HDC현대EP 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하고 있습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

또한, 향후 전망은 현재의 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로서 향후 시장환경의 변화와 전략 수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요당사는 자동차 및 전기/전자용 플라스틱 부품에 사용되는 소재를 생산하여 공급하는 PP사업과 자동차용 부품, 강관/수도관 코팅 및 접착 소재, 건설용 파이프 원재료 및 필름에 무광 효과를 부여하는 플라스틱 소재를 생산하여 공급하는 PE사업을 영위하는 PO부문, 전기/전자용 플라스틱 외장 및 용기, 단열재 및 포장재, 패널코어 등에 사용되는 범용 플라스틱 소재를 생산하여 공급하는 PS부문, 그리고 위생배관(급수/급탕 배관, 난방관, 분배기,시스템난방분배기), 소방배관(C-PVC, 그루브조인트, 내진흔들림방지버팀대) 시스템의 제품을 생산/판매하는 건자재부문으로 구성되어 있습니다.- 주요 경영지표

(단위 : 백만원,%)

구 분	제23기	제22기	증감율

매출액	1,045,880	859,757	21.65%

영업이익	20,387	28,371	(28.14%)

러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 인플레이션의 부작용, 주요국 통화긴축 가속화와

코로나19 변이의 재확산 여파 등으로 인한 주요국의 공급망 교란과 원자재가격 상승, 미-중 분쟁의 격화, 글로벌 경기침체 등이 지속되는 가운데, 우리 경제의 부담이

가중된 한 해였습니다.

특히, 무역수지 적자와 고금리, 국내 부동산 침체, 소비·생산·투자·고용까지 모두 줄어들기 시작해 국내외 경제환경이 악화되어, 그 어느 때보다도 기업경영에 어려움을 겪었던 한 해였습니다.

이러한 경제여건과 대외변수 속에서도 제23기 당기말 연결기준 매출액 10,459억원, 영업이익 204억원을 기록하였습니다.당사는 수익성 중심의 사업운영을 추구하였으며, 불확실성이 높아진 사업환경에 적절히 대응하기 위해 매출채권, 재고자산 등에 대한 효율적인 관리에 집중하였습니다.전 임직원이 합심하여 생산활동과 영업활동 등 각 분야에 걸쳐 진취적이고, 적극적인 경영전략을 실천하였습니다.또한, SK케미칼의 PPS(Poly-Phenylene Sulfide) 사업 영업양수, CJ제일제당과 합작법인에 대한 지분투자를 시발점으로 하여, 환경규제 등에 따른 친환경 제품에 대한 수요증가, 친환경 자동차 등으로의 전환에 발맞추어 지속적인 연구개발을 통한 당사 제품의 적용 확대로 추가적인 성장 기회를 모색하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 당기말 현재 연결대상에 포함되는 HEP CHENNAI 등 7개 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다. 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제23기	제22기	제21기

[유동자산]	394,001	387,572	340,902

ㆍ현금및현금성자산	47,332	50,704	76,359

ㆍ단기금융상품	444	3,425	13,269

ㆍ매출채권	193,022	186,064	169,325

ㆍ기타수취채권	3,942	7,951	4,753

ㆍ재고자산	145,422	130,188	73,874

ㆍ기타유동자산	1,946	4,005	2,856

ㆍ파생상품자산	1,893	59	-

ㆍ매각예정자산	-	4,880	-

ㆍ당기법인세자산	2	296	465

[비유동자산]	209,329	195,317	184,014

ㆍ장기금융상품	5	5	5

ㆍ장기매출채권	1,403	-	-

ㆍ장기투자증권	1,653	1,606	1,489

ㆍ관계기업 및 공동기업투자	11,471	2,734	2,198

ㆍ장기기타수취채권	850	464	1,008

ㆍ유형자산	145,935	144,542	126,510

ㆍ무형자산	5,078	4,854	4,572

ㆍ사용권자산	3,478	2,734	3,464

ㆍ투자부동산	34,664	34,664	39,728

ㆍ기타비유동자산	-	122	230

ㆍ비유동파생상품자산	-	37	-

ㆍ순확정급여자산	2,849	-	-

ㆍ이연법인세자산	1,944	3,555	4,812

자산총계	603,330	582,888	524,917

[유동부채]	205,486	188,573	155,783

[비유동부채]	84,378	86,662	76,396

부채총계	289,864	275,234	232,180

1.지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	306,858	299,954	292,737

[자본금]	17,200	17,200	17,200

[자본잉여금]	25,498	25,498	32,477

[기타포괄손익누계액]	(2,223)	316	(7,275)

[기타자본항목]	(19,785)	(19,785)	(19,785)

[이익잉여금]	286,168	276,725	270,120

2. 비지배지분	6,608	7,700	-

자본총계	313,466	307,654	292,737

매출액	1,045,880	859,757	689,421

영업이익	20,387	28,371	34,583

당기순이익	10,419	10,285	13,794

ㆍ 지배기업의 소유주지분	11,510	10,285	13,794

ㆍ 비지배지분	(1,091)	-	-

지배기업 지분에 대한 주당순이익	-	-	-

ㆍ기본주당순이익(단위 : 원)	398	356	477

ㆍ희석주당순이익(단위 : 원)	398	356	477

연결에 포함된 회사 수	8	7	6

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 자산은 전기 5,829억원에서 6,033억원으로 204억원 증가하였습니다. 주된 요인으로 매출채권은 1,918억원으로 전기 대비 57억원 증가하였고, 재고자산은 1,454억원으로 전년 대비 152억원 증가하였습니다.

부채는 전기 2,752억에서 2,899억으로 146억원 증가하였습니다. 구체적으로 차입금이 1,405억원으로 전년대비 55억원 증가하였고, 매입채무가 1,019억원으로 전년대비 102억 증가하였습니다.자본은 당기 중 이익잉여금이 94억원 증가, 당기순이익 104억원 등으로 자본총계가 58억원 증가하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과 목	제23기	제22기	증감율	비 고

매 출 액	1,045,880	859,757	21.65%	-

매출원가	962,136	775,366	24.09%	-

매출총이익	83,744	84,391	(0.77%)	-

판매비와관리비	61,675	54,898	12.34%	-

대손상각비	1,682	1,123	49.77%	-

영업이익	20,387	28,371	(28.14%)	-

기타수익	9,314	2,958	214.86%	-

기타비용	1,660	12,757	(86.99%)	-

금융수익	8,720	6,845	27.41%	-

금융비용	9,453	4,539	108.26%	-

이자수익	1,362	1,164	17.03%	-

이자비용	5,984	3,508	70.59%	-

관계기업지분법관련손익	(3,503)	536	(753.57%)	-

법인세차감전순이익	19,184	19,070	0.60%	-

법인세비용	8,765	8,785	(0.22%	-

당기순이익	10,419	10,285	1.30%	-

제23기 연결회사는 주요 원재료 가격 강보합세 유지에 따른 제품 판매 가격 상승으로 전기대비 21.65% 증가한 1조 459억원의 매출을 기록하였으며, 영업이익은 원재료 국제시세 상승폭이 판매단가 상승폭을 상회함에 따라 전기대비 28.14% 감소한 204억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 전기대비 1.12% 증가한 104억원을 기록하였습니다.

연결회사의 주요 부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제23기	제22기	증감율

PO부문	매 출 액	566,009	454,959	24.41%

영업손익	11,516	4,524	154.55%

PS부문	매 출 액	449,037	379,561	18.30%

영업손익	10,475	25,954	(59.64%)

건자재부문	매 출 액	30,834	25,237	22.18%

영업손익	(1,604)	(2,107)	(23.87%)

계	매 출 액	1,045,880	859,757	21.65%

영업손익	20,387	28,371	(28.14%)

다. 당사 주요 성과지표

구 분	제23기	제22기	비 고

안정성 비율	유동비율	191.74%	205.53%	유동자산/유동부채

부채비율	92.47%	89.46%	부채총계/자본총계

차입금의존도	23.29%	16.32%	차입금/자산총계

영업이익대비이자보상배율	3.4배	8.1배	영업이익/이자비용

수익성 비율	매출액영업이익률	1.95%	3.30%	영업이익/매출액

매출액순이익률	1.00%	1.20%	당기순이익/매출액

총자산순이익률	1.76%	1.86%	당기순이익/평균자산총계

자기자본순이익률	3.35%	3.43%	당기순이익/평균자본총계

성장성 및활동성 지표	매출액증가율	21.65%	24.71%	-

영업이익증가율	(28.14%)	(17.96%)	-

당기순이익증가율	1.30%	(25.44%)	-

총자산증가율	3.51%	11.04%	-

자산회전율	1.8회	1.6회	매출액/평균자산총계

라. 중단영업해당사항 없습니다. 마. 2023년 사업전망2023년은 미국과 중국의 충돌과 코로나19로 인한 불확실성 속에서 제한적이 예측되는 등 매우 어려운 한 해가 될 것으로 예상됩니다.이러한 상황 속에서 당사는 안정적인 사업 포트폴리오 및 지역 포트폴리오를 체계적으로 운용함으로써 안정적인 수익을 실현해 나가도록 하겠습니다. 또한 사업기회가 확인되는 신사업은 과감히 확대함으로써 당사의 가치를 지속적으로 증대시켜 나가도록 하겠습니다.복합PP/EP사업은 자동차 산업, 특히 현대/기아차에 대한 매출 의존도가 높았던 부분을 탈피하기 위해 해외 법인(중국, 인도) 및 일본/우즈베키스탄/동남아시아 지역 등에서의 글로벌 및 로컬업체 개발을 통해 신규 시장 매출 확대를 추진하고 있습니다. 또한 삼성/LG전자 등에 직/간접 판매 확대로 거래처 다변화를 통한 안정적인 매출 구조 형성에도 노력하고 있습니다. mPPO, 나일론, PBT 등 기존 엔지니어링 플라스틱의 경쟁력 향상과 더불어 친환경 전기차 시장 선점을 위한 PPS 등 슈퍼엔지니어링 플라스틱 소재 개발 및 적용을 통해 지속적인 성장동력을 확보해 나가고 있습니다. 또한 점차 증가하는 환경이슈에 대응하여 PP 재생설비 확충과 더불어 종이플라스틱 사업화 및 재활용이 가능한 전력케이블용 PP계 절연소재 등 친환경 사업을 점차 확대하고 있습니다.PE사업은 신규 제품 개발, 원가 개선 및 우수한 해외 현지 파트너 협력을 통하여, 사업의 지속 성장을 추구하고 있습니다. 축적된 기술 노하우를 바탕으로, 국내외 시장에 적용할 수 있는 제품 포트폴리오 확충을 통해, 기초소재 공급사로서 입지를 더욱 공고히 하고, 사업 성장의 동력을 확보하고자 합니다.PS제품은 전기/전자산업, 건설산업 및 광학 시장으로 내수판매 비중 확대 중이며, 광학스크린, 조명용 도광판 등 신규 시장/수요 창출이 예상됨에 따라 고부가 제품군으로의 판매 비중을 높이고 있습니다. EPS제품은 건축물 난연/단열 규제 강화, 재활용 소재 사용 의무화 등 정책 및 시장 환경 변화에 따라 신제품 개발 및 제품 품질 향상을 통한 지속적인 수익성 강화 전략을 실행하고 있으며, 안정적 공급 기반을 마련하고 있습니다. 특히 코로나19 팬데믹 이후 새롭게 부상하는 친환경소재 및 언택트 관련 소재개발에도 적극적으로 대응하면서 회사의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 건자재사업은 국내 적용/판매 확대를 위하여 영업망을 확대하고 있으며, 건설사, 설비사에 대한 안정적인 판매망을 구축하고 있습니다. 그리고 국내 시장의 경기 변화에 대응하기 위하여 해외 시장에 PB배관, C-PVC 배관 등의 수출 판로 개척을 통하여 시장 다변화 전략을 실행 중에 있습니다. 바. 환율변동 영향회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	(2,727,569)	2,727,569	(3,075,648)	3,075,648

EUR/원	14,318	(14,318)	18,006	(18,006)

JPY/원	242,658	(242,658)	141,229	(141,229)

CNY/원	24,785	(24,785)	65,877	(65,877)

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

사. 자산손상인식연결회사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 있으며, 상각하는 자산의 경우는 매 보고기간말에 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있다면 손상검사를 수행하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항연결회사는 당기말 현재 478억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제23기 기말	제22기 기말

현금및현금성자산	47,332	50,704

단기금융자산	444	3,425

합 계	47,776	54,129

연결회사의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제23기	제22기

영업활동으로 인한 현금흐름	7,953	(732)

영업으로부터 창출된 현금	19,923	9,656

기타	(11,970)	(10,388)

투자활동으로 인한 현금흐름	(9,931)	(46,317)

재무활동으로 인한 현금흐름	(580)	20,162

현금및현금성자산의 환율변동효과	(814)	1,232

현금및현금성자산의 증가	(2,558)	(26,887)

기초의 현금및현금성자산	50,704	76,359

기말의 현금및현금성자산	47,332	50,704

연결회사는 당기말 현재 473억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기대비 34억원 감소하였습니다.

- 영업활동으로 인한 현금흐름연결회사의 제23기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 87억원 증가한 80억원 입니다. 당기순이익이 전기 대비 1억원 증가하였으며, 유형자산감액손실 101억원이 감소하는 등 영업현금흐름이 개선 되었습니다.

- 투자활동으로 인한 현금흐름연결회사의 제23기 투자활동으로 인한 현금흐름은 전기 대비 단기금융상품 취득/처분으로 인한 현금 유입이 70억원이 개선되었고, 사업양수도로 인한 현금의 유출이 385억원 감소하면서 전기 대비 감소 되었습니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름연결회사의 제23기 재무활동으로 인한 현금흐름 관련하여 배당금 40억원의 현금유출이 발생하였고, 전기 대비 회사채 발행 관련 398억원이 감소하면서 전기 대비 감소 하였습니다.

회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다. 나. 자금조달에 관한 사항연결회사가 조달한 차입금 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제23 기말	제22 기말

유동성 차입금:

단기차입금	47,968	26,217

유동성장기차입금	25,801	40,108

소 계	73,769	66,325

비유동성 차입금:

장기차입금	26,805	28,832

사채	40,000	40,000

(사채할인발행차금)	(65)	(118)

소 계	66,741	68,713

합 계	140,510	135,038

연결회사의 당기말 현재 총차입금은 1,405억원으로 전기대비 55억원 증가하였습니다.1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금이 738억원으로 전기대비 74억원 증가하였으며, 비유동성 차입금은 667억원으로 전기대비 20억원 감소하였습니다.당기말 현재 순차입금(차입금-현금및현금성자산)은 927억원으로 전기대비 118억원 증가하였습니다.- 차입금 상세내역당기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처	내 역	2022.12.31연이자율(%)	당기말	전기말

국민은행 외	일반대출	5.05~6.85	27,133,700	17,004,166

하나은행	구매자금대출	3.54~5.61	2,890,413	5,267,496

기업은행 외	한도대출	3.93~7.72	6,116,337	2,991,419

한국산업은행	시설자금대출	3.20	10,000,000	-

하나은행 외	수출환어음 할인(*)	5.26~6.02	1,827,106	954,120

합 계	47,967,556	26,217,201

당기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차 입 처	내 역	2022.12.31연이자율(%)	당기말	전기말

하나은행 외	시설자금대출	5.53~8.90	3,778,724	15,147,356

하나은행 외	일반대출	5.69~7.18	48,827,820	53,791,845

소 계	52,606,544	68,939,201

차감: 유동성 대체	(25,801,413)	(40,107,547)

합 계	26,805,131	28,831,654

5. 부외거래당기말 현재 연결실체의 채무 등을 위해 유형자산 및 매출채권에 대해 115,075백만원(전기말 104,193백만원)이 담보로 제공되어 있습니다. 또한 지배기업은 연결실체내 종속기업을 위해 신한은행 등에 당기말과 전기말 현재 차입한도설정과 관련하여 각각 당기 32,995백만원, 전기 55,905백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 2022 사업연도 사업보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 2.중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 2022 사업연도 사업보고서 "XI. 그밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 라. 녹색경영"부분을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사의 2022 사업연도 사업보고서 "Ⅱ.사업의 내용 5. 위험관리 및 파생거래"를 참조하시기 바랍니다.