THE E&M 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 23(당) 3분기말	제 22(전) 기말

부 채 총 계	48,820,493,653	55,480,174,362

자 본 총 계	24,380,908,569	29,194,588,601

부 채 비 율	200.24%	190.04%

2) 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용 가능한 수준으로 위험을 감소 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있으며, 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.(2) 시장위험시장위험이란 환율이나 이자율, 지분증권의 가격 같은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장위험 관리의 목적은 수익을 최적화하는 한편, 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출치를 관리 및 통제하는 것입니다.(2-1) 가격위험연결실체는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있으며, 당분기 현재 해당 지분증권 및 채무증권은 가격위험에 노출되어 있습니다.(2-2) 이자율위험관리이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동금리부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결실체는 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금(20,000백만원)으로 1년 간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 23(당) 3분기	제 22(전) 기

1% 상승시	(200,000,000)	(200,000,000)

1% 하락시	200,000,000	200,000,000

(2-3) 외화위험당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채는 없습니다.(3) 신용위험신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객 또는 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 신용도를 평가하고 있으며, 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 고객 또는 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다.연결실체는 정상채권에 대해 채권의 연령 분석 및 과거 대손경험률 등을 토대로 추산한 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 손상사건이 발생한 채권에 대해서는 거래상대방 재무상태 등에 대한 개별분석을 통해 회수가능액을 산정하고 동 금액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.당분기말 현재 연결실체의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.(4) 유동성위험관리유동성위험은 연결실체의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 연결실체는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 금융부채(파생상품부채 제외, 이자포함)의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 제 23(당) 3분기말

(단위 : 원)

구 분	1년 미만	1년 이상2년 이하	2년 이상5년 이하	5년 초과	합 계

단기차입금	20,740,838,906	-	-	-	20,740,838,906

유동성장기부채	-	-	-	-	-

매입채무 및 기타채무	2,809,921,804	-	-	-	2,809,921,804

임대보증금	112,000,000	80,000,000	-	-	192,000,000

리스부채	202,169,127	63,267,740	74,673,490	-	340,110,357

전환사채	22,556,655,974	240,833,333	19,333,333	-	22,816,822,640

금융보증부채(*)	3,500,000,000	-	-	-	3,500,000,000

합 계	49,921,585,811	384,101,073	94,006,823	-	50,399,693,707

(*) 금융보증계약에 따른 총 보증금액입니다. 금융보증 계약상 현금흐름은 해당 계약이 실행될 수 있는 가장 이른 기간을 기초로 분류하였습니다.

② 제 22(전) 기말

(단위 : 원)

구 분	1년 미만	1년 이상2년 이하	2년 이상5년 이하	5년 초과	합 계

단기차입금	2,172,073,978	-	-	-	2,172,073,978

유동성장기부채	20,502,149,999	-	-	-	20,502,149,999

매입채무 및 기타채무	3,846,744,464	-	-	-	3,846,744,464

임대보증금	80,000,000	91,000,000	-	-	171,000,000

리스부채	503,770,104	121,977,440	120,134,370	-	745,881,914

전환사채	24,776,545,000	255,000,000	95,833,333	-	25,127,378,333

금융보증부채(*)	3,500,000,000	-	-	-	3,500,000,000

합 계	55,381,283,545	467,977,440	215,967,703	-	56,065,228,688

(*) 금융보증계약에 따른 총 보증금액입니다. 금융보증 계약상 현금흐름은 해당 계약이 실행될 수 있는 가장 이른 기간을 기초로 분류하였습니다.

3) 파생상품 거래(당사와의 거래현황)

거래대상	대상상품	계약 내용	계약금액	계약일	만기일	비고

더이앤엠㈜	더이앤엠㈜제18회 사모 전환사채	발행회사가 인수인에게 대상사채의 발행일로부터 1년이 되는날부터 1년 6개월(2024년 11월 10일)이 되는 날까지 대상사채의 50%의 사채를 매도할 수 있는 옵션 부여 (*)	2,500,000,000원	2023-05-10	2024-11-10	2023-05-09주요사항보고서(전환사채발행)

더이앤엠㈜제14회 사모 전환사채	발행회사가 인수인에게 본 계약일로부터 2024년 12월 31일까지 대상사채의 100%의 사채를 매도할 수 있는 옵션 부여	700,000,000원	2023-11-10	2024-12-31	2024-08-09[정정]기타경영사항(자율공시)

㈜루카에이아이셀	㈜루카에이아이셀보통주식	거래대상 또는 거래대상이 지정하는자가 대상상품의 50%를 매수할 수 있는 콜옵션 부여	1,500,000,000원	2021-07-30	2031-02-15	원천기술 제공기업과의사업적 협약 목적

㈜루카에이아이셀제1회 사모 전환사채	거래대상 또는 거래대상이 지정하는자가 대상상품의 28%를 매수할 수 있는 콜옵션 부여	1,260,000,000원	2021-07-30	2028-01-18

720,000,000원	2022-07-15	2028-01-18

㈜루카에이아이셀제2회 사모 전환사채	거래대상 또는 거래대상이 지정하는자가 대상상품의 100%를 매수할 수 있는 콜옵션 부여	720,000,000원	2021-07-30	2028-07-30

3,280,000,000원	2022-07-15	2028-07-30

(*) 보고서 작성 기준일 이후 2024년 11월 11일 콜옵션 행사로 인한 전환사채 매매계약을 체결하였습니다.