트리니티항공 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험 ( 외환위험, 이자율변 동위험), 신용위험, 유동성위험 등에 노출되어 있으며, 연결회사의 위험관리는 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험 관리는 연결회사의 재무부문에 의해 주로 이루어지고 있으며, 각 업무부서들과 긴밀히 협력하여 각 위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재무위험 관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 매출채권 및 기타유동채권, 기타비유동채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 미지급금 및 기타유동채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

가. 금융상품의 공정가치

금융자산과 금융부채의 공정가치는 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 시장가격을 이용하여 결정되었고, 파생상품을 제외한 기타금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라결정되었습니다. 경영진은 보고기간종료일 현재 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

1) 당분기말 및 전기말 현재 반복적으로 측정되고 인식되는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산	242,227,623	(*1)	193,347,682	(*1)

당기손익공정가치측정금융자산	47,116,398	47,116,398	56,080,767	56,080,767

유동성파생상품자산	146,643	146,643	-	-

단기금융자산(상각후원가측정)	97,001,237	-	81,010,750	(*1)

매출채권및기타유동채권	59,288,195	(*1)	65,768,226	(*1)

기타유동금융자산	22,847,879	20,692,519	(*1)

기타포괄손익공정가치측정금융자산	415,110	415,110	415,110	415,110

기타비유동금융자산	324,324,648	(*1)	288,118,740	(*1)

금융자산 합계	793,367,733	-	705,433,794	-

금융부채 :

매입채무및기타채무(*2)	117,664,235	(*1)	117,736,757	(*1)

기타유동금융부채	1,787,346	(*1)	1,958,477	(*1)

금융보증계약부채	5,705	(*1)	1,232	(*1)

금융부채 합계	119,457,286	-	119,696,466	-

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 종업원 급여 관련 부채가 포함되어 있습니다.

2) 공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음. (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	장부금액	공정가치

수준1	수준2	수준3	합계

당기손익공정가치측정금융자산	47,263,041	-	47,263,041	-	47,263,041

유동성파생상품자산	146,643	-	146,643	-	146,643

기타포괄손익공정가치측정금융자산	415,110	-	-	415,110	415,110

(전기말) (단위: 천원)

구분	장부금액	공정가치

수준1	수준2	수준3	합계

당기손익공정가치측정금융자산	56,080,767	-	56,080,767	-	56,080,767

기타포괄손익공정가치측정금융자산	415,110	-	-	415,110	415,110

3) 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가법	투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

- 채무증권	47,116,398	2	채권평가모형	시장이자율 등

유동성파생상품자산

- 유가스왑파생상품	146,643	2	옵션가격결정모형	현물가격변동성

기타포괄손익공정가치측정금융자산

- 시장성 없는 지분증권	415,110	3	현금흐름할인법	성장률, 가중평균자본비용

(전기말) (단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가법	투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

- 채무증권	56,080,767	2	채권평가모형	시장이자율 등

기타포괄손익공정가치측정금융자산

- 시장성 없는 지분증권	415,110	3	현금흐름할인법	성장률, 가중평균자본비용

유동성파생금융부채

- 전환사채옵션(*1)	-	2	옵션가격결정모형	주가변동성

(*1) 전기 중 전환으로 인하여 자본으로 대체되었습니다.

수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은투입변수는 다음과 같습니다.

수 준	구 분	평가기법	유의적이지만 관측가능하지 않은투입변수	유의적이지만 관측가능하지 않은투입변수의 범위	관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

수준 3	지분증권	현금흐름	성장률	-1%~1%	성장률 상승, 하락에 따라공정가치 상승, 하락

4) 관측할 수 없는 유의적인 투입변수를 사용한 공정가치 측정(수준3)

당분기 및 전분기 중 수준3으로 분류된 공정가치로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

지분증권	파생상품부채	지분증권	파생상품부채

기초	415,110	-	3,749,932	2,979,130

취득	-	-	-	-

처분	-	-	-	-

평가손익	-	-	-	(948,530)

기말	415,110	-	3,749,932	2,030,600

5) 회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 당반기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 전환우선주에 대한 사항

1. 신주의 종류와 수	보통주식 (주)	-

기타주식 (주)	31,847,134

2. 1주당 액면가액 (원)	500

3. 증자전 발행주식총수 (주)	보통주식 (주)	110,330,279

기타주식 (주)	-

4. 자금조달의 목적	시설자금 (원)	-

영업양수자금 (원)	-

운영자금 (원)	80,000,000,608

채무상환자금 (원)	-

타법인 증권취득자금 (원)	-

기타자금 (원)	-

5. 증자방식	제3자배정증자

6. 신주 발행가액	보통주식 (원)	-

기타주식 (원)	2,512

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)	할인율 10.0%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거	당사 정관 제9조

9. 납입일	2021년 04월 01일

10. 신주의 배당기산일	2021년 01월 01일

11. 신주권교부일	2021년 04월 15일

12. 전환에 관한 사항	전환조건(전환비율 변동여부 포함)	전환가격 : 발행가와 동일전환비율 : 1 대 1

전환가격의 조정	본건 전환우선주 주주는 그 선택에 따른 전환청구에 의하여 본건 전환우선주를 아래의 전환조건에 따라 발행회사의 기명식 보통주식으로 전환할 수 있다. 발행회사에게는 전환권이 없다.
가. 전환청구기간 및 절차 : 본건 전환주식 주주가 본건 전환주식의 전부 또는 일부를 기명식 보통주식으로 전환할 것을 청구할 수 있는 기간(이하 “전환청구기간”)은 본건 전환우선주의 효력발생일로부터 1년이 되는 날의 다음날로부터 만기일까지로 하며, 본건 전환우선주 주주는 전환권행사통지서를 발행회사 또는 전자증권법에 따른 계좌관리기관 등에 제출함으로써 전환청구를 하여야 한다. 단, 본건 전환우선주의 만기일이 도과하면 본건 전환우선주는 기명식 보통주식으로 자동 전환된다.
나. 전환청구에 따른 전환의 효력발생 : 전환의 효력은 전환을 청구한 때 발생한다.
다. 전환가격 : 본건 전환우선주의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격(이하 “전환가격”)은 본건 전환우선주의 1주당 발행가액인 금 2,512원으로 한다. 단, 전환가격은 아래 라항에서 정하는 바와 같이 조정될 수 있다.
라. 전환가격의 조정
(a) 발행회사가 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당, 주식분할, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 신주를 발행하는 경우 아래의 산식과 같이 전환가격을 즉시 조정한다.
A: 기발행주식수, B: 신발행주식수, C: 1주당 발행가격, D: 시가
위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 “신발행주식수”는 당해 사채 발행시 전환가액으로 전부주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, “1주당 발행가액”은 주식분할, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 주식 발행의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채발행시 전환가액 또는 행사가액으로 한다. 한편 위 산식 중 “시가”라 함은 당해 발행가액의 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.
(b) 합병, 분할, 주식의 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수에 따른 가치를 보장하는 방법으로 전환가격을 조정한다. 본 항에 따른 전환가격의 조정일은 합병, 분할, 주식의 병합, 자본의 감소의 기준일로 한다.
(c) 본건 전환우선주의 효력발생일로부터 매 1개월이 되는 날을 본 항에 따른 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일의 직전 영업일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가격보다 낮은 경우 동 낮은 가액{단, 그 가액이 본건 전환우선주 발행당시 전환가격(본 항에 따른 조정일 전에 (a)항 또는 (b)항에 따라 전환가격이 조정된 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 70% 미만인 경우에는 70%에 해당하는 금액}을 새로운 전환가격으로 한다.
(d) 본 조에 따른 조정 후 전환가격의 원단위 미만은 절상하며, 조정 후 전환가격이 액면가 미만일 경우 전환가격은 액면가로 한다.
(e) 전환가격을 조정하여야 하는 사유가 수회 발생하는 경우에, 각 사유별로 전환가격을 조정하고, 최종 전환가격을 전환가격으로 한다.
(f) 발행회사는 전환가격 조정 사유가 발생한 경우 및 전환가격이 조정된 경우 이를 지체 없이 본건 전환우선주의 주주에게 통보한다.
마. 전환주식의 수 : 전환권이 행사된 본건 전환우선주의 수에 전환비율(본건 전환우선주의 발행가격 / 전환가격)을 곱하여 계산한 수를 전환된 보통주식의 수로 한다. 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우, 단수주에 해당하는 주식은 발행하지 아니하고 단수주에 해당하는 금액은 전환주권 교부시 현금으로 지급하며 단수주 대금의 해당기간 이자는 지급하지 아니한다.
바. 기타 사항 : 발행회사는 전환청구일로부터 2주 이내에 상법에 의한 변경 등기를 행한다. 발행회사는 전환청구로 발행되는 보통주식에 대한 전자등록 및 상장 등에 필요한 모든 절차를 이행한다. 본건 전환우선주의 전환과 관련하여 발생하는 모든 비용 및 수수료는 발행회사가 부담한다. 본건 전환우선주의 발행, 전환의 청구, 신주인수권에 관한 사항, 기타 전환에 관한 사항으로 구체적으로 정하여지지 않은 사항은 상법 및 관련 법령의 규정을 따른다.

13. 전환청구기간	2022년 04월 02일 ~ 2031년 04월 01일

14. 전환으로 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

15. 전환으로 발행할 주식수	31,847,134

16. 의결권에 관한 사항	우선주 1주당 1의결권

17. 이익배당에 관한 사항	발행가액 기준 연 1.0% (참가적, 누적적 조건)

주1) 전환가액은 수차례 전환가액 조정을 통해 보고서 제출일 현재 1,643원입니다.
주2) 2023년 2월 3일 전체 전환우선주 중 22,292,994주가 행사되어, 잔여 미행사 전환우선주는 9,554,140주입니다.
주3) 2024년 2월 26일 잔여 미행사 전환우선주가 모두 행사되었습니다.