디엔에프 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)디엔에프 이사회는 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제19기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동,사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.* 예측 정보 사항가. 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향나. 신규사업의 진입, 지분투자, 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정다. 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 라. 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2019년(제19기) 당사 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 매출액은 약588억원 이며, 영업이익은 52억원, 당기순이익 22억원입니다. 당사 주요사업의 개요는 아래와 같습니다. [반도체재료 부문] - 기술력 향상을 위한 공동개발 활동으로 지속 성장 위한 발판 마련 - '소재 국산화' 이슈로 인한, 공급 증가 전망 - 소재부품장비 강소기업 100 선정 - 선제적 증설로 기대감 증가[기타 부문] - 고기능성 AG(Anti Glare, 빛 반사 방지), 필름용, 자동차용, 태양광 패널용 코팅제 등의 신사업 분야의 연구개발 활발히 진행 - 자동차용 외장 발수코팅제는 국내외 고정적으로 납품 - 눈부심 방지용 코팅제 국내 꾸준한 납품 - 국내 대기업을 포함한 글라스 제조업체, 디스플레이용 패널 업체들과 테스트 중 - 태양광 패널 반사방지(AR) 코팅제 사업에 진출하면서 사업을 다각화 - 품질검증, 증설 완료회사의 성과를 평가하는데 사용하는 구체적인 재무 경영지표는 아래와 같습니다.

[수익성 지표] (단위:%)

구분	산식	비율

제19기	제18기

매출액영업이익률	영업이익/매출액 X 100	8.9	19.9

매출액순이익률	당기순이익/매출액 X 100	3.8	19.0

총자산순이익률	당기순이익/총자산 X 100	2.0	12.2

자기자본순이익률	당기순이익/자기자본 X 100	2.5	15.7

[성장성 및 활동성 지표] (단위:%)

구분	산식	비율

제19기	제18기

매출액증가율	(당기매출액-전기매출액)/전기매출액 ×100	-20.8	-0.2

영업이익증가율	(당기영업이익-전기영업이익)/전기영업이익 ×100	-64.5	-2.1

당기순이익증가율	(당기순이익-전기순이익)/전기순이익 ×100	-84.2	6.7

총자산증가율	(당기말총자산-전기말총자산)/전기말총자산 ×100	-4.7	13.0

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	0.5회	0.7회

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구분	제19(당)기	제18(전)기	증감율(%)

2019년12월말	2018년12월말

[유동자산]	32,409,394,029	38,521,832,206	-15.87

ㆍ현금및현금성자산	3,336,248,762	7,097,205,887	-52.99

ㆍ유동당기손익-공정가치금융자산	220,908,600	-	-

ㆍ단기금융상품	5,825,267,293	7,773,156,393	-25.06

ㆍ매출채권	3,645,826,113	4,256,136,518	-14.34

ㆍ기타금융자산	1,465,909,754	2,152,599,745	-31.9

ㆍ재고자산	17,667,562,751	17,040,566,103	3.68

ㆍ기타유동자산	247,670,756	202,167,560	22.51

[비유동자산]	77,709,902,357	77,031,247,680	0.88

ㆍ관계기업투자주식	229,500,157	493,076,298	-53.46

ㆍ비유동당기손익-공정가치금융자산	10,237,805,550	9,102,566,097	12.47

ㆍ기타금융자산	2,571,184,397	2,418,209,200	6.33

ㆍ유형자산	56,327,975,470	58,206,126,398	-3.23

ㆍ사용권자산	503,182,494	-	-

ㆍ투자부동산	2,086,890,193	2,135,795,107	-2.29

ㆍ무형자산	467,440,253	565,203,958	-17.3

ㆍ이연법인세자산	3,532,361,277	2,751,154,610	28.4

ㆍ기타비유동자산	1,753,562,566	1,359,116,012	29.02

자산총계	110,119,296,386	115,553,079,886	-4.7

[유동부채]	12,648,982,720	15,993,633,942	-20.91

[비유동부채]	7,201,218,882	9,489,259,766	-24.11

부채총계	19,850,201,602	25,482,893,708	-22.1

[자본금]	5,380,914,000	5,380,914,000	-

[주식발행초과금]	27,424,037,740	27,424,037,740	-

[이익잉여금]	62,615,283,073	62,416,481,387	0.32

[기타자본항목]	-5,151,140,029	-5,151,246,949	0

자본총계	90,269,094,784	90,070,186,178	0.22

자본과부채총계	110,119,296,386	115,553,079,886	-4.7

자기자본비율(%)	82.0	77.9	-

부채비율 (%)	22.0	28.3	-

재고자산회전율	2.2	3.0	-

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

- 제19기 당사 총자산은 전기대비 5,434백만원(-4.7%) 감소한 110,119백만원입니다. 총자산의 주요 감소 원인은 차입금및매입채무의 상환에 따른 현금및현금성자산의 감소, 공장 증설에 따른 감가상각비 증가 로 인한 유형자산의 감소 및 매출액 감소로 인한 매출채권 감소가 원인으로 사료됩니다. IFRS 회계기준의 변경에 따라 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 으로인한 회계정책의 변경으로 사용권자산이 추가 되었습니다.- 부채는 전기대비 5,633백만원(-22.1%) 감소한 19,850백만원으로, 유동부채가 3,345백만원(-20.9%) 감소하여 12,649백만원, 비유동부채가 2,288백만원(-24.1%) 감소하여 7,201백만원입니다. 부채의 주요 증가 원인은 매입채무 감소 및 차입금 상환이 원인입니다 . - 자본은 전기대비 199만원(0.2%) 증가한 90,269백만원으로, 당기순이익 2,231백만원이 증가하였으나, 배당금 2,032백만원 지급으로 발생하였습니다.- 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전년대비 4.1% 증가한 82.0%, 부채비율이 전기대비 6.3% 감소한 22.0%로 양호한 재무구조를 나타내고 있습니다.

나. 영업실적(단위:원)

과 목	제 19 기	제 18 기	증감율

Ⅰ. 매출	58,814,556,826	74,242,592,110	-20.78%

Ⅱ. 매출원가	38,056,330,764	44,261,152,707	-14.02%

Ⅲ. 매출총이익	20,758,226,062	29,981,439,403	-30.76%

판매비와관리비	15,513,189,513	15,198,278,294	2.07%

Ⅳ. 영업이익	5,245,036,549	14,783,161,109	-64.52%

이자수익	325,649,078	383,015,714	-14.98%

금융비용	406,655,829	458,368,589	-11.28%

기타수익	939,287,690	2,549,412,087	-63.16%

기타비용	3,558,136,171	1,941,642,017	83.25%

관계기업지분법손실	263,576,141	204,598,720	28.83%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	2,281,605,176	15,110,979,584	-84.90%

Ⅵ. 법인세비용	50,437,890	994,671,052	-94.93%

Ⅶ. 당기순이익	2,231,167,286	14,116,308,532	-84.19%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. - 기존 제품의 판매량 감소 및 단가인하로 전기대비 20.78% 감소하여 매출액이 588억원입니다.- 영업이익은 전기대비 64.52% 감소하여 52억, 법인세비용차감전순이익은 전기대비 84.90% 감소하여 23억, 당기순이익은 전기대비 84.19% 감소한 22억원이며, 감소원인으로는 매출액감소로 사료됩니다.

다. 환율변동 영향

당사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화	당기말	전기말

자산	부채	차감계	자산	부채	차감계

USD	1,722,654	12,778	1,709,876	1,719,010	3,282,608	(1,563,598)

TWD	317,411	-	317,411	233,351	-	233,351

JPY	32,096	-	32,096	12,361	-	12,361

합 계	2,072,161	12,778	2,059,383	1,964,722	3,282,608	(1,317,886)

각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	USD	TWD	JPY

당 기	전 기	당 기	전 기	당 기	전 기

세전이익	170,988	(156,360)	31,741	23,335	3,210	1,236

4. 유동성 및 자금의 조달가. 유동성

(단위 : 원)

구 분	산 식	제19기	제18기

유 동 비 율	유동자산/유동부채 X 100	256.22	240.86

부 채 비 율	부채총계/자기자본 X 100	21.99	28.29

차입금의존도	차입금/총자산 X 100	14.53	16.06

일반적으로, 유동비율이 200% 이상이면 건전한 상태로 판단하며, 당사의 경우 256.22% 이고, 부채비율은 100% 이하를 표준비율로 보고 있으며, 당사의 경우 21.99% 입니다. 차입금의존도는 외부에서 조달한 차입금의 비중을 나타내는 비율이며, 당사의 경우 14.53% 입니다.

나. 자금의 조달(단위:원)

과 목	제19기	제18기	증감율

단기차입금	6,000,000	6,000,000	0.00%

유동성장기부채	3,333,332	3,333,332	0.00%

장기차입금	6,666,666	9,229,998	-27.77%

계	15,999,998	18,563,330	-13.81%

2019년도의 당사의 자금조달의 원천은 영업수익금이며, 연도 중 공장증설에 따른 차입금 770백만원을 추가 차입하였습니다.

5. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정

당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석'을 참조하여 주시기 바랍니다.

6. 기타 투자판단에 필요한 사항

당사는 공시대상기간 중 특이사항이 없습니다.