제주항공 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 1.업계의 현황1) 산업의 특성 등 ① 산업의 특성 항공운송산업은 초기 설립과 동시에 대규모 자본이 필요하고 고정비용에 대한 투자가 높으며 국가의 항공정책, 질병, 테러 등 예상치 못한 이벤트 요인에 영향을 많이 받는 특성을 가지고 있습니다. 또한 소음, 대기오염 등 환경 문제에 대한 규제가 강화되며 외부 환경 변화에 많은 영향을 받습니다. 최근 세계 항공운송시장은 항공 자유화정책, 항공사 및 공항 운영의 민간 참여 확대 및 권역별 항공 시장 단일화와 항공사간 제휴(합병) 등 항공사 뿐만 아니라 지역간 경쟁이 심화되어 항공사별로 규모의 경제를 달성하기 위해 많은 노력을 하고 있습니다. 또한 초대형기와 첨단 항행시스템 등 신기술의 발전은 새로운 항공 시장의 변화를 주도하고 있습니다. 과거 항공운송산업은 정부의 규제 수준이 높은 산업이었으나, 최근 전 세계적으로 항공자유화 정책은 국가간 규제를 완화하여 항공사의 자율적이고 공정한 경쟁을 통하여 건전한 산업 성장을 추구하고 있습니다. 이에 국내 항공운송산업도 세계적인 추세에 맞춰 2000년대 중반 이후 규제완화를 통해 제주항공을 비롯한 다수의 신규 LCC(Low Cost Carrier, 저비용항공사)가 시장에 진입할 수 있는 기반이 마련되었고, LCC의 진입으로 그 동안 확고한 과점시장으로 인식되던 국내 항공운송산업에 새로운 변화 를 일으키고 있습니다. 제주항공이 신규 사업자로 시장에 진출하며 그동안 LCC 시장을 선도하며 건전한 경쟁을 통해 국가 항공운송산업에서 새로운 성장 동력으로 자리잡고 있습니다. 제주항공을 포함하여 LCC의 활발한 시장 참여는 기존 항공사들과의 공정한 경쟁을 통해 대한민국 항공운송산업이 지속적으로 성장하는 계기가 되고 있으며, 나아가 국가 항공산업 및 관광산업 성장의 기폭제가 되어 국가 서비스 산업을 확대시킬 수 있는 기반이 되고 있습니다.

② 산업의 성장성 국제민간항공기구(International Civil Aviation Organization, ICAO)는 2015년 정기여객이 35억명으로 전년대비 6.4% 증가한 것으로 잠정적으로 결과를 발표하였습니다. 특히 세계 항공사 공급좌석(ASK, Available Seats km 유효좌석킬로미터)은 6.1%, 정기 국제여객(RPK, Revenue Passengers km 유상승객킬로미터)은 6.7% 증가한 것으로 나타나고 그중 아시아 태평양 지역은 8.2%를 성장하며 전 세계에서 해당 지역이 차지하는 점유율은 28%로 아시아 태평양 지역의 항공 서비스 성장률은 세계 평균을 상회하는 것으로 나타났습니다. 이 중 저비용항공사(LCC, Low Cost Carrier)는 전체 승객의 약 28%인 9억 5천만명 이상을 운송시키는 것으로 나타나 저비용항공사의 비중이 더욱 커졌다고 나타나며, 향후에도 꾸준히 증가할 것으로 보입니다. 또한 우리나라의 국토교통부 항공정책실의 '항공시장동향(2016.9, 제51호)' 보고서에서도 원화 강세, 저비용항공사의 공급력 확대 등 항공여객 성장세는 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 제주항공이 추구하는 "항공서비스의 대중화"가 국민 삶에 본격적으로 정착되며 국민들의 LCC 수용도는 빠르게 단거리 국제선에도 확대되고 있는 것으로 나타나므로 향후에도 지속적으로 저비용항공사를 중심으로 항공운송산업의 성장세가 유지되리라 기대하고 있습니다. ③ 경기변동의 특성, 계절성

항공운송산업은 여객 및 화물의 수송을 주 영역으로 하는 산업입니다. 항공운송산업은 타교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁 우위가 있으나 타 운송산업에 비해 사회·경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지므로 경기 변동, 환율 및 유가 변동, 질병 및 테러와 국제 정세 등 외부 요인이 항공사의 수익에 절대적인 영향을 미치고 있습니다.

항공운송산업 경기에 영향을 미치는 외적 변수는 국내외 경제 환경, 국민 경제 성장률 등이 있으며 공급 측면 요소로는 정부 규제 및 초기 진입 비용 등을 확인 할 수 있습니다. 비용 측면 요소는 영업원가에서 연료유류비가 차지하는 비중이 높아 유가 변동이 항공사 손익에 미치는 영향이 크며 주요 영업자산인 항공기 도입을 위한 외화 채무를 보유하고 있으므로 국제금리, 환율 등 외부 변수에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성을 가지고 있습니다.

④ 계절성

국내항공운송산업은 국민 여가 생활 및 계절적 요인에 의하여 성수기와 비수기의 수요와 운임 증감 현상이 반복적으로 나타나고 있습니다. 전통적으로 내국인의 여행 수요는 7~8월, 1~2월 등 휴가철에 집중되었으나 최근 LCC의 시장 진입에 따른 항공 운임 인하 효과와 국민 여가 생활 확대로 인해 신규 항공수요가 창출되며 성수기와 비수기의 격차가 점차 줄어드는 방향으로 변화하고 있습니다. 또한 LCC로 인하여 항공 수요 확대 및 항공 여행이의 대중화는 변화의 속도를 높일 수 있으리라 기대합니다. 2) 국내외 시장여건① 시장의 안정성 제주항공이 우리나라 LCC를 대표하며 국내항공운송시장에서 새롭게 진입한 이후 지난 10년동안 LCC는 국가 항공운송산업의 성장세를 지속적으로 주도하고 있습니다. 향후에도 공격적인 노선확장 및 수요창출을 통해 단거리 국제선의 LCC 분담율이 큰 폭으로 성장시킬 것으로 기대하고 있습니다. 국가가 추진하는 항공 자유화정책과 국민여가증진 욕구에 대한 니즈가 지속됨에 따라 LCC 시장의 성장은 지속될 것입니다.② 경쟁요소(경쟁상황) 국내 항공운송산업은 과거 양대 항공사의 독과점 시장에서 LCC 등장으로 인하여 국내 총 8개 항공사가 경쟁하고 있습니다. 최근 국내 항공사 간의 경쟁 심화에 따라 운임 인하 압박은 심화되고 외국 LCC를 중심으로 하는 한국시장 진입 시도는 이를 더욱 격화시키고 있으나 제주항공은 자체 효율성 확보하고 선진화된 경영 기법을 도입하여 선제적인 대응을 위한 경영활동을 충실히 수행하고 있습니다. 빠르게 변화하는 경쟁 환경에서도 제주항공은 핵심 역량 강화(내재화), 방한관광객 수요 창출, 고객 중심의 판매 채널 다변화 등의 주요 과제를 충실하게 실행함으로서 차별적 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있습니다. ③시장점유율 추이 시장점유율 추이에 관해서는 Ⅱ.사업의 내용의 2. 회사의 현황을 참고 하시기 바랍니다.3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁력 경쟁력요소와 회사의 경쟁력에 관해서는 Ⅱ.사업의 내용의 2. 회사의 현황을 참고 하시기 바랍니다.

2. 회사의 현황 1) 영업의 개황 2016년 3분기 제주항공은 국내선 제주-김포, 제주-김해, 제주-청주, 제주-대구, 김포-김해 노선에서 누계 총 19,636편, 탑승객 340만 여 명을 운송하여 제주도를 찾는 방문객의 여행편의를 증진시켰으며 국제선에서는 일본, 동남아, 중국, 대양주(괌, 사이판) 등 기존 정기노선을 활성화 시키고 부정기편을 개발하여 총 18,622편, 탑승객 295만 여 명을 운송 하였습니다. 국내선에서는 지속적으로 기존 노선 증편을 통한 공급력을 확대하고 있으며, 국제선에서는 신규 목적지를 개발하여 지속적인 성장 기반을 조성하고 있으며 항공 서비스 이용객에게 다양한 선택의 기회를 제공하고 합리적이고 자유로운 여행 경험을 다수에게 제공하고자 노력하고 있습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	품목	제품명	비고

항공운송	노선사업	여객	-

화물	-

기타	기내판매 외

3) 시장점유율한국 항공운송시장에서 제주항공의 3년간 주요 항공사별 탑승객 시장 점유율은 다음과 같습니다.[국내선 탑승객 시장점유율]

항공사	2016년도 3분기	2015년도 3분기	2015년	2014년

탑승객	M/S	탑승객	M/S	탑승객	M/S	탑승객	M/S

제주항공	3,441,635	16.7%	3,163,707	17.4%	4,195,186	15.0%	3,398,380	13.8%

기타 LCC	9,383,436	45.5%	7,732,957	42.6%	11,097,323	39.7%	9,092,763	36.9%

대한항공	4,626,399	22.5%	4,241,146	23.4%	7,431,897	26.6%	6,891,634	28.0%

아시아나항공	3,151,889	15.3%	3,014,753	16.6%	5,255,729	18.8%	5,264,761	21.4%

계	20,603,359	100.0%	18,152,563	100.0%	27,980,135	100.0%	24,647,538	100.0%

*출처: KAC 통계 자료4) 회사의 경쟁력 제주항공은 안전 운항을 최우선으로 고객의 신뢰도를 향상시키고 즐겁고 흥미있는 비행 경험을 제공하기 위해 항시 차별화된 서비스 경쟁력을 향상 시키고 있습니다. 당사는 아시아 지역 도시의 주요 공항에서 기존 네트워크 항공사들과 직접적으로 경쟁하고 있으며, LCC 고유의 운영 효율성 극대화를 통해 저비용 구조를 확립하고 차별적인 경쟁력을 확보하여 해외 항공사들과 경쟁하고 있습니다. 특히, "제주항공, 대한민국 대표 LCC" 로 자리잡기 위해 한류 탑 모델을 활용하여 당사 브랜드 인지도를 향상시키고 있으며 고객 니즈에 맞는 차별화된 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 현재 당사는 국내 LCC 중 가장 많은 정기 노선을 운항하고 있으며 국내선, 중국, 일본, 대만, 대양주 등 지속적인 근거리 노선 개발을 통해 국내 제1의 LCC이자 제3의 민간 항공사로 더욱 공고히 자리잡겠습니다. 당사는 항공 서비스 이용객이 선호하는 신규 노선을 빠르게 선점하고 성장성과 수익성을 고려하여 최적의 노선 포트폴리오를 고려하여 노선 계획을 수립하고 있습니다. 지속적으로 인바운드 고객 유치를 위해 해외 판매 채널을 직영 체계로 전환하고 현지 언어로 구성된 홈페이지를 활성화시키고 있으며 이러한 진입 국가에서의 영업 인프라 확대는 당사의 성장 기반이 되리라 생각합니다. 또한 해외 FIT 라운지 설립, 한류스타 랩핑 광고, 찜 (JJIM) 프로모션 등 제주항공만의 즐거운 마케팅 활동으로 새로운 항공 수요를 창출할 수 있도록 지속적으로 시장을 주도하는 혁신적인 마케팅 활동을 추진할 계획입니다.

5) 신규사업등의 내용 및 전망 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 확정된 신규사업의 내용 및 전망이 없습니다. 2. 주요 제품 서비스 등 1.주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원,%)

사업부문	품 목	구체적용도	매출액	비율

항공운송사업	노선사업	여객수입	541,171	97.17%

화물수입	3,394	0.61%

기타수입	12,362	2.22%

2.주요 제품 등의 가격변동 추이 - 해당사항이 없습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 1. 주요 원재료 등의 현황가.항공유

(단위: USD 천달러)

연도	사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비 고

2016년 3분기(제12기)	항공 운송업	상 품	항 공 유	항공기 연료	88,488	GS칼텍스, SK에너지외

2015년 3분기(제11기)	86,432

2015년도(제11기)	105,219

2014년도(제10기)	157,911

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이가.항공유

(단위: US Cents / US Gallon)

구분	2016년 3분기(제12기)	2015년 3분기(제11기)	2015년(제11기)	2014년(제10기)

항공유	국내	120.20	155.31	148.76	279.45

해외	166.79	190.51	199.00	293.86

- 산출기준 : 총구매액 / 총 사용량- 국내 : 당사 항공유 구매분 중 김포공항, 제주공항, 김해공항, 인천공항, 청주공항, 대구공항에서 급유되는 항공유 총 구매액을 총 사용량으로 나눈 값을 의미합니다.- 해외 : 당사 항공유 구매분 중 해외공항에서 급유되는 항공유 총 구매액을 총 사용량으로 나눈 값을 의미합니다.

나. 가격변동의 원인

항공운송산업의 주요 원재료인 항공유(Jet Fuel)는 성분상으로 등유와 거의 동일한 제품으로 등유성분에 여러 첨가제를 넣어 제조된 계통의 제품입니다. 항공유의 가격은 정유사와 항공사간의 계약에 따라 제각기 다르나 항공사간 국제관례에 의하여 싱가포르 현물시장 가격 지표 MOPS(Mean of Platt’s Singapore Kerosene)에서 거래되는 평균가격을 적용하고 있습니다. 3. 공급시장의 독과점 정도, 공급의 안정성

항공유 시장은 아시아에서는 MOPS(Means of platts in Singapore), 미주에서는 LA Platts (WCP, 서부), US Gulf (동부), 유럽에서는 Rotterdam(유럽), NWE(북유럽)으로 사용하고 있으며 제주항공은 MOPS의 제품 단가를 기준가로 사용하고 있습니다. 따라서 항공유 가격은 “MOPS + Surcharge + 관세” 로 구성되고 있으며 MOPS 기준단가가 USD를 사용하고 있으므로 환율도 동시에 연료비에 영향을 끼치는 주요 요인입니다. 국내에는 4개 정유사(SK, GS, S-Oil, Oilbank)가 항공유를 공급할 능력을 갖추고 있습니다. 제주항공은 이들 업체를 대상으로 공항별 경쟁 입찰 방식으로 공급자를 선정하고 있습니다. 향후에는 유가 등 경제적 환경 변수에 따라 정유사 및 급유 조업사 마진 절감 추진과 동시에 다양한 방법(into Storage 등)을 사용하여 항공유 조달 비용을 낮추기 위한 시도를 지속적으로 진행할 예정입니다. 4. 생산 및 설비 1. 생산능력, 생산실적, 가동률 등1) 생산능력

(단위:여객-백만인km, 금액 백만원)

사업부문	품 목	2016년 3분기	2015년 3분기	2015년	2014년	비고

수송	금액	수송	금액	수송	금액	수송	금액

항공운송사업	국내선 여객	1,765	170,751	1,625	164,814	2,186	216,637	1,773	202,748	-

국제선 여객	7,088	427,906	5,582	331,292	7,629	440,582	5,668	362,404	-

합 계	8,853	598,657	7,207	496,106	9,815	657,218	7,441	565,152	-

가) 산출방법o 수 량 여객: 총 공급석 km = ∑(공급좌석 수 × 운항거리)

o 금 액 = 수량 ×Yield

구분	기종(TYPE)	공급좌석수(여객)	비고

여객기	B737-800	186 석, 189 석	-

나) 평균가동시간o 2015년 3분기 여객기: 370시간/월 o 2016년 3분기 여객기: 385시간/월※ 월평균 가동시간= 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수2) 생산실적

(단위:여객-백만인km, 금액 백만원)

사업부문	품 목	2016년 3분기	2015년 3분기	2015년	2014년	비고

수송	금액	수송	금액	수송	금액	수송	금액

항공운송사업	국내선 여객	1,623	157,235	1,487	151,287	2,003	199,120	1,627	185,920	-

국제선 여객	5,983	365,759	4,580	274,784	6,354	371,153	4,686	302,040	-

합 계	7,606	522,994	6,068	426,071	8,357	570,273	6,313	487,960	-

3) 가동률(단위 :시간 )

사업소(사업부문)	연간가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

여객기	N/A	109,184	12.8

합 계	N/A	109,184	12.8

2. 생산설비의 현황[자산항목 : 유형자산]

(단위: 천원)