한울소재과학 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

1. 일반적 사항가. 지배회사의 개요주식회사 텔레필드(이하 "당사")는 유선통신기기 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 2000년 9월 20일에 설립되었으며, 2008년 1월 30일에 코스닥시장 상장을 승인받아 회사의 주식이 2008년 2월 1일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 본점 및 주사업장은 경기도 성남시 분당구 판교로 255(상평동, 판교이노밸리)에 소재하고 있으며, 공장은 경기도 성남시 중원구 갈마치로 281번길 55에 소재하고 있습니다.나. 종속회사의 개요한국채택국제회계기준 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배회사 주식회사 텔레필드의 연결재무제표 작성대상 종속회사인 (주)썬웨이텍의 일반적인 현황은 다음과 같습니다.

(1) 연결대상 종속회사 개황

상호	설립일	주소	주요사업	지분율	결산일

(주)썬웨이브텍(비상장)	1997.10.16	경기도 안양시 동안구 시민대로 387	유선통신장치 외 제조, 개발	60.0%	12월 31일

(2) 연결대상 종속회사의 요약 재무정보

- 당반기말 (단위 : 천원)

구 분	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익

(주)썬웨이브텍	9,000,016	8,410,497	589,519	1,551,919	(740,719)	(740,719)

- 전기말 (단위 : 천원)

구 분	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익

(주)썬웨이브텍	7,993,309	6,661,616	1,331,693	4,778,455	283,654	324,041

2. 사업의 개요가. 업계의 현황

1) 산업의 특성가) 고부가가치 산업광전송 장비산업은 국가의 중추신경망인 정보 통신 인프라를 구축하는데 있어 핵심적인 역할을 하며 장비 개발과 생산 과정에서 고도의 전문성과 기술력이 요구되는 만큼 높은 수익을 창출할 수 있는 고부가가치 산업입니다. 특히, 장비의 처리 용량과 사용 영역에 따라 수익성이 차별화되며 처리 용량이 클수록 수익성은 증가하는 특성을 가지고 있습니다.나) 첨단기술 산업광전송 장비산업은 수백 종의 부품과 모듈로 구성되어 수많은 첨단 기능들을 수행하는 장비의 개발 및 제조를 해야 하는 분야이며 통신 기술 발전에 따라 빠른 속도로 변화하고 있는 첨단 기술 추세에 민감하며 지속적으로 새로운 기술을 산업전반에 반영해야 하는 첨단기술 산업 분야입니다.다) 기술집약적 산업광전송 장비의 개발을 위해서는 통신망 설계, 시스템 H/W 및 S/W 설계, 유니트 H/W설계 및 S/W 기능 설계, 부대 장치 설계 및 시스템 통합 기술이 모두 필요하며 핵심 기술의 확보가 중요합니다. 집적도가 높은 각 구성요소의 제조를 위해서는 고도로 전문화된 생산기술이 필수적이며 전문적인 현장 지원을 위한 전국적인 기술 지원망과 현장 운용 노하우도 요구되므로 신규 진출 기업에게는 진입 장벽이 높은 기술집약적인 산업 분야입니다.라) 산업연관효과 유발산업광전송 장비는 수백 종의 비메모리 반도체 부품과 기구물, 모듈로 구성되는 만큼 장비 산업의 규모와 시장 확대 여부에 따라 타 산업 분야로의 파급효과가 큽니다. 제조되는 장비의 수량이 증가하면 관련 장비를 구성하는 PCB, 부품 및 기구물의 생산량이 증가하여 관련 업계의 수익성 증대로 이어지며 이는 다시 구성 요소의 경쟁력 및 품질 강화로 이어져 결과적으로 광전송 장비의 경쟁력 강화로 이어지는 순환적 특성을 보입니다.마) 지속적인 성장산업광전송 장비는 통신 서비스의 멀티미디어화와 고용량 빅데이타 시대의 추세에 힘입어 점차 그 적용영역이 확대되고 다른 영역의 통신 장비 기능들을 통합하는 추세여서 광전송 산업분야는 시장 확대에 의해 지속적으로 성장할 것으로 보입니다. 특히, 장비의 처리 용량도 고용량화 되고 있어 고용량 장비 판매 확대에 의해 수익성이 증가할 것으로 예상됩니다. 광전송 장비 시장은 신규 서비스 제공을 위한 장비 공급 이외에도 3~5년 주기로 이뤄지는 노후화 장비 대체, 전송망의 고도화에 따른 장비 증설 및 신설 등의 기본 수요가 있어 안정적인 성장이 가능합니다.바) 국가의 미래핵심 전략산업우리 정부는 국가의 미래핵심 전략산업으로 정보통신 인프라 구축을 통하여 ICT 분야를 글로벌 선도국가로 유지하여 왔으며, 이는 지금까지 초고속정보통신망(1995~2005년), 광대역통합망(BcN, 2004~2010년), 광대역융합망(UBcN, 2009~2015년)을 잇는 중장기 네트워크 발전 전략 및 실행이 뒷받침하고 있으며, 현재는 차세대 국가네트워크로 지능형초연결망을 선정하였으며, 이는 초연결 사회 진입에 대비해 빠르고 안전하고 지능적인 망을 추구하여 세계 최고 수준의 네트워크 경쟁력을 확보한다는 목표입니다.이처럼 시대에 따라 네트워크의 구성 및 목표가 변화되어 왔으며, 광전송장비 네트워크의 전달망을 이루는 핵심장비로 지속적인 기술발전을 통하여 각 시대의 요구에 최적화된 전달망을 제공하여 왔습니다. 앞으로 구축하게 될 지능형초연결망은 현재 더 많은 연결성, 대용량화 및 소프트웨어 기반의 지능적인 트래픽 제어가 요구되고 있으며, 이러한 측면에서 광통신장비 산업은 앞으로 4차 산업혁명을 선도하는 산업분야이며, 여전히 정보통신 인프라로 더욱 더 중요한 위치에 있다고 할 수 있습니다. 2) 산업의 성장성앞으로 5년안에 현재 롱텀에볼루션(LTE)서비스 속도보다 1000배 빠른 차세대(5G) 이동통신 기술이 적용될 것 입니다. 스스로 목적지까지 알아서 찾아가는 자율주행형 차량과 폐쇄회로TV(CCTV)로 범죄를 예측하는 서비스 기술의 개발도 추진되고 있습니다. 미래창조과학부는 정보통신기술(ICT) 연구개발(R) 중장기 전략을 확정했으며, 이 전략은 정부의 향후 5년간 ICT분야 R 중점 개발 분야와 향후 서비스 추진 방향을 제시하고 있습니다. 이는 세계 최고 경쟁력 유지와 연구환경 개선, 산업적인 성과창출, 삶의 질 개선 등 4가지 목표를 담고 있습니다.미래 10대 핵심 기술에는 입체(3D) 영상을 대형화면에 보여주는 압축전송 홀로그램 기술, 다양한 기기를 인터넷으로 서로 연결하는 만물통신(IoT), 사람처럼 생각하고 판단하는 지능형소프트웨어, 100Mbps에 머무는 LTE 속도보다 1000배 빠른 100Gbps 이동통신 기술이 포함됩니다. 또 보고 듣고 느끼는 오감(五感)을 인식하는 스마트 단말기 기술과 나날히 교묘해지는 사이버 공격에 대응하는 신개념 사이버 공격 대응기술도 포함되어 있습니다. 이러한 핵심기술이 1000배 빠른 100기가비트급 초연결망 이동통신인 하이퍼넷 서비스가 등장할 전망입니다.

또한, 시간과 계절에 제약받지 않고 주변 상황을 인지해 맞춤형 서비스를 제공하는 미래 광고서비스와 양방향 소통을 바탕으로 하는 교육서비스 등 빅데이터를 누구나 활용할 것으로 보이며, 노인과 장애인 등 교통약자들도 자신의 차량으로 원하는 어느 곳이나 갈 수 있는 자율주행형 차량 서비스와 몸안의 생체신호와 생활습관을 바탕으로 만성질환을 조기에 예방하는 힐링플랫폼, 수만개의 CCTV와 센서에서 범죄 정보를 수집해 방지하는 서비스 등도 함께 추진되고 있습니다.

결론적으로 광전송산업은 얼마나 증대될 것인지를 예측하기 조차 어려울 정도의 데이터 트래픽을 전달해야하는 정보통신 핵심 인프라산업으로 더 많은 트래픽을 전송하고, 더 지능적으로 전송하기 위해 지속적인 기술개발이 여전히 요구되고 있으며, 이를 국가기술로서 반드시 확보하여야 시대적 위치에 놓여 있다고 할 수 있습니다.

3) 경기변동의 특성시장환경이 글로벌 경쟁환경으로 급변하고 많은 기업들이 IT설비투자를 통한 경영의 효율성을 증진시키고자 하는 현상이 확대되면서 국내외의 경기에 민감하게 반응하는 업종으로 변모하게 되었습니다.현재 통신장비산업은 통신 사업자들이 설비투자를 확대시킬 수 있는 차세대 네트워크(BcN)과 같은 고품질의 광대역 통합서비스의 실시가 경기회복을 앞당길 것이라고 예상하고 있습니다. 또한 통신사업자들의 설비투자규모 및 시기에 따라 민감하게 반응하고 있어 갑작스런 투자환경 변화에 따라 수요가 감소될 수도 있으므로, 내수시장의 한계에서 벗어나 적극적인 해외시장으로의 진출에 주력하고 있습니다.4) 경쟁요소통신기기 산업의 전통적인 경쟁요소는 국가 정보망 인프라 구축을 위한 기술인력과 기술의 노하우를 바탕으로 한 가격 경쟁력에 있으며, 고객인 통신사업자의 니즈에 부합하는 기술적용으로 차별화된 시장 경쟁력을 확보하는 것도 역시 중요한 경쟁요소로 작용합니다. 국내 통신장비산업은 초고속 인터넷 시장의 급성장으로 인해 초고속 인터넷의 충분한 설비투자를 추진해 상당한 외형적 성장을 기록하였으나, 국내 통신 장비 업체들의 수혜는 제한적이었고, 해외 주요 업체들이 국내 시장의 많은 부분을 점유하는 결과를 야기하고 있습니다. 따라서, 국내 통신장비업체의 향후 성장성은 해외 경쟁업체들에 대해 얼마나 기술 경쟁력을 확보할 수 있는가가 중요한 요소가 되었으며, 빠르게 발전하고 있는 기술수준의 국제화와 마케팅 능력의 강화가 필요할 것입니다.현재 국내 통신장비시장은 통신사업자들에 대한 매출의존도가 지속적으로 증가하고 있는데 반해, 주된 수요처인 기간통신사업자들의 투자위축과 해외장비업체들의 파상적인 공격으로 인해 어려움을 겪고 있으며, 공공기관들의 국산장비에 대한 역차별 등으로 쉽지 않은 사업적 환경에 처해 있습니다. 또한 시장 내 동조업체 상호간 경쟁이 심화되고 있을 뿐만 아니라 급격한 통신시장의 고도화로 인해 고객의 기술적 요구가 빠르게 변화함에 따라 막대한 연구개발 투자를 통해 개발되는 제품들의 수명도 점점 가용 판매기간이 짧아지는 추세에 있습니다.

정부에서는 2020년까지 세계 최고수준의 초연결망 구축이라는 정책적인 목표를 제시하고, 네트워크의 지속적인 고도화, 혁신적 네트워크 실현을 위한 네트워크 신기술 선도, 다양하고 새로운 서비스 구현을 위한 네트워크 기반 서비스 활성화와 네트워크산업 활성화 기반 조성이라는 실천방안을 제시하고 있으며, 이를 통해 2020년까지 무선네트워크 1G, 유선네트워크 10G 상용화를 달성하겠다는 계획을 제시하고 있습니다.

이러한 정부정책에 따라, 우리나라는 전세계 최초로 5G기반의 통신환경으로의 전환을 추진 중이며 이에 적합한 통신 인프라 구축을 위한 국내외 통신사업자들이 막대한 투자계획을 발표하고 있다는 점입니다. 지금까지 국내 주요통신장비업체들은 5G시대를 대비하여 선제적으로 막대한 R 시행하여 신 제품을 개발함으로써 새로이 형성되고 있는 시장선점을 위한 노력을 다해왔으며, 현재 각 업체별, 분야별로 시장진입을 위한 각종 노력을 경주하고 있는 상황입니다.

5G시대로 대변되는 새로운 통신시장 하에서 성공적인 사업성과 확보를 위해서는 기술적 측면에서 차별화된 경쟁력을 갖출 수 있는 제품의 신속한 개발과 공급측면에서의 가격경쟁력 확보가 필수적이며, 이를 통해 적극적으로 주력시장을 공략함과 동시에 유사기술을 활용한 파생제품 개발과 새로운 고객발굴을 통한 사업 다각화 추진해야만 현재와 같은 시장환경에서 지속적인 성장을 달성할 수 있을 것입니다.

5) 자원 조달 상황본 산업의 주요 자원은 개발과 마케팅을 담당하는 이 분야의 전문 인력과 장비를 구성하는 여러 비메모리 반도체 부품, 광통신 링크의 물리적 부분을 연결해 주는 광모듈로 압축할 수 있습니다.당사의 연구소는 대부분 광전송 분야에서 10년 이상의 개발경력과 노하우를 갖춘 전문 인력으로 이뤄져있으며 산업 분야의 발전을 위해 매년 신입사원을 선발하여 관련 업계의 인력 Pool을 늘려가고 있습니다. 광전송장비의 기술집약적인 특성상 5년 경력 미만의 인력이 자체적인 연구개발 성과를 내기 힘든 것은 사실입니다. 하지만 10년 이상 개발경력을 갖춘 이 분야 전문 연구원들의 집중적인 지도와 기술교육을 통해 신입사원의 능력배양 기간을 획기적으로 단축할 수 있었습니다. 현장 경험이 풍부한 기술요원 및 시스템 인력도 집중적으로 선발하여 S/I 사업 및 현장 기술 지원 업무를 수행하고 있습니다. 전체 인원 중 80% 이상이 개발 및 기술 관련 인력으로 구성되어 있으나 사업 확장과 신기술 개발, 마케팅 영역 확대를 위해 지속적으로 관련 경력 인력을 충원하고 새로운 인력을 키워낼 예정입니다.비메모리 반도체 부품과 광모듈은 광전송장비의 핵심을 구성하는 부품입니다. 비메모리 반도체는 특정 기능을 수행하는 상용칩들과 당사의 기술력이 집약되어 있는 FPGA로 분류됩니다. 상용칩들은 통신 장비 시장의 경쟁이 치열해 짐에 따라 가격적인 면에서나 기능적인 면에서 비약적인 발전을 하였습니다. 특히 상용칩의 공급은 공급자 위주의 시장이기 보다는 구매자 위주의 시장이어서 당사의 제품 양산이나 제품 원가 차원에서 안정적인 자재 공급을 가능하게 합니다. 당사의 기술력을 집약한 대용량 로직 설계기술을 통해 대부분의 주요 기능들은 당사의 알고리즘을 탑재한 FPGA에 의해 수행됩니다. 따라서 FPGA 가격과 발전 추세에 따라 당사의 제품 원가가 영향을 받습니다. FPGA의 발전 추세를 보면 용량은 점점 증가하는 반면 가격은 하락하고 있습니다. 이는 반도체 생산 라인 기술의 발전에 의해 가능해진 일입니다. 하지만 여전히 제품 원가에 미치는 영향이 큰 만큼 당사는 개발된 알고리즘의 ASIC화를 추진 중에 있습니다. FPGA를 당사의 ASIC으로 교체할 경우 상당한 원가 절감 효과가 있을 것으로 예상되며 제품의 경쟁력 강화에 기여할 것으로 보입니다.6) 관련법령 또는 정부의 규제 등회사의 제품 판매,생산에 관련하여 특별한 관련법령 및 정부의 규제사항은 없습니다.

나. 회사의 현황1) 영업개황 (가) 영업개황당사의 주력사업인 기업전용회선 가입자들의 트래픽 개선에 따른 장비고도화, IPTV서비스에 따른 전송장치의 성능향상을 위한 활발한 투자가 이루어져, 당사는 KT와 SK, LGU+ 등 대규모 통신사업자와 공공부분 및 민간투자 등 매출선 다변화에 노력하고 있습니다.

당사는 Data와 Voice의Integration 기술과 노하우를 바탕으로 광전송장비 시장에 집중하여 KT에 DCS 등 경쟁력 있는 제품 매출과 기존 주력제품인 MSPP의 안정적 매출에 힘입어 업계 내에서 입지를 더욱 강화하고 하고 있으며, 꾸준한 원가절감과 품질향상 등의 노력으로 투명하고 내실 있는 경영을 하고 있습니다. 또한, MSPP보다 진보된 전송기술이 적용된 장비인 PTN장비의 개발이 완료되어 현재 국내 기간통신사업자와 주요 지방자치단체들에게 공급하고 있을 뿐만 아니라, 차세대 전송장비로 주목 받고 있는 광 전송과 회선, 패킷 전달망 계층을 통합하는 장비인 POTN(Packet Optical Transport Network)를 개발 중에 있으며, 조속한 시일 내에 개발 완료하고 시장에 공급할 예정입니다.

특히, 2017년 7월에는 국내 통신그룹사인 KT에 PTN 기간망 대용량 장비 공급업체로 선정이 되었으며, 2018년 12월까지 KT의 전국망을 구성하는 주요 광역국사 및 단독국사에 당사의 대용량 PTN 장비가 설치되며, Packet 전달에 최적화된 PTN 커버리지를 완성하는데 주도적 역할을 할 것으로 기대합니다.

또한, 당사는 기존 MSPP 및 PTN 보다 용량이 대폭 증가하고 OTN 및 WDM 기술 등 최신의 전송기술을 모두 지원하는 POTN 장비를 개발하고 있습니다. POTN 장비는 기존 기간통신사업자 전달망의 구축비용 및 운용비용을 획기적으로 절감할 것이며, 2018년 시범서비스를 통하여 2020년에 상용화될 것으로 예고된 5G 네트웍의 무선망 전달망에 적용될 것으로 예상합니다.

향후, 국내 양대 통신그룹사인 KT, SK(SKT,SKN)에 대한 시장점유율을 지속적으로 확대하고, LG U+ 및 제4이동통신업체 설립에도 대비하여 국내 광 통신업계를 대표하는 기업이 되고자 하며, 통신사업자 해외 사업팀과 연계된 해외시장 진출 등 국외 시장에도 적극적으로 참여하여 세계 속에 경쟁력 있는 유무선 통신장비 종합회사로 성장 할 수 있도록 최선을 다할 계획입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	표준산업분류코드	사업내용	주요제품

제조업	26410	유선통신기기	광전송장비

2) 시장점유율현재 정확한 시장규모 및 시장점유율을 알 수 있는 객관적인 자료를 확보하기 어려운 실정이므로 기재를 생략합니다.3) 시장의 특성광전송 기술은 국가의 통신망을 구축하는데 있어 가장 핵심적인 통신 기술입니다. 트래픽의 폭발적인 증가 추세를 감안할 때 통신망의 ALL-OPTIC화는 더욱 가속도가 붙을 것으로 예상됩니다. 또한, 망의 효율 극대화 및 대역폭의 효과적인 분배를 위해 통신 데이터는 ALL-IP화 될 것으로 예상되며, 모든 네트웍을 단일 소프트웨어를 통해 통제/관리되는 SDN으로 변화하고 있습니다. 현재 통신시장에서는 괄목할 만한 변화가 일어나고 있는데 이전까지 기간통신사업자들에게 집중되었던 통신시장이 자가망을 구축하고자 하는 대형 기업(한국도로공사, 한국전력공사, 한국가스공사, 한국철도공사 및 대기업 등)들로까지 확대되고 있습니다. 기업 통신 트래픽의 양이 많아지고 보안 및 경제적인 면에서 자가 통신망의 필요성이 대두되면서 대형 기업고객들의 자가망 구축 욕구는 폭발적으로 증가하고 있는 추세입니다. 각 기업들은 계열사별 심지어는 지사 또는 분점별 사용하던 통신 서비스 및 서비스 업체가 달랐습니다. 이는 통신비용의 비효율적 지출로 이어졌으며 이러한 지출을 줄이고자 통합 그룹망을 구성하고 이의 운용을 위탁하는 방식으로 추세가 변하고 있습니다. 따라서 KT와 같은 사업자들은 해당 기업에 통신 솔루션, 회선, 장비, 운용 서비스까지 모두 위탁 받아 서비스하는 S/I 상품을 제공하는 경우가 많아지고 있습니다. 공공부분도 스마트시티 열풍으로 상호경쟁적으로 자가통신망 구축을 하여 대시민서비스에 주력하고 있으며, 스마트시티 자가통신망은 경찰청망, 소방방제청망, 각 지역의 도청 및 시청망의 행정업무 트래픽을 수용하고 있습니다.통신망의 주요구성요소로서 통신서비스의 발전에 결정적 기여를 해온 광전송기기는지속적인 기술의 발전에 따라 큰폭의 가격하락이 가능해졌고 이는 새로운 광대역 서비스의 성공적 추진을 위한 튼튼한 토대가 되고 있습니다. 그러나 한편으로, 공급자들의 끊임없는 기술개발과 그에 따른 가격하락이 역설적으로 그들의 시장확대를 축소시키고 있습니다. 즉, 단일 광섬유에서 보다 넓은 대역폭의 전송이 가능해지고, 보다 넓은 지역으로의 전송이 중계기 없이도 가능해지고 있으며, 개방표준(Open Standard)의 확산으로 여타 장비들간의 결합과 혼용을 가능케 하고 있습니다.이미 전 세계 네트위크는 인터넷 이용자의 급증, 서비스의 다양화, 속도의 고속화, 이용분야의 확대로 말미암아 트래픽이 해마다 수배씩 폭증하고 있는 상태입니다. 이러한 전세계적인 통신환경의 변화는 더 이상 기존 기술로는 네트워크의 속도 및 서비스 품질, 망구축 비용 측면에서 한계에 다다르게 될 것이라는 것을 의미한다할 것입니다. 광전송기기가 향후 통신인프라 시장의 대부분을 차지하고, 정보통신시장을 주도할 것이라고 확신하는 이유도 바로 여기에 있습니다.4) IoT 사업의 내용 및 전망

사물인터넷은 적용 분야에 따라 개인 IoT, 공공IoT, 산업 IoT의 세 가지로 분류할 수 있습니다. 개인 IoT의 경우, 편안하고 편리한 생활을 가져다주는 서비스로서 스마트카, 헬스케어, 스마트홈 같은 것을 예로 들 수 있고, 공공 IoT는 환경 오염, 재난, 재해 등으로부터 국민의 안전과 쾌적한 환경을 제공하는 것입니다. 또한, 산업 IoT는 기존 제조업 등에 IoT 기술을 접목함으로써 새로운 부가가치를 제공합니다.

사물인터넷은 세 가지 측면에서 새로운 기회를 가져올 수 있다고 보고 있는데, 첫 번째는 기존 네트워크 위에 새로운 연결 대상, 즉 사람과 사람 간의 연결을 떠나 다양한 사물을 네트워크에 연결하는 기회를 만들어주고 있고, 두 번째는 다양한 산업과의 융합을 통해 서비스의 변화를 일으키고 있으며, 세 번째는 빅데이터, 클라우드 등 다양한 인프라에서 수집되는 많은 데이터를 가공하여 정보를 제공할 수 있게 됩니다.

따라서, 모든 것이 인터넷으로 연결되는 과정에서 사물인터넷은 생산성과 효율성 향상은 물론 새로운 융합신산업을 창출할 수 있게 해주고 있습니다. 이러한 파급력 때문에 국내뿐만 아니라 해외에서도 대기업과 스타트업이 앞다투어 사물인터넷 시장에 뛰어들고 있습니다.

IDC에 따르면, 2017년도 전세계 사물인터넷(IoT) 지출 규모가 전년 대비 16.7 % 증가해 8000 억달러를 넘어설 것으로 예상하고 있으며, 또한 향후5년간 IoT 관련 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 및 커넥티비티(connectivity)에 대한 기업들의 투자가 지속적으로 증가하면서 2021년 IoT 지출은 1 조 4000 억달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

2018년 IoT 투자를 주도할 것으로 예상되는 활용사례로는 제조운영, 화물모니터링 및 생산자산관리가 포함되며, 전기, 가스, 수도 부문의 스마트 그리드 기술 및 스마트 빌딩 기술 부문도 상당한 투자가 이루어질 것으로 예상됩니다. 이들 활용사례는 2021 년까지 계속해서 IoT 지출을 주도하는 영역이 될 것이며, 스마트 홈 기술은 5 년 예측 기간 동안 강한 성장세(19.8% CAGR)를 보일 전망입니다. 향후 5년간 가장 빠른 지출 증가가 예상되는 활용사례로는 공항시설자동화(33.4% CAGR), 전기차충전 (21.1% CAGR) 및 인스토어 컨텍스트 마케팅(20.2% CAGR)을 꼽고 있습니다.

2018년 산업별 IoT 투자 순위는 제조, 운송 및 유틸리티 순이 될 것으로 전망하고 있으며, 커넥티드카 및 스마트 빌딩과 같이 업계 공통 활용사례에 해당되는 교차산업(Cross-Industry)의 IoT 투자는 5년 예측 기간 동안 선두 그룹에 속할 전망하고 있습니다. 소비자의 IoT 투자 규모는 네번째로 큰 시장이지만 2021 년에는 세번째 큰 시장으로 성장할 것으로 보입니다. 한편, 가장 빠른 지출 증가율이 예상되는 산업 분야는 보험(20.2% CAGR), 소비자 (19.4 %), 교차산업 (17.6 %) 순으로 예상되고 있습니다.

기술별로는 하드웨어가 예측 기간 동안 최대 지출 부문을 유지할 것으로 예상되나, 2021년에는 서비스가 추월할 것으로 보입니다. 하드웨어 지출은 엔드 포인트와 네트워크를 연결하는 모듈과 센서 부문이 주도하고 소프트웨어 지출은 응용 소프트웨어 부문이 주도할 것으로 예상 됩니다. 반면, 서비스 부문은 지속적인 컨텐츠 서비스에 대한 지출과 전통적인 IT 에 관련된 지출의 비중이 비슷하게 집행될 것으로 추정하고 있으며, 가장 빠른 성장세가 예상되는 기술 부문은 소프트웨어로 분석 소프트웨어의 경우 연평균 20.5% 성장이 예상됩니다. 보안 하드웨어 및 소프트웨어 또한 각각 15.1 % 및 16.6 %의 연평균 성장률로 증가세를 예상하고 있습니다.

당사에서는 보건복지부에서 추진하고 있는 응급안전돌보미사업(독거노인/중증장애인)을 중심으로 한 U-Care사업에 2013년부터 참여하고 있으며, 약 4만여 가구이상의 누적가입자를 유치/운영 중에 있으며, 이를 기반으로 기존의 U-Care서비스와 연계하여 주민 의료복지 향상을 위해 맞춤형 건강관리 및 새로운 의료혜택 솔루션을 적용하는 ‘의료-IT 융합산업육성 인프라 구축지원 사업’, 주민 행사, 군과 면의 정책지원 내용 및 재난재해 발생 시 신속히 비상상황을 전파해 주민 피해를 최소화하고 범죄를 예방하고자 농림축산식품부, 국민안전처 등이 시행 중인 ‘무선마을방송구축사업’에 참여하고 있습니다.

또한, 서울시 등 도시지역 지방자치단체에서 추진 중인 ‘IoT마을사업’, Smart City사업 등과 정부 및 공공기관이 추진하고자 하는 공공분야의 IoT관련 기술과 제품, 스마트 홈 및 원격제어 및 관제 기반의 기업형 서비스를 위한 민간분야의 M2M/IoT사업을 위한 Terminal, M2M서버 및 서비스 시스템 분야의 기술과 제품을 확보하여 단계적으로 제품공급과 함께, 현재 개발 중인 IoT Care 솔루션을 활용하여 SI형태의 사업을 추진함과 동시에 자체적인 서비스 플랫폼을 구축하고 이를 수요 기관이나 기업들을 대상으로 ASP서비스 형태로 제공하는 사업을 추진함으로써 국내의 IoT Care분야의 선도기업으로 자리매김 하고자 합니다.

5) Fronthaul(T-PON) 사업의 내용 및 전망가) 산업의 특성최근 국내/외 정보통신(ICT) 산업은 다양한 산업과 융복합되면서 새로운 형태의 시장과 고용을 창출하고 국가의 기간산업으로서 역할을 담당하고 있으며, 융복합 분야로서는 ICT+자동차, ICT+로봇, ICT+조선등 분야는 무궁무진합니다. 그 중 이동통신 분야는 CDMA, WCDMA, WiBro를 거쳐 현재 LTE 서비스를 하고 있으며 2020년 5G 상용화 서비스를 위해 준비 중입니다. 이동통신 산업은 융복합 산업에 중요한 부분을 차지하며 빠른 시일내에 5G 이동통신을 이용한 무인 자율주행차, 대용량 데이터 전송시스템, IoT등 분야가 활성화 될 것으로 예상됩니다.

현재 서비스 중인 LTE 서비스 형태는 초기 LTE 서비스에 비해 데이터 전송속도 높고, 5G 서비스를 위해 스몰셀 형태의 서비스를 추진하고 있습니다. 고속 데이터전송과 스몰셀 서비스가 진행되면서 많은 회선이 요구되고 있고 관련된 Infra비용도 상당히 증가하고 있는 상황입니다. 이러한 상황을 해소하기 위해 전세계적으로 주요 이동통신 서비스업체는 Fronthaul 구조에 관심을 가지기 시작했고 세계 최초로 SKT에서 안정적인 이동통신 서비스를 유지하며 Optic Fiber Infra 비용을 획기적으로 절감할 수 있는 특화된 Fronthaul(T-PON) 시스템을 도입하였습니다.

Fronthaul 시스템은 집중국사에서 최종 서비스 장비까지 연동되는 Optic fiber 수를 크게 절감시켜 CAPEX를 크게 절감시키고 원격 품질 및 장애관리가 효율적이어서 OPEX에도 매우 유리한 장치로서 고속전송과 스몰셀 서비스가 확장되는 5G 서비스 시 매출에 상당하게 기여할 것으로 예상됩니다.

나) 산업의 성장성

이동통신 초기 CDMA, WCDMA 서비스에서는 기지국 시스템이 DU 장치와 RU장치가 결합된 시스템으로 서비스 지역에 설치되어 운용되는 형태로 Fronthaul이 요구되지 않는 구조입니다. LTE 서비스 단계에서 임대료 및 에너지 절감, 서비스 구조 개선등을 위해 DU와 RU 가 분리되어 DU장치는 집중국 또는 중심국사에 설치되고 RU장치는 서비스 지역에 설치되어 DU와 RU를 연결하는 Fronthaul 구간이 형성되었습니다.

LTE 서비스가 본격적으로 진행되면서 고속데이터 전송을 위해 스몰셀 구조가 늘어나게 되었고 기지국 수량도 많아지게 되면서 초기 Fronthaul 시스템 RingMux 장치가 적용되었으며 현재까지 규모는 3,000억에 달하고 있습니다.

그러나, RingMux는 회선 수용용량 및 대용량 데이터 고속전송에는 한계가 있어 현재 사용량이 거의 없어지고 있으며 2017년부터 새로운 Fronthaul(T-PON) 시스템이 적용되고 있습니다. Fronthaul(T-PON)시스템은 대용량 고속데이터 통신서비스를 가능하게 하고 늘어나는 스몰셀을 위한 대용량 회선제공이 가능하여 향후 5G 서비스 상용화 후까지 적용이 가능합니다. 향후 예상 규모는 이동통신사 1개 기준으로 2018년 300억, 2019년~2020년 2,500억 규모로 크게 증가가 예상되며 5G 상용화서비스 이후 인 2021년~2023년 기간에도 매년 500억 규모가 예상되고 있으며, 국내이동통신사 전체 적용 및 해외업체 적용 시 그 규모는 상당히 커질 것으로 예상된다.

다) 경기변동의 특성

이동통신산업의 Fronthaul 분야는 사회 간접자본인 통신 인프라를 구축하는데 필요한 핵심 영역을 담당하고 있기 때문에 일반 제조업체에 비해 외적 환경 변화에 따른 민감성은 높지 않은 편이고, 정부의 이동통신정책에 따라 영향을 받습니다.

이동통신 사업자관련 해서는 사업자투자계획에 따라 집행되는데 년초에 투자 계획이 결정되는 구조로 본격적인 투자는 2분기 이후에 이루어 지고 있습니다.

라) 경쟁요소

Fronthaul(T-PON)시스템 경우 초기 개발 및 공급업체 선정 이후에는 타 업체가 진입하기에는 기술적, 경제적인 면에서 어려운 현실입니다. 또한, 이동통신 사업자 경우 운용부분에서도 한 지역에 여러 업체의 제품을 운영할 경우 CAPEX, OPEX면에서 추진이 어렵습니다.

Fronthaul(T-PON)시스템은 개발 초기부터 이동통신서비스사와 개발업체가 기술미팅을 진행하면서 추진되는 형태이기 때문에 공급 진행 시 경쟁 업체가 진입하는 것이 근본적으로 어렵습니다.

마) 자원조달의 특성

Fronthaul(T-PON)시스템은 외산 제품이 많이 적용된 다른 네트워크 장비와 달리 순수 국내 기술을 이용하여 개발 및 생산을 장치로서 구성 제원의 대부분은 국내 조달이 가능하고 생산부터 납품까지 품질검사 진행되어 안정적인 제품을 공급할 수 있습니다. 이러한 장치는 이동통신 서비스 품질을 위해 지속적인 유지보수 및 Upgrade가 요구되어 관련 인력이 지속적으로 요구될 것으로 예상됩니다

바) 영업 현황

LTE(Long Term Evolution) 서비스의 본격화로 인하여 폭발적으로 증가하는 데이터를 효과적으로 전송하기 위하여 이동통신 사업자들은 클라우드 방식을 이용한 기지국 집중화를 진행하고 있습니다. 집중화된 망구성을 통하여 투자비용(CAPEX)을 크게 절감시켰으나, LTE 서비스를 위한 RRH(DU~RU)에 설치되는 광선로에 대한 운용비용(OPEX) 절감을 위한 해결책이 필요했습니다.

이 문제를 해결하기 위하여, WDM(Wave Division Multiplexing) 을 활용한 16WL(16채널 Wave Length)기술을 확보하여, SKT와 공동으로 개발하였고, SKT의 RRH Backhaul용 T-PON(SK Telecom-Passive Optical Network)을 안정적으로 납품하고 있습니다.

또한, 기지국 Backhaul용 P2-CLI(Packet Protection Copper Line Interface) 장치를 개발하였고, 이를 통하여 운용비용 절감 및 Backbone과 DU장치 간에 안정적인 구조를 제공하여 LTE 서비스의 안정성을 확보하였습니다. 3. 주요 제품, 서비스 등회사는 광전송장비 중에서 다양한 신호와 접속을 해야 하는 접속망과 기술의 연계성이 높고 상대적 고수익 사업인 백본망 제품을 주로 생산, 판매하고 있으며 당해연도의 각 사업부문의 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

통신부문	제품	MSPP광전송장비	155/622M 급 광전송장비	TFOM-S3000	7	0.1%

대용량MSPP광전송장비	2.5/10G 급 광전송장비	TFOM-FM700TFOM-S5500	2,314	24.7%

전용회선
광전송장비	51/155M 급 광전송장비	TFOM-L1000TFOM-L2000	67	0.7%

NDCS	회선분배장치	TFOM-D2000	102	1.1%

Carrier Ethernet	양방향 64Gbps패킷 스위칭 장비 외	TFCE-M5720TFCE-M1020	1,378	14.7%

송변전광단말장치	TFOM-K1000	342	3.7%

채널광전송장비	가입자계 통합단국장치	TFOM-C100TFOM-C1000	197	2.1%

T-PON	T-PON Fronthaul System	-	537	5.7%

무선통신장치	WCDMA 회선연결	무선통신장치(WCDMA)	411	4.4%

상품	MSPP광전송장비 외	-	OSN-3500외	1,587	17.0%

결합기 외	-	FBC-2P-200 외	418	4.5%

서비스	공사 및 유지보수	통신장비 공사및 유지보수	-	1,063	11.4%

임대수입	-	-	115	1.2%

소 계	8,538	91.3%

IOT 부문	제품	게이트웨이 외	게이트웨이화재감지기(외출)활동감지기가스경보누출기	-	638	6.8%

상품	배터리 외	배터리, 케이블차량단말기	-	39	0.4%

서비스	유지보수	유지보수	-	134	1.4%

소 계	811	8.7%

합 계	9,349	100.0%

4. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부분	매입유형	품목	매입액	비율	비고

통신부문	원재료	광모듈 IC	4,503,829	49.4%	-

SHELF PANEL	1,032,737	11.3%	-

PCB POWER	1,266,373	13.9%	-

기타	2,176,291	23.9%	-

소계	8,979,230	98.4%	-

IOT부문	원재료	CASE	9,800	0.1%	-

IC	0	0.0%	-

PCB POWER	2,600	0.0%	-

기타	132,430	1.5%	-

소계	144,830	1.6%	-

합 계	9,124,060	100.0%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원,USD)

사업부문	품목	제19기	제18기	제17기

통신부문	광모듈 IC	$97.64	$97.64	$86.88

SHELF PANEL	47,300	44,200	44,200

PCB POWER	115,000	115,000	122,000

IOT부문	CASE	8,256	8,256	8,350

IC	$1.66	$1.66	$1.45

PCB POWER	5,190	5,190	5,320

(1) 산출기준

원재료는 각 품목별 연간 총매입액을 기준으로 작성하였고, 단가의 산출은 총평균법에 의하여 평가하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인회사는 원가절감을 위하여 구매단가 인하 등의 노력을 지속적으로 하고 있으며, 수입원자재 등은 환율변동의 요인으로 구매단가에 영향을 주고 있습니다.

5. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력, 생산 실적 및 가동률 및 외주생산에 관한 사항

회사는 광전송장비 제품 생산과정에서 원재료 구매, 시험, QC 및 출하검사를 수행하고 있으며, 생산 조립은 외주업체의 생산설비에 의해서 생산하고 있습니다.생산을 외주업체의 설비 및 시설물을 활용함으로서 설비에 대한 투자비용 절감과 외주업체 인력을 활용함으로써 인력운용의 관리에 대한 부담을 줄이고 또한 탄력적으로 생산을 운용함으로써 매출처에 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.나. 생산설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

자산별	소유형태	소재지	기초가액	당기증감	당기상각	정부보조금	기말가액	비고

증가	감소

토지	자가	성남	802,759	-	-	-	-	802,759	-

건물	자가	성남	2,095,169	-	-	(77,599)	-	2,017,570	-

시설장치	자가	성남	134,523	47,205	(7)	(24,384)	-	157,337	-

차량운반구	자가	성남/안양	103,095	(1)	(12,623)	-	90,471	-

공구와기구	자가	성남/안양	205,654	108,824	(9)	(98,536)	(11,232)	204,701	-

기계장치	자가	안양	40,555	-	(1,619)	(10,700)	-	28,236	-

비품	자가	성남/안양	187,734	23,680	(2,538)	(45,847)	8,595	171,625	-

합계	3,569,490	179,708	(4,174)	(269,689)	(2,637)	3,472,699

주) 기초가액과 기말과액은 정부보조금이 차감된 금액입니다.다. 중요한 시설 투자계획회사는 반기보고서 작성일 기준 중요한 시설투자 계획이 없습니다.6. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제19기	제18기	제17기

통신부문	제품	Carrier Ethernet	수 출	-	-	-

내 수	1,378	788	1,360

합 계	-	-	-

대용량MSPP	수 출	-	-	-

내 수	2,321	11,111	12,206

합 계	2,321	11,111	12,206

채널광전송장비	수 출	-	-	-

내 수	264	3,631	3,274

합 계	264	3,631	3,274

NDCS	수 출	-	-	-

내 수	102	4,212	2,156

합 계	102	4,212	2,156

송변전 광단말장치	수 출	-	-	-

내 수	342	-	-

합 계	342	-	-

T-PON	수 출	-	-	-

내 수	537	1,682	-

합 계	537	1,682	-

무선통신장치	수 출	-	-	-

내 수	256	373	-

합 계	256	373	-

기타 장비	수 출	-	-	-

내 수	155	243	-

합 계	155	243	-

상품	MSPP상품	수 출	-	-	-

내 수	1,587	4,579	17,831

합 계	1,587	4,579	17,831

결합기	수 출	-	-	-

내 수	258	1,185	-

합 계	258	1,185	-

L2스위치	수 출	-	-	-

내 수	107	215	-

합 계	107	215	-

KTT부품 외	수 출	-	-	-

내 수	53	459	-

합 계	53	459	-

서비스	공사 및 A/S 외	수 출	-	-	-

내 수	1,178	5,960	5,446

합 계	1,178	5,960	5,446

소 계	수 출	-	-	-

내 수	8,538	34,438	42,273

합 계	8,538	34,438	42,273

IOT부문	제품	게이트웨이 외	수 출	-	-	-

내 수	638	1,552	469

합 계	638	1,552	469

상품	배터리, 케이블,차량단말기 외	수 출	-	-	-

내 수	39	467	194

합 계	39	467	194

서비스	유지보수 외	수 출	-	-	-

내 수	134	477	78

합 계	134	477	78

소 계	수 출	-	-	-

내 수	811	2,495	741

합 계	811	2,495	741

소재부문	상품	희토류	수 출	-	-	-

내 수	-	499	85

합 계	-	499	85

소 계	수 출	-	-	-

내 수	-	499	85

합 계	-	499	85

합 계	수 출	-	-	-

내 수	9,349	37,433	43,099

합 계	9,349	37,433	43,099

※ 제18기(전기) 및 제17기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.나. 판매방법 및 조건통신서비스사업자 등에 기술 규격을 제안하여 기술심사 합격 후 납품을 통해 당사의 제품이 판매되고 있으며, NI/SI사업은 기간망사업자와 협력하여 고객의 요구사양 등을 감안하여 최적의 망설계 등 수주활동을 통해 MSPP 제품 등을 공급하고 있습니다. 대금결제조건은 주로 납품 후 인수시험 완료시 대금이 결제되는 시스템입니다. 대금결제는 현금 및 어음결제조건이며, 평균 1개월 이내 회수됩니다.다. 판매전략

(1) 기술경쟁력을 통한 기술 마케팅시장에서 요구하는 제품을 적기에 공급하기 위하여, 많은 고객들과 시장의 흐름 및 기술 트랜드에 따라서 공동 개발을 하고 있으며, 이러한 시장의 요구에 대응하기 위해 연구개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다.(2) 영업채널망 다양화판매 활성화를 위해 필요시 협력업체, 대리점, 지사 등의 위탁영업 및 공격적인 영업방향으로 판매 우위성 확보하고 있습니다.(3) 전략적 제휴 강화KT 등 NI/SI업체들과의 전략적 제휴를 통하여 대기업, 중견기업 및 정부기관의 NI/SI사업에서의 우위를 점유하고 있습니다.7. 시장위험과 위험관리가.주요 시장의 위험 내용당사의 외환리스크의 발생은 수입원재료 구매에 따른 결재를 USD로 해야 함에 따라외화관련 위험이 발생하게 됩니다. 즉 공급계약 시점과 수입자재의 도입시점의 기간차이에 따른 환율변동이 1차적인 외환리스크가 되며, 수입통관 이후에 해당 수입건의 결재일(약 60~90일)까지의 외환변동이 그 2차적인 외환리스크가 발생하게 됩니다.나. 위험관리방식당사는 보다 체계적인고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내 금융기관으로부터 환리스크 관리에 대한 자문을 받고 있으며, 또한 전담인원을 배정하여 운용하고 있습니다.

8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제19기	제18기	제17기

원 재 료 비	603	1,078	629

인 건 비	1,754	3,525	2,636

감 가 상 각 비	41	74	58

위 탁 용 역 비	269	809	339

기 타	217	363	264

연구개발비용 계	2,884	5,850	3,927

회계처리	판매비와 관리비	1,940	3,391	3,189

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	944	2,459	738

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	30.8%	15.6%	9.1%

(3) 개발비의 내역(단위:천원)

분류	개별자산명	장부금액	잔여상각기간

상각중인 개발비	Carrier Ethernet(PTN)(*1)	357,067	0.33 년

정부보조금	(62,300)

차세대 중계전송장치 개발(*2)	1,848,840	4.67 년

T-PON(*3)	1,195,844	3.33 년

개발중인 개발비	T-SDN 기반 중용량 POTN 시스템 상용화 개발(*4)	2,300,836	-

정부보조금	(732,231)

합계	4,908,055

(*1) Carrier Ethernet(PTN) 관련 사업에 대한 개발비로 2015년 부터 매출이 발생하고 있습니다.(*2) 기존의 변전소 간의 통신 환경을 고도화하기 위한 차세대 중계전송장치 개발로 2017년 10월중에 1차 개발 완료 및 2018년 03월 31일 현재 2차 보완 개발 중에 있으며, 1차 개발과 관련하여 2018년 3월부터 매출이 발생하고 있습니다.(*3) T- PON 관련 사업에 대한 개발비로 2017년 11월 부터 매출이 발생하고 있습니다.(*4) 차세대 광전송장비인 POTN을 국책과제(과제명: T-SDN 기반 중용량 POTN 시스템 상용화 개발)를 통해 2018년 내 상용화 목표로 개발 중에 있습니다.

나. 주요 연구개발 실적

연구과제명	기 간	연구결과

Carrier Ethernet (PTS/CE) / PTN	2015.01~2016.02	양산

WDM 장비 개발	2016.02~2016.07	개발완료

WDCS 대개체 개발	2016.02~2016.06	양산

대용량 MSPP 기능 개선 개발	2017.03~2017.08	양산

T-PON Fronthaul System 1.0	2015.09~2017.08	양산

T-PON Fronthaul System 2.0	2017.10~2019.12	개발 중

이동통신 대역결합기	2015.01~2017.09	양산

차세대 광전달망 구축을 위한 테라급 광-회선-패킷 통합 스위칭 시스템기술개발	2013.03~2017.02	국책과제

고품질 융합서비스를 위한 국방 기반체계 연동 기술 개발	2013.03~2016.02	국책과제

스마트 네트워킹 핵심 기술 개발	2015.03~2016.02	국책과제

차세대 광전달망 구축을 위한 T-SDN/저전력 720G Core/Edge급 PTN 시스템 개발	2015.08~2016.07	국책과제

택시에 적용되는 3G와 LTE무선통신모뎀(DBDM)을 이용한 네비게이션 및 미터기, 카드결제기 기능을 갖는 스마트통합시스템 개발	2014.12~2016.12	국책과제

모바일세컨드 분야 신융합 서비스를 위한 오픈 SW 기반 스마트 컨버젼스 SW 플랫폼 기술개발	2015.03~2017.02	국책과제

400Km/h급 고정밀 위치검지 시스템 트랜스폰더 개발	2013.05~2017.04	국책과제

T-SDN 기반 중용량 POTN 시스템 상용화 개발	2017.04~2019.12	국책과제
개발 중

9. 수주상황가. 수주상황(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

원주~강릉 철도건설 및 강릉차량기지광다중화장치 제조설치	2016.06.28	2018.12.30	-	4,731,727	-	4,322,329	-	409,398

합 계	-	4,731,727	-	4,322,329	-	409,398

나. 보고기간 종료일 후 발생한 수주상황

(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

영동선 춘양~강릉외 1개노선 광다중화장치 제조 설치	2018.07.26	2019.12.30	-	3,752,364	-	-	-	3,752,364

합 계	-	3,752,364	-	-	-	3,752,364

10. 시장위험과 위험관리가. 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

차입금:

단기차입금	7,170,986	3,840,741

유동성장기부채	718,370	3,267,690

장기차입금	4,677,960	4,941,580

전환사채	6,383,242	5,192,326

파생상품부채	3,624,650	1,852,732

차입금 소계	22,575,208	19,095,069

차감:

현금및현금성자산	9,062,604	4,555,724

단기금융자산	-	138,310

장기금융자산	46,958	46,958

차감 소계	9,109,562	4,740,992

순차입금	13,465,646	14,354,077

자본총계	23,248,787	25,572,562

총자본(자본총계+순차입금)	36,714,434	39,926,639

자본조달비율	36.68%	35.95%

나. 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 금융상품과 관련한 위험의 주요 유형은 환위험, 유동성위험, 신용위험 및 이자율위험입니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 환위험당사의 대부분의 외환거래는 USD로 이루어집니다. 당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	3,494	1,400,883	4,998	2,259,167

CNY	216	-	216	-

합 계	3,711	1,400,883	5,214	2,259,167

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	(139,717)	139,717	(225,395)	225,395

(2) 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년~5년	5년이상

단기차입금	7,170,986	7,170,986	7,170,986	-	-

유동성장기부채	718,370	718,370	718,370	-	-

장기차입금	4,677,960	4,677,960	-	4,677,960	-

전환사채	6,383,242	6,490,363	1,630,510	4,859,853	-

파생상품	3,624,650	3,624,650	2,223,395	1,401,255

합 계	22,575,208	22,682,329	11,743,262	10,939,068	-

(3) 신용위험관리당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당사는 기업은행과 국민은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산과 금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

현금및현금성자산	9,062,604	4,555,724

매출채권및기타수취채권	5,586,594	14,403,602

단기금융자산	-	138,310

장기금융자산	48,413	46,958

합 계	14,697,611	19,144,594

(4) 이자율위험관리당사는 변동 이자율로 차입한 장·단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

1% 상승시	(189,506)	(172,423)

1% 하락시	189,506	172,423

(5) 공정가치의 추정당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.(가) 당반기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	공정가치 측정	당반기말	전기말

당기손익금융자산	수준 2	수준 3	수준 2	수준 3

금융자산	매도가능금융자산	-	46,958	-	46,958

금융부채	파생금융상품부채	3,624,650	-	1,852,732	-

(나) 공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2	수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3	자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

11. 파생상품 거래현황당사는 반기보고서 작성기준일 현재 파생상품 거래현황에 대해서 해당 사항 없습니다.12. 그밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 지적재산권

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	디지털 위상동기루프의 위상 검출기	㈜텔레필드	2001.01.29	2002.12.27	광전송장비	특허청

2	특허권	가시광 무선통신 시스템에서의 광 송신기의 위치 변화 장치 및 방법	㈜텔레필드, 숭실대학교산학협력단	2011.10.17	2013.08.02	-	특허청

3	특허권	노드 장치 및 상기 노드장치가 수행하는 메시지 전송방법	㈜텔레필드, 숭실대학교산학협력단	2011.10.28	2013.08.01	광전송장비	특허청

4	특허권	셀프 콜 기능을 갖는 게이트 웨이를 이용한 독거노인 원격 모니터링 시스템 및 방법	㈜텔레필드	2012.09.18	2014.06.12	광전송장비	특허청

5	특허권	패킷의 특성을고려한 지연 허용 네트워크에서의 메시지 전송장치 및 방법	㈜텔레필드, 숭실대학교산학협력단	2012.09.28	2013.12.09	광전송장비	특허청

6	특허권	지연 허용 네트워크에서의 메모리 관리 장치 및 방법	㈜텔레필드, 숭실대학교산학협력단	2012.10.29	2014.06.27	광전송장비	특허청

7	특허권	MPLS-TP 링 보호 절체를 위한 링 토폴로지 정보 자동 공유 장치 및 방법	㈜텔레필드	2013.04.05	2014.11.28	광전송장비	특허청

8	특허권	유선 통신망에서의 발신자번호와 콜백모뎀을 이용한 센싱정보 전송장치 및 방법, 그리고 센싱정보 수집장치 및 방법	㈜텔레필드	2014.02.27	2015.03.16	광전송장비	특허청

9	특허권	모듈 착탈식 스마트 통합 단말장치	㈜텔레필드, ㈜케이티, 한국엠티에스㈜	2015.11.10	2017.06.28	-	특허청

10	특허권	혈압정보 제공 시스템 및 방법	㈜텔레필드	2016.03.31	2017.02.07	응급안전돌보미 시스템	특허청

11	특허권	혈압을 이용한 수면 상태와 활동 상태 분석 시스템	㈜텔레필드	2016.08.19	2017.07.10	응급안전돌보미 시스템	특허청

12	디자인등록	영업차량용 정보단말기	㈜텔레필드	2015.11.10	2016.10.27	-	특허청

13	디자인등록	무선 게이트웨이	㈜텔레필드	2015.08.11	2016.05.18	응급안전돌보미 시스템	특허청