KT나스미디어 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리요소○ 주식회사 케이티나스미디어

회사는 자산, 부채 및 예상거래에 영향을 미치는 이자율, 시장 가격 등의 변동에 따른위험에 노출되어 있습니다. 재무위험 관리의 목적은 영업활동 및 재무활동에 있어 이러한 시장위험을 통제하는데 있습니다. 위험평가에 근거하여 선택적인 파생 또는 비파생 위험회피수단을 이러한 목적에 사용하고 있습니다. 또한 거래상대방의 신용도에 따라 위험노출에 대한 상대적, 절대적 금액의 설정을 통해 금융상품의 신용위험을관리하고 있습니다.회사의 재무정책은 중장기적으로 수립되며 이사회에 매년 보고되고 있습니다. 회사의 자금담당은 재무정책의 수행 및 지속적인 위험관리를 책임지고 있으며, 특정거래의 심각성 및 현재 위험노출금액 등을 주기적으로 보고하고 있습니다. 회사의 자금담당은 효과적인 시장위험의 관리를 주요업무로 다루고 있으며, 시장 상황에 따른 효과의 추정을 위해 여러가지 시장상황을 고려하고 있습니다.1) 시장위험시장위험이란 환율이나 이자율 같은 시장가격이 변하는 위험이며, 이자율과 지분가격은 회사의 수익이나 금융상품의 가치에 영향을 미칩니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.회사가 보유하고 있는 금융상품으로부터 가격위험이 발생합니다. 회사의 경영진은 시장가격 등에 근거하여 투자포트폴리오 내의 채무 및 지분 상품의 구성을 검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다. 또한, 보고기간말 현재 회사는 차입금이 없으므로 이에 따른 이자율 위험에 노출되어 있지 아니합니다.2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족하지 못할 경우 회사에 발생하는 재무적인 손실입니다. 기본적으로 거래처에 대한 매출채권과 금융자산에 대해 발생하고 있습니다.

회사가 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 회사는 표준지급 및 인도기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하고 있습니다. 검토 시에는 외부적인 등급 등을고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 한도인 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 주기적으로 검토됩니다. 대부분의 고객들이 회사와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객들은 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매 혹은 소비자인지, 지리적인 위치, 산업, 신용, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류됩니다. 회사는 매출채권 및 기타수취채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 보증금, 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위하여 회사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다.3) 유동성위험유동성위험이란 회사가 만기에 따른 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미하며, 유동성을 관리하는 회사의 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황 하에서도 받아들일 수 없는 손실이나 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일의 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황(예: 천재지변)으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

○ 주식회사 플레이디

플레이디의 재무정책은 중장기적으로 수립되며 이사회에 매년 보고되고 있습니다. 회사의 자금 담당자는 2명으로 자금 운용 지침에 따라 재무 정책의 수행 및 지속적인 위험관리를 책임지고 있으며, 특정 거래의 심각성 및 현재 위험 노출 금액 등을 주기적으로 경영진에 보고 하고 있습니다. 회사의 자금 담당자는 효과적인 시장위험의 관리를 주요업무로 다루고 있으며, 시장 상황에 따른 효과의 추정을 위해 여러 가지 시장 상황을 고려하고 있습니다.

(2) 위험노출내역○ 주식회사 케이티나스미디어

회사는 영업활동, 재무활동, 투자활동의 수행 중에 환율위험에 노출되어 있습니다. 외화에서 발생하는 위험은 회사의 현금흐름에 영향을 미치는 범위 내에서 위험관리를 하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

세전순이익	370,985	(370,985)	341,376	(341,376)

당분기말과 전기말 현재 회사의 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화금융자산 및 외화금융부채 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화	당분기말	전기말

금융자산	금융부채	순금융자산	금융자산	금융부채	순금융자산

USD	4,851,376	1,146,580	3,704,796	4,988,647	1,695,505	3,293,142

JPY	5,051	-	5,051	93,946	-	93,946

EUR	-	-	-	39,110	5,291	33,819

SGD	-	-	-	-	7,144	(7,144)

합 계	4,856,427	1,146,580	3,709,847	5,121,703	1,707,940	3,413,763

당분기말 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	1년 ~ 5년

매입채무 및 기타지급채무(*)	158,685,507	158,685,507	158,685,507	-

리스부채	31,127,868	32,693,930	12,781,769	19,912,161

합 계	189,813,375	191,379,437	171,467,276	19,912,161

(*) 인건비와 관련된 항목은 제외된 금액입니다.

○ 주식회사 플레이디플레이디는 기능통화인 원화 이외의 통화로 표시되는 거래에 대하여 환율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 플레이디가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화 단위 : 천원, 외화 단위 : USD, JPY)

구 분	화폐단위	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융부채	USD	37,806	55,442	50,143	73,711

JPY	-	-	6,802	64

당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세비용차감전순이익의 증가(감소)	(5,544)	5,544	(7,378)	7,378

(3) 자본위험관리요소○ 주식회사 케이티나스미디어

회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같으며, 차입금이 존재하지 않아 자본조달비율은 산정하지 아니하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	207,615,130	205,368,034

자본	180,787,434	185,776,271

부채비율	115%	111%

○ 주식회사 플레이디

플레이디는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 플레이디는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 당분기말 현재의 부채비율은 당사의 관리 지표 이내로 관리되고 있습니다. 플레이디는 이 비율을 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	42,065,716	48,983,848

자본	86,072,377	85,708,884

부채비율	49%	57%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 옵션

○ 주식회사 케이티나스미디어(단위: 원)

구분	내용

계약의 명칭	㈜블랙홀릭 제2회 기명식 사모 전환사채

거래상대방	㈜블랙홀릭

계약일	2023.08.30

만기일	2026.04.28
※ 2025년 4월 28일 이사회의결을 통한 2회차 전환사채만기 연장(만기일: 2026년 4월 28일로 변경)
'주권관련 사채권의 취득결정' ('25.04.28) 공시 참고

계약체결목적	전략적 제휴

계약내용	표면이자율 2.0%
만기이자율 6.0%

계약금액	30,000,000,000

결제방법	현금취득(채권 상계 납입)

중도상환가능여부	가능

상환조건	중도상환권(Call Option)
발행회사는 발행일 다음날부터 2025년 3월 31일까지 전환사채의 미상환 원리금 전액을 사채권자에게 일시 상환하는 방식으로 본건 전환사채를 조기상환 할 수 있다. 발행회사가 조기상환권을 행사하고자 하는 경우, 조기상환일로부터 5영업일 이전에 조기상환일 및 조기상환금액을 적시하여 사채권자에게 통지하여야 한다. 위 조기상환 통지는 취소할 수 없으며, 발행회사는 조기상환일에 통지된 내용에 따라 조기상환하여야 한다.
조기상환일에 사채원금 및 당해 사채원금에 대하여 본건 전환사채의 발행일로부터 당해 사채원금 지급일까지 만기보장수익률로 일할계산(1년을 365일로 보고 실제경과일수에 따라 산정)한 금액을 사채권자에게 지급하여야 한다.

기타	-

주1) 본 건 전환사채의 미상환원금은 242억원입니다.주2) 분기보고서 제출일 현재 중도상환권은 만기인 2025년 3월 31일이 경과하여 소멸하였습니다.