제주항공 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 1.업계의 현황

① 산업의 특성 항공운송산업은 초기 설립과 동시에 대규모 자본이 필요하고 고정비용에 대한 투자가 높으며 국가의 항공정책, 질병, 테러 등 예상치 못한 이벤트 요인에 영향을 많이 받는 특성을 가지고 있습니다. 또한 소음, 대기오염 등 환경 문제에 대한 사회적 책임이 강화되며 외부 환경 변화에 많은 영향을 받습니다.

최근 세계 항공운송시장은 항공 자유화정책, 항공사 및 공항 운영의 민간 참여 확대 및 권역별 항공 시장 단일화와 항공사간 제휴(합병) 등 항공사 뿐만 아니라 지역간 경쟁이 심화되어 항공사별로 규모의 경제를 달성하기 위해 많은 노력을 하고 있습니다. 또한 초대형기와 첨단 항행시스템 등 신기술의 발전은 새로운 항공 시장의 변화를 주도하고 있습니다. 과거 항공운송산업은 정부의 규제 수준이 높은 산업이었으나, 최근 전 세계적으로 항공자유화 정책에 따라 국가간 규제를 완화하여 항공사의 자율적이고 공정한 경쟁을 통하여 건전한 산업 성장을 추구하고 있습니다. 국내 항공운송산업도 세계적인 추세에 맞춰 2000년대 중반 이후 규제완화를 통해 제주항공을 비롯한 다수의 신규 LCC(Low Cost Carrier, 저비용항공사)가 시장에 진입하였고, LCC의 진입으로 그 동안확고한 과점시장으로 인식되던 국내 항공운송산업에도 새로운 변화를 일으키고 있습니다. 제주항공은 국내 LCC 시장에 진입한 이후 시장을 선도하며 경쟁을 통해 국내 항공운송산업의 새로운 성장 동력으로 자리잡았다고 자부하고 있습니다. 제주항공을 포함하여 LCC의 활발한 시장 참여와 기존 항공사들과의 공정한 경쟁은 대한민국 항공운송산업의 지속적인 성장뿐만 아니라 관광산업 진흥을 위한 기폭제가 되어 국가 서비스 산업에까지 영향을 미치리라 기대합니다.② 산업의 성장성 국제민간항공기구(International Civil Aviation Organization, ICAO)는 2016년 탑승객은 37억명으로 전년대비 6.0% 증가하였다고 발표하였습니다. 특히 전 세계 항공사의 공급좌석 지표인 ASK(Available Seats km, 유효좌석킬로미터)는 6.4%, 유료 승객 지표인 RPK(Revenue Passengers km, 유상승객킬로미터)는 6.3% 증가한 것으로 나타났으며 아시아 태평양 지역은 세계 평균을 초과하는 8% 성장하였으며 전 세계에서 해당 지역이 차지하는 점유율은 29%로 나타났습니다. 또한 저비용항공사(LCC, Low Cost Carrier)의 시장 점유율은 약 28%로 전 세계적으로 항공 탑승객을 10억 명 이상을 운송시켜 최근의 저비용항공사 주도의 항공산업 주도 현상이 더욱 가속화 되리라 예상됩니다. 또한 국토교통부 항공정책실 항공시장동향(2017.1)의 2017년 항공운송시장 전망에서도 저비용항공사의 신규노선 개척 등 노선의 지속적 확대와 내국인의 해외여행 수요 증가, 한류에 따른 외국인 관광객 증가 등을 통해 국제, 국제 여객 모두 증가세가 지속될 것으로 발표하는 등 향후 국내 항공운송산업의 성장은 지속될 것으로 예상됩니다. ③ 경기변동의 특성 항공운송산업은 여객 및 화물의 운송을 주 영역으로 하는 산업입니다. 항공운송산업은 타 교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁 우위가 있으나 타 교통수단에 비해 사회·경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지므로 경기 변동, 환율 및 유가 변동, 질병 및 테러와 국제 정세 등 외부 요인이 항공사의 수익에 절대적인 영향을 미치고 있습니다. 항공운송산업 경기에 영향을 미치는 주요 외적 변수로 항공 수요 측면에서는 국내외 경제 환경, 국민 경제 성장률 등이 높은 연관성을 보이고 있으며, 사업자의 공급 측면 요인으로는 정부 규제, 초기 진입 투자비 및 공항 인프라 등을 확인할 수 있습니다. 사업자의 비용 측면에서는 영업원가에서 연료유류비가 차지하는 비중이 높아 유가 변동이 손익에 미치는 영향이 크며, 비중이 큰 주요 비용은 외화로 지급되고 있으므로 환율 등 외부 경제변수에 따라 수익성이 변화하는 특성을 가지고 있습니다. ④ 계절성 국내 항공운송산업은 전통적으로 국민 여가 생활 및 계절적 요인에 의하여 성수기와 비수기의 수요와 운임 증감 현상이 반복적으로 나타나기 때문에 내국인의 여행 수요가 7~8월, 1~2월 등 휴가철에 집중되었으나 지속적인 LCC의 합리적인 운임 제공과 효과적인 마케팅 활동을 통해 항공 운임 인하 효과에 기반한 국민 여가 생활이 확대되고 있습니다. 이에 따라 비수기에도 새로운 항공 수요가 지속적으로 창출되고 있어 점차 성수기와 비수기의 격차가 줄어드는 방향으로 변화하고 있습니다. 향후 제주항공을 비롯한 LCC 점유율이 상승하며 항공 여행의 대중화는 더욱 속도를 높일 수 있으리라 기대합니다. 2) 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 제주항공이 우리나라 LCC를 대표하며 국내항공운송시장에서 새롭게 진입한 이후 10년이 넘는 기간동안 동안 LCC는 국가 항공운송산업의 성장세를 지속적으로 주도하고 있습니다. 2017년에도 LCC의 공격적인 노선확장 및 새로운 수요 창출은 단거리 국제선에서 큰 폭으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 이와 더불어 국가가 추진하는 항공 자유화정책과 국민여가 증진 정책은 국민 여가 생활에서 여행 욕구를 계속해서 자극할 것이며 이는 LCC 시장의 성장이 안정적으로 지속되는 기반이 될 것입니다.② 경쟁요소(경쟁상황) 국내 항공운송산업은 과거 양대 항공사의 독과점 시장에서 LCC 등장으로 인하여 국내 총 8개 항공사가 경쟁하고 있습니다. 최근 국내 항공사 간의 경쟁 뿐만 아니라 외국 LCC를 중심으로 하는 외국 국적 항공사의 시장 진입은 운임 인하 압박을 심화시킬 것으로 예상됩니다. 그러나 제주항공이 지금까지 해온 것과 같이 자체 효율성을 확보하고 선진화된 경영 기법을 가장 먼저 적용하여 시장을 선도하고 유연한 대응을 위한 경영활동을 충실히 수행한다면 증가하는 항공수요에서 우리가 확보할 수 있는 시장은 더 커질 수 있다고 예상합니다. 빠르게 변화하는 경쟁 환경에서도 제주항공은 핵심 역량 강화(내재화), 방한관광객 수요 창출, 고객 중심의 판매 채널 다변화 등의 주요 과제를 충실하게 실행함으로서 차별적 경쟁력을 갖추고 지속적인 성장을 위해 노력하고 있습니다. ③시장점유율 추이 시장점유율 추이에 관해서는 Ⅱ.사업의 내용의 2. 회사의 현황을 참고 하시기 바랍니다.3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁력 경쟁력요소와 회사의 경쟁력에 관해서는 Ⅱ.사업의 내용의 2. 회사의 현황을 참고 하시기 바랍니다.

2. 회사의 현황 1) 영업의 개황 2017년 1분기 제주항공은 국내선 제주-김포, 제주-김해, 제주-청주, 제주-대구, 김포-김해 노선에서 누계 총 5,815편, 탑승객 104만 여 명을 운송하여 제주도를 찾는 방문객의 여행편의를 증진시켰으며 국제선에서는 일본, 동남아, 중국, 대양주(괌, 사이판) 등 기존 정기노선 증편을 통해 활성화 시키고 수익성 있는 부정기편을 개발하여 총 8,027편, 탑승객 136만 여 명을 운 송 하였습니다. 국내선에서는 지속적으로 기존 노선 증편을 통해 공급력를 확대하고 시기별 탄력적으로 공급을 조절하며 항공 수요를 유치하고 있으며, 국제선에서는 수익성 있는 노선을 중심으로 기존 노선의 시장점유율을 확대하는 것과 동시에 신규 목적지를 추가적으로 개발하여 최적화된 노선 포트폴리오를 가져가고 있습니다. 당사는 지속적인 성장 기반을 조성하기 위하여 항공 서비스 이용객에게 다양한 선택의 기회를 제공하고 합리적이고 자유로운 여행 경험을 다수에게 제공하겠습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	품목	제품명	비고

항공운송	노선사업	여객	-

화물	-

기타	기내판매 외

3) 시장점유율한국 항공운송시장에서 제주항공의 3년간 주요 항공사별 탑승객 시장 점유율은 다음과 같습니다. [국내선 탑승객 시장점유율]

항공사	2017년도 1분기	2016년도 1분기	2016년	2015년

탑승객	M/S	탑승객	M/S	탑승객	M/S	탑승객	M/S

제주항공	1,049,784	14.2%	1,029,727	15.2%	4,602,984	14.7%	4,261,732	15.0%

기타 LCC	3,187,453	43.2%	2,813,657	41.5%	13,231,817	42.1%	11,262,979	39.6%

대한항공	1,811,841	24.6%	1,674,810	24.7%	8,023,612	25.6%	7,541,155	26.5%

아시아나항공	1,324,209	18.0%	1,255,342	18.5%	5,536,559	17.6%	5,341,361	18.8%

계	7,373,287	100.0%	6,773,536	100.0%	31,394,972	100.0%	28,407,227	100.0%

*출처: KAC 항공통계 기준 자료 (2017.4 기준)4) 회사의 경쟁력 제주항공은 안전 운항을 최우선으로 고객의 신뢰도를 향상시키고 있으며 차별화된 비행 경험을 고객에게 제공하기 위하여 즐겁고 재미있는 서비스를 위한 경쟁력 향상에 집중하고 있습니다. 당사는 아시아 지역 도시의 주요 공항에서 기존 항공사들과 직접적인 경쟁에서 지속적으로 성장하고 있습니다. LCC 고유의 운영 효율성 극대화를 충족시키기 위하여 저비용 구조를 확고히 다지고 경쟁 우위를 확보하고자 노력하고 있습니다. 특히, 그동안 지속적으로 "제주항공, 대한민국 대표 LCC" 로 고객의 마음속에 자리잡기 위해 한류 탑 모델을 활용하여 브랜드 인지도를 향상시키고 있으며 고객 맞춤화된 부가서비스를 제공하여 국내에서 합리적인 여행 문화를 선도하고 있습니다. 당사는 국내 LCC 중 가장 많은 정기 노선을 운항하고 있으며 국내선, 중국, 일본, 대만, 대양주 등 지속적인 근거리 노선 개발을 통해 국내 제1의 LCC이자 제3의 민간 항공사에 위치하고 있습니다. 항공 서비스 이용객이 선호하는 신규 노선을 빠르게 선점하고 성장성과 수익성을 고려하여 최적의 노선 포트폴리오를 고려하여 노선 계획을 수립하고 있습니다. 최근에는 인바운드 고객 유치를 위해 해외 판매 채널의 직영화와 방한외국인 유치를 위한 다양한 마케팅 활동을 진행하고 있으며 현지 언어로 구성된 홈페이지가 더 활성화될 수 있는 방안을 수립하고 시행할 예정입니다. 이러한 현지 국가에서의 영업 인프라 확대와 조기 안정화는 당사의 지속적인 성장 기반이 될 것입니다. 추가적으로 해외 FIT 라운지 설립, 한류스타 랩핑 광고, 찜 (JJIM) 프로모션 등 제주항공만의 시장을 주도하는 즐거운 마케팅 활동은 우리가 쌓고 있는 무형의 자산으로 향후에는 경쟁 우위를 가져오는 주요 수단으로 자리잡을 수 있다고 기대하고 있습니다. 5) 신규사업등의 내용 및 전망 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 확정된 신규사업의 내용 및 전망이 없습니다.

2. 주요 제품 서비스 등 1.주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원,%)

사업부문	품 목	구체적용도	매출액	비율

항공운송사업	노선사업	여객수입	233,074	97.03

화물수입	1,176	0.49

기타수입	5,949	2.48

2.주요 제품 등의 가격변동 추이 - 해당사항이 없습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 1. 주요 원재료 등의 현황가.항공유

(단위: USD 천달러)

연도	사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비 고

2017년 1분기(제13기)	항공 운송업	상 품	항 공 유	항공기 연료	48,328	GS칼텍스, SK에너지외

2016년 1분기(제12기)	23,208

2016년(제12기)	131,318

2015년도(제11기)	105,219

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이가.항공유

(단위: US Cents / US Gallon)

구분	2017년 1분기(제13기)	2016년 1분기(제12기)	2016년(제12기)	2015년(제11기)

항공유	국내	172.08	115.46	144.62	148.76

해외	195.20	153.63	162.65	199.00

- 산출기준 : 총구매액 / 총 사용량- 국내 : 당사 항공유 구매분 중 김포공항, 제주공항, 김해공항, 인천공항, 청주공항, 대구공항에서 급유되는 항공유 총 구매액을 총 사용량으로 나눈 값을 의미합니다.- 해외 : 당사 항공유 구매분 중 해외공항에서 급유되는 항공유 총 구매액을 총 사용량으로 나눈 값을 의미합니다.

나. 가격변동의 원인

항공운송산업의 주요 원재료인 항공유(Jet Fuel)는 성분상으로 등유와 거의 동일한 제품으로 등유성분에 여러 첨가제를 넣어 제조된 계통의 제품입니다. 항공유의 가격은 정유사와 항공사간의 계약에 따라 제각기 다르나 항공사간 국제관례에 의하여 싱가포르 현물시장 가격 지표 MOPS(Mean of Platt’s Singapore Kerosene)에서 거래되는 평균가격을 적용하고 있습니다. 3. 공급시장의 독과점 정도, 공급의 안정성

항공유 시장은 아시아에서는 MOPS(Means of platts in Singapore), 미주에서는 LA Platts (WCP, 서부), US Gulf (동부), 유럽에서는 Rotterdam(유럽), NWE(북유럽)으로 사용하고 있으며 제주항공은 MOPS의 제품 단가를 기준가로 사용하고 있습니다. 따라서 항공유 가격은 “MOPS + Surcharge + 관세” 로 구성되고 있으며 MOPS 기준단가가 USD를 사용하고 있으므로 환율도 동시에 연료비에 영향을 끼치는 주요 요인입니다. 국내에는 4개 정유사(SK, GS, S-Oil, Oilbank)가 항공유를 공급할 능력을 갖추고 있습니다. 제주항공은 이들 업체를 대상으로 공항별 경쟁 입찰 방식으로 공급자를 선정하고 있습니다. 향후에는 유가 등 경제적 환경 변수에 따라 정유사 및 급유 조업사 마진 절감 추진과 동시에 다양한 방법(into Storage 등)을 사용하여 항공유 조달 비용을 낮추기 위한 시도를 지속적으로 진행할 예정입니다. 4. 생산 및 설비 1. 생산능력, 생산실적, 가동률 등1) 생산능력

(단위:여객-백만인km, 금액 백만원)

사업부문	품 목	2017년 1분기	2016년 1분기	2016년	2015년	비고

수송	금액	수송	금액	수송	금액	수송	금액

항공운송사업	국내선 여객	516	46,120	551	46,886	2,349	219,648	2,186	216,637	-

국제선 여객	3,305	202,696	2,176	140,167	9,906	570,238	7,629	440,582	-

합 계	3,820	248,815	2,727	187,054	12,255	789,886	9,815	657,218	-

가) 산출방법o 수 량 여객: 총 공급석 km = ∑(공급좌석 수 × 운항거리)

o 금 액 = 수량 ×Yield

구분	기종(TYPE)	공급좌석수(여객)	비고

여객기	B737-800	186 석, 189 석	-

나) 평균가동시간o 2015년 여객기: 369시간/월o 2016년 여객기: 397시간/월o 2016년 1분기 여객기: 354시간/월 o 2017년 1분기 여객기: 412시간/월 ※ 월평균 가동시간= 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수2) 생산실적

(단위:여객-백만인km, 금액 백만원)

사업부문	품 목	2017년 1분기	2016년 1분기	2016년	2015년	비고

수송	금액	수송	금액	수송	금액	수송	금액

항공운송사업	국내선 여객	489	43,892	492	41,908	2,164	202,864	2,003	199,120	-

국제선 여객	2,935	182,671	1,851	120,487	8,443	494,426	6,354	371,153	-

합 계	3,424	226,563	2,343	162,395	10,607	697,290	8,357	570,273	-

3) 가동률(단위 :시간 )

사업소(사업부문)	2017년 1분기	2016년 1분기	2016년	2015년

실제가동시간	평균가동률	실제가동시간	평균가동률	실제가동시간	평균가동률	실제가동시간	평균가동률

여객기	32,563	13.4	23,084	11.8	109,650	13.0	83,326	12.8

합 계	32,563	13.4	23,084	11.8	109,650	13.0	83,326	12.8

2. 생산설비의 현황[자산항목 : 유형자산]

(단위: 천원)