한울소재과학 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측 정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요2021년 세계경제는 COVID-19의 확산 및 장기화로 선진국을 중심으로 성장세가 둔화되고, 미ㆍ중 간 무역분쟁 등 불확실성이 확대되며 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사의 주력사업인 기업전용회선 가입자들의 트래픽 개선에 따른 장비고도화, IPTV서비스에 따른 전송장치의 성능향상을 위한 통신사업자의 투자도 이러한 COVID-19의 영향으로 지연 및 감소로 됨으로 인하여, 당사와 당사의 종속기업은 KT와 SK, LGU+ 등 대규모 통신사업자와 공공부분 및 민간투자 등 매출처 다변화에 노력하였음에도 불구하고 2020년 부터 본격화된 코로나 팬데믹의 영향으로 국내이동통신사들의 5G투자가 위축되어 당사와 당사의 종속기업의 매출액은 345.9억원으로 전년 대비 13.5% 감소하였으며 또한, 매출이익율이 높은 제품 매출의 비중이 감소하여 영업손실과 당기순손실은 47.7억원, 63.9억원으로 적자전환가 지속되었습니다.가. 시스템(네트워크 장비) 부문

당사는 Data와 Voice의 Integration 기술과 노하우를 바탕으로 광전송장비 시장에 집중하여 KT에 DCS 등 경쟁력 있는 제품 매출과 기존 주력제품인 MSPP의 안정적 매출에 힘입어 업계 내에서 입지를 더욱 강화하고 하고 있으며, 꾸준한 원가절감과 품질향상 등의 노력으로 투명하고 내실 있는 경영을 하고 있습니다. 그리고, MSPP보다 진보된 전송기술이 적용된 장비인 PTN장비를 현재 국내 기간통신사업자의 기간통신망을 필두로 하여, 국가재난안전통신망, 우정본부 차세대 기반 통신망, 철도 통신망과 같은 국가의 핵심 공공서비스를 위한 국가통신망과 주요 지방자치단체들의 자가통신망 구축을 위한 장비를 지속적으로 공급하고 있습니다.

또한, 5G망의 본격적인 구축 확대와 최근의 OTT, 유튜브 등의 동영상 서비스가 급속히 확산되면서 데이터 사용량이 폭발적으로 급증함에 따라 짧아질 백홀 장비 교체 주기에 맞춰 장거리와 중거리 데이터 전송하고 처리할 수 있고, 최대 수TB에 달하는 데이터를 수용할 수 있는 차세대 전송장비로 주목 받고 있는 광 전송과 회선, 패킷 전달망 계층을 통합하는 장비인POTN(Packet Optical Transport Network) 개발을 마무리하였으며, 비트코인, 메타버스, NFT 등의 디지털 자산 기반의 서비스 탄생과 각종 플랫폼 기반의 마켓의 급속한 성장에 따라 개인 정보보호 등의 이슈를 해결하기 위한 양자암호통신 등의 기술이 대두되어 다년간 이에 대한 연구개발 투자를 진행하고 있으며 조속한 시일 내에 시장진입을 위한 제반 여건을 확보하고 시장에 상용화를 위한 제품과 솔루션 공급을 개시 할 예정입니다.

특히, 2017년 7월에는 국내 통신그룹사인 KT에 PTN 기간망 대용량 장비 공급업체로 선정이 되어, 2018년 12월까지 KT의 전국망을 구성하는 주요 광역국사 및 단독국사에 당사의 대용량 PTN 장비를 설치한 바 있으며, 이를 통해 Packet 전달에 최적화된 PTN 커버리지를 완성하는데 주도적 역할을 함으로써, 2020년까지 국내 최대규모의 통신망 구축사업인 우정사업 차세대 기반망 구축 사업과 국가재난안전통신망 구축사업의 전 구간(1단계 ~ 3단계)사업을 완료함으로써 KT 기간망에 이어 전국 규모의 대규모 통신망 구축사업을 성공적으로 마무리하였습니다. 또한, 2021년에는 국가철도공단의 IoT전용망 구축, 한국도로공사의 국도 ITS 전용망 구축사업 등을 통해동종업계 내에서 안정적입지를 확보하고 있습니다.

또한, 당사는 기존 MSPP 및 PTN 보다 용량이 대폭 증가하고 OTN 및 WDM 기술 등 최신의 전송기술을 모두 지원하는 POTN 장비를 개발을 마무리하고 상용화를 위한 제반 준비를 하고 있습니다. POTN 장비는 인터넷망과 전송망을 통합하여 ALL-IP기반으로 단순화 함으로써 기존 기간통신사업자 전달망의 구축비용 및 운용비용을 획기적으로 절감할 것으로 기대되며, 향후 통신사업자들의 기간통신망과 주요 국가기관이나 광역지방자치단체들의 정보통신망 등 다양한 분야에 적용될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 측면에서 주 수요처인 통신사업자들이 엑세스 구간에 적용을 검토 중에 있으며, 철도나 한전 등의 대규모 통신망 인프라를 운용 중인 공기업들도 차세대 통신망에 도입을 고려하고 있는 것으로 보입니다.

향후, 국내 양대 통신그룹사인 KT, SK(SKT, SKB)에 대한 시장점유율을 지속적으로 확대하고, LG U+와의 B2B사업분야의 협력을 통해 신규 매출원 확보를 위해 노력하고 있으며 이를 통해 국내 광 통신업계를 대표하는 기업이 되고자 하며, 통신사업자 해외 사업전담부서 및 국가기관들과 연계하여 해외시장 진출에도 적극적으로 참여하여 세계 속에 경쟁력 있는 유무선 통신장비 종합회사로 성장 할 수 있도록 최선을 다할 계획입니다.

나. AI / IOT 부문

당사에서는 보건복지부에서 추진하고 있는 응급안전돌보(독거노인ㆍ중증장애인)을 중심으로 한U-Care사업에2013년부터 참여하여 관련 시스템을 개발하여 공급하였을 뿐만 아니라 해당 시스템에 대한 유지보수를 자체적으로 수행한 경험을 기반으로 “응급안전안심서비스”, “IoT활용 디지털 통합돌봄” 최근 새로이 정부가 추진 중인 사업 뿐만 아니라 지방자치단체, 유관 공공기관 등이 개별적으로 추진하는 U-Health, 스마트 재난안전관리, 스마트 시티, 등이 공공분야의 사업들에 당사의 AI를 접목한 지능형 IoT 솔루션과 시스템을 공급하고 있습니다. 이러한 노력과 성과를 통해 당사는 지난 2021년, 2022년 2년 연속 지능정보산업협회가 주관한 AI +X TOP 100기업에 선정되는 등 국내의 IoT Care분야의 선도기업으로 자리매김 하고 있습니다.

이와 관련하여, 지난 2020년도부터 보건복지부가 기존의 응급안전돌봄미사업을 응급안전안전서비스로 명칭을 변경하고 년간 10만대 규모로 확대하여 새로운 사업추진 방식에 따라 사업수행 주체와 대상 서비스와 이를 위한 댁내 장비를 개발하고 공급하기 시작하였습니다. 당사에서는 2020년 1차 년도 사업이 마무리 됨에 따라 최근까지 본 사업에서 요구하는 규격에 따라 사업 참여 준비를 완료하고 2021년도 사업에서는 댁내 장비 공급하는 계약을 체결하였습니다.

뿐만 아니라, 최근에는 코로나19 팬더믹의 영향으로 인한 국가 안전망 강화하기 위해 ICT 기술을 적극적으로 수용하기 위한 정책을 수립하여 한국판 뉴딜 사업에 반영하고 있습니다. 이러한 정책의 기조는 디지털경제로의 전환과 온라인 비대면 수요의 급속한 확대를 반영한 것으로 향후 본격화될 5G 기반의 이동통신망의 전국 확대 서비스, AI를 기반으로 한 기술적 발전과 연계하여 폭발적인 성장을 구가할 것으로 예상됩니다. 이러한 예로 현재의 사물인터넷 시장은 국가 공공, 보건분야 및 제조산업분야를 중심으로 실질적인 투자와 성장이 이루어 지고 있으며 이러한 확산 추세는 B2C분야로 급격히 확대될 것으로 예상됩니다.

다. Fronthaul(5G-PON)부문 (종속회사 사업)

현재의 고속 데이터전송과 스몰셀 서비스가 진행되면서 많은 회선이 요구되고 있고 관련된 Infra비용도 상당히 증가하고 있는 상황을 해소하기 위해 전세계적으로 주요 이동통신 서비스업체는 Fronthaul구조에 관심을 가지기 시작했고 세계 최초로 SKT에서 안정적인 이동통신 서비스를 유지하며 Optic Fiber Infra 비용을 획기적으로 절감할 수 있는 특화된 Fronthaul시스템(5G-PON)을 도입하고 있습니다.

Fronthaul 시스템은 집중국사에서 최종 서비스 장비까지 연동되는 Optic fiber 수를 크게 절감시켜 CAPEX를 크게 절감시키고 원격 품질 및 장애관리가 효율적이어서 OPEX에도 매우 유리한 장치로서 고속전송과 스몰셀 서비스가 확장되는 5G 서비스가 본격화되는 2019년도부터 대규모 매출을 실현함으로 향후에 전반적인 매출성장에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. GSMA(세계이동통신사업자연합회)는 2025년까지 5G 가입자가 글로벌 전체 모바일 가입자의 약 18%(15억8천만명)에 달할 것이라는 전망도 내놓고 있어, 최근 세계적으로 확산되어 패더믹 현상을 보이고 있는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 변수는 상대적으로 5G 시장에 주는 영향은 제한적일 것으로 시장조사기관은 전망하고 있습니다.

LTE(Long Term Evolution) 서비스의 본격화로 인하여 폭발적으로 증가하는 데이터를 효과적으로 전송하기 위하여 이동통신 사업자들은 클라우드 방식을 이용한 기지국 집중화를 진행하고 있습니다. 집중화된 망구성을 통하여 투자비용(CAPEX)을 크게 절감시켰으나, LTE 서비스를 위한 RRH(DU~RU)에 설치되는 광선로에 대한 운용비용(OPEX) 절감을 위한 해결책이 필요했습니다. 이 문제를 해결하기 위하여, WDM(Wave Division Multiplexing) 을 활용한 16WL(16채널 Wave Length)기술을 확보하여, SKT와 공동으로 개발하였고, SKT의 RRH Backhaul용 5G-PON(5G-Passive Optical Network)과 5G-MUX(S-MUX, C-MUX)장비를 납품하고 있습니다. 코로나 팬데믹의 영향으로 통신사업자들의 5G관련 투자가 과거 2년간 다소 부진하였으나 정부의 5G 투자 독려와 위드 코로나로의 정부 보건정책 전환에 따라 그 동안 부진했던 5G 투자가 금년도부터는 재개될 것으로 기대하고 있습니다.

Fronthaul은 통신사 네트워크 인프라 구축 시 망 구축, 임대 관련 비용을 약 20~40% 감소시키고 네트워크 안정성을 향상해주는 기술로 전송로 임대료가 5G 네트워크망에서는 대폭 증가할 것으로 예상하기 때문에 5G 서비스의 본격화에 따라 Fronthaul 장비의 필요성이 더욱 부각됨에 따라 장비수요가 보다 확대될 것으로 예상됩니다.

또한, 다양한 모바일 통신망에 필요로 하는 장비나 솔루션을 개발하여 공급함으로써 이동통신장비 분야에서 새로운 수익원의 창출을 위한 계획을 수립하여 추진하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태자산은 전년대비 14,982백만원이 감소한 47,467백만원을 시현하였는데 제22(당)기 중 제2회 전환사채 조기상환, 단기차입금 상환 등에 따른 현금 및 현금성자산의 감소가 주요 요인이며, 부채는 33,306백만원으로 제회 전환사채 상환, 단기차입금 감소 등으로 인하여 전기대비 8,416백만원이 감소되었습니다.자기자본은 당기순손실로 인하여 이익잉여금이 6,336백만원 감소하여 전기대비 6,566백만원이 감소한 14,162백만원이 되었습니다.

(단위:천원)

과목	제 22 기	제 21 기	증감	증감율

자산

Ⅰ.유동자산	34,713,445	49,851,708	(15,138,263)	-30.4%

현금및현금성자산	8,853,796	22,644,327	(13,790,530)	-60.9%

매출채권	12,058,793	9,400,310	2,658,483	28.3%

기타수취채권	34,661	144,804	(110,143)	-76.1%

재고자산	12,113,951	17,354,324	(5,240,373)	-30.2%

기타유동자산	1,643,763	290,987	1,352,776	464.9%

당기법인세자산	8,481	16,957	(8,476)	-50.0%

Ⅱ.비유동자산	12,753,874	12,597,562	156,311	1.2%

유형자산	4,898,592	5,133,490	(234,898)	-4.6%

무형자산	2,195,592	2,700,001	(504,409)	-18.7%

영업권	1,812,846	596,282	1,216,565	204.0%

장기금융자산	178,575	112,246	66,328	59.1%

기타수취채권	346,799	347,379	(580)	-0.2%

리스사용권자산	591,109	1,024,563	(433,454)	-42.3%

이연법인세자산	-	12,048	(12,048)	-100.0%

기타비유동자산	122,121	9,318	112,803	1210.6%

투자부동산	2,608,240	2,662,236	(53,995)	-2.0%

자산 총계	47,467,319	62,449,271	(14,981,952)	-24.0%

부채

Ⅰ.유동부채	26,162,971	31,904,372	(5,741,401)	-18.0%

매입채무	6,828,469	8,054,870	(1,226,401)	-15.2%

단기차입금	8,454,728	11,205,351	(2,750,623)	-24.5%

유동성장기부채	200,000	-	200,000	-

유동성전환사채	3,160,504	3,114,399	46,105	1.5%

유동성파생금융부채	2,075,855	997,450	1,078,406	108.1%

유동성리스부채	459,843	493,752	(33,909)	-6.9%

유동성계약부채	3,845	-	3,845	-

기타지급채무	2,068,427	1,771,277	297,150	16.8%

기타유동부채	2,911,300	6,267,273	(3,355,974)	-53.5%

Ⅱ.비유동부채	7,142,745	9,817,761	(2,675,016)	-27.2%

장기차입금	6,600,000	4,500,000	2,100,000	46.7%

전환사채	-	2,748,902	(2,748,902)	-100.0%

파생금융부채	-	1,803,480	(1,803,480)	-100.0%

충당부채	12,231	24,671	(12,440)	-50.4%

기타비유동부채	140,000	125,000	15,000	12.0%

계약부채	25,256	27,747	(2,491)	-9.0%

리스부채	186,850	587,960	(401,110)	-68.2%

장기기타지급채무	178,408	-	178,408	-

부채 총계	33,305,715	41,722,132	(8,416,417)	-20.2%

자본

Ⅰ. 지배기업소유주지분	14,261,319	20,597,606	(6,336,286)	-30.8%

자본금	4,587,938	4,587,938	-	0.0%

자본잉여금	13,324,663	13,324,663	-	0.0%

기타자본항목	(843,880)	(843,880)	-	0.0%

이익잉여금	(2,807,401)	3,528,885	(6,336,286)	-179.6%

Ⅱ. 비지배지분	(99,716)	129,533	(229,249)	-177.0%

자본 총계	14,161,603	20,727,138	(6,565,535)	-31.7%

부채 및 자본 총계	47,467,319	62,449,271	(14,981,952)	-24.0%

[( )는 부(-)의 수치임]※ 제22기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우, 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 영업실적당사의 주력사업인 기업전용회선 가입자들의 트래픽 개선에 따른 장비고도화, IPTV서비스에 따른 전송장치의 성능향상을 위한 통신사업자의 투자가 COVID-19의 영향으로 지연 및 감소로 됨으로 인하여, 당사와 당사의 종속기업은 KT와 SK, LGU+ 등 대규모 통신사업자와 공공부분 및 민간투자 등 매출처 다변화에 노력하였음에도 불구하고 당사와 당사의 종속기업의 매출액은 345.9억원으로 전년 대비 13.5% 감소하였으며 또한, 매출이익율이 높은 제품 매출의 비중이 감소하여 영업손실과 당기순손실은 47.7억원, 63.9억원으로 적자가 지속되었습니다.금융수익은 2020년에 큰 비중을 차지하였던 전환사채평가손익 효과가 2021년에는 미비하여 전년 대비 11.9.2억원이 감소하였습니다.

(단위:천원)

과 목	제 21 기	제 20 기	증감액	증감율

Ⅰ. 매출	34,590,887	40,001,116	(5,410,229)	-13.5%

Ⅱ. 매출원가	25,073,350	32,299,926	(7,226,576)	-22.4%

Ⅲ. 매출총이익	9,517,537	7,701,189	1,816,347	23.6%

Ⅳ. 판매비와관리비	14,289,539	13,459,147	830,392	6.2%

Ⅴ. 영업이익	(4,772,002)	(5,757,958)	985,956	적자지속

Ⅵ. 기타수익	97,030	82,753	14,277	17.3%

Ⅶ. 기타비용	630,658	115,955	514,703	443.9%

Ⅷ. 금융수익	296,966	1,485,622	(1,188,656)	-80.0%

Ⅸ. 금융비용	1,371,802	1,314,456	57,346	4.4%

Ⅹ. 법인세비용차감전순이익	(6,380,466)	(5,619,993)	(760,473)	적자지속

ⅩⅠ.법인세비용	12,059	1,259,475	(1,247,416)	-99.0%

ⅩⅡ.당기순이익	(6,392,525)	(6,879,468)	486,943	적자지속

1. 지배지분	(6,336,286)	(6,817,531)	481,245	적자지속

2. 비지배지분	(56,239)	(61,937)	5,698	적자지속

ⅩⅢ. 기타포괄손익	-	-	-	-

확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	-

ⅩⅣ. 총포괄손익	(6,392,525)	(6,879,468)	486,943	적자지속

1. 지배지분	(6,336,286)	(6,817,531)	481,245	적자지속

2. 비지배지분	(56,239)	(61,937)	5,698	적자지속

[( )는 부(-)의 수치임]※ 제22기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우, 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 자금 수지 검토 후 적정 유동성을 유지하고 있습니다.

유동성 위험에 대비하고자 단기차입금 한도를 상시 확보하고 있으며, 종속회사 역시 당사의 지급보증 등을 통하여 차입한도를 확보하고 있습니다.

당사는 수익의 대부분이 1~2개월 이내에 현금으로 결제되고 있어 장기 불량 매출채권이 거의 발생하지 않는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 당기의 유동성 비율은 132.7%이며 부채비율은 제2회 전환사채 상환 등에 의한 큰 폭의 자산 감소로 인하여 전년대비 33.9% 증가한 235.2%입니다.나. 자금조달당사와 당사의 종속기업의 당기말 금융기관에 차입은 수입자재에 대한 Banker's Usance 184백만원 및 단기차입금 8,271백만원, 장기차입금(유동성장기부채 포함) 6,800백만원으로 총 15,255백만원입니다.

(1) 단기차입금의 내역당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말	비 고

일반대출	산업은행	3.06	3,000,000	3,000,000	-

일반대출	KB국민은행	-	-	2,000,000	-

일반대출	KEB하나은행	3M LIBOR+0.50	183,728	690,751	Banker's Usance

보증서대출(*)	IBK기업은행	3.57	333,000	333,000	기술신용보증기금

일반대출	IBK기업은행	-	-	291,600	-

일반대출	기업은행	4.73	400,000	400,000	-

담보대출	IBK기업은행	2.61	2,490,000	2,490,000	-

일반대출	기업은행	2.74	2,000,000	2,000,000	-

일반대출	우리은행	9.14	48,000	-

합 계	8,454,728	11,205,351

(*) 연결대상 종속기업은 IBK기업은행 단기차입금과 관련하여 기술신용보증기금으로 부터 283,050천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 장기차입금의 내역가) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	만기	연이자율(%)	당기말	전기말

기업은행	일반대출	2023.03.15	2.44	4,500,000	4,500,000

2024.05.14	4.08	100,000	-

국민은행	일반대출	2024.03.15	3.27	2,000,000	-

하나은행	일반대출(*)	2022.05.12	1.27	200,000	-

소 계	6,800,000	4,500,000

유동성장기부채	(200,000)	-

합 계	6,600,000	4,500,000

(*) 연결대상 종속기업은 하나은행 장기차입금과 관련하여 기술신용보증기금으로 부터 170,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.나) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	일반대출

2022년	200,000

2023년	4,500,000

2024년	2,100,000

합 계	6,800,000

(3) 전환사채의 발행 내역

(기준일 : 2021년 12월 31일 ) (단위 : 천원, 주)

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건	미상환사채	비고

전환비율(%)	전환가액(원)	권면총액	전환가능주식수

제1회 무보증사모 전환사채	2016.10.19	2021.10.19	7,000,000	(주)텔레필드보통주식	2017년 10월 19일~2021년 09월 19일	100	4,672	0	0	(*1)

제2회 무보증사모 전환사채	2018.05.15	2023.05.15	9,000,000	(주)텔레필드보통주식	2019년 05월 15일~2023년 04월 15일	100	5,550	0	0	(*2)

제3회 무보증사모 전환사채	2020.04.14	2025.04.14	5,000,000	(주)텔레필드보통주식	2021년 04월 14일~2025년 03월 14일	100	4,010	5,000,000	1,246,882	(*3)

합 계	-	-	21,000,000	-	-	-	-	5,000,000	1,246,882	-

(*1) 전환가액은 2017년 10월 20일 시가하락에 따른 전환가액의 조정으로 3,271원으로 조정되었으며, 제1회 전환사채 7,000백만원은 제19(전전)기 중 전액 전환청구되어 보통주로 전환되었습니다.(*2) 전환가액은 2018년 8월 15일 시가하락에 따른 전환가액의 조정으로 4,440원으로 조정되었으며, 전환사채 9,000백만원 중 4,400백만원은 제21(전)기에 4,250백만원은 제22(당)기 중 채권자의 조기상환 청구에 따라 상환되었으며, 350백만원은 제21(전)기 중 전환청구되었습니다.(*3) 전환가액은 2020년 10월 14일 시가하락에 따른 전환가액의 조정으로 3,809원으로 조정되어 전환가능 주식수도 1,312,680주로 1차 조정되었으며, 2021년 1월 14일 시가하락에 따른 전환가액의 조정으로 3,312원으로 2차 조정되어 전환가능 주식수도 1,509,661주로 재조정되었습니다. 또한, 2021년 10월 14일 시가하락에 따른 전환가액의 조정으로 3,160원으로 3차 조정되어 전환가능 주식수도 1,582,278주로 재조정되었습니다. 또한, 보고서 작성 기준일 이후인 2022년 3월 14일 사채발행인의 매도청구권(Call Option)행사로 인하여 만기전 사채취득(490,560,000원)이 이루어져, 미전환 사채의 잔액은 4,509,440,000원으로 조정되었습니다.

다. 현금흐름(단위 : 천원)

과 목	당기	전기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(6,279,358)	13,094,794

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(1,728,953)	(674,742)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	(5,792,700)	5,310,352

Ⅳ.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	10,481	(856)

Ⅴ.현금의 증가(감소)	(13,790,530)	17,729,548

Ⅵ.기초의 현금	22,644,327	4,914,779

Ⅶ.기말의 현금	8,853,796	22,644,327

※ 연결재무제표 기준입니다.

5. 재무안정성지표(단위:%)

구 분	산 식	비 율

당기	전기

유동비율	유동자산 ───── ×100유동부채	132.7	156.3

부채비율	부채총계 ───── ×100자기자본	235.2	201.3

차입금 의존도	차입금 ───── ×100총자산	32.1	25.1

영업이익대비 이자보상비율	영업이익──────이자비용	-4.7배	-4.7배

※ 연결재무제표 기준입니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의첨부서류인 감사보고서의 "주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계처리 방침"을 참고하시기 바랍니다.