트리니티항공 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2003년 국내 최초의 저비용항공사인 충청항공을 모태로 하여 이후 한성항공을 거쳐 2010년 현재의 티웨이항공으로 출범하였습니다.당사는 2010년 9월 '김포-제주' 국내선 정기편을 취항을 시작으로, 2011년 10월 '인천-방콕' 국제선 정기편을 취항한 이래 지속적으로 규모를 확장해왔으며, 2023년말 현재 B737-800(NG) 25대, B737-8(MAX) 2대 및 A330-300 3대로 총 30대를 운용하고 있습니다.당사와 같은 LCC업계의 성장으로 인한 공급 증가와 소득 수준 향상, 베이비 부머의 여행 수요 확대, YOLO족의 등장, 2~30대의 여행 패턴 변화 등 여객 수요 증가로 꾸준한 성장을 지속해왔습니다. 그러나 2020년 1월 발생한 신종 코로나 바이러스의 대확산으로 당사 매출의 80% 이상을 차지하는 국제선이 셧다운됨에 따라 수익성이 매우 악화되었습니다. 이러한 여파로 2020년부터 2022년까지 영업손실이 지속되었으나, 2023년 흑자 전환에 성공하며 매출액 1조 3,488억, 영업이익 1,394억원을 기록하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 당사의 최근 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	증감	증감율

[유동자산]	454,129	240,568	213,561	88.8%

[비유동자산]	829,744	801,928	27,816	3.5%

자산총계	1,283,873	1,042,496	241,377	23.2%

[유동부채]	465,369	411,247	54,122	13.2%

[비유동부채]	661,362	571,846	89,516	15.7%

부채총계	1,126,731	983,093	143,638	14.6%

[지배기업의 소유지분]	157,142	59,403	97,739	164.5%

·자본금	105,163	96,089	9,074	9.4%

·자본잉여금	345,467	342,862	2,605	0.8%

·기타자본	3,363	3,167	196	6.2%

·기타포괄손익누계액	-661	1,877	-2,538	-135.2%

·이익잉여금	-296,190	-384,591	88,401	-23.0%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	157,142	59,403	97,739	164.5%

유동비율	97.6%	58.5%	39.1%p	66.8%

부채비율	717.0%	1655.0%	-938.0%p	-56.7%

자기자본비율	12.2%	5.7%	6.5%p	114.0%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

- 제21기 당사 총자산은 전기대비 2,414억원 (23.2%) 증가한 1조 2,839억입니다. 자산의 주요 증가 원인은 현금및현금성자산의 1,108억원 증가 등입니다. - 부채는 전기대비 1,436억원(14.6%) 증가한 1조 1,267억원으로 유동부채가 541억원(13.2%) 증가하였고, 비유동부채가 895억원(15.7%) 증가하였습니다.- 자본은 전기대비 977억원(164.5%) 증가한 1,571억원입니다.- 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전기대비 6.5%p 증가한 12.2%, 유동비율은 전기대비 39.1%p 증가한 97.6%, 부채비율은 전기대비 대폭 감소한 717.0%를 기록하였습니다. 나. 영업실적 당사의 최근 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	제21기	제20기	증감	증감율

매출액	1,348,759	525,821	822,938	156.5%

매출원가	1,096,322	569,300	527,022	92.6%

매출총이익	252,438	-43,478	295,916	680.6%

판매비와관리비	113,026	60,451	52,575	87.0%

영업이익	139,412	-103,930	243,342	234.1%

금융수익	50,859	30,296	20,563	67.9%

금융비용	78,646	78,154	492	0.6%

기타수익	511	1,934	-1,423	-73.6%

기타비용	245	308	-63	-20.5%

기타영업외비용	-	4	-4	-100.0%

법인세비용차감전순이익	111,890	-150,166	262,056	174.5%

법인세비용	12,758	-31,494	44,252	140.5%

당기순이익	99,132	-118,672	217,804	183.5%

- 제21기 당사는 항공운송수입이 전기대비 156.5% 증가한 1조 3,488억원을 기록하였으며, 영업이익은 전기대비 234.1% 증가한 1,394억원, 법인세비용차감전순이익은 전기대비 174.5% 증가한 1,119억원, 당기순이익은 전기대비 183.5% 증가한 991억원입니다.

다. 연결대상 종속기업 관련 재무정보 요약

연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약재무상태표와 당기 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익	총포괄이익

(주)티웨이에어서비스	8,507,552	2,697,451	5,810,101	21,822,595	2,862,473	2,584,510

(전기) (단위 : 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익	총포괄이익

(주)티웨이에어서비스	4,468,093	1,242,502	3,225,591	10,615,106	1,098,516	1,646,605

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)

가. 유동성(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	415,305	165,995	249,310

투자활동으로 인한 현금흐름	-142,478	-105,661	-36,817

재무활동 현금흐름	-162,288	7,978	-170,266

현금및현금성자산의 순증가(감소)	110,539	68,311	42,228

기초 현금및현금성자산	84,157	16,495	67,662

외화표시 현금성자산의 환율변동효과	256	-650	906

기말 현금및현금성자산	194,953	84,157	110,796

- 2023년 영업활동으로 2,493억원이 유입되었으며 투자활동 및 재무활동으로 각각 368억원, 1,703억원이 유출되었습니다. 전기대비 현금및현금성자산이 1,108억원 증가하여 당기말 현재 현금 및 현금성자산은 1,950억원을 보유하고 있습니다.

나. 자금조달 (1) 자금조달로 인한 자본금 변동사항

(당기) (단위 : 주, 천원)

구분	일자	증감주식수	주당발행금액(원)	보통주자본금	우선주자본금	주식발행초과금

기초	2023. 1. 1	192,177,413주	-	80,165,140	15,923,567	342,287,936

우선주보통주전환(주1)	2023. 2. 3	11,790,999주	1,643	17,041,997	(11,146,497)	(5,895,500)

전환사채보통주전환(주2)	2023. 4. 28	6,357,279주	1,573	3,178,640	-	8,941,184

당기말	2023. 12. 31	210,325,691주	-	100,385,777	4,777,070	345,333,621

(주1) 연결회사의 주요주주인 더블유밸류업(유)는 2023년 2월 3일 부로 전환우선주 약 3,408만주를 보통주로 전환하였습니다. 해당일자의 전환비율에 따라 조정된 자본금 변동액은 5,895 백만원입니다.(주2) KDB산업은행이 인수한 전환사채는 2023년 4월 28일부로 전액 전환되어 약 636만주의 보통주를 발행하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	차입금종류	차입처	만기	이자율	한도약정액	당기말	전기말

단기차입금	산업운영자금 원화대출	KDB산업은행	2023년 3월	-	-	-	6,000,000

산업운영자금원화대출	KDB산업은행	2023년 5월	-	-	-	19,000,000

수입자금대출	수출입은행	2023년 12월	-	-	-	10,000,000

Usance	KB국민은행	2023년 5월	-	-	-	426,784

합 계	-	35,426,784

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.해당사항 없음

(4) 당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.해당사항 없음(5) 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	발행일	만기일	이자율	금 액

표면금리	만기보장수익률	당 기	전 기

전환사채	2020년 5월	2025년 5월	1.00%	4.50%	-	10,000,000

상환할증금	-	1,950,282

전환권조정	-	(2,083,177)

합 계	-	9,867,105

주요 항목	설 명

이자지급시기	채권발행일로부터 매 3개월 후급

전환기간	채권 발행일로부터 1년후~사채의 만기일직전일

전환시 발행할 주식	기명식 보통주

최초전환가액	3,735 원 / 주

조정후 전환가액	1,573 원 / 주

행사가격조정	유상증자실시, 시가하락 등

행사로 인하여 발행 할 주식 수	6,357,279주

조기상환청구권	2022.05.29부터 만기일 3개월 전일까지

5. 환율변동위험회사는 통화별 수입/지출의 차이 및 자산/부채의 차이로 인하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD(미국), JPY(일본), THB(태국), CNY(중국) 등이 있습니다.

회사는 투기적 외환거래를 금지하고 있으며, 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환율변동 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 회사의 외환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간 종료일 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

자산	부채	자산	부채

USD	437,200,664	768,066,262	316,537,918	687,955,826

JPY	11,149,505	1,790,970	10,284,101	2,246,801

THB	2,127,895	668,928	1,456,392	227,732

CNY	3,299,622	142,544	1,963,942	113,030

기타통화	25,110,454	1,739,617	7,304,193	1,332,079

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 및 하락할 경우, 환율변동이 외화표시 화폐성자산 및 부채 관련 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

순손익효과	(29,352,018)	29,352,018	(35,432,893)	35,432,893

6. 부외거래 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 '2. 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 첨부된 연결감사보고서의 연결재무제표에 대한 중요한 회계정책 및 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 Ⅱ. 사업의 내용의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.