KPX홀딩스 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

(1) 주요종속회사의 시장여건

사업부문	회 사 명	사업의 내용

지주부문	㈜진양홀딩스	가. 지적재산권
나. 규제 사항 당사 및 종속회사의 사업에 규제사항은 없습니다. 다. 환경물질 배출 또는 환경보호 1) 합성수지제조(화학,산업,폴리) - 환경개선설비 현재 회사에서 보유하고 있는 환경개선설비는 총 33대이며, 여과집진시설 19대, 세정집진시설 2대, 저NOx보일러 2대, 흡착시설 10대입니다. 여과집진시설 및 세정집진시설의 주 목적은 먼지 포집, 저NOx보일러의 주 목적은 질소산화물 배출 저감, 흡착시설의 주 목적은 THC 및 악취 포집입니다. 관련 법 규정에 따라 측정업체를 통해 주기적으로 배출농도를 체크하고 있으며. 대기배출원관리시스 템을 통해 운영기록 및 전력사용량, 자가측정기록을 등록해 관리하고 있습니다. 또한 원활한 가동 및 정상적인 포집을 위해 주기적으로 필터교체 및 보수작업을 실시하고 있습니다.
2) 자동차부품(한림,세일) - 환경개선설비 당사에서 보유하고있는 환경개선 설비는 국소배기장치, 워터젯 폐수 리사이클링 입니다. 환경개선을 위한 노력을 하고있으며 환경 개선설비의 유지 보수 및 관리 에 만전을 기하고 있습니다.다. 시장여건 및 업계의 개황
-. 지주회사의 개요
당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로하는 지주회사로서 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄 (주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되어 2021년 09월 30일 현재 8개의 자회사 및 6개의 손자회사를 두고 있습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동력 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.

PPG부문	KPX케미칼㈜와 그 종속기업	가. 지적재산권 보유현황당사는 사업과 관련하여 중요한 지적재산권을 보유하고 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.
당사는 연구개발활동의 지식 재산화에 집중하여 당기 말 현재 총33건의 특허권을 보유하고 있습니다. 당사가 보유중인 특허권은 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 예정으로, 사업 보호의 역할뿐만 아니라 경쟁사 견제의 역할도 하고 있습니다. 당사에서 보유 중인 특허권은 해당 법령에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년입니다.나. 환경 관련 규제사항당사는 '저탄소 녹색성장기본법' 제42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제44조와 당국의 지침에 따라 제3자 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 2017년 6월부터 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다. 정부에 신고된 당사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.
다. 시장여건 및 업계의 개황(1) 산업의 특성당사가 영위하고 있는 유기화학 및 화공약품 산업은 크게 보면 석유화학 산업으로 분류될 수 있습니다. 석유화학 산업은 석유제품이나 천연가스를 주원료로 하여 각종 화학 제품들을 생산하는 산업을 일컫습니다. 주요 생산품은 플라스틱의 원료가 되는 합성수지, 폴리에스테르나 나일론 원단을 위한 합성섬유, 그리고 합성고무 및 기타 목적의 기초화학제품 등이 있습니다. 당사의 주력 제품군인 PPG는 기초화학제품에 포함되며 일반적으로 스폰지로 인식되고 있는 폴리우레탄을 포함하여 페인트, 접착제, 전자기기 부품 등과 같은 다양한 제품 제조에 사용됩니다.석유화학공업은 일반적으로 초기의 대규모 시설투자와 고도의 기술을 필요로 하며 정유 및 납사분해 과정을 시작으로 수직계열화 되어 있어 신규 참여가 용이하지 않습니다. PPG는 석유화학공업계통도상 중간단계 제품입니다. 수요처가 제조업, 건설업등 산업체로 관련산업의 시황에 따라 수급에 영향을 받습니다.PPG는 다품종 소량 제품으로 그 용도가 광범위한 만큼 종류도 세분화되어 있어 수요자의 요구를 충족시키기 위해서는 지속적이고도 획기적인 기술개발과 꾸준한 기술서비스가 필요한 만큼 신규 사업자의 진출은 용이하지 않습니다.제조공정에서 약간의 폐수가 발생되며 환경보호 측면에서 완벽한 수질 보호를 위한 폐수처리시설은 필수적입니다. 또한 대규모 기계장치 등 고정자산 시설투자에 따라 감가상각비 금액과 비중이 다른 산업에 비해 큽니다.(2) 산업의 성장성PPG (POLYPROPYLENE GLYCOL) : URETHANE산업의 주원료로 개발되어 국내에서는 당사가 최초로 기술을 도입하여 생산하기 시작한 이래 경제성장에 힘입어 지속적인 공급확대와 함께 URETHANE산업 발전에 주도적 역할을 해오고 있습니다. 향후 건축물 자재 고급화 등에 따른 새로운 수요 창출과 수출주도산업인 자동차, 가전 산업, 반도체 산업의 성장에 따라 계속 성장할 것으로 전망됩니다.(3) 경기변동의 특성국가 전체적인 일반 경기변동에 영향을 받으나 계절적 경기변동 정도는 미미합니다.
(4) 경쟁요소국내 제조업체와 다국적 석유화학업체가 참여하는 완전 경쟁상태에서 품질과 가격 및 지속적인 기술개발을 통해 공정한 경쟁을 하고 있으며, 장치산업의 특성상 신규업체의 시장진입에는 상당한 어려움이 있어 매우 안정되어 있습니다.(5) 자원조달상의 특성주원료인 PO(PROPYLENE OXIDE)는 국내 제조업체에서 주로 공급받고 있으며 일부 해외시장에서 수입하고 있습니다.
라. 회사의 현황 및 전망
(1) 공시대상 사업부문의 구분
당사는 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 단일의 영업부문으로 이루어져있습니다. (2) 시장점유율
현재 국내 PPG 제조업체는 4개사로 수입품과 함께 국내시장에서 경쟁하고 있으며 당사가 국내업체로서 생산능력, 기술수준 및 시장점유율에 있어서 계속해서 동업계에서 우위를 점유하고 있습니다.(3) 시장의 특성
전량 수입에 의존하던 PPG 제품을 당사에서 최초로 국산화하여 국내시장에 공급하기 시작하였으며 다양한 용도로 사용되는 400여종의 제품을 함께 공급할 수 있는 국내 동업계 유일의 업체로서 시장점유률 1위를 고수하고 있습니다.PPG는 원료의 배합비율, 반응, 처리 등에 따라서 그 품질이 결정되며 수요처가 모두 제조업체인 관계로 당해업체의 생산설비에 적용할 수 있는 독특한 품질이 요구되어 완벽한 기술서비스가 수반되어야 하기 때문에 거래처 관계가 상당히 안정되어 있습니다.(4) 장래사업계획2021년 9월 10일에 헌츠만과 합작법인(케이피엑스헌츠만폴리우레탄오토모티브 주식회사)을 설립하였습니다. 이는 급변하는 자동차시장에서 안정적으로 PPG와 MDI를 패키지 공급함으로써 토탈 솔루션 제공 능력을 향상시켜 안정적인 성장기반을 확보하기 위함입니다. 향후, 합작법인을 통한 제품공급으로 자동차시장에서의 경쟁력 강화 및 판매 확대를 진행할 예정입니다.

진양산업㈜	(1).산업의 특성폴리우레탄 폼 (스펀지) 제조산업은 여러가지 산업분야에 걸쳐 중간재를 공급하는 산업이며, 당사가 생산하고 있는 연질 슬라브폼은 자동차 내장제, 신발, 침구류, 전자, 첨단산업 등에서 중간소재로 사용되고 있습니다.(2).산업의 성장성폴리우레탄폼(스펀지)은 여러 산업분야의 중간소재로써 광범위한 제품의 용도로 인해 지속적인 수요증가가 예상됨에 따라 시장은 계속성장할 것으로 전망됩니다.(3).경기변동의 특성폴리우레탄 폼 시장은 크게 침구류, 자동차 내장제, 신발,전자, 첨단산업 등으로분류하고 있으며 대체로 연관된 산업의 경기변동에 민감한 편입니다.(4).경쟁요소 고품질, 고부가가치의 특수품 생산에 주력하고 있으며 제품의다양화 및 타제품에 대한 대체 신제품의 개발에 주력하고 있습니다. (5).자금조달상의 특성주원재료는 대부분 국내조달로 원,부자재 수급은 안정적입니다.(6).국내시장 여건 폴리우레탄 폼 제조 8개 중소기업체가 경쟁중이며, 신규업체에 진입은 상당히 어려운 편입니다. 우레탄2사(진양산업,진양폴리우레탄)의 시장 점유율은 약 31.5%으로 추정합니다.

부동산 임대	KPX개발㈜	1. 사업의 개요(1) 산업의 특성부동산업, 부동산 임대업은 부동성, 부증성, 영속성 등 부동산 고유의 특성으로 인한 다양한 외부효과의 영향을 받습니다. 이러한 외부효과는 정부등 행정기관의 부동산정책에 따른 수요와 공급에 대한 영향 및 국내의 경기변동에 의한 임대수요에 대한 영향 등으로 나타 날 수 있습니다. 그러나 공급과 수요는 타 업종에 비해 비탄력적인 성격을 갖습니다. 부동산업은 이러한 자연적 특성으로 인해 안전성과 수익성에 유리합니다. 그러나 부동산의 처분 등에 있어 많은 시간과 비용을 요하므로 환금성에 불리한 측면이 있습니다.(2) 회사의 현황회사는 2011년 8월, 도시환경정비사업에 의한 개발 시행으로 지하 4층, 지상 18층의 규모의 업무용빌딩을 준공하였으며, 해당빌딩에 대한 자산관리 및 임대사업을 영위하고 있습니다.KPX빌딩은 마포구 공덕동에 위치하여 지하철 4개 노선의 환승역 및 버스정류장을 인접하고 있어 최적의 교통여건과 더불어 주요관공서와 근접하여 위치하고, 여의도 권역으로서 우수한 업무환경을 제공하고 있습니다. 또한 당사 주변지역의 오피스 빌딩의공급이 제한적인 상황에서 임대수익의 급격한 변화는 없을 것으로 판단됩니다.

진양물산㈜	(1) 회사의 영업 개황진양물산㈜의 현재의 주소득원인 부동산 임대사업의 경우 부산진구 부암동 부지 25,886㎡에 주임대처인 대형가전 매장을 운영중인 삼성전자판매(주) 및 하이프라자(주) 외식1번가 골프 연습장을 운영하고 있는 서면레포츠를 포함하여 23개 업체가 입주하고 있으며 현재 전반적인 경기 부진에도 불구하고 안정적으로 임대수익을 올리고 있습니다.2021년 2월 24일, 진양물산㈜가 보유한 부암동 부지 중 5,859㎡ 및 지상건물 일체에 대한 처분계약을 맺었습니다.(2) 시장점유율부동산업은 제조업과 달리 시장점유율에 대한 자료는 없습니다.(3) 시장의 특성부동산 임대의 경우 전반적인 국내경기의 변동에 따라 공실에 대한 재임대에 영향을 받으며 또한 계절적인 요소로서 혹한기 와 혹서기의 경우 다소 영향을 받을 수 있으며 부동산 매매의 경우 부동산 경기의 영향과 특히 세제의 강화 또는 완화 여부에 따라 커다란 영향을 받게 됩니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망-. 해당사항 없음.

진양AMC㈜	(1) 회사의 영업 개황진양AMC(주)은 부동산 임대사업과 관리사업을 주소득원으로 하고 있으며 부동산 임대사업의 경우 서대문구 충정로와 종로에위치한 건물을 소유하여 여러 업체에 임대하여 임대수익과 관리수익을 올리고 있습니다. 현재 전반적인 경기 부진에도 불구하고 입지적으로 좋은 곳에 위치하고 있어 임대수익 및 관리수익이 꾸준히 안정적일 것으로기대됩니다. (2) 시장점유율부동산업은 제조업과 달리 시장점유율에 대한 자료는 없습니다.(3) 시장의 특성부동산 임대의 경우 전반적인 국내경기의 변동에 따라 공실에 대한 재임대에 영향을 받으며, 또한 계절적인 요소로서 혹한기 와 혹서기의 경우 다소 영향을 받을 수 있으며, 부동산 매매의 경우 부동산 경기의 영향과 특히 세제의 강화 또는 완화 여부에 따라 커다란 영향을 받게 됩니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망-. 해당사항 없음.

액체화물보관	KPX글로벌㈜	1. 사업의 개요(1) 산업의 특성탱크터미널 사업은 석유화합물, 연료유, 액화석유가스 등 석유류 물질을 입하, 저장, 출하하는 서비스사업입니다. 대규모 장치산업으로 초기 Capex 지출은 크고, 원재료비는 없으며, 대부분의 비용이 인건비와 유지수선비에 소요되는 사업으로 감가상각 완료 후 영업이익이 좋아지는 형태의 사업이며, 대규모 투자 및 부두, 부지 확보, 고정적 소비자 확보 필요 등으로 진입장벽이 높으며 초기 수익발생에 필요한 변수들을 충족 후에는 안정적인 영업이익 향유가 가능한 사업입니다.탱크저장의 특성상, 제조업체 및 제품 수요처, 항만을 주변으로 시장이 형성되므로 지역적인특성이 매우 뚜렷하며, 울산지역이강세이고 평택, 당진항이 부상중입니다. 특히 중국 러시아 등 동북아 석유/화학 제품의 수요가 증가하면서, 싱가폴의 오일허브를중심으로 형성되어 있는 동남아, 동북아 등의 석유제품 물류흐름이 동남아는 싱가폴을 중심으로, 동북아는 별도의 물류거점의 필요성이 제기되고 있어 탱크터미널 수요가 늘어날 것으로 추정됩니다.(2) 회사의 현황회사는 2014년 10월 8일에 액체화물의 취급 및 보관사업을 목적으로 설립되었으며, 울산광역시 남구 납도로 156(매암동)에 소재하여 액체화물의 취급 및 보관을 위한 탱크터미널 운영과 부동산임대 등의 부대사업을 영위하고 있습니다.

(2) 사업 부문별 주요 재무 정보 1) 매출액 및 비중

(단위 : 원)

대상 회사	사업부문	2021년 3분기	2020년 3분기(검토받지 않은 재무제표)	2020년	2019년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

KPX홀딩스㈜,㈜진양홀딩스	지주	119,039,743,908	10.59%	53,926,959,468	6.9%	90,799,370,815	8.15%	22,941,538,745	2.15%

KPX케미칼㈜와 그 종속기업, 진양폴리우레탄㈜와 그 종속기업, 진양산업㈜, VINAFOAM CO., LTD., 진례산업㈜	PPG	903,564,906,368	80.41%	619,015,779,008	79.5%	883,857,154,007	79.36%	898,482,403,935	84.08%

한림인텍㈜, 세일인텍㈜, ㈜일승산업, 진양모바일㈜	자동차부품	57,447,564,848	5.11%	58,241,164,447	7.5%	75,135,184,934	6.75%	81,085,368,153	7.59%

KPX개발㈜, 진양물산㈜, 진양AMC㈜	부동산임대	8,922,760,137	0.79%	9,008,626,484	1.2%	12,153,302,806	1.09%	11,875,328,130	1.11%

KPX글로벌㈜, KPX VINA CO., LTD., ㈜진양, 진양화학㈜	기타	34,736,458,022	3.09%	38,880,089,416	5.0%	51,786,421,936	4.65%	54,265,927,066	5.07%

단순합계	1,123,711,433,283	100.00%	779,072,618,823	100.0%	1,113,731,434,498	100.00%	1,068,650,566,029	100.00%

연결조정 효과	(220,608,870,650)	(106,202,310,915)	(160,551,816,011)	(95,947,659,559)	-

총 합계	903,102,562,633	672,870,307,908	953,179,618,487	972,702,906,470	-

2) 영업이익 및 비중(단위 : 원)

대상 회사	사업부문	2021년 3분기	2020년 3분기(검토받지 않은 재무제표)	2020년	2019년

영업이익	비중	영업이익	비중	영업이익	비중	영업이익	비중

KPX홀딩스㈜,㈜진양홀딩스	지주	31,205,150,129	45.28%	20,137,870,870	28.53%	20,380,024,364	20.81%	13,998,940,760	18.15%

KPX케미칼㈜와 그 종속기업, 진양폴리우레탄㈜와 그 종속기업, 진양산업㈜, VINAFOAM CO., LTD., 진례산업㈜	PPG	37,867,289,875	54.94%	44,670,521,623	63.29%	70,856,550,362	72.35%	58,158,048,578	75.42%

한림인텍㈜, 세일인텍㈜, ㈜일승산업, 진양모바일㈜	자동차부품	(250,348,309)	(0.36%)	564,501,121	0.80%	747,592,899	0.76%	2,549,614,772	3.31%

KPX개발㈜, 진양물산㈜, 진양AMC㈜	부동산임대	3,063,717,175	4.45%	3,644,040,317	5.16%	4,251,913,722	4.34%	4,071,024,447	5.28%

KPX글로벌㈜, KPX VINA CO., LTD., ㈜진양, 진양화학㈜	기타	(2,964,827,754)	(4.30%)	1,564,383,027	2.22%	1,702,485,831	1.74%	(1,666,562,126)	(2.16%)

단순합계	68,920,981,116	100.00%	70,581,316,958	100.00%	97,938,567,178	100.00%	77,111,066,431	100.00%

연결조정 효과	(27,997,114,855)	(19,374,628,615)	(18,824,875,685)	(13,731,932,288)	-

총 합계	40,923,866,261	51,206,688,343	79,113,691,493	63,379,134,143	-

3) 자산총액 및 비중(단위 : 원)

대상 회사	사업부문	2021년 3분기	2020년	2019년

자산	비중	자산	비중	자산	비중

KPX홀딩스㈜, ㈜진양홀딩스	지주	786,298,067,434	34.78%	778,467,524,274	36.88%	644,223,692,842	34.52%

KPX케미칼㈜와 그 종속기업, 진양폴리우레탄㈜와 그 종속기업, 진양산업㈜, VINAFOAM CO., LTD., 진례산업㈜	PPG	910,692,775,653	40.28%	770,519,307,739	36.50%	660,151,542,805	35.38%

한림인텍㈜, 세일인텍㈜, ㈜일승산업, 진양모바일㈜	자동차부품	99,091,393,775	4.38%	104,431,092,071	4.95%	96,967,489,489	5.20%

KPX개발㈜, 진양물산㈜, 진양AMC㈜	부동산임대	342,243,396,093	15.14%	338,055,285,211	16.02%	278,434,445,631	14.92%

KPX글로벌㈜, KPX VINA CO., LTD., ㈜진양, 진양화학㈜	기타	122,327,528,679	5.41%	119,319,795,977	5.65%	186,311,882,436	9.98%

단순합계	2,260,653,161,634	100.00%	2,110,793,005,272	100.00%	1,866,089,053,203	100.00%

연결조정 효과	(460,102,323,952)	(412,133,784,682)	(417,096,653,648)	-

총 합계	1,800,550,837,682	1,698,659,220,590	1,448,992,399,555	-