이녹스 사업보고서 (2020.12)
3. 연결재무제표 주석

당기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지
전기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
주식회사 이녹스와 그 종속기업

1. 일반사항1.1 지배기업의 개요

주식회사 이녹스(이하 "지배기업"이라 함)는 2001년 11월 8일 설립되었으며, 본사는 충남 아산시 둔포면에 위치하고 있습니다. 지배기업은 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사이며, 지배기업은 자전거사업을 영위하는 ㈜알톤스포츠, 경영컨설팅 사업을 영위하는 ㈜아이베스트 등을 자회사로 두고 있습니다.지배기업은 2017년 1월 6일자 이사회에서 자회사 등을 관리하는 투자사업부문과 IT소재 제조ㆍ판매 등을 수행하는 사업부문의 인적분할을 결의하였으며, 2017년 4월 28일자 주주총회에서 동 결의안을 원안대로 승인하였습니다 . 동 결의에 따라 2017년 6월 1일을 분할기일로 하여 투자사업을 영위하는 주식회사 이녹스와 IT소재 제조ㆍ판매 등을 수행하는 주식회사 이녹스첨단소재로 인적분할 되었으며, 분할존속회사와분할신설회사의 분할비율(30.09:69.91)을 적용하여 분할전 주식회사 이녹스의 보통주 자본금 4,306백만원을 주식회사 이녹스첨단소재로 이전하였습니다.지배기업은 설립 후 수차례의 증자와 분할 등을 거쳐 당기말 현재 보통주 자본금은 4,675백만원이며, 당기말 현재 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주 주	주식수(주)	지분율(%)

장경호	4,555,671	48.72

박정진	1,948,481	20.84

자기주식	592,322	6.33

기타주주	2,254,370	24.11

합계	9,350,844	100.00

1.2 종속기업 현황

보고기간 종료일 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

당기말	소유지분율(%)	소재지	결산월	업종

㈜알톤스포츠(*1)	46.6	대한민국	12월	자전거및자전거 부품제조,판매

알톤(천진)자전거유한공사(*2)	100	중국	12월	자전거제조,생산,부품외

㈜아이베스트	100	대한민국	12월	경영컨설팅

티알에스㈜(*3)	67.3	대한민국	12월	음극제용원소재 제조

(*1) 의결권의 과반수를 보유하고 있지 않으나, 해당 기업의 재무정책과 영업활동을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.(*2) 알톤(천진)자전거유한공사는 ㈜알톤스포츠의 종속기업입니다.(*3) 전기 중 지분 40%를 매입하였으며 , 매도인인 티알에스㈜의 대표이사는 잔존주식(소유지분율 25%)의 의결권 행사를 5년 동안 회사에게 위임하기로 약정함에 따라 전기말 현재 종속기업에 포함되었습니다. 한편, 지배회사는 당기 중 티알에스 ㈜ 의 유상증자에 참여하여 지분율이 증가하였습니다. 1.3 종속기업의 요약 재무정보

보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자본	자산	부채	자본

(주)아이베스트	19,235,065	3,471,293	15,763,772	10,751,023	51,307	10,699,716

티알에스(주)	3,125,024	2,492,764	632,260	2,301,698	3,285,468	(983,770)

(주)알톤스포츠	24,465,095	4,435,038	20,030,057	24,581,097	10,471,406	14,109,691

알톤(천진)자전거유한공사	13,202,272	11,601,645	1,600,627	10,991,042	9,245,395	1,745,647

구 분	당기	전기

매출	순손익	매출	순손익

(주)아이베스트	-	5,064,057	-	700,198

티알에스(주)	990,259	109,724	1,547,789	(210,925)

(주)알톤스포츠	43,593,720	5,920,367	29,226,026	(13,797,205)

알톤(천진)자전거유한공사	27,934,813	(266,216)	21,998,079	(4,297,052)

2. 중요한 회계정책 다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3 에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

중요성의 정의를 명확히 하였습니다. 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

사업의 정의를 충족하기 위해서는 산출물의 창출에 유의적으로 기여하는 투입물과 실질적인 과정이 반드시 포함되어야 하며, 산출물에서 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 또한, 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 비슷한 자산의 집합에 집중되어 있는 경우에는 사업의 취득이 아니라고 간주할 수 있는 선택적 집중 테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 예외규정을 추가하였습니다. 예외규정에서는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때 , 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 개정 기준서

개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 조기 적용하지 아니한 개정 기준서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (COVID-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당기손익으로 인식된 금액을 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니 다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사 항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니 다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩 니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연 결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니 다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 ‘리스’: 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 ‘농립어업’: 공정가치 측정

(7) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개 정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.3 연결 연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. (1) 종속기업 종속기업은 연결회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 연결회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권ㆍ채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 지분으로 자본에 직접 인식합니다.

연결회사가 지배력을 상실하는 경우 해당 기업에 대해 계속 보유하게 되는 지분은 동시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

2.4 외화환산 (1) 기능통화와 표시통화 연결회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. 2.5 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지 분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익' 에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익' 에 포 함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용 '으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 ' 기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금' 으 로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다. 2.7 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.

2.8 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.9 유형자산유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.유형자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정내용연수

건물	40년

구축물	10년

기계장치	4년, 8년

공기구비품	4년, 5년

차량운반구	4년 - 7년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.10 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 2.11 정부보조금 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 2.12 투자부동산 임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40년동안 정액법으로 상각됩니다. 2.13 무형자산 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

소프트웨어	5년

산업재산권	5년

기타의무형자산	5년 - 50년

2.14 비금융자산의 손상 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.16 충당부채 과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.17 금융부채 (1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 ' 매 입채무와 기타채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 금융보증계약 연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채' 로 인식됩니다. (1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액 연결회사는 종속기업과 관계기업에 무상으로 제공한 금융보증계약을 선급비용으로 계상하고 보증기간에 걸쳐 상각합니다. 2.19 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산 · 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.20 종업원급여 (1) 퇴직급여 연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도 와 확정급여제도 로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.21 수익인식

연결회사는 고객에게 자전거의 조립 및 판매, 브랜드 사용권 제공 및 경영자문 용역을 제공하는 사업을 영위하고 있으며, 고객과의 계약에 포함된 구별되는 수행의무를 식별합니다. 연결회사의 주요 항목별 수익인식 기준은 다음과 같습니다.

(1) 자전거 판매 수익

연결회사는 다양한 OEM 자전거, MTB자전거, 전기 자전거 및 관련 용품을 도매업자에게 판매합니다. 연결회사는 제품이 도매업자에게 인도되고, 도매업자가 그 제품을 판매하기 위한 유통망과 가격에 대한 모든 재량을 가지며, 도매업자의 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점에서 제품에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 매출을 인식합니다. 제품을 특정한 위치에 선적하고, 진부화와 손실 위험이 도매업자에게 이전되며, 도매업자가 매출계약에 따라 제품을 인수하거나 인수기한이 만료되거나 연결회사가 인수의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는 시점에 제품이 인도된 것으로 봅니다.

연결회사는 보고기간말까지 이루어진 매출과 관련하여 고객으로부터 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채(기타유동부채)와 회수할 재화에 대한 권리(기타유동자산)를 인식합니다. 연결회사는 판매시점에 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품을 예측합니다. 매 보고기간 말 이러한 방법과 예상되는 반품금액이 타당한지 재평가합니다.

수취채권은 재화를 인도하였을 때 인식합니다. 이는 재화를 인도하는 시점부터는 시간이 지나기만 하면 대가를 지급받게 되므로 대가를 받을 무조건적인 권리가 생기기 때문입니다.

(2) 브랜드 수익연결회사는 고객에게 브랜드 사용권을 제공하고 계약에 정한 바에 따라 고객 매출액의 일정률의 브랜드 수수료를 받고 있습니다. 이러한 브랜드 수수료는 계약상 정해진수수료율에 따라 기간의 경과로 인하여 실현된 금액을 수익으로 계상하고 있습니다.

(3) 경영자문 수익

연결회사는 경영자문 계약의 조건에 따라 용역과 관련한 비용의 일정률을 수수료로 계산하며, 기간의 경과로 인하여 실현된 금액을 수익으로 계상하고 있습니다.

2.22 리스

연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 연결재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 연결회사는 새 리스기준서의 적용에 따라 전대리스를 금융리스로 분류하였습니다. 연결회사는 다양한 사무실, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~3년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (1)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니 다. 그러나 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
- 잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
- 연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
- 리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결회사는 유사신용등급을 보유한 기업이 비슷한 자산을 획득하는데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야할 이자율을 증분차입이자율로 적용하였습니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

차량운반구 등의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권

연결회사는 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다.

2.23 영 업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 연결회사의 영업부문은 투자사업으로 단일부문입니다.

2.24 재무제표 승인 연결회사의 재무제표는 2021년 2월 10일자로 이사회에 서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액에 기초하여 결정됩니다(주석14,15 참조).(2) 법인세 연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석22 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석5 참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다

(5) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다 (주석20 참조).

(6) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

부동산, 자동차 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
- 위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 부동산과 자동차 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

4.1.1 시장위험 (1) 외환위험 연결회사는 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 미국달러화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

미국달러/원	상승시	25,880	(315,441)

하락시	(25,880)	315,441

(2) 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금이 차입금보다 많아 이자율 상승시 순이자수익이 증가합니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안수립 및변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 50bp 변동시 연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

상승시	51,991	4,564

하락시	(51,991)	(4,564)

4.1.2 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	19,370,049	19,048,856

단기금융상품	37,300	1,707,860

매출채권및기타채권	8,132,224	13,319,221

당기손익-공정가치금융자산	9,243,973	5,625,096

금융보증계약	48,000,000	42,000,000

합계	84,783,546	81,701,033

4.1.3 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금한도(주석37 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당 기말	1년 이내	1년초과5년 이내	계

매입채무및기타채무	6,477,644	-	6,477,644

차입금	16,110,422	34,071,725	50,182,147

기타금융부채	-	87,426	87,426

금융보증계약	48,000,000	-	48,000,000

리스부채	758,110	523,601	1,281,711

합계	71,346,176	34,682,752	106,028,928

전기말	1년 이내	1년초과5년 이내	계

매입채무및기타채무	4,752,724	-	4,752,724

차입금	43,805,949	9,362,461	53,168,410

기타금융부채	-	107,589	107,589

금융보증계약	42,000,000	-	42,000,000

리스부채	728,448	665,258	1,393,706

합계	91,287,121	10,135,308	101,422,429

상기 만기분석은 금융부채 및 관련 발생이자의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

4.2 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율에 기초하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무상태표의 금액으로 계산합니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

부채	65,061,667	69,904,068

자본	143,676,488	131,086,987

부채비율	45.28%	53.33%

5. 공정가치 당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없으며, 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 금융상품의 장부금액과 공정가치의 유의적인 차이는 없습니다.

5.1 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말

수준1	수준2	수준3

당기손익-공정가치금융자산

상장주식	9,010,998	-	-

지분상품	-	-	4,741,990

채무상품	-	-	232,975

합 계	9,010,998	-	4,974,965

구 분	전기말

수준1	수준2	수준3

당기손익-공정가치금융자산

상장주식	3,185,680	-	-

파생상품자산(*1)	-	-	2,228,916

지분상품	-	-	4,684,587

채무상품	-	-	210,500

합 계	3,185,680	-	7,124,003

(*1) 관계기업인 ㈜이녹스첨단소재로부터 콜옵션을 부여받았으나, 당기 중 상환되어 행사권한이 소멸되었습니다(주석10,35 참조).

5.2 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜 에 인식합니다. 5.3 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다( 단위:천원).

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치금융자산

지분상품	4,741,990	3	현재가치기법 등	할인율 등

채무상품	232,975	3	현재가치기법 등	할인율 등

6 . 범주별 금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	상각후원가 금융자산	당기손익- 공정가치금융자산	상각후원가 금융부채	합계

재무상태표상 자산

현금및현금성자산	19,370,049	-	-	19,370,049

단기금융상품	37,300	-	-	37,300

매출채권및기타채권	5,375,471	-	-	5,375,471

당기손익-공정가치금융자산	-	13,985,963	-	13,985,963

합계	24,782,820	13,985,963	-	38,768,783

재무상태표상 부채

매입채무및기타채무	-	-	6,477,644	6,477,644

차입금	-	-	47,243,020	47,243,020

기타금융부채	-	-	173,576	173,576

합계	-	-	53,894,240	53,894,240

전기말	상각후원가 금융자산	당기손익- 공정가치금융자산	상각후원가 금융부채	합계

재무상태표상 자산

현금및현금성자산	19,048,856	-	-	19,048,856

단기금융상품	1,707,860	-	-	1,707,860

매출채권및기타채권	7,901,229	-	-	7,901,229

당기손익-공정가치금융자산	-	10,309,683	-	10,309,683

합계	28,657,945	10,309,683	-	38,967,628

재무상태표상 부채

매입채무및기타채무	-	-	4,752,724	4,752,724

차입금	-	-	52,046,430	52,046,430

기타금융부채	-	-	159,945	159,945

합계	-	-	56,959,099	56,959,099

(2) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

당기손익- 공정가치금융자산	당기손익-공정가치금융자산평가이익	8,466,580	3,463,258

당기손익-공정가치금융자산평가손실	(3,802,147)	(1,330,601)

배당금수익	117,345	128,521

상각후원가 금융자산	이자수익	217,375	356,969

외환차손익	(2,103)	(91,553)

외화환산손익	(5,592)	56,638

대손상각비	1,581,177	(2,015,378)

기타의대손상각비	(1,700)	(256,182)

상각후원가 금융부채	이자비용	(1,814,150)	(2,002,343)

외환차손익	96,118	(122,333)

외화환산손익	(663)	(19,299)

7 . 현금및현금성 자산 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

보통예금 등(*)	11,335,534	10,898,063

MMW 등	8,034,515	8,150,793

합계	19,370,049	19,048,856

(*) 보통예금 등은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 및 현금시재액 등을 포함하고 있습니다. 8. 단기금융상품 당기말과 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	예입처	연이자율(%)	금 액

당기말	당기말	전기말

정기예금(*)	㈜신한은행	-	-	1,491,660

정기예적금	한국산업은행	1.3	37,300	216,200

합 계	37,300	1,707,860

(*) 전기말 외화차입금 담보 설정으로 인출이 제한되어 있습니다.

9. 매출채권및기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	4,984,647	-	10,101,942	-

대손충당금	(1,975,036)	-	(4,385,961)	-

미수금	1,008,113	-	1,156,030	-

대손충당금	(575,768)	-	(816,139)	-

대여금	-	223,121	-	223,121

대손충당금	-	(159,121)	-	(159,121)

미수수익	1,154	-	1,153	-

보증금	-	1,868,361	-	1,780,205

합계	3,443,110	1,932,361	6,057,025	1,844,205

(2) 당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

매출채권	미수금	대여금	매출채권	미수금	대여금

기초금액	4,385,961	816,139	159,121	2,481,284	561,955	168,121

설정	-	-	-	2,015,378	256,182	-

환입	(1,747,035)	(240,371)	-	-	-	-

제각	(663,890)	-	-	(110,701)	(1,984)	(9,000)

환율변동효과	-	-	-	-	(14)	-

기말금액	1,975,036	575,768	159,121	4,385,961	816,139	159,121

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 손익계산서상 판매비와관리비, 기타수익 및 기타비용(주석30,31 참조)에 포함되어 있습니다.

10 . 당기손익 -공정가치 금융자산

(1) 당기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

유동항목

상장주식	9,010,998	3,185,680

파생상품자산(*)	-	2,228,916

소계	9,010,998	5,414,596

비유동항목

지분상품	4,741,990	4,684,587

채무상품	232,975	210,500

소계	4,974,965	4,895,087

합계	13,985,963	10,309,683

(*) ㈜이녹스첨단소재가 발행한 전환사채와 관련하여 전환사채 발행가액의 30%를 투자자로부터 매수할 수 있는 콜옵션(매도청구권)을 ㈜이녹스첨단소재로부터 부여받았으나 당기 중 상환되어 행사권한이 소멸되었습니다(주석35 참고).

(2) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

당기손익-공정가치금융자산평가이익	8,466,580	3,463,258

당기손익-공정가치금융자산평가손실	(3,802,147)	(1,330,601)

11. 기타자산 당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

유동	유동

선급금	2,600,954	1,947,028

선급비용	177,656	147,866

계약자산	244,777	2,200,800

기타	404,819	328,605

합계	3,428,206	4,624,299

12. 재고자산

(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

평가전	평가충당금	장부금액	평가전	평가충당금	장부금액

제품	5,184,809	(54,050)	5,130,759	4,331,210	(133,485)	4,197,725

상품	1,929,725	(211,439)	1,718,286	1,527,312	(219,618)	1,307,694

원재료	4,453,731	(267,994)	4,185,737	1,886,969	(222,172)	1,664,797

합계	11,568,265	(533,483)	11,034,782	7,745,491	(575,275)	7,170,216

( 2) 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 31,003,097천원(전기: 24,914,495천원)입니다.

13. 관계기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명	지분율(%)(*1)	주된 사업장	사용재무제표일

당기말	전기말

㈜이녹스첨단소재	25.98	25.53	대한민국	12월 31일

(*1) 관계기업의 자기주식을 제외한 유효지분율입니다. 당기중 관계기업의 자기주식 취득으로 인하여 유효지분율이 증가하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 관계기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다(단위:천원).(당기)

기업명	당기초	지분법손익	기타포괄손익 등	기타	당기말

㈜이녹스첨단소재	133,471,580	5,739,802	24,069	(1)	139,235,450

(전기)

기업명	전기초	지분법손익	기타포괄손익 등	기타	전기말

㈜이녹스첨단소재	125,489,028	8,025,338	(42,783)	(3)	133,471,580

(3) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자의 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).(당기말)

기업명	자산	부채	자본	매출	순손익

㈜이녹스첨단소재	318,623,158	116,142,313	202,480,845	336,257,633	25,225,674

(전기말)

기업명	자산	부채	자본	매출	순손익

㈜이녹스첨단소재	337,430,508	156,781,710	180,648,798	349,330,168	34,540,957

당기 중 ㈜이녹스첨단소재가 주당 0.03주의 주식배당을 지급함에 따라 연결회사는 68,944주(전기 : 66,936주)의 주식 및 단수주 현금 배당에 따른 1천원(전기 1천원)의 현금을 수령하였습니다(주석35 참조).

(4) 당기말 및 전기말 현재 관계기업투자에 대한 재무정보금액을 관계기업 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).(당기말)

기업명	당기말 순자산 (a) (*1)	지분율 (b)	순자산 지분금액 (a x b)	영업권	고객관계 등	누적손상	장부금액

㈜이녹스첨단소재	200,101,108	25.98	51,986,059	108,613,264	11,449,145	(32,813,018)	139,235,450

(*1) 관계기업의 자본에 계상된 주식기준보상 금액을 차감조정한 후의 금액입니다. (전기말)

기업명	전기말 순자산 (a)(*1)	지분율 (b)	순자산 지분금액 (a x b)	영업권	고객관계 등	누적손상	장부금액

㈜이녹스첨단소재	180,119,423	25.53	45,980,889	108,141,357	12,162,352	(32,813,018)	133,471,580

(*1) 관계기업의 자본에 계상된 주식기준보상 금액을 차감조정한 후의 금액입니다. (5) 당기말 및 전기말 현재 시장성 있는 관계기업 보유 지분의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명	당기말	전기말

공정가치	장부가액	공정가치	장부가액

㈜이녹스첨단소재	107,939,167	139,235,450	122,950,651	133,471,580

(6) 관계기업투자주식의 사용가치 측정에 사용된 주요 가정

관계기업투자주식의 사용가치 측정을 위하여 회사의 과거 영업성과와 미래사업계획,과거 사업계획 달성율을 고려하였습니다. 각 사업부별로 현금창출단위를 구분하고 매출총이익률 24% ~ 27%, 자본적 지출금액은 1,567억원, 영구성장율은 0%, 세후할인율은 11.86%로 추정하였습니다.

매출총이익률은 향후 5년간의 수익에 대한 평균이익률이며, 현재의 매출총이익률의 수준과 매출증가에 따른 고정비 감소효과를 고려하였습니다. 자본적 지출금액은 회사의 투자계획 및 과거 경험에 기초한 것입니다.

사용가치 측정을 위한 할인율은 자산의 특유한 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용에 기초하고 있습니다. 회사의 대용기업의 무부채베타 평균은 1.063, 평균 부채비율은 27.8%로 동 베타와 부채비율을 사용하였습니다.

14. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산 증감내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	합계

기초	7,424,721	5,098,130	-	439,704	68,808	1,927	5,170	13,038,460

취득	-	-	-	278,073	217,563	4,159	-	499,795

처분	-	-	-	-	(33,026)	-	-	(33,026)

대체(*1)	(1,363,006)	44,171	-	-	-	-	(342,507)	(1,661,342)

감가상각	-	(145,718)	-	(155,047)	(35,570)	(1,770)	-	(338,105)

손상	-	-	-	-	-	-	347,750	347,750

기타	-	23,077	-	937	-	-	(7,977)	16,037

기말장부가액	6,061,715	5,019,660	-	563,667	217,775	4,316	2,436	11,869,569

취득원가	6,061,715	6,180,750	220,287	4,577,114	1,323,768	1,419,259	2,436	19,785,329

감가상각누계액	-	(1,161,090)	(170,709)	(2,765,471)	(945,541)	(1,110,663)	-	(6,153,474)

손상차손누계액	-	(49,578)	(1,168,392)	(160,452)	(276,680)	-	(1,655,102)

정부보조금	-	-	-	(79,584)	-	(27,600)	-	(107,184)

전기	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	건설중인자산	합계

기초	6,203,051	4,484,569	167,260	2,041,396	306,604	349,310	337,305	13,889,495

취득	469,423	-	-	14,007	25,024	39,420	4,383	552,257

처분	-	-	(69,586)	(19,827)	(10,110)	(1,594)	-	(101,117)

감가상각	-	(141,453)	(32,104)	(649,956)	(93,338)	(112,573)	-	(1,029,424)

사업결합	752,247	700,267	-	435,439	3,270	4,920	-	1,896,143

손상	-	-	(49,382)	(1,422,534)	(161,759)	(272,940)	(337,290)	(2,243,905)

기타	-	54,747	(16,188)	41,179	(883)	(4,616)	772	75,011

기말장부가액	7,424,721	5,098,130	-	439,704	68,808	1,927	5,170	13,038,460

취득원가	7,424,721	6,194,833	219,677	5,518,860	1,310,738	1,415,508	342,460	22,426,797

감가상각누계액	-	(1,096,703)	(170,295)	(3,565,604)	(1,080,171)	(1,128,969)	-	(7,041,742)

손상차손누계액	-	-	(49,382)	(1,422,534)	(161,759)	(272,940)	(337,290)	(2,243,905)

정부보조금	-	-	-	(91,018)	-	(11,672)	-	(102,690)

(*1) 당기 중 토지 및 건물 1,658,608천원은 투자부동산으로 대체되었으며, 2,734천원(전기 5,292천원)은 무형자산으로 대체되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

매출원가	136,771	571,841

판매비와관리비	201,333	457,583

합계	338,104	1,029,424

(3) 당기말 현재 유형자산의 담보제공 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	차입금액	담보권자

토지,건물	5,677,811	8,400,000	차입금(주석19)	7,000,000	㈜국민은행

토지,건물 등	1,735,710	1,920,000	880,300	중소기업은행

979,000	704,000	㈜우일테크

(4) 자산의 손상 연 결회사는 자전거부문 전체를 단일의 현금창출단위로 관리하고 있으며, 지속적인 영업손실의 누적 등으로 손상검사를 수행하여, 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액과 장부금액을 비교하여 순공정가치 기준으로 전기 10,604백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상금액은 유형자산, 사용권자산 및 무형자산에 배분되었으며, 손상차손은 기타비용으로 계상됐습니다. 현금창출단위의 회수 가능액은 순공정가치(처분부대원가를 차감한 공정가치)에 근거했으며, 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 연결회사의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거로 향후 5개년 치를추정하고, 이후의 현금흐름은 아래에서 설명하는 바와 같이 추정된 장기성장률을 사용했습니다. 이 성장률은 관련 산업보고서의 예상 장기평균성장률을 초과하지 않습니다.현금창출단위에 대한 주요 가정으로 판매수량 증가율은 2.4%, 판매가격 인상률은 2.5%, 매출총이익률은 27% ~ 29%, 자본적 지출금액은 3,481백만원, 장기성장율은 0%, 세후 할인율은 13.18%로 추정하였습니다.판매수량 증가율은 향후 5년의 예측 기간에 대한 연평균 증가율을 적용하였으며, 이는 과거 실적과 시장 개발에 대한 경영진의 기대에 기초합니다. 판매가격 인상률은 향후 5년의 예측기간에 대한 연평균인상율을 적용하였으며, 현재 산업추세와 장기 물가상승률에 대한 예상에 기초하고 있습니다.매출총이익률은 향후 5년간의 수익에 대한 평균이익률이며, 현재의 매출총이익률의 수준과 매출증가에 따른 고정비 감소효과로 추정 되었습니다. 자본적 지출금액은 과거 경험에 기초한 것이며, 상각비 만큼 재투자를 가정하고 있습니다. 사용가치 측정을 위한 할인율은 자산의 특유한 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용에 기초하고 있습니다.

15. 무형자산 (1) 당기와 전기 중 무형자산 증감내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	회원권	산업재산권	소프트웨어	영업권	기타의무형자산	합계

기초 장부가액	140,000	6,252	-	1,784,447	-	1,930,699

취득	-	9,204	-	(288,000)	-	(278,796)

상각	-	(2,564)	-	-	-	(2,564)

손상 (*1)	6,924	-	-	(432,000)	-	(425,076)

기타(*2)	-	2,734	-	-	-	2,734

기말 장부가액	146,924	15,626	-	1,064,447	-	1,226,997

취득원가	357,302	222,338	1,797,125	30,420,580	11,268,838	44,066,183

감가상각누계액	-	(155,893)	(1,168,580)	-	(4,251,555)	(5,576,028)

손상차손누계액	(210,378)	(49,504)	(628,545)	(29,356,133)	(7,017,283)	(37,261,843)

정부보조금	-	(1,315)	-	-	-	(1,315)

전기	회원권	산업재산권	소프트웨어	영업권	기타의무형자산	합계

기초 장부가액	255,398	39,610	819,509	-	10,126,162	11,240,679

사업결합	-	1,125	-	1,784,447	-	1,785,572

취득	-	19,510	-	-	-	19,510

처분	(103,474)	-	-	-	-	(103,474)

상각	-	(9,781)	(193,082)	-	(2,047,587)	(2,250,450)

손상 (*3)	(11,924)	(49,504)	(628,105)	-	(7,017,283)	(7,706,816)

기타(*2)	-	5,292	1,678	-	(1,061,292)	(1,054,322)

기말 장부가액	140,000	6,252	-	1,784,447	-	1,930,699

취득원가	140,000	206,844	1,793,138	25,493,023	11,268,838	38,901,843

감가상각누계액	-	(151,088)	(1,166,711)	-	(4,251,555)	(5,569,354)

손상차손누계액	-	(49,504)	(626,427)	(23,708,576)	(7,017,283)	(31,401,790)

(*1) 당기 중 종속기업인 티알에스㈜ 영업권에 대한 손상검사가 수행되었으며 432 천원의손상차손을 인식하였습니다. 동 현금창출단위의 회수가능액은 최근거래가격에 근거하여 산출하였으며, 회수가능액과 장부금액의 차이를 포괄손익계산서 상 기타비용으로 인식하였습니다. (*2) 산업재산권 상 2,734천원(전기 5,292천원)은 건설중인자산에서 대체된 금액이며, 전기중 기타의 무형자산 상 1,061,292천원은 리스 기준에 따른 변경 효과로 사용권자산으로재분류 되었습니다.

(*3) 전기 중 종속기업인 ㈜알톤스포츠의 손실누적에 따라 자전거제조부문 현금창출단위에 대한 손상검사가 수행되었으며 7,699,893 천원의 손상차손을 인식하였습니다. 동 현금창출단위의 회수가능액은 순공정가치 에 근거하여 산출하였으며, 회수가능액과 장부금액의 차이를 포괄손익계산서 상 기타비용으로 인식하였습니다(주석15 참조).(2) 당기와 전기 중 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

매출원가	-	10,727

판매비와관리비	2,564	2,239,723

합계	2,564	2,250,450

(3) 연결회사가 비용으로 인식한 연구와 개발지출의 총액은 574,634천원(전기: 644,962천원)이며, 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

16. 투자부동산 ( 1) 당기 중 투자부동산 증감내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	토지	건물	합계

기초 장부가액	-	-	-

대체(*)	1,363,006	295,602	1,658,608

감가상각	-	(9,416)	(9,416)

기말 장부가액	1,363,006	286,186	1,649,192

기말 취득원가	1,363,006	376,714	1,739,720

기말 감가상각누계액	-	(90,528)	(90,528)

(*) 유형자산에서 대체되었습니다. (2) 당기 중 투자부동산에서 발생한 운용리스로부터의 임대수익은 47,000천원이며, 연결회사의 투자부동산 상각비는 전액 영업비용으로 포함되어 있습니다.(3) 투자부동산의 공정가치당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 2,484,652천원이며, 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행됩니다(공정가치 서열체계 수준3).(4) 당기말 현재 투자부동산의 담보제공 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	차입금액	담보권자

토지, 건물	1,649,192	8,400,000	차입금(주석19)	7,000,000	㈜국민은행

(5) 운용리스 제공 내역당기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기

1년 이내	88,800

1년 초과 2년 이내	37,000

합계	125,800

17. 리스 (1) 연결재무상태표에 인식된 금액

연결회사가 리스이용자인 경우 리스와 관련해서 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

리스채권

유동	176,113	291,655

비유동	5,961	50,215

소계	182,074	341,870

사용권자산

부동산	243,928	265,540

차량운반구	38,931	18,083

시설장치	21,523	26,306

토지사용권	1,038,717	1,055,926

소계	1,343,099	1,365,855

합계	1,525,173	1,707,725

구 분	당기말	전기말

리스부채

유동	763,724	674,542

비유동	67,896	601,173

합계	831,620	1,275,715

당기 중 증가된 사용권자산은 423,594천원(전기: 641,981천원)이며, 전기 중 손상차손으로 660,327천원을 인식하였습니다(주석14 참조).(2) 연결손익계산서에 인식된 금액

연결회사가 리스이용자인 경우 리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

부동산	57,736	527,483

차량운반구	24,069	50,520

기계장치	4,783	-

토지사용권	25,568	25,224

합계	112,156	603,227

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)	66,240	67,634

단기리스료(관리비에 포함)	1,140	8,296

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)	47,082	37,509

연결회사가 리스제공자인 경우 전대리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당 기	전기

이자수익	18,100	22,525

사용권자산처분손실	-	22,262

사용권자산처분이익	14,952	-

당기 중 리스의 총 현금유출은 922,788천원(전기: 1,194,028천원)이며, 전대리스의 총 현금유입은 479,700 천원 (전기: 538,493천원)입니다.

18. 매입채무및기타채무

당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

매입채무	4,490,103	3,126,748

미지급금	1,519,547	1,195,829

미지급비용	392,994	430,147

임대보증금	75,000	-

합계	6,477,644	4,752,724

19. 차입금

당기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	차입처	최장만기일	당기말연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	운영자금대출	한국산업은행(*1)	2021-02-07	2.85	4,000,000	4,000,000

KEB하나은행(*1)	2021-05-18	2.92	4,000,000	-

중소기업은행	-	-	-	80,000

(주)국민은행(*5)	2021-11-26	2.96	304,000	-

한국산업은행	2021-11-05	4.89	1,000,000	2,700,000

(주)신한은행	-	-	-	2,734,710

한국수출입은행	2021-11-26	2.80	2,176,000	2,894,500

소계	11,480,000	12,409,210

장기차입금	산업시설자금대출	한국산업은행(*4)	2024-03-26	3.00	27,000,000	30,000,000

(주)국민은행(*2)	2022-10-30	2.51	7,000,000	7,000,000

(주)국민은행	-	-	-	304,000

중소벤처기업진흥공단(*6)	2021-11-20	2.13	61,050	127,650

중소기업은행(*3)	2026-12-30	1.0-4.15	880,300	883,900

기타자금대출	(주)우일테크(*7)	2023-07-25	2.70	704,000	979,000

개인	2022-03-19	-	117,670	342,670

소계	35,763,020	39,637,220

차감: 유동성대체분	(3,538,150)	(30,652,400)

차감계	32,224,870	8,984,820

(*1) 상기 차입금에 대하여 ㈜이녹스첨단소재로부터 지급보증을 제공받고 있습니다( 주석35,37 참조).(*2) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 유형자산 및 투자부동산이 담보로 설정되어 있습니다(주석14,16,37 참조).(*3) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있으며, 기술보증기금, 티알에스㈜ 대표이사 및 기타 개인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석19, 37 참조).(*4) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 종속기업지분이 담보로 설정되어 있습니다(주석37 참조).(*5) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 기술보증기금 및 기타 개인으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 37 참조).(*6) 상기 차입금에 대하여 티알에스㈜ 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석37 참조).(*7) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다(주석 14, 37 참조).

20. 퇴직급여

(1) 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	3,622,685	3,353,190

사외적립자산의 공정가치	(164,140)	(108,979)

재무상태표상 순확정급여부채	3,458,545	3,244,211

( 2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다 (단위:천원).

구분	당기	전기

기초금액	3,353,190	2,108,809

당기근무원가	259,615	165,205

이자비용	71,545	53,854

재측정요소

경험조정에 인한 보험수리적손익	(73,055)	873,298

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	16,222	63,486

퇴직금지급액	(37,074)	-

사업결합으로 인한 증가	-	88,538

전출입 채무	32,242	-

보고기간말 금액	3,622,685	3,353,190

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

기초금액	108,979	55,439

이자수익	2,178	1,353

재측정요소	(591)	(410)

기여금	43,585	40,000

퇴직금지급액	(22,253)	-

정산시 분배된 자산	32,242	-

사업결합으로 인한 증가	-	12,597

보고기간말 금액	164,140	108,979

(4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

정기예금 등	164,140	108,979

(5) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

당기근무원가	259,361	165,205

순이자원가	69,367	52,501

합계	328,728	217,706

(6) 당기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

할인율	1.87%~1.94%	2.00%~2.04%

기대임금상승률	4.55% ~ 6.37%	4.55~6.38%

(7) 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 퇴직급여부채의 민감도 분석내역은 다음과 같습니다.

구분	주요 가정의 변동	부채금액의 변동

할인율	1%증가/감소	4.2%감소/4.5%증가

급여상승율	1%증가/감소	4.5%증가/4.3%감소

(8) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 없으며, 확정급여채무의 가중평균만기는 6.73~7.33년 입니다.

(9 ) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 353,848천원(전기: 391,054천원 )입니다.

21. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

예수금	31,082	-	36,109	-

선수금	871,191	-	1,198,577	-

계약부채	342,924	-	2,512,930	-

기타	-	4,834	-	3,753

합계	1,245,197	4,834	3,747,616	3,753

22 . 법인세비용 및 이 연법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세	1,326,416	32,026

이연법인세

일시적차이의 증감	(147,977)	2,714,023

자본에 직접 반영된 이연법인세	(10,187)	206,183

총이연법인세	(158,164)	2,920,206

법인세비용	1,168,252	2,952,232

(2) 당기와 전기 중 법인세차감전순손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

법인세비용차감전순 이익(손실)	13,541,869	(15,995,926)

적용세율에 따른 법인세비용	6,772,935	(2,677,611)

조정사항:

세무상 차감되지 않는 비용	25,518	46,804

이연법인세 미인식 등	(5,584,193)	5,543,315

기타	(46,008)	39,724

법인세비용	1,168,252	2,952,232

(3) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

반영전	법인세효과	반영후	반영전	법인세효과	반영후

순확정급여부채의 재측정요소	46,303	(10,187)	36,116	(937,193)	206,183	(731,010)

(4) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	기초	손익계산서	기타포괄손익	기말

매출채권및기타채권	1,061,111	(355,158)	-	705,953

관계기업투자 등	(5,074,162)	(162,383)	-	(5,236,545)

당기손익-공정가치금융자산	(237,053)	241,408	-	4,355

재고자산	77,662	(19,255)	-	58,407

유형자산	452,372	(62,684)	-	389,688

사용권자산	(357,909)	76,642	-	(281,267)

계약자산	(328,563)	274,712	-	(53,851)

무형자산	1,523	(1,523)	-	-

매입채무및기타채무	121,891	(10,943)	-	110,948

순확정급여부채	697,846	47,577	(10,187)	735,236

계약부채	375,161	(299,718)	-	75,443

리스부채	324,727	(104,956)	-	219,771

기타	77,992	41,289	-	119,281

소계	(2,807,402)	(334,992)	(10,187)	(3,152,581)

실현가능성 평가에 의한 손실분	(1,781,693)	493,156	-	(1,288,537)

이연법인세자산(부채)	(4,589,095)	158,164	(10,187)	(4,441,118)

전기	기초	손익계산서	기타포괄손익	기말

매출채권및기타채권	614,258	446,853	-	1,061,111

관계기업투자 등	(340,166)	(4,733,996)	-	(5,074,162)

당기손익-공정가치금융자산	230,154	(467,207)	(237,053)

재고자산	316,804	(239,142)	-	77,662

유형자산	(732,519)	1,184,891	-	452,372

사용권자산	-	(357,909)	-	(357,909)

계약자산	-	(328,563)	-	(328,563)

무형자산	(1,994,271)	1,995,794	-	1,523

매입채무및기타채무	105,165	16,726	-	121,891

순확정급여부채	451,970	39,693	206,183	697,846

계약부채	140,397	234,764	-	375,161

리스부채	-	324,727	-	324,727

기타	111,453	(33,461)	-	77,992

소계	(1,096,755)	(1,916,830)	206,183	(2,807,402)

실현가능성 평가에 의한 손실분	(743,722)	(1,037,971)	-	(1,781,693)

이연법인세자산(부채)	(1,840,477)	(2,954,801)	206,183	(4,589,095)

(5) 보고기간종료일 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	1,224,808	1,375,643

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	148,002	547,760

소 계	1,372,810	1,923,403

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(5,760,007)	(5,692,461)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(53,921)	(820,037)

소 계	(5,813,928)	(6,512,498)

이연법인세자산(부채) 순액	(4,441,118)	(4,589,095)

(6) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)으로 인식하지 아니한 차감(가산)할 일시적차이 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말	사유

차감할 일시적 차이 등

종속 및 관계기업투자	33,474,541	37,874,444	처분하지 않을 예정 등

미인식 일시적차이	6,161,265	8,098,607	미래 과세소득의 불확실

미사용결손금(*)	13,697,041	16,660,344	미래 과세소득의 불확실

세액공제

이월세액공제(*)	33,957	10,857	미래 과세소득의 불확실

(*) 이 월세액공제 및 미사용결손금의 만료시기는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기

이월세액공제

2023년	10,857

2024년	11,550

2025년	11,550

미사용결손금

2027년	6,583,748

2028년	5,035,015

2029년	1,724,241

2030년	354,037

23. 기타금융부채 당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

장기미지급금	-	2,924	-	18,405

보증금	-	47,000	-	47,500

금융보증부채	86,150	-	52,356	-

기타	-	37,502	-	41,684

합계	86,150	87,426	52,356	107,589

24. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당기말 현재 지배회사가 발행할 주식의 총수는 100,000천주이고, 발행한 주식수는 보통주식 9,350,844주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 당기와 전기 중 지배회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동은 없습니다.

25. 주식기준보상

(1) 연결회사는 2016년 1월 20일 및 2020년 1월 9일에 일부 임직원에게 주주총회 특별결의에 의거 주식선택권을 부여하고 옵션가격결정모형을 적용한 공정가액접근법에 의하여 보상원가를 산정하였습니다.

구분	지배기업	종속기업

2016.01.20 부여	2020.01.09 부여	2016.01.20 부여	2016.03.24 부여

가득조건	용역제공조건: 2년	용역제공조건: 2년	용역제공조건: 2년	용역제공조건: 2년

부여주식수	24,064주	35,000주	114,000주	50,000주

소멸주식수	3,008주	-주	21,000주	-주

행사주식수	-주	-주	-주	-주

권리행사가능주식수	21,056주	35,000주	93,000주	50,000주

행사가격	1주당 14,000원	1주당 6,600원	6,285원	7,917원

행사가능기간	2018.01.20 - 2021.01.19	2022.01.10 - 2025.01.09	2018.01.20 - 2021.01.19	2018.03.25 - 2021.03.23

(2) 당기 및 전기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

기초잔액	501,546	560,765

보상원가의 인식	21,564	-

행사기간 종료(*)	-	(59,219)

기말잔액	523,110	501,546

(*) 전기 중 행사가능기간이 종료됨에 따라 기타자본으로 대체 하였습니다. (3) 재무제표에 수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건으로 종속기업인 주식회사 알톤스포츠는 2021년 2월 3일 이사회결의에 따라 주식선택권 부여를 승인하였습니다. 동주식선택권의 부여주식수는 166,000주(주식회사 알톤스포츠의 보통주, 행사가격 4,300원) 부여일은 2021년 3월 25일입니다. 26. 기타불입자본 및 기타자본구성요소 (1) 당기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

주식발행초과금	100,182,419	100,182,419

자기주식	(7,388,940)	(7,388,940)

자기주식처분이익	15,634,265	15,634,265

주식선택권	135,536	113,973

기타자본	(142,114)	552,054

분할차손(*)	(224,901,394)	(224,901,394)

합계	(116,480,228)	(115,807,623)

(*) 인적분할에 따라 주주에게 분배하여야 할 비현금자산의 장부금액과 공정가치와의 차이를 중단영업처분이익으로 인식하면서 기타불입자본이 감소한 금액이 포함되어 있습니다. (2) 당기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

해외사업환산손익	(280,505)	(340,692)

지분법자본변동	353,844	361,765

합계	73,339	21,073

27. 이익잉여금

당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기말	전기말

이익준비금	5,649	5,649

미처분이익잉여금	240,428,652	230,979,853

합계	240,434,301	230,985,502

28. 영업수익

당기와 전기 중 영업수익의 구성 내역은 다음과 같습니다.(단위:천원).

구분	당기	전기

제품매출액	41,425,516	27,157,136

상품매출액	3,760,276	3,513,366

용역매출액	2,988,516	2,840,233

지분법이익	5,739,802	8,025,338

기타매출액	446,587	3,975

합계	54,360,697	41,540,048

29. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격 별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

재고자산의 증가	31,003,097	24,914,495

종업원급여	8,652,273	8,460,511

감가상각 및 무형자산상각	462,046	3,883,102

기타비용	3,628,115	9,420,685

합계	43,745,531	46,678,793

30. 판매비와관리비

당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

급여	5,857,765	6,446,733

퇴직급여	652,843	608,760

주식보상비용	21,564	-

복리후생비	485,172	617,310

여비교통비	105,128	296,943

통신비	45,044	87,234

소모품비	55,069	74,561

도서인쇄비	1,269	6,076

지급수수료	1,499,175	2,349,174

세금과공과	443,228	1,058,516

지급임차료	44,777	38,007

교육훈련비	21,196	27,069

감가상각비	224,459	1,060,811

무형자산상각비	2,564	2,239,723

차량유지비	253,599	346,473

접대비	61,262	164,136

광고선전비	118,291	1,034,587

보험료	158,929	164,184

경상개발비	574,634	644,962

견본비	27,225	46,281

판매보증비	13,154	3,795

운반비	709,459	635,904

대손상각비	(1,581,177)	2,015,378

수도광열비	84,594	96,904

기타	28,026	29,530

합계	9,907,249	20,093,051

31. 기타수익 및 기타비용

당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

기타수익	외환차익	1,081,833	840,633

외화환산이익	4,707	71,073

유형자산처분이익	369,461	166,487

무형자산손상환입	6,924	-

당기손익-공정가치금융자산평가이익	8,466,580	3,463,258

관계기업처분이익	9	7

배당금수익	117,345	128,521

기타의대손상각비환입	24,582	240,938

사용권자산처분이익	17,782	-

채무면제이익	400,000	-

잡이익	59,642	329,316

소계	10,548,865	5,240,233

기타비용	외환차손	986,180	932,423

외화환산손실	5,370	14,435

유형자산처분손실	6,691	93,132

무형자산처분손실	-	3,474

당기손익-공정가치금융자산평가손실	3,802,147	1,330,601

사용권자산손상차손	-	660,327

사용권자산처분손실	1,109	22,262

기부금	742,350	538,537

유형자산손상차손	-	2,243,905

무형자산손상차손	432,000	7,706,816

기타의대손상각비	26,282	256,182

잡손실	16,027	440,917

소계	6,018,156	14,243,011

32. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

금융수익	이자수익	217,375	356,969

외환차익	56	79,371

외화환산이익	2,977	-

소계	220,408	436,340

금융비용	이자비용	1,814,149	2,069,977

외환차손	1,696	201,467

외화환산손실	8,569	19,299

소계	1,824,414	2,290,743

33. 주당손익

(1) 당기와 전기 중 기본주당순이익 산정내역은 다음과 같습니다.

구분	당기	전기

지배주주지분 귀속 당기순 이익(손 실)(단위:천원)	9,376,717	(11,651,693)

가중평균유통보통주식수(단위:주)	8,758,522	8,759,090

기본주당손익(단위:원)	1,071	(1,330)

(2) 당기와 전기 중 주식선택권은 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

34. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

당기순 이익	12,373,617	(18,948,158)

현금의 유출이 없는 비용등의 가산	8,077,104	23,513,310

법인세비용	1,168,252	2,952,232

이자비용	1,814,149	2,069,977

퇴직급여	328,728	217,706

주식보상비용	21,564	-

대손상각비	-	2,015,378

기타의대손상각비	26,282	256,182

감가상각비	450,261	1,632,651

투자부동산상각비	9,418	-

당기손익-공정가치금융자산평가손실	3,802,147	1,330,601

유형자산처분손실	6,691	93,132

유형자산손상차손	-	2,243,905

사용권자산손상차손	-	660,327

무형자산처분손실	-	3,474

무형자산상각비	2,564	2,250,450

무형자산손상차손	432,000	7,706,816

외화환산손실	13,939	33,734

장기선급비용상각비	-	24,483

사용권자산처분손실	1,109	22,262

현금의 유입이 없는 수익등의 차감	(16,948,721)	(13,986,421)

배당금수익	(117,345)	(128,521)

지분법이익	(5,739,802)	(8,025,338)

이자수익	(217,375)	(356,969)

재고자산평가충당금환입	-	(1,533,830)

채무면제이익	(400,000)	-

당기손익-공정가치금융자산평가이익	(8,466,580)	(3,463,258)

무형자산손상차손환입	(6,924)	-

유형자산처분이익	(369,461)	(166,487)

대손충당금환입	(1,581,177)	-

기타의대손충당금환입	(24,582)	(240,938)

외화환산이익	(7,684)	(71,073)

사용권자산처분이익	(17,782)	-

관계기업투자처분이익	(9)	(7)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동	800,569	14,458,111

매출채권의 증감	4,448,036	6,415,402

기타채권의 증감	(63,974)	(41,155)

기타자산의 증감	(675,033)	612,138

재고자산의 증감	(3,865,164)	6,827,048

매입채무의 증감	1,314,562	(13,972)

기타채무의 증감	294,268	(190,405)

기타유동부채의 증감	(379,991)	787,327

퇴직금의 지급	(4,579)	-

사외적립자산의 증감	(53,573)	(40,000)

계약자산,부채의 증감	(213,983)	101,728

영업으로부터 창출된 현금흐름	4,302,569	5,036,842

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

장기차입금의 유동성대체	-	30,000,000

유동성장기차입금의 장기차입금 대체	23,593,650	-

(3) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채 및 자본의 조정내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	당기초	재무현금흐름	비현금흐름	당기말

유입	유출	유동성대체	이자비용	기타

단기차입금	12,409,210	10,000,000	(10,998,840)	224,000	-	(154,370)	11,480,000

유동성장기차입금	30,652,400	-	(3,296,600)	(23,817,650)	-	-	3,538,150

유동성리스부채	674,542	-	(874,566)	357,692	66,240	539,816	763,724

임대보증금	47,500	75,000	(500)	-	-	-	122,000

장기차입금	8,984,820	46,400	-	23,593,650	-	(400,000)	32,224,870

리스부채	601,173	-	-	(357,692)	-	(175,585)	67,896

합 계	53,369,645	10,121,400	(15,170,506)	-	66,240	(190,139)	48,196,640

전기	전기초	재무현금흐름	비현금흐름	전기말

유입	유출	유동성대체	이자비용	기타

단기차입금	24,281,607	15,594,043	(27,475,710)	-	-	9,270	12,409,210

유동성장기차입금	-	-	-	30,000,000	-	652,400	30,652,400

유동성리스부채	-	-	(1,080,590)	214,171	66,100	1,474,861	674,542

임대보증금	40,000	7,500	-	-	-	-	47,500

장기차입금	30,000,000	7,000,000	-	(30,000,000)	-	1,984,820	8,984,820

리스부채	-	-	-	(214,171)	-	815,344	601,173

기타금융부채	-	16,000	-	-	25,684	-	41,684

자기주식	(7,217,215)	-	(171,725)	-	-	-	(7,388,940)

합 계	47,104,392	22,617,543	(28,728,025)	-	91,784	4,936,695	46,022,389

35. 특수관계자거래

(1) 당기말과 전기말 현재 거래가 있는 연결회사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분	당기말	전기말	비고

관계기업 등	㈜이녹스첨단소재	㈜이녹스첨단소재	(*1)

INNOX HONGKONG CO.,LTD.	INNOX HONGKONG CO.,LTD.	(*2)

심천이녹스 전자과기유한공사	심천이녹스 전자과기유한공사

광저우이녹스 전자과기유한공사	광저우이녹스 전자과기유한공사	(*3)

INNOX ADVANCED MATERIALS VINA CO.,LTD.	INNOX ADVANCED MATERIALS VINA CO.,LTD.

(주)아이윈	(주)아이윈

기타특수관계자	주요 경영진	주요 경영진

구분	회사명	당기	전기

매출	기타수익	매출	기타수익

관계기업 등	㈜이녹스첨단소재	2,687,759	5,737	2,777,577	2,205

나. 매입 등

구분	회사명	당기	전기

매입	기타비용	매입	기타비용

관계기업 등	㈜이녹스첨단소재	-	14,400	-	8,400

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 주요 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 가. 채권 등

구분	회사명	당기말	전기말

매출채권	기타채권	매출채권	기타채권

관계기업 등	㈜이녹스첨단소재	231,497	346,800	473,724	237,137

나. 채무 등

구분	회사명	당기말	전기말

매입채무	기타채무	매입채무	기타채무

관계기업 등	㈜이녹스첨단소재	-	-	-	4,942

(4) ㈜이녹스첨단소재가 발행한 전환사채와 관련하여 전환사채 발행가액의 30%를 투자자로부터 매수할 수 있는 콜옵션(매도청구권)을 ㈜이녹스첨단소재로부터 부여받았으나 당기 중 상환되어 행사권한이 소멸되었습니다(주석5,10 참조).(5) 당기 중 ㈜이녹스첨단소재가 주당 0.03주의 주식배당을 지급함에 따라 연결회사는 66,936주(전기: 64,986주)의 주식 및 단수주 현금 배당에 따른 10천원(전기: 44천원)의 현금을 수령하였습니다(주석13 참조). ( 6) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	회사명	당기	전기

자금차입 거래(*)	자금차입 거래(*)

차입	상환	차입	상환

관계기업 등	㈜이녹스첨단소재	-	4,942	16,642	6,760

(*) ㈜이녹스첨단소재와 체결한 사무실 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채 중 당기 리스부채의 상환금액은 4,942천원(전기 : 6,760천원), 이자비용은 19천원(전기 : 160천원)입니다. 이에 따라 지급한 리스료는 1,000천원(전기 : 9,000천원)입니다.

(7) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

급여	1,476,474	821,200

퇴직급여	297,532	161,773

(6) 연결회사는 당 기말 현재 ㈜이녹스첨단소재의 차입금에 대하여 48,000백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. (7) 연결회사는 관계기업인 ㈜이녹스첨단소재로부터 한국산업은행과 하나은행의 차입금에 대하여 각각 37,200백만원과 4,800백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석19,37 참조).

36. 영업부문 (1) 연결회사의 영업부문은 투자사업부문, 자전거제조부문으로 구분되며, 영업수익은 대부분 국내에 귀속됩니다.(2) 당기와 전기 중 연결회사의 영업수익 및 영업손익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당기	전기

영업수익	영업손익(*)	영업수익	영업손익(*)

투자사업	9,685,943	5,363,344	10,788,504	7,452,587

자전거제조	44,674,754	5,251,822	30,751,544	(12,591,332)

합계	54,360,697	10,615,166	41,540,048	(5,138,745)

(*) 연결회사의 경영진은 부문 영업손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다. (3) 연결회사의 당기 국내영업수익 비율은 87.5% (전기 :79.6%)입니다(단위:천원).

구분	당기	전기

국내	47,563,031	33,073,102

해외	6,797,666	8,466,946

합계	54,360,697	41,540,048

국내비율	87.5%	79.6%

(4) 당기와 전기 중 지배회사 영업수익의 10% 이상을 차지하는 주요고객인 (주)이녹스첨단소재로부터의 영업수익은 각각 8,417,384천원 및 10,788,504천원입니다. 한편, 자전거 제조부문의 경우 당기와 전기 중 영업수익의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 없습니다.

37. 우발부채와 약 정사항

37.1 금융기관과의 약정사항당기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위:USD, CNY, 천원).

구 분	약정내용	약정한도액	실행금액	비고

한국산업은행	USANCE	USD 900,000	-

일반대출	32,000,000	32,000,000	(*1)

㈜우리은행	일반대출	1,000,000	-	-

한국수출입은행	외화대출	USD 2,000,000	USD 2,000,000	-

㈜국민은행	일반대출	12,304,000	7,304,000	(*2)

KEB하나은행	일반대출	4,000,000	4,000,000	-

중소기업은행	일반대출	981,300	880,300	(*3)

중소벤치기업진흥공단	일반대출	94,350	61,050	(*4)

(*1) 연결회사는 한국산업은행 차입금과 관련하여 종속기업인 ㈜알톤스포츠 지분(총 5,940,000주 중 4,750,000주)을 한국산업은행에 담보로 제공하고 있습니다(주석19 참조). 또한, 연결회사는 한국산업은행 차입금과 관련하여 관계기업인 ㈜이녹스첨단소재로부터 4,800백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석19 참조). (*2) 연결회사는 ㈜국민은행 차입금과 관련하여 기타 개인으로부터 33백만원, 기술보증기금으로부터 274백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 연결회사의 토지와 건물 8,400백만원(장부금액: 7,284백만원)을 담보로 제공하고 있습니다(주석14,16,19 참조).(*3) 연결회사는 중소기업은행 차입금과 관련하여 종속기업인 ㈜티알에스의 대표이사 및 기타 개인으로부터 763백만원, 기술보증기금으로부터 100백만원의 지급보증을 제공받고 있으며, 연결회사의 토지, 건물 및 기계장치 1,920백만원(장부금액: 1,736백만원)을 담보로 제공하고 있습니다(주석14,19 참조). (*4) 연결회사는 중소벤처기업진흥공단 차입금과 관련하여 종속기업인 ㈜티알에스의 대표이사로부터 240백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다(주석19 참조).

37.2 금융기관 외 담보제공자산 내역 당기말 현재 연결회사는 ㈜우일테크에 대한 차입금과 관련하여 토지와 건물 979백만원을 담보로 제공하고 있습니다(주석15,19 참조). 37.3 타인에게 제공받은 기타 지급보증 내역 연결회사는 이행계약, 이행지급 및 인허가 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 3,119백 만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 37.4 타인에게 제공한 지급보증 내역 연결회사는 ㈜이녹스첨단소재 차입금에 대하여 48,000백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다(주석4,37 참조).

37.5 보험가입 내역

당기말 현재 연결회사의 자산에 대한 주요 보험가입 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	부보자산	보험사	부보금액

재산종합보험	건물, 재고자산 등	KB손해보험	22,537,241

건물, 재고자산 등	DUBON INSURANCE	10,715,150

건물, 재고자산 등	롯데손해보험㈜	1,232,368

상기 부보자산 중 담보로 제공된 건물에 대한 보험금 수익권은 연결회사에게 있으나 질권이 설정되어 있습니다. 한편, 연결회사는 상기보험 외에 차량종합보험, 동산종합보험 및 제조물배상책임보험 등에 가입하고 있습니다. 36.6 기타 우발부채와 약정사항지배기업은 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 분할신설회사인 ㈜이녹스첨단소재와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

38. 종속기업의 관리종목지정 종속기업인 주식회사 알톤스포츠는 2019년 3월 20일 코스닥시장상장규정 제28조 및 동 규정 시행세칙 제 26조에 의거하여 최근 4사업연도 영업손실의 발생으로 인하여 관리종목으로 지정되었습니다. 39. 종속기업의 상장적격성 실질심사 대상 제외 결정 종속기업인 주식회사 알톤스포츠의 2020년 3월 17일 상장적격성 실질심사 사유(최근 5사업연도 연속 영업손실 발생)와 관련하여, 거래소는 코스닥시장 상장규정 제38조제2항제5호의 종합적 요건에 의한 상장폐지 가능성 등을 검토한 결과 2020년 4월7일자로 상장적격성 실질심사 대상에서 제외하기로 결정함에 따라 주식매매거래 정지가 해제되었습니다. 40. 영업환경 불확실성 " 코로나바이러스감염증-19 (이하, 코로나19)"의 확산 우려로 인하여 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 코로나19의 확산 우려로 인한 영업환경의 영향으로 당사도 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성이 발생할 수 있습니다. 그러나 코로나19의 불확실성이 당사의 재무상태와 경영성과에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 당사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.