THE E&M 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 20(당) 3분기	제 19(전) 기

부 채 총 계	66,985,100,697	37,787,527,536

자 본 총 계	87,575,810,028	83,534,584,716

부 채 비 율	76.49%	45.24%

2. 금융위험관리 1) 금융위험관리목적

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용 가능한 수준으로 위험을 감소 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있으며, 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

2) 시장위험시장위험이란 환율이나 이자율, 지분증권의 가격 같은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장위험 관리의목적은 수익을 최적화하는 반면, 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.(1) 가격위험연결실체는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있으며, 당분기말 현재 해당 지분증권 및 채무증권은 가격위험에 노출되어 있습니다.(2) 이자율위험관리이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체가 상각후원가로 측정하고 있는 사채는 고정이자율로 이자를 지급하는 조건이 부여되어 있습니다. 따라서, 시장이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.(3) 외화위험당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 20(당) 3분기	제 19(전) 기

자산	부채	자산	부채

USD	48,225,430	-	159,037,693	-

CNY	28,603,928	-	-	-

THB	9,374,757	-	9,751,708	-

합계	86,204,115	-	168,789,401	-

한편, 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 20(당) 3분기	제 19(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	4,822,543	(4,822,543)	15,903,769	(15,903,769)

CNY	2,860,393	(2,860,393)	-	-

THB	937,476	(937,476)	975,171	(975,171)

합계	8,620,412	(8,620,412)	16,878,940	(16,878,940)

3) 신용위험관리

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객 또는 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 신용도를 평가하고 있으며, 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 고객 또는 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다.연결실체는 정상채권에 대해 채권의 연령 분석 및 과거 대손경험률 등을 토대로 추산한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 손상사건이 발생한 채권에 대해서는거래상대방 재무상태 등에 대한 개별분석을 통해 회수가능액을 산정하고 동 금액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.분기말 현재 연결실체의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 4) 유동성위험관리유동성위험은 연결실체의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 연결실체는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 금융부채(파생상품부채 제외, 이자포함)의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 제 20(당) 3분기

(단위 : 원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 이하	2년 이상 5년 이하	5년 초과	합 계

단기차입금	2,242,394,525	-	-	-	2,242,394,525

유동성 장기부채	3,789,846,174	-	-	-	3,789,846,174

장기차입금	-	-	21,449,318,981	1,250,176,219	22,699,495,200

매입채무 및 기타채무	6,111,621,865	-	-	-	6,111,621,865

임대보증금	80,000,000	50,000,000	-	-	130,000,000

리스부채	1,027,560,115	654,554,868	173,907,800	-	1,856,022,783

전환사채	26,260,000,000	260,000,000	863,647,000	-	27,383,647,000

합 계	39,511,422,679	964,554,868	22,486,873,781	1,250,176,219	64,213,027,547

② 제 19(전) 기

(단위 : 원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 이하	2년 이상 5년 이하	5년 초과	합 계

단기차입금	1,532,643,830	-	-	-	1,532,643,830

유동성 장기부채	2,575,038,511	-	-	-	2,575,038,511

장기차입금	-	1,755,910,000	-	1,604,600,000	3,360,510,000

매입채무 및 기타채무	6,285,595,250	-	-	-	6,285,595,250

임대보증금	-	62,000,000	-	-	62,000,000

리스부채	1,748,099,125	1,313,566,119	678,946,116	-	3,740,611,360

전환사채	9,889,568,480	87,200,000	7,266,667	-	9,984,035,147

합 계	22,030,945,196	3,218,676,119	686,212,783	1,604,600,000	27,540,434,098

3. 파생상품 거래(당사와의 거래현황)

거래대상	대상상품	계약 내용	계약금액	계약일	만기일	비고

㈜테라콘	뉴지랩㈜(現.뉴지랩파마) 제5회 사모 전환사채	거래대상이 대상상품 일부를 매수할 수 있는 콜옵션 부여	1,500,000,000	2021-01-04	2021-10-19	별도 재무제표 주석 참고

더이앤엠㈜	더이앤엠㈜ 제12회 사모 전환사채	거래대상이 대상상품의 70% 이내에서 중도상환청구할 수 있는 옵션 부여	4,900,000,000	2021-01-18	2022-07-18	2021-1-18, 주요사항보고서(전환사채발행)

㈜루카헬스	㈜루카에이아이셀 보통주식	거래대상이 대상상품의 50%를 매수할 수 있는 콜옵션 부여	1,500,000,000	2021-02-15	2028-01-18	원천기술 제공기업과의 사업적 협약 목적

㈜루카에이아이셀 제1회 사모 전환사채	거래대상이 대상상품의 18%를매수할 수 있는 콜옵션 부여	1,260,000,000	2021-01-19	2028-01-19

㈜루카에이아이셀제2회 사모 전환사채	720,000,000	2021-07-30	2028-07-30

※ 더이앤엠㈜ 제12회 사모 전환사채 중도상환청구권 행사 금액 세부내역

구분	풋옵션(중도상환청구권) 행사기간	매매완결일	매수대금
(원금 기준, %)

시기	종기

1차	2022년01월03일	2022년01월13일	2022년01월18일	104.1062%

2차	2022년02월03일	2022년02월14일	2022년02월18일	104.4752%

3차	2022년03월03일	2022년03월14일	2022년03월18일	104.8087%

4차	2022년04월03일	2022년04월13일	2022년04월18일	105.178%

5차	2022년05월03일	2022년05월13일	2022년05월18일	105.5374%

6차	2022년06월03일	2022년06월13일	2022년06월18일	105.9089%

7차	2022년07월03일	2022년07월13일	2022년07월18일	106.2687%