한화생명 사업보고서 (2025.12)
2. 개요

[한화생명보험(주)]

2025년은 금융시장 변동성이 지속되는 가운데 보험 산업의 사업 환경 또한 빠르게 변화한 한 해였습니다. 이러한 환경 속에서 한화생명은 지속적인 성장과 수익성 개선을 통한 주주 가치 제고를 최우선 과제로 추진하는 한편, 지속가능한 미래 성장 동력을 확보하고자 하였습니다.

한화생명은 보험 본연 경쟁력 강화와 CSM(계약서비스마진) 확충에 역량을 집중하였습니다. 보장성 상품구조 다변화를 통해 판매 규모를 확대하였으며, 업계 최고 수준의 가입설계 시스템을 구축하여 계약 서비스 품질을 제고하였습니다. 그 결과 3개년 연속 신계약CSM 2조원 이상을 확보하였으며, 국내 3대 신용평가사 한신평/한기평/나이스로부터 최상위 신용등급인 'AAA', 글로벌 신용평가사 Moody’s, Fitch사로부터 각각 A1, A+등급을 획득하며 당사의 견고한 재무건전성과 대외 신뢰도를 다시 한번 입증했습니다. 판매전문 자회사인 한화생명금융서비스는 피플라이프, 라이프랩과 함께 강력한 판매 채널 포트폴리오를 구축하고 있으며, GA자회사 IFC 인수와 전략적 제휴 확대를 통해 한화생명의 손익 성장과 시장 지배력 강화에 기여하고 있습니다.

글로벌사업 전반에서도 확고한 성장을 이루었습니다. 베트남, 인도네시아, 중국 법인을 포함한 글로벌사업 전반에서의 성과가 실질적인 수익으로 연결되기 시작하며 해외사업부문 약 1,400억 원대의 세전이익을 실현하였습니다. 또한 인도네시아 노부은행과 미국 증권사 벨로시티를 성공적으로 인수하며, 은행과 증권을 아우르는 멀티 라이선스 체계를 확보해 글로벌사업 확대를 위한 성장모멘텀을 강화하였습니다. 나아가 MEASA(중동·아프리카·서아시아)를 대표하는 글로벌 금융행사인 ADFW 국제행사에 프리미어 파트너로서 참여하여 아시아와 중동을 잇는 한화금융의 네트워크 기반을 넓혀가고 있습니다.

한화생명은 이제 AI 기술을 사업 전반에 본격적으로 접목해 업계 최고 수준의 AI 경쟁력을 확보하고자 합니다. 당사는 금융업계 최초로 AI를 실행하고 연구하며, 발굴·확산을 전담하는 세 개의 조직을 구축해 AI 거버넌스를 강화하였습니다. 금융위원회 혁신금융서비스로 지정된 'AI 번역’, '가입설계 AI Agent’등 고객친화적인 AI 서비스를 지속적으로 개발하고 있으며, 업계 최초 AI 보안 거버넌스 국제표준 인증을 획득하였습니다. 앞으로도 보안 신뢰성을 바탕으로 한 차별화된 디지털 금융 경험을 제공하여 시장의 신뢰를 공고히 하겠습니다.

2026년 한화생명은 그동안 구축해 온 성과와 기반을 바탕으로 안정적인 성장과 책임 있는 경영을 지속하며, 주주 여러분의 기대에 부응할 수 있도록 앞으로도 최선을 다하겠습니다.

※ 주요 경영지표(단위:%, %p)

구 분	2025	2024	증 감(%p)

총자산이익률(ROA)	0.25	0.61	-0.36

자기자본수익률(ROE)	2.75	6.62	-3.87

계약유지율	13회차	89.06	89.93	-0.87

25회차	78.26	63.84	14.42

지급여력비율	산출중	163.7	-

신용평가등급	AAA	AA+	-

주1) ROA : 당기순이익/{(전회계연도말 총자산+당회계연도말 총자산)/2}주2) ROE : 당기순이익/{(전회계연도말 자기자본+당회계연도말 자기자본)/2}주3) 계약유지율: 업무보고서 AH124(계약유지율) 참조주4) 지급여력비율 : 지급여력금액 / 지급여력기준금액

[한화손해보험(주)]

2025년 손해보험업의 사업환경은 손해율 부담 상승, 금리 하락, 경쟁 심화로 인해 수익성 확보에 제약 요소로 작용했을 것으로 보입니다.제81기 당사는 매출 성장과 운용이익 누적에 따른 자산 증대로 총자산 20조 4,928억원(연결기준)을 기록하였으며, 당기순이익은 전년대비 236억원 감소한 2,923억원(연결기준)으로 마감하였습니다.또한 비재무적 요소인 ESG 경영 측면에서는 사내 거버넌스 강화를 위해 2021년 이사회 내에 ESG위원회를 설치하고, 각 부문/실장이 참여하는 ESG협의체를 구성하여 운영하고 있습니다. ESG사무국을 중심으로 환경정보공개제도에 따라 환경정보를 제공하고, 지속가능경영보고서 발간을 통해 온실가스 배출량(Scope1, 2, 3) 및 기후 리스크 측정 결과 등을 공개하고 있습니다. 지배구조 개선활동으로는 이사회 및 위원회 활동내역 등을 투명하게 제공하고 있으며, 다양한 임직원관련 정보 및 사회공헌 활동 공개를 통해 한국ESG기준원(KCGS, 구 한국기업지배구조원)이 주관하는 ESG종합평가에서 5년 연속 A 등급을 5년(2021~2025년) 연속 획득하였습니다.2026년은 저성장, 저금리, 금융시장 불확실성확대 등 변화하는 경영환경 속에서 적극적 부채관리, 자산운용 고도화, 비용 효율화와 같은 경영 대응이 필요한 한 해가 될 것으로 예상됩니다.당사는 회사의 미래수익인 CSM 중심의 경영을 방점으로 삼아 회사가치 증대 및 중장기 손익의 안정성을 제고하고자 고가치 상품 매출 확대, 채널 경쟁력 강화, 경영 효율지표 관리 강화 및 리스크 관리 강화를 중점 추진 전략으로 선정, 이를 통해 지속적인 성장세를 이어 나가도록 하겠습니다.

또한 ESG 공시 의무화 대응을 위해 KSSB S1, S2 공시 가이드라인에 따른 ESG 데이터 관리 시스템 구축을 추진하고 있으며, 이를 통해 글로벌 공시의무화 대비와 더불어 지속적 ESG 경영활동 제고를 통해 비재무적 요소에서도 경쟁력 우위를 달성을 위해 노력하겠습니다.

※ 주요 경영지표(단위 : 억원, %, %p)

구 분	제81기	제80기	증 감	증감률

보험수익	54,960	48,571	6,390	13.2

보험서비스비용	51,635	40,600	11,034	27.2

당기순이익	3,621	3,823	-202	-5.3

총자산	202,791	197,527	5,264	2.7

운용자산	189,313	188,266	1,047	0.6

자기자본	27,201	30,794	-3,593	-11.7

ROA	1.81	2.03	-0.22	-10.7

ROE	12.49	11.79	0.70	5.9

지급여력비율(K-ICS)	산출 중	211.85	산출 중	산출 중

주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서 기준으로 작성 주2) ROA : 당기순이익/{(전회계연도말 총자산+당회계연도말 총자산)/2}주3) ROE : 당기순이익/{(전회계연도말 자기자본+당회계연도말 자기자본)/2}주4) 지급여력비율 : 지급여력금액 / 지급여력기준금액주5) 제81기 지급여력비율 수치는 산출 전이므로 3월말 이내 확정치로 정정공시 예정제 81기 한화손해보험의 주요 경영지표 중 보험수익은 전년비 13.2% 상승한 54,960억원, 당기순이익은 전년비 5.3% 감소한 3,621억원을 달성하였습니다.

[한화투자증권(주)]

가. 재무상태 및 영업실적 요약(단위 : 백만원)

구 분	제65기	제64기	증 감	증감율

영업수익	3,094,578	2,495,793	598,785	23.99%

영업비용	2,946,877	2,491,827	455,050	18.26%

영업이익	147,701	3,966	143,735	3,624.18%

세전이익	141,886	60,684	81,202	133.81%

당기순이익	102,010	38,890	63,120	162.30%

(지배기업 소유주 지분)	102,010	38,890	63,120	162.30%

자산총계	17,357,936	14,018,124	3,339,812	23.82%

부채총계	15,289,727	12,311,894	2,977,833	24.19%

자본총계	2,068,209	1,706,230	361,979	21.22%

(지배기업 소유주 지분)	2,068,202	1,706,223	361,979	21.22%

註) K-IFRS 연결기준

한화투자증권의 제65기 말(2025 회계연도) 연결기준 자산총계 및 부채총계는 각각 17.4조원, 15.3조원으로 직전 회계연도 대비 23.82%, 24.19%씩 증가하였습니다. 자본총계는 2.1조원으로 직전 회계연도 대비 21.22% 증가하였습니다.(지배기업 소유주 지분 동일함)연결 세전이익 및 당기순이익은 각각 1,419억원, 1,020억원(지배기업 소유주 지분 순이익 동일)으로 직전 회계연도 대비 각각 133.81%, 162.30%(지배기업 소유주 지분 순이익동일) 증가하였습니다. 그 결과, 자기자본이익률(ROE, 지배주주지분)은 직전 회계연도 2.37%에서 5.41%로 증가하고, 영업수지율은 105.01%로 전년대비 소폭 증가 하였습니다.

※ 주요 경영지표

구 분	제65기	제64기	증감	증감률

ROE	5.41%	2.37%	3.04%pt	128.07%

영업수지율	105.01%	100.16%	4.85%pt	4.84%

註1) ROE = 연결 지배기업소유주지분순이익 / {(당기말 자기자본 지배기업소유주 지분 + 전기말 자기자본 지배기업소유주지분)/2} 註2) 영업수지율 = 영업수익/영업비용