한화생명 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

[지배회사 (한화생명보험)]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성과 성장성

생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 생길 경우에 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인(人)보험계약을 말합니다. 생명보험은 보험사고에 따라 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로, 가입 목적에 따라 보장성보험과 저축성보험으로 구분합니다.

보험은 보험료와 적립금 산정이 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙에 의해 계산되므로 요율 산정에 있어 수리적 기술성과 전문성이 요구됩니다. 또한, 보험사는 보험상품을 통해 '소득 창출’과 '지출 관리'의 사회 안전망으로서의 역할을 다하며, 대형 기관투자자로서도 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다. 이러한 전문성과 공공성으로 인해 보험산업은 국가 감독기구의 엄격한 통제를 받습니다. 국내 생명보험시장은 총자산 약 842조원('18.7월 기준)을 기록하고 있고, 수입보험료 기준 세계 7위를 차지하는 등 규모나 성숙도에서 이미 선진국 수준에 진입하고 있습니다. 보험연구원은 2019년 수입보험료 전망('18.10월)을 통해 생명보험 수입보험료는 변액보험 성장에도 불구하고 저축성보험 감소세 지속 및 종신보험 수요둔화로 전년대비 3.8% 감소할 것으로 전망하였습니다. 보장성보험은 보험 시장의 성숙과 경기 부진으로 인한 해지(해약) 증가로 1.6 % 증가에 그치고, 저축성보험은 변액저축성보험의 양호한 성장에도 불구하고, 일반저축성보험의 부진이 지속되어 10.6% 감소할 전망이며, 퇴직연금 수입보험료는 IRP 가입대상 확대, 베이비부머 은퇴시장 확대, DB형 사외적립비율 확대, 임금상승 등으로 3.1% 증가할 것으로 예상됩니다.

나. 국내외 시장여건 및 경쟁사항

(1) 국내외 시장여건 2018년 보험시장은 인구/가구구조 변화와 고객니즈 변화로 많은 어려움을 겪을 것으로 전망되었습니다. 2019년 보험시장도 경기침체, 고령화로 인한 성장의 구조적 한계, 미중 무역전쟁에 따른 금융시장 불확실성 증대, 규제와 복지제도 변화 등 제도변화에(IFRS17, K-ICS(신지급여력제도), 건강보험 공적보장, 공적연금제도 변화) 대응해야 하는 등 난제가 많이 있습니다.

이에 2019년 보험산업의 주요 과제는 ① 수익성 관리 강화, ② 보유계약 관리 강화, ③ 공적보장 확대 대응, ④ 보험의 역할 확대 준비 등 크게 4가지 현안으로 예상됩니다.

첫째, 다른 금융산업과 마찬가지로 보험산업에서 수익성 하락은 추세적으로 불가피합니다. 따라서, 수익성 관리를 위해 비용관리와 효율적 자산배분을 강화하고 장수위험관리를 통해 요구자본에 대한 부담을 경감하는 것이 첫 번째 현안입니다.

둘째, 종신보험을 중심으로 증가하고 있는 해약의 증가는 부채구조를 변화시켜 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 따라서 해약 억제를 위한 보유계약 관리강화 등이 필수적이고 보험산업의 신뢰도를 제고하는 것이 두번째 현안입니다.

셋째, 정부에서 발표한 바와 같이 공적보장이 확대되고 있고, OECD 주요국에 비해 GDP대비 공공사회복지 지출 비중이 낮아 공적보장 확대는 지속될 가능성이 있습니다. 이는 사적보장의 역할 축소로 이어질 수 있어 사적연금 강화 방안, 건강보험 보장성 강화 시대에 부합하는 실손의료보험 개선, 저소득층 보장수요에 부합하는 상품개발을 통한 대비가 세번째 현안입니다.

넷째, 고령인구, 치매고령자의 증가는 장기요양 서비스에 대한 수요를 확대 시킬 것으로 예상합니다. 또한 인슈어테크는 보험의 범위를 사이버보험, 자율주행차 보험, 선제적 위험관리로 확대시키고 있습니다. 따라서 고령화와 4차산업혁명 확산에 따른 보험의 역할 확대가 네번째 현안입니다.

(2) 시장점유율 추이 (단위: %)

구 분	FY2016	FY2017	FY2018(1~7월)

한화생명	12.7	12.1	12.6

삼성생명	23.3	23.1	23.3

교보생명	10.2	10.2	11.5

소계(대형3사)	46.2	45.4	47.3

중소형사 1)	37.2	36.4	35.4

외국사 2)	16.6	18.1	17.3

주1) 중소형사: 신한, 흥국, 미래에셋, DGB, DB, KB, KDB, 하나, IBK연금, 농협, 오렌지(구ING), 푸본현대생명(구현대라이프), 교보라이프플래닛

주2) 외국사: 알리안츠, 동양, 푸르덴셜, 라이나, AIA, 메트라이프, PCA, 처브라이프, BNP파리카디프

※ 자료출처: 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 [수입보험료(일반+특별)]

다. 시장 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁우위 수단

현재 국내 보험산업은 인구 고령화, 한미금리역전/미중 무역전쟁 등의 경제 환경으로 인해 성장 정체가 지속되고 있습니다. 중장기적인 손익확보를 위해 보장성 상품 판매 확대 및 고가치 핵심고객을 확보해야 합니다.

또한, IFRS17 도입, 지급여력제도 강화와 같은 감독 당국의 재무건전성 강화로 인해 자산운용 역량 제고, 수익성 위주의 상품/채널 전략 수립, 지원/관리 프로세스 혁신을 지속해야 합니다. 모바일/인터넷 디지털 기술 발달 및 금융 융복합에 따른 업권간 치열한 경쟁으로, 핀테크, 빅데이터를 활용하여 새로운 부가가치를 창출할 수 있도록 노력해야 합니다.

한화생명은 이러한 보험업 전반에 걸친 다양한 환경변화에 적극적으로 대응하고자 구조적, 근본적 변화 실천을 통해 국내사업 내실화와 해외/신사업 부문을 선도하는 중장기 전략을 추진하고 있습니다.

영업은 가치중심 영업 추진을 통해 보장성/변액 보험 판매 확대, 상품 판매 속성 개선, 상품 수익성 제고에 집중하였습니다. 자산운용은 급변하는 금융시장 환경 변화에 적극적, 선제적인 대응을 위해, 투자자산 다변화와 리스크 관리에 노력하였습니다. 해외사업은 국내 보험사 중 최초로 해외 시장에서 BEP를 달성했던 경험을 바탕으로 해외법인의 입지를 강화시켜나가고 있습니다. 이와 더불어 국내 최대 규모의 핀테크 육성센터인 드림플러스 63/강남 오픈, 빅데이터, 핀테크, 블록체인 등 Technology 기반의 미래 금융을 선도하기 위한 기반을 구축하였습니다.

한화생명은 2020년까지 경영을 내실화하여 지속 가능한 경영 기반을 마련하고, 2025년 퀀텀점프(Quantum Jump)를 통한 '세계 초일류 보험사’구축이라는 비전 달성을 위하여 모든 임직원이 최선의 노력을 다할 것입니다.

2. 영업의 현황 가. 자금 조달 실적 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존보험	25,014,231	4.47	25.3	24,211,883	4.49	25.4	23,227,484	4.47	26.1

사망보험	37,640,219	5.19	38.1	35,902,638	5.30	37.6	33,529,438	5.41	37.6

생사혼합보험	10,393,475	3.31	10.5	9,948,021	3.30	10.4	8,966,389	3.27	10.1

단체보험	640,724	5.69	0.6	656,920	5.75	0.7	674,759	5.82	0.8

기타	25,009,303	-	25.3	24,699,282	-	25.9	22,763,613	-	25.5

합계	98,697,953	4.68	100.0	95,418,745	4.75	100.0	89,161,683	4.79	100.0

주1) 기타= (특별계정)책임준비금+지급준비금+계약자이익배당준비금+손실보전준비금+최저보증준비금 +재보험료적립금주2) 상품유형별 : 순보식보험료적립금+미경과보험료+계약자배당준비금-해약공제액의 월평균잔액 나. 자금운용실적(1) 자산운용률 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

총 자 산(A)	91,763,345	88,669,820	85,468,610

운용자산(B)	88,362,850	84,359,840	82,187,495

자산운용률(B/A)	96.3	95.1	96.2

주1) 총자산은 특별계정자산 제외주2) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정한 비운용자산 제외 (2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)

운용자산	대출	기말잔액	20,087,855	22.73	19,320,385	22.90	18,685,774	22.74

운용수익	790,279	5.46	1,030,069	5.57	968,740	5.60

유가증권	기말잔액	64,150,987	72.60	61,143,284	72.48	59,245,764	72.09

운용수익	1,725,043	3.72	2,279,486	3.86	2,243,055	3.99

현·예금 및 신탁	기말잔액	635,328	0.72	417,258	0.49	754,092	0.92

운용수익	7,333	1.87	4,768	0.82	10,921	1.46

부동산	기말잔액	3,488,680	3.95	3,478,913	4.12	3,501,866	4.26

운용수익	65,760	2.54	82,971	2.41	86,471	2.49

계	기말잔액	88,362,850	100.00	84,359,840	100.00	82,187,495	100.00

운용수익	2,588,414	3.88	3,397,294	3.86	3,174,085	4.08

주1) 운용수익 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손익 기준 (단, 재산관리비, 손상차손, 미수금에 대한 대손상각비, 기타투자손익 등 상기 운용자산에 부합 하지 않는 투자손익은 제외)주2) 운용수익률 : 보험업감독업무시행세칙 기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손 익 기준주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함주4) 대출금 : 대손충당금 공제후 기준 (3) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

개 인	11,700,095	58.14	11,452,062	59.14	11,182,828	59.69

기 업	대기업	3,809,103	18.93	3,107,192	16.05	3,296,479	17.59

중소기업	4,613,991	22.93	4,804,988	24.81	4,256,563	22.72

합 계	20,123,190	100.00	19,364,242	100.00	18,735,869	100.00

주) 대손충당금 차감전 금액임 (4) 대출금의 잔존기간별 잔액(2018.9.30일 기준) (단위 : 백만원)

1년이하	1년초과~3년이하	3년초과~5년이하	5년초과	합 계

2,481,691	2,239,986	1,547,059	7,644,483	13,913,219

주1) 보험약관대출금 제외주2) 대손충당금 차감전 금액임 (5) 유가증권 운용내역 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

국내	국공채	11,865,763	18.50	11,745,432	19.21	11,484,887	19.39

특수채	13,431,391	20.94	14,581,229	23.85	17,013,773	28.72

금융채	875,854	1.37	1,153,745	1.89	1,373,376	2.32

회사채	3,179,122	4.96	4,630,265	7.57	5,048,887	8.52

주 식	1,348,612	2.10	1,232,565	2.02	1,122,180	1.89

기 타	9,401,454	14.66	7,070,449	11.56	6,396,136	10.80

소 계	40,102,196	62.51	40,413,685	66.10	42,439,239	71.63

해외	외화증권	24,048,791	37.49	20,729,599	33.90	16,806,525	28.37

소 계	24,048,791	37.49	20,729,599	33.90	16,806,525	28.37

합 계	64,150,987	100.00	61,143,284	100.00	59,245,764	100.00

(6) 유가증권 시가정보 (2018.9.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익 (B-A)	충당금 잔액

상장주식	510,198	654,027	143,830	-

비상장주식	43,243	46,168	2,925	-

합 계	553,441	700,195	146,754	-

주) 출자금 및 지분법 주식 제외 (7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

요구불	8,932	1.41	23,705	5.68	14,103	1.87

저축성	626,395	98.59	393,553	94.32	739,988	98.13

합 계	635,328	100.00	417,258	100.00	754,092	100.00

3. 영업종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황(2018.9.30일 현재) (단위 :건, 억원, %)

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합 계

생명보험	건수	1,565,670	7,789,527	408,256	1,048,570	1,040,052	11,852,075

금액	457,999	2,486,882	162,131	35,208	52,352	3,194,572

금액비중	14.3	77.9	5.1	1.1	1.6	100

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	1,570,968	16.1	2,230,126	16.1	2,287,162	15.1

사망보험	4,049,730	41.5	5,381,569	39.0	5,351,812	35.2

생사혼합보험	1,251,783	12.8	1,884,517	13.6	2,749,409	18.1

단체보험	73,080	0.7	90,535	0.7	85,189	0.6

특별계정	2,819,941	28.9	4,227,142	30.6	4,707,226	31.0

합계	9,765,501	100.0	13,813,888	100.0	15,180,798	100.0

다. 보험종목별 보험금 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	1,796,833	22.1	2,169,596	21.4	2,145,030	23.4

사망보험	2,871,111	35.3	3,313,132	32.7	3,001,371	32.9

생사혼합보험	1,022,407	12.6	1,274,325	12.6	1,101,997	12.0

단체보험	101,302	1.2	125,399	1.2	110,848	1.2

특별계정	2,345,868	28.8	3,250,756	32.1	2,795,897	30.5

합계	8,137,521	100.0	10,133,208	100.0	9,155,143	100.0

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	임직원, 보험설계사, 대리점,
방카슈랑스, 기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

단체	임직원, 보험설계사, 대리점,
기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 :백만원, % )

구분	모집형태	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	회사모집	707	0.1	2,687	0.3	975	0.1

설계사	42,835	6.8	65,149	6.8	77,194	4.6

대리점	17,317	2.7	27,728	2.9	33,844	2.0

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	89,895	14.2	151,686	15.8	162,930	9.6

기타	869	0.1	1,249	0.1	894	0.1

합계	151,624	23.9	248,500	25.9	275,837	16.3

사망보험	회사모집	217	0.0	904	0.1	1,967	0.1

설계사	82,914	13.1	188,248	19.7	368,244	21.6

대리점	12,652	2.0	19,349	2.0	28,334	1.7

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	112	0.0	162	0.0	31	0.0

합계	95,895	15.1	208,663	21.8	398,576	23.5

생사혼합보험	회사모집	20	0.0	30	0.0	40	0.0

설계사	4,648	0.7	7,850	0.8	9,527	0.6

대리점	432	0.1	1,052	0.1	2,757	0.2

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	101,694	16.0	141,480	14.8	768,257	45.2

기타	554	0.1	697	0.1	450	0.0

합계	107,347	16.9	151,108	15.8	781,032	46.1

단체보험	회사모집	15,460	2.4	17,417	1.8	16,072	1.0

설계사	2,278	0.4	3,028	0.3	2,881	0.2

대리점	3	0.0	4	0.0	7	0.0

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	17,741	2.8	20,449	2.1	18,960	1.1

특별계정	회사모집	249,071	39.2	304,150	31.7	198,758	11.6

설계사	9,406	1.5	17,548	1.8	16,969	1.0

대리점	3,655	0.6	8,125	0.9	5,784	0.4

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	197	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	262,132	41.3	329,824	34.4	221,708	13.0

합계	634,740	100.0	958,544	100.0	1,696,113	100.0

마. 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

생명보험	생존보험	196,792	307,782	342,800

사망보험	1,087,207	1,505,238	1,513,008

생사혼합보험	54,928	83,933	109,479

단체보험	31,376	46,628	45,280

특별계정	0	0	0

합계	1,370,303	1,943,580	2,010,567

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 가. 파생상품 거래현황 (2018.9.30일 기준) (단위 : 백만원)

구분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거래목적	위험회피	-	22,692,246	-	-	-	22,692,246

매매목적	-	149,102	82	-	389,445	538,629

거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-

장외거래	-	22,841,348	82	-	389,445	23,230,876

거래형태	선도	-	4,368,694	-	-	-	4,368,694

선물	-	-	-	-	-	-

스왑	-	18,472,655	-	-	389,445	18,862,100

옵션	-	-	82	-	-	82

나. 신용파생상품 거래현황 (2018.9.30일 기준) (단위 : 천달러(미국))

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

CDS	350,000	-	350,000	-	-	-

CLN	-	-	-	-	-	-

CO	-	-	-	-	-	-

TRS	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-

계	350,000	-	350,000	-	-	-

다. 신용파생상품 상세명세 (2018.9.30일 기준) (단위 : 천달러(미국))

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산

(준거자산)

CDS	한화생명	ING	20120717	20220717	30,000	프랑스국채

CDS	한화생명	CS	20130528	20230528	50,000	외평채

CDS	한화생명	CS	20140519	20240530	70,000	중국국채

CDS	한화생명	HSBC	20141212	20241220	40,000	외평채

CDS	한화생명	HSBC	20150410	20250320	50,000	중국국채

CDS	한화생명	SC	20150508	20250522	40,000	외평채

CDS	한화생명	MQ	20150818	20250827	50,000	중국국채

CDS	한화생명	하나대투증권	20150422	20250428	20,000	대한민국국채

계	-	-	-	-	350,000	-

라. 풋백옵션 거래현황 해당사항 없음 5. 영업설비 등의 현황 가. 점포 현황 (2018.09.30일 기준) (단위 : 개)

구분	지역본부	지역단	지점	기타	합계

서울	2	15	118	-	135

부산	1	5	28	-	34

대구	1	3	25	-	29

인천	-	3	26	-	29

광주	1	2	14	-	17

대전	1	3	15	-	19

울산	-	3	25	-	28

경기도	1	13	144	-	158

강원도	2	13	-	15

충청북도	-	2	18	-	20

충청남도	-	2	23	-	25

경상북도	-	2	22	-	24

경상남도	-	3	39	-	42

전라북도	-	2	19	-	21

전라남도	-	2	23	-	25

제주도	-	1	8	-	9

해외	-	-	-	7	7

계	7	63	560	7	637

※ 기타: 해외주재사무소(런던,베이징,도쿄,홍콩), 해외법인(베트남,중국,인도네시아)

나. 영업용 부동산 및 지점 내역

(2018.9.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	토지
(장부가액)	건물
(장부가액)	합 계	비 고

본 점	620,310	551,073	1,171,383	-

지 점	900,275	659,699	1,559,974	-

합 계	1,520,585	1,210,772	2,731,357	-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음라. 기타 업무외 부동산 내역

(단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	취득가 계

면적	취득가	면적	취득가

투
자
용
부
동
산	서울시 중구 청계천로 86 (장교동)	7,448	337,357	74,375	76,821	414,178

서울시 중구 소공로 109 (소공동)	2,854	101,239	32,831	30,363	131,602

부산 동구 중앙대로 281 (초량동)	3,934	19,843	13,199	4,180	24,023

충남 태안군 태안읍 진벌로 34-3 (신동아파밀리에아파트)	1,271	133	2,020	1,069	1,202

서울시 마포구 연희로1길 16(동교동)	380	5,772	-	-	5,772

소 계	15,887	464,344	122,425	112,433	576,777

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

지급여력(A)	11,673,222	10,326,421	9,457,638

지급여력기준(B)	5,268,580	5,003,790	4,760,149

지급여력비율(A/B)	221.6	206.4	198.7

주1) 지급여력비율 = 지급여력/지급여력기준 × 100

주2) 지급여력비율은 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성됨

나. 준비금 적립내역 (단위 : 백만원)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

책임준비금	일반계정	보험료적립금	76,040,727	73,773,915	69,949,351

미경과보험료	6,977	4,782	6,049

보증준비금	1,121,438	1,056,041	1,101,023

지급준비금	2,106,873	2,064,051	1,901,861

계약자배당준비금	277,105	296,137	292,043

계약자이익배당준비금	65,921	35,660	16,322

배당보험손실보전준비금	23,413	22,847	23,697

재보험료적립금	0	0	0

출재보험준비금(△)	0	0	0

소 계	79,642,454	77,253,434	73,290,346

특별계정	보험료적립금	21,733,626	22,080,096	20,757,461

계약자배당준비금	0	0	0

계약자이익배당준비금	152	0	0

소 계	21,733,778	22,080,096	20,757,461

합 계	101,376,232	99,333,530	94,047,807

주) 2011. 4. 1일 부터 IFRS 도입으로 인하여 책임준비금 항목에서 출재보험준비금 제외 다. 주요경영지표(1) 사업비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

실제사업비(A)	1,370,303	1,943,580	2,010,567

수입보험료(B)	9,765,501	13,813,888	15,180,798

사업비율(A/B)	14.0	14.1	13.2

(2) 운용자산이익율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

투자영업손익	3,069,123	3,122,720	3,149,292

경과운용자산	84,792,136	81,529,525	77,646,486

운용자산이익율	3.62	3.83	4.06

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017.3분기	증감

가중부실자산(A)	117,205	155,803	-38,598

자산건전성
분류대상자산(B)	85,417,475	81,850,729	3,566,746

비율(A/B)	0.14	0.19	-0.05

(4) 유동성비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

유동성 자산(A)	5,885,842	4,050,464	4,270,173

평균지급보험금(B)	1,892,437	1,720,613	1,589,812

비율(A/B)	311.02	235.41	268.60

(5) ROA (단위 : %,%p)

구분	FY2018. 3분기	FY2017. 3분기	증감

ROA	0.46	0.66	-0.20

(6) ROE(단위 : %,%p)

구분	구분	FY2018. 3분기	증감

ROE	5.42	8.20	-2.78

(7) 계약유지율(단위 : %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

계약유지율	13회차	82.17	84.98	85.87

25회차	65.97	68.26	65.58

[주요 종속회사]I. 한화손해보험

1. 사업의 개요 가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 □ 산업의 특성

- 보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나, 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행위하며, 생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분됩니다. 손해보험업의 보험종목으로는 일반보험(화재, 해상, 특종, 보증보험 등) , 자동차보험, 장기보험이 있습니다. 또한 보험업은 다수의 고객에 대한 보험금 지급 의무로 인한 공공성이 강하며, 자동차보험과 장기손해보험 등의 가계성 보험이 차지하는 비율이 높아 내수산업으로서의 성격을 지니고 있습니다.

□ 산업의 성장성 - 손 해보험업계는 2018년 3분기(누계) 원수보험료는 전년 동기 대비 0.8% 성장 한 57조 5,514억원을 기록하였습니다. 보험 종목별로 살펴보면, 일반보험은 5조 1,613억원을 거수하여 전년 동기대비 2.3% 증가하였으나 경기 침체 영향 등으로 성장세가 제한되고 있고, 자동차 보험은 12조 4,729억을 거수하여 전년 동기 대비 2.9% 역성장하였 습니다. 장기보험은 39조 9,173억원을 거수하여 전년 동기 대비 1.8%를 성 장하였으며 신계약 감소로 인한 계속보험료 성장 제한 등으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 보험종목별 매출 비중은 일반보험이 9.0%, 자동차보험이 21.7%, 장기보험은 69.4%로 장기보험 중심의 시장이 지속되고 있습니다. 특히, 장기보험은 경제침체, 저성장으로 보험 수요가 감소하고 있으며, 저금리 로 인한 역마진 우려로 보장성 보험 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다. 자동차보험은 보험료 인하 등으로 전년 동기 대비 역성장하고 있으며, 일반보험 의 경우 , 해외 경기침체 등의 영향으로 성장이 제 한되고 있습니다. ※ 최근 업계 성장률 (단위:%)

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기	제72기

일 반	2.3	4.7	4.4	4.0

자동차	-2.9	5.4	2.8	11.3

장 기	1.8	2.3	1.9	2.0

전 체	0.8	3.2	2.3	4.1

주) 13개 국내보험사 기준 , 제 74 3분기는 추정실적임

□ 경기변동의 특성

- 손해보험업은 보험종목에 따라 정도의 차이는 있으나, 전반적으로 경기가 침체되고 금융시장이 불안정할 경우, 매출 성장이 둔화되고 모럴해저드의 증가 ·보유계약 이탈 ·투자이익 감소 등으로 수익이 감소될 수 있습니다. 반대로 경기 상승은 매출 성장과 수익 증대에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 손해보험업은 다른 업권과 달리 경기후행적 특징을 가지고 있습니다.

□ 계절성

- 손해보험업은 보험영업 자체는 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않으나, 손해율 측면에서 일정 부분 영향을 받고 있습니다. 예를 들어, 여름철 폭우 · 겨울철 폭설 등 기후적 요인과 여름 휴가철 자동차 운행 증가 등에 따른 자동차보험 손해율 상승을 들 수 있습니다.

나. 국내외 시장 여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

□ 금융시장의 불안정성은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 저성장 저금리 기조 의 영향을 받아 보험산업의 성장 둔화도 지속될 것으로 예상됩니다. □ 국내 손해보험업계는 당사를 비롯한 13개 국내 원수보험사와 1개 재보험 사(코리안리) 및 1개 보증보험 전업사(서울보증보험)가 있습니다. 또한 다수의 외국계 보험사가 국내에 진출하여 원수 및 재보험업을 영위하고 있습니다. □ 2009년 실손의료비 표준화 제도가 도입된 이후 보험사간 경쟁이 더욱 더 치열 해졌고 이로 인한 장기보험의 성장도 둔화되고 있습니다. 또한, RBC제도 변경 등 리스크 중심의 관리 감독 강화가 지속되고 있으며, 소비자 권익 보호를 위한 불완전판매 감독 강화, 공시제도 확대 등의 대내외 경영환경이 빠르게 변하고 있습니다.

【업계 시장 규모 당사 추정치】※ 보험종목별 당사 시장점유율

(단위: %)

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기	제72기

일 반	6.7	6.6	6.5	5.9

자동차	5.2	5.1	5.2	5.1

장 기	8.0	7.6	7.6	7.3

합 계	7.3	6.9	7.0	6.7

주) 13개 국내보험사 기준 , 제 74 반기는 추정실적 임

2. 영업의 현황

가. 영 업의 개황 201 8년 3 분기(누계)의 경영현황은, 보험업회계기준에 따른 연결재무제표 기준으로 원수보험료는 전년동기 대비 5.6% 증가한 4조1,837억원을 거수하였으며, 경과보험 료는 3조 2,305억원으로 이 중 발생손해액 9,991억원, 장기환급금 및 적립금 증가 로 1조 6,524억원을 차감하고 순사업비 8,022억원을 집행한 결과, 보험영업 부문에 서는 2,232억원의 손실을 시현하였으나, 투자영업부문 에서 3,862억원의 이익과 영 업외손실 80억원을 감안할 경우, 1,550억원의 세전 당기순이익을 기록하여 전년 동 기대비 12.6% 감소하였습니다. 법인세비용 395억을 감안할 경우, 1,155억의 당기 순이익을 시현하였습니다. 총자산은 전년말 대비 1조 8,142억 증가한 16조 1,920억 이며, 지급여력비율은 전년동기대비 26.6%p 상승한 195.9%로 안정적인 수준을 유 지하고 있습니다. 당사는 2018년 6월 S, Moody's, Fitch로부터 전사 재무건전성에 대한 신용등급 을 각각 A,A2,A로 평가받았습니다. 3대 글로벌 신용평가기관으로부터 모두 신용등 급을 획득한 것은 손해보험업계 최초입니다. 또한 2018년 8월 보험전문 신용평가기 관인 A.M.Best는 당사의 보험금 지급능력 등급을 A-에서 A등급으로 한단계 올려 평가하였습니다. 신용평가기관은 회사의 견실한 손익구조, 시장지위의 지속적 확대, 재무건전성 강화 능력 등을 긍정적으로 평가하였습니다. 나. 보험수지 및 계약현황 ( 1) 보험종목별 현황

2018 회계연도 3분기(누계)의 원수보험료는 전년동기 대비 5.6% 증가한 4조 1,8 37억원을 거수하였습니다. 일반보험은 전년동기 대비 2.8% 성장하였고 자동차 보험은 보험료 인하 효과 등으로 1.3% 역성장하였으며 장기보험은 보장성 중 심의 상품판매전략 등으로 전년동기 대비 7.5% 성장하였습니다 .

(단위: 백만원)

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기	제72기

일 반	344,051	334,716	434,037	308,512

자동차	649,308	658,142	873,639	840,606

장 기(신계약)	3,190,332(71,944)	2,968,786(90,225)	3,983,815(111,526)	3,732,690(112,595)

합 계	4,183,691	3,961,644	5,291,491	4,548,130

주) 원수보험료 기준 (2) 보험수지 및 계약현황

2018년 3분기(누계) 보험영업손익은 2,232억의 손실을 기록하였습니다.

(제74 3분기) (단위:백만원)

구 분	화 재	해 상	자동차	보 증	특 종	해외원보험	외국수재	장 기	개인연금	합 계

경과보험료	11,578	8,134	430,367	2	124,006	0	1,482	2,582,318	72,565	3,230,451

발생손해액	8,404	4,915	365,612	-201	96,172	0	269	2,089,328	86,993	2,651,492

순사업비	4,968	2,661	86,886	33	25,433	0	253	675,769	6,152	802,156

보험영업손익	-1,794	558	-22,132	169	2,401	0	959	-182,779	-20,579	-223,197

주) 장기, 개인연금 발생손해액 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금 증가액 포함

다. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역 (1) 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	20,620	0.5	21,387	0.5	29,834	0.6	28,656	0.6

해 상	29,494	0.7	27,825	0.7	40,717	0.8	32,802	0.7

자동차	649,308	15.5	658,142	16.6	873,639	16.5	840,606	17.0

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	293,937	7.0	285,504	7.2	363,487	6.9	319.054	6.4

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	3,117,567	74.5	2,889,229	72.9	3,878,393	73.3	3,620,464	73.1

개인연금	72,765	1.7	79,557	2.0	105,422	2.0	112,226	2.3

합 계	4,183,691	100.0	3,961,644	100.0	5,291,491	100.0	4,953,807	100.0

주) 원수보험료 기준(2) 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	11,355	0.7	15,760	1.1	19,139	1.0	16,254	0.9

해 상	79,632	4.7	18,316	1.2	21,367	1.1	24,078	1.4

자동차	490,237	29.0	441,907	30.1	602,014	30.7	548,414	31.5

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	148,668	8.8	131,270	8.9	176,512	9.0	127,002	7.3

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	957,541	56.7	861,195	58.6	1,140,927	58.2	1,024,824	58.9

개인연금	311	0.0	325	0.0	413	0.0	539	0.0

합 계	1,687,745	100.0	1,468,773	100.0	1,960,373	100.0	1,741,110	100.0

주) 원수보험금 기준(3) 손해보험 보험종목별 손해율

(단위 :% )

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기	제72기

화 재	72.6	85.0	86.0	91.0

해 상	60.4	55.7	34.2	65.0

자동차	85.0	79.7	81.3	84.8

보 증	-	-	-	-20,727.2

특 종	77.6	66.6	68.2	66.2

해외원보험	-	55.7	-54.9	3.4

외국수재	18.2	-19.6	-3.1	26.4

장 기	80.9	82.2	81.9	83.7

개인연금	119.9	115.8	118.5	115.6

합 계	82.1	82.1	82.1	84.2

주) 1. 장기, 개인연금 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금증가액 포함 2. 손해율 : 발생손해액/경과보험료

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

- 모집경로

ㅇ 개인영업 : 38 지역단, 5 GA영업부, 2 온라인영업부

ㅇ 기업영업 : 10 기업영업부, 2 방카슈랑스영업부

- 모집형태ㅇ 직급 ㅇ T/Mㅇ 설계사 ㅇ C/M

ㅇ 대리점 ㅇ 중개인ㅇ 공동인수 ㅇ 방카슈랑스

(2) 모집형태별 원수보험료(단위 : 백만원,%)

구 분	모집형태	제74 3분기	제73 3분기	제73기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금액	비율

화 재	임직원	127	0.0	165	0.0	192	0.0	291	0.0

설계사	4,004	0.1	4,161	0.1	5,563	0.1	5,387	0.1

대리점	16,263	0.4	16,846	0.4	23,619	0.4	22,512	0.5

공동인수	227	0.0	215	0.0	459	0.0	466	0.0

소 계	20,620	0.5	21,387	0.5	29,834	0.6	28,656	0.6

해 상	임직원	11,203	0.3	10,738	0.3	17,289	0.3	9,748	0.2

설계사	188	0.0	88	0.0	108	0.0	114	0.0

대리점	17,710	0.4	16,558	0.4	22,642	0.4	22,533	0.5

공동인수	393	0.0	442	0.0	677	0.0	407	0.0

소 계	29,494	0.7	27,825	0.7	40,717	0.8	32,802	0.7

자동차	임직원	311,957	7.5	293,027	7.4	404,151	7.6	352,027	7.1

설계사	186,867	4.5	202,889	5.1	266,661	5.0	271,976	5.5

대리점	145,885	3.5	156,693	4.0	201,825	3.8	205,995	4.2

공동인수	4,599	0.1	5,533	0.1	1,002	0.0	10,607	0.2

소 계	649,308	15.5	658,142	16.6	873,639	16.5	840,606	17.0

특 종	임직원	109,959	2.6	103,496	2.6	122,906	2.3	104,651	2.1

설계사	8,982	0.2	8,456	0.2	11,405	0.2	9,186	0.2

대리점	172,328	4.1	170,798	4.3	224,165	4.2	200,151	4.0

공동인수	2,667	0.1	2,754	0.1	5,010	0.1	5,066	0.1

소 계	293,937	7.0	285,504	7.2	363,487	6.9	319,054	6.4

해외원보험	임직원	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

설계사	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

대리점	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	임직원	2,778	0.1	6,188	0.2	8,589	0.2	3,013	0.1

설계사	1,499,794	35.8	1,464,962	37.0	1,957,395	37.0	1,907,991	38.5

대리점	1,614,995	38.6	1,418,079	35.8	1,912,409	36.1	1,709,461	34.5

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	3,117,567	74.5	2,889,229	72.9	3,878,393	73.3	3,620,464	73.1

개인연금	임직원	2,020	0.0	2,208	0.1	2,907	0.1	3,035	0.1

설계사	54,343	1.3	58,967	1.5	78,297	1.5	82,655	1.7

대리점	16,403	0.4	18,382	0.5	24,218	0.5	26,535	0.5

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	72,765	1.7	79,557	2.0	105,422	2.0	112,226	2.3

합 계	4,183,691	100.0	3,961,644	100.0	5,291,491	100.0	4,953,807	100.0

주) 중개인, 방카슈랑스 실적은 대리점 실적에 포함 마. 보험종목별 순사업비 및 사업비집행율 현황 사업비율은 전년 동기 대비 1.8%p 상승한 24.8%를 기록하 였습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기	제72기

보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율

화 재	9,848	4,968	50.4	11,722	5,644	48.1	15,923	8,460	53.1	13,957	8,114	58.1

해 상	6,861	2,661	38.8	8,025	5,253	65.5	11,783	7,613	64.6	9,961	10,549	105.9

자동차	429,812	86,886	20.2	434,324	77,929	17.9	583,353	104,355	17.9	647,625	126,099	19.5

보 증	1	33	3703.2	1	55	6073.0	1	75	8175.7	4.	-163	-4481.0

특 종	131,451	25,433	19.3	120,705	21,285	17.6	155,297	38,345	24.7	132,992	29,999	22.6

해외원보험	0	0	-	0	0	-	0	0	-	3	-6	-179.2

외국수재	1,743	253	14.5	1,308	119	9.1	2,342	248	10.6	1,932	-332	-17.2

장 기	2,586,498	675,769	26.1	2,453,469	595,474	24.3	3,277,606	816,394	24.9	3,168,806	726,400	22.9

개인연금	72,532	6,152	8.5	79,320	7,224	9.1	105,105	9,594	9.1	111,928	11,040	9.9

합 계	3,238,745	802,156	24.8	3,108,873	712,985	22.9	4,151,410	985,084	23.7	4,087,208	911,701	22.3

주) 비율 = 순사업비/보유보험료바. 자금 운용 실적

당사의 자금운용은 현예금/단기매매증권/매도가능증권/만기보유증권/대출채권/관계ㆍ종속기업/유형자산/기타자산 등으로 구분되어 있으며 제74기 3분기 총자산은 16,185,856백만원이며 개별 자산의 잔액은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 74기 3분기	제 73기 연간	제 72기 연간

기말잔액	비중	기말잔액	비중	기말잔액	비중

현예금	107,574	0.66	112,898	0.76	63,980	0.48

유가증권	단기매매증권	321,519	1.99	151,074	1.02	107,113	0.81

매도가능증권	4,455,841	27.53	6,416,706	43.11	5,529,614	41.65

만기보유증권	2,788,637	17.23	0	0.00	0	0.00

관계ㆍ종속회사투자주식	8,070	0.05	3,180	0.02	2,340	0.02

대출채권 및 예치금	5,766,381	35.63	5,522,513	37.10	5,188,669	39.09

유형자산	496,188	3.06	509,342	3.42	520,345	3.92

기타자산	2,241,646	13.85	2,168,332	14.57	1,863,243	14.04

총 자산	16,185,856	100.00	14,884,045	100.00	13,275,304	100.00

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

3. 영업종류별 현황 가. 자산 운용 현황 (1) 자 산운용률 당사의 제 74기 3분기 자산운용률은 86.01%이며 각 사업년도 자산 운용률은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원 , %)

구 분	제 74기 3분기	제 73 연간	제 72기 연간

총 자 산(A)	161,859	148,840	132,753

운용자산(B)	139,212	126,914	113,886

자산운용률(B/A)	86.01	85.27	85.79

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용자산 : 현금 및 예치금/단기매매증권/매도가능증권/만기보유증권/관계ㆍ종속기업/대출채권/부동산

(2) 운 용내역별 이익 현황 당사의 보고서 작성기준일 현재 운용자산은 13,921,209백만원이며 제 74기 3분기 투자영업이익은 386,223백만원이며 개별 자산과 운용이익은 아래와 같습니다

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 74기 3분기	제 73기 연간	제 72기 연간

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

운용자산	대 출	기말잔액	5,330,013	38.3	5,165,943	40.7	4,870,846	42.8

운용이익	146,051	37.8	176,514	38.8	176,535	41.2

유가증권	기말잔액	7,574,067	54.4	6,570,960	51.8	5,639,068	49.5

운용이익	220,264	57.0	257,972	56.7	236,264	55.2

현ㆍ예금	기말잔액	107,574	0.8	112,898	0.9	63,980	0.6

운용이익	598	0.2	393	0.1	316	0.1

기 타	기말잔액	909,555	6.5	841,551	6.6	814,694	7.2

운용이익	19,310	5.0	20,183	4.4	15,070	3.5

계	기말잔액	13,921,209	100.0	12,691,352	100.0	11,388,587	100.0

운용이익	386,223	100.0	455,062	100.0	428,186	100.0

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출.

나. 대출 (1) 대출금 운용내역 당사의 보고서 작성기준일 현재 대출금은 5,330,013백만원이며, 제 74기 3분기 기준 장부금액입니다. 개인대출 및 기업대출로 구분되며, 그 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

종 류	제 74 기 3분기	제 73 기 연간	제 72 기 연간

금 액	수익률	금 액	수익률	금 액	수익률

개 인	2,404,867	4.0	2,355,862	3.9	2,157,784	3.9

기업	대 기 업	290,180	2.9	669,539	4.0	848,819	4.7

중소기업	2,634,966	3.9	2,140,541	3.3	1,864,243	4.1

합 계	5,330,013	3.8	5,165,943	3.7	4,870,846	4.2

(주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준(주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.(2) 대출금의 잔존기간별 잔액 당사의 보고서 기준일 현재 대출금(대손충당금 공제 전)은 5,352,168백만원이며, 세부 대출금별로 그 잔존기간을 구분하였으며, 세부내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	1년이하	1년초과	3년초과	5년초과	합 계	비 고

3년이하	5년이하

콜론	0	0	0	0	0

약관대출금	1,875	15,675	28,384	867,214	913,148

유가증권담보대출금	0	0	0	0	0

부동산담보대출금	37,569	243,813	80,381	1,410,295	1,772,059

신용대출금	43,820	6,015	1,673	70	51,578

지급보증대출금	162	721	769	1,340	2,993

기타대출금	187,531	231,146	20,000	2,173,714	2,612,390

합 계	270,958	497,370	131,207	4,452,632	5,352,168

(주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 공제 후 및 대손충당금 공제 전 기준(주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 유가증권 투자별 이익 현황 당사의 유가증권 세부 투자는 주식/채권/수익증권/외화증권/관계ㆍ종속회사주식/ 기타유가증권에 투자하고 있으며 제 74기 3분기 이익률은 4.2%이며 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 74기 3분기	제 73기 연간	제 72기 연간

기말잔액	이익률	기말잔액	이익률	기말잔액	이익률

유가증권	국ㆍ공채	1,116,014	5.5	1,220,133	3.6	993,917	4.3

특 수 채	1,132,457	3.6	1,033,433	4.5	900,348	4.1

금 융 채	126,277	3.7	125,535	5.7	173,667	4.1

회 사 채	407,806	4.8	405,079	3.1	305,363	3.6

주 식	297,701	7.7	258,627	6.2	210,929	9.4

수익증권	2,850,242	4.7	2,215,556	4.8	1,663,176	4.5

외화증권	1,537,852	2.4	1,228,258	3.9	1,294,492	4.2

관계/종속회사투자주식	8,070	-0.1	3,180	-0.1	2,340	-0.2

기 타	97,647	2.8	81,160	3.3	94,835	3.2

합 계	7,574,067	4.2	6,570,960	4.3	5,639,068	4.4

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출. 주3) 이익률 = 당기 운용이익 / {(전기말 자산 + 당기말 자산 - 당기 운용이익)/2}

라 . 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역(단위 : 백만원, % )

구 분	제 74 기 3분기	제 73 기 연간	제 72 기 연간

기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률

현ㆍ예금	107,574	1.35	112,898	1.31	63,980	1.15

단자어음	-	-	-	-	-	-

금전신탁	-	-	-	-	-	-

합 계	107,574	1.35	112,898	1.31	63,980	1.15

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

4. 파 생상품 거래현황

가. 파 생상품 계약현황 당사는 외화금융상품의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화스왑 등의 계약을 체결하고 있습니다. 기업회계기준에 따라, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생한 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 인식하였으며, 매매목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였습니다. 당기말 파생상품 계약현황 및 자산,부채는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 9월 30일) (단위 : 백만원)

구 분	계약금액	파생상품자산	파생상품부채

위험회피목적	통 화	선도	108,054	898	294

스왑	1,858,443	18,074	26,468

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	옵션	0	0	0

소계	1,966,497	18,972	26,762

매매목적	통 화	통화선도	0	0	0

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	내재파생상품	0	0	332

소계	0	0	332

합계	1,966,497	18,972	27,094

나. 신 용파생상품 상세명세 "당사 제 74기 3분기 작성기준일 현재 K-IFRS 재무제표 기준 신용파생상품을 보유하고 있지 아니합니다."

5. 영업설비가. 점포 현황

2018. 9. 30 현재 (단위 : 개 )

지역단	지점	사업소	보상부	합 계

38	209	51	14	312

나. 영업용부동산 및 지점 내역

2018. 9. 30 현재 (단위 : 백만원 )

구 분	토지 (장부가액)	건물 (장부가액)	합 계

한화금융센터(여의도)	197,607	123,140	320,747

인천사옥	812	1,428	2,239

대전사옥	3,946	921	4,867

서소문사옥	31,324	11,073	42,397

용산태승	5,513	693	6,206

신설사옥	10,078	16,610	26,688

부산중앙사옥	5,827	5,683	11,510

대전대흥사옥	1,591	6,294	7,885

광주사옥	968	3,498	4,466

울산사옥	7,010	2,090	9,101

청주봉명사옥	1,467	1,796	3,263

수원현대증권	702	764	1,466

인천르네상스	513	790	1,303

연수원부지	5,236	0	5,236

합 계	272,594	174,780	447,374

주) 구축물(장부가액) 은 건물(장부가액)에서 제외

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 준비금 적립내역

준비금은 보유계약에 대한 장래의 지급의무를 충실히 이행하기 위하여 적립한 부채 입니다. 2018년 3분기말 준비금은 전년동기 대비 1조 3,090억원 증가한 13조 8,18 7억입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기

책임준비금	지급준비금	940,470	829,920	842,187

장기저축성보험료적립급	12,123,954	10,949,857	11,243,934

미경과보험료적립금	733,263	712,988	708,975

계약자배당준비금	12,664	11,103	13,268

계약자이익배당준비금	5,177	4,108	5,177

배당보험손실보전준비금	3,191	1,749	3,191

합 계	13,818,718	12,509,726	12,816,733

나. 지급여력 비율(단위:백만원,%)

구 분	제74 3분기	제73 3분기	제73기

지급여력(A)	1,606,010	1,212,175	1,392,532

지급여력기준(B)	819,983	716,132	770,709

지급여력비율 (A/B)	195.9	169.3	180.7

주1) (위험기준) 지급여력비율 = 지급여력 / (위험기준) 지급여력기준금액 ×100 주2) 1. 지급여력 : 납입자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 비상위험준비금 등의 합계액에서 미상각신 계약비, 무형자산 등의 합계액을 차감한 금액 2. 위험기준 지급여력기준금액 : 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위험액, 운영위험액 을 합산한 금액

II. 한화자산운용1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성(성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

자산운용은 투자대행기관으로 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 투자자금을 투자대상에 투자하고, 투자로부터 발생하는 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 형으로 구분하며, 투자지역에 따라 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, PEF 등을 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 저금리 기조의 지속, 국민 노후를 위한 재산형성을 위한 정책 등에 힘입어 지속적인 성장성을 기대할 수 있습니다. 저금리 기조가 지속되고 있는 상황에서 국민의 노후 재산 형성을 위하여 자본시장 활성화 정책을 정부가 지속하고 있는 반면, 시장의 건전성 및 투명성, 자율규제 강화 등으로 건전한 자본시장을 조성하기 위한 노력이 지속되고 있습니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 2018년 9월말 기준 업계 자산운용사는 230개 입니다. 정부의 사모펀드 활성화 정책에 힘입어, 전문사모운용사가 크게 늘었고, 신규진입 운용사의 증가로 운용사간 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 자산운용시장 전체 수탁고(순자산기준)는 2018년 9월말 기준 1,081.6조원으로 2018년 6월말 1,072.4조원 대비 +0.9% 성장했습니다. 동일 기간 동안 펀드는 541.8조원에서 550.7조원으로 +1.6% 증가했고, 일임은 530.6조원에서 530.8조원으로 약 +0.1% 증가하였습니다. 이처럼 자산운용시장 규모는 꾸준히 늘어나고 있고, 펀드와 일임 모두 꾸준한 성장을 보이고 있습니다.

반면 저성장 기조의 장기화로, 자산수익률이 전반적으로 낮아졌습니다. 따라서 고객들은 수익률 제고를 위해 자산포트폴리오 설계 및 관리의 고도화가 요구되고 있습니다. 또한 개인보다는 기관투자자의 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 공모보다는 사모와 일임 주도의 성장세가 지속되고 있습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점투자대상, 투자지역, 상품 구조의 다양화 및 다변화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진화된 경영시스템⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

당사는 언제나 고객을 먼저 생각하며, 단기적 유행과 이익에 흔들림 없이 투자 원칙과 소신을 철저히 지키는 투자철학을 바탕으로 주식, 채권, 대체자산 및 해외자산의 각 분야에서 In-house research 조직을 기반으로 Team approach로 선진적 투자의사결정 프로세스를 가지고 경쟁력 있는 운용역량을 보유하고 있습니다. 또한 마케팅본부에서는 고객이 원하는 상품을 선제적으로 제공하기 위해 노력 중입니다.

또한 별도의 리스크관리와 컴플라이언스를 담당하는 조직을 통하여 사전적이고 체계적으로 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 부분이 당사가 성장하는 자산운용 시장 내에서 경쟁력을 갖출 수 있도록 합니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

당사는 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우, 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 2018년 9월 말 기준 자산운용시장 전체 수탁고의 8.8% 비중을 점유하고 있는 업계 3위 회사입니다. 전체 수탁고는 94.9조원으로 2018년 6월말 92.4조원 대비 2.5조원(+2.7%) 증가했습니다. 같은 기간 동안 펀드는 21.1조원에서 23.7조원으로 2.6조(+12.3%) 증가했고, 일임은 71.2조원에서 71.1조원으로 0.1조(-0.1%) 감소하였습니다.

앞으로도 당사는 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진할 것입니다.

나. 중요한 신규사업

당사는 해외 자산 운용의 전문성을 강화하고, 글로벌 자산운용사로 성장하기 위해 지속적으로 해외사업 부문을 보강하고 있습니다. 그 일환으로 현재 한화생명 소속인 뉴욕법인을 인수하였으며, 동시에 천진 FTZ에 WFOE를 설립하고, 중국 기금업협회에 PFM으로 등록을 준비하고 있습니다. 당사가 진출한 천진은 중국에서 소득 수준이 높은 지역 중 하나입니다. 또한 사모펀드 운용사의 주요고객인 HNWI (High Net Worth Individuals, 고액자산가)가 약 2만명이상 거주하고, 고액자산가 비중이 매년 성장하는 등 자산운용시장으로서의 성장성이 높은 지역입니다. 사업초기에는 채권 펀드를 중국 내 설정하고, 국내 RQFII 자금 등의 재위탁으로 기본 수익기반을 확보하는 동시에 운용 펀드의 현지 Track Record를 축적할 것입니다. 중장기적으로는 중국 내 주식, 채권등 다양한 유형의 사모펀드를 조성해 중국 자본시장에서 운용 전문가로의 입지를 다지고자 합니다.

2017년 2월, 한화생명 소속 뉴욕법인 인수를 완료하면서, 당사가 100% 지분을 가진 자회사를 뉴욕현지에 설립하였습니다. 같은 해 10월에는 RIA(현지운용 라이선스)를 취득하였습니다. 사업 초기에는 당사가 운용하는 글로벌 채권 펀드의 재위탁 및 대체

펀드 설립을 통해 초기 수익 기반을 확보하고, 궁극적으로는 국내외 투자자들의 해외 투자 수요를 충족할 수 있는 글로벌 상품을 출시하고자 합니다.

뉴욕은 글로벌 자본 시장의 중심으로 선진 금융기법 및 트렌드 파악이 용이하며, 글로벌 마켓을 대상으로 딜소싱 및 폭넓은 네트워크 형성이 유리하다는 점에서 당사의 중요 해외 사업 거점으로 활용될 계획입니다.

2018년 5월 당사는 SK텔레콤㈜, 현대자동차㈜와 함께 역외 유한합작투자회사 ‘AI ALLIANCE, LLC’를 설립했습니다. 당사는 AI ALLIANCE, LLC를 통해 4차산업혁명 시대를 선도할 인공지능, 핀테크(Fintech), 자율주행 기술 등을 지닌 회사에 투자할 계획입니다.

2. 영업의 현황가. 자금조달실적- 해당사항 없음

나. 자금운용실적(1) 자산현황- 연결기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	71,611	34.8	125,570	60.1	71,797	40.5

유가증권	92,091	44.8	42,966	20.5	77,432	43.7

대출채권	919	0.5	791	0.4	702	0.4

유형자산	4,282	2.1	3,592	1.7	2,154	1.2

기타자산	36,585	17.8	36,103	17.3	25,108	14.2

자산계	205,488	100.0	209,022	100.0	177,193	100.0

- 별도 기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	55,571	25.9	106,242	49.5	50,602	28.5

유가증권	118,784	55.3	69,282	32.2	99,293	55.9

대출채권	920	0.4	791	0.4	702	0.4

유형자산	3,710	1.7	2,991	1.4	2,027	1.1

기타자산	35,846	16.7	35,525	16.5	24,953	14.1

자산계	214,831	100.0	214,831	100.0	177,577	100.0

(2) 손익현황- 연결기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

영업수익	73,012	101,806	76,046

영업이익	22,716	46,312	33,521

세전이익	22,007	45,393	34,957

당기순이익	16,037	33,589	26,651

- 별도기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

영업수익	72,129	101,240	76,570

영업이익	24,884	50,956	34,645

세전이익	24,458	49,947	35,567

당기순이익	18,437	38,158	27,245

3. 영업종류별 현황가. 집합투자기구별수탁고

(단위: 개, 억원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

펀드	순자산	비율	펀드	순자산	비율	펀드	순자산	비율

투자신탁	증
권	주식	397	41,320	17.4	299	35,467	17.7	201	20,635	11.1

혼합주식	15	217	0.1	16	254	0.1	17	780	0.4

혼합채권	58	4,284	1.8	52	3,668	1.8	38	4,970	2.7

채권	123	30,410	12.8	111	35,235	17.6	64	51,988	28.0

소계	593	76,231	32.2	478	74,624	37.2	320	78,374	42.2

단기금융	18	68,386	28.9	15	45,445	22.7	10	43,067	23.2

파생상품	45	12,914	5.5	52	18,918	9.4	46	12,076	6.5

부동산	88	21,521	9.1	79	20,201	10.1	61	17,205	9.3

재간접	298	8,858	3.7	66	6,406	3.2	50	5,599	3.0

혼합자산	11	303	0.1	3	2	0.0	-	-	-

특별자산	64	48,422	20.4	51	34,421	17.2	41	29,023	15.6

투자신탁계	1,117	236,636	99.9	744	200,017	99.8	528	185,345	99.8

투
자
회사	증
권	혼합채권	5	28	0.0	5	30	0.0	5	45	0.0

채권	2	6	0.0	2	6	0.0	1	6	0.0

소계	7	34	0.0	7	36	0.0	6	51	0.0

특별자산	19	253	0.1	20	342	0.2	13	247	0.1

투자회사계	26	287	0.1	27	378	0.2	19	298	0.2

총계	1,143	236,923	100.0	771	200,395	100.0	547	185,642	100.0

※ 펀드 수는 2017년 3월이후 운용 펀드 기준이 아닌 일반형 및 종류형 펀드 모두 포함하여 재산정되었습니다. ※ 2017년 9월이후 좌수가 아닌 순자산으로 기재

나. 판매회사별 수탁고(단위: 개, 억좌)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

기관수	좌수	기관수	좌수	기관수	좌수

증권사	35	173,666	31	143,140	35	134,832

은행	17	21,749	15	10,513	15	19,235

기타	9	38,534	9	37,091	10	30,474

계	61	233,948	55	190,744	60	184,541

다. 신탁재산운용현황(시가평가액 기준)

(단위: 억원)

구분	주식	채권	CP	콜론	기타	계

FY2018.3분기	53,156	76,157	13,227	-	104,365	246,905

FY2017	51,233	63,767	11,849	-	78,777	205,626

FY2016	34,238	79,798	8,596	705	65,137	188,474

라. 투자일임계약 설정고현황(단위: 개, 억원)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

건수	금액	건수	금액	건수	금액

법인	224	711,844	230	680,804	194	674,367

개인	-	-	-	-	-	-

계	224	711,844	230	680,804	194	674,367

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황(2018.9.30일 기준)

구 분	본 점	지 점	사무소	합 계

서 울	1	-	-	1

싱가포르	1	-	-	1

중국 천진	1	-	-	1

미국 뉴욕	1	-	-	1

나. 영업설비 등 현황

(2018.9.30일 기준) (단위: 백만원)

구 분	토 지	건 물	합 계

-	-	-	-

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 주요 경영지표(단위: 백만원)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

자본의
적정성	자기자본액	191,558	194,920	163,462

최소영업자본액	41,939	40,178	38,108

III. Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

베트남 생보사 총자산은 한국대비 약 1.4%, 수입보험료는 2.9% 수준으로 미비하나 낮은 보험밀도, 보험침투율로 시장 잠재력이 아주 우수합니다. 이에 최근 소득 및 생활수준이 올라가고 보험에 대한 인식이 개선됨에 따라 생명보험시장은 급속하게 커지고 있습니다.

2018년 3분기 생명보험 신계약보험료는 전년 동기대비 약 2,440억원 증가하는 등 높은 성장세를 지속 시현하고 있으며, 자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사가 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

베트남은 2018년 3분기까지 국내총생산(GDP) 성장률 6.88%(9월 6.98%)를 달성하였습니다. 베트남 정부는 대내외 경제 요인으로 인하여 4분기에도 작년과 같은 높은 성장율을 기대하기는 어렵다고 판단하고 있습니다. 정부가 예상하는 4분기 GDP는 6.7~6.8% 수준으로 예상됩니다. 베트남 경제는 지속적으로 균형 잡힌 상태를 유지하고 있고, 인플레이션은 완화되고 있습니다. 올해 9월까지의 평균 소비자물가지수(CPI)는 3.57%를 기록하였고, 최근 소비자물가지수를 4% 이하로 유지하고 인플레이션을 완화하기 위하여 베트남 정부는 노력하고 있습니다.

회사 수입보험료 기준 2009(4월부터 영업개시)년 16억원을 시작으로 2010년 42억원, 2013년 139억원, 2016년에는 570억원, 2017년 726억원을 기록하였습니다. 2018년 3분기 현재는 719억원으로 전년동기대비 191억원 증가하였습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

회사는 시장 지배력을 강화하기 위해 대도시 지역에 직영점, 지방 성 지역에 전속GA 위주로 전국적 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통해 영업 생산성 및 효율 개선을 꾀하고 있습니다. 또한 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있는 지속적인 성장을 추진해 나가고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

시장에서 경쟁 우위를 점하기 위한 차별화 전략으로 현지화 전략을 추진하고 있습니다. 베트남 문화와 정서를 존중하고 시장 상황에 맞게 영업 할 수 있도록 현지인들을 대거 채용, 그들에게 권한과 책임을 부여함으로써 영업조직의 효율을 높이는데 기여하고 있습니다.

나. 중요한 신규사업해당사항 없음2. 영업의 현황

가. 자금조달실적(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중

생명보험	생사혼합보험	153,267	4.4	100	109,752	4.3	100	83,253	5.4	100

합계	153,267	4.4	100	109,752	4.3	100	83,253	5.4	100

나. 자금운용실적(1) 자산운용률(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

총 자 산(A)	358,821	171,344	159,955

운용자산(B)	330,118	146,835	137,589

자산운용률(B/A)	92	86	86

(2) 운용내역별 수익현황(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)

운
용
자
산	대출	기말잔액	3,808	1.2	2,528	1.7	1,414	1.0

운용수익	170	7.3	107	5.8	85	8.8

유가증권	기말잔액	167,970	50.8	128,682	87.6	90,278	65.6

운용수익	8,392	7.7	19,929	21.1	7,821	9.6

현·예금
및 신탁	기말잔액	158,341	48.0	15,625	10.6	45,897	33.4

운용수익	3,117	4.9	2,220	8.2	1,966	6.1

부동산	기말잔액	0	0.0	0	0.0	0	0.0

운용수익	0	0.0	0	0.0	0	0.0

계	기말잔액	330,118	100.0	146,835	100	137,589	100

운용수익	11,679	6.7	22,256	18.1	9,871	8.6

주1) 운용수익 :보유 달러예금에 대한 외환손익 제외

주2) 대출 : 보험계약대출(3) 대출금 운용내역

해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음(5) 유가증권 운용내역(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	국공채	141,034	6.7	112,775	22.9	84,379	9.5

특수채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

금융채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

회사채	24,208	8.0	15,140	6.0	5,337	8.3

주 식	2,728	116.1	766	19.6	561	39.5

기 타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합 계	167,970	7.7	128,682	21.1	90,278	9.6

주) 국내 : 베트남 국내임(6) 유가증권 시가 정보

(2018.09.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

상장주식	2,829	2,728	(101)	101

비상장주식	-	-	-	-

합 계	2,829	2,728	(101)	101

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임

(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·예금	158,341	4.9	15,625	8.2	45,897	6.1

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2018.09.30일 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생사혼합보험	합계

생명보험	건수	190,056	190,056

금액*	36,744	36,744

금액비중	100	100

* 금액 : 보험가입금액을 의미나. 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	71,914	100	72,573	100	56,961	100

합계	71,914	100	72,573	100	56,961	100

다. 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	7,763	100	6,563	100	3,697	100

합계	7,763	100	6,563	100	3,697	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 중개사	방문

(2) 모집형태별 초회보험료(단위 : 백만원, %)

구분	모집형태	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	회사모집	0	0	0	0	0	0

설계사	3,777	14	5,402	18	7,785	32

대리점	17,843	66	20,184	69	15,712	64

중개사	5,845	20	3,628	12	910	4

방카슈랑스	74	0	64	0	0	0

기타	0	0	0	0	0	0

합계	27,539	100	29,278	100	24,407	100

합계	27,539	100	29,278	100	24,407	100

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 백만원)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

생사혼합	43,542	48,372	41,297

합계	43,542	48,372	41,297

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(2018.09.30일 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

북부	Ha Noi	1	5	6

Bac Ninh	-	1	1

Bac Giang	-	1	1

Hai Phong	1	2	3

Hai Duong	-	5	5

Thai Binh	-	2	2

Nghe An	1	8	9

Thanh Hoa	-	7	7

Yen Bai	-	1	1

Hoa Binh	-	1	1

Son La	-	2	2

Phu Tho	-	1	1

Ha Tinh	-	5	5

Hung Yen	-	1	1

Thai Nguyen	-	3	3

Nam Dinh	-	1	1

Tuyen Quang	-	1	1

Lang Son	-	1	1

Quang Binh	-	2	2

소계	3	50	53

남부	HCM	1	1	2

Binh Duong	1	-	1

Binh Phuoc	-	2	2

Dong Nai	1	-	1

Can Tho	1	-	1

Tien Giang	1	-	1

Ca Mau	-	1	1

Dong Thap	-	1	1

Kien Giang	1	-	1

Tra Vinh	-	1	1

소계	6	6	12

중부	Daklak	1	5	6

Khanh Hoa	1	2	3

Gia Lai	1	2	3

Binh Dinh	-	6	6

Dak Nong	-	2	2

Kon Tum	-	2	2

Da Nang	1	1	2

Ninh Thuan	1	-	1

Phu Yen	-	2	2

Quang Tri	-	2	2

Hue	1	2	3

Quang Nam	-	3	3

Quang Ngai	-	5	5

Lam Dong	-	3	3

소계	6	37	43

합계	15	93	108

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

2018년 지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

지급여력(A)	171,119	16,582	34,063

지급여력기준(B)	23,289	17,840	12,606

지급여력비율(A/B)	735	93	270

주) 베트남 현지 규정 기준나. 준비금 적립내역

(단위 : 백만원)

구분	계정과목	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

책임준비금	일반
계정	보험료적립금	156,286	129,685	87,055

미경과보험료	1,865	1,428	1,192

보증준비금	-	-	-

지급준비금	776	282	185

계약자배당준비금	5,797	5,556	4,677

계약자이익배당준비금	6	6	6

배당보험손실보전준비금	-	-	-

재보험료적립금	-	-	-

출재보험준비금(△)	-	-	-

합 계	164,729	136,958	93,115

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

실제사업비(A)	43,542	48,372	41,297

수입보험료(B)	71,914	72,573	56,961

사업비율(A/B)	61	67	73

(2) 운용자산이익율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

투자영업손익	14,086	21,962	8,592

경과운용자산	230,490	123,721	116,142

운용자산이익율	6.1	17.8	7.4

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

가중부실자산(A)	649	516	627

자산건전성
분류대상자산(B)	164,072	143,439	102,490

비율(A/B)	0.40	0.36	0.61

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금

(4) 유동성비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

유동성 자산(A)	34,078	10,122	23,762

평균지급보험금(B)	2,171	1,392	924

비율(A/B)	1,570	727	2,571

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (단위 : %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

ROA	4.1	-	0.5

주) FY2017년은 당기순손실로 해당사항 없음(6) ROE

(단위 : %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

ROE	10.9	-	1.7

주) FY2017년은 당기순손실로 해당사항 없음

IV. PT. Hanwha Life Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인1. 사업의 개요가. 업계의 현황

'17년 인도네시아 생보 시장 연간 수보는 약 195 조IDR(약 15조원) 수준으로 '16년 대비 약 17% 성장하였습니다. '17년 인도네시아 GDP 성장률은 약 5.19% 수준이며, '18년 3분기 GDP는 전년 동기대비 5.17% 성장하였습니다. 한편 2018년 연간 GDP 성장률 목표치는 해외투자의 감소로 당초 5.4%에서 0.2%p 하락한 5.2%로 예상됩니다.

인도네시아 정부는 정부 주도의 투자 및 재정 지출 증가, 지속적인 기준 금리 인하 등을 통해 경제 성장을 추진하고 있습니다. 안정적 인플레이션, 자본 유입 증가, 환율 안정화 등을 기반으로 향후 경제 성장 추세는 지속 될 것으로 예상됩니다

'18년 9월말 기준 국채금리는 5년 만기 7.97%, 10년 만기 8.07%, 20년 만기 8.50% 수준이며 100 IDR 은 7.46 KRW 에 거래되고 있습니다.

나. 회사의 현황

2018년 9월 현재 회사 총자산 1,545억원, 세전손실은 13억원입니다. 영업점은 12개이며 약 1,100명 설계사 영업 조직을 확보하고 있습니다.

수입보험료 기준으로 2016년 202억원, 2017년 123억원을 기록하였고 2018년 3분기실적은 49억원 입니다

영업 개시 이후 총 1,921억원 규모의 자본금 증자 (1차: 2013년 3월 151억원, 2차: 2014년 11월 257억원, 3차: 2016년 11월 1513억원) 를 실행하였습니다. 안정적 자산운용을 원칙으로, 증자금액은 국채와 정기예금 위주로 운용하고 있습니다.

인니 법인은 개인채널 우수AP(팀장급) 중심의 초기 조직 구축 진행 중으로, Active Agent(實조직) 증대 전략 통한 내실화를 병행하고 있습니다.

2. 영업의 현황

인도네시아 현지법인의 경우, 아래와 같이 작성 기준시점의 환율에 따라 작성되었습니다.※ 적용환율 : '18년 9월 1 KRW = 13.40 IDR, '17년 1 KRW = 12.66 IDR, '16년 1 KRW = 11.14 IDR가. 자금조달실적

(단위 : 억원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

준비금	할인율	비중	준비금	할인율	비중	준비금	할인율	비중

생존	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-	-	-	-

생사혼합	17	7.18~9.17	12	19	5.06
~7.32	11	17	7.34~8.52	9

단체	105	7.87	77	120	5.77	72	141	7.55	81

지급준비금	15	-	11	28	-	17	17	-	10

합계	136	-	100	167	-	100	175	-	100

주) 생사혼합: 변액 보험 포함

나. 자금운용실적 (1) 자산운용률 (단위 : 억원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

총 자 산(A)	1,545	1,664	1,970

운용자산(B)	1,400	1,483	1,726

자산운용률(B/A)	91	89	88

(2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 억원,%)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	수익율	금액	수익율	금액	수익율

운
용
자
산	현·예금 및 신탁	427	7.3	648	7.1	1,128	8.3

수익증권	2	-8.5	2	10.3	2	7.4

단기매매증권	24	8.2	-	-	-	-

매도가능증권	32	7.9	9	7.3	9	7.3

만기보유증권	915	7.6	824	8.1	587	8.5

계	1,400	7.5	1,483	7.7	1,726	8.3

(3) 대출금 운용내역 해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음

(5) 유가증권 운용내역 (단위 : 억원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	단기매매증권	24	8.2	-	-	-	-

매도가능증권	32	7.9	9	7.3	9	7.3

만기보유증권	915	7.6	824	8.1	587	8.5

수익증권	2	-8.5	2	10.3	2	7.4

소 계	973	7.6	835	8.1	598	8.4

해
외	외화증권	-	-	-	-	-	-

역외외화증권	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-	-

합 계	973	7.6	835	8.1	598	8.4

주) 국내: 인도네시아

(6) 유가증권 시가 정보(2018.09.30. 기준) (단위 : 억원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)

수익증권	1.5	1.7	0.2

단기매매증권	26.6	24.4	-2.2

매도가능증권	33.1	32.3	-0.8

만기보유증권	913.7	915.1	1.4

합계	974.9	973.5	-1.4

(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역(단위 : 억원, %)

종 류	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·금	29	6.2	85	4.5	89	6.7

예 금	397	7.4	563	7.5	1,040	8.4

합 계	427	7.3	648	7.1	1,128	8.3

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2018.09.30. 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	기타	합계

생명
보험	건수	-	-	2,213	173,659	-	175,872

가입금액	-	-	613	10,779	-	11,392

금액비중	-	-	5	95	-	100

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 억원,%)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생존	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-

생사혼합	9	18.7	51	41.6	68	33.8

단체	40	81.3	72	58.4	134	66.2

기타	-	-	-	-	-	-

합계	49	100.0	123	100.0	202	100.0

다. 급부별 보험금 내역(단위: 억원,%)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	사망/입원/건강	45.6	88	83.7	93	43	89

해약/반환	6.4	12	6.0	7	5	10

기타	0.0	0	0.2	0	1	1

합계	52.0	100	89.9	100	48	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 단체	방문

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 : 억원, %)

구분	모집형태	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명 보험	생사
혼합	설계사	2.4	6	40	35	57	30

대리점	0.0	0	1	1	2	1

방카	0.4	1	0	0	1	1

내근	0.0	0	0	0	0	0

합계	2.8	7	41	36	60	31

단체	설계사	-	-	-	-	-	-

대리점	-	-	-	-	-	-

방카	-	-	-	-	-	-

직판	36.5	93	72	64	134	69

합계	36.5	93	72	64	134	69

합계	39.3	100	113	100	194	100

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 억원)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

수당	개인	1	60	72

방카	0	0

그룹	7	9	13

신계약비	5	8	44

유지비	70	103	67

합계	83	180	197

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(2018.09.30 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

Jawa	Jakarta	1	-	1

Bandung	1	-	1

Cirebon	1	-	1

Bogor	1	-	1

Bekasi	1	-	1

BSD	1	-	1

Semarang	1	-	1

Surabaya	2	-	2

Bali	1	-	1

소계	10	-	10

Sumatra	Medan	2	-	2

합계	12	-	12

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

현재 개설된 영업 지점을 중심으로 영업 조직 강화 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율 (단위 : 억원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

지급여력(A)	1,256	1,373	1,403

지급여력기준(B)	26	37	37

지급여력비율(A/B)	4,887	3,757	3,792

주) 인도네시아 현지 규정 기준

나. 준비금 적립내역 (단위 : 억원)

구분	계정과목	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

책임
준비금	보험료적립금	99.0	110.9	130.7

미경과보험료	8.5	13.3	18.4

지급준비금	14.6	28.2	14.4

변액 보험료적립금	14.1	14.5	11.5

합 계	136.3	167.0	175.0

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 억원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

실제사업비(A)	83	180	197

수입보험료(B)	49	124	202

사업비율(A/B)	169	146	97

(2) 운용자산이익율 (단위 : 억원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

투자영업손익	61	98	35

경과운용자산	1,370	1,459	953

운용자산이익율	6.0	6.7	3.7

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율 (단위 : 억원, %)

구분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

가중부실자산(A)	0	0	0.0

자산건전성
분류대상자산(B)	1,058	942	747.5

비 율(A/B)	0.0	0.0	0.0

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금 (4) 유동성비율

(단위 : 억원, %)

구 분	FY2018.3분기	FY2017	FY2016

유동성 자산(A)	1,482	1,586	1,873

평균지급보험금(B)	15	21	12

비율(A/B)	9,623	7,583	15,436

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (Return on Asset)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음

(6) ROE (Return on Equity)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음