S&K폴리텍 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ,예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함 하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

연결 재무상태표
제 21 기 2019.12.31 현재
제 20 기 2018.12.31 현재
제 19 기 2017.12.31 현재
(단위 : 원)

제 21 기	제 20 기	제 19 기

자산

유동자산	128,634,638,626	88,794,575,806	97,749,488,382

현금및현금성자산	40,908,785,372	25,497,990,232	27,826,953,385

유동당기손익인식지정금융자산	999,822,500	16,182,652

매출채권 및 기타유동채권	35,539,604,904	21,750,851,143	33,273,771,530

재고자산	37,747,585,424	31,903,716,262	26,829,486,364

기타유동금융자산	5,459,224,730	2,139,332,526	1,118,287,518

기타유동자산	1,452,355,215	690,346,730	1,482,938,549

당기법인세자산	4,758,680	273,654,460	695,549,235

매각예정 비유동자산	6,522,501,801	6,522,501,801	6,522,501,801

비유동자산	118,072,301,152	107,909,668,952	124,182,405,907

장기매출채권 및 기타비유동채권	72,537,000	153,012,000	226,290,000

지분법적용 투자지분	26,153,746

유형자산	83,150,853,548	71,267,030,022	83,265,301,326

투자부동산	418,873,399	418,873,399	418,873,399

영업권 이외의 무형자산	24,087,762,036	31,345,124,811	36,382,825,801

사용권자산	6,945,048,175

이연법인세자산	3,029,209,286	4,315,690,131	3,487,876,100

기타비유동금융자산	368,017,708	409,938,589	375,085,535

자산총계	246,706,939,778	196,704,244,758	221,931,894,289

부채

유동부채	99,590,409,626	70,706,703,630	86,263,994,060

매입채무 및 기타유동채무	24,590,033,561	15,662,753,648	27,173,580,827

기타유동금융부채	71,568,921,035	53,264,370,946	57,480,760,488

유동충당부채	124,733,392	83,681,288

기타유동부채	182,766,261	281,774,676	178,857,077

당기법인세부채	3,123,955,377	1,414,123,072	1,430,795,668

비유동부채	58,329,744,233	53,287,655,331	66,228,045,968

장기매입채무 및 기타비유동채무	168,189,660	191,104,883	165,810,580

기타비유동금융부채	51,422,247,161	46,850,366,257	62,043,690,252

퇴직급여부채	6,739,307,412	6,246,184,191	4,018,545,136

부채총계	157,920,153,859	123,994,358,961	152,492,040,028

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	88,786,785,919	72,709,885,797	68,720,546,414

자본금	5,851,860,500	5,851,860,500	5,851,860,500

자본잉여금	34,761,277,862	34,761,277,862	34,761,277,862

기타자본구성요소	(623,501,602)	(623,501,602)	1,601,718,268

기타포괄손익누계액	(1,503,424,966)	(2,464,814,272)	(2,122,883,679)

이익잉여금(결손금)	50,300,574,125	35,185,063,309	28,628,573,463

비지배지분	719,307,847

자본총계	88,786,785,919	72,709,885,797	69,439,854,261

자본과부채총계	246,706,939,778	196,704,244,758	221,931,894,289

연결 포괄손익계산서
제 21 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

제 21 기	제 20 기	제 19 기

수익(매출액)	338,044,206,193	282,040,087,119	178,587,054,406

매출원가	275,323,992,394	234,612,265,497	153,334,211,934

매출총이익	62,720,213,799	47,427,821,622	25,252,842,472

판매비와관리비	37,031,024,525	33,917,421,146	15,422,458,212

영업이익(손실)	25,689,189,274	13,510,400,476	9,830,384,260

금융수익	618,924,107	295,095,211	254,610,147

금융원가	5,353,798,431	6,534,906,976	1,837,792,984

기타이익	8,338,802,800	10,524,912,579	2,831,704,473

기타손실	7,749,402,031	5,793,439,945	6,739,014,823

법인세비용차감전순이익(손실)	21,543,715,719	12,002,061,345	4,339,891,073

법인세비용	6,205,129,688	3,556,879,148	80,360,961

당기순이익(손실)	15,338,586,031	8,445,182,197	4,259,530,112

기타포괄손익	738,314,091	(1,120,081,797)	(2,248,061,125)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	(223,075,215)	(775,515,838)	(203,724,684)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	(223,075,215)	(775,515,838)	(203,724,684)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	961,389,306	(344,565,959)	(2,044,336,441)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	1,001,554,038	(344,565,959)	(2,044,336,441)

파생상품평가손익	(40,164,732)

총포괄손익	16,076,900,122	7,325,100,400	2,011,468,987

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	15,338,586,031	8,445,182,197	3,628,252,891

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	631,277,221

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	16,076,900,122	7,325,100,400	1,387,587,235

총 포괄손익, 비지배지분	623,881,752

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	1,368	728	374

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	1,368	728	374

- 2019년 연결재무제표 기준으로 당사의 총매출은 3,380억원으로 전세계적인 경기침체 에도 불구하고 종속회사의 매출 및 이익증가로 연결기준 매출액은 전년대비 20% 증가, 영업이익은 256억원으로 전년대비 90%증가 하였으며, 당기순이익은 153억원으로 전년대비 82% 증가 하였습니다. 이중 당사의 종속회사인 (주)엔피디의 매출이 약 2,110억원으로 25% 성장 하였습니다. 이는 OLED 패널 시장은 국내의 삼성디스플레이가 휴대폰용 OLED 패널 시장을 독점하고 있으며 당사는 삼성디스플레이의 1차벤더로써 안정적인 매출을 확보하고 있습니다.

재무상태표
제 21 기 2019.12.31 현재
제 20 기 2018.12.31 현재
제 19 기 2017.12.31 현재
(단위 : 원)

제 21 기	제 20 기	제 19 기

자산

유동자산	39,133,976,524	35,346,473,838	38,717,653,263

현금및현금성자산	16,505,054,033	16,833,704,931	21,098,597,532

유동 당기손익-공정가치 의무 측정 금융자산	999,822,500	16,182,652

매출채권 및 기타유동채권	12,801,377,393	12,876,239,260	14,517,657,087

재고자산	3,907,629,154	4,018,649,872	2,619,493,751

기타유동금융자산	4,329,079,478	1,035,215,009	31,503,057

기타유동자산	591,004,616	566,482,114	159,364,901

당기법인세자산	9,350	-	291,036,935

비유동자산	56,679,843,600	53,857,881,944	64,268,859,705

관계기업에 대한 투자자산	0	26,153,746

종속기업에 대한 투자자산	28,000,000,000	28,990,000,000	28,990,000,000

유형자산	26,516,656,906	23,506,128,932	33,564,782,108

영업권 이외의 무형자산	525,530,118	528,551,542	531,206,424

이연법인세자산	1,637,006,576	822,551,470	1,145,962,427

기타비유동금융자산	650,000	10,650,000	10,755,000

자산총계	95,813,820,124	89,204,355,782	102,986,512,968

부채

유동부채	22,588,304,713	17,835,868,974	16,951,227,782

매입채무 및 기타유동채무	1,894,246,956	700,108,342	2,996,174,288

기타유동금융부채	19,757,582,878	16,810,492,609	13,935,235,816

유동충당부채	124,733,392	83,681,288

기타유동부채	15,874,329	24,559,181	19,817,678

당기법인세부채	795,867,158	217,027,554

비유동부채	14,013,194,162	11,351,772,918	26,246,650,480

장기매입채무 및 기타비유동채무	41,930,731	7,781,251

기타비유동금융부채	10,522,031,918	9,174,466,438	24,314,810,000

퇴직급여부채	3,491,162,244	2,135,375,749	1,924,059,229

부채총계	36,601,498,875	29,187,641,892	43,197,878,262

자본

자본금	5,851,860,500	5,851,860,500	5,851,860,500

자본잉여금	29,217,701,548	29,919,555,905	29,919,555,905

기타자본구성요소	(2,225,219,870)	(2,225,219,870)

이익잉여금(결손금)	26,367,979,071	26,470,517,355	24,017,218,301

자본총계	59,212,321,249	60,016,713,890	59,788,634,706

자본과부채총계	95,813,820,124	89,204,355,782	102,986,512,968

포괄손익계산서
제 21 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

제 21 기	제 20 기	제 19 기

수익(매출액)	25,933,906,903	20,917,815,089	23,928,430,490

매출원가	19,087,931,123	16,990,849,317	18,811,921,148

매출총이익	6,845,975,780	3,926,965,772	5,116,509,342

판매비와관리비	5,060,804,411	3,679,516,230	2,784,131,175

영업이익(손실)	1,785,171,369	247,449,542	2,332,378,167

금융수익	319,912,514	399,375,886	244,515,618

금융원가	726,898,349	850,263,641	890,008,798

기타이익	1,896,182,261	4,102,318,396	116,248,003

기타손실	2,164,720,708	481,054,782	2,344,370,807

법인세비용차감전순이익(손실)	1,109,647,087	3,417,825,401	(541,237,817)

법인세비용	421,064,315	964,012,341	(355,337,822)

당기순이익(손실)	688,582,772	2,453,813,060	(185,899,995)

기타포괄손익	(791,121,056)	25,615,782	(26,476,111)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	(791,121,056)	25,615,782	(26,476,111)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	(1,014,257,764)	32,840,747	(33,943,732)

법인세 효과	223,136,708	(7,224,965)	7,467,621

총포괄손익	(102,538,284)	2,479,428,842	(212,376,106)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	61	212	(19)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	61	212	(19)

- 별도 매출은 259억원 영업이익은 17억원으로 전년대비 삼성 매출 증가로 전년대비 매출 24% 및 영업이익이 621% 증가하게 되었습니다. 당기순이익은 7억원으로 전년대비 72% 감소되었지만 이는 2018년도 구공장 매각으로 인한 차익 약 22억원이 제거 됨에 따라 감소가 된 사항입니다.

4. 유동성 및 자금의 조달가.유동성 현황 당사는 당기말 연결기준으로 40,909백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 현금 및 단기금융상품은 전기말 25,498백만원에 비해 15,411백만원 증 가하였습니다.이는 채권 회수와 장,단기 차입금 증가에 따라 현금성자산이 증가 하여습니다. 나.자금조달 (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위:원)

종류	차입처	이자율(%)	만기일	금액

산업운영	KDB산업은행	2.34%	2020.10.28.	5,000,000,000

운영자금	기업은행(China)	libo+1.7%	2020.10.28.	1,156,235,388

운영자금	IBK기업은행	3.95%	2020.10.11	900,000,000

운영자금	신한은행	4.04%	2020.04.26.	500,000,000

운영자금	KB국민은행	3.50%	2020.05.27.	2,000,000,000

운영자금	KDB산업은행	3.12%	2020.05.28.	4,000,000,000

운전자금	KDB산업은행	3.25%	2020.03.14.	11,500,000,000

운전자금	KDB산업은행	3.25%	2020.03.14.	3,000,000,000

운전자금	KDB산업은행	2.16%	2020.10.17.	3,000,000,000

운영자금	우리은행	2.80%	2020.11.05.	1,000,000,000

운영자금	우리은행	3.09%	2020.05.21.	1,000,000,000

운전자금	IBK기업은행	3.25%	2020.06.14.	1,500,000,000

운전자금	신한은행	2.90%	2020.05.27.	2,000,000,000

무역금융	KEB하나은행	2.96%	2020.10.23.	2,000,000,000

무역금융	농협은행	2.62%	2020.10.31.	1,000,000,000

운영자금	대구은행	3.29%	2020.09.15.	1,000,000,000

합계	40,556,235,388

② 전기말

(단위:원)

종류	차입처	이자율(%)	만기일	금액

무역금융	IBK기업은행	3.404	2019.10.11.	1,408,000,000

운영자금	IBK기업은행	3.550	2019.10.11.	1,200,000,000

운영자금	신한은행	4.210	2019.04.26.	500,000,000

운영자금	KB국민은행	3.870	2019.05.27.	500,000,000

운영자금	기업은행(China)	Libo+1.7	2019.10.28.	1,675,581,648

운영자금	KDB산업은행	3.520	2019.05.28.	4,000,000,000

운전자금	KDB산업은행	3.230	2019.03.14.	14,500,000,000

운전자금	우리은행	3.610	2019.11.05.	1,000,000,000

어음할인	-	-	-	478,893,532

합계	25,262,475,180

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위:원)

종류	차입처	이자율(%)	만기일	당기말

시설자금	IBK기업은행	2.23%	2023.09.03	1,274,850,000

시설자금	IBK기업은행	2.75%	2020.10.26	12,737,000,000

시설자금	IBK기업은행	2.74%	2026.05.15	3,700,000,000

운영자금	IBK기업은행	2.66%	2021.05.15	3,000,000,000

운영자금	IBK기업은행	2.85%	2021.03.15	700,000,000

시설자금	IBK기업은행	2.80%	2024.06.21	2,593,440,000

운영자금	IBK기업은행	2.50%	2024.03.31	425,000,000

운영자금	우리은행	3.52%	2022.05.27	4,650,000,000

운영자금	KB국민은행	3.70%	2022.05.27	1,611,111,115

주식인수자금	신한은행	3.45%	2020.11.24	6,700,000,000

시설자금	KDB산업은행	3.90%	2021.07.30	2,406,250,000

운영자금	신한은행	2.98%	2021.03.15	2,272,700,000

운영자금	신한은행	3.13%	2021.03.15	2,000,000,000

운영자금	KB국민은행	3.20%	2022.06.15	1,000,000,000

운영자금	KB국민은행	3.15%	2022.03.15	1,000,000,000

운영자금	KB국민은행	3.10%	2021.06.15	2,000,000,000

운영자금	대구은행	3.29%	2022.09.15	916,630,000

운영자금	중국은행	2.80%	2021.05.16	916,542,200

운영자금	중국은행	2.80%	2021.06.25	243,637,800

시설자금	신한은행 베트남	4.40%	2026.06.12	4,744,201,500

합계	54,891,362,615

차감: 유동성대체	(25,577,906,660)

차감계	29,313,455,955

② 전기말

(단위:원)

종류	차입처	이자율(%)	만기일	당기말

시설자금	IBK기업은행	2.563	2023.09.03.	1,614,810,000

시설자금	IBK기업은행	2.974	2019.10.26.	12,737,000,000

시설자금	IBK기업은행	3.127	2026.05.15.	3,700,000,000

시설자금	IBK기업은행	3.040	2021.05.15.	3,000,000,000

시설자금	KDB산업은행	2.910	2019.11.24.	3,000,000,000

시설자금	KB국민은행	3.230	2021.03.15.	700,000,000

운영자금	IBK기업은행	2.500	2024.03.31.	500,000,000

운영자금	IBK기업은행	3.400	2019.03.31.	62,500,000

운영자금	KB국민은행	3.520	2019.05.27.	97,222,236

주식인수자금	신한은행	3.660	2020.11.24.	8,300,000,000

시설자금	KDB산업은행	3.900	2021.02.21.	3,781,250,000

온렌딩대출	신한은행	3.270	2021.03.15.	4,090,860,000

온렌딩대출	KB국민은행	3.570	2019.06.15.	1,000,000,000

온렌딩대출	KB국민은행	3.390	2021.06.15.	2,000,000,000

운영자금	대구은행	4.380	2020.07.31.	700,000,000

운영자금	중국은행	2.800	2021.05.16.	1,157,223,600

운영자금	중국은행	2.800	2021.06.25.	307,616,400

시설자금	IBK기업은행	3.437	2024.06.21.	3,170,000,000

합계	49,918,482,236

차감: 유동성대체	(23,406,922,236)

차감계	26,511,560,000

(4) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:원)

만기	장부가액

2020년	25,577,906,660

2021년	4,986,280,000

2022년	10,145,185,810

2023년	8,597,898,095

2024년 이후	5,584,092,050

합계	54,891,362,615

(5) 연결회사는 상기 장단기 차입금에 대하여 기술신용보증기금, 신용보증기금 및 한국무역공사로부터 지급보증을 제공받고 있으며 연결회사의 유형자산 및 종속회사의 지분증권 등이 담보로 제공되어 있습니다.

(6) 기타금융부채당사의 종속회사인 주식회사 엔피디가 주식회사 캐프를 취득하면서 공동매수자인 에스지2017사모투자합자회사(매수 지분율 41.75%)에게 주식매도선택권(Put-Option)을 부여하였습니다. 이에 따라 공동매수자는 피투자기업이 일정기간 내에 IPO를 완료하지 못하는 등의 경우에 보유 주식의 전부 또는일부를 주식회사 엔피디에게 매도할 수 있는 권리를 가지고 있는 바, 연결회사는 동 주식매도선택권의 행사 시 매수금액의 현재가치에 해당하는 18,832,228,016원을 2017년말 현재 기타비유동금융부채로 계상하였으며 당기 중 약속된 수익율에 따라 기타금융부채비용을 기타비유동금융부채에 가산하고 있습니다. 5. 기타 투자판단에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결실체의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항중 .연결재무제표의 주석의" 3.재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원등에 관한 사항: 해당사항 없음.다. 법규상의 규제에 관한 사항: 해당사항 없음. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항:당사의 파생상품 및 위험관리 정책은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다(주1) 'II. 사업의 내용'> '8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황'(주2) 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'> '3. 연결재무제표 주석'> '19. 파생금 융상품