이녹스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

[지주부문_(주)이녹스]1) 예측정보에 대한 주의사항

본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다.

2) 개요 당사는 계열회사들의 지분관리 및 투자를 주요 목적으로 하는 지주회사입니다.당사의 주요업무는 벤처투자와 계열회사의 재무/외환/사업Risk 관리 및 자금/공시/IR 통합관리 입니다. 2024년은 글로벌 경기 침체 이후 완만한 성장세를 이어갔으나, 금융 시장의 변동성과 지정학적 리스크로 인해 경영 환경의 불확실성이 지속되었습니다.이런 어려운 상황에서도 당사의 핵심 계열회사인 (주)이녹스첨단소재는 제조혁신을 통해서 제품의 품질을 크게 개선하여, 공정비용을 절감하고 각 고객사별 맞춤형 제품들을 개발하여 OLED 모바일과 TV소재 부문의 성장을 이끌어냈습니다. 반면, 2024년에도 지속 되어온 인플레이션, 원자재가격 상승 그리고 환율 상승 등의 외부적 난관으로 인해 당사의 주요 종속회사인 (주)알톤은 유튜브 등 매출 채널들을 새로 발굴하고 다각화하기 위한 노력을 지속하였음에도 불구하고 자전거 전방시장의 총수요 하락을 방어하지 못했습니다. 이로 인해 당기말 연결기준 당사의 영업수익은 562억원, 영업이익 65억원, 별도(본사) 기준 영업수익은 246억원, 영업이익 184억원을 기록하였습니다. 핵심 계열회사인 (주)이녹스첨단소재는 2024년 연결 기준 매출액은 4,228억원, 영업이익 868억원, 별도(본사) 기준 매출액은 4,000억원, 영업이익 895억원을 달성하였습니다. 주요 종속회사인 (주)알톤의 2024년 연결기준 매출액은 282억원을 기록하여 전년대비 33.0% 감소하였고, 영업손실은 55억원으로 전년대비 적자전환 하였습니다. 한편 별도(본사) 기준 매출액 248억원을 기록하여 전년대비 33.5% 감소하였고, 영업손실 53억원으로 전년대비 적자가 확대 되었습니다. 특히, (주)알톤 당사의 일부 영업 직원들의 회계부정, 일탈 등 비위행위가 발생하여 24년말 기준 12.3억원의 손실 발생하였습니다. (주)알톤은 외부 전문업체와 계약하여 비위행위 전체를 전수 검사하였고, 관련 임직원들을 전원 고발조치하였으며 강도적인 조직개편과 직무감찰 등을 실시하였고, 이를 토대로 올해 초부터 강력한 조직개편과 구조조정을 진행하고 있습니다. 이릍 통해서 올해 (주)알톤의 천진공장은 생산 효율화와 불필요한 비용 절감을 통한 원가구조 개선에 집중하고, 현지 영업망 확대와 신규 거래처 발굴해 나갈 것이며, (주)알톤은 핵심 거래처 관리 강화 및 고객서비스를 더욱 강화하고, 제품/브랜드 차별화를 지속적으로 추진하여 시장점유율을 확대해 나갈 예정입니다. 2025년에도 당사는 지주회사로써 계열회사의 컨트롤 타워의 역활을 성실히 수행 해 나갈 것입니다. 이번 (주)알톤의 회계부정과 일탈 등 비위행위를 바탕으로 이녹스 계열사 전체에 대해서 감사체제를 보다 강화할 것입니다. 또한, 모든 계열사들이 불확실한 경영환경 속에서도 안정적인 질적/양적 성장을 할 수 있도록 최선을 다해 지원 하겠습니다.

3) 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제24기	제23기	증감율

[유동자산]	71,135	103,612	-31.34%

[비유동자산]	246,718	234,455	5.23%

자산총계	317,854	338,067	-5.98%

[유동부채]	62,213	54,842	13.44%

[비유동부채]	37,678	47,587	-20.82%

부채총계	99,891	102,430	-2.48%

[지배기업소유주지분]	184,238	192,670	-4.38%

자본금	4,693	4,693	-

기타불입자본	(97,689)	(105,888)	7.74%

기타자본구성요소	3,372	175	1826.86%

이익잉여금	273,862	293,690	-6.75%

[비지배기업소유주지분]	33,724	42,968	-21.51%

자본총계	217,962	235,637	-7.50%

※ 부채비율 현황

구 분	제24기	제23기	증감율

부채비율	45.83%	43.47%	2.36%p

2024년말 연결기준 총자산은 3,179억원이며, 유동자산은 711억원입니다. 당기말 연결기준 총부채는 999억원이며, 부채비율은 45.83%로 재무구조 안정성은 높다고 볼 수 있으며, 연결기준 총자본은 2,180억원으로 전년대비 7.50% 감소하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제24기	제23기	증감율

영업수익	56,165	61,697	-8.97%

영업비용	49,684	56,558	-12.15%

매출원가	28,056	37,222	-24.63%

판매비와관리비	21,628	19,336	11.85%

영업이익(손실)	6,481	5,139	26.11%

기타손익	(27,390)	(17,290)	-58.42%

금융손익	(3,903)	(2,984)	-30.80%

법인세차감전순이익	(24,812)	(15,135)	-63.94%

법인세비용	(1,043)	(1,121)	6.96%

당기순이익	(23,769)	(14,014)	-69.61%

2024년은 글로벌 경기 침체 이후 완만한 성장세를 이어갔으나, 금융 시장의 변동성과 지정학적 리스크로 인해 경영 환경의 불확실성이 지속되었습니다. 이런 어려운 상황에서도 당사의 핵심 계열회사인 (주)이녹스첨단소재는 제조혁신을 통해서 제품의 품질을 크게 개선하여, 공정비용을 절감하고 각 고객사별 맞춤형 제품들을 개발하여 OLED 모바일과 TV소재 부문의 성장을 이끌어냈습니다. 반면, 2024년에도 지속 되어온 인플레이션, 원자재가격 상승 그리고 환율 상승 등의 외부적 난관으로 인해 당사의 주요 종속회사인 (주)알톤은 유튜브 등 매출 채널들을 새로 발굴하고 다각화하기 위한 노력을 지속하였음에도 불구하고 자전거 전방시장의 총수요 하락을 방어하지 못했습니다. 이로 인해 당기말 연결기준 당사의 영업수익은 562억원, 영업이익 65억원, 별도(본사) 기준 영업수익은 246억원, 영업이익 184억원을 기록하였습니다.

다. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

구 분	지주부문	비율	레저부문 등	비율	투자부분	비율	소재부문	비율	연결조정	합 계

2024년	매출액	24,640,354	44%	26,864,324	48%	-	0%	10,056,558	18%	(5,396,188)	56,165,048

영업이익(손실)	18,415,628	284%	(5,682,104)	-88%	(957,347)	-15%	(2,280,676)	-35%	(3,014,239)	6,481,262

세전부문이익	(27,055,858)	109%	(6,527,319)	26%	1,554,944	-6%	(1,188,379)	5%	8,404,560	(24,812,052)

보고부문 자산	264,500,278	83%	30,666,544	10%	17,261,069	5%	52,825,453	17%	(47,399,702)	317,853,642

보고부문 부채	75,452,776	76%	10,592,186	11%	4,455,058	4%	3,718,620	4%	5,672,608	99,891,248

2023년	매출액	11,229,621	18%	42,402,825	69%	-	0%	11,935,485	19%	(3,870,798)	61,697,133

영업이익(손실)	5,341,656	104%	649,776	13%	(464,803)	-9%	(391,356)	-8%	4,169	5,139,442

세전부문이익	(18,769,871)	124%	(404,644)	3%	2,272,221	-15%	(153,504)	1%	1,920,900	(15,134,898)

보고부문 자산	285,659,787	84%	44,657,529	13%	18,843,099	6%	48,092,498	14%	(59,185,733)	338,067,180

보고부문 부채	73,395,789	72%	18,188,062	18%	4,238,900	4%	1,345,826	1%	5,261,138	102,429,715

2022년	매출액	25,985,590	32%	51,317,871	64%	-	0%	4,804,202	6%	(1,685,283)	80,422,380

영업이익(손실)	21,762,694	101%	2,086,327	10%	(445,707)	-2%	(1,736,236)	-8%	(23,672)	21,643,406

세전부문이익	18,355,495	122%	914,218	6%	(1,816,310)	-12%	(2,497,399)	-17%	105,622	15,061,626

보고부문 자산	277,545,563	92%	41,625,257	14%	16,888,420	6%	13,025,159	4%	(47,589,924)	301,494,475

보고부문 부채	53,349,328	75%	14,536,975	20%	4,121,074	6%	4,627,151	6%	(5,289,426)	71,345,102

4) 재무상태 및 영업실적가. 유동성 현황당사는 보고기간말 현재 연결회사가 보유중인 연결기준 현금및현금성자산 등은 약 약 478억원이며 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당합니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제24기	제23기	증감율

현금및현금성자산	47,812	63,852	-25.12%

나. 유동성 위험현황

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년초과5년 이내	합 계

매입채무및기타채무	5,240,565	-	5,240,565

차입금	38,761,200	40,450	38,801,650

전환사채	15,000,000	-	15,000,000

기타금융부채	3,967,785	34,124,108	38,091,893

리스부채	1,616,413	1,801,136	3,417,549

합 계	64,766,827	35,968,812	100,735,639

(전기말)

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년초과5년 이내	합 계

매입채무및기타채무	3,698,944	-	3,698,944

차입금	42,547,598	106,109	42,653,707

전환사채	-	15,000,000	15,000,000

기타금융부채	18,747	34,067,268	34,086,015

리스부채	506,127	652,277	1,158,404

합 계	46,771,416	49,825,654	96,597,070

상기 만기분석은 금융부채(관련 발생이자 제외)의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

다. 자금지출에 관한 사항(단위 : 백만원)

구 분	제24기	제23기	증감율

기초 현금 및 현금성 자산	63,852	31,065	105.54%

영업활동으로 인한 현금흐름	(2,645)	5,961	-144.37%

투자활동으로 인한 현금흐름	(10,072)	(13,938)	27.74%

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,504)	40,858	-108.58%

환율변동효과	181	(94)	292.55%

기말 현금 및 현금성 자산	47,812	63,852	-25.12%

5) 환율 및 이자율 영향

연결회사는 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 미국달러화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

미국달러/원	상승시	529,455	469,570

하락시	(529,455)	(469,570)

베트남동/원	상승시	39,074	-

하락시	(39,074)	-

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금이 차입금보다 많아 이자율 상승시 순이자수익이 증가합니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안수립 및변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 50bp 변동시 연결회사의세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

상승시	43,073	113,416

하락시	(43,073)	(113,416)

6) 부외부채에 관한 사항

-연결재무제표 주석사항 '38.우발부채와 약정사항' 참조7) 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항- 연결재무제표 주석사항 '2.중요한 회계정책' 및 '3.중요한 회계추정 및 판단' 참조

8) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 본 보고서상 'Ⅱ. 사업의 내용'에서 '5. 위험관리 및 파생거래' 참조9) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 해당사항 없음.[주요 종속회사_(주)알톤]

1) 예측정보에 대한 주의사항본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다.2) 개요

당사는 전기자전거를 중심으로 일반 자전거를 적절한 구성한 제품 믹스전략을 통해서 다양한 소비자 트렌드를 반영하고 이를 통해서 발전하였습니다. 그러나 공유자전거의 보편화, 프리미엄 자전거 시장에서의 여전한 해외 브랜드의 강세 등 산업 구조적인 위험이 증가하였으며, 2024년에도 지속 되어온 인플레이션, 원자재가격 상승 그리고 환율 상승 등의 외부적 난관으로 인해 유튜브 등 매출 채널들을 새로 발굴하고 다각화하기 위한 노력을 지속하였음에도 불구하고 자전거 전방시장의 총수요 하락을 방어하지 못했습니다.

이에 따라 당사의 2024년 연결기준 매출액은 282억원을 기록하여 전년대비 33.0% 감소하였고, 영업손실은 55억원으로 전년대비 적자전환 하였습니다. 한편 별도(본사) 기준 매출액 248억원을 기록하여 전년대비 33.5% 감소하였고, 영업손실 53억원으로 전년대비 적자가 확대 되었습니다.

특히, 당사의 일부 영업 직원들의 회계부정, 일탈 등 비위행위가 발생하여 24년말 기준 12.3억원의 손실 발생하였습니다. 당사는 외부 전문업체와 계약하여 비위행위 전체를 전수 검사하였고, 관련 임직원들을 전원 고발조치하였으며 강도적인 조직개편과 직무감찰 등을 실시하였습니다.

당사는 당면한 대/내외부적인 상황들을 냉철하게 직시하고 이를 토대로 반드시 영업이익을 흑자전환하기 위해서 올해초부터 강력한 구조조정을 진행하고 있습니다. 천진공장은 생산 효율화와 불필요한 비용 절감을 통한 원가구조 개선에 집중하고, 현지 영업망 확대와 신규 거래처 발굴에 더 많은 노력을 하겠습니다. 본사는 핵심 거래처 관리 강화 및 고객서비스를 더욱 강화하고, 제품/브랜드 차별화를 지속적으로 추진하여 시장점유율을 확대해 나갈 수 있도록 노력 하겠습니다.

3) 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 15 기	제 14 기	증감율

[유동자산]	24,078	36,904	-34.76

[비유동자산]	6,589	7,007	-5.97

자 산 총 계	30,667	43,911	-30.16

[유동부채]	10,153	16,755	-39.40

[비유동부채]	440	880	-50.00

부 채 총 계	10,592	17,635	-39.94

[지배기업소유주지분]	20,074	26,276	-23.60

자본금	6,373	6,373	-

자본잉여금	26,771	26,771	-

기타자본항목	196	173	13.29

기타포괄손익누계액	519	396	31.06

결손금	(13,786)	(7,437)	-85.37

[비지배지분]	-	-	-

자 본 총 계	20,074	26,276	-23.60

※ 부채비율 현황

구 분	제 15 기	제 14 기	증감율

부채비율	52.76%	67.11%	-14.35%p

2024년말 연결기준 총자산은 307억원으로 전기말 대비 30.2% 감소, 총 부채는 106억원으로 전기말 대비 39.9% 감소하였으며, 당기순손실에따라 자본 총계는 201억원으로 전기말 대비 23.6% 감소하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원,%)

구 분	제 15 기	제 14 기	증감율

매출액	28,185	42,075	-33.01

매출원가	22,496	30,631	-26.56

매출총이익	5,690	11,444	-50.28

판매비와관리비	11,179	10,700	4.48

영업이익	(5,489)	744	-837.77

기타손익	(881)	(905)	2.65

금융손익	35	(150)	123.33

법인세비용차감전순이익(손실)	(6,334)	(310)	-1,943.23

법인세비용(수익)	14	(42)	133.33

당기순이익(손실)	(6,348)	(268)	-2,268.66

연결 재무제표 기준 매출 282억원, 영업손실 55억원과 당기순손실 63억원을 기록하였습니다. 산업 구조적 위험 및 외부적 난관으로 인하여 자전거 전방시장의 총수요 하락을 방어하지 못하지 못하고 적자전환하였습니다.

4) 유동성 및 자금조달가. 유동성 현황당사는 보고기간말 현재 연결회사가 보유중인 현금및현금성자산 등은 약 약 129억원이며 전년대비 30% 감소하였습니다. 당사의 현금및현금성 자산은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행 예금 및 금융기관 예치금에 해당합니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	제 15 기	제 14 기	증감율

현금및현금성자산	12,908	18,432	-29.97

합 계	12,908	18,432	-29.97

나. 자금조달 등당사는 연결기준으로 2024년말 현재 약 52억원의 단기차입금이 있으며, 별도의 장기차입금은 보유하고 있지 않습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	차 입 처	연이자율(%)	제 15 기	제 14 기

외화차입금	수출입은행	5.9	2,205	2,579

원화차입금	한국산업은행	5.7	3,000	3,000

합 계	5,205	5,579

다. 자금지출에 관한 사항(단위 : 백만원)

구 분	제 15 기	제 14 기	증감율

기초의 현금및현금성자산	18,432	12,538	47.01

영업활동으로 인한 현금흐름	(3,822)	8,193	-146.65

투자활동으로 인한 현금흐름	(190)	298	-163.76

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,622)	(2,589)	37.35

현금및현금성자산 환율변동효과	110	(9)	1,322.22

기말의 현금및현금성자산	12,908	18,432	-29.97

5) 부외부채에 관한 사항-연결재무제표 주석사항 '32.우발상황 및 약정사항' 참조6) 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항- 연결재무제표 주석사항 '2. 중요한 회계정책' 및 '3. 중요한 회계추정 및 판단' 참조7) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 본 보고서상 'Ⅱ. 사업의 내용'에서 '5. 위험관리 및 파생거래' 참조8) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

국내 자전거 산업의 침체와 동종업체들의 동반 부진 등으로, 4사업연도 연속 영업손실 발생 사유로 2019년 3월 20일 관리종목으로 지정된 당사는 2020년 2월 7일 "내부결산시점 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유 발생" 공시를 통해, 코스닥시장 상장규정에 따라 최근 5사업연도 연속 영업손실 발생의 사유로 주권의 매매거래가 정지되었습니다.2020년 03월 17일 제출한 감사보고서 공시를 통해 최근 3사업연도중 2사업연도 자기자본 50%초과 법인세비용차감전계속사업손실 발생하여 관리종목 지정사유가 추가되었습니다. 또한 동 감사보고서에서 최근 5사업연도 연속 영업손실 발생이 확인되어, 코스닥시장상장규정 제38조 제2항 제5호에 의거 상장적격성 실질심사 사유가 발생하였습니다.2020년 4월 7일 거래소는 코스닥시장 상장규정 제38호 제2항 제5호의 종합적 요건에 의한 상장폐지 가능성 등을 검토한 결과, 당사를 상장적격성 실질심사 대상에서 제외하기로 결정하였으며, 코스닥시장상장규정 제29조 및 동규정시행세칙 제29조에 따라 2020년 4월 8일부터 주권의 매매거래가 재개 되었습니다.2021년 3월 12일 제출한 감사보고서 공시를 통해 관리종목 지정사유가 모두 해소됨에 따라 2021년 3월 15일자로 관리종목 지정이 해제되었습니다.

[주요 종속회사_(주)이녹스에코엠]

1) 예측정보에 대한 주의사항본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다.2) 개요당사는 2007년 설립 이후, 지속적인 연구개발을 통해 이차전지 실리콘(Si) 음극재용 파우더 제조 기술력을 확보한 기업입니다. 국내에서는 유일하게 Si 파우더를 대량 생산 및 판매 등을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.기존사업에 대한 경쟁력을 강화함은 물론 제품의 품질 차별화 및 신규 제품을 판매하는 전략을 수립하여 시장에 대응하고자 합니다.2019년 11월 이녹스 그룹에 편입된 이후 최대주주인 (주)이녹스의 대대적인 물적, 인적 투자와 경영 지원 등을 바탕으로 성장을 이루었습니다.2024년 당사는 경기 침체 및 이차전지 캐즘(Chasm) 따른 고객사 설비투자 지연에 따른 수주감소로 매출액 101억원을 기록하여 전년대비 15.13% 감소하였습니다. 영업손실은 23억원으로 전년대비 적자규모가 확대되었습니다.2025년말까지 당사는 베트남 하이퐁시 산업단지내 45,725㎡(약 13,800평)규모의 부지에 연간 3,600톤 규모의 공장 건설을 완료할 예정입니다. 1차 건설투자(연간 1,200톤 규모 공장)는 올해 상반기에 완료될 예정이며, 하반기부터 제품이 양산될 예정입니다.이를 통해서 탈중국 원료 생산과 원가 경쟁력을 확보하여 고객사들에게 양산 공급될 예정입니다.

3) 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 18 기	제 17 기	증감율

[유동자산]	24,227	35,575	-31.90%

[비유동자산]	28,598	12,518	128.46%

자산총계	52,825	48,092	9.84%

[유동부채]	2,232	1,149	94.26%

[비유동부채]	1,487	197	654.82%

부채총계	3,719	1,346	176.30%

[지배기업소유주지분]	49,107	46,747	5.05%

자본금	1,802	1,794	0.45%

기타불입자본	51,795	49,916	3.76%

기타자본구성요소	1,241	-	-

이익잉여금	(5,731)	(4,963)	-15.47%

[비지배기업소유주지분]	-	-	-

자본총계	49,107	46,747	5.05%

※ 부채비율 현황

구 분	제 18 기	제 17 기	증감율

부채비율	7.57%	2.88%	4.69%p

2024년말 총자산은 528억원으로 전기말 대비 10% 증가, 총 부채는 37억원으로 전기말 대비 176% 증가하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원,%)

구 분	제 18 기	제 17 기	증감율

매출액	10,057	11,935	-15.74%

매출원가	8,311	10,069	-17.46%

매출총이익	1,745	1,866	-6.48%

판매비와관리비	4,026	2,258	78.30%

영업이익	(2,281)	(391)	-483.38%

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,188)	(154)	-671.43%

법인세비용(수익)	(413)	(175)	-136.00%

당기순이익(손실)	(776)	21	-3795.24%

당사의 2024년 매출액은 전년대비 16% 감소한 101억원, 영업손실은 전년대비 483% 감소한 23억원을 기록하였습니다.

4) 유동성 및 자금조달가. 유동성 현황보고기간말 현재 당사가 보유중인 현금및현금성자산 등은 약 약 210억원이며 전년대비 4.2% 감소하였습니다. 당사의 현금및현금성 자산은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행 예금 및 금융기관 예치금에 해당합니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	제 18 기	제 17 기	증감율

현금및현금성자산	20,937	21,853	-4.19%

합 계	20,937	21,853	-4.19%

나. 자금조달 등당사는 2023년말 현재 약 1억원의 차입금이 있습니다. (단기차입금)

(단위:천원)

구분	차입처	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

운영자금 등	KEB하나은행	2024-03-15	-	-	500,000

합 계	-	500,000

(장기차입금)

(단위:천원)

구분	차입처	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

산업시설대출 등	중소기업은행(*1)	2030-03-31	1.5-1.9	96,650	154,500

소 계	96,650	154,500

차감: 유동성대체분	(56,200)	(57,850)

차감계	40,450	96,650

다. 자금지출에 관한 사항(단위 : 백만원)

구 분	제 18 기	제 17 기	증감율

기초 현금 및 현금성 자산	21,853	4,961	340.50%

영업활동으로 인한 현금흐름	3,538	(981)	460.65%

투자활동으로 인한 현금흐름	(4,462)	(16,390)	72.78%

재무활동으로 인한 현금흐름	(91)	34,348	-100.26%

환율변동효과	99	(85)	216.47%

기말 현금 및 현금성 자산	20,937	21,853	-4.19%

5) 부외부채에 관한 사항

당기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	약정내용	약정한도액	실행금액	비고

중소기업은행	일반대출	396,400	96,650	(*1)

(*1) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 토지, 건물 및 기계장치 1,080백만원(장부금액: 1,085백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

6) 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.7) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

유동항목

파생상품자산(*1)	-	916,949

(*1) 당기 중 콜옵션부 신주인수권부사채의 신주인수권증권에 대한 제3자 지정 매도청구권(콜옵션)을 행사 하였습니다.8) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

해당사항이 없습니다.