상아프론테크 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리정책연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다. 나. 주요 재무위험관리(1) 시장위험가) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 특히 주로 미국 달러화 및 중국 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산, 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, JPY, CNY)

구 분	통 화	당분기말	전기말

원화	외화	원화	외화

현금및현금성자산	USD	2,814,314	2,132,703	1,477,778	1,146,098

EUR	93,042	63,120	166,659	116,823

JPY	213,023	23,041,685	33,095	3,626,268

CNY	238,760	1,265,021	427,024	2,361,335

매출채권	USD	10,153,154	7,694,115	9,322,622	8,967,523

EUR	3,641,595	2,470,452	-	2,510,365

JPY	32,724	3,539,650	97,442	10,676,743

CNY	4,182,888	22,162,172	3,094,167	17,109,968

금융자산 계	USD	12,967,468	9,826,817	10,800,400	10,113,621

EUR	3,734,637	2,533,572	166,659	2,627,189

JPY	245,747	26,581,335	130,537	14,303,011

CNY	4,421,649	23,427,194	3,521,191	19,471,303

매입채무	USD	1,118,719	891,459	2,417,612	1,969,362

CNY	59,227	313,800	10,547	4,192,677

차입금	USD	9,831,020	7,450,000	12,261,213	9,509,239

기타채무	USD	-	-	1,754	1,360

EUR	-	-	3,059	2,145

JPY	21,264	2,300,000	5,574	610,740

CNY	-	-	4,345	24,027

금융부채 계	USD	10,949,739	8,341,459	14,680,579	11,479,961

EUR	-	-	3,059	2,145

JPY	21,264	2,300,000	5,574	610,740

CNY	59,227	313,800	14,892	4,216,704

당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화와 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

환율상승시	환율하락시	환율상승시	환율하락시

USD	201,773	(201,773)	(388,018)	388,018

CNY	436,242	(436,242)	350,630	(350,630)

JPY	22,448	(22,448)	12,496	(12,496)

EUR	373,464	(373,464)	16,360	(16,360)

(단위: USD, CNY, JPY, EUR)

구 분	당분기말	전기말

환율상승시	환율하락시	환율상승시	환율하락시

USD	148,536	(148,536)	(136,634)	136,634

CNY	2,311,339	(2,311,339)	1,525,460	(1,525,460)

JPY	2,428,134	(2,428,134)	1,369,227	(1,369,227)

EUR	253,357	(253,357)	262,504	(262,504)

나) 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는 데 있습니다.당분기말 현재, 다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 1.0% 상승 또는 하락할 경우, 연결회사의 법인세비용 차감전 순이익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	전기말

상승시	하락시	상승시	하락시

(213,848)	213,848	(337,322)	337,322

(2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실이 발생할 위험으로써 보유하고 있는 수취채권, 현금 및 현금성자산 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우 거래처의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각 금융자산의 장부가액과 같습니다.매출채권과 기타유동금융자산의 대여금을 제외하고 연체되거나 손상된 금융자산은 없습니다. 또한 연결회사가 금융자산과 관련하여 보유하고 있는 담보는 없습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.(3) 유동성 위험연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결회사는 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 금융상품에 투자하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)