HDC현대EP 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 자동차, 전기전자 산업부품 및 건설자재, 소비재 용도로 사용되는 플라스틱 소재를 공급하는 PO사업부문과 전기전자 산업, 건자재 용도로 사용되는 PS 및 EPS 소재를 공급하는 PS사업부문, 그리고 소방배관 및 바닥난방용 난방관을 공급하는 건자재사업부문 등 3개 사업부문으로 나누어 사업을 영위하고 있습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

구분	제19기 3분기	제18기	제17기

PO사업부문	매 출 액	333,928	458,041	482,033

영업손익	9,400	25,746	43,112

자 산	316,869	333,358	334,318

PS사업부문	매 출 액	304,579	404,142	346,164

영업손익	6,487	11,379	23,370

자 산	263,917	237,161	212,460

건자재사업부문	매 출 액	38,490	52,170	32,962

영업손익	3,606	4,346	2,384

자 산	47,521	42,191	31,001

계	매 출 액	676,997	914,354	861,159

영업손익	19,493	41,471	68,866

자 산	628,307	612,710	577,778

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. ※ 제18기(전기) 및 제17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

나 . 사업부문별 현황 (1) PO사업부문 (산업의 특성) PO사업부문 중 PP사업은 화학분야 중 대표적인 기술집약적 산업으로, 다양한 물성 구현을 통해 자동차, 전기/전자, 일반 산업자재/소비재 등의 산업분야에 기초소재로 널리 사용되고 있습니다. 비교적 저가이면서 재사용이 가능하고, 고강도/고충격 소재 개발을 통해 경량화를 구현할 수 있어 친환경 소재로 주목받고 있습니다. PE사업은 건설용 파이프, 식품 및 생활 포장재, 자동차, 전기/전자 등 다양한 사업분야에 광범위하게 사용되는 기초소재를 개발하는 사업으로, 인류 생활수준 진보에 따라 다양한 물성요건이 필요시 되는 기술집약적 B to B 사업입니다. (산업의 성장성) 자동차 산업의 트렌드는 가벼우면서도 기계적 강도가 높아 차체의 중량을 줄일수 있는 소재를 이용하여 연비의 향상 및 원가 절감을 가능케 하는 것입니다. 그리고 CO2 배출 규제 등의 새로운 환경 법규에 대응할 수 있는 친환경 소재인 생분해성 천연 고분자 소재에 대한 관심도 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한 전기자동차 보급의 확산으로 전자파 차폐 및 전기효율이 중요해짐에 따라 EMI(차폐)기술도 각광받고 있으며, 이로 인해 Engineering Plastic 시장은 더욱 확대될 전망입니다. PP사업은 시장의 요구에 부합하는 신규개발과 소재개량으로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 한편, PE사업은 전세계적인 개발도상국의 건설사업 진행에 따라 파이프 등 건설자재의 수요가 지속적으로 형성되어 있으며, 선진국에서는 생활수준 향상에 따라 다양하고 안정적인 건설소재에 대한 필요성이 지속적으로 증가되고 있습니다. 또한 식품 및 의약 포장재의 고급화 추세로 다양한 종류의 포장용 PE 제품의 수요가 증가하고 있으며, 이는 유럽/미주 등 선진국 시장에서 동남아/중국 등 개발도상국으로 확대되고 있는 추세입니다. (경기변동의 특성) Polypropylene은 플라스틱 중 가장 기초가 되는 소재로써 원유를 기반으로 하는 소재 특성상 국제유가 및 환율 등의 외부요인에 의해 매출과 수익성이 크게 영향을 받을 수 있습니다. 또한 주요 시장이 소비재인 자동차 및 전기/전자제품이므로 경기변동에 따른 관련 산업의 실적과 밀접한 관계가 있습니다. PE사업은 전세계적인 건설경기 및 포장수요에 따라 수요에 의존하며, 생산원료는 원유로부터 파생되는 PE/PP 원재료의 가격변동성에 의해 구매 가격이 결정되고 있습니다. (계절성) 광범위한 분야에 적용되는 기초 소재이므로 계절적인 요인이 매출에 미치는 영향은 크지 않습니다. 하지만 자동차 산업에서의 하계 휴가, 명절 등 휴일이 많은 기간과 전기/전자 산업에서 에어컨 등 계절적 영향을 크게 받는 제품의 생산량이 조절되는 동절기에는 매출에 다소 영향을 받을 수 있습니다. PE사업의 경우 해외 수출이 전체 판매의 75% 정도를 차지하는 특성상 각 국가별 휴일에 영향을 받으나, 중동의 라마단이나 서구의 크리스마스 시즌을 제외하고는 계절별 편차가 크지 않은 편입니다. (국내 외 시장여건) 3/4분기까지의 국내 자동차 총 생산실적은 '17년 대비 '18년 7% 감소하였습니다. 주력 판매처인 자동차 3社의 경우 전년 대비 국내 판매실적은 유사 수준이나, 전반적으로 수출 물량이 감소하는 추세입니다. 주력 자동차社 중에서 일부 공장 폐쇄, 철수설 관련 이슈로 자동차 생산량 및 판매량이 감소된 부분이 있습니다. 전기/전자부문에서는 업체의 생산거점이 점차 해외로 이전 진행되고 있습니다. PE사업의 경우 국내외적으로 경쟁사들은 상존하나 지속적인 기술 개발을 통해서 시장에서의 지위를 확보하고 있습니다. (회사의 경쟁우위요소) PP사업은 높은 시장 진입 및 기술 장벽이 있습니다. 자동차 및 전기전자 분야 소재 적용에 있어 상당한 시간이 소요되며, 연구개발 능력이 뒷받침되어야 사업을 영위할 수 있습니다. 또한 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있는 만큼 최종 적용 회사와의 관계가 긴밀해야 하며, 원거리 공급자가 진입하기 힘든 특성을 가지고 있습니다. 당사는 감성품질과, 적시 납기, 연구개발의 공동참여 등에서 경쟁사 대비 우수한 경쟁력을 보유하고 있으며, 이는 수년간의 시장점유율 1위의 결과로 나타나고 있습니다. PE사업은 지속적인 연구개발을 통한 품질우위, 안정적인 생산공정, 전세계적인 판매 네트워크가 경쟁우위요소 입니다. ( 2) PS사업부문 (산업의 특성) PS사업부문은 자본집약적 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 생산효율성이 수익증대에 큰 영향을 미치며 국제유가, 환율 등 거시경제요인에 의해 매출 및 수익성의 변동이 큰 사업입니다. (산업의 성장성) PS사업부문의 경우 가장 큰 수요처는 전기/전자산업과 건설업으로, 범용제품의 수요는 다소 줄어드는 추세이지만, 광학용 PS 등 신규 시장 창출 및 전기/전자 산업의 부품 소재가 PS로 대체됨에 따라 고기능 제품의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 환경에 대한 관심과 규제가 늘고 있어 친환경 제품의 개발과 판매를 위해 노력하고 있습니다. (경기변동의 특성) PS사업부문은 전방산업의 경기에 따라 국내 판매량이 영향을 받습니다. 주요 수요처는 전기/전자 산업, 건설업 등이 있습니다. 또한 재료비 비중이 큰 산업이므로, 국제유가의 변동에 따라 판매가 및 원가가 민감하게 반응하며 그 외에도 환율, 동종업체의 증/감산 등에도 영향을 받을 수 있습니다. (계절성) 전기/전자 산업, 건설업의 일반적인 계절성의 영향을 받으며, 하절기에 수요가 증가하는 계절성을 보이고 있습니다. (국내외 시장여 건) 수출시장의 경우 공급과잉 양상을 보이고 있지만, 일부 PS 업체들의 PS 사업중단 및 생산라인 전환으로 국내 PS 사업 재편되고 있으며, 전기/전자 업체의 판매 호조에 따라 PS제품의 국내수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 또한 최근 에너지 절약 설계 기준 강화에 따른 단열재 두께 후막화로 고성능 단열재 위주로 수요가 증가되고 있어 EPS 단열재의 가격 대비 성능, 친환경 요인으로 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. (회사의 경쟁우위요소) P S사업부문은 유사한 제품시장에서 다수의 공급자가 경쟁하는 형태로서, 생산성과 품질이 매우 중요한 산업입니다. 당사는 고기능성 PS 시장 수요가 꾸준히 성장함에 따라 신규 수요 창출을 위해 도광판용 PS 지속 개발하고 있으며, 전 자재료 등 첨단소재로까지 PS 사용 영역을 확대하고 있습니다. 또한 정부의 단열재 기준 강화에 대응하고자 기존 고단열에 열전도율을 강화한 고효율 단열 제품개발 지속, 고난연 EPS, 코팅법 고단열 제품등 오랜 경험으로 축적된 생산 노하우를 바탕으로 뛰어난 생산성과 품질, 다양한 제품 MIX를 통해 시장 확대 및 고객 요구에 대응하 고 있습니다. (3) 건자재사업부문 (산업의 특성) 건자재사업부문은 건설용 배관 중, 주로 아파트의 급수/급탕(냉/온수) 배관, 바닥난방용 난방관, 분배기, C-PVC 소방 스프링클러 배관과 부속 등을 생산/판매하는 사업입니다. 급수/급탕용과 난방용 배관재는 KS인증 및 KC인증 제품으로 정기적인 제품 검사 및 공장 심사를 통해 인증을 갱신하고 있습니다. 또한 C-PVC 배관은 내식성 및 내마모성이 우수하여 소방 스프링클러용 배관재로 사용하는데 적합하며, 소방기술원(KFI)의 인증 제품으로 안정성이 검증된 배관재입니다. 소방용 배관의 내진 안정성 강화로 C-PVC 배관의 내진설계 적용이 확대되고 있습니다. (산업의 성장성) 국내 주택건설시장은 민간부문의 공급과잉에 따른 성장세 하강 전환과 공공부문의 주거안정화 정책으로 건설 트렌드의 변화와 공급 조정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 행복주택 등 공공주택 공급 확대와 사회구조 변화에 따른 수도권 광역화, 소형주택 선호 현상 등으로 도시형 신규주택 건설 확대가 진행될 것입니다. 플라스틱 배관재는 주택건설시장에서 가장 많이 쓰이는 배관재 입니다. 그 중 PB배관은 원료자체의 우수성과 안정성을 이미 검증받아, 플라스틱 배관재 중에서도 가장 많이 쓰이는 배관재로, 주택건설시장에서 꾸준한 성장을 지속할 것으로 예상하고 있습니다. (경기변동의 특성) 전방산업이 건설산업, 특히 주택건설산업으로 주택건설경기의 변동에 많은 영향을 받는 경향이 있습니다. (계절성) 최종 사용처가 건설현장이므로 계절적 영향을 많이 받아, 동절기 수요가 감소하는 경향이 강한 편입니다. (국내외 시장여 건) `18년 하반기부터 정부의 부동산 정책 변화와 공급과잉 등으로 향후 국내 주택건설시장의 성장세는 하강 국면으로 전환될 것으로 예상되고 있습니다. 동남아 지역 등 한국형 아파트를 선호하는 경향에 따라 일부 건설사에서 아파트 건설 수출을 진행하고 있습니다. PB파이프를 해외시장에도 적용하고자 건설사와 설비사 및 당사 해외 네트워크를 활용한 제품 홍보 및 판로개척을 진행 중에 있습니다. ( 회사의 경쟁우위요 소) 세대 위생 배관 시장에서 이미 검증된 PB 원재료를 사용한 PB배관 제품으로, 시공성이 뛰어나며 품질이 우수합니다. 또한 C-PVC 소방 스프링클러 배관재를 생산 및 공급하여 주택 건설시장에서 넓고 안정된 영업망을 갖추고 있습니다. 또한 모기업인 현대산업개발과의 협력을 통해 건설트렌드 및 정부 관련 법규의 변화에 발맞춰 신기술을 적극 연구, 도입하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 회사는 자동차, 전기전자, 건축자재, 파이프 등에 사용되는 복합PP, 복합PE 및 PS/EPS 제품, 건자재 등을 생산, 판매하고 있습니다. 특징별로 세분화한 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액 (비율)

PO사업부문	제품	복합PP/PE	자동차 내/외장재외	SUPOL 외	327,667(48.4%)

상품	Base 외	-	-	6,261(0.9%)

PS사업부문	제품	PS	HIPS	전자제품 케이스,음식물 용기 등	Solarene	100,304(14.8%)

GPPS	가전수납, 건축용단열재, 잡화 등	Solarene	90,341(13.3%)

EPS	단열재, 차음재,완충포장재 등	Solarpol	102,603(15.2%)

상품	SM 외	-	-	11,330(1.7%)

건자재사업부문	제품	배관 외	배관재	-	31,003(4.6%)

상품	수전구 외	건축용	-	7,488(1.1%)

2018년 3분기 PO사업부문의 매출은 전년 동기 대비 4,619백만원(1.4%) 감소, PS사업부문은 5,233백만원(1.7%) 감소, 건자재사업부문은 616백만원(1.6%) 증가 등 전체적으로는 전년 동기 대비 9,236백만원(1.4%) 감소한 676,997백만원을 기록하였습니다 .

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사의 주요 생산 제품군별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/Kg)

구 분	품 목	제19기 3분기	제18기	제17기

PO사업부문	복합PP	1,797	1,723	1,609

복합PE	2,502	2,566	2,704

PS사업부문	PS	HIPS	1,795	1,814	1,567

GPPS	1,660	1,599	1,432

EPS	1,990	1,926	1,780

상기의 가격 산출 기준은 매출액을 수량으로 나눈 값입니다. 당사 제품 가격은 석유화학원료 시장 및 전방산업인 자동차, 전기/전자 산업 경기에 직접적인 영향을 받습니다. 건자재사업부문은 규격 및 품종에 따라 단위(개) 당 단가가 큰 편차를 보이고 있어 품목별 단가를 산정하기 어렵습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

현재 당사에서 사용하는 주요 원재료는 석유화학 제품입니다. 주요 원재료의 종류는 SM(Styrene Monomer), PP(Polypropylene), PE(Polyethylene), PB(Polybutene) 그리고 합성고무(Rubber)로 나뉩니다. 원재료 가격은 글로벌 경기와 무역환경이 변화함에 따라 등락을 지속했습니다. 국제유가와 납사가격의 변동에 따라 영향을 받고 있으며, 최근 보호무역주의 관련 이슈 또한 가격에 영향을 미치고 있습니다. PO사업부문의 거래처는 SK종합화학, LG화학, 폴리미래, 한화토탈, 대한유화 등 석유화학업체입니다. 합성고무는 제품간의 차별성은 있으나, 현재는 국내 SK종합화학, LG화학, 금호폴리켐 및 해외 Mitsui, Dow 등에서 구매하고 있습니다. PS사업부문의 SM거래처는 SK종합화학, 한화토탈 등 석유화학업체이며, 합성고무(BR, Butadien Rubber)의 경우 내수는 금호석유화학에서 구매하고 있으며, 동등사양 제품을 러시아에서 수입하여 사용 중에 있습니다.

건자재사업부문의 PB거래처는 BASELL과 Mitsui 등이 있으며 PB 원재료를 100% 수입하여 사용 중에 있습니다.

주요 원재료 등의 가격 변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/Kg)

품 목	제19기 3분기	제18기	제17기

SM	1,522	1,403	1,224

PP	1,423	1,318	1,224

PE	1,558	1,509	1,483

RUBBER(POE)	1,943	1,985	2,017

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 국내의 경우 당진공장과 진천공장은 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 휴일(공휴일 포함)을 포함하여 연간 가동일을 총 326일로 가정하여 생산능력을 산출하였습니다. 생산능력은 '일일생산능력×가동일'의 방법으로 산출하고 있습니다. 당진공장은 182.9톤의 일일생산능력으로 연간 60,000톤의 제품 생산이 가능하며, 진천공장은 79.8톤의 일일생산능력으로 연간 25,000톤의 제품을 생산하는 것을 생산능력의 근거로 삼고 있습니다. 울산공장은 4조 3교대로 작업을 하고 있으며, 연간 가동일은 360일입니다. 일일생산능력은 625톤으로 연간 225,000톤의 제품을 생산할 수 있습니다. (PS: 389톤/일, EPS: 236톤/일) 세종 공장은 연간 가동일을 260일로 가정하여, 178 킬로미터의 일일 생산능력으로 연간 46,280 킬로미터의 제품을 생산할 수 있습니다. 김천 공장은 연간 가동일을 260일로 가정하여, 54킬로미터의 일일 생산능력으로 연간 14,157킬로미터의 제품을 생산할 수 있습니다. 해외의 경우 복합PP를 생산하는 HEP SANHE(중국), HEP INDIA(인도), HEP YANCHENG(중국), HEP CHONGQING(중국)의 연간 생산능력은 90,000톤이며, 복합PE를생산하는 HEP GUANGDONG(중국)의 연간 생산능력은 17,040톤입니다. 나. 생산실 적 및 가동률 2018년 3분기 생산실적은 당진공장 35,243톤, 진천공장 15,068톤을 생산하였으며, 울산공장 160,851톤, 세종공장 33,724킬로미터를 생산하였습니다. 2018년 3분기 평균 가동률은 당진공장이 88%, 진천공장이 98%, 울산공장이 95%, 세종공장이 92%로 집계되었습니다 . 해외의 경우 복합PP를 생산하는 HEP BEIJING(중국), HEP CHENNAI(인도), HEP YANCHENG(중국), HEP CHONGQING(중국)의 2018년 3분기 생산실적은 52,941톤이며 평균 79%의 가동율을 보이고 있습니다. 복합PE를 생산하는 HEP GUANGDONG(중국)의 생산실적은 3,492톤으로 27%의 가동률로 집계되었습니다. 단, 컴파운드는 생산제품별 생산능력의 편차가 크기 때문에, 가동율만으로 단순 비교시 정보의 왜곡을 가져올 수 있습니다. 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 당사는 충남 당진에 위치한 본사 및 당진공장과 충북 진천에 위치한 진천공장을 보유하고 있습니다. PO사업부문 산하에 공시지가 136억원의 토지 8만9천㎡와 건물 1만8천㎡ 등의 당진공장과 연구소가 있으며, 공시지가 22억원의 토지 1만7천㎡와 건물1만2천㎡ 등의 진천공장이 있습니다. 또한 PS사업부문 산하의 울산공장은 울산광역시 내 울산석유화학단지에 입주하여 있습니다. 토지, 건물 및 기계장치 등을 동부하이텍과 삼동흥산으로부터 임차하여 운영하였 으나, 2012년 7월 25일자로 해당 자산 일체를 양수하였습니다. 토지의 면적은 2 5만2천㎡로 공시지가 기준 670억원입니다. 건자재사업부문 산하의 세종공장은 세종특별자치시 내 연기면에 위치하고 있으며,토지 1만2천㎡와 건물 9천㎡를 ㈜한국PEM으로부터 임차하여 운영하고 있습니다. 또한 김천공장은 경북 김천시 내 김천산업단지에 입주하여 있으며, 토지 1만8천㎡와 건물 6천㎡를 한국젠틀리스(구,한국케미칼(주)) 로부터 임차하여 운영하고 있습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

소재지	소유형태	기초장부가액	기중변동액	기말장부가액

증가	감소	감가상각 등

국내	자가보유	52,755,523	-	-	-	52,755,523

해외	자가보유	573,642	-	-	(47,689)	525,953

합 계	53,329,165	-	-	(47,689)	53,281,476

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

소재지	소유형태	기초장부가액	기중변동액	기말장부가액

증가	감소	감가상각 등

국내	자가보유	15,831,589	-	-	(533,412)	15,298,176

해외	자가보유	20,087,343	155,517	-	(982,356)	19,260,504

합 계	35,918,932	155,517	-	(1,515,769)	34,558,680

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

소재지	소유형태	기초장부가액	기중변동액	기말장부가액

증가	감소	감가상각 등

국내	자가보유	1,561,772	-	-	(102,328)	1,459,444

해외	자가보유	214,989	-	-	(28,334)	186,655

합 계	1,776,761	-	-	(130,662)	1,646,098

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

소재지	소유형태	기초장부가액	기중변동액	기말장부가액

증가	감소	감가상각 등

국내	자가보유	39,014,263	2,198,917	(207,819)	(3,303,323)	37,702,037

해외	자가보유	10,044,349	709,169	(46,960)	(1,332,102)	9,374,457

합 계	49,058,612	2,908,086	(254,779)	(4,635,425)	47,076,494

※PS사업부문 에너지 효율화 System 구축 등

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

소재지	소유형태	기초장부가액	기중변동액	기말장부가액

증가	감소	감가상각 등

국내	자가보유	96,844	-	(8,758)	(17,824)	70,262

해외	자가보유	135,789	36,401	(715)	(35,928)	135,547

합 계	232,632	36,401	(9,473)	(53,752)	205,808

[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 천원)

소재지	소유형태	기초장부가액	기중변동액	기말장부가액

증가	감소	감가상각 등

국내	자가보유	4,978,883	1,529,526	(11,430)	(1,797,138)	4,699,841

해외	자가보유	1,176,327	260,382	-	(287,295)	1,149,413

합 계	6,155,210	1,789,907	(11,430)	(2,084,434)	5,849,254

※ 연구소 분석 장비 구매 외

( 2) 설비의 신설·매입 계획 등 해당사항 없습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당사의 매출은 복합PP 및 엔지니어링플라스틱 소재를 이용하여 사출 성형 업체에 공급 및 복합PE를 사용하여 산업용/건설용 파이프, 소비재 시장에 공급하는 PO사업부문, 범 용플 라스틱 소재로서 전기/전자산업 및 건설업 시장에 공급하는 PS사업부문, 급수/급탕(냉/온수) 배관, 바닥난방용 난방관, 분배기, C-PVC 소방 스프링클러 배관을 공급하는 건자재사업부문으로 구 분됩니 다. P O사업부문은 전년 동 기 대 비 1.4% 감소한 333,928백만원의 매출을 기록하였고, PS사업부문은 304,579백만원의 매출을 기록하였으며, 이 는 전 년 동기 대비 1.7% 감소한 수치입니다. 건자재사업부문은 전년 동기 대비 1.6 %증가한 38,490백만원의 매출을 기록하였습니다. 사업부문별 매출액은 다 음과 같습 니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제19기 3분기	제18기	제17기

PO사업부문	제품매출	국 내	169,985	234,251	254,652

해 외	157,682	219,069	222,934

상품매출	국 내	2,357	2,165	758

해 외	3,903	2,556	3,688

PS사업부문	제품매출	국 내	192,877	269,544	235,059

해 외	100,372	115,859	108,265

상품매출	국 내	8,558	18,739	1,950

해 외	2,773	-	890

건자재사업부문	제품매출	국 내	30,802	41,084	25,246

해 외	200	212	382

상품매출	국 내	7,460	10,854	7,307

해 외	28	19	28

합 계	국 내	412,039	576,638	524,972

해 외	264,958	337,716	336,187

합 계	676,997	914,354	861,159

※ 상기 "해외"부분은 본사의 수출분과 해외 현지법인 매출액의 합산임. ※ 제18기(전기) 및 제17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 PO사업부문의 PP사업은 국내 및 대부분의 수출 거래처의 경우 사출성형 업체와 직접 거래하고 있으 며, 일본 수출의 경우 현지 특수성을 감안하여 상사를 통한 간접거래 형식으로 판매중에 있습니다. 한편 PE사업은 전체 물량의 70% 가량을 해외로 수출하고 있습니다. 주요 수출지역은 터키 및 중동지역, 인도, 동남아, 그리고 미주 및 유럽에 걸쳐 광범위 하게 분포되어 있으며, 각 지역별로는 영업력 및 네트워크가 우수한 현지 파트너사 및 agent-ship 구축을 통해 안정적인 판매경로를 유지하고 있습니다. 뿐만 아니라 각 국가별 주요 대형 고객사와는 직거래를 통해 빠르고 정확한 커뮤니케이션을 채널을 확보하여 언제나 고객의 요청에 응대할 수 있는 만반의 준비를 다하고 있습니다. PS사업부문은 직접거래, 대리점 등 다양한 판매 유통망을 통해 판매 되고 있으며, 지역별 거점 영업소를 운영하여 고객사와 긴밀한 관계를 유지하고자 노력하고 있습니다. 건자재사업부문은 대리점 판매를 기반으로 하되, 일부 건설사의 경우 건설사 직거래를 시행하고 있습니다. 당사는 대리점에 판매하고, 대리점은 실제 제품을 건설현장에서 시공하는 설비업체에 판매하고 있으며, 각 설비업체가 건설사와 거래하는 형태를 취하고 있습니다.

다. 판매전략 PO사업부문의 PP사업은 자동차 산업, 특히 현대/기아차에 대한 매출 의존도가 높았던 부분을 개선하기 위해 국내 GM Korea, 쌍용자동차, 르노삼성 자동차로의 영업을 확대하고 있으며, 해외 법인(중국, 인도) 및 일본/이란/동남아시아 지역에서의 현대/기아차 外 현지 Local 업체 개발을 통해 신규 시장 매출 확대를 추진하고 있습니다. 또한 삼성/LG전자 등에 직/간접 판매 확대로 거래처 다변화를 통한 안정적인 매출 구조 형성에도 노 력하고 있습니다. 그리고 MPPO, 나일론, PBT, PC/ABS 등의 기존 엔지니어링 플라스틱의 경쟁력 향상과 더불어 친환경 전기차 시장 선점을 위한 PPA, PPS 등 슈퍼엔지니어링 플라스틱 소재 개발 및 적용을 통해 지속적인 성장동력을 확보해 나가고 있습니다. PE사업의 경우 새롭게 대두되고 있는 이란 및 중동지역의 판매강화를 통해서 지속가능한 매출을 확보하고, 유럽/미주 등 선진국시장 향 고부가 파이프 및 포장재 제품 개발을 통해 안정적인 매출처를 확보할 예정입니다. 또한 최근 성장하고 있는 인도 및 동남아 시장의 대형 강관코팅 소재 개발이나 SOC 프로젝트 참여로 매출증대 및 제품홍보를 계속할 예정입니다. PS사업부문은 전기/전자산업, 건설산업 및 광학 시장으로 내수판매 비중 확대 중이며, 도광판 등 신규 시장/수요 창출이 예상됨에 따라 고부가 제품군으로의 판매 비중을 높이고 있습니다. EPS제품은 건축물 난연/단열 규제 강화 등 시장 환경 변화에 따라 신제품 개발 및 제품 품질 향상을 통한 지속적인 수익성 강화 전략을 실행하고 있으며, 향후 해외시장 요구에 부합되는 제품(Low-pentane등) 개발 및 network 확대를 통해 안정적 공급 및 매출 증대를 위한 기반을 마련하고 있습니다. 건자재사업부문은 국내 주택 건설시장에 국한된 시장인만큼, 시장 요구에 맞추어 새로운 공법과 제품을 개발 적용하고 있으며, 건설사, 설비사에 대한 안정적 판매망을 기반으로 다양한 제품군으로 판매를 확대하고 있습니다. 또한 C-PVC 소방배관 사업 진출 후 안정적 매출 상승세를 유지하고 있으며, 소방배관의 내진설계 확대와 더불어 소방배관 내진 적용 제품의 매출확대 전략을 실행 중에 있습니다. 라. 주요매출처 해당사항 없습니다.

6. 수주상황 당사는 장기 공급계약에 의하여 매출이 발생하지 않으며, 최종 납품처로의 장기 공급계획에 의거 수시 주문접수에 의 하여 매출이 실현됩니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험

(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 중국 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD, 천JPY, 천EUR, 천CNY)

계정과목	2018.09.30	2017.12.31

외 화	환 율	원화환산액	외 화	환 율	원화환산액

현금및현금성자산	USD 1,458	1,112.70	1,622,627	USD 4,442	1,071.40	4,759,033

JPY 53,955	9.81	529,392	JPY 189,608	9.49	1,799,592

EUR 51	1,294.57	65,806	EUR 32	1,279.25	40,577

CNY 0.00	161.78	0	CNY 0.01	163.65	1

소 계	2,217,825	소 계	6,599,203

매출채권	USD 8,527	1,112.70	9,488,493	USD 13,916	1,071.40	14,909,824

JPY 271,682	9.81	2,665,663	JPY 254,023	9.49	2,410,960

EUR 974	1,294.57	1,260,777	EUR 336	1,279.25	429,710

소 계	13,414,933	소 계	17,750,494

기타수취채권	USD 265	1,112.70	294,750	USD 315	1,071.40	337,337

EUR 372	1,294.57	482,146	EUR 338	1,279.25	432,305

소 계	776,897	소 계	769,642

매입채무	USD 18,193	1,112.70	20,243,671	USD 17,671	1,071.40	18,932,423

-	-	-	JPY 25,620	9.49	243,162

EUR 225.06	1,294.57	291,356	EUR 231	1,279.25	295,507

소 계	20,535,027	소 계	19,471,092

기타지급채무	USD 151	1,112.70	167,836	USD 155	1,071.40	165,554

JPY 1,174	9.81	11,522	JPY 1,560	9.49	14,808

-	-	-	EUR 2	1279.25	2,136

소 계	179,357	소 계	182,498

단기차입금	USD 33,839	1,112.70	37,652,333	USD 40,860	1,071.40	43,777,155

소 계	37,652,333	소 계	43,777,155

유동성장기부채	USD 9,000	1,112.70	10,014,300	USD 2,500	1,071.40	2,678,500

장기차입금	USD 14,000	1,112.70	15,577,800	USD 18,000	1,071.40	19,285,200

(2) 가격위험 회 사의 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 보유 지분증권 중 상장주식은 공개시장에서 거 래되 고 있으며 NYSE 주가지수에 속해 있습니다. 그러나 회사가 보유하고 있는 상장주식의 2018년 3분기말 현재 장부가액은 40,036천원 (전기말: 41,487천원) 으 로, 이러한 상장주식의 가격변동이 회사의 재무제표에 미치는 영향 은 중요하지 않습니다.

(3) 이자율 위험 회사의 이자율 위험은 장ㆍ단기차입금 및 유동성장기부채에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 당기말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

나. 위험관리정책 (1) 위험관리정책당사는 경영의 안정성을 위하여 기본원칙 및 절차에 따라 위험을 체계적으로 관리하고자 하는 목표를 가지고 있습니다. 정책적으로는 '① 외환리스크 관리 부서에서 외환리스크의 한도, 매매목적, 파생상품거래 한도 등을 설정하여 운영한다. ② 외환 거래에 있어 상대 기관은 국제 및 국내 신용등급이 우수한 금융기관을 선택한다. ③ 관리자는 외환차손 비율, Open Position 등을 설정하여 운영한다. ④ 외환거래 이후 변동되는 내용이 있을때에는 재무제표에 반영시킨다. ⑤ 외환리스크의 평가는 정기적으로 이루어져야 하며 관리자는 그 내용을 경영진에게 정기적으로 보고할 의무가 있다.' 등의 규정을 마련하여 운영하고 있습니다.(2) 위험관리조직외환리스크 관리는 실제 외환리스크 관리업무를 수행하고 집행하는 부서의 팀장을 관리책임자로 하며 중대한 결정을 내리기 전에는 경영진과의 협의를 통하고 있습니다. 외환리스크 관리자는 '① 회사의 포지션을 이용하여 자기거래를 실행해서는 아니되며 기본원칙 및 절차 등에 따라 체계적인 위험관리를 수행하여야 한다. ② 관리자는 회사의 재무상태에 따라 외환리스크 및 헤지방안을 강구하여야 하며 계약이 체결된 후에는 경영진에게 진행 상황을 정기적으로 보고해야 한다. ③ 관리자는 체계적인지식 습득 및 함양을 위하여 정기적으로 교육을 받아야 한다.' 등의 운영 책임을 가지고 있으며, 업무를 수행함에 있어 시장변화에 따라 비용 및 손실이 발생하더라도 중대한 과실이 없는 경우 책임을 면책하고 있습니다. 다. 위험관리 관련 추진사항 당사는 보다 완전하고 체계적인 리스크 관리를 위하여 담당 임직원에 대한 정기적인 외부기관교육 등을 통해 리스크 관련 전문성을 유지하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황 당사는 장기차입금과 관련하여 이자율 스왑거래를 체결하여 2.75%의 고정금리에 대한, 변동금리 상승에 따른 평가이익, 하락에 따른 평가손실의 위험을 보유하고 있습니다.

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 원)

명칭	거래상대방	계약일	만기일	계약체결목적	계약금액	파생상품부채	평가손익

이자율스왑거래	국민은행	2015.08.25	2020.08.24	금리변동위험 회피	20,000,000,000	1,648,453	(10,494,239)

계약에 따른 결제방법은 원화로 이루어지며 계약일로부터 3개월마다, 원금 20억 상환 및 이자 상환시 이자율 변동에 따른 거래손익이 발생합니다.위 계약의 중도해지시에는 거래상대방인 국민은행의 동의가 필요하며, 대출의 중도해지 및 파생상품 거래의 중도해지에 따른 정산금이 발생할 수 있습니다. 또한 당사는 외화장기차입금과 관련하여 통화 및 이자율 스왑거래를 체결하여 각각 2.75%, 2.90%의 고정금리에 대한, 변동금리 상승에 따른 평가이익, 하락에 따른 평가손실의 위험을 보유하고 있으며, 달러화 환율 상승에 따른 평가이익, 하락에 따른 평가손실의 위험을 보유하고 있습니다. 당기중 당사는 장기차입금 200억원을 차입하면서 이자율 스왑거래를 체결하여 고정금리 3.45%에 대한 변동금리 상승에 따른 평가이익, 하락에 따른 평가손실의 위험을 보유하고 있습니다.

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 원)

명칭	거래상대방	계약일	만기일	계약체결목적	계약금액	파생상품부채	평가손익

이자율 및 통화 스왑거래	KEB하나은행	2017.05.30	2020.06.01	금리변동 및환율변동위험 회피	USD 9,000,000	85,326,337	407,228,571

2017.05.30	2019.05.30	USD 9,000,000	114,250,967	386,011,510

이자율 스왑거래	2018.07.06	2021.07.06	금리변동위험회피	\20,000,000,000	93,459,214	(93,459,214)

위 계약의 중도해지시에는 거래상대방인 KEB하나은행의 동의가 필요하며, 대출의 중도해지 및 파생상품 거래의 중도해지에 따른 정산금이 발생할 수 있습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 PS사업부문은 울산 석유화학단지에 입주하여 있으며 토지, 건물 및 기계장치 등을 동부하이텍과 삼동흥산으로부터 임차하여 운영하였으며, 2012년 7월 25일자로 자산양수도계약을 체결하고 해당 자산을 양수하였습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 차량경량화 및 고연비 차량 개발 추세에 따라, 플라스틱 수요는 기존 20% ~ 25% 수준에서 단기간 내 30% ~ 35% 이상의 적용률 증가가 예상됩니다.자동차 산업에서는 고연비, 고성능 발현을 위해 차체의 중량을 줄이고 가벼우면서도 강도가 높고 충격에 강한 고기능성의 소재를, 전기/전자 분야에서는 절연성과 내열성을 동시에 갖춘 성질의 소재를 요구하고 있습니다. 당사 연구1팀은 향후 자동차 및 전기전자 부품에 적용할수 있는 신개념 소재 개발을 선행하는 것과 동시에 신규 개발 차종의 초기 단계부터 디자인팀 및 설계팀과 새로운 소재 개발 적용을 기획·검토하는 파트너십을 유지하고 있습니다. 또한 제작 기간이 오래 걸리는 금형 육성 작업을 효율적으로 수행하기 위해 Computer Simulation을 통한 유동해석, 진동해석, 구조해석, 충돌해석을 수행하는 전담팀을 운영하여 자동차업체에 신뢰를 주고 있습니다.국내 및 해외에서 그 수요가 꾸준히 증가하고 있는 기능성 Polyolefin은 건설 및 자동차, 전기전자, 제조, 포장 등 산업 전반에 걸쳐 사용되고 있습니다. Film 관련 산업의 경우, 생산공정 및 설비의 발전으로 인해 일상 생활에서 다양한 형태로 사용되고 있고, 적용 분야도 꾸준히 확대되고 있습니다. 수요 및 적용 분야가 증가됨에 따라 보다 나은 품질과 성능이 요구되어 기능성 Polyolefin의 성능 보강이 지속적으로 이루어지고 있습니다. 당사는 기능성 Polyethylene과 Polypropylene 제품을 개발하고 있습니다. 각각의 제품은 용도 및 기능에 따라 총 6개의 제품군으로 이루어져 있습니다.재활용이 가능한 열가소성 탄성체, 접착성 수지, 내열/내압 특성을 지닌 가교형 수지,무광 Film용 수지 등의 제품을 개발하고 있습니다. 토목/건설에 사용되는 전선, 포장재 및 생활용품까지 산업 전반에서 적용되는 고기능성, 고부가가치 제품을 개발하고 있습니다. 또한 신기술 및 신소재 개발을 통하여 신규 시장 개척과 시장 확대를 위한 노력을 병행하고 있습니다. 당사는 스티렌계 수지(폴리스티렌: Polystyrene, 발포폴리스티렌: Expandable polystyrene, 스티렌 공중합체: Styrene copolymer)의 중합연구를 통한 특화된 중합 신제품 개발을 지속적으로 추진하고, PS 제조공정에서의 다원계 공중합 수지 제조기술과 EPS 제조공정에서의 다량의 무기물 함침 기술 등 차별화된 기술의 보유로 고객과 시장의 니즈에 적극 대응하고 있습니다. 또한 생활 가전재로 사용되는 투명 HIPS 및 단열성과 난연성이 강화된 새로운 복합 기능의 고단열 EPS를 국내 최초로 상품화 하였습니다.당사는 GPPS의 내열성, 투명성, 고강성 등 기존 특성을 강화하여 광학소재, 프리미엄 가전 소재와 같은 새로운 영역으로 적용하기 위한 공중합 수지 제조기술을 확보하여 상품화하는 연구를 진행하고 있습니다. 컴파운드 연구 분야에서는 전기전자제품의 외장소재로 사용중인 Non-deca 및 무독성 난연수지 제품을 상품화하였으며 성능을 보다 향상시킨 친환경 제품의 개발을 진행하고 있습니다. 또한 특화된 EPS 제품으로 친환경성이 강화된 저 발포체 함유 EPS와 건축 분야에 외벽 단열재와 층간 차음재로 사용이 확대되고 있는 고단열 EPS의 중합 제조기술을 확보하였으며, 최근 강화된 난연 판넬용 고난연 EPS의 제조기술 개발과 내충격성이 향상된 특수 발포체 연구 개발을 진행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직 연구개발 조직은 PO사업부문의 PP제품개발팀, PS사업부문의 PS연구팀, 연구소의 연구1팀, 연구2팀, 연구3팀으로 구성되어 있습니다. PP제품개발팀은 자동차, 전기·전자/해외, ENPLA, 가공, COLOR 파트로 구성되어 있습니다. PS사업부문의 PS연구팀은 PS품질보증, PS연구, 수지가공, PS분석, EPS연구, EPS품질보증 파트로 나뉘어져 각 연구개발 업무를 수행하고 있습니다.

다. 연구개발비용

당 사의 최근 3개년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 19 기 3분기	제 18 기	제 17 기	비 고

원 재 료 비	1,713,076	2,373,557	2,612,060	-

제 조 경 비	171,556	121,194	229,038	-

판 관 비	1,421,931	2,161,947	3,723,600	-

연구개발비용 계	3,306,564	4,656,700	6,564,697	-

회계처리	판매비와 관리비	1,421,931	2,161,947	3,723,600	-

제조경비	1,884,632	2,494,752	2,841,097	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

(정 부 보 조 금)	42,875	7,951	489,349

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.5%	0.5%	0.8%	-

라. 연구개발실적 당사의 최근 3개년 간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

(2018년 09월 30일 기준)

사업부문	연구과제명	연구결과 및 기대효과	상품화

PO사업부문	LD BPR 소재 개발	신규 소재 적용 및 확대	2015년 상반기 M2XX BPR 적용 완료

PO사업부문	Homo PP + Talc 소재 개발 및 SPEC 등록 진행	신규 소재 적용 및 확대	2015년 상반기 M2XX 내장재 적용 완료

PO사업부문	CARBON FIBER적용 소재 개발	고강성 재료 신규 개발 부품확대적용 시장 확대	소재 개발 진행 중

PO사업부문	HONDA 엔진 커버用 소재 개발	GLOBAL 시장 확대 적용	소재 개발 완료

PO사업부문	경량화 I/P 개발	경량화된 I/P소재의 자동차 내장재 적용을 목표	2016년 적용 완료

PO사업부문	저비중 BUMPER 소재 개발 및 SPEC 등록 진행	신규 소재 적용 및 확대	2015년 상반기 M2XX BPR 적용

PO사업부문	전기자동차용 난연 mPPO J/BOX 소재 개발	신규 소재 개발	2015년 하반기 소재 개발 완료

PO사업부문	LFT 소재 개발	GLOBAL 시장 확대 적용	MS-SPEC 등록 완료(SEAT BACK 用)

PO사업부문	무도장 SILL SIDE MOLD’G용 소재 개발	감성품질 향상 환경친화적 소재 개발	2015년 상반기 신규차종 적용 완료

PO사업부문	자동차 배터리 경량화 CELL MODULE 소재 개발	신규 소재 개발	2015년 하반기 소재 개발 완료(MS241-05 TYPE C)

PO사업부문	내스크래치성 강화 DOOR TRIM용 복합 소재개발	감성품질 향상 및 신뢰성 소재 개발	2015년 하반기 소재 개발 완료

PO사업부문	PET 난연 FRAME 소재 개발	신규 소재 개발	2015년 하반기 개발 완료

PO사업부문	FUEL DOOR용 저수축 소재 개발	ENPLA 대체 소재 개발	2015년 하반기 개발 완료

PO사업부문	HINGE 특성 향상 PROTECTOR용 소재 개발	ENPLA 대체 소재 개발	2015년 하반기 적용 완료

PO사업부문	CONSOLE 도장용 소재 개발	신규 소재 개발	2015년 상반기 소재 개발 완료2016년 E2SC 차량 적용 완료

PO사업부문	I/P 도장용 소재 개발	신규 소재 개발	2015년 상반기 소재 개발 완료2016년 E2SC 차량 적용 완료

PO사업부문	HEAD LAMP HOU'G 소재 개발	신규 소재 개발	2018년 소재 개발 잠정 중단

PO사업부문	무도장 INVISIBLE C/PAD 소재 개발	신규 소재 개발	MS-SPEC 등록 완료 러시아 및 중국 차종 적용 완료

PO사업부문	SKID PLATE용 SILVER MIC 소재 개발	신규 소재 개발	소재 개발 완료, 16년 상반기 적용 완료

PO사업부문	NYLON 무도장 도어 프레임 인너 커버 소재 개발	신규 소재 개발	개발 중단

PO사업부문	북경기차 C33 BATTERY CELL MODULE 소재 개발	신규 소재 개발	2016년 1분기 적용 완료

PO사업부문	PBT 컨텍트렌즈 CAST MOLD 소재 개발	신규 소재 개발	2016년 1분기 적용 완료

PO사업부문	WHEEL COVER mPPO 소재 개발	신규 소재 개발	개발 진행중

PO사업부문	HEAD REST GUIDE PA6 소재 개발	신규 소재 개발	개발 진행중

PO사업부문	STEEL 대체 플라스틱 SCREW 소재 개발	신규 소재 개발	개발 중단

PO사업부문	다공성 NYLON 소재 개발	ENPLA 대채 소재 개발	MS-SPEC 등록 완료

PO사업부문	전기자동차용 PROTECTOR 소재 개발	ENPLA 대채 소재 개발	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	TOYOTA R/GRILLE용 소재 개발	신규소재 개발	소재 개발 완료

PO사업부문	수소 자동차 내장 부품 바이오 소재 개발	친환경 소재 확대 적용(GREEN CAR 중점 적용)	2017년 상반기 개발 완료

PO사업부문	실내 JUNCTION BLOCK 고내열 소재 개발	재질 통합 및 경량화	2016년 상반기 소재 개발 완료 및MS-SPEC 등록 완료

PO사업부문	RSM BPR용 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발 진행 중

PO사업부문	이란 C/PAD 용 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발 완료 / 양산 판매중

PO사업부문	내장 GARNISH用 고급감 구현 소재 개발	부품 원가 절감 및 감성 품질 향상	2018년 하반기 MS-SPEC 등록 진행 중

PO사업부문	리얼우드 GANISH CORE 用 복합 소재 개발	신규 소재 적용 및 확대	기존 LFT 소재 적용에 따른 개발 중단

PO사업부문	한전 저압 RACK 부품 소재 개발	신규소재 개발	개발 완료 / 양산 판매중

PO사업부문	저비중 AIR CLEANER 부품 소재 개발	신규소재 개발	개발 완료

PO사업부문	HKMC 내장 트림용 GLASS WOOL 강화 소재 개발	신규 소재 개발	소재 개발 완료 및 MS-SPEC 등록 완료

PO사업부문	HKMC 도어 일체 성형(저온) 복합 소재 개발	신규 소재 개발	단독 개발 진행중(특허 출원 完)

PO사업부문	HKMC 내장 가니쉬용 고급감 PEARL 소재 개발	신규 소재 개발	개발 진행 중

PO사업부문	카고스크린 홀딩바 부품 소재 개발	신규 소재 개발	개발 진행 중

PO사업부문	Steam generator case 소재 개발	EP 대체소재 개발	개발 진행 중

PO사업부문	HKMC ENGINE ROOM PARTITION 소재 개발	신규 소재 개발	개발 진행 중

PO사업부문	산업재용 전기차단기 커버 소재 개발	ENPLA 대체 소재 개발	개발 진행 중

PO사업부문	HKMC 전기차용 FUSE COVER 소재 개발	신규 소재 개발	개발 진행 중

PO사업부문	난연 Al 복합 Panel 접착용 소재 개발	소재 개발 및 업체 적용을 통한 물량 확대	시장 환경 변화로 개발 중단

PO사업부문	자동차 Glass Run 용 TPV 소재 개발	시장 확대 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	Non-Halogen 난연 XLPE 소재 개발	PVC 대체 전선 시장 개척	개발 완료

PO사업부문	가전용 Foot 소재 개발	시장 확대 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	저온 열봉합용 MATT 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	Multi-layer Film 접착용 소재 개발	식품포장용 시장 개발 및 물량 증대	개발 진행 중

PO사업부문	Hot-Melt Film용 접착 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	난연 접착제 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	Al 복합 Pipe용 접착 소재	품질 개선으로 시장 확대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	전선용 기능성 촉매 M/B 개발	전선용 XLPE 기존 / 신규 시장 확대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	MATT 제품 DBU 품질 개선	품질 개선으로 시장 확대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	가전용 Foot용 난연 소재 개발	기능성 부여로 시장 확대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	자동차 Curtain Bezel 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	세탁기 건조기 Seal 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	Cable Protector 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	Body Side Coating 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	Tank Band 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PO사업부문	PP계 반도전 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	시장 환경 변화로 개발 중단

PO사업부문	전선용 무기계 난연 Comp'd 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발 완료

PO사업부문	PP계 고내열 접착 소재 개발	시장 확대 및 물량 증대	개발 진행 중

PO사업부문	자동차 Air Intake Hose용 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발 진행 중

PO사업부문	자동차 Overslam Bumper용 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발 진행 중

PO사업부문	전기차 CCM 제어기용 소재 개발	신규소재 개발	2018년 상반기 MS-SPEC 등록 완료

PO사업부문	원가절감형 도어모듈 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	2017년 하반기 개발완료

PO사업부문	HARD TYPE 저비중 C/PAD용 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	2018년 8월 소재 통합화 MS-SPEC 등록 완료

PO사업부문	SOFT TYPE 저비중 C/PAD용 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	2018년 8월 소재 통합화 MS-SPEC 등록 완료

PO사업부문	고강성 초박막 범퍼 커버 소재 개발	신규 소재 개발 및 물량 증대	2018년 03월 소재 개발 완료(MS-SPEC 등록)

PO사업부문	수상식 태양광 부력 장치 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발 진행 중(10월, 수도법 시험 통과)

PO사업부문	콘택트렌즈 몰드 및 블리스터 용기 복합PP 소재 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발 진행 중

PO사업부문	자동차 플로어콘솔용 글라스울 강화 복합PP 소재 개발	신규소재 개발	2018년 09월 MS-SPEC 등록 완료

PO사업부문	Nylon66 충격 보강재 개발	신규소재 개발	개발 진행 중

PO사업부문	CPVC Compound 개발	신규소재 개발 / 신규 분야 사업 확대	시장 환경 변화로 개발 중단

PO사업부문	세탁기 TUB용 소재 개발	시장 확대 및 물량 증대	개발 진행 중

PO사업부문	가전 Motor Case용 난연 소재 개발	시장 확대 및 물량 증대	개발 진행 중

PO사업부문	HKMC 해외 현지화 BPR CVR 소재 개발	현지 기후를 반영한 신규 소재 개발	2018년 하반기 MS-SPEC 등록 진행 중

PS사업부문	내약품HIPS 품질 개선	품질 개선으로 시장 확대	양산 판매 중 / 성능 추가 향상 중

PS사업부문	압출용 GPPS 생산성 향상	생산성 및 품질 향상으로 시장 대응력 강화	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	사출용 GPPS 생산성 향상	생산성 및 품질 향상으로 시장 대응력 강화	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	유업용 HIPS 개발	신규 품목 개발로 시장 품질 대응 및 신규 품목 확대	양산 판매 중 / 추가 업체 평가 진행 중

PS사업부문	고강도 PS 중합 칼라 개발 확대	삼성전자 칼라 매칭 완료삼성전자 LG전자 물량 확대	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	해외 신규 시장 컴파운드 제품 개발	난연PS 신규시장 확대 (삼성전자 태국법인)해외 신규 시장 매출액 증대(삼성전자 베트남 법인)	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	비난연 EPS 흡수율 개선	품질 개선으로 시장 확대	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	GPPO 양산기술 확립	불량율 제로 양산기술 확보	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	고단열 EPS 생산성 향상	배치당 생산량 증대	개발완료 / 추가 개선 진행 중

PS사업부문	고단열 EPS 수율 향상	수율향상/원가경쟁력 제고	개발완료 / 추가 개선 진행 중

PS사업부문	흑연 투입 중합법 고단열EPS 개발	단열성 개선	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	코팅법 고단열EPS 개발	신규 품목 개발로 시장 확대	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	고난연 EPS 개발	난연 2,3급 샌드위치패널	품질 개선 중

PS사업부문	중소가전 시장 PS 제품 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발완료 / 양산 판매 중

PS사업부문	신규 난연PS 5VA 제품 개발	가전사 난연ABS 시장 대체	개발완료 / 수요처 판매 확대 진행 중

PS사업부문	광학용 PS 신규 grade 개발	광학 특성 향상으로 신규 용도로 확대	조명용 양산 판매 중 / 디스플레이용 성능 평가 진행 중

PS사업부문	고광택 HIPS 개발	품질 개선으로 시장 확대	양산 판매 중 / 성능 추가 향상 중

PS사업부문	친환경 EPS(Low-pentane) 개발	신규 시장 개발 및 수출 확대	수요처 평가 진행 중

PS사업부문	LG전자 에어컨용 고광택 컴파운드 제품	LG전자 물량 확대	개발 완료 / 양산 판매중

PS사업부문	PS PP alloy 신규 제품 개발	신규 시장 개발 및 물량 증대	개발 완료 / 양산 판매중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당사항 없습니다.