한화생명 반기보고서 (2016.06)
II. 사업의 내용

[지배회사 (한화생명보험)]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성과 성장성

생명보험업은 상호부조의 원리를 객관적으로 수치화하여 적절한 보험료를 책정하고, 사망과 질병, 생존 등의 위험에서 고객이 자신과 가족을 보호할 수 있도록 다양한 상품을 개발하여 국민의 생활안전판으로서 역할을 다하며, 대형 기관투자자로서도 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다.

국내 생명보험산업은 지속적인 성장세를 시현하면서 2015년 수입보험료 기준 세계 8위의 보험시장으로 성장하였으며, 총 자산은 742조원으로 국내 금융업권 중 2위로 자리매김하는 등 국민 경제에도 큰 영향을 미치고 있습니다. 보험연구원에 따르면, 2016년 생명보험 수입보험료는 124조원으로 5.4% 성장이 전망됩니다.

나. 국내외 시장여건 및 경쟁사항

(1) 국내외 시장여건2016년 4월~6월 사이 발표된 2016년 세계경제 성장률의 경우, 주요 전망기관들은 2.4~3.2%의 성장률을 전망했으며, 2015년의 3.1% 성장률과 비교해 볼 때 2016년 세계경제 성장률은 유사한 수준이거나 소폭 감소할 것으로 예측됩니다. 2016년 1분기 기준 유럽, 일본 등 일부 지역의 경제성장률은 개선되었으나, 미국과 중국은 전년 4분기 대비 둔화 되었으며, 2016년 6월 영국의 브렉시트(EU탈퇴)로 세계경제 회복에 대한 불확실성이 지속되고 있습니다. 또한, 주요 선진국의 디플레이션 및 중국 경제 경착륙 가능성, 미국 금리 인상에 따른 금융시장 불안 등이 위험요인이라 볼 수 있습니다. 국내 경제도 브렉시트, 글로벌 경기침체 등 대내외 불확실성으로 어려운 상황으로 보여집니다.

국내 생명보험 산업은 최근 저금리 장기화, 상품/가격/자산운용 자유화로 인한 보험사간 경쟁, 국제 회계기준 강화 등 다양한 경영환경 변화에 대응하기 위해 보험상품 경쟁력 제고, 보험 판매채널 대응, 재무건전성 강화 방안을 마련하고 있으며, 핀테크 등 새로운 IT기술의 부상에 따른 신성장동력 발굴에도 노력을 기울이고 있습니다.

(2) 시장점유율 추이(단위: 백만원)

구 분	2016.5월	2015년	2014년

금액	점유율	금액	점유율	금액	점유율

개인보험	상위 3개사	14,765,627	41.4	34,705,697	42.3	33,959,053	44.0

외국사	7,779,188	21.8	16,392,967	20.0	15,293,634	19.8

국내 중소형사	13,146,343	36.8	30,999,421	37.8	28,014,549	36.3

당사	4,755,125	13.3	10,146,786	12.4	9,037,842	11.7

소계	35,691,158	100.0	82,098,085	100.0	77,267,236	100.0

단체보험	상위 3개사	266,880	78.8	639,088	82.6	680,705	83.5

외국사	11,036	3.3	20,677	2.7	20,216	2.5

국내 중소형사	60,647	17.9	113,714	14.7	114,061	14.0

당사	40,814	12.1	85,901	11.1	115,199	14.1

소계	338,563	100.0	773,479	100.0	814,982	100.0

특별계정	상위 3개사	6,705,974	60.4	19,681,574	57.3	19,562,863	60.2

외국사	2,429,457	21.9	6,712,688	19.5	6,986,487	21.5

국내 중소형사	1,960,333	17.7	7,947,829	23.1	5,943,714	18.3

당사	1,474,625	13.3	4,727,265	13.8	4,511,392	13.9

소계	11,095,764	100.0	34,342,091	100.0	32,493,064	100.0

수입보험료	상위3개사	21,738,481	46.1	55,026,359	46.9	54,202,621	49.0

외국사	10,219,681	21.7	23,126,332	19.7	22,300,337	20.2

국내 중소형사	15,167,323	32.2	39,060,964	33.3	34,072,324	30.8

당사	6,270,564	13.3	14,959,952	12.8	13,664,433	12.4

계	47,125,485	100.0	117,213,655	100.0	110,575,282	100.0

주1) 상위 3개사:한화, 삼성, 교보

주2) 외국사:에이스생명, 라이나생명, 메트라이프생명, 알리안츠생명, 푸르덴셜생명, AIG생명, ING생명, PCA생명, 동양생명, 카디프생명

주3) 국내 중소형사:NH농협생명, KDB생명, 현대라이프생명, 동부생명, 미래에셋생명, 신한생명, DGB 생명, 하나생명, 흥국생명, KB생명, IBK연금, 교보라이프플래닛생명

※ 자료출처: 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 / 2016.07.29 기준

다. 시장 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁우위 수단

현재 국내 보험산업은 인구 고령화, 저성장/저금리 경제 환경으로 인해 성장의 정체가 지속되고 있는 가운데 중장기적인 손익확보를 위해 보장성 상품 판매 확대 및 고가치 핵심고객 확보가 중요해질 것으로 예상됩니다. IFRS4 2단계 도입, 지급여력제도 강화 등 감독 당국의 재무건전성 강화로 인해 자산운용 역량 제고, 수익성 위주의 상품/채널 전략 수립, 지원/관리 프로세스 혁신의 지속적인 추진이 필요할 것으로 전망되며, 모바일/인터넷 등 디지털 기술 발달 및 금융 융 ·복합에 따른 업권간 치열한 경쟁으로, 핀테크, 빅데이터를 활용한 새로운 부가가치 창출 노력이 필요할 것으로 예상됩니다.

당사는 이러한 환경하에서 영업 경쟁력 강화를 위해, CPC(고객-상품-채널)기반 통합 마케팅 체계를 구축하였으며, 고가치 핵심고객 점유율 확대, 보장월초 M/S 증대, 지속 성장을 위한 채널 경쟁력 강화 등 미래 핵심시장에서의 차별적인 리더십 확보를 추진하고 있습니다. 특히, 3대 핵심고객 타겟 마케팅 추진으로 35+부유층 고객수 확대, 45+Mass 고객 추가가입 및 세대 단위 마케팅 강화, 3035 Young 미래 고객군 확보에 주력하고 있습니다.

또한, 저금리 시장하에서도 적극적인 해외채권 및 대체투자 확대 등 투자 다변화를 통한 자산운용 고도화를 추진하고 있으며, 투자 수익 기반 확충을 위한 신규 유형 투자에 노력하고 있습니다.

소비자보호와 고객만족을 위한 지속적인 혁신을 기반으로 고객중심체계를 공고히 하고자 심사건 승인·송금 업무처리 간소화, 지연처리건 관리 시스템 신설 등 심사 프로세스 및 시스템 선진화를 통해 고객 만족도를 제고하고 있으며, 다양하고 차별화된 서비스를 지속 제공함으로써 소비자중심경영을 실천하고 있습니다.

한화생명은 빅데이터를 활용한 'People Like You’(유사고객 보험통계 및 가입성향 비교) 마케팅 지원 TOOL 개발, 모바일/인터넷 기반의 한화스마트신용대출 출시 등 디지털 기술 발달에 따른 신성장 동력을 지속 발굴하여 향후 급변하는 미래 금융 환경을 선도해 나갈 것입니다.라. 조직도 (2016.7.1일자)

2. 영업의 현황가. 자금 조달 실적 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존보험	22,994,966	4.58	26.3	21,880,889	4.78	26.8	20,034,253	5.18	28.4

사망보험	32,905,215	5.49	37.6	30,937,232	5.60	37.9	29,033,275	5.73	41.2

생사혼합보험	8,651,859	3.42	9.9	6,923,163	3.63	8.5	6,049,461	3.95	8.6

단체보험	678,505	5.95	0.8	667,364	6.01	0.8	785,021	6.25	1.1

기타	22,323,474	-	25.5	21,176,195	-	26.0	19,141,446	-	20.8

합계	87,554,019	4.90	100.00	81,584,844	5.07	100.0	75,043,456	5.34	100.0

주1) 기타= (특별계정)책임준비금+지급준비금+계약자이익배당준비금+손실보전준비금+최저보증준비금 +재보험료적립금주2) 상품유형별 : 순보식보험료적립금+미경과보험료+계약자배당준비금 - 해약공제액의 월평균잔액나. 자금운용실적(1) 자산운용률 (단위 : 백만원)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

총 자 산(A)	84,545,449	79,848,632	73,782,609

운용자산(B)	81,147,245	76,465,716	70,221,982

자산운용률(B/A)	96.0%	95.8%	95.2%

주1) 총자산은 특별계정자산 제외주2) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정한 비운용자산 제외(2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)

운용자산	대출	기말잔액	17,520,776	21.59	16,904,736	22.11	17,056,771	24.29

운용수익	489,044	5.76	1,038,230	6.31	1,090,447	6.71

유가증권	기말잔액	59,540,618	73.37	55,290,662	72.31	48,782,472	69.47

운용수익	1,102,106	3.88	2,223,519	4.37	2,139,581	4.87

현·예금 및 신탁	기말잔액	582,107	0.72	751,052	0.98	866,999	1.23

운용수익	6,077	1.83	22,435	2.81	29,569	4.32

부동산	기말잔액	3,503,744	4.32	3,519,266	4.60	3,515,740	5.01

운용수익	46,469	2.66	80,789	2.32	98,136	2.83

계	기말잔액	81,147,245	100.00	76,465,716	100.00	70,221,982	100.00

운용수익	1,643,696	4.00	3,364,973	4.45	3,357,733	4.98

주1) 운용수익 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손익 기준 (단, 재산관리비, 손상차손, 미수금에 대한 대손상각비, 기타투자손익 등 상기 운용자산에 부합 하지 않는 투자손익은 제외)주2) 운용수익률 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손 익 기준주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함주4) 대출금 : 대손충당금 공제후 기준(3) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

개 인	10,635,026	60.55	10,421,292	61.37	10,235,676	59.71

기 업	대기업	3,379,927	19.24	3,201,742	18.86	2,495,353	14.56

중소기업	3,550,462	20.21	3,357,139	19.77	4,411,186	25.73

합 계	17,565,415	100.00	16,980,173	100.00	17,142,215	100.00

주) 대손충당금 차감전 금액임(4) 대출금의 잔존기간별 잔액(2016.6.30일 기준) (단위 : 백만원)

1년이하	1년초과~3년이하	3년초과~5년이하	5년초과	합 계

2,153,694	1,914,488	1,228,671	6,411,090	11,707,942

주1) 보험약관대출금 제외주2) 대손충당금 차감전 금액임(5) 유가증권 운용내역 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

국내	국공채	13,866,203	23.29	13,530,943	24.47	10,931,158	22.41

특수채	18,996,528	31.91	18,516,126	33.49	16,584,973	34.00

금융채	1,543,760	2.59	1,862,582	3.37	1,486,641	3.05

회사채	5,532,908	9.29	5,239,646	9.48	4,609,608	9.45

주 식	891,430	1.50	643,131	1.16	589,900	1.21

기 타	6,004,062	10.08	6,141,374	11.11	6,884,979	14.11

소 계	46,834,891	78.66	45,933,802	83.08	41,087,259	84.23

해외	외화증권	12,705,727	21.34	9,356,860	16.92	7,695,212	15.77

소 계	12,705,727	21.34	9,356,860	16.92	7,695,212	15.77

합 계	59,540,618	100.00	55,290,662	100.00	48,782,472	100.00

(6) 유가증권 시가정보 (2016.6.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익 (B-A)	충당금 잔액

상장주식	178,074	213,073	34,998	-

비상장주식	41,280	43,861	2,581	-

합 계	219,354	256,933	37,579	-

주) 출자금 및 지분법 주식 제외(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

요구불	11,374	1.95	21,704	2.89	13,698	1.58

저축성	570,733	98.05	729,348	97.11	853,301	98.42

합 계	582,107	100.00	751,052	100.00	866,999	100.00

3. 영업종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황(2016.6.30일 현재) (단위 :건, 억원, %)

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합 계

생명보험	건수	1,696,690	7,778,181	486,800	1,031,195	831,392	11,824,258

금액	507,825	2,479,773	177,093	33,322	41,966	3,239,979

금액비중	15.7	76.5	5.5	1.0	1.3	100.0

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	1,201,498	16.0	2,678,086	17.9	2,648,193	19.4

사망보험	2,700,982	36.0	5,148,300	34.4	4,512,315	33.1

생사혼합보험	1,637,748	21.9	2,320,400	15.5	1,877,334	13.7

단체보험	48,618	0.6	85,901	0.6	115,199	0.8

특별계정	1,907,854	25.5	4,727,264	31.6	4,511,393	33.0

합계	7,496,700	100.0	14,959,951	100.0	13,664,434	100.0

다. 보험종목별 보험금 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	999,634	22.9	1,860,336	21.0	1,462,021	17.8

사망보험	1,493,186	34.3	2,811,082	31.7	2,705,740	32.9

생사혼합보험	485,138	11.1	1,094,743	12.4	1,107,877	13.5

단체보험	55,961	1.3	99,249	1.1	94,432	1.1

특별계정	1,319,944	30.4	2,991,184	33.8	2,861,932	34.7

합계	4,353,864	100.0	8,856,594	100.0	8,232,002	100.0

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	임직원, 보험설계사, 대리점,
방카슈랑스, 기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

단체	임직원, 보험설계사, 대리점,
기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 :백만원, % )

구분	모집형태	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	회사모집	528	0.1	1,049	0.1	922	0.1

설계사	44,003	3.6	142,555	6.1	253,408	14.1

대리점	18,454	1.5	54,479	2.3	74,185	4.1

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	118,654	9.7	389,038	16.5	537,155	29.8

기타	382	0.0	984	0.1	166	0.0

합계	182,021	14.9	588,105	25.0	865,836	48.1

사망보험	회사모집	1,287	0.1	2,541	0.1	1,390	0.1

설계사	243,352	19.8	533,307	22.7	190,206	10.6

대리점	18,429	1.5	31,608	1.3	7,860	0.4

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	12	0.0	23	0.0	18	0.0

합계	263,080	21.4	567,479	24.1	199,474	11.1

생사혼합보험	회사모집	23	0.0	198	0.0	372	0.0

설계사	5,568	0.5	7,069	0.3	24,250	1.4

대리점	1,855	0.2	5,428	0.2	8,536	0.5

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	677,777	55.2	611,131	26.0	247,202	13.6

기타	214	0.0	314	0.0	56	0.0

합계	685,438	55.9	624,140	26.6	280,416	15.5

단체보험	회사모집	12,663	1.0	15,332	0.7	12,774	0.7

설계사	1,843	0.2	3,312	0.1	2,467	0.1

대리점	4	0.0	5	0.0	10	0.0

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	14,510	1.2	18,649	0.8	15,251	0.8

특별계정	회사모집	71,732	5.8	523,364	22.3	371,624	20.7

설계사	6,686	0.6	21,077	0.9	56,913	3.2

대리점	2,370	0.2	8,485	0.3	10,509	0.6

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	197	0.0	61	0.0	210	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	80,986	6.6	552,987	23.5	439,256	24.5

합계	1,226,034	100.0	2,351,360	100.0	1,800,233	100.0

마. 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

생명보험	생존보험	176,624	450,647	502,583

사망보험	736,636	1,427,954	1,505,772

생사혼합보험	61,616	122,100	141,547

단체보험	21,618	42,710	55,051

특별계정	0	0	0

합계	996,494	2,043,411	2,204,954

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 가. 파생상품 거래현황 (2016.6.30일 기준) (단위 : 백만원)

구분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거래목적	위험회피	-	11,555,068	-	-	104,823	11,659,891

매매목적	-	-	148	-	623,115	623,263

거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-

장외거래	-	11,555,068	148	-	727,938	12,283,153

거래형태	선도	-	1,952,368	-	-	-	1,952,368

선물	-	-	-	-	69,882	69,882

스왑	-	9,602,700	-	-	658,056	10,260,756

옵션	-	-	148	-	-	148

나. 신용파생상품 거래현황 (2016.6.30일 기준) (단위 : 천달러(미국))

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

CDS	535,000	-	535,000	-	-	-

CLN	90,000	-	90,000	-	-	-

CO	-	-	-	-	-

TRS	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

계	625,000	-	625,000	-	-	-

다. 신용파생상품 상세명세 (2016.6.30일 기준) (단위 : 천달러(미국))

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산

(준거자산)

CDS	한화생명	ING	20120717	20220717	30,000	프랑스국채

CDS	한화생명	SC	20120926	20220926	50,000	외평채

CDS	한화생명	SC	20120926	20220926	40,000	외평채

CDS	한화생명	CS	20130528	20230528	50,000	외평채

CDS	한화생명	CS	20140519	20240530	70,000	중국국채

CDS	한화생명	MQ	20140818	20240828	95,000	중국국채

CDS	한화생명	HSBC	20141212	20241220	40,000	외평채

CDS	한화생명	HSBC	20150410	20250320	50,000	중국국채

CDS	한화생명	SC	20150508	20250522	40,000	외평채

CDS	한화생명	MQ	20150818	20250827	50,000	중국국채

CLN	한화생명	Merrill lynch	20070412	20170320	30,000	외평채

CLN	한화생명	Credit Agricole	20070718	20170630	30,000	Bank of America Corporation

CLN	한화생명	UBS	20070430	20170320	30,000	외평채

CDS	한화생명	하나대투증권	20150422	20250428	20,000	대한민국국채

계	-	-	-	-	625,000	-

라. 풋백옵션 거래현황 해당사항 없음 5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(2016.6.30일 기준) (단위:개)

구분	지역본부	지역단	지점	기타	합계

서울	2	16	122	-	140

부산	1	4	29	-	34

대구	1	3	25	-	29

인천	-	3	26	-	29

광주	1	2	15	-	18

대전	1	3	16	-	20

울산	-	3	24	-	27

경기도	1	13	147	-	161

강원도	-	2	14	-	16

충청북도	-	2	20	-	22

충청남도	-	2	21	-	23

경상북도	-	2	24	-	26

경상남도	-	3	42	-	45

전라북도	-	2	20	-	22

전라남도	-	2	22	-	24

제주도	-	1	9	-	10

해외	-	-	-	9	9

계	7	63	576	9	655

※ 해외 : 해외주재사무소(뉴욕,런던,베이징,도쿄,홍콩), 해외법인(뉴욕,베트남,중국,인도네시아)

나. 영업용 부동산 및 지점 내역

(2016.6.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	토지
(장부가액)	건물
(장부가액)	합 계	비 고

본 점	620,310	556,429	1,176,739	-

지 점	961,038	715,829	1,676,867	-

합 계	1,581,348	1,272,258	2,853,606	-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음라. 기타 업무외 부동산 내역

(단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	취득가 계

면적	취득가	면적	취득가

투
자
용
부
동
산	서울시 중구 청계천로 86 (장교동)	7,448	337,357	74,375	76,821	414,178

서울시 중구 소공로 109 (소공동)	2,854	101,239	32,831	30,363	131,602

부산 동구 중앙대로 281 (초량동)	3,934	19,843	13,199	4,180	24,023

충남 태안군 태안읍 진벌로 34-3 (신동아파밀리에아파트)	1,271	133	2,020	1,069	1,202

소 계	15,507	458,572	122,425	112,433	571,005

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016. 2분기	FY2015	FY2014

지급여력(A)	11,577,323	9,733,316	9,612,909

지급여력기준(B)	3,807,927	3,514,455	3,021,551

지급여력비율(A/B)	304.0	277.0	318.1

주1) FY2016.6월 지급여력비율은 2016.6.30일 개정된 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성주2) FY2015 지급여력비율은 2015.7.17일 개정된 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성

주3) FY2014 지급여력비율은 2014.12.26일 개정된 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성

나. 준비금 적립내역 (단위 : 백만원)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

책임준비금	일반계정	보험료적립금	67,843,866	64,726,095	59,449,676

미경과보험료	12,872	6,757	6,107

보증준비금	843,542	825,888	576,375

지급준비금	1,795,770	1,815,358	1,690,972

계약자배당준비금	281,102	290,914	287,848

계약자이익배당준비금	21,301	2,275	862

배당보험손실보전준비금	21,709	21,335	15,749

재보험료적립금	0	0	0

출재보험준비금(△)	0	0	0

소 계	70,820,161	67,688,622	62,027,589

특별계정	보험료적립금	19,764,143	19,353,793	17,993,456

계약자배당준비금	51	79	1,401

계약자이익배당준비금	308	45	506

소 계	19,764,502	19,353,917	17,995,363

합 계	90,584,663	87,042,539	80,022,952

주) 2011. 4. 1일 부터 IFRS 도입으로 인하여 책임준비금 항목에서 출재보험준비금 제외다. 주요경영지표(1) 사업비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

실제사업비(A)	996,494	2,043,411	2,204,954

수입보험료(B)	7,496,700	14,959,951	13,664,434

사업비율(A/B)	13.3	13.7	16.1

(2) 운용자산이익율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

투자영업손익	3,053,976	3,217,631	3,205,160

경과운용자산	75,527,860	71,688,657	61,506,457

운용자산이익율	4.04	4.49	5.21

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

가중부실자산(A)	141,291	181,357	163,462

자산건전성
분류대상자산(B)	77,905,998	73,094,889	66,826,928

비율(A/B)	0.18	0.25	0.24

(4) 유동성비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

유동성 자산(A)	4,669,670	3,371,343	3,827,467

평균지급보험금(B)	1,510,817	1,466,353	1,342,517

비율(A/B)	309.08	229.91	285.10

(5) ROA (단위 : %,%p)

구분	FY2016. 2분기	FY2015. 2분기	증감

ROA	0.52	0.81	-0.29

(6) ROE(단위 : %,%p)

구분	FY2016. 2분기	FY2015. 2분기	증감

ROE	5.72	8.70	-2.98

(7) 계약유지율(단위 : %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

계약유지율	13회차	85.37	83.25	84.17

25회차	65.47	67.19	68.74

[주요 종속회사]I. 한화자산운용1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성(성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

자산운용은 투자대행기관으로 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 투자자금을 투자대상에 투자하고, 투자로부터 발생하는 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 형으로 구분하며, 투자지역에 따라 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, PEF 등을 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 저금리 기조의 지속, 국민 노후를 위한 재산형성을 위한 정책 등에 힘입어 지속적인 성장성을 기대할 수 있습니다. 주식형 투자신탁은 경기 특히, 전 산업의 펀더멘털에 영향을 받습니다만, 경기 혹은 주가가 나쁠 때 저가 매수의 니즈도 존재하여 타 산업에 비하여 경기의 영향은 크게 받지 않는 편입니다. 오히려 전체적인 경제수준, 유휴 자금, 시장의 유동성 등 시장 요소 및 정책의 영향이 큽니다. 저금리 기조가 지속되고 있는 상황에서 국민의 노후 재산 형성을 위하여 자본시장 활성화 정책을 정부가 지속하고 있는 반면, 시장의 건전성 및 투명성, 자율규제 강화 등으로 건전한 자본시장을 조성하기 위한 노력이 지속되고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

2016년 6월말 자산운용사는 128개로 전년 같은 기간 대비 40개의 자산운용사가 사모시장 활성화 정책 등에 힘입어 증가하였습니다. 시장 규모를 가늠해 볼 수 있는 자산운용시장 전체 수탁고(AUM)는 2015년 12월말 873.1조에서 2016년 6월말 930.4조로 6.6% 성장하였습니다. 동일 기간 동안 펀드는 417.2조에서 457.0조로 9.5% 증가하고 일임이 455.9조에서 473.3조로 3.8% 증가하는 등 펀드 중심의 성장 모습을 보였습니다. 저금리 기조의 지속으로 확정금리 상품은 아니지만 상대적으로 안정자산인 MMF 및 채권형 펀드로 자금이 집중되고 있습니다. 이는 브렉시트 투표 가결로 영국에 대한 경제적 영향이 가시화되면서 국제 금융시장의 변동성이 확대되고 있으며, 주요 선진국의 통화정책 변화 등 다수의 위험요인으로 대내외 불확실성이 부각되고 있음을 보여주고 있습니다. 또한 이는 미국 등 선진국 회복세가 공고하지 못하고, 중국·신흥국 경기부진이 지속되고 있어 세계 경기회복이 지연되고 있는 상황 하에서도 시장이 성장하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

투자대상, 투자지역, 상품 구조의 다양화 및 다변화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진 화된 경영시스템

⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

당사는 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우, 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 2016년 6월말 기준 자산운용시장 전체 수탁고의 8.8% 비중을 점유하고 있습니다. 회사 전체 수탁고는 81.4조로 2015년 12월말 75.1조 대비 6.3조(8.3%) 증가하였으며, 같은 기간 동안 펀드는 18.5조에서 20.0조로 1.5조(8.2%) 증가하였으며, 일임은 56.7조에서 61.4조로 4.7조(8.4%) 증가하였습니다. 앞으로도 당사는 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진할 것입니다.

나. 조직도2. 영업의 현황가. 자금조달실적

해당사항 없음나. 자금운용실적(1) 자산현황

- 연결기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	45,068	27.1	24,689	15.8	39,301	28.6

유가증권	97,692	58.7	86,908	55.7	56,068	40.8

대출채권	502	0.3	472	0.3	493	0.4

유형자산	2,247	1.4	2,363	1.5	2,514	1.8

기타자산	20,885	12.5	41,577	26.7	39,189	28.5

자산계	166,394	100.0	156,009	100.0	137,565	100.0

- 별도기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	35,260	21.2	14,931	9.5	37,628	27.4

유가증권	107,637	64.7	97,082	62.1	57,634	41.9

대출채권	502	0.3	472	0.3	493	0.4

유형자산	2,101	1.3	2,314	1.5	2,514	1.8

기타자산	20,772	12.5	41,511	26.6	39,188	28.5

자산계	166,272	100.0	156,310	100.0	137,457	100.0

(2) 손익현황- 연결기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

영업수익	38,118	62,159	54,364

영업이익	17,618	21,723	19,469

세전이익	20,035	20,681	19,028

당기순이익	15,586	15,722	14,629

- 별도기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

영업수익	38,548	62,177	54,264

영업이익	18,314	21,820	19,369

세전이익	20,024	20,859	18,928

당기순이익	15,575	15,900	14,530

3. 영업종류별 현황가. 집합투자기구별수탁고

(단위: 개, 억좌, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

펀드	좌수	비율	펀드	좌수	비율	펀드	좌수	비율

투자신탁	증
권	주식	72	20,251	10.51	73	19,941	11.25	74	17,018	10.42

혼합주식	10	1,259	0.65	13	1,971	1.11	13	1,685	1.03

혼합채권	28	5,684	2.95	32	5,583	3.15	32	3,881	2.38

채권	59	60,522	31.42	67	59,066	33.33	76	58,897	36.06

소계	169	87,716	45.54	185	86,562	48.84	195	81,481	49.89

단기금융	6	48,763	25.32	5	35,947	20.28	5	32,180	19.70

파생상품	22	8,985	4.67	15	6,911	3.90	15	3,898	2.39

부동산	28	15,289	7.94	30	16,174	9.13	28	11,414	6.98

실물	-	-	-	-	-	-	-	-	-

재간접	30	6,140	3.19	32	7,522	4.24	42	11,006	6.74

특별자산	31	25,329	13.15	27	23,661	13.35	21	22,722	13.91

투자신탁계	286	192,222	99.80	294	176,777	99.74	306	162,701	99.61

투
자
회사	증
권	혼합채권	4	62	0.03	4	62	0.03	9	89	0.06

채권	1	6	0.003	1	6	0.003	-	-	-

소계	5	69	0.04	5	67	0.04	9	89	0.06

특별자산	2	308	0.16	2	396	0.22	3	543	0.33

투자회사계	7	377	0.20	7	464	0.26	12	632	0.39

총계	293	192,599	100	301	177,240	100	318	163,333	100

나. 판매회사별 수탁고(단위: 개, 억좌)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

기관수	좌수	기관수	좌수	기관수	좌수

증권사	38	146,100	37	145,336	40	133,526

은행	15	19,795	16	16,220	14	8,976

기타	6	26,704	6	15,684	6	20,831

계	59	192,599	59	177,240	60	163,333

다. 신탁재산운용현황(시가평가액 기준)

(단위: 억원)

구분	주식	채권	CP	콜론	기타	계

FY2016.2분기	29,984	92,024	8,144	800	65,466	196,418

FY2015	29,076	81,172	7,435	1,230	60,165	179,078

FY2014	22,342	76,964	7,850	700	57,638	165,494

라. 투자일임계약 설정고현황(단위: 개, 억원)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

건수	금액	건수	금액	건수	금액

법
인	계열사	48	436,906	43	426,262	45	394,771

기타	102	62,215	87	52,443	64	40,277

개인	-	-	-	-	-	-

계	150	499,121	130	478,705	109	435,048

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황(2016.6.30일 기준)

구 분	본 점	지 점	사무소	합 계

서 울	1	-	-	1

나. 영업설비 등 현황

(2016.6.30일 기준) (단위: 백만원)

구 분	토 지	건 물	합 계

-	-	-	-

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 주요 경영지표(단위: %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

자본의
적정성	자기자본액	152,913	142,861	-

최소영업자본액	37,103	34,657	-

영업용순자본비율	-	-	618

자기자본비율	-	-	94

수익성	총자산순이익률	-	-	11

부문	수지비율	-	-	151

유동성	유동비율	-	-	801

부문	자본의고정화비율	-	-	20

주) 금융투자업규정 시행세칙 개정(시행일: 2015.04.01)으로 자산운용사의 자본적정성 관련 주요 경영지 표의 작성대상이 일부 변경·폐지되고 최소영업자본액 항목이 신설됨에 따라 전기 회계기간과의 비 교가능성이 제한됩니다.

II. Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

베트남 생보사 총자산은 한국대비 약 0.9%, 수입보험료는 1.7% 수준으로 미비하나 낮은 보험밀도, 보험침투율로 시장 잠재력이 아주 우수합니다. 이에 최근 소득 및 생활수준이 올라가고 보험에 대한 인식이 개선됨에 따라 생명보험시장은 급속하게 커지고 있습니다. 2016년 상반기 수입보험료는 전년비 26% (생명보험35%, 손해보험 16%)성장하는 등 높은 성장세를 지속 시현하고 있으며, 자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사가 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

2016년 상반기 베트남 경제성장률은 5.52%를 기록, 전년 동기 성장률(6.32%) 대비 다소 주춤하며 물가상승률은 1.72%를 기록하였습니다.

회사 수입보험료 기준으로 사업 1차년도인 2009(4월부터 영업개시)년에는 16억원을 달성하였고, 사업 2차년도인 2010년에는 42억원, 2011년에도 63억원, 2012년도에는 115억원, 2013년도에는 139억원, 2014년도에는 236억원, 2015년도에는 377억원을 기록하였습니다. 2016년 2분기 217억원으로 전년동기대비 43% 성장하고 있습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

회사는 시장 지배력을 강화하기 위해 대도시 지역에 직영점, 지방성 지역에 전속GA 위주로 전국적 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통해 영업 생산성 및 효율 개선을 꾀하고 있습니다. 또한 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있는 지속적인 성장을 추진해 나가고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

시장에서 경쟁 우위를 점하기 위한 차별화 전략으로 현지화 전략을 추진하고 있습니다. 베트남 문화와 정서를 존중하고 시장 상황에 맞게 영업 할 수 있도록 현지인들을 대거 채용, 그들에게 권한과 책임을 부여함으로써 영업조직의 효율을 높이는데 기여하고 있습니다.

나. 중요한 신규사업해당사항 없음다. 조직도

2. 영업의 현황가. 자금조달실적(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중

생명보험	생사혼합보험	75,115	5.3	100	50,053	5.3	100	22,014	6	100

합계	75,115	5.3	100	50,053	5.3	100	22,014	6	100

나. 자금운용실적(1) 자산운용률(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

총 자 산(A)	166,174	118,971	115,618

운용자산(B)	148,026	99,845	104,033

자산운용률(B/A)	89	84	90

(2) 운용내역별 수익현황(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)

운
용
자
산	대출	기말잔액	998	0.7	742	0.7	552	0.5

운용수익	35	9.0	43	6.8	16	3.9

유가증권	기말잔액	88,580	59.8	78,624	78.7	69,337	66.6

운용수익	3,698	9.3	7,376	10.5	4,519	10.4

현·예금
및 신탁	기말잔액	58,448	39.5	20,479	20.5	34,143	32.8

운용수익	490	2.5	1,311	4.9	1,566	5.7

부동산	기말잔액	0	0.0	0	0.0	0	0.0

운용수익	0	0.0	0	0.0	0	0.0

계	기말잔액	148,026	100	99,845	100	104,033	100

운용수익	4,222	7.1	8,730	8.9	6,101	8.5

주1) 운용수익 :보유 달러예금에 대한 외환손익 제외

주2) 대출 : 보험계약대출(3) 대출금 운용내역

해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음(5) 유가증권 운용내역(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	국공채	82,693	9.4	72,765	10.5	63,450	9.7

특수채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

금융채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

회사채	5,230	8.3	5,230	8.3	5,214	8.0

주 식	656	4.8	630	25.7	673	6.4

기 타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합 계	88,580	9.3	78,624	10.5	69,337	9.1

주) 국내 : 베트남 국내임(6) 유가증권 시가 정보

(2016.06.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

상장주식	799	1,248	450	142

비상장주식	-	-	-	-

합 계	799	1,248	450	142

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임

(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·예금	58,448	2.5	20.479	4.9	34,143	5.7

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2016.06.30일 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생사혼합보험	합계

생명보험	건수	95,869	95,869

금액*	14,251	14,251

금액비중	100	100

* 금액 : 보험가입금액을 의미나. 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	21,679	100	37,734	100	23,560	100

합계	21,679	100	37,734	100	23,560	100

다. 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	1,564	100	1,938	100	665	100

합계	1,564	100	1,938	100	665	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 중개사	방문

(2) 모집형태별 초회보험료(단위 : 백만원, %)

구분	모집형태	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	회사모집	0	0	0	0	0	0

설계사	3,671	42	7,319	46	6,534	56

대리점	4,913	56	8,721	54	5,129	44

중개사	195	2	0	0	0	0

방카슈랑스	0	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0	0

합계	8,779	100	16,040	100	11,663	100

합계	8,779	100	16,040	100	11,663	100

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 백만원)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

생사혼합	16,274	34,013	24,754

합계	16,274	34,013	24,754

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(2016.06.30일 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

북부	Ha Noi	1	1	2

Bac Giang	1	1	2

Hai Phong	1	1	2

Hai Duong	-	2	2

Thai Binh	-	1	1

Nghe An	1	-	1

Thanh Hoa	-	2	2

Yen Bai	-	1	1

Hoa Binh	-	2	2

Quang Ninh	1	1	2

Son La	-	2	2

Phu Tho	1	1	2

Ha Tinh	-	1	1

Hung Yen	-	1	1

Thai Nguyen	1	-	1

Nam Dinh	-	1	1

Tuyen Quang	-	1	1

소계	7	19	26

남부	HCM	1	-	1

Binh Duong	1	-	1

Binh Phuoc	-	1	1

Dong Nai	1	-	1

Can Tho	1	-	1

Phan Thiet	-	1	1

My Tho	-	1	1

Ca Mau	1	1	2

Kien Giang	1	-	1

Cao Lanh	-	1	1

Lam Dong	1	1	2

Tra Vinh	-	1	1

소계	7	7	14

중부	Daklak	1	2	3

Khanh Hoa	1	1	2

Gia Lai	1	1	2

Binh Dinh	-	2	2

Dak Nong	-	1	1

Da Nang	1	-	1

Ninh Thuan	-	1	1

Phu Yen	-	1	1

Quang Binh	-	1	1

Quang Tri	-	1	1

Hue	1	-	1

Quang Ngai	-	1	1

소계	5	12	17

합계	19	38	57

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

2016년 지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

지급여력(A)	33,734	33,764	61,839

지급여력기준(B)	9,609	8,341	4,320

지급여력비율(A/B)	351	405	1,431

주1) 베트남 현지 규정 기준

주2) 2015년 지급여력비율급락은 시장금리 급감으로 인한 준비금 일시조정에 기인하나 지급여력비율 자 체는 여전히 높은 수준임

나. 준비금 적립내역(단위 : 백만원)

구분	계정과목	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

책임준비금	일반
계정	보험료적립금	72,854	67,169	24,854

미경과보험료	1,154	988	687

보증준비금	-	-	-

지급준비금	222	245	197

계약자배당준비금	4,084	3,515	2,277

계약자이익배당준비금	-	-	-

배당보험손실보전준비금	-	-	-

재보험료적립금	-	-	-

출재보험준비금(△)	-	-	-

합 계	78,313	71,917	28,016

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

실제사업비(A)	16,274	34,013	24,754

수입보험료(B)	21,697	37,734	23,560

사업비율(A/B)	75	90	105

(2) 운용자산이익율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

투자영업손익	8,139	8,370	5,346

경과운용자산	125,029	94,469	69,713

운용자산이익율	6.5	8.9	7.7

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

가중부실자산(A)	571	624	435

자산건전성
분류대상자산(B)	96,561	87,412	76,471

비율(A/B)	0.59	0.71	0.57

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금

(4) 유동성비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

유동성 자산(A)	11,943	19,120	15,121

평균지급보험금(B)	743	485	166

비율(A/B)	1,608	3,946	9,098

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) 계약유지 율(단위 : %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

계약유지율	13회차	66	65	59

III. 한화손해보험주식회사

1. 사업의 개요 가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

(1) 산업의 특성

보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나, 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행위하며,생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분됩니다. 손해보험업의 보험종목으로는일반보험(화재, 해상, 특종, 보증보험 등), 자동차보험, 장기보험이 있습니다. 또한 보험업은 다수의 고객에 대한 보험금 지급 의무로 인한 공공성이 강하며, 자동차보험과 장기손해보험 등의 가계성 보험이 차지하는 비율이 높아 내수산업으로서의 성격을 지니고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 손 해보험업계는 2016년 반기 원수보험료는 전년 동기 대비 4.0% 성장한 36조 8,828억원을 기록하였습니다. 보험 종목별로 살펴보면, 일반보험은 3조 3,659억원을 거수하여 전년 동기대비 6.1% 증가하였으나 경기 침체 영향 등으로 성장세가 제한되고있고, 자동차 보험은 8조 769억을 거수하여 전년 동기 대비 11.3% 성장하였 습니다. 장기보험은 25조 4,400억원을 거수하여 전년 동기 대비 1.6%를 성 장하였으며 신계약 감소로 인한 계속보험료 성장 제한 등으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 보험종목별 매출 비중은 일반보험이 9.1%, 자동차보험이 21.9%, 장기보험은 69.0%로 장기보험 중심의 시장이 지속되고 있습니다. 특히, 장기보험은 경제침체, 저성장으로 보험 수요가 감소하고 있으며, 저금리 로 인한 역마진 우려로 보장성 보험 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다. 자동차보험은 보험료 인상 및 전년 기저효과(TM규제 강화에 따른 실적 감소) 등으로 성장율이 높아졌으며 하반기에는 성장세가 둔화될 것으로 예상됩니다. 일반보험의 경우 , 해외 경기침체 등의 영향으로 성장이 제 한되고 있습니다. ※ 최근 업계 성장률 (단위:%)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

일 반	6.1	3.0	1.7

자동차	11.3	9.9	8.8

장 기	1.6	4.5	4.2

전 체	4.0	5.4	4.9

주) 13개 국내보험사 기준(3) 경기변동의 특성

손해보험업은 보험종목에 따라 정도의 차이는 있으나, 전반적으로 경기가 침체되고 금융시장이 불안정할 경우, 매출 성장이 둔화되고 모럴해저드의 증가 ·보유계약 이탈 ·투자이익 감소 등으로 수익이 감소될 수 있습니다. 반대로 경기 상승은 매출 성장과 수익 증대에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 손해보험업은 다른 업권과 달리 경기후행적 특징을 가지고 있습니다.

(4) 계절성

손해보험업은 보험영업 자체는 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않으나, 손해율 측면에서 일정 부분 영향을 받고 있습니다. 예를 들어, 여름철 폭우 ·겨울철 폭설 등 기후적 요인과 여름 휴가철 자동차 운행 증가 등에 따른 자동차보험 손해율 상승을 들 수 있습니다. 나. 국내외 시장 여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

금융시장의 불안정성은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 저성장 저금리 기조 의 영향을 받아 보험산업의 성장 둔화도 지속될 것으로 예상됩니다. 국내 손해보험업계는 당사를 비롯한 13개 국내 원수보험사와 1개 재보험 사(코리안리) 및 1개 보증보험 전업사(서울보증보험)가 있습니다. 또한 다수의 외국계 보험사가 국내에 진출하여 원수 및 재보험업을 영위하고 있습니다. 2009년 실손의료비 표준화 제도가 도입된 이후 보험사간 경쟁이 더욱 더 치열 해졌고 이로 인한 장기보험의 성장도 둔화되고 있습니다. 또한, RBC제도 변경 등 리스크 중심의 관리 감독 강화가 지속되고 있으며, 소비자 권익 보호를 위한 불완전판매 감독 강화, 공시제도 확대 등의 대내외 경영환경이 빠르게 변하고 있습니다.

【업계 시장 규모 당사 추정치】※ 보험종목별 당사 시장점유율

(단위: %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

일 반	5.7	5.1	5.3

자동차	5.0	4.4	4.7

장 기	7.2	7.0	7.0

합 계	6.6	6.3	6.4

주) 13개 국내보험사 기준 .

2. 영업의 현황 가. 영 업의 개황 201 6년 반 기의 경영현황은, 보험업회계기준에 따른 연결재무제표 기준으로 원수보험료는 전년동기 대비 8.9% 증가한 2조4,253억원을 거수하였으며, 경과보험료는 1조 9,509억원으로 이 중 발생손해액 5,891억원, 장기환급금 및 적립금 증가로 1조 546억원을 차감하고 순사업비 4,300억원 을 집행한 결과, 보험영업 부문에서는 1,228억원의 손실을 시현하였으나, 투자영업부문 에서 2,102억원의 이익과 영업외손실 59억원을 감안할 경우, 815억원의 세전 당기순이익을 기록하여 전년 동기대비 21.4%증가 하였습니다. 법인세 비용 198억을 감안할 경우, 617억의 당기순이익을 시현하였습니다. 나. 보험수지 및 계약현황 ( 1) 보험종목별 현황 2016 회계연도 반기의 원수보험료는 전년동기 대비 8.9% 증가한 2조 4,253억원 을 거수하였습니다. 일반보험은 전년동기 대비 18.8% 성장하였고 자동차보험 은 보험료 인상 및 Eco 마일리지 제도 활성화 정책 등으로 24.9% 성장하였으며 장기보험은 보장성 중심의 판매전략 등으로 전년동기 대비 5.0% 성장하였으나 성장세가 제한되고 있습니다 .

(단위: 백만원,%)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

일 반	191,276	161,019	323,500

자동차	402,246	321,968	693,700

장 기(신계약)	1,831,781(49,215)	1,743,762(50,373)	3,530,931(108,472)

합 계	2,425,302	2,226,749	4,548,130

주) 원수보험료 기준 (2) 보험수지 및 계약현황 2016년 반기 보험영업손익은 1,228억의 손실을 기록하였습니다.

(2016.6.30일 기준) (단위:백만원,%)

구 분	화 재	해 상	자동차	보 증	특 종	해외원보험	외국수재	장 기	개인연금	합 계

경과보험료	6,516	5,489	272,646	2	52,945	33	285	1,556,371	56,631	1,950,918

발생손해액	5,125	3,493	230,679	-637	35,189	1	16	1,305,090	64,724	1,643,679

순사업비	3,467	4,624	62,495	-163	9,339	-6	-28	344,615	5,666	430,009

보험영업손익	-2,076	-2,627	-20,528	802	8,417	39	297	-93,334	-13,760	-122,770

주) 장기, 개인연금 발생손해액 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금 증가액 포함 다. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역

(1) 보험종목별 수입보험료 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	13,237	0.5	13,199	0.6	27,877	0.6

해 상	16,713	0.7	16,469	0.7	34,372	0.8

자동차	402,246	16.6	321,968	14.5	693,700	15.3

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	161,327	6.7	131,351	5.9	261,251	5.7

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	1,775,036	73.2	1,683,193	75.6	3,411,406	75.0

개인연금	56,744	2.3	60,569	2.7	119,525	2.6

합 계	2,425,302	100.0	2,226,749	100.0	4,548,130	100.0

주) 원수보험료 기준(2) 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	6,532	0.8	5,391	0.7	10,065	0.6

해 상	14,348	1.7	26,514	3.4	41,110	2.6

자동차	260,539	30.2	251,527	32.2	522,511	32.8

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	64,423	7.5	49,063	6.3	107,451	6.7

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	516,315	59.9	449,527	57.5	910,657	57.2

개인연금	281	0.0	285	0.0	506	0.0

합 계	862,438	100.0	782,306	100.0	1,592,300	100.0

주) 원수보험금 기준(3) 손해보험 보험종목별 손해율

(단위 :% )

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

화 재	78.7	68.4	55.5

해 상	63.6	54.7	63.6

자동차	84.6	89.1	91.7

보 증	-29,138.1	-6,255.2	-6,087.3

특 종	66.5	57.1	66.6

해외원보험	1.7	-0.3	103.7

외국수재	5.5	231.3	33.0

장 기	83.9	83.2	83.0

개인연금	114.3	112.6	114.4

합 계	84.3	84.2	84.6

주1) 장기, 개인연금 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금증가액 포함주2) 손해율 : 발생손해액/경과보험료

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

- 모집경로

ㅇ 개인영업 : 37 지역단, 5 GA영업부, 2 온라인영업부

ㅇ 기업영업 : 10 기업영업부, 2 방카슈랑스영업부

- 모집형태ㅇ 직급 ㅇ T/Mㅇ 설계사 ㅇ C/M

ㅇ 대리점 ㅇ 중개인ㅇ 공동인수 ㅇ 방카슈랑스

(2) 모집형태별 원수보험료(단위: 백만원, %)

구 분	모집형태	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	임직원	146	0.0	169	0.0	315	0.0

설계사	2,631	0.1	2,596	0.1	5,032	0.1

대리점	10,316	0.4	10,318	0.5	22,113	0.5

공동인수	143	0.0	116	0.0	417	0.0

소 계	13,237	0.5	13,199	0.6	27,877	0.6

해 상	임직원	5,185	0.2	5,041	0.2	11,343	0.2

설계사	71	0.0	110	0.0	214	0.0

대리점	11,211	0.5	11,286	0.5	22,637	0.5

공동인수	246	0.0	31	0.0	178	0.0

소 계	16,713	0.7	16,469	0.7	34,372	0.8

자동차	임직원	164,220	6.8	119,801	5.4	266,611	5.9

설계사	132,952	5.5	116,098	5.2	243,293	5.3

대리점	100,830	4.2	84,028	3.8	177,880	3.9

공동인수	4,243	0.2	2,040	0.1	5,916	0.1

소 계	402,246	16.6	321,968	14.5	693,700	15.3

특 종	임직원	59,246	2.4	47,375	2.1	93,478	2.1

설계사	4,148	0.2	3,393	0.2	7,306	0.2

대리점	96,262	4.0	78,795	3.5	155,215	3.4

공동인수	1,670	0.1	1,788	0.1	5,252	0.1

소 계	161,327	6.7	131,351	5.9	261,251	5.7

해외원보험	임직원	0	0.0	0	0.0	0	0.0

설계사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

대리점	0	0.0	0	0.0	0	0.0

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	임직원	657	0.0	256	0.0	366	0.0

설계사	946,655	39.0	900,461	40.4	1,820,593	40.0

대리점	827,724	34.1	782,477	35.1	1,590,447	35.0

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	1,775,036	73.2	1,683,193	75.6	3,411,406	75.0

개인연금	임직원	1,540	0.1	1,626	0.1	3,274	0.1

설계사	41,657	1.7	44,081	2.0	86,981	1.9

대리점	13,547	0.6	14,862	0.7	29,270	0.6

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	56,744	2.3	60,569	2.7	119,525	2.6

합 계	2,425,302	100.0	2,226,749	100.0	4,548,130	100.0

주) 중개인, 방카슈랑스 실적은 대리점 실적에 포함

마. 보험종목별 순사업비 및 사업비집행율 현황

사업비율은 전년 동기대비 0.9% 하락한 21.5%를 기록하 였습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율

화 재	6,485	3,467	53.5	5,921	3,443	58.1	12,829	7,246	56.5

해 상	5,129	4,624	90.1	5,216	-5,615	-107.6	10,657	-1,680	-15.8

자동차	307,194	62,495	20.3	245,301	55,643	22.7	534,468	119,335	22.3

보 증	2	-163	-6543.5	1	-9	-679.2	2	91	5139.8

특 종	68,668	9,339	13.6	49,403	10,579	21.4	96,991	22,225	22.9

해외원보험	3	-6	-179.2	-10	50	-498.7	58	-321	-551.1

외국수재	388	-28	-7.2	284	-18	-6.4	1,621	167	10.3

장 기	1,556,427	344,615	22.1	1,452,099	335,337	23.1	2,931,763	663,644	22.6

개인연금	56,593	5,666	10.0	60,396	6,894	11.4	119,177	12,897	10.8

합 계	2,000,890	430,009	21.5	1,818,612	406,303	22.3	3,707,567	823,603	22.2

주) 비율 = 순사업비/보유보험료바. 자금 운용 실적

당사의 자금운용은 현예금/단기증권/매도증권/대출채권/관계ㆍ종속기업/유형자산/기타자산 등으로 구분되어 있으며 FY2016년 반기 총자산은 12,800,323백만원이며 개별 자산의 기말 잔액은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

기말잔액	비중	기말잔액	비중	기말잔액	비중

현예금	72,614	0.57	41,485	0.35	84,110	0.81

유가증권	단기매매증권	168,145	1.31	133,351	1.13	230,224	2.23

매도가능증권	5,474,506	42.77	5,185,667	43.94	2,800,142	27.10

만기보유증권	0	0.00	0	0.00	1,767,282	17.11

관계ㆍ종속회사투자주식	900	0.01	900	0.01	0	0.00

대출채권 및 예치금	4,746,637	37.08	4,281,949	36.28	3,269,084	31.64

유형자산	516,047	4.03	359,943	3.05	362,029	3.50

기타자산	1,821,474	14.23	1,799,139	15.24	1,818,032	17.60

총 자산	12,800,323	100.00	11,802,434	100.00	10,330,903	100.00

주) 해당자료는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다. 3. 영업종류별 현황 가. 자산 운용 현황

(1) 자 산운용률 당사의 FY2016.반기 자산운용률은 85.59%이며 각 사업년도 자산 운용률은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원 , %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

총 자 산(A)	128,003	118,024	103,309

운용자산(B)	109,552	99,756	84,866

자산운용률(B/A)	85.59	84.52	82.15

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용자산 : 현금 및 예치금/당기손익인식증권/매도가능증권/관계ㆍ종속기업/대출채권/부동산

(2) 운 용내역별 이익 현황 당사의 보고서 작성기준일 현재 운용자산은 10,955,186백만원이며 FY2016.반기 투자영업이익은 208,147백만원이며 개별 자산과 운용이익은 아래와 같습니다.

( 단위 : 백만원 , %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

운용자산	대 출	기말잔액	4,474,294	40.8	4,123,426	41.3	3,094,822	36.5

운용이익	87,675	42.1	153,422	39.7	132,176	40.5

유가증권	기말잔액	5,643,550	51.5	5,319,918	53.4	4,797,648	56.5

운용이익	114,756	55.1	225,024	58.2	180,906	55.5

현ㆍ예금	기말잔액	72,627	0.7	41,485	0.4	84,110	1.0

운용이익	2,018	1.0	56	0.0	2,996	0.9

기 타	기말잔액	764,715	7.0	490,748	4.9	510,053	6.0

운용이익	3,697	1.8	8,318	2.2	10,136	3.1

계	기말잔액	10,955,186	100.0	9,975,577	100.0	8,486,632	100.0

운용이익	208,147	100.0	386,820	100.0	326,215	100.0

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출. 나. 대출

(1) 대출금 운용내역 당사의 보고서 기준일 현재 대출금은 4,474,294백만원이며, 대차대조표 기준 기말잔액입니다. 개인대출 및 기업대출로 구분되며, 그 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

종 류	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

금 액	수익률	금 액	수익률	금 액	수익률

개 인	1,965,872	4.0	1,823,690	4.3	1,199,497	4.9

기업	대 기 업	1,067,172	5.0	1,212,518	4.6	793,366	5.3

중소기업	1,441,249	3.9	1,087,218	4.7	1,101,959	4.5

합 계	4,474,294	4.2	4,123,426	4.5	3,094,822	4.9

주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.(2) 대출금의 잔존기간별 잔액 당사의 보고서 기준일 현재 대출금(대손충당금 공제 전)은 4,493,102백만원이며, 대차대조표에 명시된 세부 대출금별로 그 잔존기간을 구분하였으며, 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	1년이하	1년초과	3년초과	5년초과	합 계	비 고

3년이하	5년이하

콜론	-	-	-	-	0

약관대출금	18,121	36,212	31,876	498,155	584,366

유가증권담보대출금	3,196	-	-	-	3,196

부동산담보대출금	57,323	307,261	210,890	1,376,390	1,951,865

신용대출금	46,948	3,567	1,748	1,134	53,397

지급보증대출금	1,636	1,792	1,499	3,501	8,427

기타대출금	91,028	154,960	105,486	1,540,377	1,891,852

합 계	218,253	503,793	351,499	3,419,557	4,493,102

주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 공제 후 및, 대손충당금 공제 전 기준 주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 유가증권 투자별 이익 현황

당사의 유가증권 세부 투자는 주식/채권/수익증권/외화증권/관계ㆍ종속회사주식/ 기타유가증권에 투자하고 있으며 FY2016. 반기 이익률은 4.2%이며 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

기말잔액	이익률	기말잔액	이익률	기말잔액	이익률

유가증권	국ㆍ공채	1,070,478	4.4	1,144,052	4.8	1,283,216	4.2

특 수 채	1,093,852	4.3	1,236,098	4.1	1,307,156	4.0

금 융 채	207,615	3.8	219,876	5.0	453,076	4.4

회 사 채	344,456	3.5	346,625	4.3	244,705	5.5

주 식	116,140	19.3	151,293	12.0	103,316	7.4

수익증권	1,607,470	3.6	1,482,886	4.3	1,019,125	4.2

외화증권	1,100,208	3.2	672,080	3.5	173,719	4.0

관계/종속회사투자주식	900	△0.1	900	-	-	-

기 타	102,432	3.1	66,108	3.5	213,335	5.9

합 계	5,643,550	4.2	5,319,918	4.5	4,797,648	4.2

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출. 주3) 이익률 = 당기 운용이익 / {(전기말 자산 + 당기말 자산 - 당기 운용이익)/2}

라 . 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역(단위 : 백만원, % )

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률

현ㆍ예금	72,614	1.12	41,486	1.36	84,110	2.09

단자어음	-	-	-	-	-	-

금전신탁	-	-	-	-	-	-

합 계	72,614	1.12	41,486	1.36	84,110	2.09

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 4. 파 생상품 거래현황 가. 파 생상품 계약현황

당사는 외화금융상품의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화스왑 등의 계약을 체결하고 있습니다. 기업회계기준에 따라, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생한 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 인식하였으며, 매매목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였습니다. 당기말 파생상품 계약현황 및 자산,부채는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2016년 06월 30일) (단위 : 백만원)

구 분	계약금액	파생상품자산	파생상품부채

위험회피목적	통 화	선도	1,259,789	6,745	0

스왑	43,202	15,768	24,062

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	옵션	0	0	0

소계	1,302,991	22,514	24,062

매매목적	통 화	통화선도	0	0	0

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	내재파생상품	0	0	1,554

소계	0	0	1,554

합계	1,302,991	22,514	25,616

나. 신 용파생상품 상세명세 "당사 FY2016. 반기 현재 K-IFRS 재무제표 기준 신용파생상품을 보유하고 있지 아니합니다."

5 . 영업설비가. 점포 현황

(기준일 : 2016년 06월 30일) (단위 : 개 )

지역단	지점	사업소	보상센터	합 계

37	218	60	8	323

나. 영업용부동산 및 지점 내역

(기준일 : 2016년 06월 30일) (단위 : 백만원 )

구 분	토지 (장부가액)	건물 (장부가액)	합 계

한화금융센터(여의도)	197,607	130,437	328,044

인천사옥	812	1,617	2,429

대전사옥	3,946	1,011	4,957

서소문사옥	31,324	11,999	43,323

용산태승	5,513	736	6,249

신설사옥	10,078	17,562	27,640

서초사옥	17,074	13,131	30,205

부산대창사옥	2,182	716	2,898

부산중앙사옥	5,827	6,043	11,870

대구종로사옥	695	191	886

대구두류사옥	2,484	2,851	5,335

대전대흥사옥	1,591	6,666	8,257

광주사옥	968	3,772	4,740

울산사옥	7,010	2,240	9,250

청주봉명사옥	1,467	1,911	3,378

수원현대증권	702	820	1,522

인천르네상스	513	847	1,360

합 계	289,793	202,550	492,343

주) 구축물(장부가액) 은 건물(장부가액)에서 제외

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 준비금 적립내역

준비금은 보유계약에 대한 장래의 지급의무를 충실히 이행하기 위하여 적립한 부채 입니다. 2016년 반기말 준비금은 전년동기 대비 1조 2,679억원 증가한 10조 8,159 억입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

책임준비금	지급준비금	686,814	643,221	671,304

장기저축성보험료적립급	9,523,602	8,406,332	8,981,408

미경과보험료적립금	592,792	485,645	522,771

계약자배당준비금	10,614	10,058	10,906

계약자이익배당준비금	1,810	2,684	1,810

배당보험손실보전준비금	267	80	267

합 계	10,815,899	9,548,020	10,188,465

나. 지급여력 비율(단위:백만원,%)

구 분	FY2016.2분기	FY2015	FY2014

지급여력(A)	1,276,028	873,357	955,870

지급여력기준(B)	642,461	519,485	579,219

지급여력비율 (A/B)	198.6	168.1	165.0

주1) (위험기준) 지급여력비율 = 지급여력 / (위험기준) 지급여력기준금액 ×100 주2) 지급여력 : 납입자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 비상위험준비금 등의 합계액에서 미상각신계약 비, 무형자산 등의 합계액을 차감한 금액 주3) 위험기준 지급여력기준금액 : 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위협액, 운영위험액을 합산한 금액