서울바이오시스 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

당사는 종속회사를 포함한 연결실체 기준으로, 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 단일 사업부문으로 보고 있으므로 별도의 사업 부문 구분은 없습니다.

[용어정리]

전문용어	해설

LED	발광다이오드(light emitting diode). 갈륨비소 등의 화합물에 전류를 흘려 빛을 발산하는 반도체소자.

chip	칩(chip). 반도체의 얇고 작은 조각판 표면에 많은 논리 소자를 구성해 놓은 집적 회로(IC).

packaging	패키징(packaging). LED chip을 기판에 부착할 수 있도록 전선을 연결하고 백색광을 낼 수 있도록 형광체를 입히는 공정.

MOCVD	유기금속화학증착법 (metal-organic chemical vapor deposition)고온의 기판 위에 트리메틸갈륨 등의 유기 금속착물을 포함한 원료 가스를 유출시켜, 그 표면상에서 분해반응을 일으켜 박막을 형성하는 화학증착기법. 또는 그러한 공정장비

BLU	BLU(back light unit). 자체적으로 빛을 내지 못하는 LCD 뒷면에서 디스플레이 영상이 눈에 보일 수 있도록 고르게 빛을 비춰주는 역할을 하는 부품

CCFL	냉음극형광램프(cold cathode fluorescent lamp)필라멘트의 가열 없이 저온에서 점등되는 형광등. 유리관 양끝에 전극이 있고, 내부에는 일정량의 수은과 아르곤, 네온 등의 혼합 가스가 들어 있으며, 유리관 내부 표면은 형광체가 도포된 일반 형광등과 동일 구조와 원리를 갖는다.

WICOP	서울바이오시스가 Chip 제조하고 서울반도체가 패키징하는 제품 중 하나로, Wafer Level Integration of Chip-scale Optics and Package의 약자임. 별도의 Package 없이 Chip scale에서 광원으로 사용할 수 있는 자사의 독자적이고 혁신적 제품임. 와이어가 없고 형광필름이 칩 표면에 직접 붙어 있는 Direct SMT Chip 기반 플랫폼으로 CSP보다 진보된 형태의 제품임.

CSP	CSP(chip scaled package). 청색 LED chip위에 형광체를 입혀 칩에서 백색광을 실현하는 새로운 개념의 LED 패키징 기술.

DRL	Daytime Running Light (주간전조등)

incandescent	백열등(incandescent lamp). 진공의 유리구 안에 텅스텐으로 된 가는 금속선(필라멘트)를 넣어 만든 조명기구. 온도가 높아지면 빛을 발생시키는 ‘온도복사’라는 원리를 이용.

LED조명	LED의 발광원리를 이용하여 색의 기본요소인 적색, 녹색, 청색에 백색까지 다양한 색의 빛을 만들 수 있으며, 기존 조명기구보다 에너지를 획기적으로 줄일 수 있고, 수명도 길며, 형광등처럼 수은 등 유해물질을 전혀 사용하지 않기 때문에 친환경적인 제품으로 인식되고 있음.

MJT	고집적소자기술 (Multi Junction Technology)

PN 접합	반도체 내부에서의 불순물의 종류와 비율을 장소에 따라 바꾸어 주면 p형과 n형 양쪽의 결정 영역을 가진 반도체를 만들 수 있다. 그 경계면을 pn 접합이라한다.

UHD	Ultra-HD로 Full-HD보다 해상도/화소가 4배 높은 차세대 고화질 해상도입니다.

UV LED	자외선 LED(ultraviolet LED) 자외선을 광원으로 하는 발광 다이오드. 미소한 화학 물질 검출, 인간 게놈 분석, 심장 치료 등 다양한 분야에서 응용될 수 있는 미래성장산업.

V LED	전극을 수직 구조로 배치한 수직형(Vertical) LED 칩

경화	도료를 열 또는 화학적 수단으로 축합, 중합 시키는 것

광속	광원에 의해 방출되는 빛의 양을 의미하며 단위는 루멘(lm)

광효율	소비되는 전기량(전력) 대비 빛의 밝기가 어느 정도 정도 인지는 알려주는 물리적인 양으로 1와트(watt)당 루멘(lumen)으로 측정.

노광	사진에서 렌즈로 들어오는 빛을 셔터가 열려 있는 시간만큼 감광(感光) 재료에 비추는 일

사파이어	Sapphire LED칩을 만드는 핵심 소재. 둥근 원기둥 형태의 덩어리로, 이를 얇게 자른 판(웨이퍼) 위에 회로를 그려 넣으면 LED칩이 된다.

와트(W)	광원에서 빛의 출력 에너지

파장	음파나 전자파와 같은 파동이 1주기 동안에 진행하는 길이를 말함. 파장의 길이에 따라 적외선, 자외선, 가시광선으로 나누어짐.

플립칩	플립칩(flip chip). LED chip구조의 하나. 기존의 칩은 전극층이 위로 향해 있어 패키징 공정에서 와이어본딩이 필요하고 방열이 쉽지 않은 단점을 가지고 있으나 새로운 칩 구조인 플립칩은 칩 구조로 뒤집어 전극층을 아래로 향하게 하여 와이어본딩 없이 곧바로 PCB에 연결할 수 있고 방열효과도 우수함.

휘도	일정한 범위를 가진 광원의 광속을, 그 광원의 면적으로 나눈 양

VCSEL	Vertical Cavity Surface Emitting Laser의 약자. 전기 신호를 광 신호로 바꾸어 주는 레이저 다이오드의 하나. 기존의 측면 발광 반도체(FP, DFB) 레이저를 대체할 새로운 광원으로, 적외선 발광 다이오드(LED) 센서 모듈과 같은 광전 센서를 대체하여 정밀 광전 센서의 제작을 가능하게 함은 물론, 근거리 광 통신망에도 유용함. 기존의 반도체 레이저 다이오드에 비해 평가 방법이 단순하고 고수율, 저비용으로 광 저장 장치 등 다양한 응용 제품을 구현할 수 있음

MicroLED	일반 발광 다이오드(LED) 칩 보다 길이가 10분의 1, 면적은 100분의 1 정도로 10 ~ 100 마이크로미터(μm) 크기의 초소형 LED. 마이크로엘이디(μLED)는 기존 LED에 비해 반응 속도가 빠르고, 낮은 전력, 높은 휘도를 지원하며, 디스플레이에 적용할 경우 휘어질 때 깨지지 않는 장점이 있음. 따라서 초경량 무게를 필요로 하는 스마트워치, 스마트 섬유, 머리 착용 디스플레이(HMD) 기기 등에 응용될 수 있음.

IR LED	780nm 이상 장파장대 적외선 영역의 빛을 내는 LED

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

LED 업계는 지속적인 수요의 성장에도 불구하고, 중국업체들의 무분별한 진입에 따른 과잉공급 발생 등으로 최근 수년 간 어려움을 겪기도 하였으나 점차 가격 하락 폭이 정상적인 수준에서 움직이며 안정세를 보이고 있는 상황입니다. 수요 또한 제품의 적용 범위 확대에 힘입어 지속적으로 성장하고 있는데 일반조명 분야를 포함해 중대형 LCD, 모바일, 자동차 등 다양한 분야로 수요가 확대되며 성장률은 더욱 높아지고 있습니다. 최근의 LED 업계는 다양한 분야와 어플리케이션으로 LED 시장이 세분화되고 확장되는 추세에 발맞춰 가격 경쟁력 뿐만 아니라 차별화 기술의 보유가 경쟁력을 가늠하는 중요 잣대인 동시에 기술에 대한 특허 보유를 통해 제품과 고객을 보호하고 이를 통해 궁극적으로 시장을 확대하고 경쟁해 나가는 추세입니다.LED업계는 크게 칩(소자)제작업체, Pakage(패키지)업체, 시스템제작업체 등으로 분류되며, 당사의 주요 사업은 칩 개발 및 생산입니다. 당사는 발광소자의 구조로 에피성장된 기판을 사용하고 클린룸을 갖춘 반도체 공정시설과 기술능력을 활용해 LED칩의 형태로 가공하여 Chip-on-blue tape의 형태로 판매하는 사업을 하고 있습니다. 당사의 사업군 중 UV LED의 경우는 칩 뿐만 아니라 Package 생산까지 담당하고 있습니다.고휘도 LED는 재료로 분류하면 InGaN, InGaAlP, AlGaAs LED의 세가지로 분류하며 청색 및 녹색이 차지하는 InGaN LED가 차지하는 비율이 2007~2008년 전체 고휘도 LED시장의 65~70%, 2010년에는 80%이상을 차지하였고 최근 BLU 향으로의 적용 확대에 따라 LED 시장의 급속한 성장을 주도하였습니다. InGaN LED는 휴대용 응용부품이외에도 자외선 LED 및 백색 LED까지 시장이 확대되면서 업계에서 시장을 선점하기위해 가장 집중적인 투자와 기술개발, 인력확보가 이루어지는 LED분야입니다. 고휘도 LED칩의 수요처는 LED램프 제작업체, 휴대폰 모듈제작업체, 전광판, 교통신호등, 자동차용 모듈업체, 디스플레이 모듈제작업체 등 다양하게 존재하고 있습니다. 키패드 및 백라이트용 White side view 광원을 비롯하여 중소형 LCD백라이트용 white 광원, 자동차용 각종 광원, 신호등, 전광판, 건물외등, 카메라 플래쉬, 일반조명 등의 수 많은 용도가 있습니다. (1) 산업의 특성

LED란 Light Emitting Diode의 준말로 우리말로는 발광 다이오드라 불리는 반도체 소자입니다. 전기가 흐르면 구동하는 반도체의 특성에 맞게 순방향으로 전압을 가하면 빛을 내게 됩니다. PN 접합이라고 불리는 구조로 구성되어 있으며, 이 PN 접합에서 전자가 가지는 에너지가 직접 빛 에너지로 변환됩니다. 사용하는 재료에 따라 빛의 영역을 제어하는 것이 가능하기 때문에, 형광등이나 백열등 같은 다른 대다수 광원과 다르게 불필요한 자외선이나 적외선을 포함하지 않고 원하는 속성의 빛을 간단히 구현해낼 수 있습니다.

LED업계는 크게 소자생산업체, 패키지업체, 시스템 제작업체 등으로 분류되며, 당사는 LED 소자를 생산하여 다양한 산업 분야의 고객들에게 공급하고 있습니다. 업계의 특성상 기초 과학기술이 상대적으로 중시되어 장기적인 계획과 투자집중이 요구되는 선진국형 산업으로 주문생산 구조를 갖기 때문에 기술 정도에 따라 부가가치의 극대화가 가능한 산업 입니다.

특허에 의한 기술진입 장벽이 높아 신생업체가 LED칩 시장에 진입하기 쉽지 않고, 전체 LED시장의 90% 이상을 차지하는 청색 및 백색 LED칩의 경우 소수의 기술 선도 업체들이 주요 선행 특허를 보유 하고 있기 때문에 타 업체가 자체 기술력을 확보하여 시장진입을 하는 것이 쉽지 않습니다.

이러한 시장에서 당사 이미 에피성장기판 시장, 조명 시장 등 관련시장 굴지의 업체들과 Cross-Licensing을 통한 Win-win전략을 펼쳐 시장에서 경쟁력을 갖춘 안정적인 업체로서의 지위를 확보하고 있어, 향후 지속적 성장을 위한 견고한 기반을 갖추고 있다고 할 수 있습니다.

LED 사업은 우리나라의 신성장동력 사업에 포함되어 이미 교통신호등, 가로등, 터널등, 건물외곽 등에 적용되고 있고, 감성조명을 포함한 일반/특수 조명으로도 그 적용처가 확대되어 가는 단계입니다. 또한 LED 제품의 단가가 지속적으로 낮아지고 있어 일반소비자들의 가격부담이 줄어들고 실내 조명으로의 보편화도 진행되고 있습니다.

[Visible LED]

Visible LED 업계는 크게 소자(칩) 생산, 패키지 생산, 시스템(완제품) 생산 단계로 분류되고, 당사는 이 단계 중 LED 칩 생산 및 판매를 핵심사업으로 하고 있습니다. 그런데, LED 칩이 다음 단계인 패키지 사업을 위해 존재하는 LED 사업의 특성상 공급 망에서 LED 칩만 따로 분리해 업계의 현황을 파악하기에는 한계가 있습니다. 이러한 이유로 본 개요에서는 패키지 업계와 종합해 LED 업계의 전체적인 현황을 소개하겠습니다.

[LED산업의 분류]
led산업의 분류.jpg LED산업의 분류
출처: 당사 제시

LED는 TV, 모바일 디스플레이, 조명, 자동차 내/외장 조명, 대형광고판 등 그 응용분야가 다양하고 저전력, 고효율 및 친환경적 특성 덕분에 차세대 광원으로서 크게 각광받고 있습니다. 업계의 특성상 기초과학기술이 중시되어 장기적인 계획과 투자집중이 요구되는 선진국형 산업이며, 주문생산 구조를 갖기 때문에 기술정도에 따라 부가가치의 극대화가 가능한 산업입니다. 또한 광학뿐만 아니라 물리, 화학, 전자, 재료 등 다양한 범위의 전문지식이 요구되고 기술 진입장벽이 높습니다.

● 산업의 성장과정

LED는 색의 3원색(RGB) 중 적색, 녹색이 먼저 개발되어 시장 초기에는 주로 교통신호등, 모바일 기기 키패드 및 기타 사이니지(Signage) 등에 적용되었고, 청색 LED의 개발로 백색 LED 구현이 가능해지면서 디스플레이 백라이트, 조명 광원 등으로 적용처를 넓히며 꾸준히 성장해오고 있습니다. 백색 LED는 2000년대 초 중반 핸드폰 패널용 백라이트 광원으로 적용되어 성장을 이어오다 2009년 LED 광원을 백라이트로 활용한 LCD TV가 전세계적으로 히트하면서 폭발적 성장세를 기록했습니다.

[LED산업의 연혁]

해당시기	주요 적용처	세부내용

1970-80년대	- 표시등	- 적색, 주황색, 노란색, 녹색 계열 주로 이용됨
- 광도 (Brightness)는 미약한 수준

1990년대	- 교통신호등 및 Full Color 광원
- LCD 백라이트	- Full Color 구현 가능 (청색 LED 개발)
- 고광도 LED의 개발 및 꾸준한 광도 발전
- LED 시장은 90년대 후반 연간 20-30%씩 성장

2000년대 초중반	- LCD 백라이트(가전, 핸드폰 등)	- 소형 스크린 백라이트 LED 탑재가 빠르게 증가
- LED 시장 규모가 급격한 성장한 시기

2000년대 후반	- LCD 백라이트(TV, 모니터, 스마트폰 등)
- 조명	- LED를 백라이트로 활용한 LCD TV가 시장 표준으로 자리 잡으며 다시 한번 고속 성장
- 일반 조명, 자동차 조명 등의 시장도 성장 시작

2010년대-현재	- LCD 백라이트(TV, 모니터, 스마트폰, 태블릿 등 다양한 IT기기)
- 일반 조명, 자동차 등	- LED 백라이트 LCD TV의 시장 대세 유지
- 스마트폰, 태블릿 등 다양한 IT기기에 탑재
- 기존 백열등, 형광등의 일반조명 시장 대체
- 자동차 내/외부 조명, 특수 조명등으로 시장 확장

그 후 세계 각국에서 환경보호 및 에너지 절감을 위해 백열등의 생산 및 판매를 금지하고 유해 물질이 포함된 형광등, 할로겐 등에 대한 규제 정책을 시행하면서, LED는 차세대 조명 광원으로도 각광받기 시작했습니다. 지속적인 기술 발전으로 현재 조명 시장에서 꾸준한 성장이 진행중이며, 현재 일반 조명뿐만 아니라 자동차 주간주행등, 헤드램프 등 특수 조명에도 채택률이 높아지는 등 전반적 성장세가 계속되고 있습니다.

[LED-Chip 연도별 적용 산업]
led-chip 연도별 적용 산업.jpg LED-CHIP 연도별 적용 산업
출처: 당사 제시

(2) 산업의 성장성

LED 시장은 1990년대부터 2000년대 초반까지 후반 백색 및 고광도 LED의 적용이 확대되면서 연간 20-30%의 고속 성장을 기록했습니다. 2009년 약 6조원 대 수준이었던 LED 시장은 LED 백라이트 LCD TV의 고속 성장을 통해 2010년 처음으로 10조원을 돌파하게 되었습니다. 그 후 지속적인 성장을 거듭하였고 2014년 LED 패키지를 기준으로 약 16조 4,000억원 규모의 시장이 형성되어 있습니다. 특히 조명용 LED시장은 2015년부터 연평균 14% 이상 성장해 2019년까지 100억 달러 이상 규모의 거대 시장으로 성장하였습니다. LED 패키지 전 단계인 LED 칩 단계만 놓고 보면 2014년 기준 약 4조 2,000억원의 시장이 형성되어 있습니다.

2000년 대 후반 LED TV로 큰 폭의 성장세를 보였던 LED 업계는 2011년 이후 신규 참여 업체들이 난립하며 공급 과잉을 겪었습니다. 중국 정부가 LED 육성책의 일환으로 보조금 정책을 시행하면서 중국 업체들이 생산량을 크게 늘렸고 공급과잉 양상이 지속되는 듯 보였습니다. 그러나 2014년부터 중국 중앙 정부의 보조금 중단 소식 및 난립했던 업체들이 차츰 정리되기 시작하면서 공급 과잉은 조금씩 해소 추세에 접어들었으며, 경쟁력을 잃은 LED 기업들이 상당수 사업을 정리하거나 타사에 흡수되면서 현재는 수요와 공급의 편차가 과거대비 많이 줄어들어 안정화 단계에 접어들었습니다.

LED 시장은 우후죽순으로 생겨났던 기업들이 많이 정리되면서 2016년부터 2019년까지 CAGR 5~8% 수준으로 비교적 안정적인 성장세를 이어오고 있습니다. LED Inside의 분석보고서에 의하면 2018년 전세계 LED 시장 규모는 약 $18.8B이며, 2019년은 약 $20.5B이 될 것으로 예상됩니다. 아울러 2020년 이후부터는 신종 LED 분야인 IR, VCSEL, MicroLED 등의 신시장 기회가 열리면서 기존 대비 높은 성장율을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

[UV LED]

1801년 독일의 화학자 J.W 리터가 눈에 보이지 않는 극히 짧은 파장의 입자가 사진을 감광시키는 것을 보고 보라색보다 더 짧은 파장의 빛 입자를 발견하게 된 것이 UV가 세상에 알려지기 시작한 기원입니다. 이후 자외선에 대한 연구 및 응용 분야들이 지속 개발되어 왔으며 주로 수은을 이용한 UV Lamp가 활용되어 왔습니다.

이에 반해, UV LED 산업의 경우 LED 광원 제작 기술을 바탕으로 특정 파장의 자외선을 방출하는 광원을 제조하는 산업으로 일종의 반도체 산업으로 분류할 수 있습니다. UV LED 광원의 경우 기존 UV Lamp(수은, 메탈할라이드)를 광원을 활용하여 형성된 기존 자외선 관련 응용 산업을 대체하는 한편, 기구 설계의 용이성, 특정 파장만을 방출, 친환경성 및 상대적으로 긴 수명을 바탕으로 기존 UV Lamp로는 접근하기 힘들었던 새로운 부문에도 확대 적용이 가능한 바, 시장의 성장성이 매우 밝은 산업이라 할 수 있습니다.

[UV LED와 UV Lamp와의 주요 특성 차이]

UV LED	구분	수은 UV 램프

New, Light, Simple, Compact	기술(Technology)	Old, Bulky, Heavy, Complex

10,000-50,000시간	수명(Life Time)	2,000-10,000시간

낮음(Low)	에너지 소비(Energy Consumption)	높음(High)

Zero	예열 시간(Warm-up time)	느림(Slow)

수은 불필요, 오존을 발생시키지 않음(No mercury, No Ozone)	환경성(Environmental Friendliness)	수은사용, 오존발생(Mercury used, Ozone generation)

낮음(Low)	발열(Heat generation)	높음(High)

자유 설계 가능(Multiple Peaks)	발광 파장(Emission Wavelength)	수은 발광특성으로 제한(Single UV Band, Customizable)

None	중금속(Heavy Metals)	Mercury(20-200mg)

[UV LED 방출 파장에 따라 특정한 기능 별, 주요 분류 기준 및 응용처]

uv led 방출 파장에 따라 특정한 기능별, 주요 분류 기준 및 응용처.jpg UV LED 방출 파장에 따라 특정한 기능별, 주요 분류 기준 및 응용처

출처: 당사 제시[제품 형태에 따른 구분]

제품 형태에 따른 구분.jpg 제품 형태에 따른 구분

출처: 당사 제시

UV LED 산업의 경우, 최근 몇 년간 광출력의 비약적인 향상으로 인해 여러 분야에서 본격적으로 UV Lamp를 대체하는 작업들이 진행되고 있습니다. 특히 자외선을 통한 경화(Curing) 작업을 진행했던 Display panel접착, Printing ink 부분에서 그간의 Reference를 통해 본격적인 확산이 일어날 것으로 기대하고 있으며, UVC제품의 경우 아직까지 출력의 개선이 많이 필요하긴 하나, 기구 적용(디자인) 부분에서의 강점을 바탕으로 가전/살균 제품 등에 채용 검토가 활발하게 이뤄지고 있는 상황입니다.

UV LED 시장은 기존 조명이나 BLU 만큼의 경쟁 상황이 치열하지 않아 (소수의 공급자) 상대적으로 기존 LED 칩이나 패키지 산업에 비해 제품의 부가가치가 매우 높게 형성되어 있다는 특징이 있습니다. 시장의 성장 속도는 매우 빠를 것으로 (2018~23년, 매년 37.8% 성장) 예상하나 응용 분야별 성장율은 UV LED 기술 발전 수준에 따라 개별적으로 움직일 것으로 보여 정확한 시장/고객 분석을 통한 시장 확대 활동에 주력하고 있습니다.

● 시장 규모 및 전망

LED 관련 시장규모 및 전망을 발표하는 공신력있는 LED 전문 시장조사기관에는 Strategies Unlimited, IHS, LED Inside, Yole Developpement 등이 있습니다. 각 조사기관마다 연간 LED 산업규모와 성장률이 다소간의 차이를 보이긴 하지만, 대략 적인 성장규모와 추세에 대해서는 유사한 수준으로 분석수치를 제시하고 있습니다.

이 중 대표적인 기관인 IHS에 따르면 자사가 속해 있는 LED 산업의 성장세는 2018년 $16B 부터 2022년까지 연 $22B로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 그러나 IHS의 자료에는 현재 새로 시작되거나 기존대비 성장률이 높게 올라가고 있는 신종 LED 및 LD 분야인 IR, VCSEL, UV, MicroLED 등의 신시장에 대한 성장전망이 충분히 포함되어 있지 않았다는 측면이 있습니다.

이에 또 다른 LED전문 시장조사 기관인 LED Inside는 신규 LED 기술분야를 감안하여 아래와 같은 전망치를 제시하였습니다. LED Inside의 분석에 따르면 LED 시장은(Package단위 기준) 2016년 $16B에서 2022년에는 $28으로 성장할 것으로 예상되며, 특히 MicroLED와 Invisible(UV LED 및 IR LED 등 적외선 및 자외선 영역의 LED) 시장이 크게 성장할 것으로 보입니다. (Package단위 기준)

[글로벌 LED 시장 규모 예측]

글로벌 led 시장 규모 예측.jpg 글로벌 LED 시장 규모 예측

출처: LED Inside

UV LED 관련 응용시장별 매출 추이는 아래와 같습니다.

[UV 응용 시장별 매출 추이(2008-2023)]

uv 응용 시장별 매출 추이(2008-2023).jpg UV 응용 시장별 매출 추이(2008-2023)

출처: Yole report, 2018

현재 가장 UV LED중 규모가 가장 큰 산업 분야는 UVA(360~405nm 파장대)를 이용하는 경화 관련 산업입니다. 경화란 각각의 UV 파장대가 가지는 고유 에너지에 반응하는 화학 물질(레진, 잉크 등)에 자외선을 조사하여 제품을 접착하거나(Adhesive) 굳히는(Curing) 작업을 하는 것으로 산업용 디스플레이 패널의 접착, 프린터기의 잉크 경화 등에 사용 중입니다.

UVB(310~340nm)의 경우 현재 의료용 및 이물 검사장비등에서의 채용 검토가 활발하게 이루어지고 있으며, 특히 의료 기기 장비 등에서 기존 UV Lamp를 빠르게 대체할 것으로 기대하고 있습니다. 기존 UV Lamp의 경우 치료에 필요한 단일 파장대만을 생성하기 위하여 각종 필터를 사용하여야 했던 만큼 UV LED 전환에 따른 비용 저항이 상대적으로 적고, 단일 파장 생성이라는 UV LED의 특징이 가장 효과적으로 소구될 수 있다는 점 때문입니다.

UVC(200~280nm, DUV) 영역의 경우, 살균/소독 등과 같은 기능을 담당하는 파장으로, 미래 주요 트렌드 산업인 환경/헬스케어와 연관되어 앞으로의 확장성과 응용성이 가장 큰 시장이라 할 수 있습니다. 특히 물/공기 정화 시장의 경우 2018년 28%(물 21%, 공기 7%)의 매출비중에서 2023년 65%의 매출비중으로 UV시장의 대부분을 차지하게 될 것입니다. 특히, 기존 UV Lamp 특성의 한계 (복합파장, 기구 크기, 발열, 소비전력)등으로 인하여 적용하기 힘들었던 일반 가전, 자동차 산업 부분에서의 적용 검토도 활발하게 이루어 지고 있어, 현재 진행 중인 프로젝트들의 성과가 가시화되는 시점에서는 기존에는 존재하지 않았던 상당 규모의 시장도 추가로 개화될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

[UV 응용 시장별 매출 비중 (2018-2023)]

uv 응용 시장별 매출 비중 (2018-2023).jpg UV 응용 시장별 매출 비중 (2018-2023)

출처: Yole report, 2018

아직 기존 UV Lamp의 완전한 대체를 위해서는 아직 기술적(출력 향상 및 장시간 신뢰성 확보)으로 극복되어야 하는 부분이 있습니다만, 당사는 기존 LED 산업에서 축적된 경험과 기술 노하우, DUV 시장의 원천 기술 및 특허를 보유하고 있는 당사의 해외 계열사인 미국 SETi사와 협력을 통한 꾸준한 기술 향상을 통해 중장기적으로 UV LED 전방 산업의 성장과 선도적 시장 지위를 유지하고자 노력하고 있습니다.

[UV LED 채용 주요 제품]

uv led 채용 주요 제품.jpg UV LED 채용 주요 제품

출처: 당사 제시

(3) 경쟁요소 LED 산업의 핵심 경쟁요소는 i) 특허경쟁력, ii) 원가(가격) 경쟁력, iii) 차별화 기술력, 그리고 iv) 높은 품질 및 성능, 이렇게 4가지로 요약할 수 있습니다.

LED사업은 특성상 기술집약적 산업이고 첨단 반도체 기술이 응용되는 분야이며, 특히 특허에 의한 기술진입 장벽이 높습니다. 전체 LED시장의 90% 이상을 선점하고 있는 청색 및 백색 고휘도 LED칩의 경우, 소수의 기술 선도 업체들이 대부분의 선행 특허를 보유하고 있기에 후발 업체가 시장 진입을 하기 위해서는 특허사용권을 확보하거나 신기술을 개발해야 합니다. 따라서 후발 업체가 자체 기술력을 확보하여 선진 시장에 진입하기 어렵습니다.

LED 산업이 2000년 대 후반 호황기를 맞은 이후 중국을 필두로 한 저가형 LED 업체의 난립으로 원가경쟁력 또한 가장 중요한 경쟁요소 중 하나가 되었습니다. LED 칩은 LED 패키지를 구성하는 원재료 중 가장 높은 비중을 차지하기 때문에, 칩의 원가경쟁력이 곧 LED의 원가경쟁력이라 할 수 있습니다. 그렇기 때문에 LED 칩의 성능 및 수율 향상과 원가혁신을 동시에 이뤄 나가기 위한 연구개발이 필수적입니다.

또한, 규모의 경제로 안정적 대량생산을 통한 단위당 고정비 절감, 오버헤드 코스트(제조간접비)를 줄이기 위한 슬림한 조직 유지, 원가의 변동요소를 파악하여 스피드하게 적용하는 경영방식 등이 원가경쟁력을 전사적으로 높일 수 있는 요소이고, 이것이 업계 리딩 기업들이 가진 차별화된 경쟁요소 입니다.

최근 2~3년간 LED 시장의 가격 경쟁이 치열해지면서 시장 참여 업체들은 가격 외에 제품을 차별화 시킬 수 있는 신기술을 개발하는데 주력하고 있습니다. LED는 빠른 기술 발전이 이뤄지는 산업으로, 가격 경쟁력만 가지고는 지속 가능한 사업을 영위할 수 없습니다. 따라서 선행기술 개발 활동 또한 LED 업계의 중요한 경쟁요소입니다. 해당 기업만이 가진 독특하고 차별화된 기술력은 제품의 부가가치를 높여 궁극적으로는 그 기업의 이윤창출에 도움을 줍니다.

마지막으로, 앞서 언급한 3가지 경쟁요소를 바탕으로, 높은 수준의 품질을 제공하는 것 또한 중요한 경쟁요소입니다. 품질은 오랜 기간 제조공정에 대한 이해와 효율성 제고를 통해 이룰 수 있습니다. 이로써 불량률을 최저화 하고 높은 수율을 유지하여 경쟁력 있는 제품 성능을 만들어 낼 수 있습니다.

[Visible LED]

LED 시장의 경쟁 상황은 크게 구분하면 주요 특허기술을 보유한 유럽, 미국 및 일본의 선진기업과 특허보다는 원가 경쟁력으로 승부하고 있는 대만 및 중국의 후발기업으로 나뉠 수 있습니다. LED 시장은 수 많은 기업들이 자사의 강점을 살려 자율적으로 경쟁하고 있는 시장이지만, 선진기업군의 경우 강력한 특허 포트폴리오를 구축하고, 선진사간의 크로스 라이센스 계약을 통해 특허 크러스트를 형성하여 비교적 기술적인 진입장벽이 높은 편입니다.

2010년을 전후로 하여 중국 정부가 LED 기업에 보조금을 지급하면서 많은 후발기업들이 생겨났지만, 이후 8~9년에 걸쳐 경쟁력을 잃은 기업들이 상당 수 정리되었습니다. 후발기업의 경우 특허권 확보가 되지 않아 선진시장에 쉽게 진입하지 못하여 중국 Local시장에 기반하여 성장하였고 특히 정부보조금과 세제혜택을 통해 성장해 왔습니다.

[UV LED]

파장대가 짧은 UV LED의 경우는 기술적인 난이도가 있어 Visible LED 시장에 비해 업체의 수가 비교적 적은 편입니다. 특히 200~300nm에 해당하는 Deep UV(UV C파장) 제품의 경우는 생산 공정 매우 까다롭고 기술적 허들이 높으며 제품 신뢰성 확보가 매우 어렵기 때문에 소수의 업체간 경쟁하고 있어 Visible LED 대비 상대적으로 시장 경쟁이 치열하지는 않습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

고휘도 LED응용분야는 휴대기기용 LED를 비롯하여 전광판, 교통신호등용 LED, 중소형 LCD 백라이트, LCD TV용 백라이트, 자동차용 대시보드등, 실내등, 방향지시등, 전조등, 건물외곽등, 비상등 등이 상용화되어 있습니다. 국내 고휘도 LED 시장의 추이를 보면, 월드컵게임을 계기로 전광판용 녹색과 청색 LED칩의 수요가 주류를 이루어왔고 이후 폭발적인 IT시장의 팽창에 힘입어 휴대폰부품으로서 키패드 또는 노트북, 모니터, TV LCD 백라이트용 백색 LED 수요가 크게 증가하였습니다. 전세계적인 백열등 판매금지 조치와 LED조명 육성 정책이 긍정적으로 작용하며, 향후 이에 힘입은 일반 조명용 LED 수요증가세가 고휘도 LED시장의 성장 원동력이 될 것으로 기대되고 있습니다. 고휘도 LED사업은 특성상 기술집약적 산업이고 첨단 반도체 기술이 응용되는 분야이며 특허에 의한 기술진입 장벽이 높아 신생업체가 고휘도 LED칩 시장에 진입하기란 쉽지가 않은 상황입니다. 전체 LED시장의 90% 이상을 선점하고 있는 청색 및 백색 고휘도 LED칩의 경우, 일부 기술 선도업체들이 선행특허를 거의 보유하고 있고 후발 업체가 시장진입을 하기위해서는 특허사용권을 확보하거나 신기술을 개발해야 하는데, 배타적 경쟁으로 인해 자체 기술력을 확보하여 시장진입을 하는 데에 따른 큰 어려움이 수반됩니다. 최근의 LED 업계는 다양한 분야와 어플리케이션으로 LED 시장이 세분화되며 확장되는 추세에 발맞춰 가격 경쟁력 뿐만 아니라 차별화 기술의 보유가 경쟁력을 가늠하는 중요 잣대인 동시에 기술에 대한 특허 보유를 통해 제품과 고객을 보호하고 이를 통해 궁극적으로 시장을 확대하고 경쟁해 나가는 추세입니다.당사는 매년 지속적인 개발투자를 통해 현재보다는 미래에 집중하며 업계 기술을 선도하고 있습니다. 매년 투자되는 기술개발의 결과 LED Epi부터 Fab, UV LED Module 및 Solution 등 총 4,000여개의 자체 특허를 보유하고 있으며, 강력한 특허 포트폴리오를 형성하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 종속회사를 포함한 연결실체 기준으로, 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 단일 사업부문으로 보고 있으므로 별도의 사업 부문 구분은 없습니다.

다. 시장점유율[Visible LED]

LED 업계 공신력 있는 시장조사 및 미디어 기관인 LED inside는 2018년 8월 리포트에서 LED 칩 제조사들의 상위 업체들의 매출 추이를 발표하였습니다. 아래는 해당 자료를 기반으로 한 업계 순위이며, 시장점유율은 동 기관에서 발표한 전체 시장에서 해당 업체의 매출이 차지하는 비중을 통해 추정한 추정치입니다.

[LED Chip maker별 시장점유율]
(Top 10 LED Chip Foundry_Makers' Revenue Ranking)

Ranking	Company	2017 Share %	Ranking	Company	2018(E) Share %

1	Sanan Opto	26%	1	Sanan Opto	28%

2	Epistar	20%	2	Epistar	16%

3	HC Semitek	8%	3	HC Semitek	8%

4	SVC	8%	4	Aucksun	7%

5	Aucksun	4%	5	SVC	7%

6	Changelight	4%	6	Changelight	3%

7	Opto Tech	3%	7	Opto Tech	3%

8	Nichia	3%	8	Nichia	3%

9	ETI	3%	9	ETI	2%

10	CREE	2%	10	Focus Lightings	2%

Total Market Size	$ 4,031 Million	Total Market Size	$ 4,317 Million

출처: LED inside, 8월. 2018리포트2017-2018 Chip House Revenue Ranking

서울바이오시스는 순수LED Chip 생산업체로서는 전 세계4위의 높은 시장점유율을 차지하고 있습니다. 지난 수년간 일부 선진국 기업들은 낮은 원가경쟁력으로 인해 점차 시장점유율을 잃고 있으며 중국기업들은 자국의 보조금 지원에 기반하여 성장하였습니다. 그러나 정부 보조금에 의존한 성장은 한계가 있습니다. 최근에는 중국 정부가 자국 LED 기업들에게 제공하던 설비투자 보조금을 70% 삭감하는 등 기존대비 혜택이 줄어들면서 상당수 소규모 기업들이 경쟁력을 잃었습니다.

중국 기업의 경우 Local 시장 안에서의 수요를 기반으로 성장하였지만, 특허 허들로 인하여 해외 선진국으로의 진출이 쉽지 않고 지속적인 특허 소송에 휘말리면서 매출 경로가 차단되기도 합니다.

자사의 경우 독보적인 기술영역 확보와 글로벌 전략을 통해 꾸준히 시장에서의 안정적 점유율을 유지하며 지속적으로 성장해 나가고 있다는 측면에서 타 기업과 차별화되어 있습니다. 특히 자사와 자사의 모회사인 서울반도체는 강력한 특허를 바탕으로 라이센스 비즈니스를 전개하거나 특허를 존중하지 않는 기업을 대상으로 소송을 진행하는 등 자사의 기술력 보호를 위해 노력하고 있습니다.

[UV LED]

UV시장의 경우는 글로벌 시장조사업체 조사에서 당사와 당사의 종속회사인 Sensor Electronic Technology, Inc. (SETi)가 각각 별도로 집계되고 있으므로 연결실체 기준으로 시장점유율을 추정할 경우 점유율 1위를 기록하고 있습니다. 또한 Nitride Semiconductor의 경우 전체 매출중 약 30% 가량 당사의 주요 제품을 판매중인 파트너사이므로 관련 매출을 통합 집계시 시장점유율은 개별 집계치 대비 높아질 수 있습니다. LED 전문 시장조사기관인 LED Inside의 최근 조사에 따르면 UV LED 매출액 기준 글로벌 시장순위 집계에서 서울바이오시스가 1위로 조사되었습니다.

[Global UV LED Supplier Rankings for 2017-2018]

uvled 시장순위.jpg uv led 시장순위

출처: LED inside라. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 기존 LED시장에서 한발 더 나아가 MicroLED 과 IR LED/VCSEL 등 분야에서 신규시장 진입을 준비하고 있습니다. 당사의 사업 전략은 주요 응용분야별 대형 고객들과 전략적 협력관계를 구축하는 한편 단순 소자 공급업체가 아닌 고객사의 센서, 광통신 관련 비즈니스 확대까지 지원하는 Total Solution provider를 지향하고 있습니다.

당사의 신규 사업의 내용은 아래와 같습니다.

구분	제품 특징

New Business	(1) MicroLED (차세대 초소형 가시광LED 제품)
OLED 대비 응답속도 1000배, 휘도 60-70배 높고, 기존 Visible LED 제품을 광원으로 탑재한 LCD 대비 명암비가 50배 높은 차세대 광원임. 기존 LED와는 다르게 RGB Full Color를 구현하는 자발광 소자로 Chip 사이즈가 100um(1um=1/1000 mm)에 불과한 매우 작은 사이즈의 LED로 초정밀 전사공정이 필요하고 높은 밝기와 정확한 색재현을 통한 신뢰성있는 제품 양산에 허들이 많아 상당한 수준의 기술을 요하여 아직까지 대량 양산단계에 진입한 기업이 거의 없는 최첨단 LED 제품입니다.

(2) IR LED/VCSEL (적외선 계열 LED/LD 제품)
780나노미터 이상의 높은 파장대의 빛을 내는 LED/LD(레이저다이오드) 로 적외선 감시카메라, CCTV를 비롯해 스마트폰 안면인식 기능 및 자율주행차량, Connected Car 시대에 필요한 기능(보행자, 주변차량, 교통상황 감지 등)을 제공하는 차세대 광원임

앞으로도 당사는 Visible LED 시장을 넘어 UV와 IR, VCSEL, MicroLED 등 무궁무진한 신규 시장의 기회를 포착하고 차별화 기술로 무장하며 전 영역의 application별 특화 기술을 확보하여 Target Market을 지속적으로 확대할 예정입니다 (1) MicroLED

Yole Developpement 의 2018년도 보고서에 따르면 2021부터 MicroLED 기분의 신규 디스플레이시장이 본격적으로 열릴 것으로 전망됩니다. MicroLED 디스플레이는 휘도, 응답속도, 광도, 전력소모 등 여러 측면에서 기존 LCD 및 OLED 대비 상대적 우위에 있는 기술입니다. MicroLED는 AR과 VR application 적용을 시작으로 중장기적으로는 대형 TV와 상업용 디스플레이 시장으로까지 확대될 것으로 예상됩니다. 이에 당사계에서 가장 선도적이고 독보적인 MicroLED 개발을 위해 역량을 집중하고 있습니다. MicroLED 응용이 예상되는 분야는 아래와 같습니다.

[ MicroLED 응용 예상 분야]
microled 응용 예상 분야.jpg MicroLED 응용 예상 분야
출처: 당사 제시

MicroLED 기술은 LED 업계에서 매우 새로운 기술에 해당되기 때문에 기존 LED시장조사 전문기관중 MicroLED 시장을 구체적으로 예측한 기관은 소수에 불과합니다. 이 중 Yole Developpement는 아래와 같이 MicroLED가 적용될 수 있는 Application과 각 Application별 Penetration Rate 및 적용되는 제품의 수량을 전망하였습니다.

Yole의 전망에 의하면 MicroLED는 2021년 스마트워치 시장을 시작으로 2022년에는 스마트폰과 태블릿, AR/MR시장에도 적용되기 시작하고, 2023년에는 노트북에 이어 2024년에는 TV시장도 MicroLED 적용이 확대될 것으로 예상됩니다. Yole은 각 Application중 특히 스마트워치의 경우 2024년이 되면 전체 스마트워치 물량중 35%가 2027년이면 절반 가량이 MicroLED를 적용할 것으로 예상하고 있습니다.

[MicroLED 디스플레이 Application별 Penetration 예측]

microled 디스플레이 application별 penetration 예측.jpg MicroLED 디스플레이 Application별 Penetration 예측

출처 : Yole Developpement, 2018

[MicroLED 디스플레이 Application별 적용 Volume 예측]

microled 디스플레이 application별 적용 volume 예측.jpg MicroLED 디스플레이 Application별 적용 Volume 예측

출처: Yole Developpement, 2018

적용되는 MicroLED 디스플레이 제품의 수량을 기준으로 Yole의 예측내용을 살펴보면, 2021년 스마트워치에 620만개, 스마트폰에 830만개를 시작으로 2027년에는 스마트워치에 4,960만개, 스마트폰에 3억9,120만개의 MicroLED 디스플레이가 적용될 것으로 예상됩니다. Yole은 전체 Application 중 스마트워치와 스마트폰의 MicroLED 디스플레이 채택이 절대적인 비중을 차지할 것으로 예측했습니다.

또한 시기적으로 살펴봤을 때, 2021~2022년 사이에 스마트워치와 AR/MR 디바이스의 MicroLED 디스플레이 채택이 급격히 상승하고, 2023년에는 스마트폰, 2024년에는 태블릿과 TV시장이 차차 열릴 것으로 예측하고 있습니다.

[MicroLED Application별 적용 시기 예측]
microled application별 적용시기 예측.jpg MicroLED Application별 적용시기 예측
출처: Yole Developpement, 2018

[MicroLED Application별 적용 시기 예측]

microled application별 적용시기 예측.jpg MicroLED Application별 적용시기 예측

출처: Yole Developpement, 2018

Yole 이외에 또 다른 LED 시장조사 기관인 LED inside는 아래와 같이 각 Application별 글로벌 LED 시장을 예측하면서, Micro/Mini LED 시장 규모를 별도로 예측한 내용을 발표했습니다. LED inside는 MicroLED가 2019년 3억 5천만불가량을 형성하며 양산을 시작해서 2020년에는 15억 2천9백만불, 2022년에는 48억 7천9백만불로 크게 성장해 2019년~2022년 3년 간 약 14배 가량 성장할 것으로 예측했습니다.

[글로벌 LED 시장 규모 예측]

글로벌 led 시장 규모 예측.jpg 글로벌 LED 시장 규모 예측

출처: LED inside

실제로 MicroLED 시장은 Yole이나 LED Inside의 예측 이상으로 매우 큰 성장을 할 것으로 예견되고 있으나, MicroLED라고 부를 수 있는 제품을 본격적으로 양산하기 시작한 LED 기업은 거의 없는 상황이며, 자사가 양산 체제에 있어 매우 앞서있는 가운데, 시장에서 MicroLED 제품이 의미있게 나타나는 시기는 2020년 이후로 보는 것이 타당할 것으로 보입니다.

당사는 MicroLED 분야에 있어서 타사 대비 높은 기술수준을 활용하여 Signage 시장에서 우선적으로 자사의MicroLED 제품을 전략적으로 판매할 계획입니다.

(2) IR/VCSEL

당사는 IR LED와 VCSEL 기술을 바탕으로 생체인식(홍채, 안면, 동작인식 등), 기존 광통신 시장을 넘어서는 High-tech 시장 개발에 박차를 가하고 있습니다.

VCSEL은 기존 LED영역과는 다른 레이저다이오드 기반의 기술로, 스마트폰과 자율주행차량 등에 안면인식 요소기술로 적용될 뿐만 아니라 5G 초고속 통신시대에 필요한 디스플레이용 통신모듈에도 핵심 기술로 적용될 예정입니다. 이에 따라 VCSEL은 2022년 대략 $3B의 시장을 형성할 것으로 보입니다.

IR LED의 경우는 운전자의 안면, 지문, 홍체인식 등 생체인식에도 사용되고, 동작인식, 외부 날씨나 조도 변화에 따른 Light/Rain 센서 및 CCTV에도 적용되면서 2020년 대략 $2B의 시장을 형성할 것으로 보입니다.

고신뢰성 VCSEL 칩으로 5G 초고속 통신 시장을 공략함과 동시에 고출력, 고신뢰성 IR LED 제품을 통해 센서 시장에서의 점유율을 높일 계획입니다. 또한 중장기적으로는 커넥티드카와 자율주행 시대의 자동차 기술에도 IR과 VCSEL을 적용할 계획입니다.

[자동차 분야에 IR/VCSEL적용한 혁신적 기술 솔루션 제공]

자동차 분야에 ir,vcsel 적용한 혁신적 기술 솔루션 제공.jpg 자동차 분야에 IR/VCSEL 적용한 혁신적 기술 솔루션 제공

출처: 당사 제시

[VCSEL은 연평균 예상 성장룔(2018-2020, 연평균16% 성장 예상)]

vcsel은 2022년까지 연평균 16% 성장 예상.jpg VCSEL은 2022년까지 연평균 16% 성장 예상

출처: Markets and market

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 부 문 매출 당사는 종속회사를 포함한 연결 실체 기준으로 LED 제조, LED 판매, LED 연구개발로크게 부문을 구분할 수 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	매출액	비중	연결제거	연결제거 후순 매출액

LED 제조 (한국)	269,737	52.0%	168,356	350,640

LED 제조 (베트남)	239,361	46.1%

연구개발	9,898	1.9%

※ 상기 각 부문 구분에 포함된 연결실체

구분	내용

LED 제조	서울바이오시스

LED 제조	Seoul Semiconductor VINA Co., Ltd.

연구개발	Sensor Electronic Technology, Inc.

나. 주요 원재료 LED Chip 생산을 위해 은, 금, 알루미늄, 니켈, 백금, 타티늄, Blue Wafer 등 원재료를 매입하고 있습니다.

(단위: 백만원, %)

매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(매출대비%)

원재료	은, 알루미늄, 금, 니켈, 백금, 티타늄, 크롬 등	CHIP의 전극을 형성	124,223(35.4%)

ITO	칩 생산을 위한 가공

Blue Wafer	칩생산을 위한 사파이어 기판

MO Source	칩 생산을 위한 화합물

질소, 수소 및 기타자재	칩 생산을 위한 기타 자재연결대상 자회사PKG 관련 기타 원재료

주) 기존 별도재무제표 기준으로 작성된 내용을 연결재무제표 기준으로 변경하여 기재하였습니다.

3. 생산 및 설비 가. 생산능력, 생산실적 및 가동률 (1)생산실적

(단위: kk ea chip)

사업부문	품 목	제18기	제17기

LED	LED	17,754	19,705

주) 생산실적은 Wafer 기준 생산실적에 Wafer당 10,000개의 LED Chip이 생산된다는 가정

(2)가동율(단위: 시간)

구분	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

제18기	8,760	7,652	87.4%

제17기	8,760	7,964	90.9%

주) 가동률은 해당기간의 월 평균가동률이며 기말 가동률과는 다소 차이가 있을 수 있습니다. 나. 생산설비의 현황 등 [유형자산 변동] ① 취득원가

(단위: 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	기 타	건설중인자산	사용권자산	합 계

전기초	8,490,293	38,585,495	467,757,806	18,143,343	8,462,102	-	541,439,039

취득	-	1,710,035	(66,278)	26,431	43,038,795	-	44,708,983

대체	59,179	24,240,542	40,132,932	705,322	(65,411,298)	-	(273,323)

처분/폐기	-	-	(26,689,120)	(30,127)	(12,225,804)	-	(38,945,051)

연결범위의 변동	-	8,163,265	80,783,277	3,991,643	47,349,070	-	140,287,255

환율변동효과	21,716	280,280	1,394,497	83,382	752,951	-	2,532,826

전기말	8,571,188	72,979,617	563,313,114	22,919,994	21,965,816	-	689,749,729

당기초	8,571,188	72,979,617	563,313,114	22,919,994	21,965,816	-	689,749,729

취득	-	16,290	66,222,627	1,887,788	66,744,901	-	134,871,606

대체	-	536,526	59,485,928	1,064,140	(61,050,142)	261,387	297,839

처분/폐기	-	-	(12,049,927)	(17,000)	(318,474)	(43,339,361)	(55,724,762)

회계정책의 변경	-	-	-	-	-	54,585,097	54,585,097

환율변동효과	18,460	1,422,995	4,243,179	202,574	391,382	247,297	6,525,887

당기말	8,589,648	74,955,428	681,214,921	26,057,496	27,733,483	11,754,420	830,305,396

② 감가상각누계액 및 손상차손누계액(단위: 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	기 타	건설중인자산	사용권자산	합 계

전기초	-	6,596,293	338,761,677	17,058,458	-	-	362,416,428

감가상각	-	1,388,848	46,214,347	714,418	-	-	48,317,613

대체	-	19,129	-	-	-	-	19,129

처분/폐기	-	-	(15,193,448)	(29,743)	-	-	(15,223,191)

연결범위의 변동	-	432,652	4,822,560	299,072	-	-	5,554,284

환율변동효과	-	20,413	257,101	53,162	-	-	330,676

전기말	-	8,457,335	374,862,237	18,095,367	-	-	401,414,939

당기초	-	8,457,335	374,862,237	18,095,367	-	-	401,414,939

감가상각	-	1,998,003	34,782,478	1,173,712	-	7,418,004	45,372,197

대체	-	-	-	-	-	-	-

처분/폐기	-	-	(11,780,113)	(15,583)	-	(6,100,183)	(17,895,879)

환율변동효과	-	42,600	425,199	59,817	-	(967)	526,649

당기말	-	10,497,938	398,289,801	19,313,313	-	1,316,854	429,417,906

③ 장부금액(단위: 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	기 타	건설중인자산	사용권자산	합 계

전기초	8,490,293	31,989,202	128,996,129	1,084,885	8,462,102	-	179,022,611

전기말	8,571,188	64,522,282	188,450,877	4,824,627	21,965,816	-	288,334,790

당기말	8,589,648	64,457,490	282,925,120	6,744,183	27,733,483	10,437,566	400,887,490

다. 설비의 신설 매입 계획 등 당사는 자체적인 생산성 향상 활동을 통한 생산능력 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 투자와 관련해서는 사업 측면의 다양한 변수를 파악하며 당사의 주력사업 및 미래성장동력 확보 차원에서 시장 상황을 고려해 투자를 결정할 계획입니다. 아울러, 2020년 3월 2일 일반공모 유상증장에 따른 자금의 사용 목적은 아래와 같습니다. (단위: 원)

시설자금	영업양수자금	운영자금	채무상환자금	타법인증권취득자금	기타	계

8,310,000,000	-	-	-	-	6,690,000,000	15,000,000,000

주1) 상기 금액은 상장주선인 의무인수금액이 제외된 금액입니다. 주2) 기타는 연구개발자금, 발행제비용이 포함되어 있습니다.주3) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

4. 매출 가. 매출 실적 당사는 LED 제조 단일 사업부문으로 운영되고 있으며 당사의 최근 매출 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제18기(2019)연간	제17기(2018)연간	제16기(2017)연간

LED 제조	제품/상품	LED	350,640	386,412	386,651

합계	350,640	386,412	386,651

주) 상기는 연결 재무제표 기준입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직

영업그룹

내수	휴대폰,LCD BLU, 자동차, 백색가전 및 조명용 Visible LED 시장 및 UV시장 집중공략

수출	유럽, 일본, 미주, 대만, 중국 등 휴대폰, LCD BLU, 자동차 및 조명용 Visible LED 시장 및 UV시장 집중공략

(2) 판매경로

판매경로

내수	- 서울반도체 등 계열회사를 통한 판매 및 자체 브랜드로 시장에 직접판매- 직접 판매의 대부분은 고객 개발 부서의 선행개발 단계부터 Design-in에 참여하여, Design-Win시 고객 판매가 확정됨

수출	- SETI 등 계열회사를 통한 판매 및 자체 브랜드로 시장에 직접판매 ( 지역별 Distributor(LED를 포함, 다양한 부품을 다루는 유통전문 고객사) 통한 판매- 신규PJT나 대형 고객은 직접 판매(현지 사무소)를 통해 기술/영업지원을 하며 Purchase Order 를 받거나, 지역별/Application별로 나눠진 Distributor를 통해 Purchase Order를 받는 2 가지 형태로 이루어짐

(3) 판매방법 및 조건 ① 내 수: 당사 영업에 의한 판매로서 현금판매 및 외상판매 ② 수 출: 신용장 (L/C At sight) 또는 Purchasing Order (P/O) ③ 판매 단계 : 고객사 요청 → Sample출하→고객사 평가→고객사 승인 →P/O 입수→출하→수금→사후관리 (일부 지역의 경우 상업보험 가입 후 여신한도 내에서 거래) (4) 판매전략 ① Application별 시장 수요 조사 및 Sales Network 강화 Application별 지역 시장 수요 조사를 통하여 우선 공략 지역 및 현지 사무소 또는 지역 Distributor 타겟 고객 선정하여 영업 진행 하고 있습니다. 영업력 향상을 위해서 정기적인 제품 교육 및 Biz Review를 실시하여 매출, 영업활동 관리 및 조정을 통한 Sales Network강화에 힘쓰고 있습니다. ② 고부가가치 제품으로의 매출 확대 신기술 도입과 고객의 수요 변화 추세에 따라 고부가가치 제품 개발 대응 및 관련 조직 구축을 통해 고부가가치 제품으로의 매출 확대를 위한 전략을 실행하고 있습니다.

③ 각 Application별 시장 진입 전략

당사는 다양한 application에 적용할 수 있는 일반적인 visible LED chip 이외에도 VCSEL, IR 등과 같은 New Business LED 제품 개발 및 공급을 통해 시장을 확대하고 있습니다. 특히 MicroLED는 타사 대비 높은 기술수준을 활용하여 Signage 시장에서 우선적으로 자사의 MicroLED 제품을 전략적으로 판매할 계획입니다.

당사는 이외에도, 스마트폰 등 모바일 디바이스의 생체인식, 가상현실 및 증강현실 디바이스에도 적용될 수 있는 특화 제품인 VCSEL을 타사와는 다른 방식과 파장대 제품으로 개발하여 고객사에 차별화된 사양을 제공할 예정입니다.

④ 계열사 그룹 내 각 주요 부문의 역량을 활용한 시너지 극대화로 수주 확대 계획

당사는 모회사인 서울반도체 그룹 안에서 각 주요 부문의 역량을 활용하여 판매 시너지를 극대화하고 있습니다. 서울반도체는 조명, 자동차, TV, 모바일 등 전 Application에 걸쳐 글로벌 시장 전역을 커버하는 영업망을 갖고 있으며 현지화된 sales 인력과 영업 에이전시조직을 갖추고 있습니다.

당사는 자체적인 거점별 영업조직을 활용하는 전략 이외에도, 서울반도체의 글로벌 법인 조직과 유기적으로 커뮤니케이션하면서 협업을 통해 상위 주요 고객들의 요구사항을 직접적인 듣고 선제적으로 대응하고 있습니다.

Application별 프로젝트를 중심으로 최종고객사의 요구사항을 접수하여 선행개발단계부터 개발부서가 Design-in에 참여하고 기술지원과 최종 고객사의 개발 요구사항을 대응하고 있습니다.

5. 수주상황 당사를 포함한 LED 기업은 통상 고객사로부터 월별 PO(Purchase Order)를 받는 방식으로 매출이 일어나고 있으며, 고객사와 중장기적인 공급계약의 형태로 진행하지는 않습니다. 당사는 거래처들과 지속적인 거래를 해오고 있기 때문에 주문서 없이 거래처의 생산계획에 의거 생산 납품하는 품목들이 있고 또한 당기에 모두 이행되지 못한 주문은 이월의 개념이 아니라 신규 주문에 포함되어 주문이 재 접수되기 때문에 수주잔고는 의미가 없습니다. 6. 시장위험과 위험관리 당사의 전반적인 위험관리는 영업활동과 관련한 시장위험(외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성위험)등과 관련하여 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.이와 관련한 자세한 사항은 ' III. 재무에 관한 사항>3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석'의 항목을 참조하여 주시기 바랍니다. 7. 파생상품 거래 현황 (단위 : USD) 금융기관명 약정내용 통 화 2019년 우리은행 장외파생상품거래 USD 3,000,000 SC제일은행 장외파생상품거래 USD 10,000,000 합 계 USD 13,000,000 주) 상기 내용은 실제 파생거래가 아닌 파생거래 한도 기준 입니다. 8. 경영상의 주요 계약 관계회사 등에 관련된 지급보증 및 출자 등과 관련된 계약사항 등은 ' III. 재무에 관한 사항>3. 연결재무제표 주석>특수관계자 거래' 등을 참조하시기 바랍니다. 9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당 조직 당사 연구개발 조직은 치열한LED 시장에서 기술우위 및 경쟁력을 확보할 수 있는 제품개발을 위한 다양한 기반기술 및 선행적인 연구개발 과제들을 수행하고 있습니다. 구분 해당 업무 연구개발 조직 UV Chip 개발 Visible Chip 개발 신사업 소자 개발 기반기술 개발 UV PKG/MD개발 UV 선행개발 신규 과제 개발 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원, %) 과 목 제18기 제17기 제16기 연구개발비용 계 44,836 49,529 40,832 회계처리 판매비와 관리비 42,516 49,529 28,291 개발비(무형자산) 2,320 - 12,541 연구개발비 / 매출액 비율 12.8% 12.8% 10.6% 주) 상기 내용은 연결재무제표 기준입니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 (단위 : 개) 구분 특허(실용포함) 디자인 상표 합계 서울반도체 9,767 449 550 10,766 서울바이오시스 4,874 98 414 5,386 합계 14,641 547 964 16,152 주1) 해외 업체와 크로스라이센스 체결 내용이 포함되었습니다.주2) 투자자의 이해를 돕기 위해 당사 보유 지적재산권 이외에 관계회사인 서울반도체의 지적재산권 현황이 포함되어 있습니다. 당사와 모회사인 서울반도체(주)는 20년 넘게 LED(발광다이오드) 개발과 제조에만 매진한 기업으로 R 많은 투자를 하고 있습니다. 즉, 당사는 매년 매출의 10% 이상을 연구개발에 투자해 현재 1만개 이상의 강력한 특허 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 이러한 꾸준한 IP 강화 정책으로 세계 Global 기업과의 Cross-license를 이끌어 냈으며, 당사의 기술은 UV, 가시광, IR 등 전파장에 걸친 LED Chip, LED Package, LED 모듈 및 시스템 기술을 포함합니다.당사의 대표적인 기술로는 자연광을 구현하는 SunLike, PKG free LED인 WICOP, 고전압에서 구동이 가능한 Acrich MJT, 기존 LED의 효율을 극적으로 향상시킨 nPola, 차세대 디스플레이에 사용될 Micro Clean Display 등이 있습니다.먼저 Acrich의 경우, 2007년 유럽 최고 권위의 일렉트로닉지와 E 2006년 최우수 제품상> 수상 하였고, 미국의 전자부품전문지 EDN이 발표하는 ‘2007년 100대 Hot Product’에 선정되기도 하였습니다. 그 해 12월에는 LED 패키지 세계최초 CE 인증 획득 및 독일 TUV 인증도 획득하였습니다. 또한, 2008년 12월에는 한국의 지식경제부에서 ‘2008 대한민국 기술 대상 수상’ 및 ‘대한민국 10대 신기술’로 선정되기도 하였습니다. 2009년 5월에는 세계 유일의 AC용 LED(교류 전원용 LED, 제품명: 아크리치) 개발 양산에 성공, 한국 LED 기술의 우수성을 전 세계에 알린 공적을 인정받아 당사 대표이사 이름으로 제 44회 발명의 날 기념 은탑산업훈장을 수훈하였습니다.SunLike의 경우, 2018년 유럽 최고 권위의 일렉트로닉지 등으로부터 올해의 제품상을 수상하였고, 이후 2018 Lux Awards에서 올해의 기술, 2019 German Innovation Award에서 Lighting Solution 부분 혁신상, 그리고 2019년 LED 신기술 개발에 따른 대통령상을 수상하였습니다.최근 당사는 세계 최대 가전 전시회 CES 2020에서 신개념 디스플레이 제품인 Micro Clean Display를 선보였으며, 많은 고객들의 집중적인 관심을 받았습니다. 나. 환경보호 관련 규제 사항 등 당사는 친환경 제품인LED를 제조하는 회사로 환경물질 배출과 환경보호와 관련하여정부의 규제를 받기 보다는 정부차원의 지원과 육성을 받는 산업입니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl