디아이씨 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성가) 자동차산업의 특성 자동차산업은 광범위한 산업기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관효과가 다른 산업에 비해 매우 큰 특성을 가지고 있습니다. 자동차산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수 있습니다. 제조부문은 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 프라스틱 등의 산업과 2만여개 이상의 다양한 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차는 정밀기계공업을 바탕으로 2만여개 이상의 부분품을 조립, 생산하는 산업이기 때문에 특히 소재 및 부품등 관련 산업의 뒷받침 없이는 산업의 균형있는 발전을 기하기 어려워 부품산업의 하부구조 구축 및 발전이 매우 중요합니다.

가-1) 자동차부품 산업의 특성 자동차부품산업은 부품의 품질, 가격 및 기술 등에 의해 완성차의 경쟁력을 좌우한다해도 과언이 아닐 정도로 중요한 산업입니다. 부품의 자체 설계능력을 보유하지 않고 완전한 독자모델의 자동차 개발이 불가능할 뿐만 아니라 첨단 부품의 개발없이는 차세대 자동차 개발이 불가능하기 때문입니다. 또한 자동차부품 산업은 전후방 연관 효과가 높아 여타산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 부품의 설계 및 개발은 대부분 완성차업체에 의존하고 있으며 수요업체의 경쟁력은 부품 공급업체와 밀접한 관련을 가지고 있어 쌍방간에 상호 긴밀한 협력관계를 유지하는 것이 매우 중요합니다. 국내자동차 부품산업은 수직계열에 의한 종속적 납품 거래로 내수 의존도가 높고 OEM 방식에 의한 생산이 주류를 이루고 있어 모기업의 모듈화 및 신차개발에 공동 참여 능력이 부족하며 무엇보다도 설계 및 엔진, 트랜스미션등 핵심기술의 자체개발능력이 선진기술에 비해 미약한 문제점을 안고 있습니다. 따라서 향후 독자적 기술개발능력 확보 및 수출 비중의 확대가 당사를 비롯한 자동차부품 업계의 중요한 과제입니다. 가-2) 변속기 산업의 특성 변속기란 자동차의 주행과 관련된 동력전달 장치로서 자동차 핵심 부품 중에서도 지속적인 기술발전이 이루어지고 있는 분야입니다. 변속기는 엔진과 더불어 생산원가에서 차지하는 비중이 매우 높고, 품질보증 기간도 가장 길어 자동차의 경쟁력을 결정짓는 핵심요소라 할 수 있습니다. 변속기 산업은 초기 설비투자 규모가 큰 장치 산업일 뿐만 아니라 기술력을 필요로 하며 완성차 업체와의 납품 구도가 공고하기 때문에 경쟁업체에 대한 진입장벽이 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 현재 국내 변속기 시장은 완성차 업체와 기타 소수의 기업들이 공존하고 있는 상황입니다. 완성차가 가격 경쟁력과 품질경쟁력을 확보하기 위해서는 부품업체의 경쟁력이 선행되어야하고 저가에 고품질의 부품을 조달하려 할 것이며, 미래형 완성차는 안전성, 편리성, 친환경성이 강조될 것임에 따라 미래형 부품개발 또한 요구되고 있습니다. 이러한 환경 속에서 국내 변속기 생산업체들은 끊임없는 원가절감 노력과 기술개발에 역량을 집중하는 등 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 나) 중장비(지게차, 굴삭기)산업의 특성 중장비산업 중 지게차산업은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역산업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로 수요가 광범위합니다. 우리나라는 1990년대 중반부터 OEM 수출을 통해 지게차산업에 본격적으로 참여하여 현재는 독자모델 개발을 통해 생산된 자가상표수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출산업의 역군으로서 역할을 충실히 하고 있으며 국내기업들의 물류합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매망은 물론 핵심사업에 집중하려는 최근의 시장 경향에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total Service의 제공이 추가적인 경쟁요소로 등장하고 있는 등 산업전반에서 중요한 변화가 진행되고 있습니다. 굴삭기산업은 자본 집약형 산업으로 다품종 소량 생산이 불가피하여 대규모의 시설 투자가 요구되는 산업입니다. 또한 건설업에 대한 종속성이 높은 수출 지향적 산업으로 내수산업에 의존할 경우 전방산업인 건설업에 민감한 반응을 보이는 산업으로 건설 경기의 기복이 심한 국내의 경우 계획 생산이 어려워 수출에 사활을 걸어야 하는 수출지향형 산업입니다. 다) Motorcycle산업의 특성 국내의 Motorcycle산업은 70년대말까지는 기아기연이 독점하여 왔으나 80년대로 접어들면서 산업합리화 조치로 인하여 효성기계공업주식회사와 대림자동차의 양사 과점 시장체제를 유지하고 있으며 대배기량의 차량을 수입, 판매하는 수입업체가 있습니다. 해외시장의 경우에는 미국, 유럽, 일본의 주요 메이커들과 중국의 메이커들간의 시장확보를 위한 치열한 경쟁이 있으며, 이는 중국, 베트남 및 기타 동남아시아 시장에서 나타나고 있습니다. 아시아 지역은 오토바이 생산 대수에서는 지배적인 시장이라 할 수 있지만 개별 오토바이 당 고부가가치를 창출하는 주요한 업체들은 미국과 같은 선진국시장에 존재하고 있습니다. 라) 신·재생 에너지 관련 사업의 특성 태양에너지는 지구상에서 가장 풍부한 신.재생에너지 자원입니다. 예로, 전세계 사막지역의 약 1%정도의 지역에만 태양에너지발전설비가 건설되어진다고 하더라도, 2000년도 전세계 수요 발전량 전체에 해당하는 충분한 전기를 생산할 수 있습니다. 태양열 발전은 무한한 신.재생에너지원인 태양에너지를 반사경을 이용, 집광하여 수백~수천도의 고온을 얻고, 이를 각종 발전사이클의 구동을 위한 열원으로 사용하여 전기를 생산하는 기술입니다. 이러한 태양 에너지원은 풍력 또는 바이오메스 등 타 에너지원과 비교할 때 보다 넓은 지역에 걸쳐 고르게 분포하고 있어, 폭넓은 활용이 가능하며, 타워형 태양열 발전시스템은, 다양한 요소기술의 개발 및 적용을 통해 발전효율을 높이고 시스템 구축비용을 줄여 경제적인 발전을 행할 수 있는 여지가 많은 차세대 기술입니다. 200kW급 타워형 태양열 발전시스템은 성공적 연구개발을 통하여 개발이 완료될 경우, 소 단위규모 첨단 발전시스템의 기술적 모델로서 동 분야에서 다양한 보급 모델로 활용이 가능합니다.(2) 산업의 성장성가-1) 자동차부품 산업의 성장성 자동차부품산업은 완성차 산업의 후방산업의 역할을 하며 완성차 산업이 현대차, 기아차, 한국GM, 쌍용자동차, 르노삼성 등 5개 대기업 과점체제를 이루고 있는데 반하여 부품산업은 업체 수 기준으로 대기업비중이 10% 미만으로 중소기업 위주의 시장구조를 형성하고 있으며 부품 설계 및 개발을 대부분 완성차업체에 의존하고 있습니다. 또한 미국이나 일본 완성차 업체들이 비용 절감을 위해 전 세계에서 부품을 조달하는 Global Sourcing 전략을 채택하고 규모의 경제효과에 따른 단가 인하를 유도하기 위해 계열 부품사들의 타 완성차업체 납품을 장려하고 있으나 국내 자동차 산업에서는 최근 기술 및 자본축적을 이룬 대부분의 부품업체들은 여전히 특정 완성차 업체에만 납품하는 폐쇄적이고 종속적인 납품 구조를 보이고 있습니다. 따라서 국내 자동차산업의 성장과 더불어 자동차부품업체들의 기술수준 향상을 위한 설계 및 공정 기술의 향상 노력이 끊임없이 진행되고 있으며 기존의 국내 수요기업에만 의존하던 수급구조를 개선하고 거래선을 해외 등으로 확대하려는 노력과 더불어 대형화, 전략적 제휴확대 및 모듈화, 안전, 환경, 전자화 등 새로운 기술수요에 능동적으로 대응하려는 노력을 기울이고 있습니다. 또한 세계 완성차업체의 M A 및 전략적 제휴를 통한 규모의 경제 실현으로 부품업계도 대형화, 전문화 추세에 놓여 있으며 현재 부품의 표준화 및 모듈화를 외부 조달의 확대, 글로벌화가 추진됨에 따라 부품산업도 기술향상과 더불어 대형화, 전문화로 발전 성장해 갈 것입니다.가-2) 변속기 산업의 성장성 변속기산업은 초기 설비투자 규모가 큰 장치산업일 뿐만 아니라, 기술적 Know-how를 필요로 하며, 완성차업체와의 납품구도가 공고하기 때문에 경쟁업체에 대한 진입장벽이 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 완성차 업계가 기존 모델 변경, 신차종 개발시 가격, 기술력에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 부품업체가 경쟁력을 가져야하고 완성차 업체들은 글로벌 네트워크를 통하여 경쟁력있는 부품을 조달하려 할 것입니다. 이와 함께 미래형 완성차는 안전, 편리, 환경이 강조될 것으로 미래형 부품 및 ECU(Electronic Control Units)개발 또한 요구되고 있고 지속적인 기술 개발과 함께 경쟁력 확보를 위해 매진하고 있어 성장 기반을 확보하고 있다 하겠습니다.

나) 중장비(지게차,굴삭기)산업의 성장성

2008년 Global 금융위기로 국내경기는 2008년 4분기부터 급격히 위축되었으나 정부 재정의 조기 집행 등 경기를 호전시키기 위한 노력으로 인해 2009년 3분기부터 감소폭이 줄어들었습니다. Green 산업 육성 정책으로 전동 지게차의 비중이 상당히 증가하였으며 향후에도 친환경적인 제품의 성장이 크게 증가될 것으로 전망됩니다. 수출부문은 꾸준한 증가세를 보이다가 미국발 금융 위기로 인해 2008년 4분기부터 급속히 침체되었으나 현재 해외 시장은 2009년 2분기에 저점을 통과하여 3분기부터 소폭이지만 점진적으로 회복되고 있으며, 특히 2009년 4분기 이후 아시아, 중동, 아프리카, 동유럽, 중남미 등 신흥 시장 및 중국 시장의 본격적인 회복세에 힘입어 성장하고 있습니다. 향후 수출시장은 꾸준한 신제품 개발 및 지속적인 원가절감을 통하여 제품의 경쟁력을 확보하고 세계시장을 대상으로 마케팅 능력을 강화하여 지속적인 성장이 예상됩니다. 세계 굴삭기 시장은 2010년 중국, 한국 및 신흥시장에 대해 빠른 성장을 보이고 있으나 북미, 유럽, 아프리카 시장은 회복이 지연되고 있습니다. 향후 굴삭기 시장은 인도, 브라질, 러시아 등 신흥시장이 빠르게 회복이 되면서 굴삭기 시장 성장을 견인할 것으로 전망 됩니다. 다) Motorcycle산업의 성장성 모든 종류의 Motorcycle에 대한 수요는 인도와 중국, 동남아시아 등 신흥시장의 소득수준이 올라감에 따라, 이륜자동차가 꾸준히 신장되어, Motorcycle OEM 생산업체와 공급자에게 성장기회를 가져올 것으로 기대됩니다. 대형에다 고가이고 높은 배기량을 지닌 Motorcycle에 대한 수요 역시 소득수준의 증가와 레져생활 보편화에 기인하여 순조롭게 성장할 것으로 기대됩니다. 따라서 Motorcycle 완성차의 수요증가에 따라 부품산업도 A/S용 감안시 신규 생산수량이상의 성장이 기대됩니다. 라) 신·재생에너지 관련 산업의 성장성 신·재생에너지 자원을 이용한 타워형 태양열발전시스템의 3가지 시스템은 Heliostat, 타워, 흡수기로 구성되어 있습니다. 이중 Heliostat는 항상 태양을 추적하여 타워에 설치된 흡수기로 태양의 복사에너지를 집광/반사시키는 역할을 합니다. 따라서 태양광의 반사를 위한 거울, 태양추적을 위한 구동부 및 이를 지탱할 수 있는 구조물로 구성되어 있습니다. Heliostat 개발을 위한 Project에 당사가 선정되어 개발, 연구가 진행 중이며 향후 태양열 발전이 일정한 수준의 경제성을 확보하게 되면 태양열발전이 가능한 세계 각 지역에서의 대규모 발전설비 구축이 본격화 될 경우 대규모의 시장이 형성될 것으로 예상됩니다.(3) 경기 변동의 특성 가) 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 특히 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달해 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙 단계인 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기침체기에는 대표적인 내구재인 자동차의 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 중장비부문은 건설경기와 자동차경기를 비롯한 전방산업의 수요변동에 따라 크게 영향을 받는 사업분야로서 전반적인 국내경기의 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 건설 및 토목공사가 성수기, 비수기인 계절적 요인, 해외 경제동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. Motorcycle부문도 경기의 변동에 따라 수요에 크게 영향을 받고 있으나, 여가생활의 증가로 인한 산악용 및 고배기량의 Motorcycle의 수요가 증가될 것으로 예상됩니다. 나) 당사의 자동차 부품산업을 비롯한 주요사업은 자동차산업 경기와 제조 산업 경기를 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 직접적으로 크게 영향을 받고 있어 전반적인 국내 경기의 상황 수출시장의 동향에 따라 수요가 크게 좌우되고 있습니다. 또한 환율 변동에 의한 국가별 가격 경쟁력도 전방 산업의 경쟁력에 영향을 미쳐 부품산업에 민감한 반응을 보이는 특성을 가지고 있습니다. 최근 내수경기의 침체가 지속되고 있고 신차의 출시 등 내수시장 경쟁 강도가 심화되고 있으며 당사의 영업 실적은 주로 승용차 시장의 상황과 지게차의 수요에 직접적인 영향을 미치는 제조 산업의 경기에 크게 좌우된다고 할 수 있습니다. (4) 경쟁요소 당사의 주요 생산제품인 자동차부품, 중장비(지게차)부품의 핵심 경쟁요소는 가격을 비롯하여 기술, 품질, 납기 등 생산경쟁력을 들 수 있습니다. 특히 가격경쟁력은 이들 경쟁요소의 집합적인 개념으로 산업내 생존 및 성장에 필수요소로 간주되고 있습니다. 또한 자동차부품 및 중장비(지게차)부품산업은 초기 시설투자가 많이 소요되는 장치산업으로 일정규모의 양산설비를 구축하는데 많은 비용이 투입되어야 하며 단기간에 품질 수준을 인정받기가 어려워 진입장벽이 매우 높은 특성으로 인해 기존 업체간의 가격, 품질 등의 경쟁력에 의해 시장점유율이 결정되므로 완성차업체의 신제품 개발 참여, 기술개발, 원가절감 등을 통한 경쟁력 확보로 시장점유율을 계속 확대하고 있습니다. (5) 자원 조달상의 특성 당사에서 생산하는 자동차부품(Gear Shaft, Auto Transmission부품, Diff Case 등), 지게차부품(Transmission, Drive Axle 등), Motorcycle부품(Engine, Transmission 등) 기타기계부품(Transmission, Front Axle 등)의 주요 원재료는 주물, 단조, 환봉 등으로 대부분 국내에서 조달 가능하며, 국내 협력업체와의 유대관계 강화와 파트너쉽을 공고히 하여 안정적으로 공급 받고 있습니다. 일부 특수 베아링류, 지게차 조립용 센서, 오일씰 등 부자재 일부는 외자로 조달하고 있으며 조달에 애로사항은 없습니다. 한편 인력수급상황은 양호한 편으로 경쟁력 강화를 위한 질 높은 노동력 확보에 주력하고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등 현재까지 법령 및 정부의 규제로 인하여 영업에 영향을 받은 사실은 없습니다. 그러나 환경과 안전에 대한 국민과 정부의 관심이 점점 커지면서 당사가 영위하는 기계공업의 특성상 소음진동 규제법, 대기환경보전법(비산먼지), 수질환경보전법, 산업안전보건법, 폐기물관리법 등의 규제를 받고 있으며 당사는 환경문제와 관련된 지속적인 법적, 행정적 규제강화에 대응하기 위하여 산업안전에 관한 자체 점검 및 교육실시, 친환경 경영에 역점을 두고 제품생산에 최선을 다하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가)영업개황

당사는 1976년 부산시 금정구 금사동에서 설립, 현재 울산시 울주군에 본사 및 두동공장(자동차부품), 언양공장(자동차부품), 중장비공장, 지게차 밋션조립공장을 보유하고 있습니다. 2008년 울산시 울주군 두동면 소재 두동공장과 인접한 공장을 매입 2009년 7월 신사옥 및 공장을 준공하여, 본사 및 언양공장을 이전 자동차부품 생산을 일원화 및 2013년 12월 중장비 공장을 이전함으로써 생산성 향상 및 인건비 절감, 생산의 일원화에 따른 시너지 효과 등의 효과를 기대하고 있습니다. 종속회사인 대일이노텍(주)는 2005년 11월 충청남도 서산에 설립 현대자동차, 현대파워텍등에 Diff-Case 등을 생산, 판매 하고 있으며, 대호기계공업(주)는 전라북도 익산에 위치하고 있으며 1986년 11월 인수하여 현대자동차 전주공장등 상용자동차용 부품을 생산, 판매하고 있으며, 중국현지법인인 대일기배유한공사는 중국 장가항시에 2004년 3월 설립하여 현지 자동차 Maker에 Gear 등을 생산, 판매하고 있으며, 미국 현지 법인인 DAE-IL USA(C.C.I)는 미국 California에 위치하고 있으며, 2008년 1월 설립, 기존 판매 법인을 인수하여 Motorcycle용 고성능 엔진 및 기타 부품등을 판매하고 있습니다. 당사는 설립 초기 농기계부품(Gear Shaft)을 주로 생산하였으나 끊임없는 연구개발과 다년간 축적된 기술을 바탕으로 생산품목을 자동차부품, 중장비(지게차)부품, Motorcycle부품 분야로 점차 확대하며 동력 전달장치의 핵심 부품인 Gear Shaft를 전문 생산, 국내 최고의 Gear Maker로 성장하게 되었습니다. 당사 매출액의 80%이상을 차지하는 자동차부품은 현대자동차, 기아자동차, 한국GM 및 대형 부품 조립업체에 납품하고 일부는 미국, 호주 등 해외에 직접 수출하고 있으며 경승용차(기아자동차 모닝)용 Transmission, 6속 Sun Gear, 7속 듀열클러치 변속기(7DCT) 등을 생산, 조립하여 공급하고 있습니다. 지게차부품은 국내 지게차 3대 Maker인 두산산업차량, 현대중공업, 클라크에 Transmission과 Axle 완제품을 조립 공급하는 독점적 사업자의 위치를 보유하고 있습니다. 특히, 2003년 하반기 두산산업차량(두산인프라코어)의 지게차 밋션 조립라인을 이관 받아 지게차 밋션을 조립하여 공급함으로써 매출액 및 부가가치 증대에 크게 기여하였습니다. 또한 회사의 대표적 수출품인 Motorcycle용 고성능 Engine및 Transmission은 대량 생산 체제를 갖추고 있으며, 특히 Motorcycle용 6단 Transmission을 세계 최초로 자체 기술력으로 개발하여 기술력을 인정받고 있으며, 미국 현지법인인 DAE-IL USA, Inc. 설립을 통한 미국 GMG(Global Motorsport Group, Inc)사 인수로 Motorcycle부품의 보다 안정적인 매출처 확보와 수익성 확보가 가능하게 되었습니다. 당사의 영업 및 판매 전략은 자동차부품 사업본부, 중장비부품 사업본부, 품질관리본부, 경영지원본부로 세분화하여 각 본부별 영업 및 판매, 생산, 품질관리에 적극 대응하여 제품의 특성에 맞추어 완성차업체 및 대형 부품조립업체와 공동으로 개발하거나 특정 부품의 개발 의뢰에 따라 생산, 납품하고 있어 기존 납품업체와의 긴밀한 유대관계를 유지함은 물론 끊임없는 연구개발과 기술혁신을 통하여 완벽한 품질로서 가격경쟁력을 높임으로써 수주증대 및 신규 거래선 확대에 전력을 다하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

다양한 형태의 사업을 영위하는 당사는 기업의 제활동간의 상호관계 및 제품, 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징등을 고려하여 당해 부분의 매출액이 총매출액의 10%이상인 사업부문을 다음과 같이 구분하였습니다.

구 분	회 사	매출액(백만원)	비율(%)	주요 제품

자동차부품 부문	(주)디아이씨	110,487	87.49%	Diff Case, 경승용차 밋션 부품 등

(주)대일이노텍	Diff Case, 경승용차 밋션 부품 등

대호기계공업(주)	Diff Case, 상용 자동차 밋션 부품 등

대일기배유한공사	Diff Case, 자동차 밋션 부품 등

DAE-IL USA	Motorcycle Engine 등

C.C.E	Motorcycle Engine 등

중장비부품 부문	(주)디아이씨	15,795	12.51%	지게차 용 T/M, D/A, 굴삭기 부품, 기타 등

(2) 시장점유율

지배회사인 (주)디아이씨 2016년 1분기 매출 기준으로 주요 매출 업체는 자동차부품은 현대자동차(총 매출액의 11.3%), 한국GM(5.8%), 기아자동차등 현대차 관계사(41.0%) 등으로, 중장비부품은 두산산업차량(두산인프라코어)(총 매출액의 11.1%), 클라크(3.5%), 현대중공업(3.2%)등으로 구성되어 있으며 제품의 특성상 수많은 종류의 부품인 중간재이므로 시장점유율을 파악하기는 어렵습니다.

(3) 시장의 특성

가) 주요 목표 시장과 수요자의 구성 및 특성 당사의 주요 목표 시장은 자동차부품은 내수시장에서 현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 쌍용자동차, 르노삼성자동차 등 5개 대기업 및 대형 부품업체이며 수출시장에서는 해외 완성차업체 및 부품업체입니다. 중장비부품은 국내의 3대 지게차 생산 업체인 두산산업차량(두산인프라코어), 현대중공업, 클라크 및 해외의 지게차 시장입니다. Motorcycle부품은 전량 미국의 Motorcycle 부품회사로 직수출하고 있으며 기타부품은 대부분 일본으로 직수출하고 있습니다. 따라서 부품 공급업체의 생존은 수요업체인 완성차업체에 의존할 수밖에 없고 상호 긴밀한 협력관계를 유지하는 것이 매우 중요하며 수요자인 완성차업체 및 대형 부품업체가 경쟁력을 가지기 위한 최대조건인 가격경쟁력과 품질 경쟁력을 확보하기 위해서는 부품업체가 품질, 가격, 기술면에서 경쟁력을 가져야 하기 때문에 부품업체는생존을 위해서 끊임없는 원가절감 노력과 함께 핵심부품의 지속적인 개발에 역량을 집중하는 등 경쟁력 확보를 위해 매진하고 있습니다. 나) 내수 및 수출의 구성 당사는 자동차부품의 경우에는 생산제품의 대부분을 국내의 현대자동차, 기아자동차, 한국GM 등 완성차업체와 현대모비스, 위아 등 대형 부품업체에 납품하고 있고 수출은 완성차업체에 Local수출이 대부분을 차지하고 있으며, 일부 품목은 미국 GM, DANA 등 해외에 직수출하고 있습니다. 중장비(지게차)부품에 대한 수출도 국내 클라크 등에 Local수출이 대부분이며 일부 품목은 일본 등지로 직수출하고 있습니다. Motorcycle부품은 전량 미국으로 직수출하고 기타부품은 대부분 일본에 직수출하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

2009년부터 꾸준한 증가세를 보이고 있는 자동차부품부문은 본사 공장에서 생산하고 있는 DIFF-CASE, 신세대차종(YF소나타, 에쿠스, 투스카니, 뉴싼타페, 아반테 등)에 소요되는 6속 Sun Gear 추가 수주, Shaft, AUTO밋션부품과 신소형차종(클릭, 베르나 등)의 Manual 밋션부품, 7속 듀얼클러치 변속기(7DCT) 매출증대, 등의 지속적인 증량이 예상되며 한국GM 밋션, GEAR부품 D-16(크루즈 등), Y4M(스파크), Y7T(다모스) 등의 매출증대, 미국GM 및 Ford사의 GF-X Hub 2종 수주 노력, 중국 Geely에 대한 수출증대 등으로 매출이 지속 증가예상됩니다. 중장비부품 부문도 주력업체인 두산산업차량의 수출호조 및 차세대 기종전환에 따른 물량증가 및 두산인프라코어의 굴삭기부품인 AXLE, T/M 신규 개발, 두산모트롤의 굴삭기용 선회감속기 신규 개발 등을 통하여 매출증가가 예상되며, 클라크의 CKD 물량 증가 등으로 매출이 지속적으로 증가 될 것으로 예상됩니다. 신·재생에너지 산업은 당사가 2014년 『고일사지역 태양열 하이브리드 태양열 발전시스템 기술개발』 사업의 참여기업으로 선정되어 현재 기술 개발 중이며, 향후 국외(고일사지역)로 태양열 발전시스템 플랜트의 수출이 가능하며, 고집광 태양에너지에 기초한 고효율 에너지 생산 신규 산업의 창출을 유도하는 등 고부가가치를 창출할 것입니다. 전기자동차 산업은 당사의 핵심 기술인 CVT, PTO, 복합변속기 등의 제조기술을 바탕으로 하여 국책사업 과제인 『소형 상용급 RE-EV 부품 System Integration 기술개발』사업 관련 택배전기차,『다목적 농어촌 관리차 개발』사업 관련 다목적 농어촌 관리차(NEV), 『에너지 저감을 위한 소형 이동수단용 내장형 반자동변속기 개발』사업 관련 전기스쿠터(E-Scooter), 전기바이크(E-Bike) 등을 개발 완료하여 생산, 판매할 예정입니다. 택배전기차는 주행할 때 기본적으로 배터리의 전기에너지를 사용하며, 배터리 잔량이 10∼30％ 이하가 될 경우 발전용 엔진으로 전기를 생산해 배터리를 충전하는 방식으로 주행할 수 있으며, 기존 택배차의 단점을 해결해 도심이나 주거 밀집지역에서 매연과 소음 걱정 없이 이동·주차할 수 있는 친환경·경제적 차량입니다. 픽업 타입의 다목적 전기차는 공항과 리조트, 농장 등 다양한 작업환경에서 화물운반·인원수송이 가능한 2인승 다목적 소형 전기차로서 평균 15㎞/h의 속도로 4시간 연속주행이 가능하며, 차량 내에 충전기가 장착돼 어디에서든 220V 전원만 있으면 충전할 수 있어 사용자의 편의성을 더했습니다.

전기스쿠터는 매연과 소음이 없어 대도시 내 개인 운송·배달에 적합한 제품으로 배터리 팩을 2개로 분리해 자유롭게 어느 장소에서든 충전할 수 있는 점이 특징입니다. 자동차부품, 중장비부품, 모터사이클부품 등 핵심 동력 부품 제조를 선도하고 있는 기업으로서 미래지향적인 친환경 에너지 및 전기차 핵심 기술 사업을 신성장 동력으로 삼아 세계 초일류 기업으로의 화려한 재도약을 준비하고 있습니다.

(5) 조직도2. 주요 제품 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	매출액	비율(%)

자동차부품	제품	Diff Case,경승용차 밋션 Ass'y,7DCT, 6단 Gear류 등	승용, 상용차 엔진과 변속기에 소요되는 부품	98,601,747	78.08

상품	1,830,306	1.45

중장비부품	제품	T/M, D/A ASS'Y 단품류	지게차의 변속기 및 차축에 소요되는 부품	15,460,883	12.25

상품	334,417	0.26

Motorcycle 부품	제품	오토바이 엔진 T/M ASS'Y	오토바이용 엔진 및 산업기계용 변속기	353,676	0.28

상품	9,701,378	7.68

기타부품(산업기계 등)	제품	산업기계 T/M ASS'Y	산업기계용 변속기	0	0.00

상품	0	0.00

합계	126,282,407	100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(1) 가격변동추이

(단위 : 천원)

품목	제41기 1분기	제40기 연간	제39기 연간

자동차 (Diff Case 기준)	20	20	20

자동차 (TA Ass'y 기준)	152	152	152

지게차 (ASS'Y 기준)	1,550	1,550	1,550

오토바이 (ASS'Y 기준)	850	850	850

* 상기단가는 품목별 Ass'y(Diff Case는 개당) 평균단가로 산정한 수치입니다.

(2) 산출기준 기술적인 가공능력 및 가격위주로 대표제품을 선정하였습니다. 각 제품별 매출액은 판매수량으로 나눈 산술평균가격입니다. (3) 가격변동원인 부품업체의 납품단가는 기본적으로 완성차업체와의 부품공급가의 협의에 의해 조정되며 선진 완성차업체의 Global Outsourcing정책, 해외 부품업체의 국내 진출확대등 수요증가시 납품가격의 변동요인으로 작용이 예상되며, 고유가와 원자재 가격의 상승으로 인하여 소재단가 및 가공비 변동이 변동요인입니다. 3. 주요 원재료 등의 현황 가.주요 원재료 등의 매입현황

(단위 :백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

자동차부품	원재료	환 봉	자동차 엔진 및 변속기 부품용 주요 원자재	218	0.30%

주 물	7,763	10.69%

단조	20,193	27.80%

소계	28,174	38.79%

부재료	베어링 등	17,151	23.61%

외주가공비	선삭 외주 등	12,048	16.59%

계	57,373	78.99%

중장비부품 외	원재료	환 봉	지게차 변속 및 차축용 주요 원자재	158	0.22%

주 물	3,920	5.40%

단조	2,717	3.74%

소계	6,795	9.35%

부재료	베어링 등	6,805	9.37%

외주가공비	선삭 외주 등	1,664	2.29%

계	15,264	21.01%

합 계	72,637	100.00%

※ 중장비 부품에는 부재료 등을 공통으로 사용하고 동일한 사업소에서 생산하는 MOTORCYCLE 부품 및 농기계부품을 포함하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품목	제41기 1분기	제40기 연간	제39기 연간

환봉(국내)	1,450/㎏	1,450/㎏	1,500/㎏

주물(국내)	1,700/㎏	1,700/㎏	1,780/㎏

단조(국내)	2,000/㎏	2,000/㎏	2,100/㎏

- kg당 시장평균가격임4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 :백만원)

사업부문	품 목	사업소	2016년(제41기1분기)	2015년(제40기)

자동차부품,Motorcycle부품 외	DIFF CASE Motorcycle Engine등	자동차부품 사업부 외	127,000	507,000

중장비부품 외	지게차 T/M,D/A ASS'Y 등	중장비부품 사업부	24,000	95,000

합 계	151,000	602,000

주) 실제적인 생산능력 산출이 어려움 : 생산제품의 다양화(다품종소량생산), 규격, 용도 및 신제품 개발로 인한 기준 확정불가로 수량이나 금액으로 표기어려움이 있음.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

■ 근무형태 = 1일 2교대근무 ■ 人(시간) = 10시간 ■ 생산능력 = 人(시간)당 생산금액 * 연간 가공가능시간 * 추정작업인원 ■ 연간 가동가능시간 = 20시간(1일평균가동시간) * 일 * 기간(월수)

② 산출방법

■ 人(시간)당 생산금액 = (연간생산실적 / 추정작업인원) / 연간 가동시간 ■ 추정작업인원 = 투입실적(MHR) / 연간 가동시간 ■ 투입실적(MHR) = 생산투입시간 ■ 연간 가동시간 = 20시간(1일평균 가동시간)*26일(월평균가동일수)*기간(월수)

(나) 평균가동시간

1일평균가동시간	월평균가동가능일수	분기 가동일수	분기 가동시간

20시간	26일	일* 개월= 78 일	시간* 일=1,560 시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 :백만원)

사업부문	품 목	사업소	2016년(제41기1분기)	2015년(제40기)

자동차부품	DIFF CASE 등	자동차부품 사업부 외	115,570	446,233

중장비부품Motorcycle부품 외	지게차 T/M,D/A ASS'Y 등	중장비부품 사업부	18,240	75,290

합 계	133,810	521,523

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간,%)

사업부문	분기가동가능시간	분기실제가동시간	평균가동률

자동차부품	6,240	5,678	91%

중장비부품	1,560	1,186	76%

합 계	7,800	6,864	88%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 :천원 )

사업부문	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

자동차부품	자가(등기)	울산두동면	67,087.90	13,155,563	-	-	-	-	13,155,563	8,023,713

자가(등기)	울산상북면	16,396.20	562,144	-	-	-	-	562,144	3,197,259

자가(등기)	충남서산시	60,041.72	3,799,397	-	-	3,906	-	3,803,303	3,736,631

자가(등기)	전북익산	19,362.70	480,033	-	-	-	-	480,033	1,463,821

자가(등기)	울산삼남면	610.10	418,872	-	-	-	-	418,872	316,581

중장비부품	자가(등기)	울산 두동면	47,375.30	6,363,746	-	-	-	-	6,363,746	5,585,597

자가(등기)	울산두서면	4,839.90	1,227,363	-	-	-	-	1,227,363	1,759,591

합 계	26,007,118	-	-	3,906	-	26,011,024	24,083,193

[자산항목 : 건물 ] (단위 :천원 )

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타	기말장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	자가(등기)	울산두동면	12,675,951	(102,872)	12,573,079

자가(등기)	울산상북면	2,447,686	(250,736)	(27,184)	1,274,856	3,444,622

자가(등기)	충남서산시	10,173,445	132,000	(74,733)	10,230,712

자가(등기)	전북익산	925,513	(12,778)	912,735

자가(등기)	중국장가항	11,873,849	(181,003)	(182,672)	11,510,174

중장비부품	자가(등기)	울산 두동면	8,830,134	(58,641)	8,771,493

자가(등기)	울산 두서면	2,334,276	(24,855)	2,309,421

합 계	49,260,854	132,000	(250,736)	(482,066)	1,092,184	49,752,236

[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타	기말장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	자가	울산두동면	수배전 설비 외	2,665,661	17,500	(22,931)	2,660,230

자가	울산상북면	수배전 설비 외	1,211,692	(8,452)	1,203,240

자가	충남서산시	수배전 설비 외	1,266,819	6,800	(8,898)	35,000	1,299,721

자가	전북익산	수배전 설비 외	272,180	(5,174)	267,006

중장비부품	자가	울산 두서면	전기시설 외	435,523	(5,010)	430,513

합 계	5,851,875	24,300	0	(50,465)	35,000	5,860,710

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 천원 )

사업부문	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타	기말장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	자가	울산두동면	기계	62,806,216	18,000	(953,217)	(2,555,180)	2,632,645	61,948,464

자가	울산상북면	기계	23,246,372	(637,202)	665,000	23,274,170

자가	충남서산시	기계	29,569,652	66,330	(1,294,814)	478,610	28,819,778

자가	전북익산	기계	5,882,468	179,000	(193,186)	5,868,282

자가	중국	기계	53,291,368	2,701	(1,956,870)	(812,773)	50,524,426

자가	미국	기계	25,309	(399)	(20,058)	4,852

중장비부품	자가	울산 두서면	기계	18,790,304	(518,345)	119,000	18,390,959

합 계	193,611,689	266,031	(953,217)	(7,155,996)	3,062,424	188,830,931

[자산항목 : 공구기구 외] (단위 : 천원 )

사업부문	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타	기말장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	자가	울산두동면	공구기구 외	2,148,908	18,414	(198,208)	1,969,114

자가	울산상북면	공구기구 외	764,247	(50824)	713,423

자가	충남서산시	공구기구 외	756,350	24,313	(31748)	(62,388)	686,527

자가	전북익산	공구기구 외	1,640,785	65,635	(45,764)	(125,689)	1,534,967

자가	중국	공구기구 외	611,824	14,147	(34,782)	(8,651)	582,538

자가	미국	공구기구 외	1,734,570	(53,124)	(5,591)	1,675,855

자가	유럽	공구기구외	1164038	5006	(55669)	25120	1,138,495

중장비부품	자가	울산 두서면	공구기구 외	498,262	(1)	(30505)	467,756

합 계	9,318,984	127,515	(77,513)	(611,189)	10,878	8,768,675

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

본사	매입	2016년	기계장치	생산능력 증가 및 제품의 품질향상	35,900	19,404	16,496

대일이노텍	매입	2016년	기계장치	생산능력 증가 및 제품의 품질향상	23,700	8,545	15,155

건물	3,000	174	2,826

대호기계	매입	2016년	기계장치	생산능력 증가 및 제품의 품질향상	338	179	159

중국	매입	2016년	기계장치	생산능력 증가 및 제품의 품질향상	100,600	3,276	97,324

합 계	163,538	31,578	131,960

(나) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제41기	제42기	제43기

본사	생산설비증설	기계장치	41,496	16,496	15,000	10,000	생산능력 증가 및 제품의 품질향상

대일이노텍	생산설비증설	기계장치	21,655	15,155	3,500	3,000	생산능력 증가 및 제품의 품질향상

건물	2,826	2,826

대호기계공업(주)	생산설비증설	기계장치	359	159	100	100	생산능력 증가 및 제품의 품질향상

중국공장	생산설비증설	기계장치	141,324	97,324	34,000	10,000	생산능력 증가 및 제품의 품질향상

합 계	207,660	131,960	52,600	23,100	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제41기1분기	제40기	제39기

자동차부품	제품	T/M, Diff Case외	수 출	56,124	190,374	171,624

내 수	42,478	204,862	180,466

계	98,602	395,236	352,090

상품	T/M,Diff Case외	수 출	917	5,457	17,710

내 수	912	4,629	7,650

계	1,830	10,086	25,360

합계	수출	57,041	195,831	189,334

내수	43,391	209,491	188,116

계	100,432	405,322	377,450

중장비부품	제품	T/MASS'Y및 단품	수 출	3,194	14,501	5,537

내 수	12,267	58,232	73,706

계	15,461	72,733	79,243

상품	T/M ASS'Y및 단품	수 출	-	-	-

내 수	334	1,588	1,700

계	334	1,588	1,700

합계	수 출	3,193	14,501	5,537

내 수	12,601	59,820	75,406

계	15,795	74,321	80,943

Motorcycle 부품	제품	T/MASS'Y및 단품	수 출	354	1,856	2,048

내 수	-	-	-

계	354	1,856	2,048

상품	T/MASS'Y및 단품	수 출	9,701	37,899	41,565

내 수	-	-	-

합 계	9,701	37,899	41,565

합계	수 출	10,055	39,755	43,613

내 수	-	-	-

계	10,055	39,755	43,613

기타(농기계부품)	제품	T/MASS'Y및 단품	수 출	-	12	32

내 수	-	-	-

계	-	12	32

상품	T/MASS'Y및 단품	수 출	-	-	2

내 수	-	-	-

계	-	-	2

합계	수 출	-	12	34

내 수	-	-	-

계	-	12	34

총계	수출	70,290	250,099	238,518

내수	55,992	269,311	263,522

계	126,282	519,410	502,040

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

- 판매 제품의 사업부별로 중장비부품 사업본부, 자동차부품 사업본부에 영업부를 별도로 두고 각 사업본부 제품 특성에 맞는 판매활동을 전담하고 있습니다. - 본사 기술연구소 및 각 공장의 기술부에서 영업업무를 지원하고 있습니다. - 해외영업은 해외영업부에서 별도로 전담하여 수주 활동을 하고 있습니다.

(2) 판매경로

완성차업체 및 대형 부품업체의 주문에 의하여 생산 및 판매하고 있어 판매경로가 단순할 뿐 아니라 매출채권의 회수도 100% 가능한 장점이 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

- 자동차부품 부문 자동차부품 부문의 매출업무는 수요자인 완성차업체(현대자동차, 기아자동차, 한국GM) 및 대형자동차 부품업체(현대파워텍, 위아 등)로부터 수주를 받고 있어 판로가 비교적 안정되어 있을 뿐 아니라 매출대금의 회수가 원활한 특성이 있습니다. 자동차부품의 수출은 완성차업체의 수출에 의한 구매승인 방식에 따라 주로 이루어지고 있으며 완성차업체의 수출에 따라 당사의 수출 및 내수의 구성비도 결정되며 직접 해외 수출의 경우는 송금방식 또는 신용장방식으로 이루어집니다. 완성차업계의 조업도가 증가하면 당사의 조업도 및 매출이 증가하며 자동차 시장경기에 따라 당사의 매출에도 영향을 미치게 됩니다. 매출대금은 내수의 경우 주단위 납품 후 전자어음으로, 수출의 경우 월단위 납품 후 현금으로 회수합니다. - 중장비부품 부문 국내 지게차 생산은 두산산업차량(두산인프라코어), 현대중공업, 클라크 등 3개사가 95%를 차지하는 과점적 구조를 보이고 있습니다. 이들 지게차의 드라이브액슬 및 트랜스액슬은 당사가 독점적으로 공급하고 있어 이들 3개사의 생산량에 따라 당사의 매출이 결정되며 수출실적 또한 극히 일부를 제외하고는 대부분 지게차 완성업체에 구매승인 방식으로 이루어지고 있습니다. - Motorcycle부품 부문 Motorcycle부품은 미국 Harley Davidson Motorcycle의 After Market용 엔진 및 트랜스미션으로 전량 미국으로 직수출하고 있으며 개발완료되어 생산중인 115", 125" ENGINE ASS'Y를 Harley Davidson의 After Market용 부품 공급자인 C.C.I사(주력 판매엔진 Revtech)에 송금 방식으로 수출하고 있으며, 개발 판매망 다각화를 진행중에 있어 수출증가가 예상됩니다.

(4) 판매전략

(가) 자동차부품 차량부품 사업본부의 영업부에서 기술연구소의 지원을 받아 기존 거래업체인 현대자동차, 기아자동차, 한국GM 등 완성차업체와 현대모비스, 위아 등 부품업체와의 긴밀한 업무협조 및 품질 개선을 통하여 기존품목의 주문량을 확대하고 신규 개발 ITEM에 대한 개발참여등 적극적인 수주활동을 도모하고 있습니다. (나) 중장비부품, Motorcycle부품 등 국내영업은 중장비부품 사업본부의 기술연구소, 영업부에서 해외영업은 해외영업부에서 주로 전담하고 있으며 중장비부품은 기존 거래업체인 두산산업차량(두산인프라코어), 현대중공업, 클라크와의 긴밀한 업무협조관계유지 및 품질개선, 원가절감 등을통한 납품단가의 경쟁력 제고 등으로 발주량을 확대하고 신규Item의 경우 개발시부터 완성차업체의 개발에 적극 참여하는 등의 방법으로 수주활동을 하고 있으며 Motorcycle부품은 미국의 C.C.I사와 상호 독점적으로 거래하여 왔으며 해외영업부를 중심으로 마켓팅 활동을 강화하여 신규 Item개발 및 판매망의 다각화를 기하고 있습니다.

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

금액	금액	금액

자동차부품(국내)	수시수주	수시납품	87,023	87,023	-

중장비부품(국내)	수시수주	수시납품	14,806	14,806	-

자동차부품(수출)	수시수주	수시납품	13,409	13,409	-

중장비부품(수출)	수시수주	수시납품	989	989	-

오토바이부품(수출)	수시수주	수시납품	10,055	10,055	-

기타부품(내수)	수시수주	수시납품	-	-	-

기타부품(수출)	수시수주	수시납품	-	-	-

합 계	126,282	126,282	-

※ 당사는 납품 업체의 월 생산 계획에 따라 납품이 확정되고 있으므로 2016년 1분기말 현재 수주총액과 기납품액은 동일합니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 금융위험요소 당사는 여러 활동으로 인해 시장위험(외환위험, 주 가변동위험, 이자 율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

(1) 시장위험 (가) 외환위험외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하며, 연결실체는 미국, 유럽, 일본 및 호주 통화와 관련된 환율변동위험에 주로 노출되어 있습니다.당사는 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최소화하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 외화자산의 환산 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분	통화	당1분기말	전기말

외화금액	환산금액	외화금액	환산금액

현금및현금성자산	USD	834,465	962,555	233,699	273,895

JPY	98,792	1,013	22,038,070	214,212

CNY	99	17	99	18

CHF	13	13	13	15

AUD	104	92	104	89

EUR	7	9	1,717	2,198

매출채권 및 장기매출채권	USD	4,122,718	4,755,554	3,708,306	4,346,134

JPY	156,986,525	1,610,713	156,287,624	1,519,131

EUR	17,102	22,360	17,102	21,899

AUD	458,124	405,055	458,124	390,825

외화자산 계	-	7,757,381	-	6,768,416

단기차입금	JPY	28,800	295,494	-	0

오화부채 계	295,494	0

보고기간별 외화자산ㆍ부채의 환산으로 인해 발생한 외화환산손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기	전1분기

외화환산이익	496,385	345,773

외화환산손실	(1,698,233)	(108,840)

보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 원화 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전순이익 에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기	전1분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	571,811	(571,811)	873,685	(873,685)

EUR	2,237	(2,237)	3,715	(3,715)

JPY	131,593	(131,593)	150,607	(150,607)

CNY	2	(2)	2	(2)

AUD	40,515	(40,515)	38,747	(38,747)

합 계	746,158	(746,158)	1,066,756	(1,066,756)

(나) 주 가변동위험

당사는 매매차익과 전략적 목적으로 보유하고 있는 매도가능지분상품은 없으며, 이에 따라 주가변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

(다) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 이자율위험을 최소화하기 위해 재융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 시장이자율 이 1% 변동시 순금융수익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기	전 1 분 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순금융수익의 증감	(2,830,939)	2,830,939	(2,763,399)	2,763,399

(2) 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으 며 , 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 보고기간 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기 타 금융 자산에 포함된 대여금이 나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 보고기간 종료일 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에대해서만 거래를 하고 있습니다

(3) 유동성위험유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연 결실체는 신 용한 도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 미만	2년 이상	합 계

당1분기말 >

매입채무	32,485,226	-	-	32,485,226

기타금융부채	24,068,829	-	-	24,068,829

장ㆍ단기차입금	271,149,361	19,831,850	13,940,722	304,921,933

전환사채	30,405,680	30,405,680

장기기타금융부채	-	1,480,855	-	1,480,855

합 계	358,109,096	21,312,705	13,940,722	393,362,523

전기말 >

매입채무	49,269,314	-	-	49,269,314

기타금융부채	15,815,562	-	-	15,815,562

장ㆍ단기차입금	260,838,609	21,198,707	16,916,073	298,953,389

장기기타금융부채	-	1,344,345	-	1,344,345

합 계	325,923,485	22,543,052	16,916,073	365,382,610

나. 자본위험관리당사의 자본 위험 관 리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하 고 있 습 니 다. 보 고기간 종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당1분기말	전기말

A. 차입금 총계	304,921,934	298,953,389

B. 현금및현금성자산과 단기금융자산	17,335,660	7,140,807

C. 순차입금(A-B)	287,586,273	291,812,582

D. 자본 총계	197,584,913	175,553,624

E. 총자본 (C+D)	485,171,186	467,366,206

자본조달비율(C/E)	59.3%	62.4%

8. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황

당사는 외환위험과 이자율위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 이자율스왑과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상하고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상하고 있습니다.파생상품의 공정가치의 변동은 당기손익에 직접 반영하고, 현금흐름 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다당사는 보고기간 종료일 현재 파생상품계약은 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 이자율스왑계약에 대해 이자율변동위험에 대한 현금흐름위험회피회계를 적용하였는 바, 보고기간종료일 현재 당사의 파생상품 평가내역은 없 습니다.

당사는 이자율스왑계약에 대하여 현금흐름위험회피회계를 적용하였으며, 보고기간 종료일 현재 현금흐름위험회피의 비효과적인 부분은 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

- 회사는 1996년 변속기 기술연구소 설립 이래 설계검토, 설계, FMEA(고장형태영향분석), 설계변경, 설계확정 및 SETUP단계를 거쳐 고객의 요구에 CAD/CAE를 통한 유한요소 해석과 소음진동, 신뢰성 평가를 통해 “완벽한 품질제일주의를 통한 고객만족, 감동실현”을 모토로 세계적인 POWERTRAIN 전문업체로 발돋움하기 위해 부단한 연구개발과 끊임없는 기술혁신을 통해 세계속의 기업으로 힘찬 전진을 계속하고 있습니다.

부문	업무내용	구성인원

임 원	연구소 총괄	3 명

중장비변속기기술연구소	DRIVE AXLE 설계	4 명

TRANSMISSION 설계	5 명

감속기 설계	4 명

시험 개발	3 명

자동차변속기기술연구소	자동차 개발	12 명

차량 선행 연구	8 명

EV 특장차 사업부	전기차 관련 설계 연구	14 명

인원 계	53 명

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제41기1분기	제40기	제39기	비 고

원 재 료 비	453	3,585	5,244

인 건 비	793	2,365	1,498

감 가 상 각 비

위 탁 용 역 비

기 타	-	23	2,355

연구개발비용 계	1,246	5,973	9,097

회계처리	판매비와 관리비	203	3,414	3,335

제조경비	1,043	2,536	5,722

개발비(무형자산)	23	40

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.0%	1.2%	1.8%

나. 연구개발 실적

연도	구분	연구개발 실적 내용	제품화 여부 및 기대효과

2015	차량부품	X-100 4WD GEAR ASSY-T/F DRIVEN 外 1종	현대 다이모스 부품개발

전륜 6속 GEN2 REACTION-SHAFT 2종	현대자동차 부품개발

6속 GEN2 CUP-DIFF. CASE 3종	현대자동차, 위아 부품개발

6속 HEV DCT SHAFT-INPUT,1ST 외 5종	현대 다이모스

전륜 8속 REACTION SHAFT 1종	모토닉

전륜 8속 GEAR-SUN 4종	현대자동차

P558 BEVEL GEAR 12종	DANA

중장비부품	대형 특수 차량용 중간변속기 부품개발	신정개발 특장차 부품개발

지게차 7톤 NEGATIVE PARKING D/A ASS'Y 개발	현대중공업 지게차 부품개발

지게차 8톤 NEGATIVE PARKING D/A ASS'Y 개발	현대중공업 지게차 부품개발

지게차 3.5톤 전동 D/A ASS'Y 개발 (B35S 모델)	두산산업차량 지게차 부품개발

지게차 1.5/2톤 전동 D/A ASS'Y 개발 (B20T 모델)	두산산업차량 지게차 부품개발

지게차 7톤 D/A ASS'Y 개발	두산산업차량 지게차 부품개발

지게차 8/9톤 D/A ASS'Y 개발	두산산업차량 지게차 부품개발

굴삭기 22TON 선회감속기 ASS'Y 개발	두산모트롤 부품개발

2014	차량부품	X-100 REV SHAFT GEAR 개발	현대 다이모스 부품 개발

P558 Diff GEAR 10종 개발	DANA AXLE 부품 개발

M5EF2(GB) SHAFT SUB ASSY INPUT외 3종 개발	현대 위아 부품 개발

BEV2 Drive Unit COUNTER SHAFT외 6종 개발	GMK 부품 개발

7DCT (D7GF1 / D7UF1) 18종 개발	현대 다이모스 부품 개발

EU (세미본넷) 8종 개발	현대 다이모스 부품 개발

F-ENG EURO6	현대자동차 자동차 부품개발

X-100 SHAFT-REVERSE DRIVEN	현대 다이모스 부품 개발

중장비부품	소형 궤도 차량용 감속기 개발	우진산전 부품개발

지게차 2.5톤 T/M ASS'Y개발 (전자식 미션)	두산산업차량 지게차 부품개발

지게차 전동 2.5톤급 D/A ASS'Y 개발	MITSUBISHI-NICHIYU 지게차 부품개발

지게차 전동 3.5톤급 D/A ASS'Y 개발	MITSUBISHI-NICHIYU 지게차 부품개발

모터사이클 SPROCKET 부품 개발	POLARIS 부품개발

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 특허권 보유현황

특허명칭	특허취득일자	특허 활용계획

사판식 유압모터 장치	2013년 01월 11일	고압측 피스톤의 개수에 상관없이 항상 일정한 압력을 유지할 수 있도록 하여 출력 토크를 균일하게 유지, 유압모터의 성능, 내구성 및 효율을 향상시킬 수 있다.

습식 디스크 브레이크	2009년 12월 10일	습식 디스크 브레이크 작동기의 행정을 항상 일정하게 유지함으로써 브레이크 페달이 꺼지는 현상을 효과적으로 방지, 소요 유량을 최소화할 수 있어 원가를 절감 할 수 있다.

차동 기어 케이스의 클램핑 지그	2009년 01월 12일	차동 기어 케이스의 차축 가이드부와 링 기어 결합부를 안전하게 구속 또는 지지, 차동기어 케이스의 액츄에이터를 정밀하게 제어함으로써, 제품의 안전성을 담보할 수 있다.

베어링 압입용 치구	2009년 01월 12일	기어축의 양측에 베어링을 정확하게 동시에 압입할 수 있고 이에 따라, 베어링 케이지 손상의 우려가 없고 작업공수 절감과 품질향상이 된다.

기어 압입용 치구	2009년 01월 12일	소기어와 대기어의 치형이 서로 대응되면서 정확하게 조립되어 작업시간 단축으로 생산비용을 절감하고 품질향상이 된다.

기어 베어링 압입치구	2008년 05월 29일	중앙돌출부와 베이스 지그로 인하여 작업자가 삽입 위치를 조절할 필요가 없어 작업이 신속하게 이루어지므로 생산성이 향상된다.

싱크로나이저 키의오조립 검사 지그	2008년 05월 20일	싱크로나이저 키의 오조립 여부를 용이하게 판단 조립과 검사가 동시에 이루어지므로 생산성이 향상된다.