서울바이오시스 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

당사는 종속회사를 포함한 연결실체 기준으로, 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 단일 사업부문으로 보고 있으므로 별도의 사업 부문 구분은 없습니다. (외부감사인의 검토보고서 주석 참조)

1. 사업의 개요

가. 영업의 개황 LED 업계는 지속적인 수요의 성장에도 불구하고, 중국업체들의 무분별한 진입에 따른 과잉공급 발생 등으로 최근 수년 간 어려움을 겪기도 하였으나 점차 가격 하락 폭이 정상적인 수준에서 움직이며 안정세를 보이고 있는 상황입니다. 수요 또한 제품의 적용 범위 확대에 힘입어 지속적으로 성장하고 있는데 일반조명 분야를 포함해 중대형 LCD, 모바일, 자동차 등 다양한 분야로 수요가 확대되며 성장률은 더욱 높아지고 있습니다. 최근의 LED 업계는 다양한 분야와 어플리케이션으로 LED 시장이 세분화되고 확장되는 추세에 발맞춰 가격 경쟁력 뿐만 아니라 차별화 기술의 보유가 경쟁력을 가늠하는 중요 잣대인 동시에 기술에 대한 특허 보유를 통해 제품과 고객을 보호하고 이를 통해 궁극적으로 시장을 확대하고 경쟁해 나가는 추세입니다.LED업계는 크게 칩(소자)제작업체, Pakage(패키지)업체, 시스템제작업체 등으로 분류되며, 당사의 주요 사업은 칩 개발 및 생산입니다. 당사는 발광소자의 구조로 에피성장된 기판을 사용하고 클린룸을 갖춘 반도체 공정시설과 기술능력을 활용해 LED칩의 형태로 가공하여 Chip-on-blue tape의 형태로 판매하는 사업을 하고 있습니다. 당사의 사업군 중 UV LED의 경우는 칩 뿐만 아니라 Package 생산까지 담당하고 있습니다.고휘도 LED는 재료로 분류하면 InGaN, InGaAlP, AlGaAs LED의 세가지로 분류하며 청색 및 녹색이 차지하는 InGaN LED가 차지하는 비율이 2007~2008년 전체 고휘도 LED시장의 65~70%, 2010년에는 80%이상을 차지하였고 최근 BLU 향으로의 적용 확대에 따라 LED 시장의 급속한 성장을 주도하였습니다. InGaN LED는 휴대용 응용부품이외에도 자외선 LED 및 백색 LED까지 시장이 확대되면서 업계에서 시장을 선점하기위해 가장 집중적인 투자와 기술개발, 인력확보가 이루어지는 LED분야입니다. 고휘도 LED칩의 수요처는 LED램프 제작업체, 휴대폰 모듈제작업체, 전광판, 교통신호등, 자동차용 모듈업체, 디스플레이 모듈제작업체 등 다양하게 존재하고 있습니다. 키패드 및 백라이트용 White side view 광원을 비롯하여 중소형 LCD백라이트용 white 광원, 자동차용 각종 광원, 신호등, 전광판, 건물외등, 카메라 플래쉬, 일반조명 등의 수 많은 용도가 있습니다. 나. 산업의 특성 친환경, 고효율, 긴 사용시간의 장점을 갖춘 LED 산업은 다양한 분야에서 성장하고 있습니다. Strategies Unlimite에 따르면 LED시장은 2014-2020년 연평균 4.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망되며, IHS 기준으로 글로벌 LED 조명의 침투율이 2017년 15%, 2018년 21%에서 2021년에는 약 40%에 이를 것으로 전망되는 등 산업의 성장성은 매우 클 것으로 예상됩니다.선도 업체들간의 기술경쟁을 통해 다양한 원천기술들이 개발되고 있으며 LED 업체간의 글로벌 네트워크와 고객 협력 강화를 통해 다양한 제품들이 개발 공급됨에 따라 제품 성능을 좌우하는 기술력이 더욱 강조되고 있는 상황이므로, 특허관련 소송의 경우 제품과 기술 보호를 위한 수동적 의미에서 한발 나아가 고객을 보호하고 궁극적인 사업 및 영업 확대를 위해 특허 소송이 이루어지는 추세이므로 특허의 중요성이 더욱 커지고 있습니다. 업계의 특성상 기초과학기술이 상대적으로 중시되어 장기적인 계획과 투자집중이 요구되는 선진국형 산업으로 주문생산 구조를 갖기 때문에 기술정도에 따라 부가가치의 극대화가 가능한 산업입니다. LED는 광학뿐만 아니라 물리, 화학, 전자, 재료 등 다양한 범위의 전문지식이 요구되고 기술진입장벽이 높습니다. 단, 일정 기술수준이 궤도에 진입하고 제조원가 절감을 통한 원가경쟁력을 갖춘 경우 시장진입 및 확보가 보장되며 연구개발, 시험생산, 양산, 인력양성 등의 각 기능이 총망라된 기술집약형 산업입니다. 다. 국내외 시장 여건 고휘도 LED응용분야는 휴대기기용 LED를 비롯하여 전광판, 교통신호등용 LED, 중소형 LCD 백라이트, LCD TV용 백라이트, 자동차용 대시보드등, 실내등, 방향지시등, 전조등, 건물외곽등, 비상등 등이 상용화되어 있습니다. 국내 고휘도 LED 시장의 추이를 보면, 월드컵게임을 계기로 전광판용 녹색과 청색 LED칩의 수요가 주류를 이루어왔고 이후 폭발적인 IT시장의 팽창에 힘입어 휴대폰부품으로서 키패드 또는 노트북, 모니터, TV LCD 백라이트용 백색 LED 수요가 크게 증가하였습니다. 전세계적인 백열등 판매금지 조치와 LED조명 육성 정책이 긍정적으로 작용하며, 향후 이에 힘입은 일반 조명용 LED 수요증가세가 고휘도 LED시장의 성장 원동력이 될 것으로 기대되고 있습니다. 고휘도 LED사업은 특성상 기술집약적 산업이고 첨단 반도체 기술이 응용되는 분야이며 특허에 의한 기술진입 장벽이 높아 신생업체가 고휘도 LED칩 시장에 진입하기란 쉽지가 않은 상황입니다. 전체 LED시장의 90% 이상을 선점하고 있는 청색 및 백색 고휘도 LED칩의 경우, 일부 기술 선도업체들이 선행특허를 거의 보유하고 있고 후발 업체가 시장진입을 하기위해서는 특허사용권을 확보하거나 신기술을 개발해야 하는데, 배타적 경쟁으로 인해 자체 기술력을 확보하여 시장진입을 하는 데에 따른 큰 어려움이 수반됩니다. 당사는 이미 에피성장기판 시장, 조명 시장 등 관련 시장에서 굴지의 업체들과 Cross Licensing을 통한 Win-win전략을 펼쳐 시장에서 경쟁력을 갖춘 안정적인 업체로서의 지위를 확보하고 있습니다.당사는 국내 시장에서 유사한 사업 모델을 가진 경쟁사가 제한적이어서 직접 비교가 어렵고 국내 LED 시장에 대한 통계조사 자료도 많지 않은 관계로 정확한 시장점유율을 추정하기는 어려우나 국내 최대 LED Chip Maker로서 시장에서 선도기업의 지위를 확보하고 있습니다. 글로벌 시장 기준 또한 정확한 시장점유율 추정이 어려우나 (시장조사 업체별 결과 상이) 모든 조사 결과에서 글로벌 TOP LED기업으로서 지위를 공고히 하고 있습니다. UV시장의 경우는 글로벌 시장조사업체 조사에서 당사와 당사의 종속회사인 Sensor Electronic Technology, Inc. (SETi)가 각각 별도로 집계되고 있으므로 연결실체 기준으로 시장점유율을 추정할 경우 점유율 1위를 기록하고 있습니다. 또한 Nitride Semiconductor의 경우 전체 매출중 약 30% 가량 당사의 주요 제품을 판매중인 파트너사이므로 관련 매출을 통합 집계시 시장점유율은 개별 집계치 대비 높아질 수 있습니다. LED 전문 시장조사기관인 LED Inside의 최근 조사에 따르면 UV LED 매출액 기준 글로벌 시장순위 집계에서 서울바이오시스가 1위로 조사되었습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품

구분	특징	응용분야

Side View LED Chip	- 모든 SMT 조립방법에 적합하며 모든 용접방법 가능- 고유 기술특허 보유	- Backlight 광원 - 휴대폰, 디지털카메라, PDA 등 중소형 LCD BLU- 모바일 키패드 backlight

Top view LED chip	- 다양한 조명제품 적용과 설계 가능 - SMT 가능 (Lead free) - RoHS 인증	- 일반 데코레이션 조명 - 전자기기 인디케이터 - 자동차 전장 및 표시등 - LCD TV등 중대형 display backlight - 휴대폰 플래쉬

UV LED	[UV LED: 255nm] : 소형- Packages : TO-18타입 flat 렌즈, TO-39타입 Flat, Hemi,Ball 렌즈- 살균에 적합 [UV LED: 310nm] : 소형- Packages : TO-18타입 Flat 렌즈, TO-39타입 Flat, Hemi, Ball 렌즈, S8타입 Dome렌즈 - TO-18, TO-39타입: 살균에 적합- S8D타입: 넓은 발광 요구시 적합[Power UV LED] : 소형- Packages : P8타입 Dome 렌즈- 높은 파워 산출, 넓은 발광 요구시 탁월	- UV 경화시스템, PVC, 필름, 유리 제품등을 위한 UV 코팅, 프린트 시스템 - 위폐감별기, 위조문서 감별기, 생화학 무기 감별기 등의 보안장비와 기타 범죄현장 수사등에 사용 - 아토피, 건선, 무좀 등의 피부에 사용- 자동차 오일 누수 감지기, 기타 음식물관련 감식

나. 주요 원재료 LED Chip 생산을 위해 은, 금, 알루미늄, 니켈, 백금, 타티늄, Blue Wafer 등 원재료를 매입하고 있습니다.

(단위: 백만원, %)

매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(매출대비%)

원재료	은, 알루미늄, 금, 니켈, 백금, 티타늄, 크롬 등	CHIP의 전극을 형성	76,918(30%)

ITO	칩 생산을 위한 가공

Blue Wafer	칩생산을 위한 사파이어 기판

MO Source	칩 생산을 위한 화합물

질소, 수소 및 기타자재	칩 생산을 위한 기타 자재연결대상 자회사PKG 관련 기타 원재료

주) 기존 별도재무제표 기준으로 작성된 내용을 연결재무제표 기준으로 변경하여 기재하였습니다.

3. 생산 및 설비 가. 생산능력, 생산실적 및 가동률 (1)생산실적

(단위: ea WF)

사업부문	품 목	사업소	제18기 3분기	제17기 3분기

LED	LED	안산	583,915	688,107

주 ) 해당기간의 월 평균 생산실적 입니다.

(2)가동율(단위: ea WF)

구분	생산능력	생산실적	가동률

제18기 3분기	688,333	583,915	85%

제17기 3분기	735,000	667,901	91%

주) 가동률은 해당기간의 월 평균가동률이며 기말 가동률과는 다소 차이가 있을 수 있습니다. [생산능력 및 생산실적]투자자의 이해와 편의를 돕기 위해 wafer를 칩으로 환산할 경우, 통상 wafer당 10,000개의 LED chip이 생산된다고 가정할 수 있겠으나 이는 실제 생산 수량과는 다소 차이가 있을 수 있습니다. 위에 기재된 생산능력은 투자자들의 편의를 위해 현재 서울바이오시스(주)의 제품 Mix에 근거하여 계산된 수치임을 참고하시기 바랍니다. 생산실적 또한 제품 line-up의 다양화 및 제품 mix 변화로 인해, 기준제품을 중심으로 산출되는 바, 실제 수치와 차이가 있을 수 있습니다. 당사는 생산효율화를 위해 베트남 생산기지로의 설비이전을 진행중에 있으며, 설비이전과 LED사업의 계절적 영향으로 인해 실적과 가동율이 감소했습니다. 19년 신사업의 양산진행시 생산실적 및 가동율의 향상을 기대하고 있습니다. 나. 생산설비의 현황 등 [유형자산 변동] ① 취득원가

(단위: 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	기 타	사용권자산	건설중인자산	합 계

전기초	8,490,293	38,585,495	467,757,806	18,143,343	-	8,462,102	541,439,039

취득	-	1,710,035	(66,278)	26,431	-	43,038,795	44,708,983

대체	59,179	24,240,542	40,132,932	705,322	-	(65,411,298)	(273,323)

처분/폐기	-	-	(26,689,120)	(30,127)	-	(12,225,804)	(38,945,051)

연결범위의 변동	-	8,163,265	80,783,277	3,991,643	-	47,349,070	140,287,255

환율변동효과	21,716	280,280	1,394,497	83,382	-	752,951	2,532,826

전기말	8,571,188	72,979,617	563,313,114	22,919,994	-	21,965,816	689,749,729

회계정책의 변경	-	-	-	-	56,592,809	-	56,616,502

당기초	8,571,188	72,979,617	563,313,114	22,919,994	56,592,809	21,965,816	746,342,538

취득	-	16,233	62,890,562	1,880,267	148,738	56,626,750	121,562,550

대체	-	-	30,613,856	1,059,900	270,360	(32,052,206)	(108,090)

처분/폐기	-	-	(11,966,971)	-	(45,879,505)	(317,206)	(58,163,682)

환율변동효과	38,688	2,871,773	10,077,511	538,864	226,484	1,362,446	15,115,766

당분기말	8,609,876	75,867,623	654,928,072	26,399,025	11,358,886	47,585,600	824,749,082

② 감가상각누계액 및 손상차손누계액(단위: 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	기 타	사용권자산	건설중인자산	합 계

전기초	-	6,596,293	338,761,677	17,058,458	-	-	362,416,428

감가상각	-	1,388,848	46,214,347	714,418	-	-	48,317,613

대체	-	19,129	-	-	-	-	19,129

처분/폐기	-	-	(15,193,448)	(29,743)	-	-	(15,223,191)

연결범위의 변동	-	432,652	4,822,560	299,072	-	-	5,554,284

환율변동효과	-	20,413	257,101	53,162	-	-	330,676

전기말	-	8,457,335	374,862,237	18,095,367	-	-	401,414,939

감가상각	-	1,834,999	25,983,553	875,584	7,637,928	-	36,332,064

대체	-	-	-	-	-	-	-

처분/폐기	-	-	(11,697,697)	(6,344,003)	-	(18,041,700)

환율변동효과	-	138,820	1,373,726	150,577	9,319	-	1,672,442

당분기말	-	10,431,154	390,521,819	19,121,528	1,303,244	-	421,377,745

③ 장부금액(단위: 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	기계장치	기타	사용권자산	건설중인자산	합 계

전기초	8,490,293	31,989,202	128,996,129	1,084,885	-	8,462,102	179,022,611

전기말	8,571,188	64,522,282	188,450,877	4,824,627	-	21,965,816	288,334,790

당분기말	8,609,876	65,436,469	264,406,253	7,277,497	10,055,642	47,585,600	403,371,337

다. 생산설비의 현황 등 당사는 자체적인 생산성 향상 활동을 통한 생산능력 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 투자와 관련해서는 사업 측면의 다양한 변수로 인해 구체적 계획은 미확정인 상태이며 이와 관련하여 당사는 주력사업 및 미래성장동력 확보 차원에서 시장 상황을 고려해 투자를 결정할 계획입니다. 4. 매출 가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제18기(2019)3분기	제17기(2018)연간	제16기(2017)연간

LED 제조	제품/상품	LED	259,092	386,412	386,651

합계	259,092	386,412	386,651

주) 상기는 연결 재무제표 기준입니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직

영업그룹

내수	휴대폰,LCD BLU, 자동차, 백색가전 및 조명용 Visible LED 시장 및 UV시장 집중공략

수출	유럽, 일본, 미주, 대만, 중국 등 휴대폰, LCD BLU, 자동차 및 조명용 Visible LED 시장 및 UV시장 집중공략

(2) 판매경로- 국내시장: 자체 브랜드로 시장에 직접판매 직접 판매의 대부분은 고객 개발 부서의 선행개발 단계부터 Design-in에 참여하여, Design-Win시 고객 판매가 확정됨- 해외시장: 자체 브랜드로 시장에 직접판매 및 지역별 Distributor(LED를 포함하여 다양한 부품을 다루는 유통전문 고객사) 통한 판매 신규PJT나 대형 고객은 직접 판매(현지 사무소)를 통해 기술/영업지원을 하며 Purchase Order 를 받거나, 지역별/Application별로 나눠진 Distributor를 통해 Purchase Order를 받는 2 가지 형태로 이루어짐 (3) 판매방법 및 조건 ① 내 수: 당사 영업에 의한 판매로서 현금판매 및 외상판매 ② 수 출: 신용장 (L/C At sight) 또는 Purchasing Order (P/O) ③ 판매 단계 : 고객사 요청 → Sample출하→고객사 평가→고객사 승인 →P/O 입수→출하→수금→사후관리 (일부 지역의 경우 상업보험 가입 후 여신한도 내에서 거래) (4) 판매전략 ① Application별 시장 수요 조사 및 신규시장 집중공략② Sales Network강화(해외판매망 정비,On-line 마케팅)③ 가격 경쟁력 강화를 통한 시장지배력 제고: 부가가치가 낮은 표준품 아웃소싱④ 수주에서 납품까지의 Cycle 단축을 통한 고객 대응력 강화⑤ 상품기획기능 강화를 통한 고객 Need 만족 5. 수주상황 동사를 포함한 LED 기업은 통상 고객사로부터 월별 PO(Purchase Order)를 받는 방식으로 매출이 일어나고 있으며, 고객사와 중장기적인 공급계약의 형태로 진행하지는 않습니다. 당사는 거래처들과 지속적인 거래를 해오고 있기 때문에 주문서 없이 거래처의 생산계획에 의거 생산 납품하는 품목들이 있고 또한 당기에 모두 이행되지 못한 주문은 이월의 개념이 아니라 신규 주문에 포함되어 주문이 재 접수되기 때문에 수주잔고는 의미가 없습니다. 6. 시장위험과 위험관리 당사의 전반적인 위험관리는 영업활동과 관련한 시장위험(외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성위험)등과 관련하여 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.이와 관련한 자세한 사항은 ' III. 재무에 관한 사항>3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석'의 항목을 참조하여 주시기 바랍니다. 7. 파생상품 거래 현황 (단위 : USD) 금융기관명 약정내용 통 화 당분기말 우리은행 장외파생상품거래 USD 3,000,000 SC제일은행 장외파생상품거래 USD 10,000,000 합 계 USD 13,000,000 주) 보고서 작성일 기준이며, 실제 파생거래가 아닌 한도 기준 입니다. 8. 경영상의 주요 계약 관계회사 등에 관련된 지급보증 및 출자 등과 관련된 계약사항 등은 ' III. 재무에 관한 사항>3. 연결재무제표 주석>특수관계자 ' 등을 참조하시기 바랍니다. 9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당 조직 당사 연구개발 조직은 치열한LED 시장에서 기술우위 및 경쟁력을 확보할 수 있는 제품개발을 위한 다양한 기반기술 및 선행적인 연구개발 과제들을 수행하고 있습니다. 구분 해당 업무 연구개발 조직 UV Chip 개발 Visible Chip 개발 신사업 소자 개발 기반기술 개발 UV PKG/MD개발 UV 선행개발 신규 과제 개발 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원, %) 과 목 제18기 3분기 제17기 제16기 연구개발비용 계 33,685 49,529 40,832 회계처리 판매비와 관리비 31,939 49,529 28,291 개발비(무형자산) 1,746 - 12,541 연구개발비 / 매출액 비율 13.0% 12.8% 10.6% 주) 기존 별도재무제표 기준으로 작성된 내용을 연결재무제표 기준으로 변경하여 기재하였습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 (단위 : 개) 구분 종류 한국 미국 일본 중국 유럽 기타 총계 서울반도체 특허(실용포함) 1,816 1,837 4,095 342 584 1,030 9,704 디자인 320 44 30 16 19 20 449 상표 89 56 54 55 53 243 550 서울바이오시스 특허(실용포함) 1,826 1,138 268 473 131 847 4,683 디자인 44 12 2 7 7 26 98 상표 54 16 17 45 15 267 414 합계 4,149 3,103 4,466 938 809 2,433 15,898 주1) 해외 업체와 크로스라이센스 체결 내용이 포함되었습니다.주2) 투자자의 이해를 돕기 위해 당사 보유 지적재산권 이외에 관계회사인 서울반도체의 지적재산권 현황이 포함되어 있습니다. 당사는 18년간 LED(발광다이오드) 개발과 제조에 매진하고 있으며 매년 매출의 10% 이상을 연구개발에 투자해 현재 모회사인 서울반도체의 지적재산권을 포함하여 총 15,000개를 상회하는 강력한 특허 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 이러한 꾸준한 IP 강화 정책으로 세계 Global 기업과의 Cross-license를 확보하고 있습니다. 당사의 지적재산권과 관련한 성과는 LED Chip, LED Package, UV LED, LED 모듈, Non/Semi polar LED, 교류 구동용 LED Chip/package 등 LED 전반에 걸쳐 이루어지고 있습니다. 그 중 컨버터가 필요없는 세계 최초의 교류 구동용 LED Chip(제품명: 아크리치)의 경우, 2007년 유럽 최고 권위의 일렉트로닉지와 E 2006년 최우수 제품상>을 수상하고 미국 전자부품전문지 EDN이 발표하는 '2007년 100대 Hot Product'에 선정되었으며 LED 패키지로는 세계 최초의 CE 인증 및 독일 TUV 인증을 획득한 바 있습니다. 또한 2008년 12월에 지식경제부로부터 '2008 대한민국 기술 대상 수상'을 수상하며 '대한민국 10대 신기술'로 선정되기도 하였습니다. 이러한 세계적인 성과를 통해 한국 LED 기술의 우수성을 전 세계에 알린 공적을 인정받아 2009년 5월에는 당사 대표이사 이름으로 제 44회 발명의 날 기념 은탑산업훈장을 수훈한 바 있습니다. 이 외에도 기존 LED보다 10배 밝은 엔폴라(nPola), 패키지를 완벽히 없앤 와이캅(Wicop) 등 세계 최초 및 세계 유일의 LED제품과 기술을 계속하여 선보이면서 특허 포트폴리오를 지속적으로 강화하는데에 주력하고 있습니다. 나. 환경보호 관련 규제 사항 등 당사는 친환경 제품인LED를 제조하는 회사로 환경물질 배출과 환경보호와 관련하여정부의 규제를 받기 보다는 정부차원의 지원과 육성을 받는 산업입니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl