KEC 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

사업의 내용은 전항목이 연결기준으로 작성되었으니 자료 이용시 주의하십시오.

1. 일반적 사항 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 케이이씨의 연결재무제표 작성대상 종속기업인 KEC THAILAND CO., LTD.를 포함한 2개의 종속기업의 일반적인 현황은 다음과 같습니다

가. 지배기업(당사)의 개요 주식회사 케이이씨(이하 "회사" 또는 "지배기업")는 반도체 제품 및 부품 제조업을 영위할 목적으로 기존법인인 주식회사 케이이씨(현, 주식회사 한국전자홀딩스)로부터 제조사업부문이 2006년 9월 9일자로 인적분할되어 설립되었습니다. 지배기업은 서울특별시 서초구 마방로 10길 5에 본사를, 경상북도 구미공단에 제조시설을 두고 있으며 중국 및 태국에 2개의 현지법인을 두고 있습니다.지배기업은 2006년 10월 16일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 당기말 현재 주요 주주는 주식회사 한국전자홀딩스(34.73%) 등으로 구성되어 있습니다.2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 회사와 회사의 종속기업(이하 "연결회사")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 나. 종속기업의 개요당기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함되는 종속기업의 현황은 다음과같습니다.

회사명	소재지	지분율(%)	업종

당기말	전기말

KEC Thailand Co., Ltd.	태국	77.96	77.96	반도체 제품 및 부품제조

Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	중국	100.00	100.00

2. 사업의 개요■ 반도체 제품 및 부품 제조업: - 주식회사 케이이씨(지배회사) - KEC THAILAND CO., LTD.(종속회사) - WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.(종속회사)※ 종속회사는 지배기업과 동일한 업종을 영위하고 있으므로, 전반적인 사업의 내용은 지배기업과 동일합니다.

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

- 반도체 산업은 고도의 기술, 지식 및 노동이 복합적으로 집약된 산업으로서 국가산업의 중추산업이며 타 산업에 비해 지식ㆍ기술 집약도가 높은 산업입니다. 특히 컴퓨터, 정보통신, 멀티미디어 관련 제품 및 기술이 고부가가치산업으로 전환하는데 있어 반도체는 핵심적 역할을 수행하고 있습니다.

- 반도체 산업은 최첨단의 고부가가치 장치산업으로 기술혁신이 급속히 진행중에 있으며, 동일세대 제품 내에서도 품질향상 및 제조원가 절감을 위한 기술개발이 빠른 속도로 이루어 지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

- Gartner사에 따르면 2020년 전체 반도체 시장은 지난 해 대비 7.3% 증가한 4,498억 달러를 기록하였습니다. 재택근무와 원격수업으로 인한 서버와 PC수요가 증가해 CPU와 메모리 반도체의 매출도 크게 오른 것으로 분석하였습니다.

2020년말, Gartner와 OMDIA등 글로벌 시장조사 기관들은 2020년의 성장에 이어 2021년에도 반도체 시장이 8.3%~9.5%까지 성장하는 슈퍼사이클을 전망하였습니다.

또한, 세계 반도체 무역협회(WSTS, 2021년2월)의 전망에 따르면 당사의 주력 시장인 SSTR의 경우 2019년 19.7억 달러 대비2020년은 19.1억 달러로-2.6%의 감소를 기록하였으나, 2021년은 20.5억 달러로6.8%의 성장을 예상하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성

- 세계 반도체 시장은 국내·외적인 경기변동의 일반적 영향을 받으며 경기순환에 따라 호황과 불황을 반복해 왔으며 제품수명주기가 매우 짧은 특징을 가지고 있습니다. 또한 연중 소비시즌의 변화와 계절적 요인에 의한 영향을 받고 있습니다. 한편, 반도체 소비 시장인 전자제품 업계는 가전제품의 스마트화와 5G 통신의 본격 도입에 따른 스마트폰 교체수요로 꾸준한 성장이 예상되고 있습니다.

- 자동차의 전장화 및 전기자동차 수요증가에 따라 차량용 반도체 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 기존 반도체 업체들은 차량용 반도체 시장에 진입하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나, 자동차에 들어가는 부품은 높은 신뢰성을 요구하여 그 진입장벽이 높은 편입니다.

(4) 국내외 시장여건

- 최근 산업은 물론 생활 전반의 다양한 분야에서 전자화가 빠르게 진행되면서 전자부품은 기술수준이 계속 높아지고 있으며 이에 따른 부품 수요도 계속 확대되고 있는 상황입니다. 스마트폰과 노트북 등 IT기기에서 스마트 가전기기까지 고성능 전자기기는 글로벌 수요가 확대되고 있으며 고부가가치 전자부품의 수요를 견인하고 있습니다.

- 특히 중국의 가전과 스마트폰 생산기업의 시장점유율이 점차 높아지고 있어 중국기업의 반도체 수요가 증가하고 있습니다. 중국 내에서 투자된 반도체 업체들의 투자가 지속해서 이루어 지고 있고, 그 수도 점차 늘어나 기존 반도체업체와의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다.

※ 시장점유율- WorldWide SSTR Market 시장점유율(Source: isuppli)

Company	2019	2018	2017

Rank	Share	Rank	Share	Rank	Share

ROHM	1	22%	1	18%	2	16%

NXP	2	16%	2	17%	1	20%

ON Semi	3	14%	3	16%	3	13%

Infineon	4	12%	4	12%	4	10%

KEC	7	4%	7	4%	8	4%

※ 당사의 주력 매출처는 해외 고객사이므로, 글로벌 기준으로 작성하였으며, 현재 시장조사업체의 최근 자료가 업데이트 되지 않아 2020년 시장점유율을 기재하지 못하였고, 향후 2020년 시장점유율 자료가 나오는 대로 정기보고서에 반영하여 공시토록 하겠습니다.

(5) 회사의 경쟁우위요소

- 빠르게 발전하는 전자산업에서 변화에 대응하는 빠른 부품의 개발은 가장 중요한 경쟁우위요소라 하겠습니다. 당사는 자체 연구개발 능력과 자체생산이 가능한 반도체 전공정 및 후공정 및 외주생산이 가능한 전략적 파트너를 보유하고 있어 시장에서 필요로 하는 반도체부품에 빠르게 개발하여 공급할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.

- 당사는 국내 유수의 전자회사를 주요고객으로 하고 있으며, 그 주요고객의 가전 및 스마트폰 시장점유율은 세계최고 수준입니다. 이를 바탕으로 가전 및 스마트폰에 사용되는 반도체부품을 안정적으로 생산 및 공급하고 있습니다.

- 기존 민생용 가전시장에 더하여 성장하는 시장인 전장용 반도체에 대한 비중을 확대하기 위해 개발력을 집중하고 있습니다. 이미 국내외 최고의 완성차 업체 및 차량용 부품회사들을 고객으로 확보하여 전장용 반도체를 공급함으로써 당사의 기술력과 신뢰성을 인정받고 있습니다.

(6) 시장 경쟁력 좌우 요인

- 당사의 사업인 반도체 개별 소자 산업의 경우, 그 범위가 매우 넓어 시장 경쟁력을 단적으로 표현하기는 대단히 어렵습니다.

- 당사의 주력 품목인 SSTR의 경우, 크게 표면실장형 디바이스와 기판삽입형 디바이스로 나뉘는데, 표면실장형 디바이스는 다시 중,소형 디바이스와 초,극소형 디바이스로 나뉩니다. 기판삽입형 디바이스와 중,소형의 표면실장형 디바이스는 상대적으로 낮은 기술력, 제조력의 진입 장벽으로 제조사의 난립과 특히 중국 제조사의 대두로 인하여 판매 가격이 가장 큰 경쟁우위 요소입니다. 그러나, 초, 극소형 디바이스는 제조사의 수가 많지 않고, 기술적 진입장벽이 높아 상대적으로 고가에 형성되어 있으며, 경쟁우위 요소는 기술력 및 제품 신뢰성, 그리고 납기 대응 능력 및 공급 능력이 경쟁우위 요소라 하겠습니다.

(7) 조직도3. 주요 제품 및 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액(비율)

반도체 사업부문	제 품	TR 등	전력제어전류증폭	KEC	200,915 (99.93%)

상 품	설비	반도체설비	-	131 (0.07%)

합 계	-	-	-	-	201,046 (100%)

나. 주요 제품 등의 가격변 동추이(단위 : 원)

품목	제15기	제14기	제13기

TR	수출	11.62	12.70	10.06

내수	13.29	13.82	13.26

IC	수출	52.15	56.56	54.63

내수	71.74	73.97	70.81

(1) 산출기준

·산출방법 : 단순평균가격 (금액 / 수량) (2) 주요 가격변동원인 ·상품군(ITEM)의 판매변화에 의한 가격 변화(제품 Mix 차이) ·해외 시장 가격 변동 추이 감안 ·환율 변동에 의한 제품 원가 변화

4. 주요 원재료에 관한 현황 가. 주요 원재료 및 주요거래처 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

반도체	원재료	WAFER	반도체 조립용	23,870 (39.83%)	페로텍

L/F	반도체 조립용	14,865 (24.80%)	티에스피

CHEMICAL	반도체 조립용	3,495 (5.83%)	제우스

METAL	반도체 조립용	1,918 (3.20%)	SENJU

WIRE	반도체 조립용	3,687 (6.15%)	엠케이전자

기타	반도체 조립용	12,098 (20.19%)	-

합 계	59,933 (100%)	-

※ 당사의 주요 매입처는 독과점이 없으며, 주요 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : US$)

품목	제15기	제14기	제13기

WAFER(5" RAW WAFER)	수입	10.2	10.3	11.0

GOLD WIRE(20u)	수입	312.7	276.1	231.1

LEAD FRAME(SOT-23용 6R 1KPCS)	국내	0.7	0.7	0.7

EMC(SOT-23용 Kg당)	국내	4.7	4.7	4.4

5. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제15기	제14기	제13기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

반도체	TR	구미/해외	14,091,357	154,375	14,157,834	158,876	13,217,877	127,114

IC	1,616,501	76,782	1,587,366	77,741	1,115,679	54,699

기타	550,831	68,222	484,723	65,993	798,702	54,524

합 계	16,258,689	299,379	16,229,924	302,610	15,132,259	236,337

※ 주요 외주가공업체

목 적 사 업	회 사 명	비 고

전자부품 제조를 위한 해외 현지법인	KEC THAILAND CO., LTD.	태국

WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.	중국

(2) 생산능력의 산출근거가) 산출방법 등

① 산출기준 ·22HR/일, 월 22일 근무 기준(KEC 연결 A'SSY기준) ② 산출방법 ·설비시간당 생산능력 (생산효율 포함) ×근무일수 ×일일근무시간 ·생산가능금액 : 생산가능수량 ×제품제조 평균단가 나) 평균가동시간 ·일 22시간 ×월 22일 ×12개월 · 설비 효율, 각종 명절 등 법정 휴무일수 감안

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제15기	제14기	제13기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

반도체	TR	구미/해외	8,245,711	90,334	7,933,320	89,026	10,265,860	98,725

IC	945,913	44,930	889,478	43,562	866,509	42,483

기타	322,325	39,921	271,614	36,979	620,324	42,347

합 계	9,513,949	175,185	9,094,412	169,567	11,752,693	183,555

※ 기타에는 SCT 생산 수량과 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : HR, %)

사업부문	품 목	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

반도체	TR	5,808	3,399	58.5%

IC	5,808	3,399	58.5%

※ 당사의 주요 매출제품인 TR과 IC는 동일한 공장에서 대부분의 공정을 같이 사용하기 때문에 제품별 가동률을 산정할 수 없습니다. 이에 상기 서식은 공장 전체(A'SSY) 가동률을 기준으로 산정하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : ] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초	취득	처분	상각	손상차손	기타	합계

구미	자가	구미	토지	50,314,697	-	-	-	-	(509,516)	49,805,181

”	”	건물	12,512,537	-	-	(699,889)	-	-	11,812,648

”	”	구축물	3,497,417	-	-	(469,876)	-	-	3,027,541

”	”	기계장치	2,280,719	1,769,911	-	(415,020)	-	53,000	3,619,812

”	”	차량운반구	4,582	896	-	(1,623)	-	-	3,855

”	”	기타유형자산	46,779	11,868	(9)	(14,183)	-	-	44,455

”	”	건설중인자산	153,016	285,000	-	-	-	(153,000)	285,016

합계	68,809,747	2,067,675	(68,807)	(1,600,591)	-	(609,516)	68,598,508

[자산항목 : ] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초	취득	처분	상각	손상차손	기타(*)	합계

해외	자가	태국	토지	2,372,687	-	-	-	-	(142,385)	2,230,302

”	중국/태국	건물	12,188,444	38,077	-	(594,626)	-	(290,091)	11,341,804

”	”	구축물	-	-	-	-	-	-	-

”	”	기계장치	18,325,184	1,183,934	-	(4,076,727)	-	1,089,785	16,522,176

”	”	차량운반구	5,474	-	-	(5,309)	-	161	326

”	”	기타유형자산	60,180	38,197	-	(18,266)	-	20,619	100,730

”	”	건설중인자산	2,545,617	2,502,667	-	-	-	(2,012,104)	3,036,180

합계	35,497,586	3,762,875	-	(4,694,928)	-	(1,334,015)	33,231,518

(*) 기타는 계정대체 및 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.※ 당사는 단일 사업부문이므로 생산설비에 대해 사업부문별로 구분하지 않고, 상기표와 같이 지역별로 구분하였습니다.(2) 토지 및 건물에 대한 시가자료 - 토지에 대한 시가자료

(단위:원)

구분	지번	면적(㎡)	㎡당 공시지가	공시지가	비고

토지	경북 구미시 공단동 149번지	164,664	216,800	35,699,155,200	투자부동산 64,643㎡ 포함

경북 구미시 공단동 149-3번지	16,529	209,200	3,457,866,800	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-4번지	13,530	199,200	2,695,176,000	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-5번지	15,043	199,200	2,996,565,600	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-6번지	7,421	199,200	1,478,263,200	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-7번지	4,985	199,200	993,012,000	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-8번지	11,869	199,200	2,364,304,800	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-9번지	9,098	199,200	1,812,321,600	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-10번지	9,147	199,200	1,822,082,400	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-11번지	7,370	199,200	1,468,104,000	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-12번지	10,825	199,200	2,156,340,000	-

경북 구미시 공단동 149-13번지	2,078	199,200	413,937,600	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-14번지	2,125	199,200	423,300,000	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-15번지	7,699	199,200	1,533,640,800	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-16번지	2,793	199,200	556,365,600	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-17번지	1,828	199,200	364,137,600	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-18번지	8,368	199,200	1,666,905,600	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-19번지	9,064	199,200	1,805,548,800	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-20번지	6,475	199,200	1,289,820,000	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-21번지	5,509	199,200	1,097,392,800	투자부동산

경북 구미시 공단동 149-22번지	16,533	199,200	3,293,373,600	-

합계	332,953	-	69,387,614,000	-

※ 상기 토지에 대한 시가자료는 국토해양부 2020년 1월 1일자(공시자료 제출일 현재 최신자료)로 고시한 공시지가를 기준으로 산정하였습니다.- 건물에 대한 시가자료

(단위:원)

구분	지번	과세표준	비고

건물	경북 구미시 공단동 149번지	12,125,215,880	-

경북 구미시 공단동 149-3번지	658,777,378	투자부동산

경북 구미시 인의동 818번지	266,400,000	-

합계	13,050,393,258	-

※ 상기 건물에 대한 시가자료는 위택스에 신고납부한 재산세 과세표준을 기준으로 산정하였으며, 기준일은 2020년 6월 01일자입니다.- 구축물 등 기타 유형자산과 해외 소재 유형자산에 대해서는 합리적인 시가를 파악할 수 없어서 기재를 생략하였습니다.

(3) 담보제공자산 내역

당기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

구미공장토지,건물	141,326,642	75,700,000	단기차입금	34,000,000	한국산업은행

장기차입금	9,000,000

89,160,000	단기차입금	4,355,217	신한은행

9,400,000

종속기업토지사용권 및 건물	7,359,797	CNY 50,400,000	단기차입금	544,699(USD 500,000)	중국 교통은행

(*) 상기 차입금과 관련하여 연결회사 유형자산의 담보제공 뿐만 아니라 특수관계자가 지급보증을 제공하였습니다

6. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천개, 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제15기	제14기	제13기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

반도체	제품매출	TR	수 출	6,347,878	73,741	6,238,018	79,234	9,412,581	94,667

내 수	2,233,394	29,681	2,032,561	28,100	1,854,122	24,588

합 계	8,581,272	103,422	8,270,579	107,334	11,266,703	119,255

IC	수 출	688,856	35,923	634,742	35,902	566,839	30,967

내 수	310,653	22,285	279,510	20,674	294,302	20,840

합 계	999,509	58,208	914,252	56,576	861,141	51,807

기타	수 출	393,645	31,887	223,189	30,415	1,288,453	39,956

내 수	34,324	7,398	18,370	6,777	31,205	6,199

합 계	427,969	39,285	241,559	37,192	1,319,658	46,155

제품계	수 출	7,430,379	141,551	7,095,949	145,551	11,267,873	165,590

내 수	2,578,371	59,364	2,330,441	55,551	2,179,629	51,627

합 계	10,008,750	200,915	9,426,390	201,102	13,447,502	217,217

상품매출	기타	수 출	25	18	39	21	32	19

내 수	1	113	12	606	3	139

합 계	26	131	51	627	35	158

상품계	수 출	25	18	39	21	32	19

내 수	1	113	12	606	3	139

합 계	26	131	51	627	35	158

합 계	수 출	7,430,404	141,569	7,095,988	145,572	11,267,905	165,609

내 수	2,578,372	59,477	2,330,453	56,157	2,179,632	51,766

합 계	10,008,776	201,046	9,426,441	201,729	13,447,537	217,375

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

- 국 내 : 영업지사 및 영업소, 대리점 - 국 외 : DIRECT MARKETING, 현지 관계판매법인, 현지 AGENT 선임

(2) 판매경로

- 국 내 : ① 생산자 → 소비자 ② 생산자 → 대리점 → 소비자 - 국 외 : ① 해외 Buyer 수주 ② 해외 관계판매법인, 해외Agent 수주

(3) 판매방법 및 조건

- 국 내 : ① Local L/C를 통한 국내 수출 ② Domestic 판매 - 국 외 : Direct 수출, 외국인도수출

(4) 판매전략

- 국 내 : ① 고객 만족 ② 기술영업 체제 강화 ③ 단납기 공급 - 국 외 : ① 현지 생산 현지 판매 체제 (Made in Market) ② 현지화(Localization)를 통한 영업력 강화 ③ 장기공급체제 구축

7. 수주상황 당사의 제품은 여러 고객사의 생산계획에 의한 주문생산 방식이므로, 고객사의 월별생산계획 및 시장상황에 따라 수주 수량 및 금액의 변동 가능성이 있습니다. 또한 당사의 제품은 범용성이 큰 제품임에 따라 치열한 반도체 부품업계의 특성상 수주에 관한 내용은 영업상 기밀에 해당한다고 판단하여 기재를 생략하였습니다.

8. 시장위험과 위험관리 가. 위험관리 정책

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험-이자율	변동금리 장기차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품 등	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C
채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

나. 시장위험

(1) 외환위험① 외환위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

USD	JPY	USD	JPY	CNY

현금및현금성자산	5,752,157	-	5,584,689	-	521,129

매출채권및기타채권	36,321,838	2,725,697	38,838,484	3,238,954	630,028

차입금	11,361,704	-	15,075,392	-	-

매입채무및기타채무	7,533,711	510,178	7,739,028	212,002	-

② 민감도분석보고기간말 현재 환율이 변동할 경우 세전손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통화	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	2,317,858	(2,317,858)	2,160,875	(2,160,875)

JPY	221,552	(221,552)	302,695	(302,695)

CNY	-	-	115,116	(115,116)

합계	2,539,410	(2,539,410)	2,578,686	(2,578,686)

(2) 이자율위험① 이자율위험연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

구분	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	11,369,390	17.9	15,066,787	22.3

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일(*) :

6개월 미만	34,000,000	53.3	43,000,000	63.8

6 - 12개월	9,400,000	14.7	9,400,000	13.9

1 - 5년	9,000,000	14.1	-	-

합계	63,769,390	100.0	67,466,787	100.0

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

연결회사의 전환사채는 이자율이 존재하지 아니하여 상기 이자율위험에 포함되지 않았습니다.

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

② 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

차입금	(113,694)	113,694	(150,668)	150,668

다. 신용 위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화의 판매에 따른 매출채권

· 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 24개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

채권잔액	손상채권금액	채권잔액	손상채권금액

만기미경과	56,249,835	-	51,169,078	-

연체일수	0 - 30일	112,034	174	6,373,280	174

31 - 120일	-	-	775,542	-

121일 - 1년이내	85,969	85,969	62	-

1년 초과	189,983	189,983	188,596	188,596

소 계	387,986	276,126	7,337,480	188,770

합계	56,637,821	276,126	58,506,558	188,770

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

기초	188,770	223,358

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	85,969	-

환입된 미사용 금액	-	(37,979)

기타(환율변동)	1,387	3,391

기말	276,126	188,770

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 120일 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사대여금 및 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

③ 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채 보유분으로 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

(4) 당기손익-공정가치측정금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치측정금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(당기말 : 2,851백만원, 전기말 : 6,851백만원).(5) 지급보증연결회사가 특수관계자의 차입금에 제공한 지급보증도 신용위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 지급보증액입니다.

라. 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도 를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한, 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

(1) 만기분석

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 연결회사는 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지않습니다. ① 당기말

(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년 - 2년	2년 - 5년

유동금융부채(*1,2)	54,769,390	55,145,048	55,145,048	-	-

매입채무및기타채무(*3)	29,679,889	29,679,889	29,679,889	-	-

비유동금융부채(*4)	9,000,000	9,253,174	239,400	9,013,774	-

비유동기타채무	2,265	2,265	2,265	-	-

리스부채(*1)	1,004,270	1,033,749	942,254	75,641	15,854

전환사채(*5)	80,621,197	40,000,000	-	-	40,000,000

금융보증계약(*6)	110,534	7,200,000	7,200,000	-	-

합계	175,187,545	142,314,125	93,208,856	9,089,415	40,015,854

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 단기차입금으로 구성되어 있습니다. (*3) 금융보증부채가 제외되어 있습니다.(*4) 장기차입금으로 구성되어있습니다. (*5) 장부금액에는 전환권대가가 포함되어 있습니다.(*6) 금융보증계약의 현금흐름은 금융보증계약으로 인하여 유출될 수 있는 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1 - 2년

유동금융부채(*1,2)	67,466,786	68,183,432	68,183,432	-

매입채무및기타채무	25,818,493	25,818,493	25,818,493	-

비유동기타채무(*3)	4,966	4,966	4,966	-

리스부채(*1)	938,398	938,398	881,522	56,876

금융보증계약(*4)	70,888	4,800,000	4,800,000	-

합계	94,299,531	99,745,289	99,688,413	56,876

(*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 단기차입금 및 유동성장기차입금으로 구성되어 있습니다. (*3) 금융보증부채가 제외되어 있습니다.(*4) 금융보증계약의 현금흐름은 금융보증계약으로 인하여 유출될 수 있는 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

마. 자본위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	98,949,987	67,466,786

차감 : 현금및현금성자산	(18,948,971)	(15,581,611)

순부채	80,001,016	51,885,175

자본총계	168,772,401	213,961,167

총자본	248,773,417	265,846,342

자본조달비율	32.2%	19.5%

바. 금융상품 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치