에이스테크 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1.사업의 개요 당사의 사업영역은 RF부품, Radio System, 기지국안테나, 모바일안테나등의 무선통신 사업과 무선통신기술에 기반한 차량용안테나 사업을 영위하고 있습니다. 종속회사의 주요사업은 RF부품사업과 기지국안테나 사업을 영위하고 있으므로 지배회사와 다르지 않아 종속회사와 지배회사의 사업의 내용을 별도로 구분 기재하지 아니하였습니다.

사업부문	회사명	주요사업

통신기기 제조	에이스테크놀로지	RF부품,Radio System,기지국및 모바일안테나,차량용안테나

무선통신관련 선행기술연구	AC EAXIS LTD.	무선통신 선행기술 연구

무선통신관련 선행기술연구	Wireless Te chnology Laboratories Limited.	초소형기지국안테나 연구

무선통신관련 선행기술연구	Axis US Network Technology LLC	무선통신 선행기술 연구

통신기기 판매	Ace Antenna Comp any, Inc	통신기기 판매

지주회사	Shin Ah Lt d.	중국 및 인도법인 holding company

통신기기 제조판매	Ace Tec hnology Japan Corp.	통신기기 제조판매

통신기기 제조판매	Dong guan Ace Technolog y Co,.Ltd	RF부품 제조

통신기기 제조판매	Gaoya o Ace Mech atronixs Co,.Ltd	RF부품 절삭가공

통신기기 제조판매	Ace An tenna India PVT Ltd	RF부품

통신기기 제조판매	Ace M echatronix Ind ia PVT Ltd	RF부품

통신기기 제조판매	Jiangmen Ace Surface Tr eatment Co,.Ltd	RF부품 도금,도색

통신기기 제조판매	ACE ANTENNA CO., Ltd.	기지국안테나, RF부품

통신기기 판매	PT ACE ANTENNA INDONESIA	통신기기 판매

(1) 산업의 특성

과거 2G부터 3G까지의 이동통신은 음성 위주의 서비스 와 데이터 서비스의 시작점을 제공하였던 반면 4G 이동통신에서는 본격적인 데이터 중심의 이동통신 서비스로의 큰 변화를 이루었습니다.최근 데이터 트래픽 및 디바이스 연결의 폭발적 증가, 방송과 통신의 융합, 클라우드 활용 증대, 4차산업등으로 인해 새로운 통신기술에 대한 요구가 증대됨에 따라 5G가본격화되고 있습니다.5G는 전송속도,반응속도,단말 수용능력에서 4G 대비 10배 이상 우수한 기술이며,즉각적인 응답과 반응이 필요한 원격제어,원격의료,자율주행차등에 이용되어 지연시간이 없이 실시간적인 서비스 구현이 가능한 기술입니다.5G 서비스에 사용되는 주파수 대역은 3.5GHz 또는 28GHz로, 기존 4G에서 사용중인 주파수 대역(850MHz, 1.8GHz 등)에 비하여 훨씬 고주파 대역이며 수십 개 이상의 안테나를 사용하는 다중입출력 기술(MIMO, Multi Input Multi Output)을 사용하여 기지국 용량을 향상시킴으로써 대용량 데이터를 고속으로 전송이 가능한 기술입니다.

(2) 산업의 성장성 당사의 사업영역은 RF부품 ,Radio System,기지국안테나,모바일안테나등의 무선통신 사업과 무선통신기술에 기반한 차량용안테나 사업을 영위하고 있습니다. RF부품 및 기지국안테나는 통신세대가 진화 될수록 더욱 고기능, 멀티화되는 사양을감당하면서 경량화, 단소화 그리고 RF 부품의 모듈화 및 고집적화가 지속적으로 요구되고 있습니다. 이러한 기술 트렌드에 맞춰 5G에서는 다중입출력 기술(MIMO, Multi Input Multi Output)이 적용되고 있습니다.5G이동통신은 초고속 대용량,초저지연,고신뢰성 및 대규모 사물인터넷 서비스를 지원하는 무선 액세스망 및 코어망 기술로 특히 4차 산업혁명을 위한 ICT핵심 인프라 구축의 기반이 되며, 다양한 융합서비스를 가능케 하는 유무선 통신기술입니다.4차 산업혁명의 핵심 키워드가 "연결"과 "융합"이며, 5G 서비스를 상용화하여 4차 산업혁명을 실현 하기 위해서는 네트워크 인프라 투자가 필수조건이라 할 수 있습니다.2019년 4월 3일 우리나라는 세계 최초로 5G 상용화 서비스를 개시하였습니다.현재 5G는 전 세계적으로 본격적인 확산 추세에 있으며, 특히 최근 세계가 코로나19 확산에 따른 사회적 거리두기가 일상화 되면서, 폭증하는 트래픽,데이터 수요를 충당할 수 있는 5G 중요성이 더욱 부각되는 상황입니다.최근 미국 5G주파수 경매가 진행되었고 이로인해 미국의 5G 인프라 투자 속도가 가속화 될것으로 전망하고 있습니다.

(3) 경쟁요소① 기지국용 안테나

기지국용안테나 시장은 국내 시장의 50%정도를 점유하고 있습니다. 국내 경쟁사들의 기술력 강화 및 사업경쟁력 확충에 따라 지속적인 위협 요소가 상존하고 있으나 당사는 해외사업과 연계하고 기술, 품질, 원가 경쟁력 확보에 의한 국내시장 선도 기반을 확고히 하고 있습니다. 또한 국내시장의 성장성이 둔화됨에 따라 해외시장 개척에 주력하여 인도 및 베트남은 물론 북미시장에도 진출하여 해외 고객 다변화를 통하여 제2의 도약과 성장을 거두고 있습니다.인도를 포함한 주변 인도차이나 반도의 신흥 통신시장 확대를 겨낭하여 원가경쟁력 강화 및 세계시장 확대의 교두보를 마련하기 위해 2015년 5월 베트남에 제조법인을 설립하였습니다.

또한 5G에 필요한 핵심 기술인 Massive MIMO는 기지국 Radio Unit, 안테나, 필터 등이 일체형으로 구현되어야 하는기술이며 당사는 2017년에 개발완료하였습니다.

당사는 핵심 통신 기술을 축적해 왔던 경험의 토대로 완성도 높은 5G 상용 기술로 전환할 수 있었습니다. 뿐만 아니라 5G 핵심 기술 보유와 더불어 업계 최대 규모의 자동화 장비를 보유한 글로벌 제조 경쟁력은 2019년 10월부터 국내 5G 통신인프라 구축사업에서 시장 점유율 1위를 달성하는데 중요한 밑바탕이 되고 있습니다.

② RF부품 및 Radio System

국내에서는 KMW등의 회사와 경쟁하고 있으며 해외에서는 Grentech(중국),Tatfook(중국), Commscope (미국)등의 회사와 경쟁관계에 있습니다. 또한 기술집약형 산업으로 숙련된 연구인력이 필요한 산업으로 신규업체의 시장진입이 어렵고 주문생산 방식으로 생산 판매되고 있습니다.또한 원가경쟁력을 확보하기 위해 베트남에 신규 공장을 준공하여 5G 이동통신 기지국 안테나 필터 유닛(AFU)과 Radio System 통합 생산능력을 세 배로 늘렸습니다. Radio System과 AFU는 기지국에서 전파를 수신, 안테나와 주파수 신호를 분리해 간섭을 방지하는 핵심 부품입니다. 미중 무역분쟁으로 중국기업에 대한 제재가 강화되면서 당사의 주요 고객들의 글로벌 점유율이 확대되고 있으며, 글로벌 S/I업체들의 탈중국화 움직임에 따라 당사의 베트남 제조법인의 중요성이 부각되고 있습니다.

(4) 신제품 및 신사업분야-해당사항 없습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 :백만원 )

구분	품목	제16기 1분기	제15기	제14기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품	RF부품	14,686	28%	23,487	11%	30,125	8%

제품	RF부품,기지국안테나,Radio System,모바일안테나, 전장 테나	35,745	68%	175,925	83%	331,637	88%

기타	RF부품,기지국안테나,자재 및 개발 매출외	2,106	4%	11,343	5%	16,840	4%

계	52,537	100%	210,755	100%	378,602	100%

- 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다. - 제16기1분기 ,제15기,제14기 매출은 K-IFRS 1115호 에 따라 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품 목	제16기 1분기	제15기	제14기

Filter류	289	298	310

안테나류	1,045	1,078	1,101

(1) 동일품목 내에서도 다양한 제품이 존재하고, 년도별로도 제품 판가의 차이가 있 으므로 가격변동이 크게 나타날 수 있습니다.

(2) 주요 가격변동원인

- 당사의 제품은 거래처의 주문에 의한 생산판매가 이루어지는 주문판매형태이 므로 고객이 요구하는 Spec에 따라 고객과 협의하여 결정합니다.

3.조직도

4. 주요 원재료 등의 현황 가. 주요 원재료 현황

(단위 :% )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	비율

안테나및통신장비제조	원재료	Housing外	이동통신기지국용부품	2.74%

Cable,PCB外	기지국용안테나	53.67%

Radio System	Radio System	0.00%

MA	모바일용안테나	15.15%

전장	차량용안테나	28.44%

합계	100.00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제16기 1분기	제15기	제14기

Metal	768	780	800

Housing	577	586	600

LNA	474	482	482

Connector	1,722	1,749	1,749

PCB	2,979	3,025	3,105

Cable	708	719	721

(1)동일품목 내에서도 다양한 원재료가 존재하고, 년도별로도 매입하는 주요 원재료의 차이가 있으므로 가격변동이 크게 나타날 수 있습니다. 5. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	제16기 1분기	제15기	제14기

안테나및 통신장비제조	RF부품	중국/베트남	132,314	776,138	968,025

기지국용안테나외	베트남/남동구	139,350	565,980	714,829

Radio System	베트남	1,234	2,848	991

전장	남동구	350,400	1,465,840	1,120,465

모바일안테나	남동구	1,926,330	14,338,236	16,439,849

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : EA)

사업부문	품 목	사업소	제16기 1분기	제15기	제14기

안테나및 통신장비제조	RF부품	중국/베트남	87,079	405,482	793,097

기지국용안테나외	베트남/남동구	59,326	286,569	536,053

Radio System	베트남	467	1,515	492

전장	남동구	262,637	868,917	1,104,757

모바일안테나	남동구	1,484,644	12,395,405	15,683,811

(2) 당해 연간 가동률(단위 : EA, %)

제품군	생산능력	생산실적	평균가동률

RF부품	132,314	87,079	66%

기지국용안테나외	139,350	59,326	43%

Radio System	1,234	467	38%

전장	350,400	262,637	75%

모바일안테나	1,926,330	1,484,644	77%

다. 생산설비의 현황 등(단위: 천원)

2021.03.31	토지	건물 및 구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	사용권자산	합계

기초 순장부금액	7,816,423	41,230,569	21,876,341	51,680	18,936,053	2,799,020	10,867,704	103,577,790

취득	-	-	804,945	-	465,145	949,997	127,418	2,347,505

처분	-	-	-	-	(51,193)	(140,057)	-	(191,250)

감가상각비	-	(431,296)	(986,835)	(9,643)	(1,317,583)	-	(453,687)	(3,199,044)

본계정대체	-	(858,405)	-	-	-	-	-	(858,405)

환율변동으로 인한 차이	40,294	1,294,181	826,845	1,429	592,157	77,055	252,621	3,084,582

당분기말 순장부금액	7,856,717	41,235,049	22,561,296	43,466	19,126,888	3,143,706	10,794,056	104,761,178

2021년 3월 31일

취득원가	7,856,717	51,013,090	61,488,084	381,184	56,538,315	3,143,706	15,384,613	195,805,709

손상	-	-	-	-	(350,134)	-	-	(350,134)

국고보조금	-	-	(29,060)	(10,856)	-	-	-	(39,916)

감가상각누계액	-	(9,778,041)	(38,897,728)	(326,862)	(37,061,293)	-	(4,590,557)	(90,654,481)

당분기말 순장부금액	7,856,717	41,235,049	22,561,296	43,466	19,126,888	3,143,706	10,794,056	104,761,178

6. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제16기 1분기	제15기	제14기

안테나및 통신장비제조	RF부품	수 출	27,628	88,585	158,001

내 수	148	2,419	2,623

기지국안테나外	수 출	15,471	72,335	153,236

내 수	1,575	11,093	17,591

Radio System	수출	1,587	5,116	5,284

내수	-	59	74

모바일안테나	수 출	674	9,923	15,833

내 수	823	6,890	7,900

차량용안테나	수 출	3,738	12,154	8,576

내 수	893	2,180	9,484

합 계	수 출	49,099	188,114	340,930

내 수	3,438	22,641	37,672

합 계	52,537	210,755	378,602

- 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다.

나. 판매방법 및 조건

① 판매방법 - 주문에 의한 판매 : 90% - 생산계획에 의한 판매 : 10% ② 판매조건 - SKT, KT, LGU+,LG전자,삼성전자등 국내업체 : 현금 - 해외고객등 해외업체 : 60~90일 TT 결제 -기타 : LC거래

다. 판매전략

- 상용하는 기술보다 한단계 높은 기술력 확보로 시장 선도 - 시장을 선도하는 신기술 제품개발로 고객욕구 충족 - 납기준수를 통한 고객욕구 충족

7. 수주상황

당사는 장기계약에 따라 일정 물량이 보장되는 수주형식이 아닌, 고객사의 구매오더 형식으로 판매가 진행되고 있습니다.

8.재무위험관리

연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 연결재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가.시장위험 (1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 일본 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 통화가 미국달러화에 대해 1% 약세 또는 강세를 가정할 경우 당 회계기간에 대한 세후 이익은 주로 미국달러화로 표시된 매출채권, 미국달러화로 표시된 차입금의 외화환산 손익의 결과로 인하여 945백만원(전기:713백만원)만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다.(2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 고금리차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2021년 1분기	2020년	2021년 1분기	2020년

상승시	(407,123)	(563,071)	(407,123)	(563,071)

하락시	407,123	563,071	407,123	563,071

나. 신용위험 (1) 위험관리신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.보고기간말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융보증계약을 제외하고 금융상품의 장부가액(현금제외)과 동일하며, 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다. (2) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권- 상각후원가로 측정하는 기타금융자산- 당기손익-공정가치 측정 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

다. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간말 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2021.03.31	2020.12.31

총차입금	210,341,598	191,246,673

차감 : 현금및현금성자산	15,878,677	(19,635,477)

순부채	194,462,921	171,611,196

자본총계	57,959,268	71,495,108

총자본	252,422,189	243,106,304

자본조달비율	77.04%	71%

9.파생상품거래 현황

회사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화스왑계약,선물환 등을 체결하고 있습니다. 매매목적의 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에따라 당기손익으로 인식하였으며, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기순이익 또는기타포괄손익으로 구분하여 표기하였습니다. 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.보고서 제출일 현재 선물환등 파생상품거래 잔액은 없습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요당사의 R 센터는 6개국(한국,영국,중국,베트남,인도,일본)에 있으며 이중 영국에 있는 ACEAXIS LTD는 무선통신 선행기술을 담당하고 있습니다.또한 각 회사의 연구조직은 산하에 담당 제품별로 팀이 구분되어 있으며, 상호 유기적으로 협업하면서 연구개발 활동을 하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

당사의 기업부설연구소의 현황은 다음과 같습니다.

상호	연구소명	소재지

(주)에이스테크놀로지	통신기술연구소	주:인천시 남동구부:경기도 수지구

통신기술연구소(MA)	서울시 강서구

다. 연구개발비용 회사의 최근3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원 )

과 목	제16기 1분기	제15기	제14기

연구재료비	1,617	3,959	5,224

인 건 비	2,912	10,097	9,375

감 가 상 각 비	961	3,375	3,892

위 탁 용 역 비

기 타	1,529	9,850	10,921

연구개발비용 계	7,019	27,281	29,412

회계처리	판매비와 관리비	7,019	22,738	23,607

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	4,543	5,805

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	29.19%	20.40%	8.75%

라. 연구개발 실적회사의 최근 1년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연도	개발사업명

2020년	CWG (Ceramic Waveguide) Filter 상용제품 개발

3G/LTE/LTE-A/5G 통합 서비스용 기지국 안테나 개발

3G/LTE/LTE-A/5G 통합 서비스용 초박형 인빌딩 안테나 개발

5G Outdoor Small Cell용 4T4R 안테나 개발

3G/LTE/LTE-A/5G 통합 서비스용 Small cell 위장형 안테나 개발 (스피커형)

3G/LTE/LTE-A/5G 통합 서비스용 Quasi-Omni Directional 안테나 개발

CRAN용 3G/LTE/5G/WiFi용 초광대역 Quasi-Omni Directional 안테나 개발

B3/B40 4T4R 멀티밴드 트리플빔 안테나 개발

5G RU Integration향 4T4R 안테나 개발

5G Stand Alone 광대역 4T4R 안테나 개발

5G 서비스 지원용 차량용 통합안테나 개발

차량용 스포일러 내장형 통합안테나 개발

자율주행·C-ITS 서비스를 위한 5G V2X 융합기술 개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가.지적재산권 보유 현황 (단위 : 건)

구분	특허	실용	디자인	상표	프로그램	합계

지역	국내	해외	국내	해외	국내	해외	국내	해외	국내	해외	국내	해외

등록	247	153	4	3	15	1	9	2	90	0	365	159

소계	400	7	16	11	90	524