메타랩스 사업보고서 (2015.12)
5. 재무제표 주석

1. 일반사항 주식회사 아비스타(이하 "회사")는 2000년 11월 3일에 설립되었으며 의류, 잡화 및 장신구 등의 제조, 가공, 도소매업 등을 주 사업목적으로 하고 있습니다. 또한 회사는2006년 6월에 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제 25조의 규정에 의해 서울지방중소기업청으로부터 벤처기업으로 재지정받았고, 2006년 12월 26일에 한국증권선물거래소가 개설하는 유가증권 시장에 상장하였습니다.회사의 설립시 자본금은 500,000천원이었으나, 수차의 유ㆍ무상증자 및 전환사채의 전환을 거쳐 당기말 현재 자본금은 7,817,230원입니다.

당기말 및 전기말 현재의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

구분	2015.12.31	2014.12.31

소유주식수(주)	지분율(%)	소유주식수(주)	지분율(%)

김동근(대표이사)	3,908,800	25.0%	3,908,800	25.1%

WEIHAI TEXTILE GROUP IMPORT CO.LTD	2,550,000	16.3%	2,550,000	16.4%

케이투코리아(주) 외 1인	801,119	5.1%	800,000	5.1%

신방섭	326,120	2.1%	326,120	2.1%

우리사주조합	60,608	0.4%	133,274	0.9%

기타	7,987,814	51.1%	7,850,406	50.4%

합계	15,634,461	100%	15,568,600	100%

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 회사가 채택한 제·개정 기준서

회사는 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선 - 한국채택국제회계기준 2011-2013 연차개선

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 개정 기준서는 다음과 같습니다. 회사는 해당 기준의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시'

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1041호 '농림어업' : 생산용식물

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1038호 '무형자산' : 수익에 기초한 감가상각방법

- 기준서 제1111호 '공동약정'- 기준서 제1027호 '별도재무제표'개정- 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선

또한, 제정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제정 기준서는 다음과 같습니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.- 기준서 제1109호 '금융상품'- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2.3 종속기업 및 관계기업 회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류 및 측정 회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다. 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다. 금융자산은 최초 인식시점에공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다. 당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상 회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수 하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. 회사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 3개월 이상 연체, 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 30% 이상 하락하거나 6개월 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다.

(3) 제거 회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류됩니다.

2.6 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 제품과 원재료, 부재료에 대해서 개별법으로 관리하고 선입선출법에 따라 결정됩니다.

2.7 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목	추정 내용연수

건물	40년

구축물	40년

차량운반구	5년

비품	5년

기타의 유형자산	2년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다. 2.8 무형자산

개별적으로 취득한 산업재산권, 기타의무형자산은 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 동 무형자산은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 또한, 동 무형자산은 아래의 추정내용연수 동안 원가를 배분하기 위하여 정액법에 따라 상각이 이루어지고 있습니다.

과목	추정 내용연수

산업재산권	10년

기타의 무형자산	5년

회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정적인 것으로 평가하여 상각하지 않고 있습니다.

2.9 금융부채(1) 분류 및 측정 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타지급채무" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 "금융원가"로 인식됩니다. (2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.10 복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.11 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 “기타영업외수익(비용)” 또는 “금융수익(비용)”으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.12 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.13 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.14 순확정급여부채

회사는 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 동 제도를 확정급여제도로 분류하고 있습니다. 회사의 퇴직급여제도는 근속연수 및 급여수준에 근거하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.15 금융보증부채회사가 인식한 금융보증부채는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 회사가 특정금액을 지급하여야 하는 의무로써 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증부채는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 계약상 의무금액과 최초 인식한 금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정합니다.

2.16 수익인식

수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다. 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다. (1) 재화의 판매

회사는 의류, 잡화 및 장신구 등의 판매업 을 운영하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(3) 고객충성제도 회사는 고정고객 확보 및 우수고객 보상을 위하여 구매금액에 대해서 일정률의 포인트를 부여하는 마일리지제도를 운영하고 있습니다. 회사는 마일리지제도에 따라향후에 발생될 것으로 예상되는 비용부담액을 추정하여 마일리지 부여시점에 선수수익으로 계상하고 있습니다.

2.17 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다. 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.18 재무제표 승인회사의 재무제표는 2016년 3월 17일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. (주석23 참조)

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (주석5 참조)

(3) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다. (주석19 참조)

4. 위험관리4.1 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 주로 회사의 자금팀이 주관하고 있으며, 각 사업주체와 긴밀히 협력하여 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 회사 자금팀은 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.(1) 시장위험

1) 외환위험

회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러, 유로 등이 있습니다.

회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향 은 다음과 같습니다(단 위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

CNY	94,101	(94,101)	368,629	(368,629)

USD	212,467	(212,467)	274,568	(274,568)

EUR	14,366	(14,366)	14,994	(14,994)

금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다( 원화단위:천원. 외화단위:외화).

구분	2015.12.31	2014.12.31

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	48,487	56,826	USD	490,451	539,103

매출채권	EUR	112,185	143,656	EUR	112,185	149,937

USD	35,659	41,793	USD	114,319	125,659

AUD	-	-	AUD	3,406	3,062

CNY	2,131,271	384,801	CNY	504,116	89,344

단기대여금	USD	1,900,000	2,226,800	USD	1,900,000	2,088,480

미수배당금	CNY	3,080,625	556,207	CNY	20,295,395	3,596,953

외화부채

매입채무	USD	171,286	200,747	USD	6,879	7,561

2) 이자율 위험

회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니 다. 2015년 및 2014년 회사의 차입금은 변동 이자부 차입금입니다.

회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

2015년 12월 31일 현재, 다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 0.1%P 상승또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여당 회계기간에 대한 세전이익은 12,560천원(전기: 25,665 천원) 만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

(2) 신용위험

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 최초 시점의 담보평가및 담보(부동산, 예금 질권 설정, 지급보증, 보증보험 등) 관리를 실시하고 있습니다. 또한 신용위험 감소를 위하여 부동산의 경우 시세의 50~75%만을 담보가치로 인정하고 있으며, 시세가 급변할 경우 담보가치를 조정하고 있습니다. 한도가 산출되며 기설정된 내부의 재량권 및 절차에 따라 엄격하게 집행 됩니다.

(3) 유동성위험

회사는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 경우 구매 후 최장 3개월(통상 2개월 이내) 이내에 결제하는 것을 원칙으로 하고 있어, 모든 금융부채(지급조건 기재/미기재 모두)의 만기는 3개월 이내입니다. 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고있습니다.

회사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다(단위:천원).당기-

구분	장부금액	계약상 현금흐름

1년 미만	1년 - 2년	2년 - 5년	5년 초과	합계

차입금	20,176,667	20,460,777	-	-	-	20,460,777

사채	32,381,401	26,777,770	12,667,955	-	-	39,445,725

매입채무	19,755,554	19,755,554	-	-	-	19,755,554

기타지급채무	6,375,045	6,375,045	-	-	-	6,375,045

금융보증부채	21,661	2,166,083	-	-	-	2,166,083

전기-

구분	장부금액	계약상 현금흐름

1년 미만	1년 - 2년	2년 - 5년	5년 초과	합계

차입금	25,665,000	25,942,388	-	-	-	25,942,388

사채	24,667,134	674,473	30,676,607	-	-	31,351,080

매입채무	19,842,510	19,842,510	-	-	-	19,842,510

기타지급채무	6,385,768	6,385,768	-	-	-	6,385,768

금융보증부채	25,902	2,590,220	-	-	-	2,590,220

4.2 자본 위험 관리

회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간 말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같 습니다(단 위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

부채 (A)	86,016,261	81,527,012

자본 (B)	16,920,782	51,936,134

예금 (C)	7,620,403	10,571,595

차입금 (D)	52,558,067	50,332,134

부채비율 (A/B)	508%	157%

순차입금비율 (D-C)/B	266%	77%

5. 공정가치 당기 중, 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5.1 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산	4,987,403	4,987,403	3,403,595	3,403,595

금융기관예치금	2,633,000	2,633,000	7,168,000	7,168,000

당기손익인식금융자산	2,463	2,463	2,831	2,831

만기보유금융자산	383,040	390,860	383,040	371,024

매출채권	9,669,730	9,669,730	11,959,170	11,959,170

기타수취채권	5,650,922	5,650,922	8,787,299	8,787,299

소계	23,326,558	23,334,378	31,703,935	31,691,919

금융부채

매입채무	19,755,554	19,755,554	19,842,510	19,842,510

차입금	20,176,667	20,133,161	25,665,000	25,726,069

사채	32,381,401	31,215,304	24,667,134	23,908,819

기타지급채무	6,375,045	6,375,045	6,385,768	6,385,768

금융보증부채	21,661	21,661	25,902	25,902

파생상품부채	2,745,060	2,745,060	-	-

소계	81,455,388	80,245,785	76,586,314	75,889,068

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31

수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산	2,463	-	-	2,463

당기손익인식금융부채(*)	-	-	2,745,060	2,745,060

공시되는 공정가치

만기보유금융자산(*2)	-	-	390,860	390,860

차입금(*2)	-	-	20,133,161	20,133,161

사채 (*2)	-	-	31,215,304	31,215,304

(*) 회사는 신주인수권부사채에 포함된 조기상환권을 분리하고, 이항모형을 이용한 평가기법을 통하여 공정가치를 산출하였습니다.(주석 17과 18 참조) (*2) 미래예상현금흐름에 회사의 신용도를 고려한 할인율을 적용하여 산출하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 말 현재 회사의 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융상품 범주	내역	2015.12.31	2014.12.31

당기손익인식금융자산	당기손익인식금융자산	2,463	2,831

대여금및수취채권	현금및현금성자산	4,987,403	3,403,595

유동성 금융기관예치금	2,550,000	5,216,000

비유동성 금융기관예치금	83,000	1,952,000

매출채권	9,669,730	11,959,170

유동성 기타수취채권	3,787,260	6,883,994

비유동성 기타수취채권	1,863,662	1,903,305

만기보유금융자산	유동성 만기보유금융자산	212,800	212,800

비유동성 만기보유금융자산	170,240	170,240

금융자산 합계	23,326,558	31,703,935

상각후원가로 평가하는 금융부채	매입채무	19,755,554	19,842,510

기타지급채무(*)	6,375,045	6,385,768

차입금	20,176,667	25,665,000

사채	32,381,401	24,667,134

기타의 금융부채	금융보증부채	21,661	25,902

당기손익인식금융부채	파생상품부채	2,745,060	-

금융부채 합계	81,455,388	76,586,314

(*) 미지급금, 미지급비용, 예수보증금, 미지급배당금으로 구성되어 있습니다(주석21참조).

(2) 당기와 전기의 회사의 금융상품의 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

당기손익인식금융자산

평가손실	(367)	(1,124)

대여금 및 수취채권

이자수익	274,030	321,704

외환손익	315,007	200,144

대손비용	442,663	13,436

만기보유금융자산

이자수익	-	1,373

상각후원가로 평가하는 금융부채

이자비용	3,281,407	3,159,817

기타의 금융부채

금융보증수익	27,205	34,839

7. 금융자산의 신용건전성 외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용 건전성을 측정하였습니다(단위:천원).(1) 매출채권

구분	2015.12.31	2014.12.31

외부신용등급이 있는 거래상대방

A	5,309,570	6,569,718

BBB+	316,874	379,921

소계	5,626,444	6,949,639

외부신용등급이 없는 거래상대방

Group 2	3,632,238	4,437,104

소계	3,632,238	4,437,104

연체 및 손상되지 아니한 매출채권 합계	9,258,682	11,386,743

Group 1 - 새로운 고객/특수관계자(6개월 미만)Group 2 - 과거 부도 경험이 없는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)Group 3 - 과거 부도 경험이 있는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)로 채무불이행 위험이 해소됨.(2) 기타 수취채권

구분	2015.12.31	2014.12.31

외부신용등급이 있는 거래상대방

A	37,860	233,310

BBB	403	235

외부신용등급이 없는 거래상대방

Group 2	70,381	4,722,644

연체 및 손상되지 아니한 기타수취채권 합계	108,644	4,956,189

(3) 현금성자산 및 금융기관예치금

구분	2015.12.31	2014.12.31

AA	7,620,403	10,571,595

8. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2015.12.31	2014.12.31

보통예금	4,930,577	2,864,492

외화보통예금	56,826	539,103

합 계	4,987,403	3,403,595

9. 매출채권 및 기타수취채권 (1) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

매출채권	12,372,039	14,194,159

차감: 대손충당금	(2,702,309)	(2,234,989)

장부금액	9,669,730	11,959,170

유동성 기타수취채권	7,354,294	10,475,414

차감: 대손충당금	(3,566,137)	(3,590,794)

차감: 현재가치할인차금	(897)	(627)

장부금액	3,787,260	6,883,993

비유동성 기타수취채권	2,000,000	2,090,000

차감: 현재가치할인차금	(136,338)	(186,695)

장부금액	1,863,662	1,903,305

(2) 매출채권 및 기타수취채권의 연령별 분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

매출채권	기타수취채권	매출채권	기타수취채권

연체되지 않은 채권	9,258,682	2,382,463	11,386,743	7,548,327

연체되었으나 손상되지 않은 채권	3개월초과 ~ 12개월이내	267,392	92,488	358,376	167,295

12개월초과	143,656	3,313,206	214,051	1,258,998

소계	9,669,730	5,788,157	11,959,170	8,974,620

손상채권	2,702,309	3,566,137	2,234,989	3,590,794

합계	12,372,039	9,354,294	14,194,159	12,565,414

(3) 당기와 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

기초잔액	2,234,989	2,427,051

대손상각비	467,320	(192,062)

기말	2,702,309	2,234,989

(4) 당기와 전기 중 기타수취채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

기초잔액	3,590,794	3,385,296

대손상각비(환입)	(24,657)	205,498

기말	3,566,137	3,590,794

10. 금융자산의 양도 (1) 보고기간 말 현재 매출채권 중 대우증권 등에 양도한 금액 은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

매출채권	6,501,236	5,313,102

(2) 보고기간 말 현재 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같으며, 전체가 제거된 양도자산은 없습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

매출채권 장부금액	6,501,236	5,313,102

관련부채 장부금액(*)	4,166,667	4,000,000

(*) 장래매출채권을 담보로 차입한 후 향후 분할 상환함에 따른 순포지션입니다(주석 17 참조).11. 기타수취채권 보고기간 말 현 재 회사의 기타 수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

유동	비유동	유동	비유동

미수금	365,051	-	674,152	-

미수수익	32,331	-	232,621	-

미수배당금	556,207	-	3,417,105	-

단기대여금	2,667,233	-	2,368,480	-

보증금	166,438	1,863,662	191,635	1,903,305

합계	3,787,260	1,863,662	6,883,993	1,903,305

12. 기타자산 보고기간 말 현재 회사의 기타자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

유동	비유동	유동	비유동

선급금	42,612	-	37,563	-

선급비용	1,438,394	132,518	1,605,651	183,799

미수법인세환급액	44,844	-	20,145	-

미완결매출부가세	2,847,666	-	3,168,206	-

합계	4,373,516	132,518	4,831,565	183,799

13. 재고자산 (1) 보고기간 말 현재 회사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

제품	59,549,663	66,051,818

원재료	4,453,520	6,273,608

부재료	115,800	119,260

소계	64,118,983	72,444,686

재고자산평가충당금	(18,572,178)	(8,402,073)

합계	45,546,805	64,042,613

(2) 회사는 당기 중 순실현가능가액이 취득원가보다 하락한 재고자산에 대하여 10,170,105천원 (전기: 1,606,892천원) 을 재고자산평가손실의 항목으로 매출원가에 가산하였으며, 이 와는 별도로 당기 중 재고자산의 폐기와 관련하여 발생한 2,874,588천원(전기: 972,015천원) 을 재고자산폐기손실의 과목으로 영업외비용에 가산하였 습니다.

(3) 재고자산 중 일부는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있으며, 담보 설정금액은 12,149,605 천원 상당액입니다 (주 석34 참조) .

14. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 보고기간 말 현재 회사의 종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명	소재지	지분율(%)	2015.12.31	2014.12.31

취득원가	장부금액	취득원가	장부금액

Acrex China Inc.	중국	100	5,817,943	5,817,943	4,660,243	4,660,243

Dishang Avista fashion Co., Ltd	중국	19	2,152,700	2,152,700	2,152,700	2,152,700

합계	7,970,643	7,970,643	6,812,943	6,812,943

(2) 당기와 전기 중 회사의 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역 은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기 -

구분	Acrex China Inc.	Dishang Avista fashion Co., Ltd	합계

기초 장부가액	4,660,243	2,152,700	6,812,943

주식의 취득	1,157,700	-	1,157,700

기말 장부가액	5,817,943	2,152,700	7,970,643

전기 -

구분	Acrex China Inc.	Dishang Avista fashion Co., Ltd	합계

기초 장부가액	3,560,643	2,152,700	5,713,343

주식의 취득	1,099,600	-	1,099,600

기말 장부가액	4,660,243	2,152,700	6,812,943

15. 유형자산 (1) 보고기간 말 현재 회사의 유형자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

취득가액	감가상각누계액	장부가액	취득가액	감가상각누계액	장부가액

토지	9,866,202	-	9,866,202	9,866,202	-	9,866,202

건물	7,565,301	(1,374,231)	6,191,070	7,565,301	(1,185,098)	6,380,203

구축물	3,114,372	(548,476)	2,565,896	3,114,372	(470,617)	2,643,755

차량운반구	503,972	(280,240)	223,732	464,000	(310,287)	153,713

비품	9,056,444	(7,186,724)	1,869,720	9,270,699	(6,986,514)	2,284,185

기타의유형자산	2,720,127	(2,330,600)	389,527	2,871,070	(2,405,163)	465,907

합계	32,826,418	(11,720,271)	21,106,14 7	33,151,644	(11,357,679)	21,793,965

토지와 건물 등 일부 유형자산은 차입금에 대하여 담보(채권최고액 : 21,000,000천원)로 제공되고 있습니다(주 석34 참조).

(2) 당기와 전기 중 회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기-

구분	2015.1.1 ~ 2015.12.31

토지	건물	구축물	차량운반구	비품	기타의유형자산	합계

기초 장부금액	9,866,202	6,380,203	2,643,755	153,713	2,284,185	465,907	21,793,965

취득	-	-	-	141,312	604,924	475,655	1,221,891

처분	-	-	-	(2)	(151,124)	(41,358)	(192,484)

감가상각비	-	(189,133)	(77,859)	(71,291)	(868,265)	(510,677)	(1,717,225)

기말 장부금액	9,866,202	6,191,070	2,565,896	223,732	1,869,720	389,527	21,106,147

전기-

구분	2014.1.1 ~ 2014.12.31

토지	건물	구축물	차량운반구	비품	기타의유형자산	합계

기초 장부금액	12,016,085	8,255,650	3,940,551	106,245	3,160,301	827,183	28,306,015

취득	-	-	22,000	105,353	645,249	413,514	1,186,116

처분	(2,149,883)	(1,672,827)	(1,230,991)	-	(198,736)	(58,675)	(5,311,112)

감가상각비	-	(202,620)	(87,805)	(57,885)	(1,322,629)	(716,115)	(2,387,054)

기말 장부금액	9,866,202	6,380,203	2,643,755	153,713	2,284,185	465,907	21,793,965

(3) 감가상각비는 포괄손익계산서상 41,057천원( 전기: 330,774천원 ) 은 매출원가, 1,676,168천원( 전기: 2,056,280 천원 ) 은 판매관리비에 포함되었습니다.

(4) 운용리스 이용내역 회사는 일부 건물을 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 기간은 5년 입니다. 이에 따라 지급하는 리스료는 다음과 같습니다(단 위:천원).

구분	2015년	2014년

최소리스료	9,629,482	13,075,502

당기비용인식액	3,446,020	3,417,161

회사가 체결한 운용리스계약은 리스기간 종료시점에 시장가격으로 재계약이 가능하나, 동 계약을 종료하기 위해서는 12개월 전에 이를 통보하여야 합니다. 배당, 추가채무 및 추가리스 등과 관련하여 리스계약상 기타의 제약사항은 없습니다.

취소불능 운용리스계약의 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

1년 이하	3,475,745	3,446,020

1년 초과 ~ 5년 이하	6,153,737	9,629,482

합계	9,629,482	13,075,502

(5) 유형자산 담보제공 내역 (단위: 천원).

당기 -

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지	9,866,202	21,000,000	차입금(주석17)	12,710,000	산업은행,우리은행

건물	6,191,070

구축물	2,565,896

전기 -

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지	9,866,202	21,000,000	차입금(주석17)	15,865,000	산업은행,우리은행

건물	6,380,203

구축물	2,643,755

16. 무형자산 (1) 보고기간 말 현재 회사의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

취득가액	상각누계액	장부가액	취득가액	상각누계액	장부가액

산업재산권	1,180,670	(811,154)	369,516	1,055,944	(731,324)	324,620

기타의무형자산	1,643,526	(1,532,187)	111,339	2,066,469	(1,519,472)	546,997

합계	2,824,196	(2,343,341)	480,855	3,122,413	(2,250,796)	871,617

(2) 당기와 전기중 회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기 -

구분	2015.1.1 ~ 2015.12.31

산업재산권	기타의무형자산	합계

기초 장부금액	324,620	546,997	871,617

취득	129,592	-	129,592

처분	(2,312)	(422,943)	(425,255)

무형자산상각비	(82,384)	(12,715)	(95,099)

기말 장부금액	369,516	111,339	480,855

전기 -

구분	2014.1.1 ~ 2014.12.31

산업재산권	기타의무형자산	합계

기초 장부금액	393,845	603,224	997,069

취득	11,312	27,280	38,592

처분	-	-	-

무형자산상각비	(80,537)	(83,507)	(164,044)

기말 장부금액	324,620	546,997	871,617

(3) 무형자산상 각비는 포괄손익계산서상 973천원 (전기: 1,946천원) 은 매출원가, 94,126천원 (전기: 162,098천 원) 은 판매관리비에 포함되었습 니 다.

17. 차입금 및 사채 (1) 보고기간 말 현재 회사의 차입금 및 사채의 장부금액의 내역 은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

유동 :

단기차입금	20,176,667	25,665,000

유동성사채	25,506,512	-

소계	45,683,179	25,665,000

비유동 :

사채	6,874,889	24,667,134

소계	6,874,889	24,667,134

합계	52,558,068	50,332,134

(2) 보고기간 말 현재 회사의 차입금 및 사채의 상세 내역 은 다음 과 같 습니다 (단위 :천원 ).

1) 단기차입금

차입처	최장만기일	연이자율(%)	장부금액

2015.12.31	2015.12.31	2014.12.31

한국산업은행	2016-01-06	5.07%	6,560,000	8,200,000

한국산업은행	2016-03-31	5.25%	2,700,000	2,700,000

기업은행	2016-08-09	5.62%	1,000,000	1,300,000

기업은행	2016-08-09	6.42%	1,500,000	1,500,000

하나은행	2016-05-24	5.92%	800,000	1,000,000

우리은행	2016-02-17	13.81%	3,450,000	4,965,000

대우증권 (*1)	2016-05-11	7.00%	4,166,667	-

국민은행	-	-	-	1,000,000

한국외환은행	-	-	-	1,000,000

(주)에이치케이저축은행(*2)	-	-	-	2,000,000

산은캐피탈 주식회사(*2)	-	-	-	1,500,000

(주)드림상호저축은행(*2)	-	-	-	500,000

합계	20,176,667	25,665,000

(*1) 회사는 당기 중 대우증권으로부터 일부 백화점의 장래매출채권을 담보로 최초 100억원을 차입하였으며, 2016년 5월 11일까지 매월 일정액을 분할상환할 예정입니다. 동 차입금 관련하여 회사의 물류센터 재고자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석34 참조).

(*2) 회사는 전기 중 산은캐피탈 등으로부터 일부 백화점의 장래매출채권을 담보로 최초 80억원을 차입하였으며, 2015년 4월 27일 전액 상환 완료했습니다.

2) 일반사 채

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	2015.12.31	2014.12.31

2015.12.31	유동성사채	비유동성사채

무보증사채	2014-04-07	2016-04-08	6.13%	4,480,000	4,480,000

사채할인발행차금	(1,241)	(5,865)

합계	4,478,759	4,474,135

3) 전환사채

구분	발행일	만기일	연이자율(%)	2015.12.31	2014.12.31

제6회 사모 기명식전환사채	2014-09-26	2019-09-26	2.00%	20,000,000	20,000,000

가산: 상환할증금	4,627,639	4,627,639

차감: 전환권조정	(3,586,294)	(4,417,414)

차감: 사채할인발행차금	(13,592)	(17,226)

합계	21,027,753	20,192,999

전기 중 발행한 전환사채의 세부내역은 아래와 같습니다.

구분	내역

사채의 명칭	제6회 사모 기명식전환사채

액면금액	20,000,000천원

발행금액	권면금액의 100%

이자지급	사채발행일로부터 사채원금이 상환완료될 때까지 또는 전환될 때까지에 대하여 원금의 잔액에 대해 표면이율을 적용하여 매3개월마다 후급

원금상환방법	사채 보유자는 만기일에 사채 중 주식으로 전환하지 아니하고 보유한 사채에 대하여 당해 사채 권면금액의 123.138195%를 일시상환함.

조기상환조건	발행일로부터 2년이 경과하는 날 및 매 6개월마다 자신이 보유하고 있는 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있음

전환청구기간	2015년 9월 26일부터 2019년 8월 26일까지

행사비율	권면금액의 100%

전환가액 (원/주)	8,089원

전환가액 조정에 관한 사항	전환권 행사청구를 하기 이전에 발행회사가 직전 행사가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우에는 그 발행가액을, 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액을 전환가격으로 조정함.

회사는 전환사채 발행시 조건부결제조항 사건의 발생여부가 회사의 통제하에 있지 아니하므로 조건부 의무의 전체금액을 부채로 인식하였습니다. 또한, 회사는 해당 전환사채의 조기상환조건에 의하여 보고기간 말 현재 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건적 권리를 가지고 있지 않으므로, 당기에 유동성사채로 분류하였습니다.

4) 신주인수권부사채

구분	발행일	만기일	연이자율(%)	2015.12.31	2014.12.31

제5회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채	2015-12-17	2019-12-17	2.00%	12,000,000	-

가산: 상환할증금	1,583,208	-

차감: 전환권조정	(5,410,776)	-

차감: 사채할인발행차금	(1,297,543)	-

합계	6,874,889	-

당기 중 발행한 신주인수권부사채의 세부내역은 아래와 같습니다.

항 목	내 용

사채의 명칭	제5회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

액면금액	12,000,000천원

발행금액	12,000,000천원

이자지급	사채발행일로부터 사채원금이 상환완료될 때까지 원금의 잔액에 대해 표면이율을 적용하여 매3개월마다 후급

원금상환방법	만기일에 보유한 사채에 대하여 당해 사채 권면금액의 113.1934%를 일시상환함.

조기상환조건	사채 보유자는 발행일로부터 1년 6개월이 경과하는 날 및 매 6개월마다 자신이 보유하고있는 사채에 대하여 그 조기상환을 청구할수 있음

권리행사기간	2016년 01월 17일~2019년 11월 17일

행사비율	권면금액의 100%

행사가액(원/주)	3,890원

행사가액 조정에 관한 사항	신주인수권 행사청구를 하기 이전에 발행회사가 직전 행사가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우에는 그 발행가액을, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 전환가액 내지 행사가액을 전환가격으로 조정함.

회사는 신주인수권부사채에 포함된 조기상환권이 주계약과 밀접한 관련성이 없어 별도의 파생상품으로 분리하여 회계처리하였습니다.(주석18 참조)

(3) 보고기간 말 현재 회사의 차입금 만기 현 황 은 다음과 같습니다(단위:천원).당기 -

계정과목	2015.12.31

합계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

단기차입금	20,176,667	20,176,667	-	-	-

사채(*)	36,480,000	24,480,000	12,000,000	-	-

합계	56,656,667	44,656,667	12,000,000	-	-

전기 -

계정과목	2014.12.31

합계	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과

단기차입금	25,665,000	25,665,000	-	-	-

사채(*)	24,480,000	-	24,480,000	-	-

합계	50,145,000	25,665,000	24,480,000	-	-

(*) 상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다. 18. 파생금 융 상품

보고기간 말 현재 회사의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2015.12.31	2014.12.31

자산	부채	자산	부채

비유동항목

조기상환권	-	2,745,060	-	-

19. 순확정급여부채

(1) 보고기간 말 현재 회 사의 순확정급여부채 의 산정 내역 은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

퇴직급여부채의 현재가치	3,591,669	4,430,625

사외적립자산의 공정가치	(1,478,027)	(2,094,394)

합계	2,113,642	2,336,231

(2) 확정급여부채의 현재가치 변동내역 은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당기	전기

기초금액	4,430,625	3,936,038

당기근무원가	1,069,247	1,085,674

이자비용	58,794	109,182

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(11,323)	(13,624)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	23,845	(8,013)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(166,276)	176,195

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급	(1,813,243)	(854,827)

보고기간말 금액	3,591,669	4,430,625

(3) 사외적립자산의 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

기초금액	2,094,394	2,344,848

이자수익	40,274	64,266

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익	(12,897)	(15,168)

기여금:

- 사용자	100,000	50,000

제도에서의 지급:

- 급여의 지급	(743,744)	(349,552)

보고기간말 금액	1,478,027	2,094,394

(4) 사외적립자산의 주요 구성내역 은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

비공시 가격	구성비 (%)	비공시 가격	구성비 (%)

정기예금 등	1,478,027	100%	2,094,394	100%

채무상품	-	-	-	-

합계	1,478,027	100%	2,094,394	100%

(5) 보고기간 말 현재 보험수리적 평가를 위해서 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

할인율	1.93%	2.29%

기대임금상승률	4.00%	4.00%

(6) 보고기간 말 현재 확정급여채무의 현재가치 계산을 위하여 적용한 주요 보험수리적 가정의 변동에 따른 대략적인 확정급여채무의 민감도 분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1% 증가 / 1% 감소	1.65% 감소	1.76% 증가

임금상승률	1% 증가 / 1% 감소	1.71% 증가	1.64% 감소

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 회사는 기금의 적립수준은 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 300,000천원입니다. 당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다(단위:천원).

구분	1년 미만	1~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여지급액	1,023,337	2,168,783	1,730,919	1,417,183	6,340,222

확정급여채무의 가중평균 만기는 3.15년 입니다.

20. 기타충당부채 당기와 전기 중 기타충당부채의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기-

구분	연차충당부채	이익분배 및 상여금	합 계

2015년 1월 1일 :

유동항목	-	530,147	530,147

비유동항목	338,228	-	338,228

포괄손익계산서 증(감):

추가 충당금전입	-	328,984	328,984

연중 사용액	(114,780)	(475,037)	(589,817)

2015년 12월 31일 :

유동항목	-	384,094	384,094

비유동항목	223,448	-	223,448

전기-

구분	연차충당부채	이익분배 및 상여금	합 계

2014년 1월 1일 :

유동항목	95,500	581,161	676,661

비유동항목	331,010	-	331,010

포괄손익계산서 증(감):

추가 충당금전입	7,218	524,576	531,794

연중 사용액	(95,500)	(575,590)	(671,090)

2014년 12월 31일 :

유동항목	-	530,147	530,147

비유동항목	338,228	-	338,228

21. 기타지급채무 보고기간 말 현재 회사의 기타지급채무의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

유동	비유동	유동	비유동

미지급금	4,355,815	-	4,044,426	-

미지급비용	140,115	-	134,388	-

예수보증금	1,877,161	-	2,205,000	-

미지급배당금	1,954	-	1,954	-

금융보증부채(*)	21,661	-	25,902	-

합계	6,396,706	-	6,411,670	-

(*) 보고기간 말 현재 회사는 종속기업 Acrex China Inc.의 차입금과 우리사주조합 대출금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석34 참조).22. 기타부채 보고기간 말 현재 회사의 기타부채의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

유동	비유동	유동	비유동

매출부가가치세	1,451,010	-	1,544,999	-

예수금	101,418	-	154,924	-

선수수익	40,583	-	36,168	-

합계	1,593,011	-	1,736,091	-

23. 법인세비용 및 이연법인세 :

(1) 법인세비용 내역(단위:천원)

구분	2015년	2014년

당기법인세	63,912	339,116

이연법인세	3,147,362	807,275

법인세비용	3,211,274	1,146,391

(2) 회사의 법인세비용차감전손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

법인세비용차감전순손익	(33,043,874)	(62,565)

법인세율로 계산된 법인세비용	(7,486,217)	(35,764)

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익	(12,807)	-

- 세무상 차감되지 않는 비용	1,037,082	1,060,616

- 이연법인세가 인식되지 않은 일시적차이	5,032,365	(2,578,621)

- 이연법인세가 인식되지 않은 이월결손금	5,507,574	2,352,987

- 이연법인세가 인식되지 않은 이월세액공제	-	339,116

- 기타	(866,723)	8,057

법인세비용	3,211,274	1,146,391

유효세율(*)	-	-

(*) 당기와 전기에 세전손실이 발생하였으므로, 유효세율은 산정하지 아니합니다.

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후

이연법인세

재측정요소	140,857	(75,347)	65,510	(169,725)	37,340	(132,385)

(4) 당기 및 전기중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	전기

이연법인세

신주인수권대가	(246,679)	-

(5) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	20,154,781	14,062,679

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	12,376,380	10,917,844

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(2,317,603)	(1,483,881)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(7,463,769)	(7,651,151)

실현가능성이 없는 이연법인세자산	(22,996,468)	(12,622,782)

이연법인세자산(부채) 순액	(246,679)	3,222,709

(6) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기-

구분	2015년 1월 1일	손익계산서	기타포괄손익	자본	2015년 12월 31일

이연법인세자산

퇴직급여충당금	877,264	(51,258)	(75,347)	-	750,659

감가상각비(기타의유형자산)	323,510	(38,564)	-	-	284,946

재고자산평가손실충당금	1,798,626	2,287,253	-	-	4,085,879

매출채권(특정매출)	7,815,826	(951,707)	-	-	6,864,119

선수수익(마일리지충당부채)	7,957	971	-	-	8,928

외화환산손익	10,645	-	-	-	10,645

금융보증부채(우리사주)	3,280	(1,093)	-	-	2,187

보증금	41,211	(11,019)	-	-	30,192

대손충당금	1,114,382	155,163	-	-	1,269,545

연차충당부채	74,410	(25,252)	-	-	49,158

상여충당부채	116,632	(32,132)	-	-	84,500

단기투자자산	61,140	81	-	-	61,221

사채상환할증금(전환사채)	1,018,081	-	-	-	1,018,081

종속회사투자주식	196,161	616	-	-	196,777

사채상환할증금(신주인수권부사채)	-	348,306	-	-	348,306

파생상품부채(신주인수권부사채)	-	603,913	-	-	603,913

이월결손금	10,065,997	5,340,706	-	-	15,406,703

이월세액공제	1,455,401	-	-	-	1,455,401

소계	24,980,523	7,625,984	(75,347)	-	32,531,160

이연법인세부채

미수수익	(51,177)	44,064	-	-	(7,113)

퇴직보험예치금	(460,767)	135,602	-	-	(325,165)

무형자산상각비(산업재산권)	(18,930)	5,849	-	-	(13,081)

제품(특정매출)	(6,859,119)	60,483	-	-	(6,798,636)

이연부가세(특정매출)	(697,005)	70,519	-	-	(626,486)

선급비용(보증금 현재가치평가)	(40,570)	11,223	-	-	(29,347)

선급비용(우리사주 금융보증부채)	(3,280)	1,093	-	-	(2,187)

신주인수권조정	-	(943,692)	-	(246,679)	(1,190,371)

전환권조정	(1,004,184)	215,199	-	-	(788,985)

소계	(9,135,032)	(399,660)	-	(246,679)	(9,781,371)

실현가능성이 없는 이연법인세자산	(12,622,782)	(10,373,686)	-	-	(22,996,468)

차감후 이연법인세자산(부채)	3,222,709	(3,147,362)	(75,347)	(246,679)	(246,679)

전기-

구분	2014년 1월 1일	손익계산서	기타포괄손익	자본	2014년 12월 31일

이연법인세자산

퇴직급여충당금	736,039	103,885	37,340	-	877,264

감가상각비(기타의유형자산)	321,453	2,057	-	-	323,510

재고자산평가손실충당금	1,637,408	161,218	-	-	1,798,626

매출채권(특정매출)	7,796,069	19,757	-	-	7,815,826

선수수익(마일리지충당부채)	9,717	(1,760)	-	-	7,957

외화환산손익	15,340	(4,696)	-	-	10,644

금융보증부채(우리사주)	3,449	(169)	-	-	3,280

보증금	51,611	(10,400)	-	-	41,211

대손충당금	1,002,278	112,104	-	-	1,114,382

연차충당부채	72,822	1,588	-	-	74,410

상여충당부채	127,855	(11,223)	-	-	116,632

단기투자자산	60,893	247	-	-	61,140

사채상환할증금	286,199	731,882	-	-	1,018,081

종속회사투자주식	3,659,513	(3,463,352)	-	-	196,161

이월결손금	4,938,366	5,127,633	-	-	10,065,999

이월세액공제	-	1,455,401	-	-	1,455,401

소계	20,719,012	4,224,172	37,340	-	24,980,524

이연법인세부채

미수수익	(36,238)	(14,938)	-	-	(51,176)

퇴직보험예치금	(515,867)	55,100	-	-	(460,767)

무형자산상각비(산업재산권)	(24,754)	5,824	-	-	(18,930)

제품(특정매출)	(6,557,104)	(302,014)	-	-	(6,859,118)

이연부가세(특정매출)	(711,209)	14,204	-	-	(697,005)

선급비용(보증금 현재가치평가)	(51,434)	10,864	-	-	(40,570)

선급비용(우리사주 금융보증부채)	(3,449)	169	-	-	(3,280)

신주인수권조정	(228,433)	228,433	-	-	-

전환권조정	-	(1,004,187)	-	-	(1,004,187)

소계	(8,128,488)	(1,006,545)	-	-	(9,135,033)

실현가능성이 없는 이연법인세자산	(8,597,880)	(4,024,902)	-	-	(12,622,782)

차감후 이연법인세자산	3,992,644	(807,275)	37,340	-	3,222,709

(7) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 아니한 차감할 일시적차이 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말	사유

일시적차이	26,989,031	4,114,646	미래과세소득의 불확실

종속회사 투자지분(Acrex China Inc.)	894,444	891,643	처분하지 않을 예정

미사용결손금(*1)	70,030,467	45,754,533	미래과세소득의 불확실

이월세액공제(*2)	1,455,401	1,455,401	미래과세소득의 불확실

(*1) 미사용결손금의 만료 시기는 다음과 같습니다.

구분	당기	전기

2022년	12,715,634	12,721,738

2023년	22,437,398	22,437,398

2024년	9,843,010	10,595,397

2025년	25,034,426	-

합계	70,030,468	45,754,533

(*2) 이월세액공제의 만료 시기는 다음과 같습니다.

구분	당기	전기

2018년	5,081	5,081

2019년	1,450,320	1,450,320

합계	1,455,401	1,455,401

24. 자 본금과 자본잉여금 (1) 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000 주이고, 당기말 15,634,461주(전기말: 15,568,600주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다. (2) 당기와 전기 중 회사의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	주식수(단위: 주)	보통주자본금	주식발행초과금	신주인수권대가	자기주식처분이익	합계

2014년 01월 01일	14,251,369	7,125,685	48,874,044	285,712	663,756	56,949,197

신주인수권 행사	1,317,231	658,615	5,605,203	(272,106)	-	5,991,712

2014년 12월 31일	15,568,600	7,784,300	54,479,247	13,606	663,756	62,940,909

2015년 01월 01일	15,568,600	7,784,300	54,479,247	13,606	663,756	62,940,909

신주인수권 행사	65,861	32,930	280,372	(13,606)	-	299,696

신주인수권부사채발행	-	-	-	874,589	-	874,589

2015년 12월 31일	15,634,461	7,817,230	54,759,619	874,589	663,756	64,115,194

25. 결손금 (1) 보고기간 말 현재 회사의 결손금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015.12.31	2014.12.31

법정적립금(*)	586,493	586,493

미처리결손금	(47,780,905)	(11,591,267)

합계	(47,194,412)	(11,004,774)

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 당기와 전기 중 결손금의 처리(안)은 다음과 같습니다(단위:천원).

제 16(당) 기 2015년 1월 1일 부터 제 15(전) 기 2014년 1월 1일 부터
2015년 12월 31일 까지 2014년 12월 31일 까지
처리예정일 2016년 3월 25일 처리확정일 2015년 3월 27일

과목	제 16(당) 기	제 15(전) 기

미처리결손금	(47,780,905)	(11,591,267)

전기이월결손금	(11,591,267)	(10,249,925)

순확정급여부채의 재측정요소	65,510	(132,386)

당기순손실	(36,255,148)	(1,208,956)

결손금 처리액	-	-

차기이월 미처리결손금	(47,780,905)	(11,591,267)

26. 배당금 2015년 및 2014년에 지 급 된 배당금은 없습니다. 2015년 12월 31일 종료하는 회계연도에 대한 배당금은 없으며, 2016년 3월 25일 로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 27. 비용의 성격별 분류 당기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

재고자산의 변동	18,495,808	(7,077,004)

원부재료 및 상품매입액	28,887,811	33,133,588

종업원급여	15,058,377	17,521,417

감가상각비	1,717,225	2,387,054

무형자산상각비	95,099	164,044

광고선전비	1,085,603	864,340

지급수수료	1,749,909	1,553,476

유통수수료	23,856,520	28,082,750

기타비용	17,136,200	19,409,132

총 영업비용(*)	108,082,552	96,038,797

(*) 포괄손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

28. 판매비와관리비 당기와 전기 중 회사의 판매비와관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

급여	10,851,656	11,332,404

퇴직급여	740,222	766,090

복리후생비	1,036,916	1,073,153

여비교통비	71,166	88,414

접대비	252,038	293,359

통신비	140,624	160,577

수도광열비	164,323	157,170

세금과공과	286,612	280,002

감가상각비	1,676,168	2,056,280

지급임차료	1,805,590	1,787,683

수선비	111,653	71,504

보험료	74,418	95,261

차량유지비	58,512	82,464

운반비	721,937	786,446

교육훈련비	2,851	(22,054)

도서인쇄비	34,712	42,654

회의비	95,124	108,828

비품비	941	31,980

소모품비	295,907	311,799

지급수수료	1,098,006	999,378

유통수수료	23,856,520	28,082,750

판매수수료	10,249,849	8,823,154

광고선전비	1,085,603	864,341

판매촉진비	1,053,528	870,043

대손상각비	467,321	(192,062)

무형자산상각비	94,126	162,098

견본비	-	508

행사비	7,115	6,343

조사연구비	439	885

기타	12,198	22,685

합계	56,346,075	59,144,137

29. 종업원 급여 당기와 전기의 회사의 종업원 급여 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

급여	13,970,610	16,390,827

퇴직연금급여: 확정급여제도	1,087,767	1,130,590

합계	15,058,377	17,521,417

30. 기타순손익

당기와 전기 중 회사의 기타순손익의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

기타순수익

유형자산처분이익	11,164	1,352,569

배당금수익	-	3,596,953

외화환산이익	151,483	42,457

외환차익	204,752	348,545

잡이익	11,459	21,671

금융보증이익	27,205	34,839

대손충당금환입	24,657	-

소계	430,720	5,397,034

기타순비용

외환차손	25,766	176,449

외화환산손실	15,462	14,409

당기손익인식금융자산평가손실	367	1,124

기타의대손상각비	-	205,498

유형자산처분손실	192,482	1,546,770

무형자산처분손실	335,255	-

재고자산폐기손실	2,874,588	972,015

기부금	1,584,513	40,209

잡손실	4,332	12,400

소계	5,032,765	2,968,874

합계	(4,602,045)	2,428,160

31. 금융순손익 당기와 전기 중 회사의 금융순손익의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

금융수익

이자수익	274,030	323,077

금융비용

이자비용	3,281,407	3,159,817

32. 주당손익 :

(1) 당기와 전기의 회사의 보통주 기본주당순손실의 산정내역은 다음과 같습니다.

구분	2015년	2014년

보통주 당기순손실(*1)(단위:원)	(36,255,147,949)	(1,208,955,775)

가중평균유통보통주식수(단위:주)(*2)	15,613,169	14,547,295

보통주 기본주당순손실(단위:원)	(2,322)	(83)

(*1) 조정항목이 없기 때문에 당기순손익과 동일하게 산정되었습니다.

(*2) 가중평균유통보통주식수(단위:주)

구분	2015년	2014년

기초	15,568,600	14,251,369

자기주식	-	-

신주인수권 행사	44,569	295,926

가중평균유통보통주식수	15,613,169	14,547,295

(2) 당기의 회사의 희석주당순손실의 산정내역은 다음과 같습니다.회사의 희석주당순손실은 당기순손실이 발생하여 반희석효과로 인하여 기본주당순손실과 동일합니다. 보고기간말 현재 반희석효과가 발생하는 잠재적 보통주는 다음과 같습니다(단위:원).

구분	청구기간	발행될주식수	행사가격

신주인수권부사채	2016.01.17 ~ 2019.11.17	3,084,832	3,980

전환사채	2015.09.26 ~ 2019.08.26	2,472,494	8,089

33. 현금흐름표 (1) 당기와 전기의 회사의 영업으로 창출된 현금의 세부 내역 은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

당기순이익	(36,255,148)	(1,208,956)

조정 항목 :	23,260,457	7,413,124

이자손익	2,980,172	2,801,900

배당금수익	-	(3,596,953)

외화환산손익	(136,021)	(28,048)

재고자산평가손실	10,170,10 5	1,606,892

재고자산폐기손실	2,874,588	972,015

감가상각비 및 무형자산상각비	1,812,324	2,551,101

유ㆍ무형자산처분손익	516,573	194,201

법인세비용	3,211,275	1,146,392

급여(충당부채전입액)	214,204	531,794

퇴직급여	1,087,767	1,130,590

대손상각비	467,321	(192,062)

기타의 대손상각비	(24,657)	205,498

당기손익금융자산평가손익	367	1,124

기타	86,4 39	88,680

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:	6,147,645	(16,405,887)

매출채권의 감소	1,812,764	3,074,081

기타채권의 감소	308,758	397,931

재고자산의 감소(증가)	5,451,115	(9,655,910)

기타자산의 감소(증가)	468,814	(695,585)

매입채무의 감소	(89,740)	(5,995,529)

기타채무의 감소	(69,955)	(1,971,326)

충당부채의 감소	(475,037)	(671,089)

기타부채의 감소	(89,575)	(333,185)

퇴직급여 지급액	(1,813,243)	(854,827)

사외적립자산의 감소	643,744	299,552

영업으로부터 창출된 현금흐름	(6,847,046)	(10,201,719)

(2) 당기와 전기의 회사의 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항 은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

장기금융상품의 유동성대체	-	212,800

장기보증금의 유동성대체	87,971	192,483

사채의 유동성대체	25,504,181	-

34. 우발채무 및 약정사항

(1) 보고기간 말 현재 회사가 차입금 등과 관련하여 금융기관과 체결한 중요한 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원, 외화단위:천).

금융기관	구 분	한도금액	실행금액

한국산업은행(*1)	산업운영자금대출	9,260 ,000	9,260 ,000

국민은행(*2)	구매론	3,150 ,000	-

신한은행(*3)	종합통장대출	1,800, 000	-

한국외환은행(*4)	무역어음대출	800 ,000	-

외상매출채권 담보대출	1,600 ,000	-

우리은행(*5)	기업운전일반자금대출	3,450,000	3,450 ,000

기업은행(*6)	일반자금대출	3,000 ,000	2,500 ,000

신용보증기금	사모사채	4,480,000	4,480, 000

하나은행(*7)	일반운전자금대출	800,000	800 ,000

대우증권(*8)	매출채권유동화	4,166,667	4,166 ,667

합계	32,506,667	24,656,667

(*1) 회사는 한국산업은행 약정사항과 관련하여 회사의 유형자산 중 일부가 담보로 제공되어 있으며, 담보설정액은 토지 12,000,000천원, 구축물 3,000,000천원입니다.또한 회사의 대표이사로부터 9,260,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석15 참조).

(*2) 회사는 국민은행과 구매론 약정을 맺고 있으며, 한도금액은 3,150,000천원, 실행금액은 103,882천원입니다. 또한 회사의 대표이사로부터 3,780,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(*3) 회사는 신한은행 약정사항과 관련하여 신용보증기금으로부터 신용보증서 1,800,000천원을 제공받고 있습니다. (*4) 회사는 한국외환은행과 외상매출채권담보대출 약정을 맺고 있으며, 약정 한도는 1,600,000천원입니다. 회사는 한국외환은행 약정사항과 관련하여 회사의 정기예금이 담보로 제공되어 있으며, 담보금액은 290,000천원입니다. 또한 회사의 대표이사로부터 3,120,000천원 및 USD 1,200천의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(*5) 회사는 우리은행 약정사항과 관련하여 회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 유형자산 담보설정액은 건물 6,000,000천원입니다(주석15 참조). 또한 회사의 대표이사로부터 4,140,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다. (*6) 회사는 기업은행 약정사항과 관련하여 회사의 정기예금 및 후순위사채를 담보로 제공하고 있습니다. 담보로 제공된 정기예금은 단기금융상품에 계상되어 있으며 장부가액은 1,620,000천원입니다. 또한 회사의 대표이사로부터 1,656,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 후 순위사채는 유동 및 비유동 만기보유금융자산에 계상되어 있으며, 장부금액은 383,040천원입니다. (*7) 회사는 하나은행 약정사항과 관련하여 회사의 상호부금이 담보로 제공되어 있으며, 장부금액은 60,000천원이며 우리사주 조합 대출에 대해 525,000천원의 예적금을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 회사의 대표이사로부터 3,120,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다. (*8) 회사는 대우증권의 대출약정과 관련하여 회사의 일부 장래매출채권과 물류센터 재고자산이 담보로 제공되어 있으며, 재고자산 담보 설정금액은 12,149,605천원 상당액입니다. 또한 회사의 대표이사로부터 13,000,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석10 참조).

(2) 회사는 IBK-SKS 및 KoFCSK협력사 동반성장과의 제6회 사모 전환사채 발행 약정과 관련하여 회사가 보유한 Acrex China Inc.의 발행주식 및 대표이사의 회사 보통주 1,000,000주가 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 당기말 현재 회사가 종업원에게 우리사주조합대출(대출금액 1,020,501천원)과 관련해서 하나은행 등에 제공하고 있는 지급보증금액은 1,020,501천원이며, 담보로 제공한 회사의 정기예금은 525,000천원입니다. (4) 회사가 발행한 제6차 사모기명식전환사채에는 기한의 이익 상실에 대한 조건부결제조항이 존재하며, 위반시 채권의 원금 및 이에 대한 사채발행일부터 기한의 이익상실사유 발생일까지 연복리 19%의 이율에 따라 계산한 지연이자를 사채권자에게 지급하여야 합니다. 또한 해당 전환사채에는 조기상환권(PUT 옵션) 조항이 존재합니다.(주석17 참조)(5) 회사가 발행한 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채는 조기상환권(PUT 옵션) 조항이 존재합니다.(주석17과 18 참조)

(6) 당기말 현재 회사는 해외소재 종속회사에 대하여 1,172,000천원(USD 1,000천)의 지급보증을 하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.(단위:천원,외화단위:천)

채무자	금융기관	한도금액	실행금액

Acrex China Inc.	외환은행	USD 1,000	1,172,000	USD 1,000

(7) 사용제한 금융상품 보고기간 말 현재 회사의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	예금의 종류	은행명(담보권자)	금액	사용제한내역

2015.12.31	2014.12.31

유동성금융기관예치금	정기예금	하나은행외	2,495,000	5,216,000	차입금 및 직원대출 담보

비유동성금융기관예치금	기업부금	기업은행외	-	1,905,000	차입금 담보

별단예금	기업은행외	14,000	14,000	당좌개설보증금

35. 특수관계자 거래(1) 주요 특수관계자

구 분	내 용

종속기업	Acrex China Inc.

관계기업	Dishang Avista Fashion Co.,Ltd

기타 특수관계자	WEIHAI TEXTILE GROUP IMPORT CO.LTD

1) 종속기업 현황

회사명	지분율(%)

당기말	전기말

Acrex China Inc.	100%	100%

2) 회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 주요 특수관계자

구분	당기말	전기말

종속기업	Acrex China Inc.	Acrex China Inc.

기타특수관계자	-	WEIHAI TEXTILE GROUP IMPORT CO.LTD

(2) 특수관계자와의 주요 거래내역(단위:천원)

당기 -

구 분	매출 등	매입 등

매출(*)	기타수익	매입	기타비용

종속기업

Acrex China Inc.	750,307	130,027	-	-

합 계	750,307	130,027	-	-

(*) 로열티 매출 746,322천원이 포함되어 있습니다. 전기 -

구 분	매출 등	매입 등

매출(*)	기타수익	매입	기타비용

종속기업

Acrex China Inc.	1,292,591	3,656,957	279,453	-

기타특수관계자

WEIHAI TEXTILE GROUP IMPORT CO.LTD	-	-	-	150,202

합 계	1,292,591	3,656,957	279,453	150,202

(*) 로열티 매출 697,204천원이 포함되어 있습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권, 채무의 내역(단위:천원)

당기말 -

구 분	채권	채무

매출채권	대여금	기타채권	매입채무

종속기업

Acrex China Inc.	384,801	2,226,800	556,207	-

합 계	384,801	2,226,800	556,207	-

전기말 -

구 분	채권	채무

매출채권	대여금	기타채권	매입채무

종속기업

Acrex China Inc.	175,806	2,088,480	3,599,663	-

합 계	175,806	2,088,480	3,599,663	-

(4) 보고기간 말 현재 회사의 특수관계자에 대한 대여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 1) 이사 및 회사의 주요경영진에 대한 대여금

구분	2015년	2014년

기초금액	280,000	328,000

기중대여액	307,542	150,000

기중상환액	(181,109)	(198,000)

기말금액	406,433	280,000

2) 종속기업에 대한 대여금당기-

구분	Acrex China Inc.

기초금액	2,091,190

기중대여액	-

이자부과액	130,027

이자회수액	(132,737)

환산	138,320

기말금액	2,226,800

전기-

구분	Acrex China Inc.

기초금액	949,770

기중대여액	1,098,100

이자부과액	60,004

이자회수액	(57,294)

환산	40,610

기말금액	2,091,190

특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다.

(5) 당기와 전기의 회사의 주요 경영진 전체에 대한 보상내역 은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

단기급여	1,395,688	1,221,615

퇴직급여	92,255	266,521

합계	1,487,943	1,488,136

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다.

(6) 지급보증 및 담보제공당기말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원,외화단위:천).

특수관계구분	회사명	보증처	지급보증금액	보증기간	비 고

종속기업	Acrex China Inc.	외환은행	1,172,000(USD 1,000)	2015년12월08일~2016년06월07일	자금차입

당기말 현재 회사가 대표이사로부터 제공받은 지급보증은 차입금 관련하여 38,076,000천원 및 USD 1,200천이며, 전환사채 관련하여 대표이사의 회사 보통주 1,000,000주를 담보로 제공받고 있습니다(주석34 참조).

36. 영업부문 정보 (1) 회사는 의류업 제조판매의 단일영업부문을 영위하고 있으며, 자산과 부채, 손익계정이 통합되어 관리되고 경영진에게 보고되고 있습니다. 따라서, 부문별로 경영진에게 보고되는 재무정보는 재무제표상 수치와 동일합니다.(2) 당기와 전기 중 회사 수익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

제품판매	81,829,361	95,590,968

로열티수입	764,540	738,643

임대수입	54,200	55,200

합계	82,648,101	96,384,811

(3) 당기와 전기 중 국내와 국외의 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2015년	2014년

국내외부고객	81,595,624	94,469,111

소계	81,595,624	94,469,111

국외외부고객

중국	800,288	1,292,590

미국	-	76,560

기타	252,189	546,550

소계	1,052,477	1,915,700

합계	82,648,101	96,384,811