KPX홀딩스 분기보고서 (2022.09)
7. 기타 참고사항

(1) 주요종속회사의 시장여건

사업부문	회 사 명	사업의 내용

지주부문	㈜진양홀딩스	가. 지주회사의 개요
당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로하는 지주회사로서 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄 (주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되어 2022년 09월 30일 현재 8개의 자회사 및 6개의 손자회사를 두고 있습니다.지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동력 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의거 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니됩니다.1) 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식가액의 합계액(직전 사업연도 종료일 현재의 재무상태표상에 표시된 가액을 합계)을 당해회사 자산총액의 100분의 50미만으로 보유하는 행위2) 자본총액(재무상태표상의 자산총액에서 부채액을 차감한 금액)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위3) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50(자회사가 자본시장과금융투자업에관한법률에 따른 주권상장법인 또는 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 30)미만으로 소유하는 행위4) 계열회사가 아닌 국내회사 (사회기반시설에대한민간투자법 제4조 "민간투자사업의 추진방식" 제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위5) 금융지주회사외의 지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위 (단, 일반지주회사가 기업 주도형 벤처캐피털(CVC) 설립 시는 제한적 허용)

PPG부문	KPX케미칼㈜와 그 종속기업	가. 지적재산권 보유현황
당사는 연구개발활동의 지식 재산화에 집중하여 당기 말 현재 총32건의 특허권을 보유하고 있습니다. 당사가 보유중인 특허권은 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 예정으로, 사업 보호의 역할뿐만 아니라 경쟁사 견제의 역할도 하고 있습니다. 당사에서 보유 중인 특허권은 해당 법령에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년입니다.나. 환경 관련 규제사항
당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 특히 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고 이해관계자에게 관련 정보를 투명하게 제공하고 있습니다.
(사업장관리 환경규제 준수)
제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질오염방지시설, 폐기물처리시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다.
이러한 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 국내 생산 사업장은 국제 환경안전보건경영시스템 인증 (ISO14001)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다.
국내 주요한 관련 법률은 다음과 같습니다. 1. 환경오염물질 배출 규제:「물환경보전법」「대기환경보전법」「폐기물관리법」 「소음ㆍ진동관리법」「환경영향평가법」
2. 온실가스 배출 관리:「저탄소 녹색성장 기본법」등
3. 기타 사업장환경관리법:「화학물질관리법」 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」 「악취방지법」「토양환경보전법」등
(온실가스 배출량 및 에너지 사용량 관리) 당사는 '저탄소 녹색성장기본법' 제42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제44조와 당국의 지침에 따라 제3자 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 2017년 6월부터 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다. 정부에 신고된 당사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.
※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 배출량 적합성 평가에 따라 변동될 수 있습니다.다. 시장여건 및 업계의 개황(1) 산업의 특성 등당사가 영위하고 있는 유기화학 및 화공약품 산업은 크게 보면 석유화학 산업으로 분류될 수 있습니다. 석유화학 산업은 석유제품이나 천연가스를 주원료로 하여 각종 화학 제품들을 생산하는 산업을 일컫습니다. 주요 생산품은 플라스틱의 원료가 되는 합성수지, 폴리에스테르나 나일론 원단을 위한 합성섬유, 그리고 합성고무 및 기타 목적의 기초화학제품 등이 있습니다. 당사의 주력 제품군인 PPG는 기초화학제품에 포함되며 일반적으로 스폰지로 인식되고 있는 폴리우레탄을 포함하여 페인트, 접착제, 전자기기 부품 등과 같은 다양한 제품 제조에 사용됩니다.석유화학공업은 일반적으로 초기의 대규모 시설투자와 고도의 기술을 필요로 하며 정유 및 납사분해 과정을 시작으로 수직계열화 되어 있어 신규 참여가 용이하지 않습니다. PPG는 석유화학공업계통도상 중간단계 제품입니다. 수요처가 제조업, 건설업등 산업체로 관련산업의 시황에 따라 수급에 영향을 받습니다. 국가 전체적인 일반 경기변동에 영향을 받으나 계절적 경기변동 정도는 미미합니다. 향후 건축물 자재 고급화 등에 따른 새로운 수요 창출과 수출주도산업인 자동차, 가전 산업, 반도체 산업의 성장에 따라 계속 성장할 것으로 전망됩니다.(2) 국내외 시장여건 등PPG는 다품종 소량 제품으로 그 용도가 광범위한 만큼 종류도 세분화되어 있어 수요자의 요구를 충족시키기 위해서는 지속적이고도 획기적인 기술개발과 꾸준한 기술서비스가 필요한 만큼 신규 사업자의 진출은 용이하지 않습니다.현재 국내 PPG 제조업체는 4개사로 수입품과 함께 국내시장에서 경쟁하고 있으며 21년 6월기준 PPG 국내 총 생산능력 715천M/T중 당사가 245천M/T으로 국내업체로서 생산능력 선두에 있으며, 기술수준 및 시장점유율에 있어서 계속해서 동업계에서 우위를 점유하고 있습니다.(출처: 2021 석유화학편람, 한국석유화학협회)
(3) 영업의 개황 등
PPG는 원료의 배합비율, 반응, 처리 등에 따라서 그 품질이 결정되며 수요처가 모두 제조업체인 관계로 당해업체의 생산설비에 적용할 수 있는 독특한 품질이 요구되어 완벽한 기술서비스가 수반되어야 합니다.당사는 전량 수입에 의존하던 PPG 제품을 당사에서 최초로 국산화하여 국내시장에 공급하기 시작하였으며 축적된 생산품질기술 및 기술서비스 노하우를 보유하고, 거래처와의 우호적인 관계를 유지하고 있습니다. 또한, 다양한 용도로 사용되는 500여종의 제품을 함께 공급할 수 있는 국내 동업계 유일의 업체입니다.(4) 장래사업계획2021년 9월 10일에 헌츠만과 합작법인(케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사)을 설립하였습니다. 이는 급변하는 자동차시장에서 안정적으로 PPG와 MDI를 패키지 공급함으로써 토탈 솔루션으로 제공하기 위함입니다. 향후, 합작법인을 통한 제품공급으로 자동차시장에서의 경쟁력 강화 및 판매 확대를 진행할 예정입니다.

진양산업㈜	(1).산업의 특성진양산업(주) - 폴리우레탄 폼 (스펀지) 제조산업은 여러가지 산업분야에 걸쳐 중간재를 공급하는 산업이며, 당사가 생산하고 있는 연질 슬라브폼은 자동차 내장제, 신발, 침구류, 전자, 첨단산업 등에서 중간소재로 사용되고 있습니다.진양폴리우레탄(주) - 생산품목은 우레탄 연질 SLAB FOAM으로 주요 용도는 자동차,가구, 침대, 전자, 의류 등의 생활용품에서 산업용품에 이르는 다양한 형태의 중간 소재로 사용되며, 제품의 특성은 각종 쿠션재, 흡음, 폐진, 단열, 접착제 등 타소재에 비해 월등히 뛰어나 선진국에서도 널리 이용되는 제품입니다..(2).산업의 성장성진양산업(주) - 폴리우레탄폼(스펀지)은 여러 산업분야의 중간소재로써 광범위한 제품의 용도로 인해 지속적인 수요증가가 예상됨에 따라 시장은 계속성장할 것으로 전망됩니다.진양폴리우레탄(주) - 한국의 산업형태가 자동차, 전자, 의류, 신발 등 수출 주도형으로 그 수요가 광범위할 뿐만 아니라. 주택 및 아파트,상업용 상가 등의 활성화로 가구,침대,메트리스 등에도 생활수준의 고급화에 맞춰 다양한 용도에 적합한 기술개발로 새로운 응용분야에도 확장 일로에 있습니다.(3).경기변동의 특성진양산업(주) - 폴리우레탄 폼 시장은 크게 침구류, 자동차 내장제, 신발,전자, 첨단산업 등으로분류하고 있으며 대체로 연관된 산업의 경기변동에 민감한 편입니다.진양폴리우레탄(주) - 계절적인 변동은 그다지 크지 않으나 봄, 가을을 성수기라 할 수 있음. 또한 전방산업인 건설, 자동차, 전기, 전자관련 산업의 경기에 따라 수요증감이 나타납니다.(4).경쟁요소 고품질, 고부가가치의 특수품 생산에 주력하고 있으며 제품의다양화 및 타제품에 대한 대체 신제품의 개발에 주력하고 있습니다. (5).자금조달상의 특성주원재료는 대부분 국내조달로 원,부자재 수급은 안정적입니다.(6).국내시장 여건폴리우레탄 폼 제조 8개 중소기업체가 경쟁중이며, 신규업체에 진입은 상당히 어려운 편입니다. 우레탄2사의 시장 점유율은 약 35%으로 추정합니다.

부동산 임대	KPX개발㈜	1. 사업의 개요(1) 산업의 특성부동산업, 부동산 임대업은 부동성, 부증성, 영속성 등 부동산 고유의 특성으로 인한 다양한 외부효과의 영향을 받습니다. 이러한 외부효과는 정부등 행정기관의 부동산정책에 따른 수요와 공급에 대한 영향 및 국내의 경기변동에 의한 임대수요에 대한 영향 등으로 나타 날 수 있습니다. 그러나 공급과 수요는 타 업종에 비해 비탄력적인 성격을 갖습니다. 부동산업은 이러한 자연적 특성으로 인해 안전성과 수익성에 유리합니다. 그러나 부동산의 처분 등에 있어 많은 시간과 비용을 요하므로 환금성에 불리한 측면이 있습니다.(2) 회사의 현황회사는 2011년 8월, 도시환경정비사업에 의한 개발 시행으로 지하 4층, 지상 18층의 규모의 업무용빌딩을 준공하였으며, 해당빌딩에 대한 자산관리 및 임대사업을 영위하고 있습니다.KPX빌딩은 마포구 공덕동에 위치하여 지하철 4개 노선의 환승역 및 버스정류장을 인접하고 있어 최적의 교통여건과 더불어 주요관공서와 근접하여 위치하고, 여의도 권역으로서 우수한 업무환경을 제공하고 있습니다. 또한 당사 주변지역의 오피스 빌딩의공급이 제한적인 상황에서 임대수익의 급격한 변화는 없을 것으로 판단됩니다.

진양물산㈜진양AMC㈜	(1) 산업의 특성부동산업 중 특히 부동산 임대업은 전체적인 국내경기 변동에 따라 많은 영향을 받고 있으며 부동산 매매업은 현재는 부동산세제의 강화로 거래가부진한 상태가 계속 되고 있으나점차 국내경기의 회복 및 세제개편 규제완화등의 정책이 이루어져 향후 산업의 안정적인 성장이 예상됩니다.(2) 산업의 성장성부동산 매매의 경우 부동산 경기의 영향과 특히 세제의 강화 또는 완화 여부에 따라 커다란 영향을 받게 됩니다(3) 경기변동의 특성부동산 임대사업의 경우 어떤 특정사업의 경기 변동보다 국내 전체산업의 경기변동에 따라 영향이 미치게 됩니다.(4) 경쟁요소주업이 부동산 임대 업으로 특별히 경쟁의 대상이 없으며 대다수의 임차인들이 한번 입주하면 특별한 경우 외에는 장기적으로 계속 임차하고 있어 현재 안정적으로 임대업을 하고 있습니다.(5) 자금조달상의 특성현재의 주 소득원인 임대료는 전액 당월 발생 당월 수금으로 자금조달에는 문제 없습니다.(6) 관계법령 또는 정부의 규제및 지원 등의 사항부동산임대와 관련하여 정부의 특별한 규제 및 지원사항은 없습니다.

액체화물보관	KPX글로벌㈜	1. 사업의 개요(1) 산업의 특성탱크터미널 사업은 석유화합물, 연료유, 액화석유가스 등 석유류 물질을 입하, 저장, 출하하는 서비스사업입니다. 대규모 장치산업으로 초기 Capex 지출은 크고, 원재료비는 없으며, 대부분의 비용이 인건비와 유지수선비에 소요되는 사업으로 감가상각 완료 후 영업이익이 좋아지는 형태의 사업이며, 대규모 투자 및 부두, 부지 확보, 고정적 소비자 확보 필요 등으로 진입장벽이 높으며 초기 수익발생에 필요한 변수들을 충족 후에는 안정적인 영업이익 향유가 가능한 사업입니다.탱크저장의 특성상, 제조업체 및 제품 수요처, 항만을 주변으로 시장이 형성되므로 지역적인특성이 매우 뚜렷하며, 울산지역이강세이고 평택, 당진항이 부상중입니다. 특히 중국 러시아 등 동북아 석유/화학 제품의 수요가 증가하면서, 싱가폴의 오일허브를중심으로 형성되어 있는 동남아, 동북아 등의 석유제품 물류흐름이 동남아는 싱가폴을 중심으로, 동북아는 별도의 물류거점의 필요성이 제기되고 있어 탱크터미널 수요가 늘어날 것으로 추정됩니다.(2) 회사의 현황회사는 2014년 10월 8일에 액체화물의 취급 및 보관사업을 목적으로 설립되었으며, 울산광역시 남구 납도로 156(매암동)에 소재하여 액체화물의 취급 및 보관을 위한 탱크터미널 운영과 부동산임대 등의 부대사업을 영위하고 있습니다.

(2) 사업 부문별 주요 재무 정보 1) 매출액 및 비중

(단위 : 원)

대상 회사	사업부문	2022년 3분기	2021년 3분기	2021년	2020년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

KPX홀딩스㈜,㈜진양홀딩스	지주	31,737,627,956	2.88%	119,039,743,908	10.59%	41,307,048,759	2.75%	27,390,949,279	2.46%

KPX홀딩스㈜, KPX케미칼㈜와 그 종속기업, 진양폴리우레탄㈜와 그 종속기업, 진양산업㈜, VINAFOAM CO., LTD., 진례산업㈜, 양산폴리켐㈜	PPG	962,547,358,687	87.46%	903,564,906,368	80.41%	1,328,262,451,773	88.42%	947,265,575,543	85.05%

한림인텍㈜, 세일인텍㈜, ㈜일승산업, 진양모바일㈜	자동차부품	66,635,216,642	6.05%	57,447,564,848	5.11%	76,546,347,092	5.10%	75,135,184,934	6.75%

KPX개발㈜, 진양물산㈜, 진양AMC㈜	부동산임대	8,710,030,557	0.79%	8,922,760,137	0.79%	12,080,210,488	0.80%	12,153,302,806	1.09%

KPX글로벌㈜, KPX VINA CO., LTD., ㈜진양, 진양화학㈜	기타	30,931,207,938	2.81%	34,736,458,022	3.09%	43,967,697,319	2.93%	51,786,421,936	4.65%

단순합계	1,100,561,441,780	100.00%	1,123,711,433,283	100.00%	1,502,163,755,431	100.00%	1,113,731,434,498	100.00%

연결조정 효과	(168,700,720,232)	(220,608,870,650)	(263,461,525,504)	(160,551,816,011)

총 합계	931,860,721,548	903,102,562,633	1,238,702,229,927	953,179,618,487

2) 영업이익 및 비중(단위 : 원)

대상 회사	사업부문	2022년 3분기	2021년 3분기	2021년	2020년

영업이익	비중	영업이익	비중	영업이익	비중	영업이익	비중

KPX홀딩스㈜,㈜진양홀딩스	지주	23,841,808,315	34.76%	31,205,150,129	45.28%	31,852,215,896	37.20%	18,590,953,440	18.98%

KPX케미칼㈜와 그 종속기업, 진양폴리우레탄㈜와 그 종속기업, 진양산업㈜, VINAFOAM CO., LTD., 진례산업㈜	PPG	41,836,773,784	61.00%	37,867,289,875	54.94%	54,862,496,646	64.07%	72,645,621,286	74.17%

한림인텍㈜, 세일인텍㈜, ㈜일승산업, 진양모바일㈜	자동차부품	(633,366,904)	(0.92%)	(250,348,309)	(0.36%)	(302,830,265)	(0.35%)	747,592,899	0.76%

KPX개발㈜, 진양물산㈜, 진양AMC㈜	부동산임대	2,385,013,213	3.48%	3,063,717,175	4.45%	3,472,567,567	4.06%	4,251,913,722	4.34%

KPX글로벌㈜, KPX VINA CO., LTD., ㈜진양, 진양화학㈜	기타	1,155,129,774	1.68%	(2,964,827,754)	(4.30%)	(4,249,737,693)	(4.96%)	1,702,485,831	1.74%

단순합계	68,585,358,182	100.00%	68,920,981,116	100.00%	85,634,712,151	100.00%	97,938,567,178	100.00%

연결조정 효과	(22,910,548,574)	(27,997,114,855)	(31,490,689,492)	(18,824,875,685)

총 합계	45,674,809,608	40,923,866,261	54,144,022,659	79,113,691,493

3) 자산총액 및 비중(단위 : 원)

대상 회사	사업부문	2022년 3분기	2021년	2020년

자산	비중	자산	비중	자산	비중

KPX홀딩스㈜, ㈜진양홀딩스	지주	749,459,953,239	31.33%	770,622,332,133	33.73%	761,238,285,784	36.06%

KPX케미칼㈜와 그 종속기업, 진양폴리우레탄㈜와 그 종속기업, 진양산업㈜, VINAFOAM CO., LTD., 진례산업㈜	PPG	966,749,590,009	40.41%	944,360,131,041	41.33%	787,748,546,229	37.32%

한림인텍㈜, 세일인텍㈜, ㈜일승산업, 진양모바일㈜	자동차부품	106,419,101,427	4.45%	101,961,925,284	4.46%	104,431,092,071	4.95%

KPX개발㈜, 진양물산㈜, 진양AMC㈜	부동산임대	425,242,009,195	17.77%	351,374,527,184	15.39%	338,055,285,211	16.02%

KPX글로벌㈜, KPX VINA CO., LTD., ㈜진양, 진양화학㈜	기타	144,544,952,830	6.04%	116,362,300,098	5.09%	119,319,795,977	5.65%

단순합계	2,392,415,606,700	100.00%	2,284,681,215,740	100.00%	2,110,793,005,272	100.00%

연결조정 효과	(492,291,653,070)	(469,823,176,406)	(412,133,784,682)

총 합계	1,900,123,953,630	1,814,858,039,334	1,698,659,220,590