통해 폐기물 감량화 및 폐기물 재활용을 확대하고 있습니다. 또한 당사는 국 ·내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고 있습니다. ㄴ. 자동차부품 - 환경개선설비 당사에서 보유하고있는 환경개선 설비는 국소배기장치, 워터젯 폐수 리사이클링입니다. 환경개선을 위한 노력을 하고있으며 환 경 개선설비의 유지 보수 및 관리에 만전을 기하고 있습니다.

PPG부문	KPX케미칼㈜와그 종속기업	가. 지적재산권 보유현황
당사는 연구개발활동의 지식 재산화에 집중하여 당기 말 현재 총38건의 특허권을 보유하고 있습니다. 당사가 보유중인 특허권은 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 예정으로, 사업 보호의 역할뿐만 아니라 경쟁사 견제의 역할도 하고 있습니다. 당사에서 보유 중인 특허권은 해당 법령에 근거하여 보호되고 있습니다.나. 환경 관련 규제사항
당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고 이해관계자에게 관련 정보를 투명하게 제공하고 있습니다.
(사업장관리 환경규제 준수)
제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질오염방지시설, 폐기물처리시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다.
이러한 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 국내 생산 사업장은 국제 환경안전보건경영시스템 인증 (ISO14001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.
국내 주요한 관련 법률은 다음과 같습니다. 1. 환경오염물질 배출 규제:「물환경보전법」「대기환경보전법」「폐기물관리법」「소음ㆍ진동관리법」「환경영향평가법」
2. 온실가스 배출 관리:「저탄소 녹색성장 기본법」등
3. 기타 사업장환경관리법:「화학물질관리법」 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」 「악취방지법」「토양환경보전법」등
(온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리)당사는 '저탄소 녹색성장기본법' 제42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제44조와 당국의 지침에 따라 제3자 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 2017년 6월부터 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다. 정부에 신고된 당사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.
※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 배출량 적합성 평가에 따라 변동될 수 있습니다.다. 시장여건 및 업계의 개황(1) 산업의 특성 등당사가 영위하고 있는 유기화학 및 화공약품 산업은 크게 보면 석유화학 산업으로 분류될 수 있습니다. 석유화학 산업은 석유제품이나 천연가스를 주원료로 하여 각종 화학 제품들을 생산하는 산업을 일컫습니다. 주요 생산품은 플라스틱의 원료가 되는 합성수지, 폴리에스테르나 나일론 원단을 위한 합성섬유, 그리고 합성고무 및 기타 목적의 기초화학제품 등이 있습니다. 당사의 주력 제품군인 PPG는 기초화학제품에 포함되며 일반적으로 스폰지로 인식되고 있는 폴리우레탄을 포함하여 페인트, 접착제, 전자기기 부품 등과 같은 다양한 제품 제조에 사용됩니다.석유화학공업은 일반적으로 초기의 대규모 시설투자와 고도의 기술을 필요로 하며 정유 및 납사분해 과정을 시작으로 수직계열화 되어 있어 신규 참여가 용이하지 않습니다. PPG는 석유화학공업계통도상 중간단계 제품입니다. 수요처가 제조업, 건설업등 산업체로 관련산업의 시황에 따라 수급에 영향을 받습니다. 국가 전체적인 일반 경기변동에 영향을 받으나 계절적 경기변동 정도는 미미합니다. 향후 건축물 자재 고급화 등에 따른 새로운 수요 창출과 수출주도산업인 자동차, 가전 산업, 반도체 산업의 성장에 따라 계속 성장할 것으로 전망됩니다.(2) 국내외 시장여건 등PPG는 다품종 소량 제품으로 그 용도가 광범위한 만큼 종류도 세분화되어 있어 수요자의 요구를 충족시키기 위해서는 지속적이고도 획기적인 기술개발과 꾸준한 기술서비스가 필요한 만큼 신규 사업자의 진출은 용이하지 않습니다. 현재 국내 PPG 제조업체는 4개사로 수입품과 함께 국내시장에서 경쟁하고 있으며 24년 6월 기준 PPG 국내 총 생산능력 773천M/T 중 당사가 298천M/T으로 국내업체로서 생산능력 선두에 있으며, 기술수준 및 시장점유율에 있어서 계속해서 동업계에서 우위를 점유하고 있습니다.(출처: 2024 석유화학편람, 한국석유화학협회)
(3) 영업의 개황 등
PPG는 원료의 배합비율, 반응, 처리 등에 따라서 그 품질이 결정되며 수요처가 모두 제조업체인 관계로 당해업체의 생산설비에 적용할 수 있는 독특한 품질이 요구되어 완벽한 기술서비스가 수반되어야 합니다.당사는 전량 수입에 의존하던 PPG 제품을 당사에서 최초로 국산화하여 국내시장에 공급하기 시작하였으며 축적된 생산품질기술 및 기술서비스 노하우를 보유하고, 거래처와의 우호적인 관계를 유지하고 있습니다. 또한, 다양한 용도로 사용되는 500여종의 제품을 함께 공급할 수 있는 국내 동업계 유일의 업체입니다.

진양산업㈜	(1) 산업의 특성 폴리우레탄 폼 (스펀지) 제조산업은 여러가지 산업분야에 걸쳐 중간재를 공급하는 산업이며, 당사가 생산하고 있는 연질 슬라브폼은자동차 내장재, 신발, 침구류, 전자, 첨단 산업 등에서 중간소재로 사용되고 있습니다. (2) 산업의 성장성 폴리우레탄폼(스펀지)은 여러 산업분야의 중간소재로써 광범위한 제품의 용도로 인해 지속적인 수요증가가 예상됨에 따라 시장은 계속성장할 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성 폴리우레탄 폼 시장은 크게 침구류, 자동차 내장재, 신발,전자, 첨단산업 등으로 분류하고 있으며 대체로 연관된 산업의 경기변동에민감한 편입니다. (4) 회사의 경쟁우위 요소 고품질, 고부가가치의 특수품 생산에 주력하고 있으며 제품의 다양화 및 타제품에 대한 대체 신제품의 개발에 주력하고 있습니다. (5) 자원조달상의 특성 주원재료는 대부분 국내조달로 원, 부자재 수급은 안정적입니다.

진양폴리우레탄 ㈜	(1) 산업의 특성 생산품목은 우레탄 연질 SLAB FOAM으로, 주요 용도는 자동차, 가구, 침대, 전자, 의류 등의 생활용품에서 산업용품에 이르는 다양한 형태의 중간 소재로 사용되며, 제품의 특성은 각종 쿠션재, 흡음, 폐진, 단열, 접착제 등 다른 소재에 비해 월등히 뛰어나 선진국에서도 널리 사용됩니다. (2) 산업의 성장성 한국의 산업형태가 자동차, 전자, 의류, 신발 등 수출 주도형으로 그 수요가 광범위할 뿐만 아니라, 주택, 아파트, 상업용 상가 등의 활성화로 가구, 침대, 매트리스 등에도 생활수준의 고급화에 맞춰 다양한 용도에 적합한 기술 개발을 통해 새로운 응용 분야로 확장되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 계절적인 변동은 그다지 크지 않으나 봄, 가을을 성수기라 할 수 있습니다. 또한 전방 산업인 건설, 자동차, 전기, 전자 관련 산업의 경기에 따라 수요증감이 나타납니다. (4) 경쟁요소 고품질, 고부가가치 특수 폼 생산에 주력하고 있으며, 제품 차별화를 위한 신제품 개발에 집중하고 있습니다. (5) 자원조달상의 특성 주요 원재료의 95% 이상 국내에서 매입하고 있으며, 원재료 및 노동력 수급은 문제없이 원활합니다. (6) 국내 시장 여건 폴리우레탄 폼 제조업체 6곳이 경쟁 중이며, 신규 업체의 진입은 상당히 어렵습니다.

자동차
부품	진양오토모티브 ㈜	(1) 산업의 특성
자동차 산업은 고도화된 기술력과 대규모 자본이 결합되어 전기, 전자, 철강, 기계 등 산업 전반의 전후방 연관 효과가 클 뿐만 아니라 부가가치 창출과 고용확대의 범위가 넓은 종합조립산업으로 국가산업의 근간이라고 할 수 있습니다. 이와 같은 자동차산업을 지탱하는 자동차부품산업은 완성차 업체와 분업적 산업체계로 부품의 품질 및 가격이 자동차 산업의 경쟁력을 결정하는 주요인이 되고 있으며, 최근 몇 년 사이 완성차 업체의 세계적인 흡수ㆍ합병 등의 구조조정으로 인해 이제는 부품 산업이 경쟁력을 주도하는 것이 현안 과제로 대두되고 있습니다.
(2) 산업의 성장성
지속적인 성장을 거듭해온 자동차 산업은 외환위기의 발생 및 완성차 업체의 부도 등으로 인한 침체에 따른 부진으로 어려움을 겪어 왔으나 이후 점진적인 경기 회복과 신차의 개발 및 수출의 증대로 인해 지속적인 수요 증가가 예상됨에 따라 시장은 계속 성장할 것으로 전망됩니다.
(3) 경기변동의 특성
우리나라 자동차 산업은 경제성장률, 실질구매력의 증감 및 국제유가 동향과 밀접한 관련이 있으며 대체로 연관된 산업의 경기변동에 민감한 편입니다.
(4) 경쟁요소
고품질 생산에 주력하고 있으며 제품의 다양화 및 대체 신제품의 개발에 주력하고 자동차 부품 업계의 대형화, 전문화 및 특성화 요구에 따라 전문화 및 기술력 강화에 주력하는 한편 외국 자동차 부품업체와의 전략적 제휴 강화 등의 대응방안을 모색하고 있습니다.
(5) 자원조달상의 특성
당사의 주요 원자재는 국내업체에서 안정적으로 조달하고 있으나 유가 인상 등으로 인하여 원자재 가격 인상 요인이 발생하며 생산 부문의 인력 수급은 대체적으로 원활히 수급되고 있습니다.
(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등의 사항
특별한 규제사항이 없습니다.

부동산 임대	KPX개발㈜	(1) 산업의 특성 부동산업, 특히 부동산 임대업은 부동성, 부증성, 영속성 등 부동산 고유의 특성으로 인해 다양한 외부 효과의 영향을 받습니다. 이러한 외부 효과는 정부 등 행정기관의 부동산 정책, 국내 경기 변동 등에 따라 수요와 공급, 임대 수요가 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 부동산 시장의 공급과 수요는 다른 업종에 비해 비탄력적인 성격을 가집니다. 부동산업은 이러한 특성으로 인해 안전성과 수익성 측면에서 유리한 사업 구조를 가집니다. 그러나 부동산을 처분하는 데 상당한 시간과 비용이 소요되어 환금성이 낮은 편입니다.
(2) 회사의 현황 회사는 2011년 8월, 도시환경정비사업에 의한 개발 시행으로 지하 4층, 지상 18층 규모의 업무용 빌딩을 준공하였으며, 해당 빌딩의 자산 관리 및 임대 사업을 영위하고 있습니다. KPX빌딩은 마포구 공덕동에 위치하며, 지하철 4개 노선의 환승역과 버스정류장이 인접해 있어 우수한 교통 여건을 갖추고 있으며, 주요 관공서와 가까워 여의도 권역에 위치해 우수한 업무 환경을 제공합니다. 또한, 당사 주변 지역의 오피스 빌딩 공급이 제한적인 상황이므로, 임대 수익의 급격한 변동 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

진양물산㈜	(1) 산업의 특성 부동산업, 특히 부동산 임대업은 국내 경기 변동에 큰 영향을 받으며 부동산 매매업은 현재 부동산 세제 강화로 거래 부진이 지속되고 있으나 점차 국내 경기의 회복, 세제 개편 및 규제 완화 등의 정책이 시행되면 향후 산업이 안정적으로 성장할 것으로 예상됩니다. (2) 산업의 성장성 부동산 매매는 부동산 경기뿐만 아니라, 세제의 강화 또는 완화 여부에 따라 큰 영향을 받습니다.
(3) 경기변동의 특성 부동산 임대 사업은 특정 사업의 경기 변동보다 국내 전체 산업의 경기 변동에 영향을 받습니다. (4) 경쟁 요소 주업이 부동산 임대업으로 특별한 경쟁 대상이 없으며 대다수의 임차인은 한 번 입주하면 특별한 사유가 없는 한 장기적으로 임차하며, 현재 안정적으로 임대업을 영위하고 있습니다. (5) 자금조달 상의 특성 현재 주요 소득원인 임대료는 당월 발생 후 전액 당월 수금되므로, 자금 조달에는 문제가 없습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등의 사항 부동산 임대와 관련하여 정부의 특별한 규제나 지원 사항은 없습니다.

액체화물보관	케이피엑스글로벌㈜	(1) 산업의 특성 탱크터미널 사업은 석유화합물, 연료유, 액화석유가스 등 석유류 물질을 입하ㆍ저장ㆍ출하하는 서비스 사업입니다. 대규모 장치 산업으로 초기 CAPEX 지출이 크고, 원재료비는 없으며, 대부분의 비용이 인건비와 유지ㆍ수선비에 소요되는 사업으로 감가상각이 완료되면 영업이익이 증가하는 구조이며, 대규모 투자, 부두 및 부지 확보, 고정적인 소비자 확보가 필요하여 진입장벽이 높고 초기 수익 발생에 필요한 요건을 충족한 후에는 안정적인 영업이익을 향유할 수 있는 사업입니다.
탱크 저장의 특성상, 제조업체 및 제품 수요처가 항만 주변에 위치하여 시장이 형성되므로, 지역적 특성이 매우 뚜렷하며, 울산 지역이 주요 거점이며, 평택 및 당진항이 부상하고 있습니다. 특히 중국, 러시아 등 동북아 석유/화학 제품의 수요가 증가하면서, 싱가포르의 오일 허브를 중심으로 형성된 동남아 및 동북아 지역의 석유 제품 물류 흐름에서, 동남아는 싱가포르 중심으로 유지되고 있지만, 동북아는 별도의 물류 거점 구축 필요성이 대두되고 있어 탱크터미널 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
(2) 회사의 현황 회사는 2014년 10월 8일에 액체 화물의 취급 및 보관 사업을 목적으로 설립되었으며, 울산광역시 남구 납도로 156(매암동)에 소재하여 액체화물의 취급 및 보관을 위한 탱크터미널을 운영하며, 부동산 임대 등의 부대 사업을 영위하고 있습니다.

나. 사업 부문별 주요 재무 정보(1) 매출액 및 비중

(단위 : 원, %)

대상 회사	사업부문	2024년	2023년	2022년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

KPX홀딩스㈜㈜진양홀딩스	지주	36,432,113,078	2.45	32,380,307,012	2.24	32,200,705,308	2.22

KPX홀딩스㈜KPX케미칼㈜와 그 종속기업진양폴리우레탄㈜진양산업㈜VINAFOAM CO., LTD.진례산업㈜	PPG	1,234,891,361,587	83.19	1,236,597,191,539	85.48	1,274,594,082,241	87.97

진양오토모티브㈜㈜일승산업진양에너지유틸리티㈜	자동차부품	157,589,714,567	10.62	126,440,078,596	8.73	89,188,182,239	6.16

KPX개발㈜진양물산㈜진양AMC㈜	부동산임대	10,958,431,482	0.74	10,428,362,946	0.72	11,519,362,018	0.80

케이피엑스글로벌㈜ KPX VINA CO., LTD. ㈜진양진양화학㈜	기타	44,590,612,256	3.00	40,942,545,809	2.83	41,457,845,442	2.86

단순합계	1,484,462,232,970	100.00	1,446,788,485,902	100.00	1,448,960,177,248	100.00

연결조정 효과	(260,520,122,662)	(239,778,326,401)	(208,512,732,530)

총 합계	1,223,942,110,308	1,207,010,159,501	1,240,447,444,718

(2) 영업이익 및 비중(단위 : 원, %)

대상 회사	사업부문	2024년	2023년	2022년

영업이익	비중	영업이익	비중	영업이익	비중

KPX홀딩스㈜㈜진양홀딩스	지주	28,152,421,015	31.77	24,334,199,922	25.66	25,189,651,348	31.35

KPX홀딩스㈜KPX케미칼㈜와 그 종속기업진양폴리우레탄㈜진양산업㈜VINAFOAM CO., LTD.진례산업㈜	PPG	63,709,555,037	71.90	73,697,405,051	77.72	53,709,853,547	66.84

진양오토모티브㈜㈜일승산업진양에너지유틸리티㈜	자동차부품	(139,653,083)	(0.16)	(2,608,476,966)	(2.75)	(1,620,048,088)	(2.02)

KPX개발㈜진양물산㈜진양AMC㈜	부동산임대	(397,369,950)	(0.45)	(470,738,709)	(0.50)	1,643,335,876	2.05

케이피엑스글로벌㈜ KPX VINA CO., LTD. ㈜진양진양화학㈜	기타	(2,716,527,541)	(3.07)	(127,552,133)	(0.13)	1,428,396,736	1.78

단순합계	88,608,425,478	100.00	94,824,837,165	100.00	80,351,189,419	100.00

연결조정 효과	(37,475,378,204)	(29,449,748,333)	(24,822,306,770)

총 합계	51,133,047,274	65,375,088,832	55,528,882,649

(3) 자산총액 및 비중(단위 : 원, %)

대상 회사	사업부문	2024년	2023년	2022년

자산	비중	자산	비중	자산	비중

KPX홀딩스㈜㈜진양홀딩스	지주	822,349,847,919	30.54	783,669,726,137	30.67	745,464,773,955	32.07

KPX홀딩스㈜KPX케미칼㈜와 그 종속기업진양폴리우레탄㈜진양산업㈜VINAFOAM CO., LTD.진례산업㈜	PPG	1,137,294,550,741	42.23	1,059,362,664,595	41.46	938,939,648,600	40.39

진양오토모티브㈜㈜일승산업진양에너지유틸리티㈜	자동차부품	124,548,190,263	4.62	150,305,547,481	5.88	106,878,872,662	4.60

KPX개발㈜진양물산㈜진양AMC㈜	부동산임대	387,250,931,239	14.38	385,044,944,726	15.07	373,641,054,869	16.07

케이피엑스글로벌㈜ KPX VINA CO., LTD. ㈜진양진양화학㈜	기타	221,645,434,987	8.23	176,841,189,676	6.92	159,760,893,528	6.87

단순합계	2,693,088,955,149	100.00	2,555,224,072,615	100.00	2,324,685,243,614	100.00

연결조정 효과	(674,934,669,465)	(626,577,422,634)	(504,791,440,960)

총 합계	2,018,154,285,684	1,928,646,649,981	1,819,893,802,654