아이윈 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리

연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무팀은 연결회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.(1) 시장위험1) 외환위험

연결회사는 제품 수출, 원재료 및 완제품 가공 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며, 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, JPY)

계정과목	당 분 기	전 기

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	EUR 128	183	EUR 979	1,323

USD 298,558	401,501	USD 82,648	104,740

JPY 25	-	JPY 25	-

매입채무	USD 1,143,683	1,538,025	USD 1,747,365	2,214,436

한편, 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 분 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(113,620)	113,620	(210,971)	210,971

EUR	18	(18)	132	(132)

JPY	-	-	-	-

합 계	(113,602)	113,602	(210,839)	210,839

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업 가치를 극대화 하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로이자율 위험을 관리하고 있습니다.

연결회사는 보고기간말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사는 변동금리차입금을 초과하여 현금성자산을 보유하고 있으며, 현금성자산의 경우 금리변동에 대한 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적인 것으로 판단하고 있습니다.

3) 가격위험연결회사는 재무상태표상 당기손익 - 공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익 - 공정가치 측정금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 당사는 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 연결회사 보유 지분증권은 전액 공개시장에서 거래되고 있지않으며, 그 규모가 작으므로 가격위험이 회사 자본에 미치는 영향 또한 중요하지 않습니다.(2) 신용위험

연결회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.- 정상 회수기간 내 매출채권의 지급(연결주석 9 참조)- 상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름- 당기손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권, 당기손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 장부금액입니다.(3) 유동성 위험유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며,현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 천원)

당분기말	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	15,617,665	-	-

기타지급채무	1,996,743	1,056,457	-

차입금 및 전환사채	67,860,497	4,500,000	-

리스부채	773,431	1,417,681	-

합 계	86,248,336	6,974,138	-

(단위 : 천원)

전기말	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과

매입채무	18,370,753	-	-

기타지급채무	2,487,026	1,036,107	-

차입금 및 전환사채	69,639,785	3,425,000	-

리스부채	418,715	122,893	-

합 계	90,916,279	4,584,000	-

연결회사의 재무상태표상 잔존계약만기는 상기 작성한 유동성 위험 분석내역의 예상만기및 예상현금흐름과 일치합니다. 나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율 및 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본은 재무상태표의 '자본'금액입니다.보고기간말 현재 연결회사의 부채비율 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	98,307,969	100,938,111

자본(B)	79,323,384	78,789,855

현금및현금성자산(C)	7,727,321	6,440,989

차입금(D)	71,860,144	72,278,938

부채비율(A/B)(%)	123.93%	128.11%

순차입금비율(D-C)/B(%)	80.85%	83.56%