KPX홀딩스 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속 기업으로서 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용 절감을 위한 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 이러한 최적의 자본구조 유지를 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제16(당)기말	제15(전)기말

총부채 (A)	445,438,442,973	361,946,206,728

총자본 (B)	1,369,419,596,361	1,336,713,013,862

부채비율 (A/B)	32.53%	27.08%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 연결감사보고서 주석 2에 상세히 공시되어있습니다. (3) 금융위험관리 1) 금융위험요소연결실체는 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험과 같은 다양한 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출하는데 영향을 주는 위의 위험들을 조기에 식별하여 허용 가능한 수준까지 감소 또는 제거하는 것을 위험관리의 목적으로 하고 있습니다.

재무위험 관리를 위한 주요 활동은 연결실체의 관리팀에서 총괄적인 책임을 담당하여 주관하고 있으며, 관련 부서와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험을 관리하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험

가. 가격위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 일부 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

① 주가민감도 분석아래 민감도분석은 보고기간 말 현재 주가변동위험에 근거하여 수행되었습니다.

주가가 5% 상승/하락하는 경우

- 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 공정가치변동으로 당기 중 당기순이익에 미치는 영향은 2,729,396 천 원 (법인세효과 차감전) 입니다.
- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 공정가치변동으로 보고기간 중 기타포괄손익에 미치는 영향은 1,000,449 천 원 (법인세효과 차감전) 입니다.

나. 외화위험관리연결실체는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔이 있습니다.환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다. 연결실체는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분	자산	부채

제16(당)기말	제15(전)기말	제16(당)기말	제15(전)기말

USD	91,799,813,136	43,553,452,250	45,283,694,815	36,453,263,871

EUR	623,979,430	143,369,395	11,163,970	-

JPY	-	-	1,377,843,390	1,413,261,690

합 계	92,423,792,566	43,696,821,645	46,672,702,175	37,866,525,561

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성 항목만을 포함하며, 회계기간 말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 양수(+)는 원화 약세로 인한 손익(법인세효과 고려 전) 및 기타 자본항목의 증가(법인세효과 고려 전)를 나타냅니다. 원화가 다른 통화에 비하여 10% 강세인 경우에는 손익과 기타자본구성요소에 반대의 방향으로 동일한 금액만큼 영향을 미치게 되고, 아래의 잔액은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 원)

구 분	제16(당)기	제15(전)기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	4,651,611,832	(4,651,611,832)	710,018,838	(710,018,838)

EUR	61,281,546	(61,281,546)	14,336,940	(14,336,940)

JPY	(137,784,339)	137,784,339	(141,326,169)	141,326,169

다. 이자율위험관리

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결실체의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 변동이자율 차입금에서 발생하고 있습니다.

연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안 수립 및 운용하고 있습니다.

보고기간 말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다.이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액(법인세효과 고려 전)은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	금융부채

1% 상승	(2,153,514,386)

1% 하락	2,153,514,386

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 비파생상품의 이자율위험 노출에 근거하여수행되었습니다. 변동금리부 자산 및 부채의 경우 보고기간 종료일 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 1% 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

3) 신용위험관리신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용 거래한도를 결정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 장부가액과 동일합니다.

4) 유동성위험유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위: 원)

구 분	1년이내	1년~5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	112,097,913,947	59,493,029	-	112,157,406,976

파생상품부채	880,710,379	-	-	880,710,379

리스부채	1,766,877,657	2,566,226,732	207,308,712	4,540,413,101

장단기차입금	185,035,232,430	26,275,893,335	5,756,784,473	217,067,910,238

임대보증금	4,223,456,630	8,315,645,639	1,168,993,000	13,708,095,269

합 계	304,004,191,043	37,217,258,735	7,133,086,185	348,354,535,963

(5) 파생상품계약 체결 현황

연결실체는 보고기간말 현재 외화금융상품의 환리스크를 회피하기 위하여 2건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있으며 그 내역은 다음과 같습니다.

구분	거래상대방	계약체결일	만기일	통화	계약금액(USD)	평가금액(KRW)(자산 / 부채)	약정환율(KRW)

통화선도(외화매도)	삼성증권	2018-03-29	2022-03-10	USD	3,058,125.00	(528,426,227)	1,014.00

통화선도(외화매도)	삼성증권	2018-03-29	2022-03-10	USD	2,038,750.00	(352,284,152)	1,014.00

합계	USD	5,193,750.00	(880,678,031)