현대이지웰 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 신규 수주 고객사의 증가 및 복지몰 상품력 강화에 따른 개인결제금액 증가에 기인하여 2023년 연결 기준실적은 매출액 1,180억원(전년대비 4.9% 신장), 영업이익 183억원(전년대비 0.9% 감소)입니다. 당사는 복지SHOP의 모든 상품을 최저가로 전환하였으며, 복지몰 사용의 편의성을 높이기 위한 UX/UI 개선도 지속적으로 진행하고 있습니다. 이를 통해 온라인몰의 핵심역량인 상품 가격 경쟁력 및 이용의 편리성 확보로 매출을 확대시켜 수익성을 더욱 강화하고 있습니다. 아울러 기업 복지시장의 성장에 따라 당사가 영위하는 '복지몰' 뿐만 아니라 다양한 총무성 업무를 아웃소싱하는 기업 복지 BPO 사업자들이 복지시장에 진출 중이며, 당사는 '복지서비스지원팀'을 신설 및 전담 인력 배치를 통해 EAPㆍ상조서비스 제휴를 완료하였으며, 연내 사업 개시를 목표로 하고 있습니다. 또한 당사는 2022년 11월 국내 모바일 식권 1위 기업인 벤디스를 인수하여 '식대복지사업'으로 사업영역을 확장하였습니다. 벤디스는 거리두기 완화 이후 기업활동 재개, 물가 상승으로 인한 식대 지원 수요 강화 등으로 거래액, 영업이익 모두 전년대비고 성장하였습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 1. 요약재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	증 감

Ⅰ. 유동자산	139,336	123,407	15,929

Ⅱ. 비유동자산	57,848	79,354	(21,506)

자 산 총 계	197,185	202,761	(5,577)

Ⅰ. 유동부채	96,091	96,759	(668)

Ⅱ. 비유동부채	13,618	13,742	(124)

부 채 총 계	109,709	110,501	(792)

Ⅰ. 자본금	11,873	11,873	-

Ⅱ. 자본잉여금	15,601	15,601	-

Ⅲ. 기타포괄손익누계액	1,973	3,790	(1,817)

Ⅳ. 이익잉여금	58,028	60,997	(2,968)

자 본 총 계	87,475	92,260	(4,785)

자 본 과 부 채 총 계	197,185	202,761	(5,577)

1) 자산2023년말 자산은 전년대비 56억 감소한 1,972억이며, 이는 유동자산 1,393억, 비유동자산 578억으로 구성되어 있습니다.유동자산은 단기금융상품 128억 증가, 매출채권 및 기타채권 65억 증가 등의 영향으로 전년대비 159억 증가하였습니다. 비유동자산은 영업권 손상차손 160억, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 감소 23억 등으로 전년대비 215억 감소하였습니다.2) 부채 2023년말 부채는 전년대비 8억 감소한 1,097억으로, 유동부채 961억, 비유동부채 136억으로 구성되어 있습니다.유동부채는 단기차입금 6억 감소 등의 영향으로 전년대비 7억 감소하였고, 비유동부채는 리스부채 7억 감소, 장기기타채무 6억 증가 등으로 전년대비 1억 감소하였습니다.3) 자본당기말 자본총액은 전기말 대비 48억 감소한 875억으로, 이익잉여금 30억 감소 및 기타포괄손익누계액 18억 감소한 것이 주요 요인입니다.

2. 영업실적(단위 : 백만원,%))

구 분	제21기	제20기	증 감	증감율(%)

Ⅰ. 영업수익	117,952	112,460	5,492	4.9%

Ⅱ. 영업비용	99,611	93,946	5,665	6.0%

Ⅲ. 영업이익	18,341	18,514	(174)	-0.9%

Ⅳ. 기타수익	742	416	326	78.4%

Ⅴ. 기타비용	16,279	501	15,778	3,150.8%

Ⅵ. 금융수익	3,903	2,177	1,726	79.3%

Ⅶ. 금융비용	1,683	294	1,390	473.2%

Ⅷ. 관계기업손익	(105)	3	(108)	-3,436.5%

Ⅸ. 법인세비용차감전순이익	4,919	20,316	(15,398)	-75.8%

Ⅹ. 법인세비용	5,451	5,148	302	5.9%

ㆍ 계속영업손익	(532)	15,168	(15,700)	-103.5%

XI. 당기순이익	(532)	15,168	(15,700)	-103.5%

XII. 지배기업지분당기순이익	(532)	15,168	(15,700)	-103.5%

당사의 2023년 매출액은 신규 수주 고객사의 증가 및 복지몰 상품력 강화에 따른 개인결제금액 증가 등의 영향으로 전년대비 55억(4.9%↑) 증가한 1,180억을 기록하였습니다.영업이익은 전년대비 2억 감소한 183억이며, 당기순이익은 전년대비 157억 감소하였는데, 이는 금년 당기순이익에 영업권 손상차손 160억이 반영되어 있기 때문입니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출 1. 유동성

1) 현금 등 유동성 자산 현황 당사 현금 및 유동성자산의 세부내역은 아래와 같습니다

(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	증 감

현금 및 현금성자산	29,390	7,468	21,922

당기손익-공정가치금융자산	49,734	61,346	(11,612)

매출채권 및 기타채권	58,325	51,796	6,529

재고자산 및 기타유동자산	1,887	2,797	(910)

계	139,336	123,407	15,929

2) 현금흐름(단위 : 백만원)

구 분	제21기	제20기	증 감

기초의 현금 및 현금성자산	7,408	4,188	3,220

영업활동으로 인한 현금흐름	11,373	24,048	(12,675)

투자활동으로 인한 현금흐름	991	(19,006)	19,997

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,241)	(1,821)	(1,420)

기말의 현금 및 현금성자산	16,530	7,408	9,122

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름(유입)은 전년대비 127억 감소한 114억이며, 투자활동으로 인한 현금흐름(유입)은 전년 대비 200억 증가하였습니다. 투자활동 부문은 금융자산 처분에 따른 현금 입금이 주요 원인입니다.재무활동으로 인한 현금흐름(유출)은 전년대비 14억 증가하였습니다. 3) 유동비율

(단위 : 백만원, %)

구 분	제21기	제20기	증 감

유동자산	139,336	123,407	15,929

유동부채	96,091	96,760	(668)

유동비율(유동자산 / 유동부채)	145.0%	127.5%	17.5%

유동자산은 현금 및 현금성자산에서 219억, 매출채권 및 기타채권에서 65억 증가하였으나, 당기손익-공정가치금융자산 116억 감소 등의 영향으로 159억 증가하였습니다유동부채는 7억 감소하였으며, 단기차입금 감소 등이 주요 원인입니다. 2. 자금조달 당사는 2017년 제3자배정 사모 전환사채 발행으로 110억원을 사모 조달하였습니다.조달 자금은 운영자금으로 사용하였으며, 관련한 상세 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 → 3. 제재 현황 등 그밖의 사항 → 3) 직접금융 자금의 사용을 참조하시기 바랍니다. 3. 부외거래 동 공시서류의 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 → 2. 우발 부채 등을 참조하시기 바랍니다. 4 . 그 밖 에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류의 Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항① 환경관련 법률 등에 관한 사항당사는 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항과 관련한 정부규제에 저촉되는 사업을 영위 중에 있지 않습니다. ② 종업원 등에 관한 사항당사의 수익 창출에 있어 수주영업 활동은 매우 핵심적인 사항으로 당사는 수주영업 조직을 공공기관 및 민간기업 등 영업대상별 특성에 맞춰 전략적인 역할을 부여하여 전문화된 조직으로 운영하고 있습니다.당사의 판매, 영업 전략은 영업목표(매출액, 영업이익, 온라인사용률, 개인결제율, 신규 수주, 수익률 등)의 수립에 따라 기본적 판매, 영업 전략을 수립하며, 영업 전략 세부관리는 시장, 복지콘텐츠(복지 상품, 복지서비스 등)의 가격(마진), 품질, 서비스, 거래선 관리, 판촉.마케팅, 영업 Segment로 구분하여 전략이 수립되고 실행관리를 하고 있습니다.이를 다시 조직별 수주영업과 커머스영업으로 구분하여, 수주영업에서는 시장, 영업 Segment, 영업정보 활용을 통한 신규 수주 Target 영업전략을 실행하고 있으며, 커머스 영업에서는 복지콘텐츠(복지 상품, 복지서비스 등)의 가격(마진), 품질, 서비스, 거래선 관리를 중점으로 관리하고 있습니다. 판촉.마케팅은 수주영업과 커머스영업 공통 영역으로 순차적으로 시행, 관리되고 있습니다.당사는 핵심 연구 개발 인력에 대한 이탈을 방지하기 위하여 성과에 따른 여러가지 보상 방법과 복리후생 제도를 도입, 확대하여 핵심 인력 이탈 최소화 및 확보를 위하여 노력하고 있습니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항

구분	내용

(주)현대이지웰	공공기관 복지 관련	공무원 후생복지에 관한 규정

민간기업 복지 관련	근로복지기본법

사회복지서비스 관련	사회복지사 등의 처우 및 지위 향상을 위한 법률,
사회복지사업법

온라인상거래 관련	전자상거래등에서의 소비자 보호에 관한 법률,
정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률,
개인정보보호법

4 ) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 ① 파생상품에 관한 사항연결실체는 종속기업 (주)벤디스의 비지배지분과 관련하여 기존주주가 보유하고 있는 지분 중 10.49%를 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 기존주주는 연결실체의 콜옵션 행사 시 잔여 지분인 10.49%에 대해서 당사에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 연결실체가 종속기업의 기존주주와 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다

구 분	내 용

계약일	2022년 11월 7일

연결실체의 매도청구권
(콜옵션)	(주)벤디스의 기존주주가 보유하고 있는 (주)벤디스의 잔여지분(10.49%)을회사가 행사가격으로 매입할 수 있는 권리

벤디스 기존주주의 매수청구권
(풋옵션)	(주)벤디스의 기존주주가 보유하고 있는 (주)벤디스의 잔여지분(10.49%)을기존주주가 행사가격으로 매도할 수 있는 권리

행사기간	2026.4.1부터 2027.3.31까지(현대이지웰의 2025년도 연결재무제표에 대하여 외부 감사인이 적정의견을 표시한날로부터 1년)

행사가격	연결실체는 (주)벤디스에 재직 중인 (주)벤디스의 기존주주에게 3년간의 의무재직 기한을 부여하고 각각 보유하고 있는 잔여지분에 대해 24년 및 25년의 영업이익 여부에 따라 매도 혹은 매수할 수 있는 권리를 부여함 - 2024년와 2025년 사업연도 연속 흑자 달성시 : 주당 단가 92,680원 - 2024년 또는 2025년 사업연도 흑자 미달성 시 : 주당 단가 77,851원 - 어느 기존주주가 계속근무 위반시 당사자에 대해 : 주당 단가 67,004원

② 위험관리정책에 관한 사항연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(가격위험), 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 가격위험

연결회사는 공정가치측정금융자산으로 분류되는 유가증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 유가증권 공정가치는 62,430백만원(전기말 : 76,306백만원)입니다.

(2) 신용위험 신용위험은 전사차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 영업활동과 관련한 수취채권 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관 예치금의 경우 연결회사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있습니다. 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 다음과 같습니 다.

(단위:천원)

금융 자산 범주	구분	당기말	전기말

장부금액	최대노출금액	장부금액	최대노출금액

상각후원가측정금융자산(유동)	현금및현금성자산	16,530,200	16,530,200	7,407,742	7,407,742

단기금융상품	12,860,000	12,860,000	60,000	60,000

매출채권	1,298,782	1,298,782	2,123,062	2,123,062

기타채권	57,026,043	57,026,043	49,672,877	49,672,877

당기손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	49,734,350	49,734,350	61,346,499	61,346,499

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	12,696,094	12,696,094	14,959,059	14,959,059

상각후원가측정금융자산(비유동)	장기금융상품	19,000	19,000	19,000	19,000

장기기타채권	973,350	973,350	837,335	837,335

금융자산 합계	151,137,819	151,137,819	136,425,574	136,425,574

- 매출채권 및 기타채권연결회사는 대손충당금을 회수가능성에 대한 개별분석과 과거 대손경험률에 따라 산정하고 있습니다. 대손경험률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll-Rate'방법을 사용하여 계산하고 있으며, 매출채권 중 개별분석을 통해 회수가능성이 낮다고 판단되는 경우에는 전액에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

당기와 전기의 매출채권에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	정상	90일 초과 연체	180일 초과 연체	270일 초과 연체	365일 초과 연체	기타	합계

당기말

기대 손실률	0.0003%	-	-	-	-	-

총 장부금액 - 매출채권	1,298,784	-	-	-	-	-	1,298,784

대손충당금	2	-	-	-	-	-	2

전기말

기대 손실률	0.01%	30.22%	-	-	100.00%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	2,123,229	63	-	-	11,375	986,574	3,121,241

대손충당금	211	19	-	-	11,375	986,574	998,179

당기와 전기의 기타채권에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	정상	90일 초과 연체	180일 초과 연체	270일 초과 연체	365일 초과 연체	기타	합계

당기말

기대 손실률	0.001%	0.11%	-	-	92.65%	100.00%

총 장부금액 - 기타채권	56,697,899	70,542	-	-	29,618	783,073	57,581,132

대손충당금	319	79	-	-	27,442	783,073	810,913

전기말

기대 손실률	0.002%	0.31%	-	-	88.50%	100.00%

총 장부금액 - 기타채권	48,419,429	1,209,437	-	-	3,093	1,802,567	51,434,526

대손충당금	1,103	3,731	-	-	2,737	1,802,567	1,810,138

당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

기초	2,808,317	1,651,023

설정	431,805	648,239

제각	(2,370,181)	(819,762)

환입	(59,026)	(26,795)

연결범위의 변동	-	1,355,612

기말	810,915	2,808,317

(3) 유동성위험

연결회사는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있으며, 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말

장부금액	1년 미만	1년 ~ 10년	합계

차입금	31,250	12,898	18,996	31,895

기타채무(*)	63,003,328	57,565,979	5,437,349	63,003,328

선수금	29,354,995	29,354,995	-	29,354,995

리스부채	7,824,238	1,221,457	8,650,303	9,871,760

합 계	100,213,811	88,155,329	14,106,648	102,261,978

(*) 종업원급여 관련 미지급비용은 제외된 금액입니다.

(단위:천원)

구 분	전기말

장부금액	1년 미만	1년 ~ 5년	합계

매입채무	1,458	1,458	-	1,458

차입금	593,750	568,501	31,906	600,407

기타채무(*)	58,083,024	53,274,748	4,808,276	58,083,024

선수금	34,093,017	34,093,017	-	34,093,017

리스부채	8,483,501	1,219,220	9,764,954	10,984,174

합 계	101,254,750	89,156,944	14,605,136	103,762,080

(*) 종업원급여 관련 미지급비용은 제외된 금액입니다.만기별 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(4) 자본위험관리연결회사의 자본위험관리의 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간종료일 현재 산출된 부채비율은다음과 같습니다.

(단위:천원,%)

구 분	당기말	전기말

총부채(A)	109,709,252	110,501,096

총자본(B)	87,475,287	92,260,362

부채비율(A/B)	125.42	119.77