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한울소재과학 사업보고서 (2025.12)
사 업 보 고 서

(제 26 기)

사업연도 2025년 01월 01일 부터
2025년 12월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2026년 03월 23일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 주식회사 한울소재과학
대 표 이 사 : 신 규 철
본 점 소 재 지 : 경기도 화성시 동탄기흥로 593-16, 서린글로벌센터 3층
(전 화) 031-786-3800
(홈페이지) http://www.hanwoolms.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 부사장 (성 명) 임 세 혁
(전 화) 031-786-3800
2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자	본점 주소	비고

2000.09.20	경기도 성남시 중원구 상대원동 146-7	설립

2008.05.15	경기도 성남시 분당구 서현동 246-3, 한서빌딩 8, 9층	-

2011.09.03	경기도 성남시 분당구 삼평동 622, 판교이노밸리 이동 301호	-

2024.05.10	경기도 화성시 동탄기흥로 593-16, 서린글로벌센터 3층	현재 본사

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2020.03.24	정기주총	사내이사 문세웅	감사 박영규	사내이사 이헌주

2021.03.25	정기주총	사내이사 이헌주사내이사 윤종현	사내이사 박노택사외이사 이상홍	사내이사 문세웅사내이사 전승용

2021.09.15	-	-	-	사내이사 윤종현

2022.03.25	정기주총	사내이사 조영호	-	-

2023.03.29	정기주총	-	감사 박영규	-

2024.01.24	임시주총	사내이사 하준호사내이사 조성민사내이사 이지민사내이사 한창욱사내이사 허장진감사 김판수	-	사내이사 박노택사내이사 이헌주사내이사 조영호사외이사 이상홍감사 박영규

2024.03.28	정기주총	사내이사 김우	-	-

2024.07.30	-	-	-	사내이사 조성민

2024.11.25	임시주총	사내이사 박춘근사내이사 윤상웅사내이사 신세정	-	-

2025.03.31	정기주총	사내이사 신규철사내이사 김백산사외이사 윤수복사외이사 송종석상근감사 김판수	-	사내이사 하준호사내이사 김우사내이사 박춘근사내이사 윤상웅비상근감사 김판수

- 2025년 03월 31일 제25기 정기주주총회에서 사내이사 하준호, 사내이사 김우, 사내이사 박춘근, 사내이사 윤상웅 및 비상근감사 김판수는 일신상의 이유로 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동

변 동 일	변 동 전	변 동 후

2023.12.27	박노택 외 4인	주식회사 루시 외 1인

라. 상호의 변경

변 동 일	변 동 전	변 동 후

2024.01.24	주식회사 텔레필드	주식회사 한울소재과학

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 해당사항이 없습니다. 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

연월	내용

2024년 05월	유형자산(경기도 성남시 분당구 판교로 255, 이동 301호의 토지 및 건물) 양도완료

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 해당사항이 없습니다. 아. 주요연혁

회사의 연혁

2020.07 대전광역시 초고속 자가통신망 1단계 물품 제조구매설치 계약2020.09 재난안전통신망 백홀 전용회선 구축사업 계약(3차)2020.11 한국철도공사와 IOT 전용망 광다중화장치 구매 수주2020.12 제주특별자치도 국가정보통신망 구축사업 수주2021.03 (주)에프아이시스 지분 취득으로 종속회사 편입2021.05 21년 보건복지부(SI향) 무선감지기 납품 계약2021.09 한국도로공사와 2021년 국도 ITS 광전송장비(PTN) 제조구매 사업 수주2021.10 21년도 댁내장비를 활용한 응급안전안심서비스 구매사업 수주2022.10 ESR-3 무선기기 구매계약 수주2023.06 인천광역시와 스마트자가통신망 2단계 구축 사업 수주2023.07 2023년 경기소방 정보통신망 인프라 구축 사업 수주2023.09 PTN 전송장비(경기도 소방재난본부 개통용) 납품 수주2024.01 사명변경(주식회사 텔레필드 → 주식회사 한울소재과학) 대표이사변경(박노택 → 하준호)2024.03 대표이사변경(하준호 → 하준호, 김우(각자 대표이사))2024.05 본점이전(소재지: 경기도 화성시 동탄기흥로 593-16, 서린글로벌센터 3층)2024.09 (주)씨지피머트리얼즈 종속회사 편입2024.10 (주)한울이엠 종속회사 편입2024.12 종속회사 (주)썬웨이브텍 및 (주)에프아이시스 회사합병 결정2025.01 종속회사간 합병에 따라 (주)에프아이시스 해산2025.03 대표이사변경(하준호, 김우(각자 대표이사) → 신규철)2025.08 종속회사 (주)제이케이머트리얼즈 사명 변경 (주식회사 씨지피머트리얼즈 → 주식회사 제이케이머트리얼즈)2025.09 에스텔조합1호 종속회사 편입

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(1) 당사는 반도체 소재사업(감광제) 진출을 위해 2024년 03월 26일 (주)제이케이머트리얼즈(구. (주)씨지피머트리얼즈, 이하 "JKM")와 JKM이 세종특별자치시에서 진행하고 있는 반도체용 소재생산 공장 시설에 필요한 자금을 투자하는 계약을 체결하였습니다. 이후 당사와 JKM은 계약 내용의 일부 변경을 위하여 2024년 06월 28일, 2024년 07월 31일, 2024년 08월 30일, 2024년 09월 09일, 2025년 01월 24일, 2025년 02월 28일, 2025년 03월 25일, 2025년 06월 30일 및 2025년 08월 19일 투자계약 변경합의서를 체결하였으며, 현재 해당 투자계약의 이행을 완료하였습니다.투자 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	투자계약 관련 내용

투자에 관한사항	1) 투자금액: 금사백일십억원(\41,000,000,000)2) 인수방식: 전환사채권 취득3) 사채의 종류: 무기명식 무보증 담보부 이권부 사모 전환사채4) 사채인수대금 납입일정 - 2024년 03월내: 금일백팔십억원(\18,000,000,000) - 2024년 10월내: 금팔십억원(\8,000,000,000) - 2025년 03월내: 금팔십억원(\8,000,000,000) - 2025년 08월내: 금칠십억원(\7,000,000,000) - 총 사채 인수가액: 금사백이십억원(\41,000,000,000)

- 2025년 08월 19일 제출된 '투자판단 관련 주요경영사항' 정정공시를 참고하시기 바랍니다.

(2) 당사는 (주)제이케이머트리얼즈(구. (주)씨지피머트리얼즈)와 2024년 03월 26일 체결한 투자계약서에 의거하여, 2024년 09월 05일 감광제 생산을 위한 감광제 생산설비 제작 관련 공사도급계약을 체결하였습니다. 이후 2025년 06월 30일 공사도급 변경계약서 체결하였습니다.당사는 반도체 소재사업 전문기업인 주식회사 제이케이머트리얼즈에 본 세종공장 PSM동 공장 내 설비 및 관련 사업권 일체를 양도하여 사업 경쟁력을 강화하고 역량을 집중하고자 2025년 12월 29일 정산합의서를 체결하였으며, 이에 따라 본 공사를 완료하고 정산을 마무리하였습니다.
3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이(단위 : 원, 주)

종류	구분	제26기(2025년말)	제25기(2024년말)	제24기(2023년말)

보통주	발행주식총수	30,843,445	18,307,698	14,506,671

액면금액	500	500	500

자본금	15,421,722,500	9,153,849,000	7,253,335,500

우선주	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

기타	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

합계	자본금	15,421,722,500	9,153,849,000	7,253,335,500
4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	100,000,000	-	100,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	30,843,445	-	30,843,445	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	-	-	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	30,843,445	-	30,843,445	-

Ⅴ. 자기주식수	554,681	-	554,681	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	30,288,764	-	30,288,764	-

Ⅶ. 자기주식 보유비율	1.80	-	1.80	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	288,412	-	-	-	288,412	-

우선주	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(a)	보통주	288,412	-	-	-	288,412	-

우선주	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	266,269	-	-	-	266,269	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	266,269	-	-	-	266,269	-

우선주	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	554,681	-	-	-	554,681	-

우선주	-	-	-	-	-	-

다. 자기주식 보유현황 (1) 자기주식 보유현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

취득방법	취득(계약체결)결정 공시일자	주식종류	취득기간	취득목적	최초보유예상기간	최초취득수량	변동 수량	기말수량	비고

처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	2011년 09월 30일	기명식보통주	2011.09.30~ 2011.12.29	주식의 가격안정을 통한 주주가치 제고	-	134,776	82,634	-	52,142	-

2012년 12월 06일	기명식보통주	2012.12.07~ 2013.03.06	자기주식 취득을 통한 주식가격 안정	-	236,270	-	-	236,270	-

신탁계약에의한 취득	2008년 08월 26일	기명식보통주	2008.08.26~ 2015.08.25	자기주식 취득을 통한 주식가격 안정	-	266,269	-	-	266,269	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기타 취득	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

총계	637,315	82,634	-	554,681	-

- 당사는 2015년 04월 07일 종업원에 대한 상여 지급을 목적으로 자기주식 82,634주를 교부하였습니다.- 상기 신탁계약에 의한 자기주식 취득은 2008년 08월 26일 최초 공시된 자기주식 신탁계약 체결 이후 계약기간이 지속적으로 연장되었으며, 2025년 08월 25일 신탁계약 해지에 따라 취득이 완료되었습니다.

(2) 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

(대상기간 : 2026년 01월 01일 ~ 2026년 06월 30일 ) (단위 : 주)

구분	취득형태	주식종류	거래방법	수량	결정사유

보유수량	직접	기명식 보통주	-	288,412	향후 전략적 활용 및 시장 상황 대응

신탁	기명식 보통주	-	266,269	향후 전략적 활용 및 시장 상황 대응

계획	취득	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-

처분	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-

소각	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-

계속보유	직접	기명식 보통주	-	288,412	향후 전략적 활용 및 시장 상황 대응

신탁	기명식 보통주	-	266,269	향후 전략적 활용 및 시장 상황 대응

- 보고서 작성일 현재, 상기 대상기간(6개월) 내에 자기주식 취득, 처분 또는 소각에 대한 구체적인 결정 사항은 없으나, 향후 상황에 맞춰 적절하게 활용할 계획입니다.

(3) 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

(대상기간 : - ~ - ) (단위 : 주)

구분	취득형태	주식종류	전기 계획수량(A)	당기 이행수량(B)	이행률(B/A)	차이발생사유

취득	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

처분	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

소각	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

계속보유	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

- 당사는 직전 사업보고서 또는 반기보고서 제출 시점에 보고의무 대상에 해당되지 않아 자기주식 취득·처분·소각 관련 단기(6개월) 계획을 기재하지 않았습니다.

(4) 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

- 당사는 향후 재무상태와 시장 상황을 고려하여, 관련 법령이 정한 법적 기한 내에 자기주식 처분·소각 의무를 적절히 이행할 예정입니다.- 주주가치 제고 및 기업의 성장을 위한 자기주식 활용 방안을 검토 중이며, 일정과 규모가 확정되는 대로 관련 내용을 공시하겠습니다.

(5) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항- 상기 계획은 향후 관련 법규의 개정, 경영 환경의 변화 또는 시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

- 당사는 적극적인 배당 정책 및 자기주식의 효율적 활용을 통해 주주가치를 지속적으로 제고해 나갈 계획입니다.
1. 사업의 개요

당사는 광 전송장비 전문기업으로서 원천기술력을 바탕으로 광전송장비 시장에 주력하고 있으며 광전송장비 개발 및 제조 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. Data와 Voice의 Integration 기술과 노하우를 바탕으로 광전송장비를 개발하여 KT를 중심으로 한 통신사업자 시장과 철도 및 지방자치단체 등의 공공시장에 DCS, Channel MUX, MSPP, PTN 등의 경쟁력 있는 제품을 안정적으로 공급함으로써 매출을 확대 함에 힘입어 업계 내에서 입지를 더욱 강화하고 하고 있습니다.또한, 꾸준한 원가절감과 품질향상 등의 노력으로 투명하고 내실 있는 경영을 통해 제품 경쟁력을 확보하기 위한 노력과 함께 통신시장 내 변화에 발 맞추어 5G이동통신 확산에 따른 데이터 사용량의 폭발적으로 급증에 대응하고자 짧아질 백홀 장비 교체 주기에 맞춰 장거리와 중거리 데이터 전송하고 처리할 수 있고, 최대 수TB에 달하는 데이터를 수용할 수 있는 차세대 전송장비로 주목 받고 있는 광 전송과 회선, 패킷 전달망 계층을 통합하는 장비인 POTN(Packet Optical Transport Network) 개발을 마무리하여 조속한 시일 내에 시장진입을 위한 제반 여건을 확보하고 시장에 상용화를 위한 공급을 할 예정입니다.

당사는 국내 양대 통신그룹사인 KT, SK(SKT, SKB)에 대한 시장점유율을 지속적으로 확대하고, LG U+와의 B2B사업분야의 협력을 통해 신규 매출원 확보를 위해 노력하고 있으며 이를 통해 국내 광 통신업계를 대표하는 기업이 되고자 하며, 통신사업자들의 해외 사업전담부서 및 국가기관들과 연계하여 해외시장 진출에도 적극적으로 참여함으로써 세계 속에 경쟁력 있는 유무선 통신장비 종합회사로 성장 할 수 있도록 지속적인 노력을 경주하고 있습니다.한편, 당사는 기존 통신장비 사업과 더불어 신성장동력 확보를 위하여 반도체 소재사업(감광제) 분야로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 이를 위해 반도체 소재 전문기업인 (주)제이케이머트리얼즈와의 협력을 기반으로 투자 및 사업 기반 구축을 완료하였으며, 향후 반도체 포토공정 핵심 소재 분야에서의 사업 성과 창출을 추진할 계획입니다.보고기간종료일 현재 당사의 주요 제품인 광전송장비 중 PTN의 매출액은 927백만원(전체 매출액의 6.9%)을 기록하고 하였으며, 원가는 주요 원재료 가격, 환율변동 및 시장 수급상황에 연동되어 변동이 되며 주요 원재료인 IC와 광모듈의 매입액은 1,614백만원(전체 원재료 구매금액의 54.8%)입니다.당사는 제품 생산과정에서 원재료 구매, 시험, QC 및 출하검사를 수행하고 있으며, 생산 조립은 외주업체의 생산설비에 의해서 생산하고 있으며, 생산을 외주업체의 설비 및 시설물을 활용함으로서 설비에 대한 투자비용 절감과 외주업체 인력을 활용함으로써 인력운용의 관리에 대한 부담을 줄이고 또한 탄력적으로 생산을 운용함으로써 매출처에 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.당사는 보고기간종료일 기준 매출액의 약 28.8%에 해당되는 3,869백만원의 연구개발 비용을 지출하고 있으며, 신기술 개발을 위하여 연구소를 중심으로 연구개발에 많은 인력과 비용을 지속적으로 투입하고 있습니다.

상기의 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II.사업의 내용"의 "2.주요 제품 및 서비스" 부터 "7.기타 참고사항" 까지의 항목에 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.
2. 주요 제품 및 서비스

회사는 광전송장비 중에서 다양한 신호와 접속을 해야 하는 접속망과 기술의 연계성이 높은 사업인 백본망 제품을 주로 생산, 판매하고 있으며 보고기간종료일 기준 각 사업부문의 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

통신사업	제품	MSPP광전송장비	155/622M 급 광전송장비	TFOM-S3000	547	4.1

대용량MSPP광전송장비	2.5/10G 급 광전송장비	TFOM-FM700TFOM-S5500	688	5.1

NDCS	회선분배장치	TFOM-D2000	712	5.3

PTN	양방향 64Gbps패킷 스위칭 장비 외	TFCE-M5720	927	6.9

채널광정송장비	가입자계 통합단국장치	TFOM-C100TFOM-C1000	174	1.3

5G-PON 및 SMUX	LTE,5G용 Fronthaul System	5G-PON 외	43	0.3

무선통신장치 외	WCDMA 회선연결용 외	무선통신장치(WCDMA) 외	105	0.8

상품	광전송장비 외	-	-	2,759	20.5

결합기 외	-	FBC-2P-200 외	357	2.7

서비스	서비스	통신장비 공사 및 유지보수	-	3,782	28.1

소 계	10,095	75.1

IOT 사업	제품	게이트웨이	게이트웨이화재감지기(외출)활동감지기가스경보누출기	-	47	0.3

상품	배터리 외	배터리, 케이블차량단말기	-	865	6.4

서비스	유지보수	유지보수	-	125	0.9

소 계	1,037	7.7

소재 사업	제품	기타	기타	-	515	3.8

상품	희토류	산화란탄	-	1,246	9.3

GFRP	GFRP	-	-	0.0

기타	기타	-	542	4.0

서비스	유지보수 등	기타	-	-	0.0

소 계	2,303	17.1

합 계	13,435	100.0
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 천원, %)

사업부분	매입유형	품목	매입액	비율	비고

통신부문	원재료	광모듈 IC	1,614,254	54.8	-

SHELF PANEL	128,155	4.4	-

PCB POWER	170,129	5.8	-

기타	573,099	19.5	-

소계	2,485,637	84.4	-

IOT부문	원재료	CASE	13,149	0.4	-

IC	2,600	0.1	-

PCB POWER	-	0.0	-

기타	299,146	10.2	-

소계	314,894	10.7	-

소재부문	원재료	기타	143,091	4.9	-

소계	143,091	4.9

합 계	2,943,623	100.0	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원, USD)

사업부문	품목	당기	전기	전전기

통신부문	광모듈 IC	$485.61	$485.61	$462.49

SHELF PANEL	903,500	903,500	860,390

PCB POWER	530,000	530,000	530,000

IOT부문	CASE	569	569	582

IC	2,600	2,600	$1.60

PCB POWER	600	600	700

- 상기 IOT사업부문 IC는 전기(제25기)부터 달러결제에서 원화결제로 바뀌었습니다.(1) 산출기준

원재료는 각 품목별 연간 총매입액을 기준으로 작성하였고, 단가의 산출은 총평균법에 의하여 평가하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인회사는 원가절감을 위하여 구매단가 인하 등의 노력을 지속적으로 하고 있으며, 수입원자재는 환율변동 등의 요인으로 구매단가에 영향을 주고 있습니다.

다. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력, 생산 실적 및 가동률 및 외주생산에 관한 사항

회사는 제품 생산과정에서 원재료 구매, 시험, QC 및 출하검사를 수행하고 있으며, 생산 조립은 외주업체의 생산설비에 의해서 생산하고 있습니다.생산을 외주업체의 설비 및 시설물을 활용함으로서 설비에 대한 투자비용 절감과 외주업체 인력을 활용함으로써 인력운용의 관리에 대한 부담을 줄이고 또한 탄력적으로 생산을 운용함으로써 매출처에 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.(2) 생산 및 영업 설비에 관한 사항당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 시설장치 등이 있으며, 보고기간종료일 현재 장부가액은 다음과 같습니다.

구 분	토지	건물	시설장치	차량운반구	기계장치	공구와기구	비품	건설중인자산	합 계

기초	7,801,985	4,924,412	2,251,864	519,842	1,726,553	24,448	695,570	32,140,234	50,084,908

취득	-	-	289,087	89,432	4,300	31,856	187,571	18,109,695	18,711,941

대체(*1)	-	-	-	-	(7,164)	(11)	166,303	(176,080)	(16,952)

처분	-	-	(188,895)	(312,317)	(281,580)	-	(72,918)	-	(855,710)

감가상각비	-	(125,378)	(378,669)	(89,368)	(205,935)	(51,777)	(189,753)	-	(1,040,880)

정부보조금대체	-	-	-	-	-	33,203	3,137	-	36,340

손상(*2)	-	-	(498,288)	-	-	(37,719)	(460,868)	-	(996,875)

기말	7,801,985	4,799,034	1,475,099	207,589	1,236,174	-	329,042	50,073,849	65,922,772

(*1) 매각예정비유동자산 대체가 포함되어 있습니다.

(*2) 당기 중 통신사업부의 현금창출단위의 미래 경제적 효익에 대한 전망을 고려하여 현금창출단위의 손상검사를 수행하였으며, 996,874천원의 손상차손을 인식하였습니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

(1) 당사는 반도체 소재사업(감광제) 진출을 위해 2024년 03월 26일 (주)제이케이머트리얼즈(구. (주)씨지피머트리얼즈, 이하 "JKM")와 JKM이 세종특별자치시에서 진행하고 있는 반도체용 소재생산 공장 시설에 필요한 자금을 투자하는 계약을 체결하였습니다.이후 당사와 JKM은 계약 내용의 일부 변경을 위하여 2024년 06월 28일, 2024년 07월 31일, 2024년 08월 30일, 2024년 09월 09일, 2025년 01월 24일, 2025년 02월 28일, 2025년 03월 25일, 2025년 06월 30일 및 2025년 08월 19일 투자계약 변경합의서를 체결하였으며, 현재 해당 투자계약의 이행을 완료하였습니다.투자 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	투자계약 관련 내용

투자에 관한사항	1) 투자금액: 금사백일십억원(\41,000,000,000)2) 인수방식: 전환사채권 취득3) 사채의 종류: 무기명식 무보증 담보부 이권부 사모 전환사채4) 사채인수대금 납입일정 - 2024년 03월내: 금일백팔십억원(\18,000,000,000) - 2024년 10월내: 금팔십억원(\8,000,000,000) - 2025년 03월내: 금팔십억원(\8,000,000,000) - 2025년 08월내: 금칠십억원(\7,000,000,000) - 총 사채 인수가액: 금사백이십억원(\41,000,000,000)

- 2025년 08월 19일 제출된 '투자판단 관련 주요경영사항' 정정공시를 참고하시기 바랍니다.

(2) 당사는 (주)제이케이머트리얼즈(구. (주)씨지피머트리얼즈)와 2024년 03월 26일 체결한 투자계약서에 의거하여, 2024년 09월 05일 감광제 생산을 위한 감광제 생산설비 제작 관련 공사도급계약을 체결하였습니다. 이후 2025년 06월 30일 공사도급 변경계약서 체결하였습니다.당사는 반도체 소재사업 전문기업인 주식회사 제이케이머트리얼즈에 본 세종공장 PSM동 공장 내 설비 및 관련 사업권 일체를 양도하여 사업 경쟁력을 강화하고 역량을 집중하고자 2025년 12월 29일 정산합의서를 체결하였으며, 이에 따라 본 공사를 완료하고 정산을 마무리하였습니다.

나. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원, %)

과 목	당기	전기	전전기

연구개발비용(자산 계상)	-	-	-

연구개발비용(비용 계상)	5,341	5,227	6,095

(정부보조금 수령액)	(1,472)	(753)	(901)

연구개발비용 계	3,869	4,474	5,194

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	28.8	25.8	13.8

다. 주요 연구개발 실적

연구과제명	기 간	연구결과

Carrier Ethernet (PTS/CE) / PTN 개발	2015.01~2016.02	M1010 / M1015 /M1020 / M3060 /M3300 / M5480 /M5720 양산

WDCS 대개체 개발	2016.02~2016.06	FM700

대용량 MSPP 기능 개선 개발	2017.03~2017.08	S5500 / FM700

T-PON Fronthaul System 1.0 개발	2015.09~2017.08	5G-PON

5G-PON Fronthaul System 2.0 개발	2017.10~2019.12	5G-PON 2.0

5G-PON Smart-MUX 개발	2018.09~2019.03	5G-SMUX

이동통신 대역결합기 개발	2015.01~2017.09	DBD-2D-200W

KT향 M-POTN 개발	2020.04~2020.12	M7010 / M7020

QKeyMS Project	2020.05~2023.12	개발 완료

레이더 내장형 게이트웨이 개발	2022.01~2022.12	양산

차세대 광전달망 구축을 위한 테라급 광-회선-패킷 통합 스위칭 시스템기술 개발	2013.03~2017.02	국책과제

고품질 융합서비스를 위한 국방 기반체계 연동 기술 개발	2013.03~2016.02	국책과제

스마트 네트워킹 핵심 기술 개발	2015.03~2016.02	국책과제

차세대 광전달망 구축을 위한 T-SDN/저전력 720G Core/Edge급 PTN 시스템 개발	2015.08~2016.07	국책과제

택시에 적용되는 3G와 LTE무선통신모뎀(DBDM)을 이용한 네비게이션 및 미터기, 카드결제기 기능을 갖는 스마트통합시스템 개발	2014.12~2016.12	국책과제

모바일세컨드 분야 신융합 서비스를 위한 오픈 SW 기반 스마트 컨버젼스 SW 플랫폼 기술개발	2015.03~2017.02	국책과제

400Km/h급 고정밀 위치검지 시스템 트랜스폰더 개발	2013.05~2017.04	국책과제

T-SDN 기반 중용량 POTN 시스템 상용화 개발	2017.04~2019.12	국책과제

AI 홀로그램 스피커 기반의 스마트 시니어케어 서비스 개발	2020.03~2022.12	국책과제

산업 현장 내 안전사고 예방을 위한 AIoT 센서 개발	2021.01~2023.03	국책과제

6G 수십 테라급 초정밀 전달망 시스템 기술 개발(*1)	2024.04~2028.12	국책과제

KORIL(한국이스라엘산업연구개발재단) 양자 암호 장비의 국내 판매를 위한 인증 획득	2025.02~2026.06	국책과제

QRNG (Quantum Random Number Gernerator) 고속(10Gbps) 양자 난수 발생기 개발	2025.04~2028.12	국책과제

(*1) 당사는 2025년 07월 04일 '6G 수십 테라급 초정밀 전달망 시스템 기술 개발' 국책과제를 주식회사 우리넷에게 양도하였습니다.
6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

(1) 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법당사는 주주가치 제고를 위해 배당가능이익 범위 내에서 회사 이익의 일정 부분을 주주에게 환원하는 주요 수단으로 배당을 실시하고 있습니다. 또한, 배당에 관한 사항은 회사의 지속적인 성장을 위한 투자, 재무구조, 경영환경 및 당사의 재무정책과 잉여현금흐름 상황 등을 종합적으로 고려하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

(2) 향후 배당 수준의 방향성2016년부터 사업의 실적이 부진하여 배당을 지급하는데 어려움이 있으며, 실적 개선을 위해 지속적으로 노력하여 차후 잉여현금이 증가하고 산업 및 경제환경이 호전되는 경우 최적배당정책을 수립하여 경영환경과 주주가치 증대 등을 종합적으로 고려하여 배당정책을 검토할 예정입니다.

(3) 배당 제한 관련 정책해당사항이 없습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분	결산배당	분기ㆍ중간배당

정관상 배당액 결정 기관	주주총회	-

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부	X	-

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획	당사는 배당 절차 개선방안에 대해 당사 사업현황 등을 고려하여 검토하겠습니다.	-

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분	결산월	배당여부	배당액확정일	배당기준일	배당 예측가능성제공여부	비고

결산배당	2025년 12월	X	-	-	X	-

결산배당	2024년 12월	X	-	-	X	-

결산배당	2023년 12월	X	-	-	X	-

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

(1) 배당 관련 정관의 내용 등

제53조 (이익금의 처분) 이 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 기타의 법정적립금
3. 배당금
4. 임의적립금
5. 기타의 이익 잉여금 처분액
제54조 (주식의 소각)① 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 100분의 30 범위내에서 주주에게 배당할 이익으로 주식을 소각할 수 있다.② 제1항의 규정에 의한 주식의 소각은 회사가 자기주식을 취득하여 소각하는 방법으로 한다.
제55조 (이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익의 배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

(2) 자기주식 매입 및 소각 계획 등당사는 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 과거 자기주식 취득을 실시한 바 있습니다.구체적으로, 2008년 08월 26일 최초 공시된 자기주식 신탁계약 체결 이후 계약기간이 지속적으로 연장되었으며 2015년 08월 25일 신탁계약 해지에 따라 266,269주의 자기주식을 취득하였습니다. 또한 2011년 09월 30일부터 2011년 12월 29일까지 134,776주를 직접 취득하였고, 2012년 12월 07일부터 2013년 03월 06일까지 236,270주를 추가로 직접 취득하였습니다. 이후 2015년 04월 07일 종업원에 대한 상여 지급을 목적으로 자기주식 82,634주 교부한 바 있습니다.당사는 향후 재무상태와 시장 환경 등을 종합적으로 고려하여 관련 법령에서 정한 범위 및 절차에 따라 자기주식의 처분 또는 소각 의무를 적절히 이행할 예정입니다. 아울러 주주가치 제고 및 기업 성장에 기여할 수 있는 자기주식 활용 방안을 지속적으로 검토하고 있으며, 구체적인 일정과 규모가 확정되는 경우 관련 법령에 따라 공시를 통해 안내할 계획입니다.

(3) 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기

제26기	제25기	제24기

주당액면가액(원)	500	500	500

(연결)당기순이익(백만원)	-36,533	-20,079	-5,763

(별도)당기순이익(백만원)	-19,890	-15,907	-4,303

(연결)주당순이익(원)	-1,302	-1,392	-591

현금배당금총액(백만원)	-	-	-

주식배당금총액(백만원)	-	-	-

(연결)현금배당성향(%)	-	-	-

현금배당수익률(%)	보통주	-	-	-

우선주	-	-	-

주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-

우선주	-	-	-

주당 현금배당금(원)	보통주	-	-	-

우선주	-	-	-

주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-

우선주	-	-	-

(4) 과거 배당 이력- 회사는 최근 5년간 배당을 지급하지 않은 사유로 연속 배당횟수, 분기(중간)배당, 결산배당을 지급한 횟수를 각각 구분하여 산출하지 않았으며, 보고서 제출일 현재 배당지급 현황과 평균 배당 수익율을 계산하지 않습니다.
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	금액차이발생사유	용도차이발생사유

사용용도	조달금액	사용내용	사용금액

소액공모(제3자배정)	-	2024.12.30	운영자금	1,000	원재료등 구매	1,000	-	-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	금액차이발생사유	용도차이발생사유

사용용도	조달금액	사용내용	사용금액

제3자배정유상증자	-	2023.12.27	운영자금	7,500	매입채무 상환: 5,000원재료등 구매: 771인건비 등: 1,729	7,500	-	-

무기명식 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	1회	2024.01.25	타법인 증권 취득자금	30,000	타법인 증권 취득자금	30,000	-	-

무기명식 무보증 사모 전환사채	4회	2024.01.25	시설자금	8,000	시설자금: 4,700인건비 및 원재료 등 구매: 3,300	8,000	-	- 정산합의서 체결에 따른 집행금액 감소- 회사 사정 및 자금 운용 효율성 등을 고려하여 운영자금으로 사용

무기명식 무보증 사모 전환사채	4회	2024.01.25	타법인 증권 취득자금	12,000	타법인 증권 취득자금	12,000	-	-

무기명식 무보증 사모 전환사채	5회	2024.01.25	운영자금	8,000	매입채무 상환: 4,075인건비 등: 1,522자산구매 및 관리비: 2,404	8,000	-	-

무기명식 무보증 사모 전환사채	5회	2024.01.25	타법인 증권 취득자금	1,000	타법인 증권 취득자금	1,000	-	-

무기명식 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	3회	2024.01.25	타법인 증권 취득자금	8,000	타법인 증권 취득자금	8,000	-	-

무기명식 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	2회	2024.03.27	타법인 증권 취득자금	5,000	타법인 증권 취득자금	5,000	-	-

무기명식 무보증 사모 전환사채	6회	2024.05.07	운영자금	3,500	만기전 사채상환: 2,000인건비 및 원재료 등 구매: 1,500	3,500	-	-

제3자배정유상증자	-	2024.12.30	운영자금	12,800	만기전 사채상환: 10,125인건비 등: 2,675	12,800	-	-

무기명식 무보증 사모 전환사채	7회	2025.08.19	타법인 증권 취득자금	7,000	타법인 증권 취득자금	7,000	-	-

다. 미사용자금의 운용내역- 해당사항이 없습니다.
1. 예측정보에 대한 주의사항

본 사업보고서에 포함된 미래에 대한 전망, 계획 및 예측과 관련된 사항은 공시서류 작성시점 현재의 당사 경영진의 판단 및 가정을 기초로 작성된 것입니다. 이러한 예측정보는 향후 발생할 수 있는 다양한 경영환경 변화 및 불확실성에 영향을 받으며, 실제 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있습니다.특히, 예측정보는 시장 상황, 산업 동향, 환율 및 금리 변동, 경쟁 환경, 규제 변화 등 외부 요인뿐만 아니라, 경영 전략, 투자 의사결정, 내부 운영성과 등 회사 내부 요인의 영향을 받을 수 있으며, 이러한 요인들은 당사의 통제 범위를 벗어날 수 있습니다.따라서 본 보고서에 기재된 예측정보는 여러 가정에 근거하고 있으며, 그 가정이 실제와 상이할 경우 당초 예상과 다른 결과가 나타날 수 있습니다. 또한, 예측정보에 내재된 위험과 불확실성으로 인하여 실제 성과는 본 보고서에 기재된 내용과 상당한 차이를 보일 수 있습니다.당사는 관련 법령에서 요구되는 경우를 제외하고, 본 보고서 작성 이후에 발생하는 상황 변화나 새로운 정보 등을 반영하여 예측정보를 수정하거나 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다.결론적으로, 본 보고서에 포함된 예측정보는 실현 여부가 불확실하며, 투자자께서는 이를 투자판단의 참고자료로 활용하시되, 그 전제와 한계를 충분히 고려하시기 바랍니다.
3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 (1) 연결회사의 재무상태 및 경영지표는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제26기	제25기	증감액	증감율(%)

자산총계	120,408	129,216	(8,807)	(6.82)

부채총계	83,829	81,383	2,446	3.01

자본총계	36,580	47,833	(11,253)	(23.53)

자본금	15,422	9,154	6,268	68.47

※ 경영지표

구분	산식	비율(%)

제26기	제25기

자기자본비율	자본총계/자산총계	30.38	37.02

부채비율	부채총계/자본총계	229.17	170.14

유동성비율	유동성자산/유동성부채	54.08	169.02

나. 영업실적 (1) 연결회사의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제26기	제25기	증감액	증감율(%)

매출액	13,435	17,339	(3,904)	(22.51)

매출원가	19,032	13,236	5,796	43.79

매출총이익	(5,597)	4,103	(9,699)	(236.42)

판매비와관리비	19,002	17,049	1,952	11.45

영업이익	(24,599)	(12,947)	(11,652)	(90.00)

법인세차감전순이익	(36,535)	(20,947)	(15,588)	(74.42)

법인세비용	(2)	(868)	866	99.74

당기순이익	(36,533)	(20,079)	(16,453)	(81.94)

기본주당이익(원)	(1,302)	(1,392)	90	6.47

다. 자산손상에 관한 사항 (1) 지배기업의 제26기 유형자산 손상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	시설장치	비품	공구와기구	소프트웨어	계

손상전	498,288	460,868	37,719	88,566	1,085,441

손상금액	498,288	460,868	37,719	88,566	1,085,441

장부가액	-	-	-	-	-

- 차량운반구의 경우에 즉시 매각할 경우 대부분의 장부가액의 회수가 가능할 것으로 보아 CGU손상대상자산에서 제외하였습니다.- 사용권자산의 경우 전대가 가능하므로 장부가액의 회수가 가능할 것으로 보아 CGU손상대상 자산에서 제외하였습니다.- 토지와 건물의 경우 기준시가 변동이 미미하고, 가치증감에 대한 정보를 얻을 수 없으므로 CGU손상검토대상에서 제외하였으며, 필요한 경우 감정평가서를 입수할 예정입니다.
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 (1) 연결회사의 유동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제26기	제25기	증감액	증감율(%)

현금및현금성자산	3,664	18,673	(15,009)	(80.38)

유동성전환사채	20,068	0	20,068	-

비유동부채	38,274	55,738	(17,464)	(31.33)

나. 자금조달과 지출 (1) 지배기업의 제26기 주요 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	자금조달일	금액	최대주주와의 관계

제7회차 전환사채 발행	2025.08.19	7,000	-

주식담보대출	2025.12.12	5,000	-

합 계	12,000	-

(2) 지배기업의 제26기 설비투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

자산의종류	내용	당기투자액

유형자산	토지	-

건물	-

시설장치	243

차량운반구	89

공구와기구	32

비품	157

건설중인자산	1,500

합 계	2,021
5. 부외거래

- 연결회사의 부외거래는 'Ⅲ.재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'의 '18. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다
6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '3.중요한 최계추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다.

나. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.

다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '34.위험관리 목적 및 정책'을 참조하시기 바랍니다.
1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)

사업연도	구분	감사인	감사의견	의견변형사유	계속기업 관련중요한 불확실성	강조사항	핵심감사사항

제26기(당기)	감사보고서	삼일회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	- 매출의 발생사실

연결감사보고서	삼일회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	- 매출의 발생사실

제25기(전기)	감사보고서	삼일회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	- 매출의 발생사실

연결감사보고서	삼일회계법인	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	- 매출의 발생사실

제24기(전전기)	감사보고서	회계법인 리안	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	- 매출 발생사실에 대한 세부 실증절차의 수행 - 보고기간 말 전후의 매출에 대한 기간귀속 확인 - 매출인식 관련 내부프로세스의 적정성검토

연결감사보고서	회계법인 리안	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음	- 매출 발생사실에 대한 세부 실증절차의 수행- 보고기간 말 전후의 매출에 대한 기간귀속 확인- 매출인식 관련 내부프로세스의 적정성검토

나. 감사용역 체결현황(단위 : 백만원, 시간)

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역	실제수행내역

보수	시간	보수	시간

제26기(당기)	삼일회계법인	별도 및 연결재무제표 감사반기 별도 및 연결 재무제표 검토중간감사내부회계관리제도 검토	270	1,535	270	1,749

제25기(전기)	삼일회계법인	별도 및 연결재무제표 감사반기 별도 및 연결 재무제표 검토중간감사내부회계관리제도 검토	210	1,745	210	1,777

제24기(전전기)	회계법인 리안	별도 및 연결재무제표 감사반기 별도 및 연결 재무제표 검토중간감사내부회계관리제도 검토	105	914	105	993

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

제26기(당기)	-	-	-	-	-

제25기(전기)	-	-	-	-	-

제24기(전전기)	-	-	-	-	-

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도	네트워크회계법인명	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

제26기(당기)	-	-	-	-	-	-

제25기(전기)	-	-	-	-	-	-

제24기(전전기)	-	-	-	-	-	-

마. 내부감사기구와 회계감사인과 논의한 결과

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용

1	2025년 12월 29일	회사측: 감사위원회, 재무담당이사 2인감사인측: 업무수행이사 등 3인	서면회의	통합감사계획, 감사 및 검토에서의 유의적 발견사항, 연간 감사 및 지배기구 Communication 예상 일정, 감사인의 독립성 등

2	2026년 03월 16일	회사측: 감사위원회, 재무담당이사 2인감사인측: 업무수행이사 등 3인	서면회의	자금 관련 부정방지를 위한 내부통제 등 결과 보고

3	2026년 03월 23일	회사측: 감사위원회, 재무담당이사 2인감사인측: 업무수행이사 등 4인	서면회의	감사 종결 보고(핵심감사사항, 그룹감사 관련 사항, 내부회계관리제도 감사 등), 후속사건, 감사인의 독립성 등

바. 회계감사인의 변경 당사는 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 제1항 및 제 2항, 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령』 제17조 및 『외부감사 및 회계 등에 관한 규정』 제10조 및 제 15조 제 1항에 의거하여 금융감독원으로부터 외부감사인 직권지정을 통지받았스비다. 이에 따라 당사는 삼일회계법인과 제25기 및 제26기 회계연도에 대한 외부감사 계약을 체결하였습니다.이후 제27기부터는 직권지정 사유가 해소됨에 따라, 당사는 2026년 02월 10일 개최된 감사인선임위원회를 통해 제27기부터 제29기(2026년 01월 01일부터 2028년 12월 31일까지)까자의 3개 사업연도에 대한 외부감사인으로 동성회계법인을 선임하였습니다.

사. 전ㆍ당기 재무제표 불일치에 대한 세부정보 해당사항이 없습니다.
2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도	구분	운영실태 보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등

제26기(당기)	내부회계관리제도	2026년 02월 27일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제25기(전기)	내부회계관리제도	2025년 02월 28일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제24기(전전기)	내부회계관리제도	2024년 02월 19일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도	구분	평가보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등

제26기(당기)	내부회계관리제도	2026년 03월 16일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제25기(전기)	내부회계관리제도	2025년 03월 14일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제24기(전전기)	내부회계관리제도	2024년 03월 13일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도	구분	감사인	유형(감사/검토)	감사의견 또는검토결론	지적사항	회사의대응조치

제26기(당기)	내부회계관리제도	삼일회계법인	감사	적정의견	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

제25기(전기)	내부회계관리제도	삼일회계법인	검토	적정의견	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

제24기(전전기)	내부회계관리제도	회계법인 리안	검토	적정의견	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

라. 내부회계관리·운영조직 관련 내용 (1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서	총 원	내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율	내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)	공인회계사자격증소지자수(B)	비율(B/A*100)

감사(위원회)	1	1	-	-	24

이사회	8	1	1	100	11

회계처리부서및 자금운영부서	4	4	-	-	10

전산운영부서	4	1	-	-	42

기타관련부서	-	-	-	-	-

- 상기 내부회계담당 인력의 평균경력월수는 당사 경력 기준입니다.

(2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)	성명	회계담당자등록여부	경력(단위:년, 개월)	교육실적(단위:시간)

근무연수	회계관련경력	당기	누적

내부회계관리자	임세혁	-	2개월	22년	-	-

회계담당임원	임세혁	-	2개월	22년	-	-

회계담당직원	차주영	-	11개월	11년	-	-

- 상기 경력의 근무연수는 당사 경력 기준입니다.
2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 상법 제542조의10조 및 상법 제542조의5에 의해 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적 사항

성 명	주 요 경 력	상근여부	사외이사 여부	결격요건 여부

김판수	현) (주)한울소재과학 상근감사현) 법무법인 AK 파트너변호사	상근	해당사항 없음	해당사항 없음

다. 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할수 있습니다.당사는 관련 법령에 따른 감사로서의 결격사유가 없는 자를 이사회에서 추천받아 주주총회에서 선임하고 있습니다.

성명	선임배경	추천인	활동분야	연임여부(연인횟수)	회사와의 거래	최대주주 또는주요주주와의 관계

김판수	이사회 추천	이사회	상근감사	신임(0)	없음	-

라. 감사의 주요활동 내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	상근감사

김판수(출석률 : 90.0%)

1	2025.01.17	타인에 대한 채무보증 결정의 건	가결	찬성

2	2025.01.24	종속회사에 대한 자금대여 결정의 건투자 계약 체결 정정 승인의 건	가결	불참

3	2025.02.11	경영총괄사장 임명의 건	가결	찬성

4	2025.02.14	감사전 제25기 별도재무제표(제25기) 승인의 건자기사채(제3회차 신주인수권부사채) 말소(소각) 결정의 건자기사채(제6회차 전환사채) 말소(소각) 결정의 건	가결	찬성찬성찬성

5	2025.02.28	내부회계관리제도 운영실태 보고제25기 별도 및 연결재무제표 승인의 건투작계약 체결 정정 승인의 건	가결	보고접수찬성찬성

6	2025.03.10	종속회사에 대한 자금대여 결정의 건	가결	찬성

7	2025.03.14	감사의 내부회계관리제도 평가보고제25기 정기주주총회 소집 결의의 건전자투표제도 도입의 건	가결	보고찬성찬성

8	2025.03.25	투자 계약 체결 정정 승인의 건주권 관련 사채권 취득 결정의 건	가결	불참

9	2025.03.28	신주인수권부사채(3BW) 발행 후 만기전 사채취득의 건	가결	찬성

10	2025.03.31	대표이사 선임의 건이사회의장 선임의 건종속회사에 대한 자금대여 결정의 건	가결	찬성찬성찬성

11	2025.05.09	단기차입금 증가 결정의 건	가결	찬성

12	2025.05.21	수입신용장발행 한도 및 기간 연장의 건	가결	찬성

13	2025.06.30	투자 계약 체결 정정 승인의 건 신규 시설투자 등 결정 정정 승인의 건 내부회계관리규정 전면 개정 승인의 건	가결	찬성찬성찬성

14	2025.07.30	담보제공 주식의 근질권 행제 및 재설정의 건	가결	찬성

15	2025.08.11	제7회차 전환사채 발행 승인의 건	가결	찬성

16	2025.08.19	타인에 대한 담보제공 결정의 건 투자 계약 체결 정정 승인의 건 주권 관련 사채권(씨지피엠6CB) 취득 결정의 건	가결	찬성찬성찬성

17	2025.09.18	주식담보 대출 계약 관련 업무 위임의 건	가결	찬성

18	2025.09.25	주식담보 대출 계약 관련 업무 위임의 건	가결	찬성

19	2025.09.29	투자조합 출자금 투자의 건	가결	찬성

20	2025.09.30	종속회사에 대한 자금대여 만기 연장 결정의 건	가결	찬성

21	2025.10.21	단기차입금 증가 결정의 건	가결	찬성

22	2025.10.22	제2회차 신주인수권부사채 재매각 결정의 건	가결	찬성

23	2025.10.28	주식담보대출 실행의 건	가결	찬성

24	2025.11.13	제2회차 신주인수권부사채 재매각 결정 정정의 건	가결	찬성

25	2025.11.17	제2회차 신주인수권부사채 재매각 결정 정정의 건	가결	찬성

26	2025.11.26	타법인 출자증권 처분의 건	가결	찬성

27	2025.12.09	지점 설치 승인의 건	가결	찬성

28	2025.12.12	주식담보대출 실행의 건	가결	찬성

29	2025.12.29	신규 시설투자 공사 완료 및 정산 승인의 건투자조합 출자 결정의 건	가결	찬성 찬성

30	2025.12.30	종속회사에 대한 자금대여 만기 연장 결정의 건타법인 출자증권 처분 정정의 건	가결	찬성 찬성

마. 감사 교육실시 현황

교육일자	교육실시주체	주요 교육내용

2025년 06월 22일	코스닥협회	2025년 사외이사 및 감사(위원) 등을 위한 자본시장 주요이슈 전문연수

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역

재무회계팀	4	부사장 (2개월)차장 (1년 11개월)차장 (11개월)대리 (4개월)	- 회계 정보 제공 및 작성- 내부회계관리제도 관련 제반 활동- 이사회 내 감사의 감사 활동 지원

사. 준법지원인 지원조직 현황 상법 제542조의 13 및 상법 시행령 제39조에 의거하여 당사는 해당사항이 없습니다.
VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율	비고

기 초	기 말

주식수	지분율	주식수	지분율

주식회사 루시	본인	보통주	3,136,435	17.13	3,136,435	10.17	-

제이에스사모투자조합1호	-	보통주	784,109	4.28	0	0	-

주식회사아이리니	-	보통주	702,324	3.84	702,324	2.28	-

주식회사라뚜르	특수관계인	보통주	810,373	4.43	810,373	2.63	-

계	보통주	5,508,241	30.09	4,649,132	15.07	-

우선주	-	-	-	-	-

- 제이에스사모투자조합1호는 2025년 07월 01일 주식 양수도 계약을 통해 주식을 전량 매도하였습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수(명)	대표이사(대표조합원)	업무집행자(업무집행조합원)	최대주주(최대출자자)

성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)

주식회사루시	1	김백산	-	-	-	주식회사휴버트	100.0

-	-	-	-	-	-

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일	대표이사(대표조합원)	업무집행자(업무집행조합원)	최대주주(최대출자자)

성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)

2024년 05월 29일	허준영	-	-	-	-	-

2025년 08월 28일	김백산	-	-	-	-	-

- 2024년 05월 29일 조원홍 대표이사가 일신상의 이유로 사임함에 따라 대표이사 허준영을 신규로 선임하였습니다.- 2025년 08월 28일 허준영 대표이사가 일신상의 이유로 사임함에 따라 대표이사 김백산을 신규로 선임하였습니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭	주식회사 루시

자산총계	12,045

부채총계	11,601

자본총계	445

매출액	-

영업이익	-35

당기순이익	-45

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항이 없습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭	출자자수(명)	대표이사(대표조합원)	업무집행자(업무집행조합원)	최대주주(최대출자자)

성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)

주식회사휴버트	1	김백산	-	-	-	김백산	100.0

-	-	-	-	-	-

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일	대표이사(대표조합원)	업무집행자(업무집행조합원)	최대주주(최대출자자)

성명	지분(%)	성명	지분(%)	성명	지분(%)

2024년 09월 01일	김백산	100.0	-	-	김백산	100.0

- 2025년 09월 01일 허준영 대표이사가 일신상의 이유로 사임함에 따라 대표이사 김백산을 신규로 선임하였습니다.- 2025년 09월 01일에 체결한 주식양수양도계약에 따라 주식회사 휴버트의 최대주주는 노원희에서 김백산으로 변경되었습니다.

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭	주식회사 휴버트

자산총계	7,908

부채총계	7,907

자본총계	1

매출액	-

영업이익	-2

당기순이익	-2

2. 최대주주 변동내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %)

변동일	최대주주명	소유주식수	지분율	변동원인	비 고

2023년 12월 27일	주식회사 루시 외 1	3,920,544	27.03	제3자배정 유상증자에 따른 최대주주 변경	-

3. 주식 소유현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고

5% 이상 주주	주식회사 루시	3,136,435	10.17	최대주주

해리슨투자조합1호	1,604,309	5.20	-

우리사주조합	-	-	-

4. 소액주주현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주주	소유주식	비 고

소액주주수	전체주주수	비율(%)	소액주식수	총발행주식수	비율(%)

소액주주	5,015	5,032	99.66	18,647,616	30,843,445	60.46	-

- 소액주주는 총발행주식수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

5. 주가 및 주식거래실적(단위 : 원, 주)

종 류	2025년 07월	2025년 08월	2025년 09월	2025년 10월	2025년 11월	2025년 12월

주가	최고	2,670	2,430	2,745	2,920	2,825	3,230

최저	2,270	2,135	1,993	2,400	2,480	2,620

평균	2,430	2,264	2,357	2,635	2,688	2,911

거래량	최고	610,028	318,351	961,775	332,515	206,014	407,070

최저	87,512	31,854	44,102	50,855	42,661	39,351

평균	221,951	123,393	238,384	147,622	91,072	128,898

합계	5,104,879	2,467,861	5,244,456	2,657,200	1,821,443	2,706,852

- 상기 주가 정보는 종가 기준으로 작성하였습니다.
2. 임원의 보수 등

보수현황>가. 주주총회 승인금액(단위 : 천원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고

이사	12	3,000,000	-

감사	1	300,000	-

- 상기 이사의 인원수에는 보고기간 중 사임한 사내이사 4명이 포함되어 있습니다.

나. 보수지급금액(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고

13	686,654	52,820	-

- 상기 인원수에는 보고기간 중 사임한 사내이사 4명이 포함되어 있습니다.

(2) 유형별(단위 : 천원)

구 분	인원수	보수총액	1인당평균보수액	비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)	8	569,429	71,179	-

사외이사(감사위원회 위원 제외)	4	84,129	21,032	-

감사위원회 위원	-	-	-	-

감사	1	33,097	33,097	-

- 상기 등기이사 인원수에는 보고기간 중 사임한 사내이사 4명이 포함되어 있습니다.

5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액(단위 : 천원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수

-	-	-	-

2. 산정기준 및 방법(단위 : 천원)

이름	보수의 종류	총액	산정기준 및 방법

-	근로소득	급여	-	-

상여	-	-

주식매수선택권 행사이익	-	-

기타 근로소득	-	-

퇴직소득	-	-

기타소득	-	-

5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액(단위 : 천원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수

-	-	-	-

2. 산정기준 및 방법(단위 : 천원)

이름	보수의 종류	총액	산정기준 및 방법

-	근로소득	급여	-	-

상여	-	-

주식매수선택권 행사이익	-	-

기타 근로소득	-	-

퇴직소득	-	-

기타소득	-	-
IX. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사)

기업집단의 명칭	계열회사의 수

상장	비상장	계

-	-	-	-

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

출자목적	출자회사수	총 출자금액

상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)	기말장부가액

취득(처분)	평가손익

경영참여	1	4	5	40,320	-2,479	-510	37,331

일반투자	-	-	-	-	-	-	-

단순투자	-	1	1	-	-	-	-

계	1	5	6	40,320	-2,479	-510	37,331

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

- 단순투자한 TELERELD GLOBAL FOR CONTRACTING TRADING은 2016년 4월에 카타르 도하에 설립을 하였으며, 전기 이전에 전액 자본잠식이 되어 취득원가 전액을 관계기업투자주식손상차손으로 인식하였습니다.- 주식회사 한울이엠은 당반기 중 전액 자본잠식이 되어 취득원가 전액을 종속기업투자주식손상차손으로 인식하였습니다.- 당사는 종속기업인 ㈜썬웨이브텍의 주식매각계획을 이사회에서 승인하여 매각예정비유동자산으로 계정을 대체함에 따라 취득(처분)으로 기재하였습니다.

3. 등기임원의 당사와 종속회사 간 겸직 현황 보고기간종료일 현재 당사 등기임원의 종속회사 겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직자	겸직회사

성명	직위	법인명	직위	상근여부

신규철	대표이사	(주)한울이엠	대표이사	비상근

(주)제이케이머트리얼즈	사내이사	비상근

에스텔1호조합	대표조합원	비상근

신세정	사내이사	(주)제이케이머트리얼즈	사내이사	비상근

(주)썬웨이브텍	대표이사	비상근
X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등 - 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등 - 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 - 해당사항이 없습니다. 4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래 - 해당사항이 없습니다. 5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 당기말 현재 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명	비고

최대주주	㈜루시	-

관계기업과 그 종속기업	TELERELD GLOBAL FOR CONTRACTING	-

㈜한울반도체	-

㈜한울컬처(*2)	-

㈜한울비젼(*2)	-

케이파트너스1호투자조합(*2)	-

㈜비트로(*2)	-

케이글로우엔터테크신기술사업투자조합(*2)	-

㈜제이케이코어밸류(구, ㈜빅페스타,제주패밀리㈜)(*2)	-

㈜팥고당에스피(*2)	-

케이아이비 IP 신기술투자조합 제1호(*2)	-

㈜한울앤제주(*2)	-

㈜제이케이벤처스(*2)	-

유의적인 영향력을 행사하는 기업	제이케이(JK)신기술투자조합제1호(*3)	-

기타특수관계자	㈜휴버트(*4)	최대주주의 최대주주

김백산(*5)	개인특수관계자

김경준(*6)

㈜라뚜르(*7)	최대주주의 특수관계자

㈜아이리니(*7)

㈜오브리옹(*7)

(*1) 당기 중 신규 취득하였습니다.

(*2) 관계기업인 ㈜한울반도체의 종속기업입니다.

(*3) 제이케이(JK)신기술투자조합제1호는 당사 발행주식의 20%를 초과하는 잠재적 의결권을 보유하고 있습니다.

(*4) 최대주주인 ㈜루시의 최대주주입니다.

(*5) ㈜휴버트의 최대주주로, 당기 체결한 주식양수양도계약에 따라 최대주주가 변경되었습니다.(*6) ㈜한울소재과학의 경영고문입니다.

(*7) 최대주주 ㈜루시의 특별관계자이며, 대표이사가 관계기업의 직원으로 재직하고 있습니다.

나. 당기와 전기 중 특수관계자와의 수익ㆍ비용 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	특수관계자	계정과목	당기	전기

관계기업과 그 종속기업	㈜한울반도체	매출	45,455	-

이자비용	550,823	-

유형자산매각	65,680	-

㈜한울앤제주	이자비용	27,371	-

㈜제이케이벤처스	이자비용	45,861	-

고정자산매각	54,049	-

기타특수관계자	㈜아이리니	이자비용	-	1,431

㈜라뚜르	이자비용	-	156,821

합계	789,239	158,252

다. 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	특수관계자	계정과목	당기말	전기말

관계기업과 그 종속기업	㈜한울반도체	당기손익인식금융자산	2,000,000	-

단기차입금	986,500	-

전환사채(*1)(*3)	14,000,000	-

미지급비용	49,047	-

㈜제이케이벤처스	단기차입금(*2)	1,200,000	-

미지급비용	31,683	-

㈜한울앤제주	단기차입금	2,220,000	-

미지급비용	27,371	-

유의적인 영향력을 행사하는 기업	제이케이(JK)신기술투자조합제1호	신주인수권부사채(*3)	30,000,000	-

기타특수관계자	㈜아이리니	전환사채(*3)	-	1,000,000

단기대여금	1,449,600	-

김경준	단기차입금	1,450,000	-

합 계	53,414,201	1,000,000

(*1) 종속회사 ㈜제이케이머트리얼즈가 발행한 제5회 전환사채 담보 목적으로 ㈜제이케이머트리얼즈가 보유한 토지에 대해 근저당권을 설정하였으며, 지배기업이 보유한 ㈜제이케이머트리얼즈의 제3회, 제4회 및 제6회 전환사채에 근질권을 설정하였습니다.

(*2) 차입금 담보 목적으로 토지 및 건물에 근저당권을 설정하였습니다.(*3) 전환사채 및 신주인수권부사채 잔액은 액면가액을 기준으로 공시하였습니다.

라. 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

- 당기 (단위: 천원)

구분	특수관계자명	자금대여거래	자금차입거래	전환사채	전환사채

대여	회수	차입	상환	발행	인수

관계기업과 그 종속기업	㈜한울반도체	-	-	1,101,535	115,035	14,000,000	2,000,000

㈜한울앤제주	-	-	2,220,000	-	-	-

㈜제이케이벤처스	-	-	1,700,000	500,000	-	-

기타특수관계자	㈜아이리니	1,500,000	50,400	-	-	-	-

김경준	-	1,500,000	50,000	-	-

합계	1,500,000	50,400	6,521,535	665,035	14,000,000	2,000,000

- 전기 (단위: 천원)

구분	특수관계자명	전환사채	신주인수권부사채	유상증자	자금출자

발행	발행	상환

관계기업과 그 종속기업	㈜한울반도체	-	-	-	-	13,992,550

기타특수관계자	㈜아이리니	1,000,000	500,000	500,000	2,600,003	-

㈜라뚜르	-	2,000,000	2,000,000	3,000,001	-

합계	1,000,000	2,500,000	2,500,000	5,600,004	13,992,550

마. 당기말 현재 상상인플러스저축은행 차입금 50억원과 관련하여 최대주주인 ㈜루시로부터 65억원을 한도로 하는 연대보증을 제공받고 있으며, IBK기업은행 차입금 10억원과 관련하여 종속회사인 ㈜제이케이머트리얼즈(구, ㈜씨지피머트리얼즈)의 대표이사로부터 1.4억원을 한도로 하는 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 15 참조).

바. 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여 및 퇴직급여	1,330,192	1,095,784

6. 기업인수목적회사의 추가기재사항 - 해당사항이 없습니다.
1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자	제목	신고내용	신고사항의 진행사항

[최초] 2025.09.29[정정] 2025.12.01[정정] 2025.12.29[정정] 2026.01.20[정정] 2026.02.04[정정] 2026.02.20[정정] 2026.03.10	타법인 주식 및 출자증권취득결정(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)	- 종속회사명: 에스텔조합1호- 발행회사: (주)한울반도체- 취득목적: 경영권 강화- 취득내역 1) 취득주식수: 2,909,484주 2) 취득금액: 8,000,000,000원 3) 취득후 소유주식수 지분비율: 9.01% 4) 매매대금의 지급일정 및 지급조건 (1) 1차 중도금(2026.02.04일): 금삼십억원(\3,000,000,000) - 1차 중도금 지급 후 1,236,531주 이전 (2) 2차 중도금(2026.03.10일): 금육억원(\600,000,000) - 2차 중도금 지급받은 익일 218,211주 이전 (3) 3차 중도금(2026.04.03일): 금삼십육억원(\3,600,000,000) - 3차 중도금 지급 후 1,454,742주 이전- 취득방법: 현금취득- 취득예정일: 2026-04-03	- 취득예정일 변경에 따른 정정- 취득예정일 변경에 따른 정정- 취득예정일 변경에 따른 정정- 주식매매계약서 변경에 따른 정정- 2차 중도금 일정 변경에 따른 정정- 2차 중도금 일정 변경에 따른 정정

- 기타 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 공시내용을 참고하시기 바랍니다.
2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 보고기간종료일 현재 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

원고	피고	관할법원	사건번호	소송내용	소송가액	진행상황

한국철도공사 외 4	한울소재과학	서울중앙지방법원	2023가합71214	손해배상청구	662,690	1심 진행 중(*1)

(*1) 공정거래위원회의 불공정행위 의결 결정에 따라 관계 기관들이 입찰과 관련한 손해액을 배상할 것을 청구하는 소송입니다. 보고서 제출일 현재 소송 사건의 결과를 예측하기 어렵습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 - 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황 - 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황 - 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명	내역	당기말	전기말

한도	실행금액	한도	실행금액

KEB하나은행	Banker's Usance(*1)	1,000,000	159,704	1,000,000	327,222

전자방식외상매출채권담보대출	4,000,000	-	4,000,000	-

IBK기업은행	전자방식외상매출채권담보대출(*1)	4,000,000	-	-	-

우리은행	우리상생파트너론	1,100,000	-	1,100,000	-

합 계	10,100,000	159,704	6,100,000	327,222

(*1) 해당 약정은 공급자금융약정에 해당합니다.

(2) 당사의 자산 중 담보로 제공되어 있는 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	담보제공처	장부금액	담보설정액	비고

정기예금	KEB하나은행	1,000,000	1,100,000	질권(*1)

KB국민은행	100,000	100,000	질권(*2)

건물 및 토지	㈜제이케이벤처스	2,533,307	1,800,000	근저당권(*3)

투자전환사채	㈜한울반도체	25,824,782	23,000,000	근질권(*4)

㈜한울반도체 주식	상상인플러스저축은행	9,454,267	6,500,000	근질권(*5)

(*1) 수출관련 L/C 한도를 확보하기 위해 설정하였습니다.

(*2) 법인 신용카드 한도를 확보하기 위해 설정하였습니다.

(*3) 차입금 담보 목적으로 토지 및 건물에 근저당권을 설정하였습니다.

(*4) 종속회사 ㈜제이케이머트리얼즈가 발행한 제5회 전환사채 100억원 발행을 위한 담보 목적으로 당사가 보유한 ㈜제이케이머트리얼즈의 제3회, 제4회 및 제6회 전환사채에 근질권을 설정하였습니다.

(*5) 차입금 담보 목적으로 관계기업인 ㈜한울반도체 주식 4,831,000주를 담보로 제공하고 있습니다. 담보대상주식의 가격이 1,656원을 하회하는 경우 기한의 이익 상실이 발생하는 약정이 존재합니다. 한편, 동 차입금과 관련하여 최대주주인 ㈜루시로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

원고	피고	소송내용	소송가액	진행상황

한국철도공사 외 4	한울소재과학	손해배상청구	662,690	1심 진행중(*1)

-	한울소재과학	독점규제 및 공정거래에관한 법률 위반	50,000	2심 진행중(*2)

(*1) 상기 소송중인 사건에 대해서는 당기말 현재 결과를 예측할 수 없습니다.

(*2) 1심 선고에 따라 벌금 5천만원이 부과되어 해당 금액을 미지급금으로 인식하였습니다. 당기말 이후 2026.02.04. 항소 기각 결정을 받았습니다.

(4) 보증내역

당기말 현재 당사가 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	내역	제공금액	보증기간	보증제공처

서울보증보험	계약이행보증 등	1,657,424	2020.12.10~2032.11.04	국가철도공단 등

정보통신공제조합	계약이행보증 등	138,782	2021.07.01~2030.04.03	케이티 등

합 계	1,796,206	-	-

(5) 당사는 반도체 소재사업(감광제) 진출을 위해 2024년 03월 26일 ㈜제이케이머트리얼즈(이하 "JKM")와 JKM이 세종시에서 진행하고 있는 반도체용 소재생산 공장 시설에 필요한 자금을 투자하는 계약을 체결하였고, 2024년 06월 28일, 2024년 07월 31일, 2024년 08월 30일, 2024년 09월 09일, 2025년 01월 24일, 2025년 02월 28일, 2025년 03월 25일, 2025년 06월 30일 및 2025년 08월 19일 투자계약서 변경합의서를 체결하고 이행을 완료하였으며, 투자계약 관련 내용은 다음과 같습니다.

구분	투자계약 관련 내용

투자에 관한사항	1) 투자금액: 금사백일십억원(\41,000,000,000)2) 인수방식: 전환사채권 취득(동일한 조건으로 4회에 걸쳐 발행)3) 사채의 종류: 무기명식 무보증 담보부 이권부 사모 전환사채4) 사채인수대금 납입일정- 2024년 03월내: 금일백팔십억원(\18,000,000,000)- 2024년 10월내: 금팔십억원(\8,000,000,000)- 2025년 03월내: 금팔십억원(\8,000,000,000)- 2025년 08월내: 금칠십억원(\7,000,000,000)- 총 사채 인수가액: 금사백일십억원(\41,000,000,000)

감광제 제조설비 관련	1) JKM은 본 공장을 건설한 후, 감광제 제조설비동(건물 및 부속물, 부수토지)를 당사에게 임대한다.(임대차 약정은 추후 협의)2) 당사는 감광제 제조설비동에 감광제 제조를 위한 설비를 당사 비용으로 설치하고, 감광제를 제조한다.

당사는 보고기간말 이후 2026년 1월 이사회결의를 통해 JKM에 감광제 제조설비 매각을 결정하고, JKM과 설비 및 사업권에 대하여 각각 4,700백만원 및 5,564백만원에 양도하는 매매계약을 체결하였습니다.
3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항이 없습니다.

나. 행정기관의 제재현황(단위:백만원)

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치 내용	제재금액	사유	근거법령

2022.10.12	공정거래위원회(*1)	주식회사한울소재과학	시정명령 및 과징금 부과	1,870	광다중화장치 구매 입찰 관련 3개 사업자의 부당한 공동행위	독점 규제 및 공정 거래에 관한 법률

2023.06.21	조달청(*2)	주식회사한울소재과학	입찰참가자격 제한 처분	-	부정당업체 제재	국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률

2024.02.19	중소벤처기업부(*3)	주식회사한울소재과학	중소기업자간 경쟁입찰 참여자격 취소및 참여자격 취득 제한	담합 등 부당한 행위를 한 경우	중소기업제품 구매촉진 및 판로지원에 관한 법률

(*1) 당사는 2022년 11월 24일 공정거래위원회로부터 '독점 규제 및 공정거래에 관한 법률' 제19조 제 1항 제4호 및 제8호에 위반 협의로 과징금 1,870백만원을 부과 받았으며, 본 보고서 작성기준일 기준 총 6회에 걸쳐 전액 납부하였습니다. (*2) 당사는 동 처분에 대하여 "입찰참가제한처분 취소" 소송을 2024년 11월 종국 소취하였고 2025년 05월 입찰참가제한 처분이 해제되었습니다.(*3) 당사는 동 처분에 대하여 "입찰참가제한처분 취소" 소송을 2024년 11월 종국 소취하였고 2025년 05월 입찰참가제한 처분이 해제되었습니다.

당사는 공정거래법 등 법률 준수를 위해 내부 관리 기준을 강화하고 임직원에 대해 관련 예방교육을 시행하고 있습니다.

다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재현황- 해당사항이 없습니다.

라. 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항 - 해당사항이 없습니다.
1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

(주)썬웨이브텍	1997.10.16	경기도 성남시 분당구 성남대로 912	유선통신장치외 제조, 개발	1,837,471	의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	미해당

(주)제이케이머트리얼즈(구. (주)씨지피머트리얼즈)	2021.09.30	경기도 용인시 기흥구 서천로201번길 11	반도체 소재제조 및 판매	65,485,485	의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	해당

(주)한울이엠	2024.10.07	경기도 화성시 양감면 요당길 279-36	이차전지소재사업(음극재)	7,870	의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	미해당

에스텔조합1호	2024.11.13	서울시 강남구 남부순환로359길 14,3층 A392호	투자조합	2,250,000	의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	미해당
2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호

상장	-	-	-

-	-

비상장	-	-	-

-	-
3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액	증가(감소)	기말잔액	최근사업연도재무현황

수량	지분율	장부가액	취득(처분)	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익

수량	금액

주식회사썬웨이브텍	비상장	2016.10.31	경영참여	2,200	2,255,000	100.0	2,480	-	-2,480	-	2,255,000	100.0	-	1,837	-2,453

TELERELD GLOBAL FOR CONTRACTING TRADING	비상장	2016.04.12	단순투자	31	98	49.0	-	-	-	-	98	49.0	-	78	-89

주식회사한울반도체	상장	2024.06.27	경영참여	13,993	7,150,000	26.3	13,993	-	-	-	7,150,000	21.7	13,993	130,190	-18,210

주식회사제이케이머트리얼즈	비상장	2024.09.05	경영참여	3,750	35,252	55.1	23,337	-	-	-	35,252	55.1	23,337	65,485	-5,970

주식회사한울이엠	비상장	2024.10.04	경영참여	510	102,000	51.0	510	-	-	-510	102,000	51.0	-	8	-901

에스텔조합1호	비상장	2024.11.13	경영참여	1	-	-	-	-	1	-	-	51.0	1	2,250	-1

합 계	9,542,350	-	40,320	-	-2,479	-510	9,542,350	-	37,331	199,848	-27,624

- TELERELD GLOBAL FOR CONTRACTING TRADING은 2016년 4월에 카타르 도하에 설립을 하였으며, 전기 이전에 전액 자본잠식이 되어 취득원가 전액을 관계기업투자주식손상차손으로 인식하였습니다.- TELERELD GLOBAL FOR CONTRACTING TRADING의 재무현황은 최근 사업연도 자료의 확보가 곤란하여 2016년 재무제표현황을 기재하였습니다.- 주식회사 한울이엠은 당반기 중 전액 자본잠식이 되어 취득원가 전액을 종속기업투자주식손상차손으로 인식하였습니다.- 주식회사 썬웨이브텍의 주식매각계획을 이사회에서 승인하여 매각예정비유동자산으로 계정을 대체함에 따라 취득(처분)으로 기재하였습니다.- 당사는 기업회계기준에 따라 종속기업 및 관계기업 투자주식에 대해서 매년 손상(감액) 징후가 있는지 검토하고 징후가 있다면 해당 자산의 회수가능액을 추정하여 손상 회계처리를 하고 있습니다.
1. 전문가의 확인

- 해당사항이 없습니다.
2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항이 없습니다.