진도 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며, 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 신탁예금 등 신용위험이 발생할 가능성이 많은 예금은 재경담당임원, 대표이사의 승인을 득한 후에 신규거래를 하도록 규정하고 있습니다.연결회사의 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 2) 유동성위험관리연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원) 구분 장부금액 총 계약상 현금흐름 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 매입채무 3,044,638,199 3,044,638,199 81,840,144 2,303,262,567 659,535,488 - 단기차입금 26,697,329,621 26,697,329,621 774,102,943 3,468,952,282 22,454,274,396 - 리스부채 4,486,092 4,500,000 4,500,000 - - - 단기기타채무 1,379,394,528 1,379,394,528 1,047,037,518 172,040,619 160,316,391 - 장기기타채무 1,116,000,000 1,116,000,000 - - - 1,116,000,000 합계 32,241,848,440 32,241,862,348 1,907,480,605 5,944,255,468 23,274,126,275 1,116,000,000 (단위: 원) 구분 장부금액 총 계약상 현금흐름 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 매입채무 2,446,975,481 2,446,975,481 15,152,570 2,021,425,250 410,397,661 - 단기차입금 23,415,892,344 23,415,892,344 5,606,449,579 12,598,343,565 5,211,099,200 - 리스부채 155,366,314 157,254,999 31,278,333 62,556,666 63,420,000 - 단기기타채무 3,022,758,842 3,022,758,842 2,637,736,980 210,745,798 174,276,064 - 장기기타채무 1,081,000,000 1,081,000,000 - - - 1,081,000,000 합계 30,121,992,981 30,123,881,666 8,290,617,462 14,893,071,279 5,859,192,925 1,081,000,000 3) 시장위험연결회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험관리연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기 전기 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 USD (434,492,694) 434,492,694 21,078,128 (21,078,128) EUR (3,815,085) 3,815,085 (6,630,444) 6,630,444 (나) 이자율위험관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 전기 말 및 당반기말현재 이자율위험에 노출된 차입금은 없으나, 향후 자금사용계획에 따라 이자율 변동시 이자비용은 증가 할 수 있습니다. 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기 전기 1%상승 1%하락 1%상승 1%하락 이자비용 증가(감소) - - 427,910 (427,910) (2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위: 원) 구분 당분기 전기 부채총계 33,138,916,706 31,364,731,748 차감: 현금및현금성자산 12,722,712,565 3,509,015,478 순부채 20,416,204,141 27,855,716,270 자본총계 97,118,526,376 97,089,247,684 부채비율 21.02% 28.69% (3) 파생거래-해당사항 없음 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상 주요 계약보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 주요 계약은 없습니다. 2. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 담 당 부 문 조 직 명 칭 인원구성 운 영 현 황 의류사업 관련 기업부설연구소 8 모피대중화 상품개발과 디자인, 신제품개발 (2) 연구개발 실적 의류 사업의 경우 기존 목표시장을 확장 , 매출 증대를 꾀할 수 있도록 디자인 및 소재개발에 주력하고 있으며, 2006년 3월 엘페우븐브랜드 런칭.2006년 9월 홈쇼핑 브랜드 끌레베 재런칭. 7. 기타 참고사항 (1) 산업(업계)특성 구분 주요내용 제품특성 겨울철 계절상품으로 4/4분기에 연간매출의 40%이상을 점유하고 있음.고가제품으로서 경기변동에 상대적으로 덜 민감함.국제원피가격 및 환율이 수익성에 영향을 미침.원피 및 제품의 브랜드, 디자인 등 무형자산이 부가가치 창출함. 구매자 특성 30대 이상 경제적 여유가 있는 여성이 주요 소비자.브랜드 로열티가 높음.계획구매, 모피전문점 선호(제품에 대한 신뢰와 전문성이 중요).기존 기능성보다 상징성이 구매 결정에 중요한 영향을 미치고가격탄력이 비교적 낮은 편이며, 디자인과 스타일을 중요시함.소득수준이 높고 사회활동 많을수록 고가를 선호함. 세계시장 세계 주요 소비시장은 유럽 및 러시아, 북미 지역으로 최근 경제성장을 바탕으로 한 중국의 소비규모가 확대되는 추세에 있음.주요 원피생산국가는 덴마크,중국,네덜란드,미국등이며 제품 생산국가는 홍콩, 중국, 그리스등임. (2) 시장의 특성 및 경쟁력 2021년도 모피시장은 전년보다 백화점 입점 업체간 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다. 이전까지 계절상품임에도 불구하고 특수하게 국내에서는 년간 운영이 지속되어 매장을 운영해왔지만, 백화점의 매장개편과 더불어 겨울 시즌만 운영하는 형태로 변화가 예상됨에 따라, 자사와 같이 역사와 브랜드 파워를 겸비하지 않은 중소업체들은 유통망 밖으로 밀려나 영업일수에 제한을 받게 됩니다. 이런 위기는 자사에 오히려 기회로 작용하여, 브랜드 파워를 바탕으로한 우위의 영업활동을 가능하게 할 것으로 보입니다. 국제 원자재 가격은 이전 몇 년동안 지속적인 하락을 해왔지만, 코로나 상황으로 인한 공급량의 감소로 큰폭으로 상승할 걸로 보입니다. 자사는 기보유한 원자재 재고가 충분하여, 상승된 가격의 신규물량 구매를 하지 않아도 되어서, 원자재 및 생산 단가 부분에서도 경쟁사들에 비해 엄청난 우위를 가질 것으로 확신합니다. 이와 더불어 다양한 유통망을 이미 확보하고 있는 당사는 오랜 기간 동안 쌓여진 KNOW-HOW를 바탕으로 효율적인 영업전략의 전개 및 타켓마케팅을 통해 고부가가치제품의 판매를 늘리고 경쟁사에 비해 상대적으로 저렴한 상품개발 및 다양한 디자인의 제품의 공급을 통하여 시장지배력을 더욱 공고히 할 수 있으며, 시장점유율 또한 확대할 수 있는 있을것으로 기대합니다. 온라인시장 진출 및 적극적인 홍보/마케팅을 통한 젊은 구매고객 유입을 더욱 확대시키고, 업계 1위 브랜드로서의 위치를 확고히 할 계획입니다. 당사는 비교적 최근 론칭 했던 끌레베 및 엘페 브랜드의 성공적 시장안착 경험을 바탕으로, 온오프라인의 동시 안정적인 시장확대정책을 추진하는 한편, 과거 오랜 기간 국내 모피시장에서의 Leading Brand로서의 Know-How를 통해 유통망 및 Sourcing능력의 다각화, 다변화 정책을 추진하며, 신규로 모피를 활용한 다양한 잡화 및 기타 패션 아이템을 추가하여 소비자 구매 요구에 부응하고 수요층 확대를 꾀하여 지속적인 성장세를 유지할 것 입니다. (3) 브랜드별 세부 현황 가. 모피 1988년 국내 내수판매를 실시한 이래 현재까지 부동의 1위 모피 브랜드로서 소비자로부터 꾸준한 사랑을 받고 있는 브랜드 입니다. 최고품질의 원피를 사용한 고유의 노하우를 바탕으로 지속적인 R 확대, 디자인혁신, CRM 활동의 집중을 통해 국내뿐 아니라 해외에서도 인정받는 명품 브랜드로 성장하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 2021년의 진도모피는 신규 고객층을 확보하기 위한 노력을 통해 모피마켓 확장을 시도합니다. 올드하다는 브랜드 이미지에서 탈피하고 미래의 잠재고객을 위한 새로운 디자인 제공에 중점을 두는 한편, 중저가의 메일 스킨을 활용한 합리적인 가격대의 상품군을 개발하여 젊은 고객을 유치하는 노력을 기울이겠습니다. 밍크에 국한된 원자재를 다양화 하여 밍크와 기타 자재 (우븐, 더블페이스, 캐시미어 등)을 콤비한 스타일을 적극적으로 전개합니다. 코로나로 인한 세계적인 교류와 수입이 어려워진 상황에 수입상품을 대체할 수 있는 국내 자체 개발 라인을 강화하여 시장에 대응 계획입니다. 전개중인 매장을 다각도로 검토하여 매장 효율화에 최선을 기하고, 트렌디한 상품을 구성하는 한편, 감각적인 매장 연출을 위해 본사 상품기획과 디자인실에서 1:1 매장을 관리하는 시스템을 운영합니다. 또한 리딩브랜드로서의 차별화된 포지션을 재정립하고, 상품의 리프레쉬를 통해 운영재고의 건전화와 상품성을 높여 고객들의 니즈에 전직원이 협심하여 노력하고 있습니다. 나. 엘페 2005년 Trend 한 감성을 지향하는 Trend 세터들을 위한 패션 모피로 론칭 되어 이후 다양한 세컨 브랜드들이 탄생하게 된 계기가 되었으며 영모피, 패션모피라는 새로운 모피존 형성에 기여하였습니다. 또한 우븐이 주는 활동성과 실루엣에 기반하여 만들어진 패턴은 타 브랜드와는 차별화된 라인을 선보였으며 다양한 핏의 퍼 아우터와 가방, 헤어밴드등 아이템을 통해 모피의 고정관념을 탈피하는 계기가 되었고, 방한성, 보온성 등 모피 고유 기능성 목적 외에 보다 감각적인 패션마인드와 젊은 감성을 지닌 30~40대를 축으로 50대 고객들까지 공략하여 “패션 모피’ , ‘영(YOUNG) 모피’라는 대명사로 굳게 자리잡았으며 요우커들 사이에서도 인지도가 높은 브랜드로 자리매김하게 되었습니다. 이는 단순히 SELLABLE한 아이템 제안이 아닌 소장 가치가 있고 트렌드에 적합한 아이템들을 타 브랜드보다 빠르게 제안해 트렌드가 예민한 소비자들의 니즈를 충족시켜 오고 있습니다. 2021년에는 지속되는 언택트소비와 불안정한 해외시장에 대한 대비책으로 새로운 유통망개발과활용을 진행합니다. 자사 상품의 구성과 타겟 연령층의 문제로 약점으로 여기던 온라인 채널 개발과 운영에 중점을 두어 자사의 쇼핑몰을 운영하며, 온라인용 상품군 개발하고, 타사 인터넷몰등에 상품을 적극 제공하여 판매의 다양성을 확보합니다. 20-30대를 겨냥한 합리적인 가격대의 트랜디한 스트리트룩과 30-40대 층을 공략할 가심비 높은 스타일을 집중 개발하고 있으며, 소재면으로 모피外, 페브릭, 무스탕, 모피와 원단 양면착용이 가능한 리버시블등으로 아이템을 다양화하고, 독특한 비주얼의 fur잡화라인 전개를 통해 온라인마켓 확장에 집중할 계획입니다. 오프라인 매장은 온라인 상품을 확인하고 비교할 수 있는 플래그쉽 형태의 매장으로 변화시키고, 합리적인 가격대의 트랜드 모피아이템을 제안하는 차별화 전략으로 소비자층 확대 및 브랜드 확장성에 주력할 예정입니다 다. 우바1992년 국내 론칭 이후 현재 여성복 브랜드 우바는 고객들로부터 꾸준한 사랑과 관심 속에 최장수 브랜드로 자리매김 하고 있습니다. 기존의 컨셉트인 시니어들을 타켓팅한 엘레강스 타운웨어가 축소되고, 연령에 구애없는 룩킹에 소비자 니즈가 증가되면서, 론칭 26년차인 우바는 2012년을 기점으로 하여 변화를 꾀하기 시작, 젊고 참신한 새로운 실루엣과 디자인 변화를 주고 다양한 복종과 제품의 다변화를 통해 신규 젊은 고객 창출로 이어지도록 전력을 다하고 있습니다.2015년 "HIGH-END 캐쥬얼 이라는 케치 프레이즈로 보다 더 감각적이고 기능적인 디자인으로 소비자들에게 어필, 비교적 백화점 유통업계에서 성공적인 안착으로 인정받아, 고무적인 성과로 받아 들여지고 있습니다.가볍고 변화가 빠른 트랜디 상품보다는 헤리티지와 클래식한 감성을 베이스로한 컨템포러리 장르가 메인이고 그 외 캐릭터라인 영라인을 적절히 믹스하여 브랜드쉽에 녹아들도록 기획하고, 매장의 비쥬얼과 고객 만족도와 구매력을 높이기 위한 요소로써 잡화부문, 슈즈, 핸드백, 스카프 등의 액세서리 라인도 꾸준히 안정된 신장세를 보이고 있습니다.경제적으로 여유있고 프레스티지한 30~50대를 메인 에이징 타켓으로 하는 우바 고객들은 경기의 높낮음에 크게 흔들리지 않고, 고감도, 고퀄리티, 고기능에 대한 욕구와 수요가 크고, 이에 원자재 부문에 있어서도 일본과 유럽 등지에서 수입한 비중을 늘리면서 차별화를 두고 있습니다. 2017년 "럭셔리 데일리룩" 컨셉으로 우븐과 FUR를 믹스한 "UVA ROSSO"를 런칭하여 브랜드 우바의 또 다른 저력과 매력을 선보였고 2020년에는 JINDO ROSSO 로 발전시켜 매장전개를 진행하고 있습니다. 또한 고가라인에 수입브랜드를 직접 BUYING하여 좀더 JINDO uva 를 HIGH END 브랜드로 이미지를 바꿔가는 중입니다. 2021년에는 어덜트 컴템포러리의 브랜드 컨셉을 지속적으로 지향하며, 충성도 높은 고객들의 니즈를 반영한 새로운 복종군을 개발합니다. 2020년도부터 시작한 새로운 복합 매장형태인 “진도 아콤플리어”에 적합한 다양한 믹스매치 군의 다양한 복종 개발로 다변화된 상품군을 진행하여, 타켓연령층을 하향 확대하도록 컨셉에 변화를 줄 예정입니다. 이를 통한 소비자층 확대와 매출 증대가 기대됩니다. 재고운영의 효율화를 위해 생산량을 조절하고, 아웃소싱과 위탁을 통한 제품 다양성을 계획합니다. 복합매장인 아콤플리어 매장 수 확대와 아울렛 입점 확대를 통해 매출볼륨을 늘리고, 대리점 또한 확대하여 지역적인 매출 확대에도 주력합니다. 손익 위주의 영업관리 또한 좀더 세분화 하고 효율적으로 진행합니다. 시대적인 트렌드인 온라인 판매 시스템 구축과 브랜드 마케팅, VIP. 소비자 관리를 통해 매출 안정화와 확대에 노력하겠습니다. 라. 끌레베(홈쇼핑) 2006년 "모피의 대중화"를 목표로 삼고 런칭한 브랜드인 끌레베는 그동안 매출과 인지도 면에서 괄목할 만한 성장세를 기록하며 그 사업영역을 더욱더 확대해 나가고 있습니다. 당초 국내 GS,롯데/현대/홈앤쇼핑 채널에 국한됐던 영업망을 2019년 현재 CJ 및 NS 홈앤쇼핑까지 6개 채널로 영업망을 확대하였으며, 인터넷몰, 백화점, 대형마트까지 온/오프라인의 모든 유통망을 전개하고 있습니다. 론칭 당시 약 14억원의 매출수준에서 단기간 내 대폭적인 매출 향상을 실현 하였습니다. 또한 현재 영업중인 홈쇼핑채널, 프리미엄 아울렛, 지방 백화점 및 인터넷 유통망의 확대를 통해 매출신장을 추진하고 있습니다. 온라인 고객층이 폭발적으로 증가함에 따라 고객의 Needs는 날로 다양화, 전문화, 세분화 되고 있습니다. 당사의 끌레베는 Fur 제품에 국한되지 않고 토탈패션으로 지향하고자 합니다. 확장된 방송채널별로 특화 아이템을 개발하여 전개하고, 가격과 트렌드에 민감한 젊은 층을 타깃으로 하는 아더퍼 라인과 소품을 개발 제공하고, 밍크라인 또한, 풀밍크 라인과 스크랩라인을 별도로 분리하여, 가격과 스타일을 차별화 하여 타겟층을 보다 세분화하여 제품을 시장에 공급할 계획입니다. 온라인 쇼핑의 증가와 확대에 따라, 인터넷 판매용 전용라인을 별도로 구축 전개할 계획도 가지고 있습니다. 모피류가 실외에서만 착용하는 제품이라는 기존 생각에서 탈피하여, 실내에서도 착용할 수 있는 가볍고 트렌디한 대소품 라인의 확대를 진행합니다. 자사가 가지는 구매력을 바탕으로 경쟁사에 월등한 원가 시스템을 확립하여 마켓쉐어 확장에도 주력합니다. 모피 외의 다양한 잡화 및 의류 상품 샘플 확보를 통해 홈쇼핑 제품의 다양성을 확보하고 자사의 상품 취급 범위도 확장하는 테스트도 동시에 진행합니다. (4) 기타 (유통망의 다변화) 당사는 지속적으로 유통망의 다변화를 꾀하고 있습니다. 현재 백화점에 편중되어 있는 당사의 유통망 구조를 홈쇼핑부문, 온라인 쇼핑몰, 아울렛부문 등으로 확대를 지속하고, 별개의 브랜드와 매장운영을 해오던 관례에서 벗어나 브랜드를 통합하여 운영하는 새로운 형태의 매장을 전개(아콤플리어)하여 신규시장개척을 통한 매출증대, 수익극대화를 기대하고 있으며 수입품과 샘플 제품만을 취급하는 모피 프리미엄 라인(스타티오) 전개 및 특정백화점 ONLY상품, 온라인전용 상품개발 등의 다양한 전략적인 방법으로 시장을 리드해 나갈 예정입니다. (5) 해외시장 개척 2005년 중국시장 진출의 교두보 역할을 위해 외자법인인 "북경진도복장유한공사"를 설립해 운영중에 있습니다. 2021년도 역시 현지 자체 소싱 능력을 강화하여 자생기반을 더욱더 공고히 하는 한편, 현지 사업기반 확대에 주력할 예정입니다. (6) 조직도 (주)진도_조직도210930.jpg (주)진도_조직도210930