한화생명 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

2014년 생명보험 수입보험료는 1.9%의 성장률을 보였으며, 2015년에는 6% 성장을 시현하였습니다. 개인보험은 보장성보험 초회보험료가 증가세를 유지하며 5% 성장하였으며, 단체보험은 확정급여형 퇴직연금의 사외적립비율 상향 조정에 따른 성장세가 확대되면서 15% 증가하였습니다.

보험연구원에 따르면 2016년 생명보험 수입보험료는 2015년에 비해 3.8%p 증가한 9.8% 성장할 것으로전망됩니다. 개인보험 성장률은 5.2%로 2015년에 비해 다소 둔화될 전망입니다. 보장성보험은 가격인상및 종신보험 가입률 제고 여파로 인한 수요축소로 성장세가 둔화되어 6.1% 성장할 것으로 전망되고, 저축성보험은 저금리 지속에 따른 금리 경쟁력 유지와 상대적 세제 혜택 등으로 예년의 성장세를 회복하며6.0%의 성장이 예상됩니다. 단체보험은 퇴직연금제의 단계적 전환(300인 이상 사업장 퇴직연금 가입 의무화(안)) 등 사적연금시장 활성화 정책의 영향으로 36.6%의 고성장이 전망됩니다.

2016년 생명보험산업 전망에는 몇 가지 변동요인이 있습니다. 첫째, 국내·외 경제의 저성장 고착화 및 중국 경제 경착륙 가능성으로 인한 금융시장 불확실성이 확대되고 있습니다. 둘째, 국제적 회계기준 강화에 따라 자본 감소가 예상되어 재무건전성 강화 방안 마련이 요구됩니다. 셋째, 금융위원회가 보험료 자율화와 규제완화를 골자로 하는 '보험산업 경쟁력 강화 로드맵' 을 발표함에 따라 상품 경쟁력 제고 등규제 변화에 대한 체계적 대응이 필요합니다. 넷째, 핀테크 등 새로운 IT기술 도입 및 금융 융·복합화에 따라 금융업권별 판매경쟁이 심화될 수 있습니다. 다섯째, 사적연금시장 확대 정책의 최종 실행 여부와 퇴직연금시장을 둘러싼 금융권의 경쟁 심화에 따라 보험권의 퇴직연금시장 활성화에 불확실성이 존재합니다.

보험상품 경쟁력 제고, 보험 판매채널 대응, 재무건전성 강화 방안을 마련하고 소비자 신뢰 제고 등을 통해 2016년 생명보험산업은 다양한 경영환경 변화에 대응하고 신성장 동력 발굴에 노력을 기울여야 합니다.

나. 회사의 현황

2016년 1분기 총자산은 101.8조원이며, FY2016. 1분기 당기순이익 누계는 1,457억원(별도재무재표 기준)으로 전년 동기(2015.1월~3월) 대비 108억 감소하였습니다. 수입보험료 부문에서는 비월납 전년 동기 대비 증가로 6,201억원 증가한 4조 1,310억원을 달성하였고, RBC비율은 288.5%로 2015년말 대비 11.5%p 상승하였습니다.

한화생명은 '세계 초일류 보험사' 라는 비전 달성을 위해 1)세계 최고 수준의 사업역량 구축, 2)지속 성장을 위한 경영효율 극대화, 3)미래 성장동력 지속 확충, 4)변화 주도형 조직문화 구축 등 4가지 전략 방향을 설정하여 추진하고 있습니다.

보험영업 부문에서는 기업가치 향상을 위한 질적 성장과 M/S 증대를 통한 양적 성장 병행 추진을 위해 영업체력 및 성장기반 강화에 역량을 집중하고 있습니다. 이에 FP채널은 이익기반 확대를 위해 보장성 중심의 상품 포트폴리오 전략과 영업력 향상을 동시에 추진하고 있으며, B2B채널은 효율적인 마케팅 및차별화된 경쟁전략 강화로 수익성을 고려한 M/S 확대에 주력하고 있습니다.

자산운용 부문은 금융시장 변동성 확대에 대응하여 리스크 관리를 우선적으로 고려하면서 수익률 제고를 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 신규 수익원 발굴과 안정적인 Income Gain재원 확보의 일환으로투자 지역 및 투자처 다변화를 추진하고 있습니다.

보험금지급능력 평가에서는 국내 주요 신용평가기관으로부터 최고 등급인 'AAA' 를 획득하였습니다. 공정거래위원회로부터 5회 연속 '소비자중심경영(CCM)' 우수기업으로 인증을 받았고, 한국표준협회가 주관하는 '한국서비스대상' 에서 6년연속 종합대상을 수상하며 서비스 경영시스템의 우수성 및 고객중심 경영 노력에 대해서도 높은 평가를 받고 있습니다.

또한, 한국경제신문이 주최하는 '사회공헌기업대상' 자원봉사 부문에서 10년 연속 대상을 수상으로 명예의 전당에 헌정되는 등 기업의 사회적 역할과 책임을 다하기 위한 노력도 계속하고 있습니다.

한화생명은 중장기 사업목표 달성을 위해 대내외 경영환경 변화에 선제적으로 대응하고, 본업인 보험영업과 자산운용 경쟁력의 근본적 혁신을 추진하고 있습니다. 또한, 기업가치 중심의 경영관리 프로세스 강화를 통해 지속 성장 기업으로서의 기반을 공고히 하고 있으며 창의적ㆍ도전적 기업문화 정착을 위해 全 임직원이 노력하고 있습니다.

다. 조직도

2. 영업의 현황가. 자금 조달 실적 (단위:백만원,%)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존보험	22,839,441	4.67	26.3	21,880,889	4.78	26.8	20,034,253	5.18	28.4

사망보험	32,602,808	5.55	37.6	30,937,232	5.60	37.9	29,033,275	5.73	41.2

생사혼합보험	8,482,193	3.54	9.8	6,923,163	3.63	8.5	6,049,461	3.95	8.6

단체보험	678,710	5.96	0.8	667,364	6.01	0.8	785,021	6.25	1.1

기타	22,200,125	-	25.6	21,176,195	-	26.0	19,141,446	-	20.8

합계	86,803,277	4.98	100.00	81,584,844	5.07	100.0	75,043,456	5.34	100.0

주1) 기타 = (특별계정)책임준비금 + 지급준비금 +계약자이익배당준비금 + 손실보전준비금 + 최저보증 준비금 + 재보험료적립금 2) 상품유형별 : 순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금 - 해약공제액 의 월평균잔액나. 자금운용실적(1) 자산운용률 (단위 : 백만원)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

총 자 산(A)	82,234,517	79,848,632	73,782,609

운용자산(B)	78,638,625	76,465,716	70,221,982

자산운용률(B/A)	95.6%	95.8%	95.2%

주1) 총자산은 특별계정자산 제외 2) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정한 비운용자산 제외(2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)

운용자산	대출	기말잔액	16,978,939	21.59	16,904,736	22.11	17,056,771	24.29

운용수익	243,132	5.78	1,038,230	6.31	1,090,447	6.71

유가증권	기말잔액	57,608,757	73.26	55,290,662	72.31	48,782,472	69.47

운용수익	551,015	3.92	2,223,519	4.37	2,139,581	4.87

현·예금 및 신탁	기말잔액	544,371	0.69	751,052	0.98	866,999	1.23

운용수익	3,163	1.96	22,435	2.81	29,569	4.32

부동산	기말잔액	3,506,558	4.46	3,519,266	4.60	3,515,740	5.01

운용수익	23,992	2.74	80,789	2.32	98,136	2.83

계	기말잔액	78,638,625	100.00	76,465,716	100.00	70,221,982	100.00

운용수익	780,550	4.05	3,364,973	4.45	3,357,733	4.98

주1) 운용수익 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손익 기준 (단, 재산관리비, 손상차손, 미수금에 대한 대손상각비, 기타투자손익 등 상기 운용자산에 부 합하지 않는 투자손익은 제외) 2) 운용수익률 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손 익 기준 3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함 4) 대출금 : 대손충당금 공제후 기준

(3) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

개 인	10,446,571	61.36	10,421,292	61.37	10,235,676	59.71

기 업	대기업	3,135,922	18.42	3,201,742	18.86	2,495,353	14.56

중소기업	3,442,552	20.22	3,357,139	19.77	4,411,186	25.73

합 계	17,025,044	100.00	16,980,173	100.00	17,142,215	100.00

주) 대손충당금 차감전 금액임

(4) 대출금의 잔존기간별 잔액 (단위 : 백만원)

1년이하	1년초과~3년이하	3년초과~5년이하	5년초과	합 계

2,191,319	1,732,918	1,254,953	6,004,296	11,183,487

주1) 보험약관대출금 제외 2) 대손충당금 차감전 금액임 (5) 유가증권 운용내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

국내	국공채	14,018,036	24.33	13,530,943	24.47	10,931,158	22.41

특수채	18,745,944	32.54	18,516,126	33.49	16,584,973	34.00

금융채	1,792,839	3.11	1,862,582	3.37	1,486,641	3.05

회사채	5,355,184	9.30	5,239,646	9.48	4,609,608	9.45

주 식	669,763	1.16	643,131	1.16	589,900	1.21

기 타	6,213,815	10.79	6,141,374	11.11	6,884,979	14.11

소 계	46,795,581	81.23	45,933,802	83.08	41,087,259	84.23

해외	외화증권	10,813,176	18.77	9,356,860	16.92	7,695,212	15.77

역외외화증권	-	-	-	-	-	-

소 계	10,813,176	18.77	9,356,860	16.92	7,695,212	15.77

합 계	57,608,757	100.00	55,290,662	100.00	48,782,472	100.00

(6) 유가증권 시가 정보(2016.03.31 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

상장주식	112,979	141,736	28,757	-

비상장주식	38,280	40,391	2,111	-

합 계	151,259	182,127	30,868	-

주) 지분법 주식 및 출자금 제외

(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

요구불	17,101	3.14	21,704	2.89	13,698	1.58

저축성	527,270	96.86	729,348	97.11	853,301	98.42

합 계	544,371	100.00	751,052	100.00	866,999	100.00

3. 영업종류별 현황

가. 보험종목별 보유계약현황(2016.03.31 현재) (단위 :건, 억원, % )

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합 계

생명보험	건수	1,712,093	7,722,002	497,005	1,061,987	807,148	11,800,235

금액	513,558	2,479,612	179,720	33,279	40,482	3,246,651

금액비중	15.9	76.4	5.5	1.0	1.2	100.0

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 :백만원, % )

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	638,444	15.5	2,678,086	17.9	2,648,193	19.4

사망보험	1,410,988	34.2	5,148,300	34.4	4,512,315	33.1

생사혼합보험	1,125,540	27.2	2,320,400	15.5	1,877,334	13.7

단체보험	26,660	0.6	85,901	0.6	115,199	0.8

특별계정	929,570	22.5	4,727,264	31.6	4,511,393	33.0

합계	4,131,201	100.0	14,959,951	100.0	13,664,434	100.0

다 . 보험종목별 보험금 내역 (단위 :백만원, % )

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	516,797	23.0	1,860,336	21.0	1,462,021	17.8

사망보험	747,575	33.4	2,811,082	31.7	2,705,740	32.9

생사혼합보험	250,454	11.2	1,094,743	12.4	1,107,877	13.5

단체보험	28,760	1.3	99,249	1.1	94,432	1.1

특별계정	696,102	31.1	2,991,184	33.8	2,861,932	34.7

합계	2,239,688	100.0	8,856,594	100.0	8,232,002	100.0

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	임직원, 보험설계사, 대리점,
방카슈랑스, 기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

단체	임직원, 보험설계사, 대리점, 기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 :백만원, % )

구분	모집형태	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	회사모집	196	0.0	1,049	0.1	922	0.1

설계사	23,811	2.3	142,555	6.1	253,408	14.1

대리점	9,588	0.9	54,479	2.3	74,185	4.1

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	94,501	8.9	389,038	16.5	537,155	29.8

기타	262	0.0	984	0.1	166	0.0

합계	128,358	12.1	588,105	25.0	865,836	48.1

사망보험	회사모집	1,108	0.1	2,541	0.1	1,390	0.1

설계사	195,521	18.5	533,307	22.7	190,206	10.6

대리점	14,278	1.4	31,608	1.3	7,860	0.4

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	6	0.0	23	0.0	18	0.0

합계	210,914	19.9	567,479	24.1	199,474	11.1

생사혼합보험	회사모집	6	0.0	198	0.0	372	0.0

설계사	3,539	0.3	7,069	0.3	24,250	1.4

대리점	1,347	0.1	5,428	0.2	8,536	0.5

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	653,029	61.7	611,131	26.0	247,202	13.6

기타	62	0.0	314	0.0	56	0.0

합계	657,982	62.1	624,140	26.6	280,416	15.5

단체보험	회사모집	9,873	0.9	15,332	0.7	12,774	0.7

설계사	1,352	0.1	3,312	0.1	2,467	0.1

대리점	2	0.0	5	0.0	10	0.0

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	11,227	1.1	18,649	0.8	15,251	0.8

특별계정	회사모집	45,094	4.2	523,364	22.3	371,624	20.7

설계사	3,680	0.4	21,077	0.9	56,913	3.2

대리점	1,692	0.2	8,485	0.3	10,509	0.6

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	2	0.0	61	0.0	210	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	50,467	4.8	552,987	23.5	439,256	24.5

합계	1,058,948	100.0	2,351,360	100.0	1,800,233	100.0

마. 보험종목별 실제사업비 (단위:백만원)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

생명보험	생존보험	89,853	450,647	502,583

사망보험	376,567	1,427,954	1,505,772

생사혼합보험	38,366	122,100	141,547

단체보험	11,105	42,710	55,051

특별계정	0	0	0

합계	515,891	2,043,411	2,204,954

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황가. 파생상품 거래현황(2016.03.31기준) (단위 : 백만원)

구분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거래목적	위험회피	-	10,149,273	-	-	103,815	10,253,088

매매목적	-	-	152	-	617,123	617,275

거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-

장외거래	-	10,149,273	152	-	720,938	10,870,363

거래형태	선도	-	1,462,966	-	-	69,210	1,532,176

선물	-	-	-	-	-	-

스왑	-	8,686,307	-	-	651,728	9,338,035

옵션	-	-	152	-	-	152

나. 신용파생상품 거래현황(2016.03.31기준) (단위 : 천달러(미국))

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

CDS	535,000	-	535,000	-	-	-

CLN	90,000	-	90,000	-	-	-

계	625,000	-	625,000	-	-	-

다. 신용파생상품 상세명세(2016.03.31기준) (단위 : 천달러(미국))

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산

(준거자산)

CDS	한화생명	ING	20120717	20220717	30,000	프랑스국채

CDS	한화생명	SC	20120926	20220926	50,000	외평채

CDS	한화생명	SC	20120926	20220926	40,000	외평채

CDS	한화생명	CS	20130528	20230528	50,000	외평채

CDS	한화생명	CS	20140519	20240530	70,000	중국국채

CDS	한화생명	MQ	20140818	20240828	95,000	중국국채

CDS	한화생명	HSBC	20141212	20241220	40,000	외평채

CDS	한화생명	HSBC	20150410	20250320	50,000	중국국채

CDS	한화생명	SC	20150508	20250522	40,000	외평채

CDS	한화생명	MQ	20150818	20250827	50,000	중국국채

CLN	한화생명	Merrill lynch	20070412	20170320	30,000	외평채

CLN	한화생명	Credit Agricole	20070718	20170630	30,000	Bank of America Corporation

CLN	한화생명	UBS	20070430	20170320	30,000	외평채

CDS	한화생명	하나대투증권	20150422	20250428	20,000	대한민국국채

계	-	-	-	-	625,000	-

라. 풋백옵션 거래현황해당사항 없음

5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황 (2016.03.31기준) (단위:개)

구분	지역본부	지역단	지점	기타	합계

서울	2	16	123	-	141

부산	1	4	29	-	34

대구	1	3	25	-	29

인천	-	3	27	-	30

광주	1	2	15	-	18

대전	1	3	16	-	20

울산	-	3	24	-	27

경기도	1	13	144	-	158

강원도	-	2	14	-	16

충청북도	-	2	20	-	22

충청남도	-	2	21	-	23

경상북도	-	2	24	-	26

경상남도	-	3	43	-	46

전라북도	-	2	20	-	22

전라남도	-	2	22	-	24

제주도	-	1	9	-	10

해외	-	-	-	9	9

계	7	63	576	9	655

※ 기타: 해외주재사무소(뉴욕,런던,베이징,도쿄,홍콩), 해외법인(뉴욕,베트남,중국,인도네시아)

나. 영업용 부동산 및 지점 내역

(2016.03.31기준) (단위 : 백만원)

구 분	토지
(장부가액)	건물
(장부가액)	합 계	비 고

본 점	620,310	562,224	1,182,534

지 점	961,083	720,823	1,681,906

합 계	1,581,393	1,283,047	2,864,440

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음 라. 기타 업무외 부동산 내역

(2016.03.31기준) (단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	취득가 계

면적	취득가	면적	취득가

투
자
용
부
동
산	서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동)	7,448	337,357	74,375	76,821	414,178

서울특별시 중구 소공로 109 (소공동)	2,854	101,239	32,831	30,363	131,602

부산광역시 동구 중앙대로 281 (초량동)	3,934	19,843	13,199	4,180	24,023

충청남도 태안군 태안읍 진벌로 34-3(신동아파밀리에아파트)	1,271	133	2,020	1,069	1,202

소 계	15,507	458,572	122,425	112,433	571,005

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

지급여력(A)	10,631,721	9,733,316	9,612,909

지급여력기준(B)	3,685,819	3,514,455	3,021,551

지급여력비율(A/B)	288.5	277.0	318.1

註1) 지급여력비율 = 지급여력/지급여력기준 × 100

註2) FY2015 지급여력비율은 2015.7.17.일 개정된 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성

註3) FY2014 지급여력비율은 2014.12.26.일 개정된 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성됨

나. 준비금 적립내역 (단위 : 백만원)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

책임준비금	일반계정	보험료적립금	66,632,517	64,726,095	59,449,676

미경과보험료	14,768	6,757	6,107

보증준비금	828,485	825,888	576,375

지급준비금	1,812,024	1,815,358	1,690,972

계약자배당준비금	285,045	290,914	287,848

계약자이익배당준비금	11,061	2,275	862

배당보험손실보전준비금	21,521	21,335	15,749

재보험료적립금	0	0	0

출재보험준비금(△)	0	0	0

소 계	69,605,421	67,688,622	62,027,589

특별계정	보험료적립금	19,526,751	19,353,793	17,993,456

계약자배당준비금	76	79	1,401

계약자이익배당준비금	207	45	506

소 계	19,527,034	19,353,917	17,995,363

합 계	89,132,455	87,042,539	80,022,952

주1) 2011. 4. 1 부터 IFRS 도입으로 인하여 책임준비금 항목에서 출재보험준비금 제외다. 주요경영지표(1) 사업비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

실제사업비(A)	515,891	2,043,411	2,204,954

수입보험료(B)	4,131,201	14,959,951	13,664,434

사업비율(A/B)	12.5	13.7	16.1

(2) 운용자산이익율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

투자영업손익	3,144,203	3,217,631	3,205,160

경과운용자산	73,835,981	71,688,657	61,506,457

운용자산이익율	4.26	4.49	5.21

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

가중부실자산(A)	152,878	181,357	163,462

자산건전성
분류대상자산(B)	75,571,178	73,094,889	66,826,928

비율(A/B)	0.20	0.25	0.24

(4) 유동성비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

유동성 자산(A)	3,981,273	3,371,343	3,827,467

평균지급보험금(B)	1,485,572	1,466,353	1,342,517

비율(A/B)	268.00	229.91	285.10

(5) ROA(Return on Asset) (단위 : %,%p)

구분	2016. 1분기	2015. 1분기	증감

ROA	0.58	0.67	-0.09

(6) ROE(Return on Equity) (단위 : %,%p)

구분	2016. 1분기	2015. 1분기	증감

ROE	6.59	7.02	-0.43

(7) 계약유지율(13회차/25회차)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

계약유지율	13회차	84.76	83.25	84.17

25회차	65.34	67.19	68.74

[주요종속회사]1. 한화자산운용가. 사업의 개요

(1) 업계의 현황

미국, 유럽, 중국 경제의 변동성 지속 및 유가, 환율 불안 등으로 국내는 물론 세계 경기 회복이 지연되고 있고, 이로 인한 국제금융시장은 어려운 환경 속에 지속적으로 노출 되어있습니다.

그러나 지속되는 불확실한 국내외 경제 상황 속에서도 자산운용시장 전체 수탁고(AUM)는 2015년 12월말 873.1조에서 2016년 3월말 917.6조로 +5.1% 성장하였습니다. 동일 기간 동안 펀드는 417.2조에서 440.2조로 +5.5% 증가하고 일임이 455.9조에서 462.3조로 +1.4% 증가하여 투자일임보다 펀드 중심의 성장 모습을 보였습니다. 특히, 지속되는 저금리 기조 하 투자처를 찾지 못한 유동자금들이 채권형, 단기금융(MMF), 대체투자펀드 등과 해외투자펀드 중심으로 증가하는 모습을 보였습니다.

이처럼 업계 전체 운용자산규모가 증가한 반면 대부분의 증가된 운용자산은 채권(+7.7조), 단기금융(+10.0조) 등 안정자산 중심의 저수익 상품을 중심으로 증가되었고, 공모펀드 평균 운용보수율이 연 0.3% 이하로 하락하는 등 저금리 기조 속 높아진 비용절감 압력으로 업계 운용보수율 인하 경쟁이 심화되고 있습니다. 이로 인해 운용자산규모 확대가 업계 수익성 확대에 직접적으로 연결되지 않고 있음을 알 수 있습니다.

한편 당국 및 자산운용업계는 국민재산증식 및 펀드시장 활성화를 위해 세제혜택이 부여되는 개인종합자산관리계좌('16.2월) 및 해외주식투자전용펀드('16.3월)를 도입하고 독립금융자문업(IFA) 도입과 같은금융자문업 활성화 방안을 추진중입니다. 이와 같이 업계는 변화하는 시장 환경 속에 고객의 니즈에 부합하는 상품 개발과 운용 전략을 통해 고객 만족을 추구할 수 있도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

(2) 회사의 현황

당사 수탁고(AUM)는 2016년 3월말 79.4조로 2015년 12월말 75.1조 대비 4.3조(+5.6%) 증가하였으며, 재간접·부동산 유형을 제외한 대부분의 유형에서 성장세를 보였습니다. 같은 기간 동안 펀드는 18.5조에서 18.7조로 0.2조 증가하였으며, 일임은 56.7조에서 59.3조로 +4.7% 성장하였습니다.

당사는 저보수 상품 위주로의 판매 증가와 운용 수수료율 저하와 같은 업계공통의 수익성 악화 여건 속에서도 펀드 운용수익률 제고, 신규 판매채널 발굴, 신상품 개발 등의 노력 등을 통한 수탁고 증대 및 비용 절감 노력 등을 통해 2016년 3월말 연결손익계산서 기준 97억원의 순이익을 기록하였습니다.

당사는 국내 Top 3 자산운용사로서 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 중입니다. 그러나 이에 그치지 않고 고객의 요구에 부응하는 운용 경쟁력과 새로운 상품 플랫폼을 통해 고객의 신뢰와 가치를 최우선 목표로 지켜나가기 위해 전 임직원이 노력하고 있습니다.

(3) 조직도나. 영업의 현황(1) 자금조달실적

해당사항 없음(2) 자금운용실적- 자산현황

* 연결기준 (백만원, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	31,233	18.9	24,689	15.8	39,301	28.6

유가증권	88,470	53.7	86,908	55.7	56,068	40.8

대출채권	570	0.4	472	0.3	493	0.4

유형자산	2,341	1.4	2,363	1.5	2,514	1.8

기타자산	42,244	25.6	41,577	26.7	39,189	28.5

자산계	164,858	100.0	156,009	100.0	137,565	100.0

* 별도기준 (백만원, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	21,386	13.0	14,931	9.5	37,628	27.4

유가증권	98,335	59.7	97,082	62.1	57,634	41.9

대출채권	570	0.4	472	0.3	493	0.4

유형자산	2,189	1.3	2,314	1.5	2,514	1.8

기타자산	42,235	25.6	41,511	26.6	39,188	28.5

자산계	164,715	100.0	156,310	100.0	137,457	100.0

- 손익현황* 연결기준 (백만원)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

영업수익	22,379	62,159	54,364

영업이익	12,419	21,723	19,469

세전이익	12,692	20,681	19,028

당기순이익	9,696	15,722	14,629

* 별도기준 (백만원)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

영업수익	22,374	62,177	54,264

영업이익	12,525	21,820	19,369

세전이익	12,479	20,859	18,928

당기순이익	9,552	15,900	14,530

다. 영업종류별 현황(1). 집합투자기구별 수탁고

(단위 : 개, 억좌, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

펀드	좌수	비율	펀드	좌수	비율	펀드	좌수	비율

투
자
신
탁	증권	주식	70	19,304	10.73	73	19,941	11.25	74	17,018	10.42

혼합주식	11	1,941	1.08	13	1,971	1.11	13	1,685	1.03

혼합채권	32	5,822	3.24	32	5,583	3.15	32	3,881	2.38

채권	64	59,538	33.10	67	59,066	33.33	76	58,897	36.06

소계	177	86,605	48.15	185	86,562	48.84	195	81,481	49.89

단기금융	6	39,440	21.93	5	35,947	20.28	5	32,180	19.70

파생상품	21	6,768	3.76	15	6,911	3.90	15	3,898	2.39

부동산	29	15,367	8.54	30	16,174	9.13	28	11,414	6.98

실물	-	-	-	-	-	-	-	-	-

재간접	31	5,782	3.21	32	7,522	4.24	42	11,006	6.74

특별자산	30	25,542	14.20	27	23,661	13.35	21	22,722	13.91

투자신탁계	294	179,503	99.79	294	176,777	99.74	306	162,701	99.61

투
자
회사	증
권	혼합채권	4	62	0.03	4	62	0.03	9	89	0.06

채권	1	6	0.003	1	6	0.003	-	-	-

소계	5	68	0.04	5	67	0.04	9	89	0.06

특별자산	2	305	0.17	2	396	0.22	3	543	0.33

투자회사계	7	373	0.21	7	464	0.26	12	632	0.39

총계	301	179,877	100	301	177,240	100	318	163,333	100

(2) 판매회사별 수탁고(단위 : 개, 억좌)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

기관수	좌수	기관수	좌수	기관수	좌수

증권사	37	137,262	37	145,336	40	133,526

은행	16	18,600	16	16,220	14	8,976

기타	6	24,014	6	15,684	6	20,831

계	59	179,877	59	177,240	60	163,333

(3) 신탁재산운용현황(시가평가액 기준)

(단위 : 억원)

구분	주식	채권	CP	콜론	기타	계

2016.03	28,581	84,422	6,725	892	61,307	181,927

2015.12	29,076	81,172	7,435	1,230	60,165	179,078

2014.12	22,342	76,964	7,850	700	57,638	165,494

(4) 투자일임계약 현황(단위 : 개, 억원)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

건수	금액	건수	금액	건수	금액

법
인	계열사	43	434,253	43	426,262	45	394,771

기타	94	57,610	87	52,443	64	40,277

개인	-	-	-	-	-	-

계	137	491,863	130	478,705	109	435,048

라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음마. 영업설비 등의 현황

(1) 지점 등 설치 현황 (2016.03.31기준)

구 분	본 점	지 점	사무소	합 계

서 울	1	-	-	1

(2) 영업설비 등 현황 (2016.03.31기준) (단위: 백만원)

구 분	토 지	건 물	합 계

-	-	-	-

바. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 주요 경영지표(단위: %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

자본의
적정성	자기자본액	147,093	142,861	-

최소영업자본액	35,589	34,657	-

영업용순자본비율	-	-	618

자기자본비율	-	-	94

수익성
부문	총자산순이익률	-	-	11

수지비율	-	-	151

유동성
부문	유동비율	-	-	801

자본의고정화비율	-	-	20

주) 금융투자업규정 시행세칙 개정(시행일: 2015.04.01)으로 자산운용사의 자본적정성 관련 주요 경영지표의 작성대상이 일부 변경·폐지되고 최소영업자본액 항목이 신설됨에 따라 전기 회계기간과의 비교가능성이 제한됩니다. 2. Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남 현지법인가. 사업의 개요(1) 업계의 현황

베트남 생명보험산업은 2016년 1분기에 연간 신계약보험료 137.9 백만불, 전년비 47% 성장하여 높은 상승세를 이어가고 있습니다. 2016년 1분기 베트남 경제성장률은 5.46%를 기록, 전년 동기 성장률 대비 다소 주춤합니다 (농림수산업이 1.23%, 제조가공 및 건설업이 6.72%, 서비스업이 6.13% 각각 성장함). 물가상승률은 1.25%를 기록하여 지난 10년간 최저치를 기록했던 2015년 대비 소폭 오름세를 보입니다.

자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사는 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다. 현 동화 예금금리는 단기 6개월 미만은 4.5%~5.4%, 12개월 미만은 5.4%~6.5%, 장기 1년 이상은 6.4%~7.2% 입니다. 중앙은행 고시 동/달러 환율은 지난 3년간 2013년 1% 절하, 2014년 1% 절하, 2015년 달러 강세와 중국 위안화 대폭 평가절하 압력 아래 베트남 동화도 3%를 평가절하했고, 최근 중앙은행은 2016년 최대 4% 정도 평가절하할 것이라고 발표했습니다. (2) 회사의 현황

FY2016년 1분기말 현재 회사는 총자산 1,253억원, 보유계약은 12,649억원(보험가입금액 기준)을 달성하였습니다. 베트남 보험영업 사업 7년차로 손익분기점에 도달하지 못한 상태이며, FY2016년 1분기 누적 세전이익은 11억원입니다. 2009년 4월 영업개시 이후, 2016년 3월말 현재 영업점 54개(대리점 35개 포함), 설계사 12,521명의 영업 조직 확보하고 있습니다.

수입보험료 기준으로 사업 1차년도인 FY2009(4월부터 영업개시)년에는 16억원을 달성하였고, 사업 2차년도인 FY2010년에는 42억원, FY2011년에도 63억원, FY2012년도에는 115억원, FY2013년도에는 139억원, FY2014년도에는 236억원, FY2015년도에는 377억원을 기록합니다. 2016년 1분기 92억원으로 전년동기대비 36% 성장하고 있습니다.

리스크 관리 강화에 역점을 두고 안정적 자산운용을 원칙으로 하고 있으며, 자산의 대부분을 우수한 신용등급의 외국계은행(한국계 은행 포함)이나 건전한 상위 현지은행의 정기예금과 국고채 위주로 투자하고 있습니다.

대도시 지역에 직영점, 지방성 지역에 대리점 위주로 전국적 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통해 영업 생산성 및 효율 개선을 꾀하고 있으며, 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있는 지속적인 성장을 추진해 나가고 있습니다.

(3) 조직도

나. 영업의 현황(1) 자금조달실적 (단위: 백만원, %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중

생명보험	생사혼합보험	73,595	5.3	100	50,053	5.3	100	22,014	6	100

합계	73,595	5.3	100	50,053	5.3	100	22,014	6	100

(2) 자금운용실적 (가) 자산운용율 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

총 자 산(A)	125,343	118,971	115,618

운용자산(B)	109,838	99,845	104,033

자산운용률(B/A)	88	84	90

(나) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)

운
용
자
산	대출	기말잔액	920	0.8	742	0.7	552	0.5

운용수익	17	9.2	43	6.8	16	3.9

유가증권	기말잔액	89,360	81.7	78,624	78.7	69,337	66.6

운용수익	1,827	9.1	7,376	10.5	4,519	10.4

현·예금
및 신탁	기말잔액	19,100	17.5	20,479	20.5	34,143	32.8

운용수익	97	2.0	1,311	4.9	1,566	5.7

부동산	기말잔액	0	0.0	0	0.0	0	0.0

운용수익	0	0.0	0	0.0	0	0.0

계	기말잔액	109,380	100.0	99,845	100.0	104,033	100.0

운용수익	1,941	7.7	8,730	8.9	6,101	8.5

註) 1. 운용수익 :보유 달러예금에 대한 외환손익 제외

2. 대출 : 보험계약대출

(다) 대출금 운용내역 해당사항 없음(라) 대출금의 잔존기간별 잔액 해당사항 없음(마) 유가증권 운용내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	국공채	83,451	9.2	72,765	10.5	63,450	9.7

특수채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

금융채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

회사채	5,277	8.3	5,230	8.3	5,214	8.0

주 식	631	2.6	630	25.7	673	6.4

기 타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	89,360	9.1	78,624	10.5	69,337	9.1

註) 국내 : 베트남 국내임(바) 유가증권 시가 정보

(2016.3.31 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

상장주식	817	1,132	315	187

비상장주식	-	-	-	-

합 계	817	1,132	315	187

註) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임

(사) 현·예금 및 신탁자산 운용내역(단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·예금	19,100	2.0	20.479	4.9	34,143	5.7

다. 영업 종류별 현황(1) 보험종목별 보유계약현황

(2016.3.31 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구 분	생사혼합보험	합계

생명보험	건수	88,685	88,685

금액	12,649	12,649

금액비중	100	100

※ 금액 : 보험가입금액을 의미(2) 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	9,245	100	37,734	100	23,560	100

합계	9,245	100	37,734	100	23,560	100

(3) 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	690	100	1,938	100	665	100

합계	690	100	1,938	100	665	100

(4) 모집형태별 영업현황

(가) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점	방문

(나) 모집형태별 초회보험료(단위 : 백만원, %)

구분	모집형태	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	회사모집	0	0	0	0	0	0

설계사	1,653	46	7,319	46	6,534	56

대리점	1,922	54	8,721	54	5,129	44

중개사	17	0	0	0	0	0

방카슈랑스	0	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0	0

합계	3,592	100	16,040	100	11,663	100

(5) 보험종목별 실제사업비(단위 : 백만원)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

생사혼합	7,115	34,013	24,754

합계	7,115	34,013	24,754

라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음마. 영업설비 등의 현황(1) 점포현황

(2016.03.31 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

북부	Ha Noi	1	1	2

Bac Giang	1	1	2

Hai Phong	1	1	2

Hai Duong	-	2	2

Thai Binh	-	1	1

Nghe An	1	-	1

Thanh Hoa	-	2	2

Yen Bai	-	1	1

Hoa Binh	-	2	2

Quang Ninh	1	1	2

Son La	2	2

Phu Tho	1	1	2

Ha Tinh	-	1	1

Hung Yen	-	1	1

Thai Nguyen	1	-	1

Nam Dinh	-	1	1

소계	7	18	25

남부	HCM	1	-	1

Binh Duong	1	-	1

Binh Phuoc	-	1	1

Dong Nai	1	-	1

Can Tho	1	-	1

My Tho	-	1	1

Ca Mau	1	1	2

Kien Giang	1	-	1

Cao Lanh	-	1	1

Lam Dong	1	-	1

Tra Vinh	-	1	1

소계	7	5	12

중부	Daklak	1	2	3

Khanh Hoa	1	1	2

Gia Lai	1	1	2

Binh Dinh	-	2	2

Dak Nong	-	1	1

Da Nang	1	-	1

Ninh Thuan	-	1	1

Phu Yen	-	1	1

Quang Binh	-	1	1

Quang Tri	-	1	1

Hue	1	-	1

Quang Ngai	-	1	1

소계	5	12	17

합계	19	35	54

(2) 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

(3) 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

2016년 지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

(4) 기타 업무외 부동산 내역해당사항 없음

바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

지급여력(A)	35,359	33,764	61,839

지급여력기준(B)	8,785	8,341	4,320

지급여력비율(A/B)	403	405	1,431

註) 1. 베트남 현지 규정 기준

2. 2015년 지급여력비율급락은 시장금리 급감으로 인한 준비금 일시조정에 기인하나 지급여력비율 자체는 여전히 높은 수준임 (2) 준비금 적립내역

(단위 : 백만원)

구분	계정과목	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

책임준비금	일반
계정	보험료적립금	69,347	67,169	24,854

미경과보험료	946	988	687

보증준비금	-	-	-

지급준비금	438	245	197

계약자배당준비금	3,884	3,515	2,277

계약자이익배당준비금	-	-	-

배당보험손실보전준비금	-	-	-

재보험료적립금	-	-	-

출재보험준비금(△)	-	-	-

합 계	74,616	71,917	28,016

(3) 주요경영지표(가) 사업비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

실제사업비(A)	7,115	34,013	24,754

수입보험료(B)	9,245	37,734	23,560

사업비율(A/B)	77	90	105

(나) 운용자산이익율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

투자영업손익	8,929	8,370	5,346

경과운용자산	103,966	94,469	69,713

운용자산이익율	8.6	8.9	7.7

註) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

註) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이 익(보유 달러예금에 대한 외환 손익포함; ’11/’12/’13/’14/’15/' 환율상승 10%/0%/1%/1%/3%)

註) 증자(약 430억원) 자금의 환전 및 동화자산 투자를 통해서 운용자산이익율 상승함

(다) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

가중부실자산(A)	624	435	302

자산건전성
분류대상자산(B)	87,412	76,471	25,792

비율(A/B)	0.71	0.57	1.17

註) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금(라) 유동성비율

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

유동성 자산(A)	4,745	19,120	15,121

평균지급보험금(B)	654	485	166

비율(A/B)	726	3,946	9,098

註) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

註) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(마) 계약유지율 (13회차)

(단위 : %)

구 분	FY2016.1분기	FY2015	FY2014

계약유지율	13회차	68	59	35