한울소재과학 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계의 현황

1) 산업의 특성가) 고부가가치 산업광전송 장비산업은 국가의 중추신경망인 정보 통신 인프라를 구축하는데 있어 핵심적인 역할을 하며 장비 개발과 생산 과정에서 고도의 전문성과 기술력이 요구되는 만큼 높은 수익을 창출할 수 있는 고부가가치 산업입니다. 특히, 장비의 처리 용량과 사용 영역에 따라 수익성이 차별화되며 처리 용량이 클수록 수익성은 증가하는 특성을 가지고 있습니다.나) 첨단기술 산업광전송 장비산업은 수백 종의 부품과 모듈로 구성되어 수많은 첨단 기능들을 수행하는 장비의 개발 및 제조를 해야 하는 분야이며 통신 기술 발전에 따라 빠른 속도로 변화하고 있는 첨단 기술 추세에 민감하며 지속적으로 새로운 기술을 산업전반에 반영해야 하는 첨단기술 산업 분야입니다.다) 기술집약적 산업광전송 장비의 개발을 위해서는 통신망 설계, 시스템 H/W 및 S/W 설계, 유니트 H/W설계 및 S/W 기능 설계, 부대 장치 설계 및 시스템 통합 기술이 모두 필요하며 핵심 기술의 확보가 중요합니다. 집적도가 높은 각 구성요소의 제조를 위해서는 고도로 전문화된 생산기술이 필수적이며 전문적인 현장 지원을 위한 전국적인 기술 지원망과 현장 운용 노하우도 요구되므로 신규 진출 기업에게는 진입 장벽이 높은 기술집약적인 산업 분야입니다.라) 산업연관효과 유발산업광전송 장비는 수백 종의 비메모리 반도체 부품과 기구물, 모듈로 구성되는 만큼 장비 산업의 규모와 시장 확대 여부에 따라 타 산업 분야로의 파급효과가 큽니다. 제조되는 장비의 수량이 증가하면 관련 장비를 구성하는 PCB, 부품 및 기구물의 생산량이 증가하여 관련 업계의 수익성 증대로 이어지며 이는 다시 구성 요소의 경쟁력 및 품질 강화로 이어져 결과적으로 광전송 장비의 경쟁력 강화로 이어지는 순환적 특성을 보입니다.마) 지속적인 성장산업광전송 장비는 통신 서비스의 멀티미디어화와 고용량 빅데이타 시대의 추세에 힘입어 점차 그 적용영역이 확대되고 다른 영역의 통신 장비 기능들을 통합하는 추세여서 광전송 산업분야는 시장 확대에 의해 지속적으로 성장할 것으로 보입니다. 특히, 장비의 처리 용량도 고용량화 되고 있어 고용량 장비 판매 확대에 의해 수익성이 증가할 것으로 예상됩니다. 광전송 장비 시장은 신규 서비스 제공을 위한 장비 공급 이외에도 3~5년 주기로 이뤄지는 노후화 장비 대체, 전송망의 고도화에 따른 장비 증설 및 신설 등의 기본 수요가 있어 안정적인 성장이 가능합니다.바) 국가의 미래핵심 전략산업우리 정부는 국가의 미래핵심 전략산업으로 정보통신 인프라 구축을 통하여 ICT 분야를 글로벌 선도국가로 유지하여 왔으며, 이는 지금까지 초고속정보통신망(1995~2005년), 광대역통합망(BcN, 2004~2010년), 광대역융합망(UBcN, 2009~2015년)을 잇는 중장기 네트워크 발전 전략 및 실행이 뒷받침하고 있으며, 현재는 차세대 국가네트워크로 지능형초연결망을 선정하였으며, 이는 초연결 사회 진입에 대비해 빠르고 안전하고 지능적인 망을 추구하여 세계 최고 수준의 네트워크 경쟁력을 확보한다는 목표입니다. 이처럼 시대에 따라 네트워크의 구성 및 목표가 변화되어 왔으며, 광전송장비 네트워크의 전달망을 이루는 핵심장비로 지속적인 기술발전을 통하여 각 시대의 요구에 최적화된 전달망을 제공하여 왔습니다. 앞으로 구축하게 될 지능형초연결망은 현재 더 많은 연결성, 대용량화 및 소프트웨어 기반의 지능적인 트래픽 제어가 요구되고 있으며, 이러한 측면에서 광통신장비 산업은 앞으로 4차 산업혁명의 필수적인 산업분야이며, 여전히 정보통신 인프라로 더욱 더 중요한 위치에 있다고 할 수 있습니다. 2) 산업의 성장성앞으로 5년안에 현재 롱텀에볼루션(LTE)서비스 속도보다 1000배 빠른 차세대(5G) 이동통신 기술이 적용될 것 입니다. 스스로 목적지까지 알아서 찾아가는 자율주행형 차량과 폐쇄회로TV(CCTV)로 범죄를 예측하는 서비스 기술의 개발도 추진되고 있습니다. 미래창조과학부는 정보통신기술(ICT) 연구개발(R) 중장기 전략을 확정했으며, 이 전략은 정부의 향후 5년간 ICT분야 R 중점 개발 분야와 향후 서비스 추진 방향을 제시하고 있습니다. 이는 세계 최고 경쟁력 유지와 연구환경 개선, 산업적인 성과창출, 삶의 질 개선 등 4가지 목표를 담고 있습니다.미래 10대 핵심 기술에는 입체(3D) 영상을 대형화면에 보여주는 압축전송 홀로그램 기술, 다양한 기기를 인터넷으로 서로 연결하는 만물통신(IoT), 사람처럼 생각하고 판단하는 지능형소프트웨어, 100Mbps에 머무는 LTE 속도보다 1000배 빠른 100Gbps 이동통신 기술이 포함됩니다. 또 보고 듣고 느끼는 오감(五感)을 인식하는 스마트 단말기 기술과 나날히 교묘해지는 사이버 공격에 대응하는 신개념 사이버 공격 대응기술도 포함되어 있습니다. 이러한 핵심기술이 1000배 빠른 100기가비트급 초연결망 이동통신인 하이퍼넷 서비스가 등장할 전망입니다.또한, 시간과 계절에 제약받지 않고 주변 상황을 인지해 맞춤형 서비스를 제공하는 미래 광고서비스와 양방향 소통을 바탕으로 하는 교육서비스 등 빅데이터를 누구나 활용할 것으로 보이며, 노인과 장애인 등 교통약자들도 자신의 차량으로 원하는 어느 곳이나 갈 수 있는 자율주행형 차량 서비스와 몸안의 생체신호와 생활습관을 바탕으로 만성질환을 조기에 예방하는 힐링플랫폼, 수만개의 CCTV와 센서에서 범죄 정보를 수집해 방지하는 서비스 등도 함께 추진되고 있습니다.

결론적으로 광전송산업은 얼마나 증대될 것인지를 예측하기 조차 어려울 정도의 데이터 트래픽을 전달해야하는 정보통신 핵심 인프라산업으로 더 많은 트래픽을 전송하고, 더 지능적으로 전송하기 위해 지속적인 기술개발이 여전히 요구되고 있으며, 이를 국가기술로서 반드시 확보하여야 시대적 위치에 놓여 있다고 할 수 있습니다. 3) 경기변동의 특성시장환경이 글로벌 경쟁환경으로 급변하고 많은 기업들이 IT설비투자를 통한 경영의 효율성을 증진시키고자 하는 현상이 확대되면서 국내외의 경기에 민감하게 반응하는 업종으로 변모하게 되었습니다.현재 통신장비산업은 통신 사업자들이 설비투자를 확대시킬 수 있는 차세대 네트워크(BcN)과 같은 고품질의 광대역 통합서비스의 실시가 경기회복을 앞당길 것이라고 예상하고 있습니다. 또한 통신사업자들의 설비투자규모 및 시기에 따라 민감하게 반응하고 있어 갑작스런 투자환경 변화에 따라 수요가 감소될 수도 있으므로, 내수시장의 한계에서 벗어나 적극적인 해외시장으로의 진출에 주력하고 있습니다.4) 경쟁요소통신기기 산업의 전통적인 경쟁요소는 국가 정보망 인프라 구축을 위한 기술인력과 기술의 노하우를 바탕으로 한 가격 경쟁력에 있으며, 고객인 통신사업자의 니즈에 부합하는 기술적용으로 틈새시장을 확보하는 것도 역시 중요한 경쟁요소로 작용합니다. 국내 통신장비산업은 초고속 인터넷 시장의 급성장으로 인해 초고속 인터넷의 충분한 설비투자를 추진해 상당한 외형적 성장을 기록하였으나, 국내 통신 장비 업체들의 수혜는 제한적이었고, 해외 주요 업체들이 국내 시장의 많은 부분을 점유하는 결과를 야기하였습니다. 따라서, 국내 통신장비업체의 향후 성장성은 해외 경쟁업체들에 대해 얼마나 경쟁력을 확보할 수 있는가가 중요한 요소가 되었으며, 빠르게 발전하고 있는 기술수준의 국제화와 마케팅 능력의 강화가 필요할 것입니다.현재 국내 통신장비시장은 기간 통신사업자의 투자위축으로 업체 상호간 출혈경쟁이심화되고, 통신장비의 수명이 고객수요 변화에 따라 최단기화되는 추세로 시장선점을 위한 업체간 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황입니다. 따라서, 경쟁력을 확보하기 위해서는 신속한 기술경쟁력의 확보와 신제품의 적기개발 및 적극적인 틈새시장 공략과 함께 유사기술을 이용한 사업 다각화 추진 등이 침체된 시장에서 우위를 점할 수 있는 경쟁요소가 될 것입니다.5) 자원 조달 상황본 산업의 주요 자원은 개발과 마케팅을 담당하는 이 분야의 전문 인력과 장비를 구성하는 여러 비메모리 반도체 부품, 광통신 링크의 물리적 부분을 연결해 주는 광모듈로 압축할 수 있습니다.당사의 연구소는 대부분 광전송 분야에서 10년 이상의 개발경력과 노하우를 갖춘 전문 인력으로 이뤄져있으며 산업 분야의 발전을 위해 매년 신입사원을 선발하여 관련 업계의 인력 Pool을 늘려가고 있습니다. 광전송장비의 기술집약적인 특성상 5년 경력 미만의 인력이 자체적인 연구개발 성과를 내기 힘든 것은 사실입니다. 하지만 10년 이상 개발경력을 갖춘 이 분야 전문 연구원들의 집중적인 지도와 기술교육을 통해 신입사원의 능력배양 기간을 획기적으로 단축할 수 있었습니다. 현장 경험이 풍부한 기술요원 및 시스템 인력도 집중적으로 선발하여 S/I 사업 및 현장 기술 지원 업무를 수행하고 있습니다. 전체 인원 중 80% 이상이 개발 및 기술 관련 인력으로 구성되어 있으나 사업 확장과 신기술 개발, 마케팅 영역 확대를 위해 지속적으로 관련 경력 인력을 충원하고 새로운 인력을 키워낼 예정입니다.비메모리 반도체 부품과 광모듈은 광전송장비의 핵심을 구성하는 부품입니다. 비메모리 반도체는 특정 기능을 수행하는 상용칩들과 당사의 기술력이 집약되어 있는 FPGA로 분류됩니다. 상용칩들은 통신 장비 시장의 경쟁이 치열해 짐에 따라 가격적인 면에서나 기능적인 면에서 비약적인 발전을 하였습니다. 특히 상용칩의 공급은 공급자 위주의 시장이기 보다는 구매자 위주의 시장이어서 당사의 제품 양산이나 제품 원가 차원에서 안정적인 자재 공급을 가능하게 합니다. 당사의 기술력을 집약한 대용량 로직 설계기술을 통해 대부분의 주요 기능들은 당사의 알고리즘을 탑재한 FPGA에 의해 수행됩니다. 따라서 FPGA 가격과 발전 추세에 따라 당사의 제품 원가가 영향을 받습니다. FPGA의 발전 추세를 보면 용량은 점점 증가하는 반면 가격은 하락하고 있습니다. 이는 반도체 생산 라인 기술의 발전에 의해 가능해진 일입니다. 하지만 여전히 제품 원가에 미치는 영향이 큰 만큼 당사는 개발된 알고리즘의 ASIC화를 추진 중에 있습니다. FPGA를 당사의 ASIC으로 교체할 경우 상당한 원가 절감 효과가 있을 것으로 예상되며 제품의 경쟁력 강화에 기여할 것으로 보입니다.6) 관련법령 또는 정부의 규제 등회사의 제품 판매,생산에 관련하여 특별한 관련법령 및 정부의 규제사항은 없습니다.

나. 회사의 현황1) 영업개황 (가) 영업개황당사의 주력사업인 기업전용회선 가입자들의 트래픽 개선에 따른 장비고도화, IPTV서비스에 따른 전송장치의 성능향상을 위한 활발한 투자가 이루어져, 당사는 KT와 SK, LGU+ 등 대규모 통신사업자와 공공부분 및 민간투자 등 매출선 다변화에 노력하고 있습니다.

당사는 Data와 Voice의 Integration 기술과 노하우를 바탕으로 광전송장비 시장에 집중하여 KT에 DCS 등 경쟁력 있는 제품 매출과 기존 주력제품인 MSPP의 안정적 매출에 힘입어 업계 내에서 입지를 더욱 강화하고 하고 있으며, 꾸준한 원가절감과 품질향상 등의 노력으로 투명하고 내실 있는 경영을 하고 있습니다. 또한, MSPP보다 진보된 차세대 전송장비인 PTN 장비의 개발이 완료되어 국내 기간통신사업자에게 공급하고 있습니다.당사는 기존 MSPP 및 PTN 보다 용량이 대폭 증가하고 OTN 및 WDM 기술 등 최신의 전송기술을 모두 지원하는 POTN 장비를 개발하고 있습니다. POTN 장비는 기존 기간통신사업자 전달망의 구축비용 및 운용비용을 획기적으로 절감할 것이며, 2018년 시범서비스를 통하여 2020년에 상용화될 것으로 예고된 5G 네트웍의 무선망 전달망에 적용될 것 입니다.

향후, 국내 양대 통신그룹사인 KT, SK(SKT,SKN) 시장점유율을 지속적으로 확대하고, LG U+ 및 제4이동통신업체 설립에도 대비하여 국내 광 통신업계를 대표하는 기업이 되고자 하며, 통신사업자 해외 사업팀과 연계된 해외시장 진출 등 국외 시장에 적극적으로 참여하여 세계 속에 경쟁력 있는 유무선 통신장비 종합회사로 성장 할 수 있도록 최선을 다할 계획입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	표준산업분류코드	사업내용	주요제품

제조업	26410	유선통신기기	광전송장비

2) 시장점유율현재 정확한 시장규모 및 시장점유율을 알 수 있는 객관적인 자료를 확보하기 어려운 실정이므로 기재를 생략합니다.3) 시장의 특성광전송 기술은 국가의 통신망을 구축하는데 있어 가장 핵심적인 통신 기술입니다. 트래픽의 폭발적인 증가 추세를 감안할 때 통신망의 ALL-OPTIC화는 더욱 가속도가 붙을 것으로 예상됩니다. 또한, 망의 효율 극대화 및 대역폭의 효과적인 분배를 위해 통신 데이터는 ALL-IP화 될 것으로 예상되며, 모든 네트웍을 단일 소프트웨어를 통해 통제/관리되는 SDN으로 변화하고 있습니다. 현재 통신시장에서는 괄목할 만한 변화가 일어나고 있는데 이전까지 기간통신사업자들에게 집중되었던 통신시장이 자가망을 구축하고자 하는 대형 기업(한국도로공사, 한국전력공사, 한국가스공사, 한국철도공사 및 대기업 등)들로까지 확대되고 있습니다. 기업 통신 트래픽의 양이 많아지고 보안 및 경제적인 면에서 자가 통신망의 필요성이 대두되면서 대형 기업고객들의 자가망 구축 욕구는 폭발적으로 증가하고 있는 추세입니다. 각 기업들은 계열사별 심지어는 지사 또는 분점별 사용하던 통신 서비스 및 서비스 업체가 달랐습니다. 이는 통신비용의 비효율적 지출로 이어졌으며 이러한 지출을 줄이고자 통합 그룹망을 구성하고 이의 운용을 위탁하는 방식으로 추세가 변하고 있습니다. 따라서 KT와 같은 사업자들은 해당 기업에 통신 솔루션, 회선, 장비, 운용 서비스까지 모두 위탁 받아 서비스하는 S/I 상품을 제공하는 경우가 많아지고 있습니다. 공공부분도 전자정부, U-Korea 등의 일환으로 자가망 구축을 하고 있으며 경찰청망, 소방방제청망, 각 지역의 도청 및 시청망이 이에 해당됩니다.통신망의 주요구성요소로서 통신서비스의 발전에 결정적 기여를 해온 광전송기기는지속적인 기술의 발전에 따라 큰폭의 가격하락이 가능해졌고 이는 새로운 광대역 서비스의 성공적 추진을 위한 튼튼한 토대가 되고 있습니다. 그러나 한편으로, 공급자들의 끊임없는 기술개발과 그에 따른 가격하락이 역설적으로 그들의 시장확대를 축소시키고 있습니다. 즉, 단일 광섬유에서 보다 넓은 대역폭의 전송이 가능해지고, 보다 넓은 지역으로의 전송이 중계기 없이도 가능해지고 있으며, 개방표준(Open Standard)의 확산으로 여타 장비들간의 결합과 혼용을 가능케 하고 있습니다.이미 전 세계 네트위크는 인터넷 이용자의 급증, 서비스의 다양화, 속도의 고속화, 이용분야의 확대로 말미암아 트래픽이 해마다 수배씩 폭증하고 있는 상태입니다. 이러한 전세계적인 통신환경의 변화는 더 이상 기존 기술로는 네트워크의 속도 및 서비스 품질, 망구축 비용 측면에서 한계에 다다르게 될 것이라는 것을 의미한다할 것입니다. 광전송기기가 향후 통신인프라 시장의 대부분을 차지하고, 정보통신시장을 주도할 것이라고 확신하는 이유도 바로 여기에 있습니다.4) IoT 사업의 내용 및 전망

사물인터넷은 적용 분야에 따라 개인 IoT, 공공IoT, 산업 IoT의 세 가지로 분류할 수 있습니다. 개인 IoT의 경우, 편안하고 편리한 생활을 가져다주는 서비스로서 스마트카, 헬스케어, 스마트홈 같은 것을 예로 들 수 있고, 공공 IoT는 환경 오염, 재난, 재해 등으로부터 국민의 안전과 쾌적한 환경을 제공하는 것입니다. 또한, 산업 IoT는 기존 제조업 등에 IoT 기술을 접목함으로써 새로운 부가가치를 제공합니다.

사물인터넷은 세 가지 측면에서 새로운 기회를 가져올 수 있다고 보고 있는데, 첫 번째는 기존 네트워크 위에 새로운 연결 대상, 즉 사람과 사람 간의 연결을 떠나 다양한 사물을 네트워크에 연결하는 기회를 만들어주고 있고, 두 번째는 다양한 산업과의 융합을 통해 서비스의 변화를 일으키고 있으며, 세 번째는 빅데이터, 클라우드 등 다양한 인프라에서 수집되는 많은 데이터를 가공하여 정보를 제공할 수 있게 됩니다.

따라서, 모든 것이 인터넷으로 연결되는 과정에서 사물인터넷은 생산성과 효율성 향상은 물론 새로운 융합신산업을 창출할 수 있게 해주고 있습니다. 이러한 파급력 때문에 국내뿐만 아니라 해외에서도 대기업과 스타트업이 앞다투어 사물인터넷 시장에 뛰어들고 있습니다.

IDC에 따르면, 사물인터넷(IoT) 관련 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 및 커넥티비티(connectivity)에 대한 투자가 증가하면서 지난해 전세계 IoT 지출 규모가 전년대비 17.9% 성장한 7370억달러(약 869조원)에 이른 것으로 집계되었습니다. 또한 전세계 IoT 지출은 2015-2020년 예측 기간 동안 연평균 (CAGR) 15.6%의 성장세를 보이고 있으며, 2020년에는 1조2900억달러(약 1,516조원) 규모에 달할 것으로 전망되고 있습니다.

2016년 산업별 IoT 투자 순위는 제조(약 210조원), 운송(약 92조원), 유틸리티(약 82조원) 순으로 나타나고 있으며, 2016년 네 번째 순위인 ‘컨슈머 IoT’ 부문은 2020년 세 번째로 큰 시장이 될 전망이고, 커넥티드카 및 스마트 빌딩과 같이 업계 공통 활용사례에 해당되는 산업간(Cross-Industry) IoT 투자도 5년 예측 기간 동안 상위를 차지할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 보험, 컨슈머, 헬스 케어 및 리테일 부문 지출은 가장 빠르게 증가하는 산업 분야가 될 것으로 보입니다.

기술별로는 하드웨어가 예측 기간 전반에 걸쳐 최대 지출 부문을 유지할 것으로 예상되고 있는데, 하드웨어 지출 규모는 5년 전망 기간 동안 거의 두 배가 될 것으로 예상되는 가운데, 2020년 4,000억달러 규모에 달할 전망이나, 성장세는 IoT 기술 그룹 중 가장 둔화될 것으로 보입니다. 서비스와 소프트웨어의 지출은 하드웨어 및 커넥티비티 부문에 비해 더 빠른 성장세를 보일 전망이며, 엔드포인트와 네트워크를 연결하는 모듈 및 센서가 하드웨어 부문을 주도할 것으로 예상되며, 애플리케이션 소프트웨어는 전체 IoT 소프트웨어 투자의 절반 이상을 차지할 것으로 보입니다.

당사에서는 보건복지부에서 추진하고 있는 응급안전돌보미사업(독거노인/중증장애인)을 중심으로 한 U-Care사업에 2013년부터 참여하고 있으며, 약 4만여 가구이상의 누적가입자를 유치/운영 중에 있으며, 이를 기반으로 기존의 U-Care서비스와 연계하여 주민 의료복지 향상을 위해 맞춤형 건강관리 및 새로운 의료혜택 솔루션을 적용하는 ‘의료-IT 융합산업육성 인프라 구축지원 사업’, 주민 행사, 군과 면의 정책지원 내용 및 재난재해 발생 시 신속히 비상상황을 전파해 주민 피해를 최소화하고 범죄를 예방하고자 농림축산식품부, 국민안전처 등이 시행 중인 ‘무선마을방송구축사업’에 참여하고 있습니다.

또한, 서울시 등 도시지역 지방자치단체에서 추진 중인 ‘IoT마을사업’, Smart City사업 등과 정부 및 공공기관이 추진하고자 하는 공공분야의IoT관련 기술과 제품, 스마트 홈 및 원격제어 및 관제 기반의 기업형 서비스를 위한 민간분야의 M2M/IoT사업을 위한 Terminal, M2M서버 및 서비스 시스템 분야의 기술과 제품을 확보하여 단계적으로 제품공급과 SI/NI서비스를 거쳐 독자적인 M2M/IoT 플랫폼을 구축하고 이를 수요 기관이나 기업들을 대상으로 ASP서비스 형태로 제공하는 사업을 추진함으로써 국내의 IoT분야의 선도기업으로 자리매김 하고자 합니다.

2. 주요 제품, 서비스 등회사는 광전송장비 중에서 다양한 신호와 접속을 해야 하는 접속망과 기술의 연계성이 높고 상대적 고수익 사업인 백본망 제품을 주로 생산, 판매하고 있으며 당해연도의 각 사업부문의 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

통신부문	제품	MSPP광전송장비	155/622M 급 광전송장비	TFOM-S3000	-	0.0%

대용량MSPP광전송장비	2.5/10G 급 광전송장비	TFOM-FM700TFOM-S5500	2,179	49.9%

NDCS	회선분배장치	TFOM-D2000	136	3.1%

Carrier Ethernet	양방향 64Gbps패킷 스위칭 장비 외	-	-	0.0%

채널광전송장비	가입자계 통합단국장치	TFOM-C100TFOM-C1000	779	17.8%

상품	MSPP광전송장비 외	OSN-3500외	691	15.8%

서비스	공사 및 유지보수	통신장비 공사및 유지보수	-	418	9.6%

소 계	4,202	96.3%

IOT 부문	제품	게이트웨이	게이트웨이화재감지기(외출)활동감지기가스경보누출기	-	139	3.2%

상품	배터리 외	배터리, 케이블차량단말기	-	16	0.4%

서비스	유지보수	유지보수	-	8	0.2%

소 계	163	3.7%

소재부문	상품	희토류	산화란탄	-	-	0.0%

소 계	-	0.0%

합 계	4,366	100.0%

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원)

사업부분	매입유형	품목	매입액	비율	비고

통신부문	원재료	광모듈 IC	1,655,816	58.3%	-

SHELF PANEL	131,173	4.6%	-

PCB POWER	188,923	6.7%	-

기타	805,171	28.3%	-

소계	2,781,083	97.9%	-

IOT부문	원재료	CASE	-	0.0%	-

IC	52,080	1.8%	-

PCB POWER	7,134	0.3%	-

기타	-	0.0%	-

소계	59,214	2.1%	-

합 계	2,840,297	100.0%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원,USD)

사업부문	품목	제18기 1분기	제17기	제16기

통신부문	광모듈 IC	$86.88	$86.88	$87.19

SHELF PANEL	44,200	44,200	42,000

PCB POWER	122,000	122,000	123,000

IOT부문	CASE	8,350	8,350	9,500

IC	$1.45	$1.45	$1.56

PCB POWER	5,320	5,320	5,370

(1) 산출기준

원재료는 각 품목별 연간 총매입액을 기준으로 작성하였고, 단가의 산출은 총평균법에 의하여 평가하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인회사는 원가절감을 위하여 구매단가 인하 등의 노력을 지속적으로 하고 있으며, 수입원자재 등은 환율변동의 요인으로 구매단가에 영향을 주고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력, 생산 실적 및 가동률 및 외주생산에 관한 사항

회사는 광전송장비 제품 생산과정에서 원재료 구매, 시험, QC 및 출하검사를 수행하고 있으며, 생산 조립은 외주업체의 생산설비에 의해서 생산하고 있습니다.생산을 외주업체의 설비 및 시설물을 활용함으로서 설비에 대한 투자비용 절감과 외주업체 인력을 활용함으로써 인력운용의 관리에 대한 부담을 줄이고 또한 탄력적으로 생산을 운용함으로써 매출처에 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.나. 생산설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

자산별	소유형태	소재지	기초가액	당기증감	당기상각	정부보조금	기말가액	비고

증가	감소

토지	자가	성남	802,759	-	-	-	-	802,759	-

건물	자가	성남	2,250,366	-	-	(38,799)	-	2,211,567	-

시설장치	자가	성남	140,205	-	-	(9,308)	-	130,897	-

차량운반구	자가	성남	1	126,235	-	(4,208)	-	122,028	-

공구와기구	자가	성남	338,554	1,350	-	(48,011)	9,787	301,680	-

비품	자가	성남	136,525	8,660	-	(18,471)	4,575	131,290	-

합계	3,668,411	136,245	-	(118,796)	14,362	3,700,222	-

주) 기초가액과 기말과액은 정부보조금이 차감된 금액입니다.다. 중요한 시설 투자계획회사는 분기보고서 작성일 기준 중요한 시설투자 계획이 없습니다.5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제18기 1분기	제17기	제16기

통신부문	제품	Carrier Ethernet	수 출	-	-	-

내 수	-	1,360	119

합 계	-	-	-

대용량MSPP	수 출	-	-	-

내 수	2,179	12,206	10,427

합 계	2,179	12,206	10,427

채널광전송장비	수 출	-	-	-

내 수	779	3,274	6,146

합 계	779	3,274	6,146

NDCS	수 출	-	-	-

내 수	136	2,156	3,679

합 계	136	2,156	3,679

기타 광전송장비	수 출	-	-	-

내 수	-	-	95

합 계	-	-	95

상품	MSPP상품 외	수 출	-	-	-

내 수	691	17,831	10,019

합 계	691	17,831	10,019

서비스	공사 및 A/S 외	수 출	-	-	-

내 수	418	5,446	4,588

합 계	418	5,446	4,588

소 계	수 출	-	-	-

내 수	4,202	42,273	35,074

합 계	4,202	42,273	35,074

IOT부문	제품	게이트웨이 외	수 출	-	-	-

내 수	139	469	1,884

합 계	139	469	1,884

상품	배터리, 케이블,차량단말기 외	수 출	-	-	-

내 수	16	194	404

합 계	16	194	404

서비스	유지보수 외	수 출	-	-	-

내 수	8	78	62

합 계	8	78	62

소 계	수 출	-	-	-

내 수	163	741	2,350

합 계	163	741	2,350

소재부문	상품	희토류	수 출	-	-	-

내 수	-	85	-

합 계	-	85	-

소 계	수 출	-	-	-

내 수	-	85	-

합 계	-	85	-

합 계	수 출	-	-	-

내 수	4,366	43,099	37,424

합 계	4,366	43,099	37,424

나. 판매방법 및 조건통신서비스사업자 등에 기술 규격을 제안하여 기술심사 합격 후 납품을 통해 당사의 제품이 판매되고 있으며, NI/SI사업은 기간망사업자와 협력하여 고객의 요구사양 등을 감안하여 최적의 망설계 등 수주활동을 통해 MSPP 제품 등을 공급하고 있습니다. 대금결제조건은 주로 납품 후 인수시험 완료시 대금이 결제되는 시스템입니다. 대금결제는 현금 및 어음결제조건이며, 평균 1개월 이내 회수됩니다.다. 판매전략

(1) 기술경쟁력을 통한 기술 마케팅시장에서 요구하는 제품을 적기에 공급하기 위하여, 많은 고객들과 시장의 흐름 및 기술 트랜드에 따라서 공동 개발을 하고 있으며, 이러한 시장의 요구에 대응하기 위해 연구개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다.(2) 영업채널망 다양화판매 활성화를 위해 필요시 협력업체, 대리점, 지사 등의 위탁영업 및 공격적인 영업방향으로 판매 우위성 확보하고 있습니다.(3) 전략적 제휴 강화KT 등 NI/SI업체들과의 전략적 제휴를 통하여 대기업, 중견기업 및 정부기관의 NI/SI사업에서의 우위를 점유하고 있습니다.6. 시장위험과 위험관리가.주요 시장의 위험 내용당사의 외환리스크의 발생은 수입원재료 구매에 따른 결재를 USD로 해야 함에 따라외화관련 위험이 발생하게 됩니다. 즉 공급계약 시점과 수입자재의 도입시점의 기간차이에 따른 환율변동이 1차적인 외환리스크가 되며, 수입통관 이후에 해당 수입건의 결재일(약 60~90일)까지의 외환변동이 그 2차적인 외환리스크가 발생하게 됩니다.나. 위험관리방식당사는 보다 체계적인고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내 금융기관으로부터 환리스크 관리에 대한 자문을 받고 있으며, 또한 전담인원을 배정하여 운용하고 있습니다.

7. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제18기 1분기	제17기	제16기

원 재 료 비	199	41	137

인 건 비	673	2,636	2,391

감 가 상 각 비	14	58	44

위 탁 용 역 비	115	339	194

기 타	83	852	205

연구개발비용 계	1,085	3,927	2,971

회계처리	판매비와 관리비	722	3,189	2,971

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	362	738	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	24.8%	9.1%	7.9%

나. 주요 연구개발 실적

연구과제명	기 간	비 고

Carrier Ethernet (PTS/CE) / 대용량 PTN	2015.01~2015.08	양산

Carrier Ethernet (PTS/CE) / 중용량 PTN	2015.04~2015.09	양산

Carrier Ethernet (PTS/CE) / 소용량 PTN	2015.03~2016.02	양산

WDM 장비 개발	2016.02~2016.07	개발완료

WDCS 대개체 개발	2016.02~2016.06	양산

대용량 MSPP 기능 개선 개발	2017.03~2017.06	-

차세대 광전달망 구축을 위한 테라급 광-회선-패킷 통합 스위칭 시스템기술개발	2013.03~2017.02	국책과제

고품질 융합서비스를 위한 국방 기반체계 연동 기술 개발	2013.03~2016.02	국책과제

스마트 네트워킹 핵심 기술 개발	2015.03~2016.02	국책과제

차세대 광전달망 구축을 위한 T-SDN/저전력 720G Core/Edge급 PTN 시스템 개발	2015.08~2016.07	국책과제

택시에 적용되는 3G와 LTE무선통신모뎀(DBDM)을 이용한 네비게이션 및 미터기, 카드결제기 기능을 갖는 스마트통합시스템 개발	2014.12~2016.12	국책과제

모바일세컨드 분야 신융합 서비스를 위한 오픈 SW 기반 스마트 컨버젼스 SW 플랫폼 기술개발	2015.03~2017.02	국책과제

8. 수주상황(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

원주~강릉 철도건설 및 강릉차량기지 광다중화장치 제조설치	2016.06.28	2018.12.30	-	4,731,727	-	3,857,863	-	873,865

대구광역시 자가통신망 1단계 구축 공사 관급자재 구매 설치	2017.03.06	2017.08.30	-	1,718,182	-	-	1,718,182

합 계	6,449,909	-	3,857,863	-	2,592,046

9. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 18 (당) 1분기	제 17 (전) 기

차입금:

단기차입금	1,007,639	1,633,244

유동성장기부채	527,240	5,027,240

장기차입금	5,159,050	790,860

전환사채	5,121,710	4,854,562

차입금 소계	11,815,638	12,305,906

차감:

현금및현금성자산	9,862,893	5,466,279

단기금융자산	-	-

차감 소계	9,862,893	5,466,279

순차입금	1,952,745	6,839,627

자본총계	23,886,469	24,493,968

총자본(자본총계+순차입금)	25,839,214	31,333,595

자본조달비율	7.56%	21.83%

나. 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 금융상품과 관련한 위험의 주요 유형은 환위험, 유동성위험, 신용위험 및 이자율위험입니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 환위험당사의 대부분의 외환거래는 USD로 이루어집니다. 당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 18 (당) 1분기	제 17 (전) 기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	5,203	1,555,269	7,144	1,934,118

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 18 (당) 1분기	제 17 (전) 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	(155,007)	155,007	(192,697)	192,697

(2) 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년 미만	1년~5년	5년이상	합 계

단기차입금	1,007,639	-	-	1,007,639

유동성장기부채	527,240	-	-	527,240

장기차입금	-	5,159,050	-	5,159,050

전환사채	-	5,121,710	-	5,121,710

합 계	1,534,879	10,280,760	-	11,815,638

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(3) 신용위험관리당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당사는 기업은행등의 금융기관에 현금및현금성자산과 금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 18 (당) 1분기	제 17 (전) 기

현금및현금성자산	9,862,893	5,466,279

매출채권및기타수취채권	3,121,920	15,414,632

단기금융자산	-	-

장기금융자산	230,831	221,831

합 계	13,215,644	21,102,742

(4) 이자율위험관리당사는 변동 이자율로 차입한 장·단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 18 (당) 1분기	제 17 (전) 기

1% 상승시	(118,156)	(123,059)

1% 하락시	118,156	123,059

(5) 공정가치의 추정당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

(가) 공정가치 서열체계

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2	공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3	공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

(나) 제 18 (당) 1분기(단위 : 천원)

구분	Level 1	Level 2	Level 3	합계

매도가능금융자산(*)	-	-	-	-

파생금융상품부채	-	2,348,192	-	2,348,192

합 계	-	2,348,192	-	2,348,192

(다) 제 17 (전) 기(단위 : 천원)

구분	Level 1	Level 2	Level 3	합계

매도가능금융자산(*)	-	-	-	-

파생금융상품부채	-	2,348,192	-	2,348,192

합 계	-	2,348,192	-	2,348,192

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정하였으며(당분기말 : 20,831천원, 전기말 : 20,831천원) 상기 서열체계에서 제외하였습니다.