아모레퍼시픽 사업보고서 (2017.12)
정 정 신 고 (보고)

2018년 08월 14일

1. 정정대상 공시서류 :사업보고서(2017.12)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018.04.02

3. 정정사항

항 목	정정사유	정 정 전	정 정 후

V. 이사의 경영진단 및 분석의견 - 2. 개요	사업부문별 분석의견 제공을 위해 재작성	2017년 한국 경제는 글로벌 경제 회복세에 따른 수출 증가에 힘입어 3%대의 경제성장률을 달성했습니다. 하지만 화장품 산업은 한·중 관계가 위축되면서 대외 불확실성이 증가하였고, 합리적이고 실용적인 소비 트렌드의 확산과 유통 채널의 재편 등 국내 소비 환경 변화로 경쟁이 더욱 심화되었습니다. 불가피한 어려운 환경 속에서 아모레퍼시픽은 내수 저성장을 극복하고 경쟁력을 제고하기 위해 시장의 변화를 이해하고 고객의 다양한 요구에 맞는 제품 연구와 출시에 집중하였습니다. 또한 유통환경 변화에 대응하기 위해 디지털 경쟁력을 강화하고 차별화된 고객 경험을 선사하기 위해 오프라인 채널 투자도 확대하였습니다. 당사의 국내 사업 매출은 전년 대비 16.3% 감소한 3조 3,474억 원, 영업이익은 38.4% 감소한 4,177억 원을 기록하였습니다.해외 시장에서는 5대 글로벌 챔피언 브랜드 (설화수, 라네즈, 마몽드, 이니스프리, 에뛰드하우스)를 중심으로 입지를 강화하고 유통채널 재정비를 통하여 글로벌 성장 가속화의 기반을 마련하였습니다. 해외 사업 매출은 전년 대비 7.3% 성장한 1조 8,205억 원, 영업이익은 7.7% 감소한 1,942억 원을 달성하였습니다.	2017년 한국 경제는 글로벌 경제 회복세에 따른 수출 증가에 힘입어 3%대의 경제성장률을 달성했습니다. 하지만 화장품 산업은 한·중 관계가 위축되면서 대외 불확실성이 증가하였고, 합리적이고 실용적인 소비 트렌드의 확산과 유통 채널의 재편 등 국내 소비 환경 변화로 경쟁이 더욱 심화되었습니다.
불가피한 어려운 환경 속에서 아모레퍼시픽은 매출과 이익이 모두 감소하였으나, 실적 하락의 근본 원인과 문제점을 진단하고 극복 방안을 도출하는 등 회사 본연의 사업 체질과 경쟁력을 강화하는 데 힘썼습니다.
아모레퍼시픽은 지속가능한 질적 성장을 위하여 ①고객에게 새로운 감동을 줄 수 있는 혁신상품 개발, ②온·오프라인 경계를 넘은 브랜드 체험 및 고객경험 확대, ③디지털·모바일 시대를 선도해 나갈 수 있는 확고한 디지털 인프라와 역량의 구축 등 세 가지 전략 방향을 수립하였습니다. 더불어 적극적인 글로벌 사업 확대를 통해 아모레퍼시픽의 브랜드에 담긴 아시안 뷰티를 전 세계 고객들에게 전파하기 위하여 노력하였습니다.
2017년 연결재무제표 기준 당사 매출은 전년 대비 9.2% 감소한 5조 1,238억원, 영업이익은 29.7% 감소한 5,964억원을 기록하였습니다.
2018년 아모레퍼시픽은 실적 개선의 교두보를 마련하기 위해 해외 시장 진출을 더욱 가속화하고자 합니다. 중국, 아세안, 북미 등 기존 전략적 거점 시장에서 성장을 가속화하고 중동, 유럽, 남미 등 신규 시장 탐색을 더 적극적으로 하여 글로벌 사업 다각화에 집중할 예정입니다. 더불어 ‘디지털 혁신’을 지속적으로 추진하려고 합니다. 데이터에 기반한 고객 중심의 새로운 디지털 경험을 선사하고, 온ㆍ오프라인 통합 비즈니스 플랫폼을 강화하며, 고객과 상품에 관한 데이터를 통합적으로 관리하여 디지털 시대를 선도할 인프라와 역량을 키워나갈 예정입니다. 또한 작지만 구체적인 고객중심의 실천을 통해 국내외 고객의 다양한 니즈에 대응하여 지속적인 성장의 발판을 마련할 계획입니다.

V. 이사의 경영진단 및 분석의견 - 3. 재무상태 및 영업실적	전년대비 비유동자산의 증감 사유 추가 소명	(추가)	1) 재무상태 (연결기준)- 자산 2017년말 자산은 전년대비 1,941억원 증가한 5조 3,756억원으로 유동자산과 비유동자산이 각각 1조 6,774억원(31.2%), 3조 6,982억원(68.8%)입니다. 아모레퍼시픽그룹은 2000년대부터 양적ㆍ질적으로 큰 성장을 이루었고, 임직원의 규모도 자연스럽게 증가하였습니다. 이에 기존 용산(구) 본사로는 아모레퍼시픽그룹 전체 인원의 물리적인 수용이 제한되어, 현재의 신본사를 새롭게 준공하였습니다. 이에따라 용산 신사옥 완공에 따른 건물 등 유형자산가액이 2,545억 증가하였고, 신사옥과 관련된 토지와 건물 중 외부임대 비율만큼 투자부동산으로 대체(3,299억)하여 비유동자산이 전년대비 20.6% 증가하였습니다.- 부채 2017년말 부채는 전년대비 846억원(6.5%) 감소한 1조 2,003억원으로 부채비율은 전년대비 4.3%p 감소한 28.7%입니다.

사업부문별 영업실적 수치 및 분석의견 제공을 위해 문장 재작성(자사의 경우 해외실적을 별도로 구분 기재하는 것이 보다 유용한 정보를 제공한다고 판단하여 별도기재)	국내 화장품 시장 규모는 중국인 관광객 감소로 전년 대비 감소하였으며 유통 환경과 소비트렌드의 변화로 경쟁은 더욱 치열해 졌습니다. 아모레퍼시픽은 내수 저성장을 극복하고 경쟁력을 제고하기 위해 시장의 변화를 이해하고 고객의 다양한 요구에 맞는 제품 연구와 출시에 집중하였습니다. 또한 유통환경 변화에 대응하기 위해 디지털 경쟁력을 강화하고 차별화된 고객 경험을 선사하기 위해 오프라인 채널 투자도 확대하였습니다. 당사의 국내 사업 매출은 전년 대비 16.3% 감소한 3조 3,474억 원, 영업이익은 38.4% 감소한 4,177억 원을 기록하였습니다. -럭셔리 사업부 (설화수, 헤라, 프리메라, 바이탈 뷰티 등) 럭셔리 사업부는 혁신적인 신제품 출시와 차별화된 브랜드 가치를 바탕으로 고객들에게 새로운 경험을 제공하고 신수요를 발굴하기 위해 노력하였습니다. ‘설화수’는 제품 카테고리를 다양화하며 아시아의 미(美)를 대표하는 럭셔리 브랜드로서의 위상을 드높였습니다. ‘헤라’는 서울 여성(Seoulista)의 아름다움과 K-뷰티 트렌드를 리드하는 메이크업 브랜드로서 입지를 강화하였습니다. ‘프리메라’는 친환경 자연주의 브랜드로서 카테고리 리더십을 강화하여 새로운 고객층 확보의 기틀을 다졌습니다. 국내 면세점 경로는 방한 중국인 관광객 감소로 인하여 매출이 감소하였습니다. 글로벌 면세는 진출 지역을 확대하고 새로운 채널에 진출하며 성장세를 이어갔습니다. 방문판매 경로는 고객 니즈에 부합하는 제품 출시와 카운셀러 역량 강화를 통해 질적 성장을 위한 노력을 지속했고 디지털 경로는 온라인 컨텐츠 강화, e-커머스 플랫폼 다각화를 통해 매출 확대 기반을 마련했습니다. -프리미엄 사업부 (라네즈, 마몽드, 아이오페, 한율 등) 프리미엄 사업부는 브랜드 체험 공간을 확대하고 다양한 신제품 출시로 상품 포트폴리오를 확장하였습니다. ‘라네즈’는 수분 라인 강화와 메이크업 신제품 출시를 통하여 젊은 고객층을 유치하는데 노력하였습니다. ‘아이오페’는 바이오 사이언스의 브랜드 정체성을 견고히 하기 위하여 유통채널 정비와 더마, 안티에이징 카데고리를 강화하였습니다. ‘마몽드’는 플라워 스토리를 체험할 수 있는 플래그십 스토어 오픈을 통하여 고객에게 차별화된 브랜드 경험을 제공하였습니다. e-커머스 경로는 고객의 편의성을 증대하고 모바일 플랫폼을 개선하며 직영몰을 중심으로 매출이 고성장하였습니다. 아리따움 경로는 주요 상권에 위치한 매장이 부진하며 매출이 하락했으나, 매장 환경 개선과 O2O서비스 확대를 통하여 고객과의 소통에 집중하였습니다. -데일리 뷰티 사업부 데일리 뷰티 사업부는 신제품 출시와 제품 리뉴얼로 브랜드 매력도를 강화하였습니다. 또한 온라인 컨텐츠를 확대하여 디지털 경쟁력을 제고하였습니다. 하지만 주요 상권에 위치한 대형 유통 채널 부진으로 매출과 이익은 전년 대비 하락하였습니다. ‘려’ 와 ‘미쟝센’은 헤어 카테고리에서 리더십을 강화하였고 바디 카테고리에서 ‘일리윤’은 리브랜딩을 통하여 저자극, 고보습 중심의 브랜드로 재탄생하였습니다. 오랄 카테고리에서는 자연주의 덴탈케어 브랜드 ‘플레시아’를 출시하여 고객 저변을 확대하였습니다. -오설록 사업부 ‘오설록’은 질적 성장을 위해 온·오프라인 유통채널을 재정비 하였습니다. 비수익 매장 관리를 강화하여 상권별 전략을 재수립하였고 매장 내 체험 공간 구축을 통하여 프리미엄 녹차 브랜드의 가치를 제고하였습니다. 해외 시장에서는 5대 글로벌 챔피언 브랜드 (설화수, 라네즈, 마몽드, 이니스프리, 에뛰드하우스)를 중심으로 입지를 강화하고 유통채널 재정비를 통하여 글로벌 성장 가속화의 기반을 마련하였습니다. 해외 사업 매출은 전년 대비 7.3% 성장한 1조 8,205억 원, 영업이익은 7.7% 감소한 1,942억 원을 달성하였습니다. ‘설화수’는 신제품 출시로 대표 카테고리를 강화하며 아시아 대표 럭셔리 브랜드로서의 위상을 제고하였습니다. 중국 및 아세안 지역의 고급 백화점 중심으로 신규 매장을 출점하였고 디지털 플랫폼을 강화하여 고객과의 접점을 확대하였습니다. 또한 프랑스 백화점 ‘갤러리 라파예트’에 첫 매장을 오픈하며 유럽 시장 진출의 초석을 마련하였습니다. ‘라네즈’는 스킨케어 라인 강화를 통하여 ‘스파클링 뷰티’ 브랜드로서의 정체성을 강화하였습니다. 북미 시장에서는 유통채널 재정비를 기반으로 아시아 이외 지역에서의 본격적인 사업 확장을 시작하였습니다. ‘마몽드’는 현지 고객 니즈를 반영한 제품 출시와 매장 확산을 통하여 성장의 축을 다변화 하였습니다. 싱가포르에서는 글로벌 첫 플래그십 스토어를 오픈하여 고객들에게 플라워 브랜드 스토리 경험을 선사하였습니다. 더불어 백화점 및 온라인 몰 입점으로 고객 접점을 다양화하여 아세안 사업을 확장하였습니다. ‘이니스프리’는 자연주의 브랜딩을 강화하며 아시아 사업 확대뿐만 아니라 미국 시장에도 새롭게 진출하였습니다. 중국에서는 400호점 매장을 오픈하였고 말레이시아, 인도네시아, 베트남 등 아세안 시장 진출을 확대하였습니다. 또한, 뉴욕 유니온 스퀘어에 플래그십 스토어를 오픈하여 북미시장에서의 사업 확장 기반을 닦았습니다. ‘에뛰드하우스’는 지속적인 혁신 제품 출시를 통하여 영 메이크업 브랜드 이미지를 아시아 전역에 전파하였습니다. 유럽 시장은 주력 사업인 향수 사업의 브랜드 포트폴리오 재조정으로 인하여 매출과 이익 모두 전년 대비 하락하였습니다. 부문별 매출 및 영업이익.jpg 부문별 매출 및 영업이익 국내 화장품 시장 규모는 중국인 관광객 축소로 전년 대비 감소하였으며 내수 저성장, 유통 환경과 소비 트렌드의 변화로 경쟁은 더욱 치열해 졌습니다. 아모레퍼시픽은 경쟁력을 제고하기 위해 시장의 변화와 고객의 다양한 요구에 맞는 제품 연구와 출시에 집중하였습니다. 또한 디지털 경쟁력을 강화하고 차별화된 고객 경험을 선사하기 위해 오프라인 채널 투자도 확대하였습니다. 당사의 국내 사업 매출은 전년 대비 16.3% 감소한 3조 3,474억원, 영업이익은 38.4% 감소한 4,177억원을 기록하였습니다. (1) 화장품 사업부문 화장품 사업부문은 혁신적인 신제품 출시 및 브랜드 체험 공간을 확대하고 차별화된 브랜드 가치를 바탕으로 고객들에게 새로운 경험을 제공하는 등 신수요를 발굴하기 위해 노력하였습니다. 하지만 중국인 관광객 감소와 내수 저성장으로 매출은 17.9% 감소한 2조 8,302억원, 영업이익은 39.6% 감소한 4,032억원을 기록하였습니다. 매출과 영업이익은 감소하였으나 브랜드 매력도를 향상시키기 위한 노력은 계속하였습니다. ‘설화수’는 제품 카테고리를 다양화하며 아시아의 미(美)를 대표하는 럭셔리 브랜드로서의 위상을 드높였습니다. ‘헤라’는 서울 여성(Seoulista)의 아름다움과 K-뷰티 트렌드를 리드하는 메이크업 브랜드로서 입지를 강화하였습니다. ‘프리메라’는 친환경 자연주의 브랜드로서 카테고리 리더십을 강화하여 새로운 고객층 확보의 기틀을 다졌습니다. ‘라네즈’는 수분 라인 강화와 메이크업 신제품 출시를 통하여 젊은 고객층을 유치하는데 노력하였습니다. ‘아이오페’는 바이오 사이언스의 브랜드 정체성을 견고히 하기 위하여 유통채널 정비와 더마, 안티에이징 카데고리를 강화하였습니다. ‘마몽드’는 플라워 스토리를 체험할 수 있는 플래그십 스토어 오픈을 통하여 고객에게 차별화된 브랜드 경험을 제공하였습니다. 면세 및 로드샵 매출은 방한 중국인 관광객 축소로 인하여 감소하였습니다. 디지털 경로는 홈쇼핑 채널 재조정 영향으로 매출이 감소하였지만 온라인 채널은 컨텐츠 강화, e-커머스 플랫폼 다각화를 통해 매출 확대 기반을 마련했습니다. 특히 e-커머스 경로는 고객의 편의성을 증대하고 모바일 플랫폼을 개선하며 직영몰을 중심으로 매출이 고성장하였습니다. (2) DB(Daily Beauty) Osulloc 사업부문 DB(Daily Beauty) Osulloc 사업부는 신제품 출시와 제품 리뉴얼로 브랜드 매력도를 강화하고 질적 성장을 위해 온·오프라인 유통채널을 재정비 하였습니다. 또한 온라인 컨텐츠를 확대하여 디지털 경쟁력을 제고하였습니다. 하지만 주요 상권에 위치한 대형 유통 채널 부진으로 매출은 전년대비 6.3% 감소하여5,171억을 기록하였습니다. 영업이익의 경우 2016년 Daily Beauty 사업의 일회성 비용으로 인하여 47.2% 성장한 144억원을 기록하였습니다. 해외 시장에서는 5대 글로벌 챔피언 브랜드 (설화수, 라네즈, 마몽드, 이니스프리, 에뛰드하우스)를 중심으로 입지를 강화하고 글로벌 성장 가속화의 기반을 마련하였습니다. 해외 사업 매출은 전년 대비 7.3% 성장한 1조 8,205억원, 영업이익은 투자 확대로 7.7% 감소한 1,942억원을 달성하였습니다. 아시아 지역 매출은 9.9% 성장한 1조 7,319억원을 달성하였습니다. 신규 매장 출점 확대, 플래그십 스토어 오픈, 디지털 플랫폼을 강화하여 고객과의 접점을 확대하였습니다. 또한 인도네시아, 베트남 등 아세안 지역에 신규 브랜드를 런칭하여 사업을 확장하였습니다. 북미 시장 매출은 0.8% 감소한 529억원을 기록하였습니다. 유통채널 재정비와 신규 브랜드 출점으로 새로운 성장 동력으로서 경쟁력을 강화하였습니다. 마지막으로 유럽 시장 주력 사업인 향수 사업의 브랜드 포트폴리오 재조정으로 인하여 매출은 47.5% 감소한 357억원을 기록하였습니다.