메타랩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1.예측정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요 당사는 여성복, 남성복, 캐주얼, 유아동복, 스포츠, 골프, 내의류, 외투류 등 복종별로구분되는 전체 패션시장 중에서 여성 및 캐주얼시장을 목표로 하고 있습니다.여성 영캐주얼 시장은 패션의 흐름과 유행을 가장 신속하게 반영하고, 디자인을 통한브랜드 차별화가 뚜렷하기 때문에 경쟁력 있는 기획력을 확보하고 있다면 단기간에 브랜드 인지도를 확보하는데 가장 용이합니다.그러나 최근 몇 년간 이어지고 있는 경기부진 및 소비경기 침체의 여파로 경영성과 면에서 큰 어려움을 겪으며, 매출액이 전년대비 20.6% 감소한 921억원을 기록하였고, 영업손실은 325억를 나타내었습니다. 당기순손실 또한 전년대비 7% 증가한 392억의 손실을 기록하게 되었습니다.향후 당사는 영업성과의 개선을 위해 비효율 매장 정리를 통한 수익성 개선, 인력 효율화와 경비절감을 통한 원가경쟁력 제고, 전환사채 지분전환 등을 통한 자금 및 자본확충 계획 등을 추진하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태(1) 재무현황 (단위:천원)

구분	제17기(2016.12.31현재)	제16기(2015.12.31현재)	증가율

재무상태	유동자산	53,243,056	87,565,317	-39.20%

비유동자산	23,464,928	26,470,732	-11.36%

자산총계	76,707,984	114,036,049	-32.73%

유동부채	47,641,922	81,424,823	-41.49%

비유동부채	5,687,125	12,994,770	-56.24%

부채총계	53,329,047	94,419,593	-43.52%

자본금	30,721,667	7,817,231	293.00%

자본잉여금	76,688,375	56,297,963	36.22%

기타포괄손익누계액	(478,059)	(21,137)	-2161.72%

이익잉여금	(83,553,046)	(44,477,601)	-87.85%

자본총계	23,378,937	19,616,456	19.18%

비율분석	유동비율	112%	108%	4%

부채비율	228%	481%	-253%

(2) 자산/부채변동의 주요원인자산은 매출채권, 재고자산의 감소로 32.7% 감소하였고, 부채는 차입금 상환 및 전환사채 자본전환 등으로 전년대비 43.5% 감소하였습니다. 나. 영업실적 (단위:천원)

구분	제17기 (2016.1.1-12.31)	제16기 (2015.1.1-12.31)	증가율

매출액	92,066,962	115,996,783	-20.63%

매출원가	58,477,718	62,833,219	-6.93%

매출총이익	33,589,244	53,163,564	-36.82%

판매비와관리비	66,088,911	80,586,521	-17.99%

영업이익	(32,499,667)	(27,422,957)	-18.51%

기타손익	(1,952,867)	(1,714,187)	-13.92%

금융수익	122,500	234,377	-47.73%

금융비용	4,736,829	3,308,451	43.17%

관계기업평가손익	(407,115)	(644,920)	36.87%

법인세차감전순이익	(39,473,978)	(32,856,138)	-20.14%

법인세비용	(254,221)	3,853,954	-106.60%

당기순이익	(39,219,757)	(36,710,092)	-6.84%

경기부진 및 소비침체가 지속되어 매출액은 전년대비 20.6% 감소한 921억원을 달성하였습니다. 또한 매출액 감소와 할인율 증가에 따른 매출원가 상승으로 영업손실도 전년대비 18.5% 증가하였습니다. 그리고 단기자금 운용으로 일시적인 차입금 증가로 금융비용이 전년대비 43% 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황(단위: 천원)

구분	제17기(2016.12.31현재)	제16기(2015.12.31현재)	증감율

현금및현금성자산	15,396,074	5,981,768	157.38%

금융기관예치금	58,000	2,633,000	-97.80%

단기차입금	8,060,000	21,349,860	-62.25%

유동성사채	15,797,363	25,506,512	0.00%

사채	3,127,731	6,874,889	-54.50%

당사의 당기말 유동비율은 112%로 전년대비 4% 증가하였으며, 부채비율 또한 253% 감소시키면서 지속적으로 안정적인 유동성확보를 위해 노력하고 있습니다. 나. 자금조달 현황 (단위:천원)

구분	기초잔액	신규조달	상환 등 감소	기말잔액	증감

금융기관 차입금	21,349,860	0	13,289,860	8,060,000	(13,289,860)

회사채(사모)	24,480,000	11,900,000	21,350,000	15,030,000	(9,450,000)

회사채(공모)	12,000,000	0	1,737,249	10,262,751	(1,737,249)

합계	57,829,860	11,900,000	36,377,109	33,352,751	(24,477,109)

당사의 당기말 유동차입금은 302억원으로 전기말 대비 245억원 감소 하였습니다.이는 사채 중 일부가 자본으로 전환되었기 때문이며, 전환된 사채금액은 215억입니다. 비유동차입금은 31.3억원이며, 이는 당기 중 만기 도래한 무보증사채 44.8억원 중 13.5억원은 상환하고, 나머지 31.3억은 차환하여 재발행한 금액입니다. 5. 부외거래가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련 당사 2016년도 연결재무제표에 대한 감사보고서 중 '주석 31. 우발채무 및 약정사항'를 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 (1) 파생금융상품 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 “기타영업외수익(비용)” 또는 “금융수익(비용)”으로 손익계산서에 인식됩니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 파생금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

유동항목

신주인수권부사채 조기상환권(주석17 참조)	2,737,148	-

전환권대가(주석17 참조)	3,058,863	-

비유동항목

신주인수권부사채 조기상환권(주석17 참조)	-	2,745,060

합 계	5,796,011	2,745,060

(2) 위험관리정책 당사 2016년도 연결재무제표에 대한 감사보고서 중 '주석 4. 위험관리'를 참고하시기 바랍니다.