한화생명 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

[지배회사 (한화생명보험)]

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측한 활동 및사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.

동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로 동 이사의 경영진단 의견서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사는 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태(요약 연결재무상태표)

(단위:백만원)

계정과목	제68기	제67기	전기말 대비

증(감)액	증(감)율

자 산

I. 현금및현금성자산	851,474	759,469	92,005	12.11

II. 예치금	617,681	157,699	459,982	291.68

III. 유가증권	63,113,931	53,852,658	9,261,273	17.20

IV. 관계기업 및 공동기업투자	126,550	417,622	(291,072)	(69.70)

V. 대출채권	24,371,020	17,653,392	6,717,628	38.05

VI. 유형자산	1,867,570	1,545,973	321,597	20.80

VII. 투자부동산	2,821,138	2,685,291	135,847	5.06

VIII. 무형자산	1,436,630	104,322	1,332,308	1,277.11

IX. 파생상품자산	100,266	58,066	42,200	72.68

X. 당기법인세자산	59,061	65,826	(6,765)	(10.28)

XI. 이연법인세자산	15,842	15,320	522	3.41

XII. 기타금융자산	1,274,538	841,068	433,470	51.54

XIII. 기타자산	2,854,358	2,365,929	488,429	20.64

XIV. 특별계정자산	19,871,076	19,007,548	863,528	4.54

자 산 총 계	119,381,135	99,530,183	19,850,952	19.94

부 채

I. 보험계약부채	84,938,943	67,765,946	17,172,997	25.34

II. 계약자지분조정	773,968	1,148,277	(374,309)	(32.60)

III. 당기법인세부채	14,821	4,775	10,046	210.39

IV. 이연법인세부채	640,041	598,129	41,912	7.01

V. 파생상품부채	1,126,337	640,726	485,611	75.79

VI. 순확정급여부채	184,271	32,686	151,585	463.76

VII. 충당부채	13,946	12,862	1,084	8.43

VIII. 기타금융부채	1,561,878	1,003,163	558,715	55.70

IX. 기타부채	221,883	218,449	3,434	1.57

X. 특별계정부채	20,745,883	19,462,413	1,283,470	6.59

부 채 총 계	110,221,971	90,887,426	19,334,545	21.27

자 본

I. 자본금	4,342,650	4,342,650	-	-

II. 기타불입자본	(440,194)	(439,087)	(1,107)	0.25

IV. 기타자본구성요소	1,429,040	2,196,120	(767,080)	(34.93)

V. 이익잉여금	3,197,557	2,542,616	654,941	25.76

비지배지분	630,111	458	629,653	137,478.82

자 본 총 계	9,159,164	8,642,757	516,407	5.98

- 총자산은 119.4조로 전기의 99.5조보다 19.9조 증가하였으며, 한화손해보험(주)의 신규 연결편입 13.3조가 주요인입니다.- 부채는 110.2조로 전기의 90.9조보다 19.3조 증가하였으며, 한화손해보험(주)의 신규연결편입 12.4조가 주요인입니다.- 자기자본은 9.2조로 전기의 8.6조보다 0.6조 증가하였으며, 유가증권에서 발생한 평가이익 (0.7)조, 당기순이익 0.8조가 주요인입니다.

나. 영업실적(요약 연결포괄손익계산서)

(단위:백만원)

계정과목	제68기	제67기	전기말대비

증(감)액	증(감)율

I. 영 업 수 익	20,666,131	16,940,927	3,725,204	21.99

II. 영 업 비 용	20,145,160	16,354,289	3,790,871	23.18

III. 영 업 이 익	520,971	586,638	(65,667)	(11.19)

IV. 영업외손익	488,328	20,329	467,999	2,302.13

V. 법인세비용차감전순이익	1,009,299	606,967	402,332	66.29

VI. 법인세비용	164,169	77,004	87,165	113.20

VII. 당기순이익	845,130	529,963	315,167	59.47

VIII. 기타포괄손익	(867,024)	194,304	(1,061,328)	(546.22)

IX. 당기총포괄이익	(21,894)	724,267	(746,161)	(103.02)

X. 당기순이익의 귀속	845,130	529,963	315,167	59.47

지배기업의 소유주	795,341	530,092	265,249	50.04

비지배지분	49,788	(129)	49,917	(38,695.35)

XI. 당기총포괄이익의 귀속	(21,894)	724,267	(746,161)	(103.02)

지배기업의 소유주	33,818	724,418	(690,600)	(95.33)

비지배지분	(55,712)	(152)	(55,560)	36,552.63

- 영업수익은 한화손해보험(주)의 신규연결편입 3.1조 등의 증가로 인하여 전기 대비 3.7조 증가한 20.7조를 시현하였습니다.- 영업비용의 경우 한화손해보험(주)의 신규연결편입 3.1조 등의 증가로 인하여 전기 대비 3.8조 증가한 20.1조를 시현하였습니다.- 기타포괄손익의 경우 매도가능금융자산평가이익이 7,915억 감소하는 효과 등으로 전기 대비 1조 613억 감소하였으며, 해당 감소효과로 총포괄손익은 전기 대비 7,462억 감소하였습니다.

다. 경쟁환경 및 경영환경

생명보험산업은 당사를 포함한 대형 3사가 45~50% 내외의 시장점유율을 유지하고 있으나 3사의 점유율은 지속적으로 감소추세에 있습니다. 반면, 중소형사들은 전략채널을 통한 저축성보험 판매 증대로 시장점유율을 꾸준히 확대시켜 왔습니다. 글로벌 보험사들이 합작사에서 철수하고, 새로운 경쟁자가 진입하고 있으나 이와 같은 구조적인 변화보다는 상품이나 채널 전략이 시장점유율에 더 큰 영향을 미치고 있는 것으로 보입니다.

중소형 생명보험사는 온라인 채널 등 적극적인 대체채널 구축, 신계약 중심의 외형성장으로 시장점유율 제고를 추구하고 있습니다. 이에 비해 대형사는 내실화 전략으로 시장점유율 격차가 축소될 수는 있으나, 우리나라 생명보험시장을 고려할 때 사업의 안정성 및 지속 가능한 성장의 측면에서 중소형사 대비 우월한 경쟁력을 계속 유지할 것입니다. 이유는 국제회계기준인 IFRS17도입(2021년 예정), RBC 제도강화, 소비자보호 강화 등 변화하고 있는 규제 환경이 단기적인 외형 성장보다는 리스크 관리를통한 이익 확보 및 자본 확충을 더 요구하고 있기 때문입니다.

2016년은 지속적인 저금리, 저성장 기조 하에 영국의 브렉시트, 미국의 대선 결과에 따라 금융시장 변동성이 더욱 확대된 가운데, 보험산업 역시 성장세가 둔화되어 어려움을 겪은 한 해였습니다. 2017년에도 고령화에 따른 성장의 구조적 한계, 국내/외 정치 불안정에 따른 금융시장 불확실성 증대, IFRS17 등 보험산업 전반에 걸친 다양한 위기는 우리가 예상했던 것보다 훨씬 어려운 상황으로 예측되고 있습니다.

당사는 이러한 환경에 적극 대응하기 위해, 수익성에 기반한 가치중심 영업, 자산운용 고도화 등 견실한 손익 구조 확보 노력과 함께, 글로벌 사업 지속 확장, 핀테크/빅데이터 기반의 신성장동력 확보 등 독보적인 미래사업역량 구축에 전력을 다할 것입니다. 또한, 지속적인 혁신을 통해 젊고 강한 일류 한화생명으로 도약해 나갈 것이며,모든 임직원이 항상 주주가치 제고를 위해 고민하고 노력하도록 하겠습니다.라. 유가증권 손상차손 인식 기준 및 발생 원인

당사는 다음과 같은 기준을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

- 매도가능 지분증권은 투자원가 이하로 하락한 상태가 12개월이상 지속되는 지속적 하락 기준 또는 투자원가 이하로 50%이상 하락하는 유의적하락 기준 충족시 손상 차손을 인식한다.

- 매도가능 채무증권과 만기보유 유가증권은 투자원가 이하로 하락한 상태가 12개월 이상 지속되는 지속적 하락 기준 또는 투자원가 이하로 30% 이상 하락하는 유의적 하락 기준과 투기등급(BB+이하) 하락이 동시에 발생할 경우 손상차손을 인식하며, 신용등급은 외부 신용평가기관의 신용등급을 우선 적용한다.

- 원가법 적용 유가증권은 자산건전성 분류를 수행하여 요주의 이하 하락시 손상차 손을 인식한다.

FY2016에는 상기의 손상차손 인식 기준을 적용하여 국내유가증권 356억원, 외화유가증권 54억원을 손상차손으로 인식하였습니다.

※ FY2016 유가증권 손상차손 현황

(단위 : 억원)

구 분	종 목	금 액

주 식	MKOF 등 1건	2

아웃소싱	SH캐피탈사모부동산9호 등 20건	354

외화유가증권	Almack European Mezzanine Fund 등 7건	54

합 계	-	410

3. 유동성 및 자금조달 등가. 유동성 (단위 : 백만원,%, %P)

구분	FY2016	FY2015	증감

유동성 자산(A)	4,270,173	3,371,343	898,830

평균지급보험금(B)	1,589,812	1,466,353	123,459

비율(A/B)	268.60	229.91	38.69

나. 자금조달과 지출 -자금조달: 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	2,287,162	15.1	2,678,086	17.9	2,648,193	19.4

사망보험	5,351,812	35.2	5,148,300	34.4	4,512,315	33.1

생사혼합보험	2,749,409	18.1	2,320,400	15.5	1,877,334	13.7

단체보험	85,189	0.6	85,901	0.6	115,199	0.8

특별계정	4,707,226	31.0	4,727,264	31.6	4,511,393	33.0

합계	15,180,798	100.0	14,959,951	100.0	13,664,434	100.0

- 자금지출: 보험종목별 보험금 내역 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	2,145,030	23.4	1,860,336	21.0	1,462,021	17.8

사망보험	3,001,371	32.9	2,811,082	31.7	2,705,740	32.9

생사혼합보험	1,101,997	12.0	1,094,743	12.4	1,107,877	13.5

단체보험	110,848	1.2	99,249	1.1	94,432	1.1

특별계정	2,795,897	30.5	2,991,184	33.8	2,861,932	34.7

합계	9,155,143	100.0	8,856,594	100.0	8,232,002	100.0

다. 기타 주요 경영지표 (단위 : %, %P)

구 분	2016년	2015년	증 감(%p)

신계약률	11.98	14.43	-2.45

효력상실해약률	7.76	8.14	-0.37

보험금지급률	60.31	59.2	1.11

사업비율	5.88	6.12	-0.25

자산운용율	96.16	95.76	0.40

자산수익률(투자수익률)	4.03	4.38	-0.35

계약유지율	13회차	85.87	83.25	2.62

25회차	65.58	67.19	-1.61

신용평가등급	AAA	AAA	-

주1) 신용평가등급은 NICE신용평가주식회사에서 평가한 등급임

주2) 신계약률 = 당회계년도 신계약금액/회계년초 보험계약금액

주3) 효력상실해약률 = 효력상실해약금액 / (연초보유계약금액 + 신계약금액)

주4) 보험금지급률 = 당회계년도 지급보험금/ 당회계년도 수입보험료(특별계정 포함)

주5) 사업비율 = 사업비/수입보험료(특별계정 수입보험료 포함)

주6) 자산운용율 = 회계연도말 운용자산/회계년도말 총자산

주7) 자산수익률(투자수익률) = 투자손익×2 / (연초총자산+연말총자산-투자손익)

* 총자산에 미상각신계약비, 특별계정자산 제외주8) 계약유지율(13회차, 25회차)

4. 우발채무 및 주요 약정사항(부외거래 포함)첨부한 제68기 별도(연결)감사보고서의 주석 『38(40).우발채무와 약정사항』을 참조하여 주시기 바랍니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

(연결)회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책의 내용 및 계정별 세부내역은 첨부한 감사보고서 및 연결감사보고서를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 파생상품 정책에 관한 사항 파생금융상품거래는 거래시점에서 거래의 목적에 따라 보유자산과 부채 등의 위험회피를 목적으로 하는 위험회피거래와 이익획득 등을 목적으로 하는 매매목적거래로 구분하고 있습니다. 파생상품은 해당계약에 따라 발생된 권리와 의무를 자산과 부채로 인식하여 재무제표에 계상하고 있으며 모든 파생상품은 공정가치로 평가하고 있습니다.다만, 공정가치 위험회피거래는 특정위험으로 인한 위험회피대상 항목의 공정가치 변동과 상계되도록 특정위험으로 인한 위험회피 대상항목의 평가손익을 파생상품평가손익과 동일한 회계기간에 대칭적으로 인식하는 회계처리를 하고 있으며, 현금흐름 위험 회피거래는 특정위험으로 인한 예상거래의 미래현금흐름의 변동위험을 감소시키기 위하여 지정된 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식하고 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상한 후 예상거래의 종류에 따라 향후 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계연도에 당기손익으로 인식하거나, 예상거래 발생시 관련 자산ㆍ부채의 장부금액에서 가감하고 있습니다.다. 위험관리 정책에 관한 사항

□ 위험관리 목적

- 변동하는 금융환경 및 경영활동 과정에서 발생하는 각종 불확실성 또는 손실발생 가능성을 사전에 예방, 평가, 관리

- 이를 통한 회사가치의 극대화 및 지속적이고 안정적 성장기반 확보

□ 위험관리 전략

- 가용자본의 일정수준 이내로 유지될 수 있도록 허용한도를 설정, 관리하고 있으며,

- ALM(Asset Liability Management) 투자전략을 통하여 부채의 현금흐름을 고려한 중장기 자산 목표 포트폴리오 설정

- 리스크관리 조직과 보고체계는 독립성 확보 및 견제와 균형 유지

□ 위험관리 조직

- 위험관리위원회: 이사회내 소위원회로 리스크관리 정책 및 대응에 대한 심의·의결 기구

- 위험관리협의회: 위험관리위원회 업무에 대한 사전 심의 조직으로 관련 부서장으로 구성

- 리스크 관리부서: 위험관리위원회 및 위험관리협의회를 보좌하고 회사 전체 리스크에 대한 종합분석 및 대응전략 수립

- 리스크 담당부서: 리스크 관리부서와 협력하여 해당 업무에 대한 1차적인 리스크관리를 수행

□ 리스크 유형별 관리

- 유형별 리스크(보험, 금리, 신용, 시장, 유동성 등)에 대해 주기적으로 허용한도 설정, 모니터링 및 분석 결과 보고

- 보험리스크

ㆍ보험리스크는 보험회사 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험을 말함

ㆍALM시스템과 보험리스크 측정시스템을 활용하여 분기별로 산출한 보험리스크량 결과를 경영진에 보고

ㆍ정기적으로 위험보험료 대비 지급 보험금 비율관리를 위한 손익분석 및 그 결과를 영업정책에 반영

ㆍ보험상품 판매 후, 이자율 하락 또는 위험률 증가 등으로 향후 보험금 지급을 위한 現 준비금의 적정 여부를 주기적으로 점검

ㆍ보험계약자에 대한 보험금 지급능력 제고를 위해 리스크 노출 정도 및 효율적 리스 크분산 등을 고려하여 재보험을 관리하고 있음

- 금리리스크

ㆍ금리리스크는 미래 시장금리 변동 및 자산과 부채의 만기구조 차이로 인해 발생하 는 경제적 손실 위험으로 회사의 순자산가치가 감소할 위험

ㆍ금감원 표준방법 및 회사 내부모형을 사용하여 금리리스크를 측정하고 있으며, 허 용한도의 설정 및 관리사항을 정기적으로 경영진에 보고

ㆍ부채의 현금흐름 속성을 반영한 ALM투자전략을 통해 중장기 목표 포트폴리오를 설정

ㆍ자산운용수익률 및 시장금리 등을 반영하여 보험상품 적용금리에 대한 가이드라인 을 설정

- 신용리스크

ㆍ신용리스크는 거래 상대방의 채무 불이행이나 신용등급의 하락 등으로 인해 손실이 발생하는 위험

ㆍ금감원 표준방법 및 회사 내부모형을 사용하여 신용리스크를 측정하고 있으며, 허용한도의 설정 및 관리사항을 정기적으로 경영진에 보고

ㆍ개별차주 및 투자상품에 대한 정밀분석을 통한 자체 심사를 실시하며, 분산투자 및 운용한도를 부여하여 관리

- 시장리스크

ㆍ시장리스크는 금리, 주가 및 환율 등의 불리한 가격변동으로 인하여 손실이 발생 할 위험

ㆍ금감원 표준방법 및 회사 내부모형을 사용하여 시장리스크를 측정하고 있으며, 허 용한도의 설정 및 관리사항을 정기적으로 경영진에 보고

ㆍ상품군별 운용한도 설정을 통하여 특정 상품의 투자집중을 방지하고 있음

ㆍ트레이딩 및 고위험 자산에 대한 손실한도를 설정하여 손실이 정해진 범위를 넘지 않도록 관리하고 있음

- 유동성리스크

ㆍ유동성리스크는 자산과 부채의 만기구조 불일치나 급격한 현금흐름의 변동으로 유 동성 자금의 과부족이 발생하여 예상치 못한 손실이 발생할 위험

ㆍ설정된 허용한도의 관리사항을 정기적으로 경영진에 보고

ㆍ유동성 Contingency Plan을 수립하여 위기상황 발생에 따른 유동성관리 대책TF, 부서별 역할, 유동성 확보순위, 자금조달 계획 및 통제업무 등을 관리

- 운영리스크

ㆍ운영리스크는 부적절한 내부절차, 인력, 시스템 또는 외부사건, 평판 및 법률, 규 제 등으로 인해 발생할 수 있는 재무적 또는 비재무적 손실가능성을 말함

ㆍKRI 및 손실사건data 분석 등을 통해 리스크를 인식하고 취약 업무프로세스를 관 리하고 있음

ㆍ업무중단에 따른 매출감소 및 제지급 지연 등에 의한 민원발생 등의 개연성 최소 화, 지속가능경영을 위한 내적 Infra 및 실질적인 관리역량 보유 등을 위하여, ’11 년 10월 전문 컨설팅을 통해 업무 전반에 대한 영업연속성관리(BCM: Business Co ntinuity Management) 체계 구축 완료

□ 기타 리스크관리

- 파생상품, 대체투자 등 고위험자산에 대해서는 리스크관리팀과 현업부서의 Dual C hecking을 통해 보다 강도 높은 분석을 실시

- 감독당국의 권고에 따라 부동산PF에 대한 리스크관리 기준을 마련하여 보다 체계 적인 관리를 수행

- 금리, 주가, 환율, 부도율, 보험금 지급률 등 감독당국의 위기상황 시나리오에 따른 정기 분석, 당사의 자체 시나리오 및 유동성 개념을 추가한 위기상황 분석을 실시 하고 경영진에 보고

- 보험, 금리, 시장, 신용, 유동성 등 리스크별 위기상황기준을 별도로 설정하고 당사 내부 기준에 의한 위기상황 분석 내용을 경영진에 보고

- 자회사로부터 발생할 수 있는 리스크로 인해 당사에 끼치는 영향을 사전에 파악하 고 관리할 수 있는 자회사 리스크관리기준을 수립하고 자회사 관련 위험관리 업무 수행

- 재보험사에 대한 심사 및 분산투자 기준 마련 등 재보험관리 프로세스를 수립

- 고위험자산, 해외자산 등에 대한 손실한도 기준 강화 및 신설을 통하여 금융시장 급변에 따른 손실을 최소화할 수 있도록 기준 마련

[주요 종속회사]

I. 한화손해보험주식회사

1. 예측정보에 대한 주의 사항 당 사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인은 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

2016년 보험산업은 손해보험 사업환경은 저금리, 저성장의 경제여건과 보장성 신계약의 성장 둔화, 손해율 상승에 따른 수익성 하락과 감독당국의 자본규제 및 소비자보호 제도 강화 등으로 어려운 경영환경이 지속되었습니다. 올해 또한 경제성장저하 추세가 지속되는 가운데 보험료의 성장세 둔화도 계속될 것으로 보입니다. 보험업계는 국내외 정세의 불확실성 증대로 인한 예측하기 어려운 경제전망과 IFRS 시행, 신지급여력제도의 도래 등의 금융규제 환경의 변화에 따라 더욱 험난한 경영여건에 직면할 것으로 보입니다.

제72기 당사는 장기보험 중심의 성장을 바탕으로 총자산 13조2,833억원(연결기준)을기록하였으며, 전체 원수보험료는 4조 9,538억원(연결기준)을 달성하고 당기순이익은 전년대비 158억원을 개선해 1,116억원(연결기준)을 시현하였습니다.

2017년 한화손해보험은 어려운 경영여건을 극복하고 안정적이고 지속적인 성장을 추구하기 위해 "업계 최상위 수준의 조직별 생산성 확보" 라는 경영전략을 정하고 목표 달성을 위해 최선의 노력을 다하겠습니다.

※ 주요 경영지표 추이(단위:%)

구 분	제72기	제71기	제70기

손 해 율	84.2	84.6	85.6

사업비율	22.3	22.2	22.5

ROA	0.96	0.95	0.15

ROE	12.79	13.16	2.25

운용자산이익율	4.0	4.2	4.1

지급여력비율	153.1	165.0	154.3

주1) 손해율 : 발생손해액 / 경과보험료주2) 사업비율 : 순사업비 / 보유보험료주3) ROA : 당기순이익/{(전회계연도말 총자산+당회계연도말 총자산)/2}주4) ROE : 당기순이익/{(전회계연도말 자기자본+당회계연도말 자기자본)/2} *총자산 : (연결기준)B/S상의 총자산에서 미상각신계약비,영업권 및 특별계정자산을 차감한 잔액임 *자기자본 : 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 자본조정, 기타포괄손익누계액 합계임주5) 운용자산이익율:. 투자영업이익/{(전회계연도말 운용자산+당회계연도말운용자산-투자영업이익)/2} *운용자산 : (연결기준)B/S상의 운용자산에서 대손준비금(운용자산 해당액)을 차감한 잔액임 *투자영업이익 : (연결기준)I/S상의 투자영업이익에서 대손준비금 추가적립액(운용자산 해당액)을 차감액 잔액임주6) 지급여력비율 : 지급여력금액 / 지급여력기준금액 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적(매출) 2016 회계연도 원수보험료는 전기 대비 8.9% 증가한 4조 9,538억원을 거수하였습니다. 보험종목별로 살펴보면 일반보험은 전기 대비 17.6% 성장하였으며 장기보험은5.7% 성장하였습니다. 자동차보험은 전기 대비 21.2% 성장을 하였습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	제72기	제71기	제70기

일 반	380,512	323,500	285,164

자동차	840,606	693,700	600,884

장 기(신계약)	3,732,690(112,595)	3,530,931(108,472)	3,400,289(107,318)

합 계	4,953,807	4,548,130	4,286,338

나. 손 익 (1) 총 괄 당사는 2016년 전년 대비 158억원 증가한 1,116억원의 당기순이익을 기록하였습니다 .

(단위: 백만원)

구 분	제72기	제71기	제70기

경과보험료	3,993,108	3,656,465	3,562,388

순사업비	911,701	823,603	798,162

발생손해액	3,364,008	3,092,335	3,048,623

보험영업이익	-282,601	-259,472	△284,398

투자영업이익	427,518	388,062	321,731

영업외/특별이익	-10,861	-11,533	△10,512

당기순이익	111,628	95,767	12,859

※ 연결재무제표 기준 (2) 보험영업이익

(단위: 백만원, %)

구 분	제72기	제71기	제70기

손해율	일 반	67.4	64.6	62.1

자동차	84.8	91.7	91.4

장 기	84.8	84.2	85.6

합 계	84.2	84.6	85.6

사업비율	22.3	22.2	22.5

보험영업이익	△282,601	△259,472	△284,398

주1) 손해율 : 발생손해액/경과보험료, 사업비율 : 순사업비/ 보유 보험료 (가) 손해율 일반보험은 고액사고건 발생 및 영업경비 상승 등으로 인한 약간의 손해율 상승이 있었으며, 자동차보험은 우량계약 중심의 포트폴리오 개선 및 보상 프로세스 개선 등으로 손해율이 하락하였습니다. 당사는 업계 평균 수준의 손해율 안정화를 위해 손해율협의체를 지속적으로 운영하고 있으며, 손해율 불량 조직 관리, 보험범죄예방 Control Tower 구축 및 시스템 개선 등의 다각적 차원의 노력을 기울이고 있습니다. (나) 사업비율 사업비율은 전년과 유사한 수준인 22.3%를 기록하였으며 당 사는 인력자원의 효율적운영 및 통제성 경비의 절감노력 등을 위해 꾸준히 노력하고 있습니다.

(3) 투자영업이익 '16.12월말 총자산은 13조 2,833억원으로 전년비 1조4,799억원 증가하였으며, 또한운용자산은 11조 3,938 억원으로 전년비 1조 4,205 억원 증가하였습니다.운용자산이익율은 전년대비 0.2%p 하락한 4.0%를 기록하였습니다.

( 단위 : 억원, %)

구 분	제72기	제71기	제70기

총자산	132,833	118,034	103,316

운용자산	113,938	99,733	84,860

투자영업이익	4,275	3,881	3,217

운용자산이익률	4.0	4.2	4.1

주1) 운용자산이익률 : 투자영업이익/{(전회계연도말 운용자산+당회계연도말 운용자산-투자영업이익)/2} *운용자산 : (연결기준)B/S상의 운용자산에서 대손준비금(운용자산 해당액)을 차감한 잔액임 *투자영업이익 : (연결기준)I/S상의 투자영업이익에서 대손준비금 추가적립액(운용자산 해당액)을 차감액 잔액임 주 2) 연결 재무제표 기준 4. 유동성에 관한 사항 가. 유동성에 관한 사항

(단위: 백만원, %)

구 분	제72기	제71기	제70기

잔존만기 3개월 미만 자산(A)	703,592	658,622	669,254

평균 3 개월 지급보험금(B)	575,548	540,537	501,391

유동성비율(A/B)	122.2	121.8	133.5

주) 평균지급보험금은 최근 1년간 월평균 지급보험금 및 장기저축성보험환급금의 3개월분임

나. 자금조달에 관한 사항(단위 : 원, 주)

주식발행일자	발행형태	주식의 종류	수량	발행가액	발행총액	비고

2013년 11월 16일	유상증자(주주우선공모)	보통주	42,000,000	3,740	157,080,000,000	액면미달발행

5. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 / 3. 연결재무제표 주석 중 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 및 5. 재무제표 주석 중 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 참고 6. 종업원 등에 관한 사항 해당사항 없음

7. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 보험업법 및 관계 법령에 의한 화재보험, 해상보험, 자동차보험, 특종보험, 장기손해보험, 개인연금손해보험, 퇴직보험, 퇴직연금, 부동산권리보험, 기타 손해보험에 대하여 보험 및 재보험 계약체결과 그 계약에 의한 보험료의 징수와 보험금의 지급업무를 영위하고 있습니다. 또한, 보험업법 및 관계법령에 의해 금지 또는 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용업무와 겸영 가능한 보험종목, 겸영업무, 부수업무 및 일체의 사업을 영위하고 있습니다. 금년에도 재무건전성에 대한 규제 강화가 지속될 전망이며 이에 따라 적정 수준의RBC비율 유지 부담이 증가될 것으로 예상됩니다.

8. 위험관리 정책에 관한 사항

위험관리위원회는 매년 위험관리계획 및 파생금융거래전략 설정 등을 통하여 기본적인 위험관리 정책을 수립하고 있습니다.

위험관리계획에는 위험 종류별 관리 계획 및 한도 설정 등이 명시되어있으며 이를 바탕으로 세부적인 위험관리방안을 수립 및 관리하고 있으며, 주기적인 타당성 검토를 통한 적절한 위험관리방안 설정과 위험관리 효율성을 도모하여 회사의 중장기적인 안정적 성장과 기업가치 제고 및 이를 통한 주주, 계약자 및 사회에 기여하는데 중점을 두고 있습니다.

또한, 보험업감독규정 제7-8조(파생금융거래에 관한 기록유지 등)에 의거하여 회사의 자산운용 및 위험관리에 기본방침 등을 고려하여 파생금융거래전략을 설정하고 있으며, 파생금융거래전략에는 파생금융거래의 목적, 위험의 종류, 위험 측정 및 관리방법, 운용한도, 거래 및 사후관리부서의 역할에 대하여 명시하고 있습니다.

자산 운용시에는 금액 및 상품별로 자산운용심의위원회 및 위험관리(전문)위원회의 승인으로 투자의사결정의 최적화를 도모하고 있으며, 운용한도 및 손실한도 준수여부, 비이상적인 경우 발생 등을 주기적으로 점검하여 위험 발생을 억제하기 위하여노력하고 있습니다. 또한 운용부서와 Back Office의 분리운용, 기타 준법감시부서에의한 적절한 내부통제 절차를 구축하여 운용하고 있습니다.

9. 지급여력비율

2016년 위험기준 지급여력비율은 153.1%를 기록하였습니다. 전기 대비 지급여력금액이 1,426억원 증가하였고, 지급여력기준금액은 전기대비1,382억원 증가하여 지급여력비율은 전년대비 11.9% 감소한 153.1%를 기록하였습니다.

Ⅱ. 한화자산운용1. 개요

당사는 FY2016년 연결포괄손익계산서 기준 영업수익 760억원, 영업이익 335억원을달성했습니다. 2017년에도 보다 나은 영업실적을 창출하기 위해 노력하고 있으며, 보고서 제출일 현재까지의 상황으로는 당사의 사업에 큰 영향을 줄만한 외부 요인은 없는 것으로 전망하고 있습니다.

2. 재무상태 및 영업실적가. 요약연결재무제표

- 재무상태(요약 연결재무상태표)

(단위: 억원, %)

구 분	제29기말	제28기말	증감액	증감율

현금및현금성자산	382	117	265	226.6

당기손익인식금융자산	332	327	5	1.5

매도가능금융자산	407	480	-73	-15.3

관계기업투자	36	62	-26	-41.9

대여금및수취채권	519	266	253	95.5

유형자산	21	24	-3	-8.8

투자부동산	-	208	-208	-100.0

무형자산	54	60	-6	-10.9

이연법인세자산	15	12	3	21.7

기타자산	6	4	2	46.3

자산총계	1,772	1,560	212	13.6

예수부채	2	-	2	0.0

미지급금및기타금융부채	74	82	-8	-9.6

충당부채	6	8	-2	-26.6

순확정급여부채	-2	3	-5	-189.1

당기법인세부채	57	38	19	49.8

기타부채	4	4	0	17.6

부채총계	141	135	6	5.1

자본금	600	600	0	0.0

기타불입자본	83	83	0	0.0

기타자본구성요소	-9	2	-11	-524.2

이익잉여금	957	740	217	29.3

자본총계	1,631	1,425	206	14.4

(1) 자산

- 전년비 자산은 13.6% 증가하였습니다. IFRS 제1110호(연결재무제표) 및 제1028호( 관계기업과 공동기업에 대한 투자)에 의거 해외 자회사(싱가포르, 중국) 자본금 출 자 및 경영참여형 사모집합투자회사를 연결범위에 포함하였습니다. 이는 현금및현 금성자산에 127억, 대여금및수취채권에 84억 및 관계기업투자에 36억이 반영되어 있습니다. 싱가포르 자산운용사(HAMP) 및 중국 사모펀드운용사(HAMCN) 출자에 따른 해외사업장에서 발생한 외환차이는 당기손익이 아닌 기타자본구성요소 항목 으로 반영하고 있습니다.

(2) 부채

- 퇴직연금 초과적립에 따른 순확정급여부채의 감소로 전년비 5.1% 증가하였습니다.

(3) 자본

- 당기순이익으로 전년비 29.3% 증가하였습니다.

- 영업실적(요약 연결포괄손익계산서)

(단위: 억원, %)

구 분	제29기	제28기	증감액	증감율

영업수익	760	622	138	22.3

수수료수익	732	585	147	25.1

영업비용	425	405	20	5.2

판매비와 관리비	384	367	17	4.6

영업이익	335	217	118	54.3

영업외손익	15	-10	24	-237.8

법인세비용차감전순이익	350	207	143	69.0

법인세비용	83	50	33	67.5

당기순이익	267	157	110	69.5

(1) 영업수익(매출액)

- 수수료수익(투자일임재산 수탁고 증가 및 성과보수 수취에 기인)의 증대에 힘입어 전년비 22.3% 증가하였습니다.

(2) 영업이익

- 영업이익은 매출액 증가대비 영업비용의 소폭 증가로 전년비 54.3%의 증가를 보여 주고 있습니다.

(3) 당기순이익

- 당기순이익은 영업이익 증가 및 투자부동산처분이익 등으로 인하여 전년비 69.5%의 증가를 기록하였습니다.

나. 요약 별도재무제표- 재무상태(요약 별도재무상태표)

(단위: 억원, %)

구 분	제29기말	제28기말	증감액	증감율

현금및현금성자산	254	19	235	1215.7

당기손익인식금융자산	332	327	5	1.5

매도가능금융자산	407	480	-73	-15.3

종속기업및관계기업투자	254	164	90	55.5

대여금및수취채권	434	265	169	63.8

유형자산	20	23	-3	-12.4

투자부동산	-	208	-208	-100.0

무형자산	54	60	-6	-10.9

이연법인세자산	15	12	3	20.1

기타자산	6	4	2	37.9

자산총계	1,776	1,563	214	13.6

예수부채	2	-	2	0.0

미지급금및기타금융부채	74	82	-8	-9.9

충당부채	6	8	-2	-26.6

순확정급여부채	-2	2	-4	-189.1

당기법인세부채	57	38	19	49.7

기타부채	4	4	0	17.6

부채총계	141	134	7	4.9

자본금	600	600	0	0.0

기타불입자본	83	83	0	0.0

기타자본구성요소	-12	5	-17	-362.2

이익잉여금	964	741	223	30.1

자본총계	1,635	1,429	206	14.4

(1) 자산

- 전년비 자산은 13.6% 증가하였습니다. 기업회계기준서 제1027호(별도재무제표)에 따라 싱가포르 자산운용사(HAMP) 및 중국 사모펀드운용사(HAMCN) 설립 자본금 218억은 원가법으로 표시하였으며, 경영참여형 사모집합투자회사는 순자산가액에 당사 지분율 적용한 장부가액으로 표시하였습니다.

(2) 부채

- 퇴직연금 초과 적립에 따른 순확정급여부채의 감소로 전년비 4.9% 증가하였습 니다.

(3) 자본

- 당기순이익 영향으로 전년비 14.4% 증가하였습니다.

- 영업실적(요약 별도포괄손익계산서)

(단위: 억원, %)

구 분	제29기	제28기	증감액	증감율

영업수익	766	622	144	23.1

수수료수익	732	585	147	25.1

영업비용	419	404	15	3.9

판매비와 관리비	378	366	12	3.2

영업이익	346	218	128	58.8

영업외손익	9	-9	18	-195.9

법인세비용차감전순이익	355	209	146	70.5

법인세비용	83	50	33	67.8

당기순이익	272	159	113	71.4

(1) 영업수익(매출액)

- 수수료수익(투자일임재산 수탁고 증가 및 성과보수 수취에 기인)의 증대에 힘입어 전년비 23.1% 증가하였습니다.

(2) 영업이익

- 영업이익은 매출액 증가대비 영업비용의 소폭 증가로 전년비 58.8%의 증가를 보여 주고 있습니다.

(3) 당기순이익

- 당기순이익은 영업이익 증가 및 투자부동산처분이익 등으로 인하여 전년비 71.4% 의 증가를 기록하였습니다.

다. 연결대상회사의 변동내용

당기말 현재 당사 연결대상 종속회사는 다음과 같습니다.

구 분	자회사

연결대상 종속회사	Hanwha Asset Management Pte. Ltd. (Singapore)

Ⅲ. Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인

1. 개요

당사는 2016년 신계약 및 계속보험료 동반 성장으로 수입보험료는 전년대비 192억원신장(+48%) 하였습니다. 또한 FC채널 조직 강화, 영업점 특히 대리점 채널 확대 등 건실한 영업기반을 만들었으며, 불완전 판매건 유입 소지를 제거하고 영업팀장 전속화를 지속 추진하여 영업조직의 생산성 및 효율이 개선되었습니다.

한국 생명보험협회기금 출연을 받아 보건소 건설, 건강보험증 전달, 사랑의 집짓기 등 현지 친화적인 사회공헌활동을 지속 전개하여 베트남 국민에 사회적 역할과 책임을 다하는 기업 이미지를 제고하였습니다.

2017년은 FC채널 중심 전략 하에 전략 채널(방카, Brokerage)을 추가 개발, 채널 다변화를 통한 외형 성장 확대와 상품 구조 개선 등 질적 성장을 동시에 추구할 계획입니다. 이를 통해 베트남 생명보험 업계 내 7위의 입지를 굳건히 하고 향후 더 큰 도약의 발판을 놓을 것입니다.

아울러 불투명한 세계 경제 및 베트남 경제환경 속에서 환율, 금리 등 투자 환경 변화를 선제적으로 대응하여 장기 안정적인 투자수익율 제고를 꾀할 것입니다.

2. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (요약재무상태표)

(단위:백만원)

구 분	FY2016	FY2015	FY2013

금액	증감	금액	증감	금액

유동자산 (1)	54,417	29,685	24,732	(9,701)	34,433

- 현금 및 현금 등가물	9,666	1,186	8,480	2,607	5,873

- 단기 투자	32,598	24,663	7,935	(13,417)	21,352

- 기타 (선급금 등)	389	239	150	269	(119)

- 미수금	10,579	3,179	7,400	700	6,700

- 기타 유동자산 및 기구비품	1,185	418	767	141	626

고정자산 및 장기투자자산 (2)	105,538	11,299	94,239	13,038	81,201

- 유형고정자산	189	(80)	269	(10)	279

- 무형고정자산	517	287	230	53	177

- 장기투자자산등	104,192	11,080	93,112	12,991	80,121

- 법정 예치금	640	12	628	4	624

자산 총계 (1+2)	159,955	40,984	118,971	3,337	115,634

부채총계	120,528	39,714	80,814	30,449	50,365

유동부채	27,235	18,418	8,817	(13,507)	22,324

준비금	93,115	21,198	71,917	43,901	28,016

이연법인세	71	13	58	46	12

기타 미지급금	108	86	22	9	13

자본총계	39,427	1,270	38,157	(27,112)	65,269

납입자본금	100,930	2,027	98,903	605	98,298

자본잉여금	0	0	0	0	0

의무준비금 (Compulsory reserve fund)	24	24	0	0	0

누적 이익잉여금	(61,528)	24	(60,746)	(27,717)	(33,029)

부채 및 자본 총계	159,955	(782)	118,971	3,337	115,634

주1) FY2016년도 총자산은 1,600억원으로 전년대비 78억원 증가함. 준비금은 931억원으로 전년대비 212억원 증가함.주2) 국고채등 장기투자자산이 111억원 증가함

나. 영업실적 (요약손익계산서)

(단위:백만원)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	증감	금액	증감	금액

수익 (+)	- 투자손익	8,682	270	8,412	3,051	5,346

- 수입보험료	56,961	19,227	37,734	14,174	23,560

- 재보 관련	(1,068)	(500)	(568)	(278)	(290)

소 계	64,575	18,996	45,579	16,948	28,616

준비금 전입액(-)	19,724	(24,005)	43,729	31,725	12,004

Claim (-)	3,080	1,142	1,938	1,273	665

판매수당 및 수수료 (-)	25,456	8,111	17,345	6,035	11,310

판매 및	- 광고비	2,460	(785)	3,245	1,394	1,851

일반관리비(-)	- 인건비	6,972	(1,189)	8,161	1,431	6,730

- 임차료	1,783	(369)	2,152	192	1,960

- 기타 (전산 등)	4,423	1,514	2,909	507	2,450

- 감가상각	203	43	160	(276)	460

소 계	15,842	(785)	16,627	3,249	13,449

세전이익	616	34,677	(34,061)	(25,335)	(8,726)

이연 법인세	(이익 발생시 납세)	(129)	6,418	(6,547)	(6,497)	(34)

당기순이익	487	28,000	(27,513)	(18,837)	(8,692)

주1) FY2016년도 세전이익은 6억원으로 전년대비 347억원 증가함.

주2) 지속적인 영업 조직 성장 및 보유계약 증가에 따라 수입보험료는 192억원 증가한 570억원임.

3. 유동성 및 자금조달 등가. 유동성

(단위 : %, %p)

구분	FY2016	FY2015

비율	증감	비율

유동성 비율	2,571	(1,375)	3,946

주) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

＊ 평균지급보험금 : 최근 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액

나. 자금조달과 지출

- 자금조달 : 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	증감	금액	증감	금액

생명
보험	생존	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-

생사혼합	56,961	19,227	37,734	14,174	23,560

단체	-	-	-	-	-

특별계정	-	-	-	-	-

합계	56,961	19,227	37,734	14,174	23,560

주) 영업개시 8년차로 영업조직의 꾸준한 성장과 올바른 수금 청책으로 인해 2차년도 이후 계속보험료 도래를 통해 수입보험료는 전년대비 192억 큰폭 증가한 570억임 .

- 자금지출 : 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	증감	금액	증감	금액

생명
보험	생존	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-

생사혼합	3,697	1,759	1,938	1,273	665

단체	-	-	-	-	-

특별계정	-	-	-	-	-

합계	3,697	1,759	1,938	1,273	665

주) 영업개시 8년차로 보유 보험계약 증가로 지급보험금은 전년대비 18억원 증가한 37억원임

Ⅳ. PT. Hanwha Life Insurance Indonesia : 인도네시아 현지법인

1. 개요

자카르타를 비롯한 14개 영업점(2017년 1사분기 3개 영업점 신설 추진 中)을 기반으로 변액보험, 건강보험, 종업원 단체의료보험 및 신용보험을 판매하고 있음. 2016년 개인영업 실적이 전년 연간실적을 크게 상회하였으며, 단체영업 실적 또한 전년대비 큰 폭으로 신장됨에 따라 전년대비 실적이 크게 증가하였음. 하나은행과의 방카슈랑스 실적은 신장세가 둔화된 상황임에 따라 신상품 판매 및 상품설계사 교육을 강화해나갈 계획임.

2017년에는 기존 개인영업점을 안정화시키는 동시에 일부 점포를 추가 개설함으로써규모의 성장을 추진할 예정이며, 수익성을 감안하여 단체영업을 추진해 나갈 예정임.방카슈랑스채널의 경우 2016.12월 신용보험 판매를 위해 우리은행과의 방카슈랑스 제휴가 체결됨에 따라 2017년에는 방카슈랑스 물량 또한 증가할 것으로 예상됨.

2. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (요약재무상태표)

(단위: 억원)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	증감	금액	증감	금액

자산총계	2,444	1,965	479	31	448

운용자산	2,140	1,842	298	-62	360

- 현금·예치금	1,399	1,147	253	-103	356

- 당기손익인식증권	2	0	2	-1	3

- 매도가능증권	11	11	0	0	0

- 만기보유증권	728	685	44	43	1

- 관계·종속기업투자주식	0	0	0	0	0

비운용자산	303	122	181	93	88

- 보험미수금	90	47	43	42	1

- 재보험자산	77	51	26	23	4

- 미 수 금	0	0	0	0	0

- 보 증 금	3	0	3	1	2

- 미수수익	13	13	1	0	1

- 선급비용	25	5	20	14	6

- 기 타	94	6	88	14	74

부채 및 자본총계	2,444	1,965	479	32	447

책임준비금	203	126	77	65	12

기타 부채	146	87	59	37	22

- 보험미지급금	2	2	0	0	0

- 미지급금	43	31	12	8	4

- 기 타	101	54	47	29	18

자기자본	2,095	1,752	343	-71	414

- 자본금(영업기금)	2,428	1,886	541	20	521

- 자본잉여금	0	0	0	0	0

- 이익잉여금	-332	-134	-198	-91	-107

주) FY2016년도 총자산은 2,444억원으로 전년대비 1,965억원 증가함. 준비금은 203억원으로 전년대비 126억원 증가함. 국고채등 장기투자자산이 685억원 증가함

나. 영업실적 (요약손익계산서)

(단위: 억원)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	증감	금액	증감	금액

보험손익	-96	-32	-64	8	-74

보험영업 수익	275	189	86	69	16

- 보험료 수익	251	169	82	68	14

- 재보 수익	24	20	4	2	2

보험영업 비용	371	221	150	61	90

- 지급 보험금	60	49	11	6	5

- 재보험비용	49	34	15	13	1

- 사업비	244	128	117	35	83

- 기 타	18	10	8	6	1

투자손익	35	10	25	18	7

- 투자영업수익	35	10	25	18	7

- 투자영업비용	0	0	0	0	0

책임준비금전입액	83	36	46	41	9

영업이익(손실)	-143	-58	-85	-14	-75

영업외 손익	-2	0	-1	-2	-1

법인세비용 차감전 순이익	-145	-58	-87	-16	-76

법인세비용	0	0	0	0	9

당기순이익	-145	-58	-87	-16	-75

주) FY2016년도 세전이익은 △145억원으로 전년대비 58억원 증가함.

단체 영업 신장을 통해 보험료 수익은 169억원 증가한 251억원임.

3. 유동성 및 자금조달 등가. 유동성

(단위 : %, %p)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

비율	증감	비율	증감	비율

유동성 비율	15,436	3,593	11,843	-20,812	32,654

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

＊ 평균지급보험금 : 최근 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액

주2) 유동성 비율은 15,436%로 수준으로 영업개시 3년차로 평균 지급보험금이 여전히 작기 때문임. 영업년차가 경과함에 따른 지급보험금의 증가로 인한 자연적인 현상이며 향후 지속 감소하게 되고 이후 합리적인 수준에서 유지하게 될 것으로 판단됨.

나. 자금조달과 지출

- 자금조달 : 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 억원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생존	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-

생사혼합	85	33.8	19	22.9	8	53.4

단체	166	66.2	63	77.1	7	46.6

기타	-	-	-	-	-	-

합계	251	100.0	82	100.0	14	100.0

- 자금지출 : 급부별 보험금 내역(단위 : 억원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	사망/입원/건강	53	89	10	87	3	64

해약/반환	6	10	1	12	2	34

기타	1	1	0	1	0	2

합계	60	100	11	100	5	100