세원이앤씨 반기보고서 (2021.06)
7. 기타 참고사항

1. 사업(본부)별 현황

가. 화공사업본부 (업계현황) 플랜트 설비 산업은 국내외 화학 / 에너지 관련 설비 투자 및 세계 경기 변동에 밀접하게 영향을 받습니다. 최근 LNG Plant Project 등 대규모 플랜트 신설이 증가 추세로 오일 / 가스 개발, 발전설비, 화학 플랜트설비 등의 설비투자는 지속될 것으로 예상됩니다. 특히, 최근 기후변화협약 규제 등 신·재생에너지의 중요성이 대두되고 있는바, 노후화된 플랜트 설비의 개선 및 탄소포집,저장 플랜트에 대한 각 국의 투자가 증가할 것으로 전망합니다. 금년은 다수의 오일/가스 Project가 예상되었으나 COVID-19 등에 따른 경기 침체로 인하여, 다수의 대규모 PJT 투자가 지연 되고있습니다. 그러나 오일/가스 산업은 국제 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있으므로, COVID-19 이후 2025년까지 오일/가스 투자가 계획됨에 따라 글로벌 플랜트 시장도 비슷한 추이를 나타낼 것으로 전망되며, 제3국 위주로 진행되는 비료 플랜트의 증설도 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. (영업개황) PE사업본부는 화학 플랜트기기의 설계 및 제조 등을 담당하고 있습니다.당사는 화학 플랜트기기의 해외수출을 위하여 "ASME"인증(미국)을 취득하였고, 국제품질보증시스템인 "I.S.O 9001" 인증(화학공정관련 기기부문)을 갖추고 있어 그 기술력을 세계적으로 인정받고 있으 며, 고부가 가치 (CCR/FCC Reactor 등) 기기의제작실적 및 노하우를 바탕으로, 국내외 모든 발주처의 승인 공급자로 지정되어 있습니다. 이를 바탕으로 국내외 고객에게 다년간 기기를 공급하며, 해외 유수 엔지니어링 업체들에게 지속적인 수주활동을 펼쳐 나가고 있습니다. (시장의 특성) 화학 플랜트기기 산업은 주문에 의한 수주 방식으로, 석유화학산업의 신설 및 증설 등과 직접적인 연관을 맺고 있으며, 석유화학의 응용산업 및 유사산업으로 그 시장규모를 늘리고 있습니다. 기기 제작의 특성상 대량생산이 어렵기 때문에엄격한 품질관리와 유능한 전문인력이 제품의 질과 경쟁력을 좌우합니다. 또한 산업의 특성상 실적 및 엄격한 품질이 요구 되어 시장 진입 장벽이 매우 높으며, 석유화학산업 및 그와 관련된 산업의 시장예측과 함께 다양한 고객의 니즈를 만족시킬 수 있는 풍부한 기술과 노하우가 경쟁우위 요소입니다. 고객 측면에서는 일반적인 소비재 산업과 달리 기업이나 정부가 주된 고객입니다. (시장점유율) 화학 플랜트기기 산업은 완전경쟁체제로 치열한 내수시장 경쟁 속에 당사를 비롯한 상위 5~6개 업체들의 시장점유율이 높습니다. 주요 동종업체로는 두산메카텍, 우양HC, 큐로, GS엔텍 등이 있습니다. 특히, 많은 화공플랜트 기기들 중에서 Reactor는 각종 Process의 핵심 기기로서 당사는 수 년간의 노력을 통하여 Reactor의 설계 및 제작 능력을 키워 세계적인 Reactor 제작업체로서의 명성을 유지하고 있습니다. CCR Reactor, Oleflex Reactor, FCC Reactor, SM Reactor, VCM Reactor, Tubular Reactor등 Process의 핵심 Reactor를 성공적으로 제작하여 공급한 실적을 가지고있으며, 고객의 요구를 만족시키는 효율적인 System을 운용하고 있습니다.특히 CCR Reactor의 경우 세계 납품 실적의 70%가 당사에서 제작 납품한 기기이며, 승인 공급 업체 또한 매우 제한적이라 양질의 수주가 가능한 제품입니다. 또한, 석유화학 Down Stream에 주로 소요되는 Processing Reactor에 대한 다양한 실적을 갖추고 있고, 미세한 허용 공차를 만족하는 생산기술을 보유하고 있습니다. 이런 기술우위품목의 특성화를 통해서 앞으로 시장점유율 및 매출신장을 높여나갈 계획입니다.

나. PL (Power Limb) 사업본부 (업계현황) 코로나 19 팬데믹(세계적 대유행) 선언이후, 전세계가 코로나 19의 소용돌이에 휘말리게 되면서 PL본부가 속한 자동차, 기계분야 시장에는 5월부터 감소된 시장현황이 '20년 연말 기점으로 바닥을 확인한 상태에서 아주 서서히 시장경기의 회복을 기대하는 심리가 강하게 나타나고 있습니다. 하지만, 일부 산업분야에서는 '21년 1월부터 강하게 바닥을 치고, 반등을 주도하는 공작기계 및 사출기 시장이 급격한 반등을 주도하고 있는 형국입니다. 물론, 코로나 19 이전의 경기상황을 기대하기에는 무리가 따르지만, 적어도 한국의 기간산업인 공작기계 및 사출기 산업분야의 급격한 반등을 가히 고무적인 현상이라고 할 수 있습니다. 해당 두 분야가 산업시장의 기초 산업인 만큼 전 산업분야에도 전반적으로 긍정적인 영향을 주도할 것으로 희망적인 기대감을 가지고 있는 상태입니다. 또한, 반도체 및 바이오, 가전 등의 분야에서도 서프라이즈 어닝을 기록하는 상황으로, 시장개선의 기대감만 희망하고 있는 상황입니다.

(영업개황) 끊임없는 연구개발과 축적된 기술을 바탕으로 토탈 솔루션 유공압기기 전문업체로서 성장을 거듭해오고 있으며, 유공압을 응용한 사업 다각화의 추진결과 공작기계, 산업용 특장부문,자동차 설비부문, 선박기계, 제철 및 제강설비, 자동화 설비 등의 산업용 유압기기 분야에서 확고한 위치를 점유하고 있습니다.당사는 국제품질보증시스템인 "ISO 9001"인증(유압기기관련 부문) 및 유럽에서 인증한 "CE" Mark를 갖추고 있는 등 그 기술력을 세계적으로 인정받고 있습니다. 이를 바탕으로 생산하는 유압기기는 초정밀 가공기술이 요구되는 제품으로 지난 30여년간의 축적된 노하우와 기술을 바탕으로 펌프, 밸브, 실린더 등 다양한 유압기기를 생산하여 공급하고 있으며, 독일의 서보모터 분야 기술 라이선스 기업인 쉴러(Schiller GmbH)사와 함께 손잡고 건설중장비용 '파워림(Powerlimb)'의 연구개발(R)을 완성하였습니다. 특히, 공작기계는 국내 Leading 4대 Maker사를 대상으로 초기 진입에 성공하여, 공작기계 2위업체인 현대위아는 수년전부터 양산적용 진행 중이며, 올해 하반기부터는 공작기계 1위, 3위 업체인 두산공작기계 및 스맥 공작기계로의 양산공급 확대를 목표로 영업이 진행되고 있는 만큼, 긍정적인 결과로 이루어질 것으로 기대됩니다.'21년 1월부터 폐사가 양산 공급하고 있는 공작기계 분야의 급격한 시장 반등으로 1분기에 이어 2분기까지도 탄탄한 상승세로 마감되었으며, 3~4분기에도 상승세는 지속 예측됩니다. (시장의 특성) 유공압기기는 각종 산업생산설비와 산업기계에서 자동제어를 가능하게 하는 매우 중요한 역할을 하는 제품입니다. 전 산업에 걸쳐서 자동화가 진행됨에 따라 유공압기기의 사용은 지속적으로 첨단화 및 정밀화 되어가고 있습니다. (시장점유율) 유공압 산업은 당사를 비롯한 파카코리아, 보쉬렉스로스코리아, 이튼코리아, 한국도키멕, 한국유켄공업, 대성산업, 득인기공 등 10여개 업체가 전체 시장의 약 80% 이상을 점유하고 있습니다. 특히, 당사는 산업용 유공압기기 분야에서는 제품생산기술 기반을 통해 독보적인 경쟁력과 시장점유율을 유지하고 있으며 신규 고객 발굴과 제품 개발을 진행하고 있습니다.

다. 셀론텍(주) RMS(Regenerative Medical System) 사업본부 (업계현황) RMS는 세포치료제, 제대혈보관, 바이오 R, 바이오콜라겐을 이용한 치료재료, RMS Facility/SOP/Kit를 제조판매하고 있습니다. 2017년 첨단바이오의약품 산업백서에 따르면 전세계 바이오의약품 시장규모는 214억달러 (240조원)이었으며, 국내 바이오의약품 시장규모는 2011년 이후 연평균 10% 이상씩 성장, 국내 바이오의약품 시장은 1조 8000억원 규모로, 향후 더 큰 성장을 할 것으로 예상되고있습니다. 시장 규모 확대에 따른 매출성장시 높은 이익을 얻을 수 있는 고부가가치의 시장입니다.

(영업개황) '콘드론' (자기유래연골세포치료제)은 시술적용범위의 확대등을 통해 지속적으로 성장하고 있습니다. 뼈형성 생체줄기세포치료제인 '오스론'은 2008년 1월 임상 완료, 2009년 6월 GMP 실사 후 최종적합판정을 받았으며, 8월 'RMS OSSRON(알엠에스 오스론)' 품목허가를 획득하였습니다. 이는 인체의 모든 뼈 부위의 골절 및 지연유합, 악안면 손상부위의 임플란트 식립 등 뼈조직 결손 및 손상부위를 재생하고 뼈 형성을 촉진시키는광범위한 뼈세포치료제로 활용될 예정입니다. 제대혈보관업(BabyCell)은 출산율 저하로 시장이 정체되어 있으나, 영업 Network확대등을 통해 지속적으로 시장점유율을 높이고 있습니다.바이오 콜라겐을 기반으로한 다수의 치료재료를 출시하였고, 2021년 상반기에는 콜라겐사용조직보충재인 '카티졸'(CartiZol)을 신규 출시 하였습니다. 카티졸은 바이오콜라겐 기반의 무릎관절 연골 보충재이며, 국내 최초, 유일한 콜라겐을 이용한 관절강내주사로 무릎관절 용제입니다. 카티졸은 특허받은 기술로 보다 직접적인 연골 보호 효과를 나타내는 제품으로 손상된 관절연골에 직접 주입해 연골막 및 관절 내 주변조직에 코팅 보호막이 형성되어 통증 완화 및 손상된 관절연골의 자연치유과정을 도와 관절기능을 개선됩니다. 인구 고령화 및 관절염 환자 증가에 따라 관절연골의 새로운 치료 대안으로 급부상할 것으로 기대되고 있습니다.

(시장의 특성) 가. 세포치료제 - 환자 스스로의 선택의 폭이 좁은 제품 대부분 세포치료제는 다른 치료방법이 없는 환자에게 유일한 대안이 되는 경우가 많기 때문에 환자로서는 경제적 이유를 제외하고는 옵션으로서 선택할 여지가 없는 필수 치료방법이 될 가능성이 높습니다. - 대형병원 및 의료진이 주요 고객인 제품 환자에 대한 치료방법의 결정은 대부분 의사가 담당하므로 세포치료제에 대한 의사의 신뢰와 선호도가 중요한 제품입니다.나. 제대혈- 개인적 가치관에 의해 선택되는 제품 보험에 대한 선호도가 개인별로 차이가 크듯이 당장의 효용성에만 구매 가치를 두는고객보다는 미래의 위험도를 줄일 수 있는 제품의 구매에 선호도를 갖는 고객 위주로선택되는 경향이 있습니다.- 소득수준 및 경기의 영향을 받는 제품 100만원 이상을 일시불로 지불해야 하는 고가의 상품이므로 중산층 이상이 1차 고객이 되는 경향이 크고 경기에도 영향을 받을 수 있습니다.그러나 최근에는 가치관에 따라 이러한 비용을 소득수준이 낮아도 선택하는 계층이 늘어나고 있는 것도 사실입니다.- 환경(보건인프라 및 문화적 차이)의 영향을 받는 제품 선진국은 골수기증자도 많기 때문에 제대혈 보관에 대한 일시적인 붐보다는 효용성에 대한 진지한 검토를 기반으로 한 구매가 주를 이룹니다. 그러나 골수기증자가 매우 부족하여 치료를 받기 힘든 국가(일본, 한국, 남미 등)에서는 출산대비 제대혈보관율이 얼마든지 증가될 수 있습니다.- 출산율과 자식에 대한 투자 문화의 영향을 받는 제품 출산율이 떨어져도 오히려 형제간 골수이식 등의 기회가 어려워 한자녀 가정일수록 아기 본인의 제대혈을 보관할 필요성은 커지며, 저출산 시대에 자녀에 대한 투자는 증가하는 추세에있습니다. - 지식 및 정보의 교류에 민감한 제품 보편적인 개념의 제품이 아니므로 새로운 지식과 정보가 계속적으로 유입되어야합니다. 1차 고객이 되는 20대~30대의 신세대 산모들을 중심으로 온라인, 오프라인의 다양한 채널을 통해 활발한 정보 및 지식 교환이 이루어지고 이러한 정보를 바탕으로제품을 선택하는 경향이 큽니다. (시장점유율) 가. 세포치료제 : Chondron 국내 생명공학의약품 1호인 콘드론(Chondron)은 세계 두 번째, 아시아 최초로 개발된 제품으로 국내에는 유사한 경쟁제품이 없는 독점제품입니다. 해외의 경우 미국 FDA 승인 후 시판 중인 Genzyme사의 자기유래 연골 세포치료제 Carticel이 있으나 콘드론에 비해 배양주기가 긴 반면 그 효능은 동일합니다. 따라서 콘드론은 국내 자가유래연골세포 시장의 100%을 점유하고 있다고 볼 수 있습니다. 나. 제대혈 : BabyCell 제대혈 관련 주요업체는 세원셀론텍을 포함한 메디포스트, 차바이오텍, 보령바이오파마의 4개 회사이며, 이들이 전체시장의 대부분을 점유하고 있습니다. 이중 세원셀론텍 의 베이비셀은 3위에 위 치, 약 16.0%를 점유하고 있습니다 . 타사의 경우, 제대혈 매출액에 공여제대혈 매출액을 포함하고 있으므로 가족제대혈 시장에 대한 베이비셀의 점유율은 16.0%를 훨씬 상회할 것입니다 .

[ 2020년 제대혈 매출액 및 시장점유율 ]

(단위 : 백만원)

회 사 명	메디포스트	차바이오텍	셀론텍	보령바이오파마	비 고

품 명	셀트리	아이코드	베이비셀	아이맘셀

매 출 액	21,031	7,135	5,785	2,189

점 유 율	58.2%	19.7%	16.0%	6.1%

* 타사 매출액 : 공시자료 참조

2. 향후 추진하려는 신규사업 가. 화공사업본부 UN Portable Tank ISO (국제표준화기구)등 국제적으로 약속한 규격으로 제작된 액상용 컨테이너로 액체의 식품이나 화학제품 특히 위험물을 수송하기 위해서 만들어진 컨테이너 탱크로써, 현재 당사에서 수행하고 있는 압력용기 제작에 비해 제작절차 및 검사가 까다롭지 않고, 제작사의 품질보증하에 자체 설계 가능함. 표준화된 제품을 대량생산할 수 있는 장점이 있으며, 고사양의 UN Portable Tank의 경우 국내에서 제작 할 수 있는 업체가 없음. 당사는 금년 하반기 수주를 목표로 TF팀을 중심으로 연구 개발중에 있으 며, 하반기부터 자재 입고 및 제작을 착수(Test 및 승인용)할 예정입니다. 2021년 하반기 수주목표로 순항중입니다. 나. PL사업본부 30여년 동안의 축척된 기술력과 노하우로 시장을 선점하고 있으며 기존 산업용 유공압 제품의 탄탄한 기반을 바탕으로 건설기계, 자동차용 제품 생산, 신규 아이템 개발 등을 통해 영업력을 강화해 나가고 있습니다. 또한 SD(Standard Design) Sol.밸브의 판매확대를 통한 안정적 수익성 확보 및 AH 고압피스톤펌프의 다기능 제어펌프의 응용개발을 통해 유압시장의 지속적 Launching을 통해 수익적 모델을 시장에 출시한 상태이며, 홍보에 주력하여 실질적인 매출이익에 도움이 예상됩니다. 다. 게임사업 당사는 글로벌 게임 퍼블리싱 경험과 노하우가 풍부한 게임 업계 전문가를 영입해 게임 분야로 사업을 확장할 계획입니다.해외 시장에서 검증된 게임성 및 클로즈 베타 테스트(비공개 테스트) 결과 등 철저한 통계 데이터 기반 제품을 출시하고, 기확보된 다양한 해외 게임 개발사 네트워크 및 양질의 게임 소프트웨어 풀(SW Pool)을 활용하는 등 고효율 사업을 전개할 수 있는 시장 전략과 경쟁력을 갖출 예정입니다. 또한, 국내와 해외에서 개발된 게임 서비스의 퍼블리싱 권한을 확보하고 시장에 최적화된 게임 밸런싱과 현지화 전략을 통해 국내 및 글로벌 시장에서 게임을 서비스할 예정입니다. 라. 셀론텍(주) RMS사업본부 복합생체재료를 개발하고 이를 기반으로, 세포치료제 운반체 및 바이오의약품 전달체를 개발하여 다양한 첨단 바이오머터리얼을 상용화 및 신규시장에 시장진출 하는 것입니다. 복합생체재료 개발은 기존 개발된 콜라겐을 활용하여, 생체 적합한 물질을 하이브리드 시켜 효능 및 효과를 극대화한 물질을 확보하는 것입니다. 이러한, 복합생체재료는 현재 RMS의 다양한 제품라인에 적용되어 업그레이드 제품의 원료로 사용될 예정입니다. 또한, 복합생체재료는 세포를 운반시키는 물질로 활용되어, 세포치료제 적용의단점을 극복하고 손상된 조직의 재생효과를 크게 높이는데 사용될 것입니다. 이는 RMS의 세포치료제 뿐만 아니라, 다양한 줄기세포 등에도 적용될 수 있습니다. 뿐만 아니라, 크게 성장하고 있는 바이오의약품 분야에도 적용할 수 있습니다. 바이오의약품은 고가의 물질로, 약품의 효과를 극대화하는 것이 관건인데, 바이오의약품의 전달체에 사용하는 물질을 개발함으로써 해당업체에 공급할 예정입니다. 한편, RMS사업본부는 생체재료 기반 제품군인 리젠그라프트를 미국, 유럽 및 동남아 국가 등에 공급하여 매출규모를 확대하고자 하며, 남양주 금곡에 신축 중인 신규 공장에서 바이오서비스 (위탁 서비스) 사업도 긍정적으로 고려하고 있습니다. 3. 지적재산권 현황

종류	등록일	국가	제목 및 내용	등록번호	비고

특허권	2014.01.29.	대한민국	노즐투쉘 서클 용접장치	10-1359798	화공

특허권	2015.08.28.	대한민국	용접토치 높이 보정 기능을 구비한 노즐투쉘 서클자동용접장치	10-1550109	화공

특허권	2015.02.10.	대한민국	조정부 탈착 기능이 구비된 노즐투쉘 서클자동용접장치	10-1494127	화공

특허권	2014.01.29.	대한민국	쉘앤튜브 용접방법	10-1359778	화공

특허권	2015.08.28.	대한민국	쉘앤튜브 용접방법	10-1550175	화공

특허권	2017.02.21.	미국	WELDING METHOD FOR SHELL AND TUBE	US9,573,219B2	화공

특허권	2015.08.28.	대한민국	쉘앤튜브 열교환기	10-1550176	화공

특허권	2015.04.22.	대한민국	파이프 맞대기 서브머지드 아크용접장치	10-1516130	화공

특허권	2016.04.14.	대한민국	파이프 맞대기 서브머지드 아크용접장치	10-1614248	화공

특허권	2016.04.14.	대한민국	파이프 맞대기 서브머지드 아크용접장치	10-1614249	화공

특허권	2016.04.14.	대한민국	파이프 맞대기 서브머지드 아크용접장치	10-1614257	화공

특허권	2017.12.06.	대한민국	용접용 플럭스 재생장치	10-1808329	화공

특허권	2018.02.27.	대한민국	필렛용접용 서브머지드 아크자동용접장치	10-1835220	화공

특허권	2018.11.28.	대한민국	강판 맞대기 서브머지드 아크용접장치	10-1925186	화공

특허권	2018.11.28.	대한민국	강판 맞대기 서브머지드 아크용접장치	10-1925187	화공

특허권	2019.11.07.	대한민국	튜브 투 튜브시트 용접용 보조기구	10-2044608	화공

특허권	2009.09.23.	대한민국	유압제어용 비례 릴리프 밸브구조	10-0919744	PL

특허권	2011.03.17.	대한민국	건설장비용 유압펌프의 토출 유량 제어시스템	10-1024720	PL

특허권	2015.09.01.	대한민국	굴삭기의 전기-유압 엑추에이터 제어시스템	10-1551057	PL

특허권	2015.09.01.	대한민국	굴삭기의 전기-유압 엑추에이터 제어시스템	10-1551059	PL

특허권	2016.01.05.	대한민국	사판식 피스톤 펌프	10-1584429	PL

특허권	2017.03.07.	대한민국	파이로트 제어용 핀의 팁 형상을 변경한 비례제어밸브	10-1715011	PL

특허권	2018.04.17.	대한민국	양방향 피스톤펌프 습동부 압력평형 유지를 위한 회로	10-1851248	PL

특허권	2018.11.20.	대한민국	서보 모터를 적용한 지게차 에너지 절감 장치	10-1922162	PL

특허권	2018.12.07.	대한민국	리프트를 이용한 지게차 에너지 회생 시스템	10-1928736	PL

특허권	2020.06.18.	대한민국	유압식 보조축 조향제어 시스템	10-2126253	PL

특허권	2021.06.09.	대한민국	밀폐형 구조의 고정자 조립체	10-2265173	PL

특허권	2021.06.09.	대한민국	로터 회전자 조립체 및 그 제조 방법	10-2265178	PL

※ 셀론텍(주)의 특허권에 대한 사항은 'II.사업의 내용-6.주요계약 및 연구개발활동'을 참고하시기 바랍니다. 4. 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원)

사업부문	2021년(당반기)	2020년(전기)	2019년(전전기)

매출액	영업이익	매출비중	매출액	영업이익	매출비중	매출액	영업이익	매출비중

화 공	30,225	-3,658	81.4%	79,220	-1,731	72.1%	147,903	3,343	81.3%

P L	3,764	-292	10.1%	5,673	-1,472	5.2%	6,903	-719	3.8%

RMS(주1)	3,148	-815	8.5%	25,039	-2,737	22.8%	27,096	-998	14.9%

합계	37,137	-4,765	100.0%	109,932	-5,939	100.0%	181,902	1,626	100.0%

주1) 2021년(당반기) RMS 재무현황은 분할전 재무현황 입니다.