노루페인트 사업보고서 (2016.12)
3. 연결재무제표 주석

1. 당사 의 개 요

주식회사 노루페인트(이하 '당사')는 주식회사 노루홀딩스(구, 주식회사 디피아이)에서 2006년 6월 1일자로 인적분할의 방법으로 설립된 회사로서, 도료ㆍ합성수지 등의제조 및 판매를 주영업목적으로 하고 있습니다. 당사는 2006년 7월 3일에 한국거래소에 주식을 상장하였으며 당기말 현재 경기도 안양, 평택 및 경상남도 함안의 생산시설을 비롯하여 국내외에 다수의 지점과 영업소를 운영하고 있습니다.당기말 현재 당사의 보통주자본금 및 우선주자본금은 각각 10,000백만원 및 232백만원이며, 주요 주주는 주식회사 노루홀딩스(50.5%)입니다.

2. 종속기업 현황 및 재무정보(1) 당기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종 속 기 업	소재지	결산월	지분율(%)	영업내용

당기말	전기말

(주)노루코일코팅	한국	12월	100.0	100.0	피씨엠 강판용 도료의 제조 및 판매

칼라메이트(주)	한국	12월	100.0	100.0	일반용 도료의 판매

NOROO Vina Co., Ltd.	베트남	12월	100.0	100.0	모바일용 도료의 제조 및 판매

Noroo Coil Coatings(Thailand) Co., Ltd.(주1)	태국	12월	100.0	100.0	피씨엠 강판용 도료의 제조 및 판매

(주1) (주)노루코일코팅이 100% 지분을 보유하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무제표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업	자 산	부 채	자 본	매 출	당기순이익	총포괄이익

(주)노루코일코팅	57,053,683	29,576,931	27,476,752	82,331,627	5,350,426	5,242,532

칼라메이트(주)	4,120,508	3,423,998	696,510	5,003,836	(734,655)	(734,655)

NOROO Vina Co., Ltd.	6,812,835	4,163,286	2,649,549	8,349,400	971,062	971,062

Noroo Coil Coatings(Thailand) Co., Ltd.	7,779,842	4,275,436	3,504,406	6,670,002	544,933	544,933

3. 중요한 회계정책 다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. (1) 재무제표 작성기준 당사와 당사의 종속기업(이하'연결실체')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에따라 작성되었습니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표, 제1112호 타 기업에 대한 지분의 공시 및제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 투자기업에 해당하는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 지분법으로 회계처리 할 때, 그 관계기업이나 공동기업이 관계기업 등의 종속기업을 공정가치로 측정하여 당기손익으로 반영한 회계처리를 계속 유지하면서 지분법을 적용하는것을 허용하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 공동약정(개정)

동 개정사항은 공동영업의 활동이 기업회계기준서 제 1103호 '사업결합'에서 정의하는 사업을 구성하고, 공동영업자가 해당 공동영업의 지분을 취득하거나 사업이 공동영업에 출자되어 공동영업이 설립되면서 해당 공동영업에 대한 지분을 취득하는 경우, 기업회계기준서 제1103호와 다른 기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하여 회계처리 할 것과 해당 기준서들이 요구하는 관련 정보를공시하여야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 유형자산(개정)

동 개정사항은 수익에 기초한 감가상각방법이 적절하지 않음을 명시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1038호 무형자산(개정)

동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익 소비간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면 수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 유형자산 및 제1041호 농림어업(개정)

동 개정사항은 생산용 식물을 유형자산으로 처리해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 cycle

기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과중단영업'과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때의 회계처리를명확히 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 및 기업회계기준서 제1034호 '중간재무제표'에대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

동 기준서의 주요 사항별로 연결재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.가. 금융자산의 분류 및 측정새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-
공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당기말 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권 177,878,459천원, 매도가능금융자산 22,596천원 및 만기보유금융자산 108,455천원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당기말 현재 연결실체는 상각후원가로 측정하는 금융부채 236,762,506천원을 보유하고 있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

한편, 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당기말 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산을 보유하고 있으며이들 자산에 대한 손실충당금은 5,770,433천원입니다.라. 위험회피회계새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은 위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

당기말 현재 연결실체는 위험회피회계를 적용하고 있으며, 현금흐름위험회피와 관련해 9,860천원을 기타포괄손익누계액으로 인식하였습니다.기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 연결재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐만 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호 도입과 관련하여 예비적 재무영향 분석을 수행 중에 있으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 주요 관련 계정은매출채권, 미수금및기타수취채권 등입니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.연결실체는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 1/4분기부터 구체적인 도입 준비를 실시할 예정이며, 이와 병행하여 내부관리 프로세스 정비와 회계처리시스템 구축 등을 진행할 예정입니다. 당사는 2017년말까지 동 기준서의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며, 2017년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 이외에 금융자산의 분류와 측정, 손상, 위험회피회계와 관련된 다수의 경과규정을 포함하고 있습니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

(2) 연결연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결실체가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결실체가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

2) 관계기업

관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(3) 외화환산1) 기능통화와 표시통화연결실체는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결실체의 기능통화는대한민국 원화이며, 재무제표는 기능통화로 표시되어 있습니다.

2) 외화거래와 보고기간말의 외화 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.(4) 금융자산

1) 분류 및 측정

연결실체는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다. 금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

2) 손상연결실체는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결실체는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.연결실체가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 불이행이나 지연, 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다3) 제거

연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류됩니다.

4) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(5) 파생상품

연결실체는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도계약과 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 위험회피회계

연결실체는 위험회피 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결실체는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다.

2) 현금흐름위험회피

연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피 파생상품평가손익에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 포괄손익계산서상 '기타영업외손익' 항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다.

현금흐름위험회피회계는 연결실체가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(6) 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 월총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.

(7) 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

계정과목	추정 내용연수

건물	20년 ~ 40년

구축물	20년 ~ 40년

기계장치	8년 ∼ 12년

차량운반구	5년/6년

기타의유형자산	5년/6년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계년도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

(8) 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

(9) 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

(10) 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수(20년/40년)동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

(11) 무형자산

영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 경제적 내용연수동안 정액법으로상각됩니다.

계정과목	추정 내용연수

공업소유권	2.5년/20년

전산소프트웨어	6년/10년

(12) 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.(13) 금융부채

1) 분류 및 측정

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표상 '매입채무', '미지급금및기타지급채 무', '차입금', '기타장기지급채무' 및 '기타금융부채'로 표시됩니다.

2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

(14) 금융보증계약

연결실체가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채'로 인식됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액- 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식기준'에 따라 인식한 상각 누계액을 차감한 금액

(15) 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

(16) 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결실체는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

(17) 종업원급여1) 퇴직급여연결실체의 퇴직급여제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결실체가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직급여제도이 며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다.

일반적으로 확정급여제도는 연령,근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다.

확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며,확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2) 장기종업원급여 연결실체는 장기 근속 직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

(18) 수익인식

수익은 연결실체의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결실체의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 연결실체의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

1) 재화의 판매

연결실체는 도료ㆍ합성수지 등의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

2) 로열티수익

로열티 수익은 계약의 실질에 따라 발생기준에 의하여 인식하고 있습니다.

3) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다.

4) 배당수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석7 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결실체는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.(20) 재무제표 승인동 재무제표는 2017년 3월 3일자 이사회에서 발행 승인되었으며, 2017년 3월 24일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

4. 중요한 회계추정 및 가정

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 보고기간말 이후의 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(2) 법인세연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율과 미래임금상승률의 변동에 영향을 받습니다(주석23 참조).

5. 재무위험관리(1) 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 검토, 승인합니다.

1) 시장위험

가. 외환위험연결실체는 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 금융기관과의 통화선도 거래를 통해 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다(주석12 참조).

다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	335,535	(335,535)	676,807	(676,807)

CNH	661,500	(661,500)	614,314	(614,314)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였으며, 통화선도계약으로 인한 효과를 반영하였습니다.

나. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며, 이러한 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

연결실체는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자, 기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다.각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 실행된 시뮬레이션에 근거할 때, 0.1% 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 각각 최대 4,011천원(전기: 5,471천원) 증가 및 4,011천원 (전기: 5,471천원) 감소입니다. 시뮬레이션은 최대 잠재적 손실가능액이 경영진에 의해 정해진 한도보다 작다는 것을 확인하기 위하여 매 분기마다 실시하고 있습니다.

2) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다.

연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 위험관리위원회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금융보증계약(주1)	15,720,276	17,074,368

(주1) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다. 당기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 70,694 천원이 재무상태표상 금융부채로 인식되어 있습니다(주석 24 참고). 신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

3) 유동성 위험현금흐름의 예측은 연결실체의 재경팀이 관리하고 있습니다. 연결실체의 재경팀은 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위: 천원)

계정과목	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	83,824,807	-	-	-	83,824,807

미지급금및기타지급채무	23,892,950	-	-	-	23,892,950

유동성차입금(주1)	60,498,497	-	-	-	60,498,497

파생상품부채	250,388	-	-	-	250,388

기타유동금융부채(금융보증)(주2)	18,137,276	-	-	-	18,137,276

기타장기지급채무(주1)	-	59,778	827,995	-	887,773

비유동성차입금(주1)	802,000	56,477,727	16,200,132	-	73,479,859

합 계	187,405,918	56,537,505	17,028,127	-	260,971,550

(전기말)

(단위: 천원)

계정과목	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	79,298,189	-	-	-	79,298,189

미지급금및기타지급채무	23,829,996	-	-	-	23,829,996

유동성차입금(주1)	57,958,355	-	-	-	57,958,355

파생상품부채	504,962	15,585	-	-	520,547

기타유동금융부채(금융보증)(주2)	17,074,368	-	-	-	17,074,368

기타장기지급채무(주1)	-	43,111	765,173	-	808,284

비유동성차입금(주1)	2,819,257	62,811,786	20,406,636	-	86,037,679

합 계	181,485,127	62,870,482	21,171,809	-	265,527,418

(주1) 잔여기간에 따른 만기별 현금흐름은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용을 포함하므로 재무상태표 상의 금액과 차이가 있습니다.(주2) 보고기간말 현재 보증이 요구될 수 있는 최대금액을 기준으로 표시하였습니다.

(2) 자본 위험 관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금(A)(주석22)	128,189,225	137,890,308

차감: 현금및현금성자산(B)	(17,855,863)	(13,098,833)

순부채(C = A + B)	110,333,362	124,791,475

자본총계(D)	276,454,031	271,200,294

총자본(E = C + D)	386,787,393	395,991,769

자본조달비율(C / E)	28.53%	31.51%

6. 공정가치(1) 연결실체의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 원가로 측정되는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매도가능금융자산(주1)

조합출자금	21,000	21,000

비상장주식	1,596	1,596

합 계	22,596	22,596

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 원가로 측정하였습니다.

(3) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격을 사용 하여 도출되는 공정가치수준 2 - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3 - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관 측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정 가치

당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 서열체계 각 수준에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 2

당기말	전기말

금융자산:

파생상품자산	197,169	-

매도가능금융자산(주1)	-	-

금융부채:

파생상품부채	250,388	520,547

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 조합출자금 및 비상장주식 22,596천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.

(4) 연결실체는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 한편, 당기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

(5) 연결실체의 상기 파생상품에 대한 가치평가기법은 다음과 같습니다.1) 통화선도당기말 현재의 선도환율을 사용하여 만기결제금액을 현재가치로 할인하는 방법을 이용하여 측정하고 있습니다.

2) 이자율스왑공정가치 측정에 사용되는 할인율과 선도이자율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하고 있습니다. 이자율스왑의 공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하고 있습니다.

7. 영업부문별 정보

(1) 연결실체의 최고영업의사결정자는 이사회입니다. 경영진은 자원배분 및 성과평가를 수행하는 이사회에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 이사회는 제품 용도 측면에서 영업정보를 검토하고 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 부문별 손익은 다음과 같습니다.(당 기)

(단위: 천원)

영업부문	총부문수익	부문간수익(주1)	외부고객으로부터의 수익	영업이익(주2)

건축ㆍ공업용도료 등	401,073,937	(6,898,773)	394,175,164	23,839,695

PCM용도료	133,289,397	(48,529,032)	84,760,365	7,235,103

조정	-	-	-	118,486

합 계	534,363,334	(55,427,805)	478,935,529	31,193,284

(전 기)

(단위: 천원)

영업부문	총부문수익	부문간수익(주1)	외부고객으로부터의 수익	영업이익(주2)

건축ㆍ공업용도료 등	428,399,766	(46,256,034)	382,143,732	23,640,814

PCM용도료	82,295,497	(2,792,728)	79,502,769	6,152,919

조정	-	-	-	884,668

합 계	510,695,263	(49,048,762)	461,646,501	30,678,401

(주1) 연결실체는 부문간 매출거래를 독립된 당사자 간의 거래조건에 따라 이루어진 것처럼 회계처리합니다. 동 매출의 측정방식은 손익계산서상의 측정방식과 동일합니다. (주2) 연결실체의 경영진은 부문 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다.

(3) 당기 및 전기 중 부문별 영업손익에서 법인세비용 고려 전 순손익으로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

부문별 영업손익 합계	31,193,284	30,678,401

이자수익	245,716	218,672

이자비용	(5,437,574)	(5,783,749)

지분법손익	(1,664,533)	16,776,126

그 밖의 수익	4,673,092	4,981,868

그 밖의 비용	(8,356,789)	(4,782,119)

법인세 고려 전 당기순손익	20,653,196	42,089,199

(4) 당기 및 전기 중 연결실체의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

국내 매출	466,130,231	453,508,378

중 국	11,163,813	16,112,907

가 나	7,406,084	7,603,271

베 트 남	18,927,260	6,007,061

아랍에미레이트연합	2,260,037	2,801,972

기 타	28,475,909	24,661,674

조 정	(55,427,805)	(49,048,762)

합 계	478,935,529	461,646,501

(5) 금융상품과 이연법인세자산을 제외한 비유동자산 총계는 본사 소재인 한국에서 327,486,385천원(전기말: 337,773,847천원), 그 밖의 국가에서 4,877,000천원(전기말: 4,375,493천원)입니다.(6) 당기 및 전기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

8. 범주별 금융상품(1) 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위: 천원)

금 융 자 산	당기손익인식금융자산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	만기보유금융자산	합 계

현금및현금성자산	-	17,855,863	-	-	17,855,863

매출채권	-	143,031,124	-	-	143,031,124

미수금및기타수취채권	-	5,560,309	-	-	5,560,309

파생상품자산	197,169	-	-	-	197,169

기타장기수취채권	-	11,431,163	-	-	11,431,163

매도가능금융자산	-	-	22,596	-	22,596

만기보유금융자산	-	-	-	108,455	108,455

합 계	197,169	177,878,459	22,596	108,455	178,206,679

(전기말)

(단위: 천원)

금 융 자 산	대여금 및 수취채권	매도가능금융자산	만기보유금융자산	합 계

현금및현금성자산	13,098,833	-	-	13,098,833

매출채권	137,514,376	-	-	137,514,376

미수금및기타수취채권	7,307,121	-	-	7,307,121

기타장기수취채권	10,626,195	-	-	10,626,195

매도가능금융자산	-	22,596	-	22,596

만기보유금융자산	-	-	134,035	134,035

합 계	168,546,525	22,596	134,035	168,703,156

(2) 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위: 천원)

금 융 부 채	당기손익인식금융부채	상각후원가로 측정하는 금융부채	위험회피지정 파생상품	합 계

매입채무	-	83,824,807	-	83,824,807

미지급금및기타지급채무	-	23,892,950	-	23,892,950

유동성차입금	-	59,303,048	-	59,303,048

파생상품부채	237,747	-	12,641	250,388

기타장기지급채무	-	784,831	-	784,831

비유동성차입금	-	68,886,176	-	68,886,176

기타금융부채	-	70,694	-	70,694

합 계	237,747	236,762,506	12,641	237,012,894

(전기말)

(단위: 천원)

금 융 부 채	당기손익인식금융부채	상각후원가로 측정하는 금융부채	위험회피지정 파생상품	합 계

매입채무	-	79,298,189	-	79,298,189

미지급금및기타지급채무	-	23,829,996	-	23,829,996

유동성차입금	-	56,955,833	-	56,955,833

파생상품부채	504,962	-	15,585	520,547

기타장기지급채무	-	671,573	-	671,573

비유동성차입금	-	80,934,475	-	80,934,475

기타금융부채	-	71,242	-	71,242

합 계	504,962	241,761,308	15,585	242,281,855

(3) 금융상품 범주별 순손익(법인세효과 고려 전) 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

당기손익인식금융자산

통화선도거래손익	(33,248)	(163,935)

통화선도평가손익	197,169	-

대여금 및 수취채권

대손상각비	(3,371,033)	(646,017)

기타의대손상각비	(34)	(39,470)

이자수익	229,785	179,843

외환차손익	(1,286,618)	438,546

외화환산손익	653,642	477,032

매도가능금융자산

이자수익	-	33,374

평가손익(기타포괄손익)	-	1,406

매도가능금융자산손상차손	-	(33,520)

매도가능금융자산처분손실	-	(10,475)

만기보유금융자산

이자수익	15,931	5,454

당기손익인식금융부채

통화선도평가손익	(237,747)	(504,962)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용	(5,437,574)	(5,783,749)

외환차손익	(344,796)	(194,869)

외화환산손익	(29,133)	(225,705)

금융보증손익	2,570	(50,812)

위험회피지정 파생상품

현금흐름위험회피 파생상품평가손익(기타포괄손익)	2,944	(15,585)

9. 현금및현금성자산당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

보유현금	561,293	1,461,046

금융기관예치금	17,294,570	11,637,787

합 계	17,855,863	13,098,833

10. 매출채권(1) 당기말 및 전기말 현재 대손충당금 차감 전 총액 기준에 의한 매출채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권 총장부가액	148,692,810	140,776,421

대손충당금	(5,661,686)	(3,262,045)

매출채권 순장부가액	143,031,124	137,514,376

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

손상되지 않은 채권(주1):

6개월 이하	126,237,592	120,847,666

6개월 초과 12개월 이하	11,456,775	12,601,231

12개월 초과	7,482,492	6,282,356

소 계	145,176,859	139,731,253

손상채권(주2)	3,515,951	1,045,168

합 계	148,692,810	140,776,421

(주1) 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 거래처들과 관련되어 있습니다.(주2) 당기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 3,424,662천원(전기말: 1,011,604천원)입니다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초금액	3,262,045	3,521,719

추가설정	3,371,033	646,017

채권의 제각	(1,043,649)	(1,060,444)

제각채권의 회수	72,257	154,753

기말금액	5,661,686	3,262,045

손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 손익계산서상 판매비와관리비(주석27)에 포함되어 있습니다. 추가적인 현금회수 가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 제각하고 있습니다.(4) 매출채권의 신용위험에 대한 최대노출정도는 장부금액 전액입니다.

11. 미수금 및 기타수취채권(1) 당기말 및 전기말 현재 미수금 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

미수금	3,211,488	-	5,062,897	-

미수수익	77,487	-	172,719	-

금융기관예치금(주1)	1,647,014	21,915	1,707,096	34,703

대여금	568,524	3,642,473	291,100	4,122,269

보증금	55,796	7,766,775	73,310	6,469,224

합 계	5,560,309	11,431,163	7,307,122	10,626,196

(주1) 당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	제 한 내 용

금융기관예치금	18,000	18,000	당좌개설보증금

3,915	3,711	미지급배당금

13,452	12,992	전기시설보증금 예치

합 계	35,367	34,703

(2) 미수금 및 기타수취채권의 신용위험에 대한 최대노출정도는 장부금액 전액입니다.

12. 파생금융상품(1) 당기말 및 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동항목:

매매목적	197,169	237,747	-	504,962

현금흐름위험회피	-	12,641	-	-

비유동항목:

현금흐름위험회피	-	-	-	15,585

합 계	197,169	250,388	-	520,547

(2) 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 파생금융상품의 계약내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD,천CNY)

구 분	계약처	계약 실행일	만기일	총계약금액	계약조건/계약환율

통화선도매도	우리은행	2016-01-08~2016-12-15	2017-01-04~2017-12-14	USD 9,000	차액결제/1,142.95원 ~ 1,241.20원

통화선도매도	우리은행	2016-05-30~2016-06-28	2017-05-25~2017-06-22	CNY 20,000	차액결제/173.19원 ~ 176.30원

이자율스왑	우리은행	2015-11-13	2017-11-13	5,000,000	차액결제/고정이자율 지급, 변동이자율 수취

13. 매도가능금융자산(1) 당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

시장성 없는 지분증권:

조합출자금	21,000	21,000

비상장주식	1,596	1,596

합 계	22,596	22,596

(2) 전기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손은 33,520천원 입니다.

14. 만기보유금융자산(1) 당기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

국공채	13,120	95,335	31,580	102,455

(2) 당기 및 전기 중 연체되거나 손상된 만기보유금융자산은 없습니다.

(3) 만기보유금융자산의 신용위험에 대한 최대노출정도는 장부금액 전액입니다.

15. 재고자산당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

취득원가	평가충당금	장부가액	취득원가	평가충당금	장부가액

상품	10,814,115	(726,050)	10,088,065	10,786,244	(705,832)	10,080,412

제품	15,229,664	(330,866)	14,898,798	20,001,516	(298,811)	19,702,705

반제품	6,140,757	(9,354)	6,131,403	7,909,733	(3,983)	7,905,750

원재료	17,009,882	(404,990)	16,604,892	19,034,805	(452,833)	18,581,972

미착품	1,340,774	-	1,340,774	2,170,741	-	2,170,741

합 계	50,535,192	(1,471,260)	49,063,932	59,903,039	(1,461,459)	58,441,580

(2) 당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가에는 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실 9,801천원(전기: 252,586천원) 및 재고자산폐기손실 964,120천원(전기: 305,819천원)이 포함되어 있습니다.

16. 기타유동자산

당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

선급금	7,945,776	402,887

선급비용	1,111,750	1,290,008

부가세대급금	106,016	277,840

합 계	9,163,542	1,970,735

17. 관계기업 및 공동기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	회사명	소재국가	결산월	영업내용	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

관계기업	NOROO HOLDINGS(H.K.) Co., Ltd.(주1)	홍콩	12월	비금융지주업	33.0	13,580,369	33.0	35,985,216

공동기업	Noroo Middle East for PaintsManufacturing Co.(주2)	사우디아라비아	12월	자동차보수도료판매법인	40.0	-	40.0	-

NOROO KOSSAN Paint Sdn. Bhd.(주4)	말레이시아	12월	공업용도료 판매법인	50.0	12,644	50.0	47,734

NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.(주5)	터키	12월	공업용도료제조및판매법인	50.0	602,072	50.0	681,728

NOROO FZCO(주3)	아랍에미레이트	12월	자동차보수도료판매법인	50.0	148,914	50.0	139,162

SHEENLAC-NOROO CoatingsIndia Pvt., Ltd.(주6)	인도	3월	자동차보수도료판매법인	50.0	182,100	50.0	314,587

합 계	14,526,099	37,168,427

(주1) 연결실체의 최대주주인 (주)노루홀딩스가 지분 67%를 보유하고 있으며 노루도료(상해)유한공사(지분율: 100%), SHANGHAI KINLITA CHEMICAL Co., Ltd.(지분율: 8.7%) 등의 지분을 보유하고 있는 중간지주회사입니다.(주2) 손상징후가 존재하여 전액 손상을 인식하였습니다.(주3) 연결실체의 완제품을 매입해 중동지역에 판매하는 순수판매법인입니다.(주4) 연결실체의 완제품을 매입해 말레이시아 및 인도네시아 지역에 판매하는 순수 판매법인입니다.(주5) 연결실체와의 기술제휴를 통해서 터키 현지 공장에서 도료를 제조해 터키 및 인근지역에 판매하는 제조및판매법인입니다.(주6) 연결실체의 완제품을 매입해 인도 지역에 판매하는 순수 판매법인입니다.

(2) 당기 및 전기 중 관계기업 및 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.(당 기)

(단위: 천원)

회사명	기초 장부금액	취득	지분법손익	기타포괄손익에 대한 지분	배당	기말 장부금액

NOROO HOLDINGS(H.K.) Co., Ltd.	35,985,216	-	(1,530,510)	112,531	(20,986,868)	13,580,369

Noroo Middle East for PaintsManufacturing Co.(주1)	-	-	-	-	-	-

NOROO KOSSAN Paint Sdn. Bhd.(주1)	47,733	-	(35,720)	630	-	12,643

NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.(주1)	681,728	-	25,632	(105,288)	-	602,072

NOROO FZCO(주1)	139,162	-	5,206	4,546	-	148,914

SHEENLAC-NOROO CoatingsIndia Pvt., Ltd.(주1)	314,588	-	(129,141)	(3,346)	-	182,101

합 계	37,168,427	-	(1,664,533)	9,073	(20,986,868)	14,526,099

(주1) 합작계약에 의하여 지배력을 행사할 수 없어 공동기업으로 분류하고 지분법을 적용하였습니다.(전 기)

(단위: 천원)

회사명	기초 장부금액	취득	지분법손익	기타포괄손익에 대한 지분	기말 장부금액

NOROO HOLDINGS(H.K.) Co., Ltd.(주1)	17,707,438	-	17,230,210	1,047,568	35,985,216

Noroo Middle East for PaintsManufacturing Co.(주2)	-	-	-	-	-

NOROO KOSSAN Paint Sdn. Bhd.(주2)	144,491	-	(80,938)	(15,820)	47,733

NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.(주2)	804,972	-	2,934	(126,178)	681,728

NOROO FZCO(주2)	106,754	-	24,458	7,950	139,162

SHEENLAC-NOROO CoatingsIndia Pvt., Ltd.(주2)	690,019	-	(400,539)	25,108	314,588

합 계	19,453,674	-	16,776,125	938,628	37,168,427

(주1) NOROO HOLDINGS(H.K.) Co., Ltd.가 보유한 상장주식(SHANGHAI KINLITA CHEMICAL Co., Ltd.) 매각으로 인하여 전기 중 지분법이익(처분이익효과: 23,811,610천원)이 크게 증가하였습니다.(주2) 합작계약에 의하여 지배력을 행사할 수 없어 공동기업으로 분류하고 지분법을 적용하였습니다.

(3) 당기말 및 당기 중 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	NOROO HOLDINGS(H.K.) Co., Ltd.	NOROO KOSSAN Paint Sdn. Bhd.	NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.	NOROO FZCO	SHEENLAC-NOROO Coatings India Pvt., Ltd.

유동자산	43,176,066	598,535	1,721,434	2,517,605	2,034,940

비유동자산	39,956,803	8,995	51,079	-	711,998

자산계	83,132,869	607,530	1,772,513	2,517,605	2,746,938

유동부채	41,629,686	525,532	529,437	2,219,777	2,347,582

부채계	41,629,686	525,532	529,437	2,219,777	2,347,582

지배기업 소유주지분	41,503,183	81,998	1,243,076	297,828	399,356

비지배지분	-	-	-	-	-

자본계	41,503,183	81,998	1,243,076	297,828	399,356

매출	37,844,767	804,573	3,360,906	2,918,483	2,913,040

당기순손익	(4,578,443)	(63,386)	11,815	10,412	(493,431)

기타포괄손익	341,005	1,259	(210,575)	9,092	(6,694)

총포괄손익	(4,237,438)	(62,127)	(198,760)	19,504	(500,125)

(4) 당기말 현재 관계기업 및 공동기업의 순자산에서 투자주식으로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	순자산	지분율	순자산지분액	미실현손익	기타	기말장부금액

NOROO HOLDINGS(H.K.) Co., Ltd.	41,503,183	33%	13,696,051	(136,451)	20,769	13,580,369

NOROO KOSSAN Paint Sdn. Bhd.	81,998	50%	40,999	(28,356)	-	12,643

NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.	1,243,076	50%	621,538	(19,466)	-	602,072

NOROO FZCO	297,828	50%	148,914	-	-	148,914

SHEENLAC-NOROO CoatingsIndia Pvt., Ltd.	399,356	50%	199,678	(17,577)	-	182,101

18. 유형자산(1) 당기 및 전기 중 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(당 기)

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초 순장부금액	202,116,650	25,645,588	10,894,518	15,934,875	1,550,704	9,465,715	3,100,244	268,708,294

취득	-	158,531	1,329,932	3,783,731	398,455	3,245,178	2,746,378	11,662,205

처분	(150,954)	-	-	(3)	(250,382)	(2,788)	-	(404,127)

감가상각	-	(1,427,287)	(805,435)	(3,459,438)	(421,853)	(3,265,587)	-	(9,379,600)

손상차손	-	-	-	-	-	-	(2,749,692)	(2,749,692)

대체(주1)	2,841,830	271,404	155,441	404,718	163,343	339,782	(1,081,395)	3,095,123

사업양수로 인한 증가(2)	-	-	-	29,282	12,639	1,425,590	-	1,467,511

기타	34,675	63,507	4,225	22,145	1,698	5,871	1,266	133,387

기말 순장부금액	204,842,201	24,711,743	11,578,681	16,715,310	1,454,604	11,213,761	2,016,801	272,533,101

기말 취득원가	204,842,201	59,142,077	20,873,143	83,167,242	3,484,012	30,262,154	4,766,493	406,537,322

감가상각누계액	-	(34,430,334)	(9,294,462)	(66,451,932)	(2,029,408)	(18,840,380)	-	(131,046,516)

손상차손누계액	-	-	-	-	-	-	(2,749,692)	(2,749,692)

정부보조금	-	-	-	-	-	(208,013)	-	(208,013)

(주1) 건설중인자산의 본계정대체, 투자부동산의 유형자산 대체 및 무형자산으로의 대체로 구성되어 있습니다. (주2) 당기 중 연결실체의 지배기업 인 (주)노루홀딩스와 사업양수 계약을 체결하였습니다( 주석 36 참조). (전 기)

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초 순장부금액	202,102,063	26,084,882	10,650,309	15,459,693	917,079	9,775,445	3,576,346	268,565,817

취득	-	1,128,734	1,011,767	4,138,064	805,886	2,673,732	594,444	10,352,627

처분	-	-	-	(146)	(110,434)	(631)	-	(111,211)

감가상각	-	(1,995,589)	(746,358)	(3,787,422)	(363,204)	(3,030,838)	-	(9,923,411)

대체	-	432,851	34,990	100,670	285,262	170,846	(1,069,768)	(45,149)

기타	14,587	(5,290)	(56,190)	24,016	16,115	(122,839)	(778)	(130,379)

기말 순장부금액	202,116,650	25,645,588	10,894,518	15,934,875	1,550,704	9,465,715	3,100,244	268,708,294

기말 취득원가	202,116,650	58,007,233	19,378,133	79,116,033	3,476,992	26,867,908	3,100,244	392,063,193

감가상각누계액	-	(32,361,645)	(8,483,615)	(63,181,158)	(1,926,288)	(17,229,087)	-	(123,181,793)

정부보조금	-	-	-	-	-	(173,106)	-	(173,106)

(2) 당기말 현재 연결실체의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치는 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석34 참조).

19. 투자부동산

(1) 당기말 및 전기말 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

토지	건물	합 계	토지	건물	합 계

기초 순장부금액	26,662,357	1,888,143	28,550,500	26,662,357	2,060,977	28,723,334

감가상각	-	(134,091)	(134,091)	-	(217,983)	(217,983)

대체(*1)	(2,841,830)	(271,405)	(3,113,235)	-	45,149	45,149

기말 순장부금액	23,820,527	1,482,647	25,303,174	26,662,357	1,888,143	28,550,500

기말 취득원가	23,820,527	5,085,689	28,906,216	26,662,357	5,989,966	32,652,323

감가상각누계액	-	(3,603,042)	(3,603,042)	-	(4,101,823)	(4,101,823)

(주1) 유형자산과 투자부동산의 대체로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 27,344,532천원(전기말:30,687,279천원)입니다.

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

임대수익	1,311,391	1,515,307

운영비용(임대수익이 발생한 투자부동산 관련)	(178,177)	(290,161)

합 계	1,133,214	1,225,146

(4) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산 의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다. (당기말)

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

토 지	-	-	25,700,125	25,700,125

건 물	-	-	1,644,407	1,644,407

합 계	-	-	27,344,532	27,344,532

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

토 지	-	-	28,562,677	28,562,677

건 물	-	-	2,124,602	2,124,602

합 계	-	-	30,687,279	30,687,279

(5) 당기말 현재 연결실체의 투자부동산(토지와 건물)은 연결실체의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석34 참조).

20. 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위: 천원)

구 분	영업권	전산소프트웨어	공업소유권	회원권	합 계

기초 순장부금액	3,295,253	2,204,075	101,329	2,121,462	7,722,119

취득	-	226,401	103,952	1,213,660	1,544,013

처분	-	-	-	(795,233)	(795,233)

상각	-	(787,000)	(140,791)	-	(927,791)

손상	-	-	-	(201,790)	(201,790)

대체	-	-	18,112	-	18,112

사업양수로 인한 증가(주2)	7,490,002	66,361	5,083,118	-	12,639,481

기타	-	2,100	-	-	2,100

기말 순장부금액	10,785,255	1,711,937	5,165,720	2,338,099	20,001,011

기말 취득원가	10,785,255	10,674,724	5,766,503	2,479,889	29,706,371

상각누계액	-	(8,962,787)	(600,783)	-	(9,563,570)

손상차손누계액	-	-	-	(141,790)	(141,790)

(주1) 당기 중 연결실체의 지배기업 인 (주)노루홀딩스와 사업양수 계약을 체결하였습니다( 주석 36 참조). (전기말)

(단위: 천원)

구 분	영업권	전산소프트웨어	공업소유권	회원권	합 계

기초 순장부금액	3,295,253	2,425,699	91,686	3,247,066	9,059,704

취득	-	563,238	35,095	-	598,333

상각	-	(788,605)	(25,452)	-	(814,057)

대체(주1)	-	-	-	(700,000)	(700,000)

손상	-	-	-	(425,604)	(425,604)

기타	-	3,743	-	-	3,743

기말 순장부금액	3,295,253	2,204,075	101,329	2,121,462	7,722,119

기말 취득원가	3,295,253	10,387,159	673,853	2,547,066	16,903,331

상각누계액	-	(8,183,084)	(572,524)	-	(8,755,608)

손상차손누계액	-	-	-	(425,604)	(425,604)

(주1) 2015년 3월 10일자로 캐슬파인리조트(주)의 회생계획안이 인가되어 출자전환으로 인한 매도가능금융자산 315백만원 및 현금변제로 인한 미수금 385백만원으로 계정재분류되었으며, 전기말 현재 관련 매도가능금융자산과 미수금은 전액 처분 및 회수되었습니다.

(2) 당기의 무형자산상각비 927,791천원(전기: 814,057천원)은 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

21. 미지급금 및 기타지급채무당기말 및 전기말 현재 미지급금 및 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

미지급금	12,794,565	-	9,307,014	-

미지급비용	10,405,089	-	13,604,690	-

임대보증금	693,296	-	918,292	-

정부보조금	-	784,831	-	671,573

합 계	23,892,950	784,831	23,829,996	671,573

22. 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동부채:

단기차입금	4,310,616	9,970,715

유동성장기차입금	45,000,000	27,000,000

사채	9,992,432	19,985,118

소 계	59,303,048	56,955,833

비유동부채:

장기차입금	44,000,000	61,000,000

사채	24,886,176	19,934,475

소 계	68,886,176	80,934,475

합 계	128,189,224	137,890,308

(2) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

원화차입금	일반대출	국민은행 등	3.08%	300,000	5,000,000

무역금융	우리은행	3.18%	500,000	1,000,000

소 계	800,000	6,000,000

외화차입금	일반대출	KOOKMIN BANK INTERNATIONALLIMITED	2.28%	2,421,528	2,355,047

신한은행	5.03%	1,089,088	1,615,668

소 계	3,510,616	3,970,715

합 계	4,310,616	9,970,715

2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분	종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

원화차입금	일반대출	국민은행 등	3.02%~4.29%	89,000,000	80,000,000

정책자금	우리은행 등	-	-	8,000,000

합 계	89,000,000	88,000,000

차감 : 1년이내 만기일 도래분	(45,000,000)	(27,000,000)

차감계	44,000,000	61,000,000

3) 사채

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	연이자율	당기말	전기말

제22-2회 공모사채	2012-07-26	2017-07-26	4.88%	10,000,000	10,000,000

제23회 사모사채	2014-09-05	2016-09-05	-	-	10,000,000

제24회 사모사채	2014-11-07	2016-05-07	-	-	10,000,000

제25회 사모사채	2015-07-31	2018-07-31	3.34%	10,000,000	10,000,000

제26회 공모사채	2016-06-09	2021-06-09	3.12%	15,000,000	-

합 계	35,000,000	40,000,000

사채할인발행차금	(121,392)	(80,407)

차감 : 1년이내 만기일 도래분	(9,992,432)	(19,985,118)

차감계	24,886,176	19,934,475

(3) 당기말 현재 단기차입금 및 장기차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산과 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(주석34 참조).

23. 퇴직급여제도

(1) 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채의 금액은 다음과 같이 산정되었습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	11,821,740	13,353,865

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	2,952,376	2,787,547

소 계	14,774,116	16,141,412

사외적립자산의 공정가치(주1)	(767,623)	(439,764)

재무상태표상 부채	14,006,493	15,701,648

(주1) 당기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 2,235천원(전기말 : 2,235천원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	16,141,412	17,062,244

과거근무원가	(1,320,427)	-

당기근무원가	2,744,403	2,561,347

이자원가	316,461	358,168

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익	40,645	(125,626)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익	118,941	(113,236)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익	250,763	(330,848)

퇴직급여지급액	(3,814,262)	(3,270,637)

사업양수로 인한 증가(주1)	296,180	-

기말금액	14,774,116	16,141,412

(주1) 당기 중 연결실체의 지배기업 인 (주)노루홀딩스와 사업양수 계약을 체결하였습니다( 주석 36 참조).

(3) 당기 및 전기 중 사외적립자산의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	439,764	554,748

이자수익	11,156	16,495

기여금	374,922	-

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)	(8,060)	(11,284)

퇴직급여지급액	(50,159)	(120,195)

기말금액	767,623	439,764

(4) 당기 및 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

과거근무원가	(1,320,427)	-

당기근무원가	2,744,403	2,561,347

순이자원가	305,305	341,673

종업원 급여에 포함된 총비용	1,729,281	2,903,020

당기 중 종업원 급여에 포함된 총비용은 제조원가와 판매비와관리비에 각각 1,184,099천원(전기: 1,349,422천원)과 545,182천원(전기: 1,553,597천원)이 포함되었습니다.당기 중 사외적립자산의 실제수익은 3,096천원(전기: 5,212천원)입니다.

(5) 확정급여채무의 보험수리적평가를 위하여 적용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분	당기말	전기말

할인율	1.99% ~2.32%	2.37%~2.54%

미래임금상승률	6.37%~7.29%	4.00%~6.64%

(6) 주요 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	확정급여채무의 변동

1% 상승시	1% 하락시

할인율	(514,288)	555,126

미래임금상승률	488,093	(459,846)

(7) 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금 액	비 율	금 액	비 율

예금 등	442,981	57.71%	6,550	1.49%

채권	324,642	42.29%	433,214	98.51%

합 계	767,623	100.00%	439,764	100.00%

(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 3,501,722천원(전기: 2,787,547천원)입니다.

24. 기타금융부채 및 기타부채당기말 및 전기말 현재 기타금융부채 및 기타부채의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타유동금융부채:

금융보증부채(주1)	70,694	71,242

기타유동부채:

선수금	483,688	330,914

예수금	1,330,596	1,314,186

예수부가가치세	2,057,102	1,801,662

소 계	3,871,386	3,446,762

( 주1) 당기말 현재 연결실체는 특수관계자에 대한 차입금과 관련하여 15,720,276천원의 지급보증을 제공하고 있습니다(주석35 참조).

25. 자본(1) 당기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 보통주식수, 발행한 우선주식수 및 1주당 금액은 각각 80,000천주, 20,000천주, 463천주이며, 1주당 액면가액은 500원입니다.

(2) 당사의 우선주식은 무의결권 주식으로 배당의 경우에 액면가액을 기준으로 하여 보통주식 보다 연 1%를 금액으로 더 배당받게 되고, 보통주식에 대한 배당이 없을 경우에는 우선주식에 대한 배당을 하지 않을 수 있으며, 이 경우 우선주식에 대한 배당이 있을 때까지 의결권을 행사할 수 있습니다.

(3) 당기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	보 통 주	우 선 주	주식발행초과금

주식수(주)	자본금	주식수(주)	자본금

전기초	20,000,000	10,000,000	463,126	231,563	104,673,523

전기말	20,000,000	10,000,000	463,126	231,563	104,673,523

당기초	20,000,000	10,000,000	463,126	231,563	104,673,523

당기말	20,000,000	10,000,000	463,126	231,563	104,673,523

(4) 당기말 및 전기말 현재 기타자본항목 등의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타자본항목:

기타자본조정	(65,627)	(65,627)

기타포괄손익누계액:

지분법자본변동	656,900	647,827

해외사업장환산외환차이	(140,643)	(304,206)

현금흐름위험회피 파생상품평가손익	(9,860)	(12,156)

소 계	506,397	331,465

(5) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

법정적립금(주1)	3,500,000	2,990,000

미처분이익잉여금	157,608,175	153,039,369

합 계	161,108,175	156,029,369

(주1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입또는 결손보전이 가능합니다.

(6) 당기 및 전기 중 지배기업의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

주식의 종류	배당주식수	주당 배당금	배당금 합계

보통주	20,000,000주	200원	4,000,000

우선주	463,126주	205원	94,941

(전 기)

(단위: 천원)

주식의 종류	배당주식수	주당 배당금	배당금 합계

보통주	20,000,000주	200원	4,000,000

우선주	463,126주	205원	94,941

26. 매출액

(1) 당기 및 전기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

제품매출	304,592,139	298,524,827

상품매출	174,089,949	163,074,333

기타매출	253,441	47,341

합 계	478,935,529	461,646,501

(2) 영업활동의 계절성 건축부문의 계절적 특성 때문에 하반기보다는 상반기의 매출액이 더 높을 것으로 예상됩니다. 특히 겨울철의 계절적 수요 감소로 인해 12월부터 2월까지의 판매량과 매출액이 다른 월에 비하여 낮은 수준을 보이고 있습니다.

27. 판매비와관리비당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

급여	31,482,353	29,763,359

퇴직급여	3,688,456	2,621,092

복리후생비	4,857,114	4,331,727

교육훈련비	92,555	90,457

여비교통비	1,298,926	1,379,276

차량유지비	1,624,944	1,605,187

시험비	145,622	237,790

수선비	132,008	82,959

보험료	527,472	520,846

수도광열비	126,289	131,297

지급임차료	1,276,798	995,888

지급수수료	19,877,841	19,905,928

감가상각비	2,321,000	2,053,444

투자부동산감가상각비	134,091	217,983

무형자산상각비	927,791	814,057

세금과공과	397,123	364,992

접대비	1,656,327	1,502,402

광고선전비	5,563,751	4,705,974

운반비	13,419,208	12,257,769

대손상각비	3,371,033	646,017

기타판매비와관리비	4,349,748	4,085,169

합 계	97,270,450	88,313,613

28. 비용의 성격별 분류당기 및 전기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

상품, 제품, 반제품의 변동	6,512,958	(5,586,361)

원재료의 사용	216,004,075	218,565,958

상품의 매입	78,513,422	75,336,268

타계정대체액	(3,073,851)	(5,661,380)

종업원급여	74,084,743	73,763,222

유/무형자산상각비	10,307,391	10,737,468

투자부동산상각비	134,091	217,983

지급임차료	1,588,053	1,250,237

지급수수료	22,990,003	22,277,291

광고선전비	5,563,751	4,705,974

시험비	2,161,273	1,900,193

세금과공과	1,317,813	1,223,704

운반비	13,419,208	12,257,769

접대비	1,656,327	1,502,402

기타	16,562,987	18,477,372

합 계	447,742,244	430,968,100

29. 기타수익 및 기타비용 당기 및 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기타수익:

유형자산처분이익	15,658	27,545

무형자산처분이익	397	-

임대료수익	1,372,202	1,563,845

배당금수익	1,350	-

수입수수료	235,192	195,222

잡이익	584,934	619,018

소 계	2,209,733	2,405,630

기타비용:

유형자산처분손실	63,122	26,866

유형자산손상차손	2,749,692	-

무형자산처분손실	180,085	-

무형자산손상차손	201,790	425,604

기타의대손상각비	34	39,470

기부금	323,798	292,699

잡손실	1,296,749	1,152,542

소 계	4,815,270	1,937,181

30. 금융수익 및 금융비용당기 및 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

금융수익:

이자수익	245,716	218,672

외환차익	1,095,206	1,729,185

외화환산이익	897,443	695,870

통화선도거래이익	120,128	43,480

통화선도평가이익	197,169	-

금융보증수익	153,412	107,703

소 계	2,709,074	2,794,910

금융비용:

이자비용	5,437,574	5,783,749

외환차손	2,726,620	1,485,508

외화환산손실	272,934	444,543

매도가능금융자산처분손실	-	10,475

통화선도거래손실	153,376	207,415

통화선도평가손실	237,747	504,962

금융보증비용	150,842	158,515

매도가능금융자산손상차손	-	33,520

소 계	8,979,093	8,628,687

31. 법인세

(1) 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

총당기법인세(주1)	15,458,413	6,982,082

총이연법인세	(4,396,725)	2,489,937

자본에 직접 반영된 법인세효과	91,402	(119,734)

법인세비용	11,153,090	9,352,285

(주1) 총당기법인세에는 법인세 추납액과 환급액 및 외국납부법인세가 포함됩니다.(2) 당기 및 전기 중 연결실체의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

법인세비용차감전순손익	20,653,196	42,089,199

국내법인세율로 계산된 법인세비용	4,536,073	9,767,586

법인세 효과:

- 세무상 차감되지 않는 비용	698,617	528,149

- 세무상 과세되지 않는 수익	(1,391,812)	(87,294)

- 공제감면세액	(372,363)	(397,939)

- 법인세추납액(주1)	4,300,137	-

- 법인세환급액	(527)	(47,084)

- 기타(세율차이 등)	3,382,965	(411,133)

법인세비용	11,153,090	9,352,285

유효세율	54.0%	22.2%

(주1) 세무조사로 인하여 발생한 당기 이전 법인세 등 입니다.

(3) 자본에 직접 반영된 누적법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

재측정요소	(4,284,174)	941,615	(3,342,559)	(3,865,765)	849,565	(3,016,200)

현금흐름위험회피 파생상품평가손익	(12,641)	2,781	(9,860)	(15,585)	3,429	(12,156)

합 계	(4,296,815)	944,396	(3,352,419)	(3,881,350)	852,994	(3,028,356)

(4) 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초금액	(33,332,187)	(30,842,250)

손익계산서에 반영된 이연법인세	4,305,324	(2,370,203)

기타포괄손익에 반영된 법인세	91,402	(119,734)

기말금액	(28,935,461)	(33,332,187)

(5) 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세부채의 내역은 다음과 같습니다.(당 기)

(단위: 천원)

구 분	기 초	손익계산서	기타포괄손익	기 말

일시적차이에 대한 이연법인세

감가상각비	3,669,247	45,929	-	3,715,176

확정급여부채	3,488,450	(361,832)	92,050	3,218,668

연차수당부채	903,505	(267,620)	-	635,885

대손충당금	408,449	478,072	-	886,521

재고평가충당금	251,189	6,343	-	257,532

토지재평가	(38,851,507)	31,942	-	(38,819,565)

투자자산	(3,437,386)	3,488,687	-	51,301

건설자금이자	(964,669)	28,462	-	(936,207)

기타	1,200,535	855,341	(648)	2,055,228

합 계	(33,332,187)	4,305,324	91,402	(28,935,461)

(전 기)

(단위: 천원)

구 분	기 초	손익계산서	기타포괄손익	기 말

일시적차이에 대한 이연법인세

감가상각비	3,619,381	49,866	-	3,669,247

확정급여부채	3,609,530	1,774	(122,854)	3,488,450

연차수당부채	457,132	446,373	-	903,505

대손충당금	283,467	124,982	-	408,449

재고평가충당금	253,271	(2,082)	-	251,189

토지재평가	(38,851,507)	-	-	(38,851,507)

투자자산	(209,753)	(3,227,633)	-	(3,437,386)

건설자금이자	(993,130)	28,461	-	(964,669)

기타	989,359	208,056	3,120	1,200,535

합 계	(30,842,250)	(2,370,203)	(119,734)	(33,332,187)

(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세부채로 인식하지 아니한 가산할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

종속기업,관계기업 및 공동기업투자(주1)	11,494,352	14,304,203

(주1) 연결실체는 종속기업,관계기업 및 공동기업투자에 대한 가산할 일시적차이에 대해서는 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸되지 않을 가능성이 높다고 판단하여 이연법인세부채를 인식하지 아니하였습니다. (7) 세무상 이월결손금에 대한 이연법인세자산은 관련 세무상 혜택이 미래 과세소득을 통해 실현될 가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 연결실체 내 특정기업과 관련하여미래 과세대상수익에서 차감될 수 있는 4,060,968천원의 결손금에 대한 이연법인세자산 875,215천원을 인식하지 아니하였으며, 차감할 일시적차이 268,884천원에 대한 이연법인세자산 59,155천원을 인식하지 아니하였습니다.

32. 주당이익

기본주당이익은 지배기업의 보통주 및 우선주 당기순이익을 당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(1) 당기 및 전기의 보통주에 대한 기본주당이익은 다음과 같습니다.

구 분	당 기	전 기

보통주 순이익(단위: 원)	9,282,834,127	31,993,740,969

가중평균유통보통주식수	20,000,000	20,000,000

보통주 기본주당이익(단위: 원)	464	1,600

(2) 당기 및 전기의 우선주에 대한 기본주당이익은 다음과 같습니다.

구 분	당 기	전 기

우선주 순이익(단위: 원)	217,271,722	743,172,294

가중평균유통우선주식수	463,126	463,126

우선주 기본주당이익(단위: 원)	469	1,605

(3) 당기 및 전기의 보통주와 우선주에 귀속되는 순이익은 다음과 같이 계산되었습니다.

(단위: 원)

구 분	당 기	전 기

지배지분순이익	9,500,105,849	32,736,913,263

보통주 배당금(A)	4,000,000,000	4,000,000,000

우선주 배당금(B)	94,940,830	94,940,830

추가배당가능 당기순이익	5,405,165,019	28,641,972,433

- 추가배당가능 당기순이익 중 보통주 귀속분(C)	5,282,834,127	27,993,740,969

- 추가배당가능 당기순이익 중 우선주 귀속분(D)	122,330,892	648,231,464

보통주에 귀속되는 당기순이익(A+C)	9,282,834,127	31,993,740,969

우선주에 귀속되는 당기순이익(B+D)	217,271,722	743,172,294

(4) 당기 및 전기 중 우선주식수의 변동에 영향을 미치는 사항이 없어 당사의 가중평균유통우선주식수는 발행주식수와 동일합니다.

(5) 당기 및 전기 중 유통중인 보통주청구가능증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

33. 현금흐름표(1) 당기 및 전기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당기	전기

영업활동에서 창출한 현금흐름:	41,165,262	40,791,123

1. 당기순이익	9,500,106	32,736,913

2. 현금의 유출이 없는 비용등의 가산	38,920,833	32,619,630

재고자산평가손실	117,238	354,314

재고자산폐기손실	964,120	305,819

퇴직급여	1,729,281	2,903,019

감가상각비	9,379,600	9,923,411

투자부동산감가상각비	134,091	217,983

무형자산상각비	927,791	814,057

대손상각비	3,371,033	646,017

이자비용	5,437,574	5,783,749

통화선도평가손실	237,747	504,962

통화선도거래손실	153,376	207,415

기타의대손상각비	34	39,470

외화환산손실	272,934	444,543

금융보증비용	133,153	144,644

유형자산처분손실	63,122	26,866

유형자산손상차손	2,749,692	-

무형자산처분손실	180,085	-

무형자산손상차손	201,790	425,604

지분법손실	1,695,371	481,477

법인세비용	11,153,090	9,352,285

(단위: 천원)

과 목	당기	전기

매도가능증권처분손실	-	10,475

매도가능증권손상차손	-	33,520

기타	19,711	-

3. 현금의 유입이 없는 수익등의 차감	(1,769,548)	(18,452,601)

이자수익	245,716	218,672

통화선도거래이익	120,128	43,480

통화선도평가이익	197,169	-

지분법이익	30,838	17,257,603

외화환산이익	897,443	695,870

배당금수익	1,350	-

금융보증수익	153,412	107,703

유형자산처분이익	15,658	27,545

무형자산처분이익	397	-

재고자산평가손실환입	107,437	101,728

4.순운전자본의 변동	(5,486,129)	(6,112,819)

매출채권의 증가	(8,190,557)	(219,126)

미수금의 감소(증가)	1,874,163	(2,024,065)

미수수익의 감소	93,476	9,498

재고자산의 감소(증가)	8,457,186	(6,752,736)

선급금의 증가	(7,476,794)	(937)

선급비용의 감소(증가)	90,017	(8,834)

기타유동자산의 증가	(45,286)	-

부가세대급금의 감소	280,939	232,810

예치보증금의 감소	1,125	22,181

임대보증금의 감소	(224,996)	(800)

매입채무의 증가	4,422,822	5,420,465

미지급금의 증가(감소)	1,939,347	(1,780,565)

미지급비용의 증가(감소)	(3,016,572)	1,828,372

정부보조금의 증가	-	16,481

선수금의 증가(감소)	152,774	(152,646)

선수수익의 감소	(4,143)	(17,456)

예수금의 증가	29,010	206,243

퇴직금의 지급	(4,139,025)	(3,150,442)

기타장기종업원부채의 증가	54,454	7,024

기타장기부채의 증가	79,489	49,848

부가세예수금의 증가	136,442	201,866

(2) 당기 및 전기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

유형자산의 투자부동산 대체	3,113,235	-

건설중인자산의 본계정 대체	1,081,395	1,069,768

비유동차입금의 유동성대체	60,992,432	49,300,800

유형자산의 미지급취득	1,475,719	547,773

무형자산의 미지급취득	69,306	42,842

무형자산의 미수금 및 매도가능금융자산 대체	-	700,000

34. 우발상황 및 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 체결하고 있는 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분	약정 금융기관	외화	원화(주2)

당좌대출	국민은행등	-	10,000,000

무역금융대출	우리은행등	-	27,500,000

포괄여신(주1)	KEB하나은행	-	6,600,000

일반대출	국민은행등	USD 2,000	114,917,000

B2B	우리은행	-	15,000,000

수입신용장	우리은행등	USD 7,000	8,459,500

합 계	USD 9,000	182,476,500

(주1) 무역금융 및 할인어음 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 외화약정의 경우 원화로 환산한 금액입니다.

(2) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자와 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

구 분	거래상대방

상표사용계약	(주)노루홀딩스

분석용역계약	(주)노루오토코팅, (주)노루비케미칼, (주)노루알앤씨

기술사용계약	(주)노루오토코팅, (주)노루비케미칼, (주)노루알앤씨

기술용역계약	(주)노루오토코팅

물류대행계약	(주)노루로지넷

(3) 연결실체가 발행한 제22-2회 무보증 공모사채(발행금액 100억원) 및 제25회 무보증 사모사채(발행금액 100억원), 제26회 무보증 공모사채(발행금액 각 150억원)의사채모집계약서에는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등 제한, 자산의 처분 제한 등과 같은 기한이익 상실과 관련한 규정이 있습니다.

(4) 당기말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 유형자산 및 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다(주석18과 19, 22 참조).

(단위: 천원)

담보제공자산(주1)	장부금액	담보설정액

토지	222,558,366	103,913,144

건물	23,567,348

기계장치	14,851,047

합 계	260,976,761	103,913,144

(주1) 금융기관 등에 공동담보로 제공되어 있습니다. (5) 당기말 현재 연결실체는 서울보증보험(주)로부터 공탁보증 등과 관련하여 4,388,298천원의 보증을 제공받고 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체는 원재료의 공급과 관련하여 동부제철 주식회사에 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

(7) 연결실체는 당기 중 한국산업기술평가관리원과 지식경제 기술혁신사업 협약에의해 정부보조금 464,596천원을 수령하였으며 당기말 현재 상환의무가 있는 정부보조금 784,831천원은 기타장기지급채무로 계상하고 있으며 상환의무가 없는 정부보조금 중 264,497천원은 관련 비용에서 차감하였으며, 208,013천원은 관련 유형자산의 차감 계정으로 계상하고 있습니다. (8) 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(9) 당기말 현재 차입금과 관련하여 연결실체 간에 제공한 지급보증의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

제공하는자	제공받는자	외화금액	원화금액	지급보증처

(주)노루페인트	NOROO Vina Co., Ltd..	USD 2,000	2,417,000	신한은행(베트남 박린지점)

(주)노루코일코팅	Noroo Coil Coatings(Thailand) Co., Ltd.	USD 3,000	3,625,500	Kookmin BankInternational Ltd.

35. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자는 다음과 같습니다.

관 계	회 사 명

지배기업	(주)노루홀딩스

관계기업 및 공동기업	NOROO HOLDINGS(H.K.) Co., Ltd., Noroo Middle East for Paints Manufacturing Co.,NOROO KOSSAN Paint Sdn. Bhd., NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd., NOROO FZCO,SHEENLAC-NOROO Coatings India Pvt., Ltd.

기타특수관계자	한영재(주1), (주)노루비케미칼(주2), (주)노루케미칼(주2), 노루도료(상해)유한공사(주2),(주)노루알앤씨(주2), (주)노루오토코팅(주2), (주)노루로지넷(주3) 등

(주1) (주)노루홀딩스의 최대주주입니다.(주2) (주)노루홀딩스의 종속기업, 관계기업 및 공동기업입니다.(주3) (주)노루홀딩스의 최대주주가 지배하고 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분	회사명	매출	재고매입	유형자산 처분	유형자산 취득	기타 수입(주1)	기타 지출(주2)

지배기업	(주)노루홀딩스	38,605	-	1,011	782	800,948	5,843,015

관계기업및공동기업	NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.	565,180	-	-	-	-	-

NOROO FZCO	2,260,037	-	-	-	9,965	-

기타	635,999	-	-	-	21,741,875	-

기타특수관계자	(주)노루비케미칼	17,756,001	73,164	62,448	-	13,190	-

(주)노루케미칼	6,639,841	39,082,976	-	-	130	74,329

노루도료(상해)유한공사	7,217,257	774,297	-	-	904,513	-

(주)노루알앤씨	2,674,596	2,358,988	17,261	13,725	26,023	383

(주)노루오토코팅	3,056,191	268,669	-	32,013	95,799	733

(주)노루로지넷	4,986	1,194,542	-	30,000	293,996	19,992,868

NOROO-NANPAO Paint Coatings(Vietnam)	153,797	-	-	-	-	-

기타	7,707,034	3,690,730	-	2,426,625	1,390,292	2,601,936

합 계	48,709,524	47,443,366	80,720	2,503,145	25,276,731	28,513,264

(전 기)

(단위: 천원)

구 분	회사명	매출	재고매입	유형자산 취득	기타 수입(주1)	기타 지출(주2)

지배기업	(주)노루홀딩스	49,520	-	-	1,021,324	7,560,481

관계기업및공동기업	NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.	1,014,611	-	-	-	-

NOROO FZCO	2,801,972	-	-	22,412	-

기타	1,740,185	-	-	1,031,712	-

기타특수관계자	(주)노루비케미칼	17,191,051	153,982	-	71,196	-

(주)노루케미칼	6,723,841	40,791,517	-	132,020	72,002

노루도료(상해)유한공사	6,927,812	1,293,409	-	1,304,143	-

(주)노루알앤씨	2,452,771	1,901,125	-	24,150	-

(주)노루오토코팅	1,428,339	145,629	-	193,436	753

(주)노루로지넷	6,948	1,163,871	8,989	293,674	19,013,951

NOROO-NANPAO Paint Coatings(Vietnam)	2,751,332	-	-	-	-

기타	7,097,542	4,063,382	2,311,392	1,547,152	2,288,394

합 계	50,185,924	49,512,915	2,320,381	5,641,219	28,935,581

(주1) 기타 수입에는 배당금수익과 임대수익, 수입수수료 등이 포함되어 있으며, 주석35.(4)의 주요 경영진에 대한 이자수익은 제외하였습니다.

(주2) 기타 지출에는 주석35.(5)의 금액이 포함되어 있으며 운반비, 지급수수료 등으로 구성되어 있습니다. 한편, 주석35.(6)의 주요 경영진에 대한 보상 금액과 지배기업에 대한 배당지급액은 제외하였습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니 다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	회사명	채권	채무

매출채권	기타채권(주1)	매입채무	기타채무(주2)

지배기업	(주)노루홀딩스	-	2,149,722	-	413,626

관계기업및공동기업	NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.	188,979	-	-	-

NOROO FZCO	2,220,295	-	-	-

기타	1,722,002	429,622	-	-

기타특수관계자	(주)노루비케미칼	4,916,668	917	27,476	-

(주)노루케미칼	2,397,045	-	13,899,411	7,191

노루도료(상해)유한공사	8,409,237	2,226,118	3,631	66,184

(주)노루알앤씨	963,280	42,716	599,641	29,800

(주)노루오토코팅	504,322	7,261	62,447	46,649

(주)노루로지넷	-	28,601	166,201	1,799,324

NOROO-NANPAO Paint Coatings(Vietnam)	-	-	-	-

기타	2,396,571	129,078	2,207,003	1,857,998

합 계	23,718,399	5,014,035	16,965,810	4,220,772

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	회사명	채권	채무

매출채권	기타채권(주1)	매입채무	기타채무(주2)

지배기업	(주)노루홀딩스	3,177	2,094,624	-	958,979

관계기업및공동기업	NOROO KAYALAR Paint Co., Ltd.	460,900	-	-	-

NOROO FZCO	2,337,587	-	-	-

기타	1,636,930	2,167,085	-	-

기타특수관계자	(주)노루비케미칼	4,596,321	77,000	87,002	-

(주)노루케미칼	2,234,992	-	14,170,445	5,940

노루도료(상해)유한공사	7,932,765	2,439,298	135,014	64,110

(주)노루알앤씨	537,395	2,200	337,414	5,622

(주)노루오토코팅	321,724	87,591	52,751	69,937

(주)노루로지넷	-	26,246	258,790	1,365,157

NOROO-NANPAO Paint Coatings(Vietnam)	807,304	-	-	-

기타	2,433,386	3,189,083	1,728,769	996,135

합 계	23,302,481	10,083,127	16,770,185	3,465,880

(주1) 주석35.(4)의 주요 경영진에 대한 대여금은 제외하였습니다.(주2) 주석35.(6)의 주요 경영진에 대한 보상과 관련된 사항은 제외하였습니다.

(4) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 대여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

기초금액(미수이자포함)	3,055,114	3,056,731

기중 상환액	(295,487)	(1,617)

이자 부과액	104,513	128,383

이자회수액	(104,513)	(128,383)

기말금액(미수이자포함)	2,759,627	3,055,114

연결실체는 상기 대여금에 대해 연이자율 4.5%의 이자를 부과하고 있으며 임원이 소유하고 있는 (주)노루로지넷의 주식 480천주에 대해 질권을 설정하고 있습니다.

(5) 당기 중 연결실체가 특수관계자와 체결하고 있는 주요 약정사항과 관련하여 지급수수료 9,739,869천원(전기: 11,100,210 천원)과 운반비 13,141,588천원(전기: 12,022,258 천원) 이 발생하였습니다(주석34 참조).

(6) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

단기종업원급여	2,667,991	2,508,975

퇴직급여	514,106	230,296

상기의 주요 경영진에는 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임 을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(7) 당기말 현재 연결실체는 특수관계자에 대하여 대손충당금을 설정하고 있지 아니하며, 당기 및 전기에 인식한 대손상각비 또한 없습니다.

(8) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자에 대한 차입금과 관련하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천CNY)

특수관계자 구분	제공받는자	보증금액	지급보증처

기타특수관계자	노루도료(상해)유한공사	USD 4,320	한국수출입은행

CNY 39,000	하나은행(중국)유한공사

CNY 21,600	신한은행(중국)유한공사 상해포서지행

합 계	USD 4,320

CNY 60,600

36. 사업양수(1) 연결실체는 도료사업의 근간인 수지기술을 확보하여 기업가치증대와 주주이익의극대화를 위하여 2016년 8월 31일 이사회 결의를 통하여 2016년 8월 31일 기준으로연결실체의 지배기업인 (주)노루홀딩스가 보유한 중앙연구소를 양수하기로 계약을 체결하였습니다. (2) 사업양수 대상 자산 및 부채연결실체의 사업양수는 동일지배 사업결합으로 기업회계기준서 제1103호 '사업결 합'을 적용하여 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	금액

승계한 자산(*1):

유동자산	63,381

비유동자산	6,616,990

자산계	6,680,371

승계한 부채(*1):

유동부채	112,011

비유동부채	296,180

부채계	408,191

승계한 순자산가액	6,272,180

양수금액	13,762,182

영업권	7,490,002

(*1) 연결실체는 사업양수시 승계한 자산과 부채를 공정가치로 인식하였습니다.

(3) 당기 중 발생한 사업양수로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금액

현금으로 지급한 대가	13,762,182

차감: 취득한 현금 및 현금성자산	-

차감계	13,762,182

(4) 중앙연구소가 사업이 창출한 1,472,964천원 및 (192,560)천원이 매출액 및 당기순손실에 포함되어 있습니다.

이러한 사업결합이 2016년 1월 1일에 발생했다면, 연결실체의 매출은 480,243,707천원, 당기순이익은 10,619,563천원이었을 것입니다. 이러한 추정 재무제표 숫자가 연간기준의 결합기업 성과의 추정치를 나타내며 미래 기간동안의 비교기준을 제공한다고 판단합니다.