한화생명 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

[지배회사 (한화생명보험)]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성과 성장성

생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 생길 경우에 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인(人)보험계약을 말합니다. 생명보험은 보험사고에 따라 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로, 가입 목적에 따라 보장성보험과 저축성보험으로 구분합니다.

보험은 보험료와 적립금 산정이 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙에 의해 계산되므로 요율 산정에 있어 수리적 기술성과 전문성이 요구됩니다. 또한, 보험사는 보험상품을 통해 '소득 창출'과 '지출 관리'의 사회 안전망으로서의 역할을 다하며, 대형 기관투자자로서도 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다. 이러한 전문성과 공공성으로 인해 보험산업은 국가 감독기구의 엄격한 통제를 받습니다.

국내 생명보험산업은 2015년 회계기준 총 자산 725조 원, 수입보험료 117조 원에 이르는 등 세계 8위의 보험시장으로 성장했습니다. 보험연구원에 따르면, 2016년 생명보험 수입보험료는 120조 원으로 예상되는 가운데, 2017년 생명보험 수입보험료는 123조 원으로 전년대비 1.7% 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 2016년 성장률 2.7% 대비 1.0%p 감소한 수치로, 보장성보험의 높은 성장세에도 불구하고 저축성보험의 부진과 퇴직연금 시장에서의 경쟁 심화가 성장 폭을 제한할 것으로 예상됩니다.

2017년 개인보험은 1.1%의 성장이 전망되는 가운데 보장성보험은 고객 니즈를 반영한 다양한 형태의 종신보험상품 판매가 확대되면서 4.7%의 성장이 예상되고 있습니다. 반면, 저축성보험은 저금리로 인한 상품경쟁력 악화로 연금보험이 예상보다 부진한 실적을 나타내고 있어 -1.3%의 역성장이 전망됩니다. 또한, 단체보험은 300인 이상 사업장의 퇴직연금 도입 의무화, 60세 정년제 도입 추진, IRP시장 확대 등에 힘입어 5.6%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

나. 국내외 시장여건 및 경쟁사항(1) 국내외 시장여건

2015년 생명보험 수입보험료는 6.0%의 성장률을 보였으며, 2016년에는 2.7% 성장한 것으로 추정됩니다. 2016년 개인보험은 보장성보험 초회보험료가 증가세를 유지하며1.6% 성장한 것으로 예측되며, 단체보험은 확정급여형 퇴직연금의 사외적립비율 상향 조정에 따른 성장세가 확대되면서 11.0% 성장이 추정됩니다.

보험연구원에 따르면 2017년 생명보험 수입보험료는 2016년에 비해 1.0%p 감소한 1.7% 성장할 것으로 전망됩니다. 2017년 개인보험은 1.1%의 성장이 전망되는 가운데보장성보험은 고객 니즈를 반영한 다양한 형태의 종신보험상품 판매가 확대되면서 4.7%의 성장이 예상되고 있습니다. 반면, 저축성보험은 저금리로 인한 상품경쟁력 악화로 연금보험이 예상보다 부진한 실적을 나타내고 있어 -1.3%의 역성장이 전망됩니다. 또한, 단체보험은 300인 이상 사업장의 퇴직연금 도입 의무화, 60세 정년제 도입 추진, IRP시장 확대 등에 힘입어 5.6%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

2017년 생명보험산업 전망에는 몇 가지 변동요인이 있습니다. 첫째, 국내외 경제의저성장 고착화 및 중국 경제 경착륙 가능성으로 인한 금융시장 불확실성이 확대되고 있습니다. 둘째, 국제적 회계기준 강화에 따라 자본 감소가 예상되어 재무건전성 강화 방안 마련이 요구됩니다. 셋째, 보험료 자율화, 상품개발 자율성 제고 등 보험산업규제완화 기조에 맞춰 상품 개발 역량 강화 등 체계적 대응이 필요합니다. 넷째, 핀테크등 새로운 IT기술 도입 및 금융 융ㆍ복합화에 따라 금융업권별 판매경쟁이 심화될 수 있습니다. 다섯째, 사적연금시장 확대 정책의 최종 실행 여부와 퇴직연금시장을 둘러싼 금융권의 경쟁 심화에 따라 보험권의 퇴직연금시장 활성화에 불확실성이 존재합니다.

따라서 2017년 생명보험산업은 보험상품 경쟁력 제고, 보험 판매채널 대응, 재무건전성 강화 방안을 마련하고 소비자 신뢰 제고 등을 통해 다양한 경영환경 변화에 대응하고 신 성장 동력 발굴에 노력을 기울여야 할 것입니다.

(2) 시장점유율 추이 (2016.11.3)

(단위: %)

구 분	FY2016(1월~11월)	FY2015	FY2014

한화생명	12.6	12.8	12.4

삼성생명	22.8	23.4	25.5

교보생명	10.3	10.8	11.1

소계(대형3사)	45.7	47.0	49.0

중소형사	36.6	37.2	34.3

외국사	17.7	15.8	16.7

주1) 중소형사는 신한, 흥국, 미래에셋, DGB, 동부, KB, KDB, 하나, IBK연금, 농협, ING, 현대라이프, 교보라이프플래닛

주2) 외국사는 알리안츠, 동양, 푸르덴셜, 라이나, AIA, 메트라이프, PCA, 처브라이프, 카디프

※ 자료출처: 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 / 2016.12.31 기준 (3) 시장 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁우위 수단

현재 국내 보험산업은 인구 고령화, 저성장/저금리 경제 환경으로 인해 성장의 정체가 지속되고 있는 가운데 중장기적인 손익확보를 위해 보장성 상품 판매 확대 및 고가치 핵심고객 확보가 중요해질 것으로 예상됩니다.

또한, IFRS4 2단계 도입, 지급여력제도 강화 등 감독 당국의 재무건전성 강화로 인해 자산운용 역량 제고, 수익성 위주의 상품/채널 전략 수립, 지원/관리 프로세스 혁신의지속적인 추진이 필요할 것으로 전망되며, 모바일/인터넷 등 디지털 기술 발달 및 금융 융ㆍ복합에 따른 업권간 치열한 경쟁으로, 핀테크, 빅데이터를 활용한 새로운 부가가치 창출 노력이 필요할 것으로 예상됩니다.

한화생명은 이러한 보험업 전반에 걸친 다양한 환경변화에 적극적으로 대응하고자 구조적, 근본적 변화 실천을 통해 국내사업 내실화와 해외/신사업 부문을 선도하는 중장기 전략을 추진하고 있습니다.

영업 경쟁력 강화를 위해, CPC(고객-상품-채널)기반 통합 마케팅 체계를 구축하고 있으며, 가치영업 추진을 통해 보장성/변액 보험 판매 확대, 상품 판매 속성 개선, 상품 수익성 제고에 집중하고 있습니다. 특히, 3대 핵심고객 타겟 마케팅 추진으로 35+부유층 고객수 확대, 45+Mass 고객 추가가입 및 세대 단위 마케팅 강화, 3035 Young미래 고객군 확보에 주력하며, 미래 핵심시장에서의 차별적 리더뒵 확보를 추진하고 있습니다.

자산운용은 자산 100조원 달성과 함께, 저금리 시장하에서도 적극적인 해외채권 및 대체투자 확대 등 투자 다변화 통한 자산운용 고도화를 추진하고 있으며, 투자 수익 기반 확충을 위한 신규 유형 투자에 노력하고 있습니다.

해외 사업은 베트남법인 흑자 전환에 성공하며, 국내 보험사 중 최초로 해외 시장에서 BEP를 달성하는 쾌거를 이루었습니다. 이와 더불어 우리은행 지분 투자, 인터넷전문은행 사업 참여를 통해 신사업, 온라인, 방카슈랑스 등 다양한 부문에서 시너지 창출 방안을 모색하고 있으며, 국내 최대 규모의 핀테크 육성센터인 '드림플러스63' 오픈으로 미래 금융을 선도하기 위한 기반을 구축하였습니다. 빅데이터를 활용한 마케팅 지원 TOOL 개발, 모바일/인터넷 기반 신용대출 출시 등 디지털 기술 발달에 따른 신성장 동력을 지속 발굴하여 향후 급변하는 미래 금융 환경을 선도해 나갈 것입니다.

한화생명은 2020년까지 경영 내실화를 통한 지속가능 경영 기반을 마련하고, 2025년 퀀텀점프(Quantum Jump)를 통한 '세계 초일류 보험사' 구축이라는 비전 달성을 위하여 모든 임직원이 최선의 노력을 다할 것입니다.다. 조직도

2. 영업의 현황가. 자금 조달 실적 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존보험	23,227,484	4.47	26.1	21,880,889	4.78	26.8	20,034,253	5.18	28.4

사망보험	33,529,438	5.41	37.6	30,937,232	5.60	37.9	29,033,275	5.73	41.2

생사혼합보험	8,966,389	3.27	10.1	6,923,163	3.63	8.5	6,049,461	3.95	8.6

단체보험	674,759	5.82	0.8	667,364	6.01	0.8	785,021	6.25	1.1

기타	22,763,613	-	25.5	21,176,195	-	26.0	19,141,446	-	20.8

합계	89,161,683	4.79	100.0	81,584,844	5.07	100.0	75,043,456	5.34	100.0

주1) 기타 = (특별계정)책임준비금 + 지급준비금 +계약자이익배당준비금 + 손실보전준비금 + 최저보증 준비금 + 재보험료적립금주 2) 상품유형별 : 순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금 - 해약공제액 의 월평균잔액

나. 자금운용실적 (1) 자산운용률 (단위 : 백만원)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

총 자 산(A)	85,468,610	79,848,632	73,782,609

운용자산(B)	82,187,495	76,465,716	70,221,982

자산운용률(B/A)	96.2%	95.8%	95.2%

주1) 총자산은 특별계정자산 제외주2) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정한 비운용자산 제외

(2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)

운용자산	대출	기말잔액	18,685,774	22.74	16,904,736	22.11	17,056,771	24.29

운용수익	968,740	5.60	1,038,230	6.31	1,090,447	6.71

유가증권	기말잔액	59,245,764	72.09	55,290,662	72.31	48,782,472	69.47

운용수익	2,243,055	3.99	2,223,519	4.37	2,139,581	4.87

현·예금 및 신탁	기말잔액	754,092	0.92	751,052	0.98	866,999	1.23

운용수익	10,921	1.46	22,435	2.81	29,569	4.32

부동산	기말잔액	3,501,866	4.26	3,519,266	4.60	3,515,740	5.01

운용수익	86,471	2.49	80,789	2.32	98,136	2.83

계	기말잔액	82,187,495	100.00	76,465,716	100.00	70,221,982	100.00

운용수익	3,174,085	4.08	3,364,973	4.45	3,357,733	4.98

주1) 운용수익 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손익 기준 (단, 재산관리비, 손상차손, 미수금에 대한 대손상각비, 기타투자손익 등 상기 운용 자산에 부합하지 않는 투자손익은 제외)주2) 운용수익률 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손 익 기준주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함주4) 대출금 : 대손충당금 공제후 기준

(3) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016	FY2015	FY2014

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

개 인	11,182,828	59.69	10,421,292	61.37	10,235,676	59.71

기 업	대기업	3,296,479	17.59	3,201,742	18.86	2,495,353	14.56

중소기업	4,256,563	22.72	3,357,139	19.77	4,411,186	25.73

합 계	18,735,869	100.00	16,980,173	100.00	17,142,215	100.00

주) 대손충당금 차감전 금액임

(4) 대출금의 잔존기간별 잔액(2016.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

1년이하	1년초과~3년이하	3년초과~5년이하	5년초과	합 계

2,178,771	2,411,685	1,310,920	6,931,445	12,832,821

주1) 보험약관대출금 제외주2) 대손충당금 차감전 금액임

(5) 유가증권 운용내역 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

국내	국공채	11,484,887	19.39	13,530,943	24.47	10,931,158	22.41

특수채	17,013,773	28.72	18,516,126	33.49	16,584,973	34.00

금융채	1,373,376	2.32	1,862,582	3.37	1,486,641	3.05

회사채	5,048,887	8.52	5,239,646	9.48	4,609,608	9.45

주 식	1,122,180	1.89	643,131	1.16	589,900	1.21

기 타	6,396,136	10.80	6,141,374	11.11	6,884,979	14.11

소 계	42,439,239	71.63	45,933,802	83.08	41,087,259	84.23

해외	외화증권	16,806,525	28.37	9,356,860	16.92	7,695,212	15.77

소 계	16,806,525	28.37	9,356,860	16.92	7,695,212	15.77

합 계	59,245,764	100.00	55,290,662	100.00	48,782,472	100.00

(6) 유가증권 시가정보 (2016.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익 (B-A)	충당금 잔액

상장주식	435,952	478,585	42,633	-

비상장주식	141,550	118,698	-22,852	-

합 계	577,502	597,283	19,781	-

주) 출자금 및 지분법 주식 제외

(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016	FY2015	FY2014

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

요구불	14,103	1.87	21,704	2.89	13,698	1.58

저축성	739,988	98.13	729,348	97.11	853,301	98.42

합 계	754,092	100.00	751,052	100.00	866,999	100.00

3. 영업종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황 (2016.12.31일 현재) (단위 :건, 억원, %)

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합 계

생명보험	건수	1,655,872	7,849,849	469,931	1,037,447	911,828	11,924,927

가입금액	494,217	2,507,928	175,410	32,873	50,936	3,261,364

금액비중	15.1	76.9	5.4	1.0	1.6	100.0

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	2,287,162	15.1	2,678,086	17.9	2,648,193	19.4

사망보험	5,351,812	35.2	5,148,300	34.4	4,512,315	33.1

생사혼합보험	2,749,409	18.1	2,320,400	15.5	1,877,334	13.7

단체보험	85,189	0.6	85,901	0.6	115,199	0.8

특별계정	4,707,226	31.0	4,727,264	31.6	4,511,393	33.0

합계	15,180,798	100.0	14,959,951	100.0	13,664,434	100.0

다. 보험종목별 보험금 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	2,145,030	23.4	1,860,336	21.0	1,462,021	17.8

사망보험	3,001,371	32.9	2,811,082	31.7	2,705,740	32.9

생사혼합보험	1,101,997	12.0	1,094,743	12.4	1,107,877	13.5

단체보험	110,848	1.2	99,249	1.1	94,432	1.1

특별계정	2,795,897	30.5	2,991,184	33.8	2,861,932	34.7

합계	9,155,143	100.0	8,856,594	100.0	8,232,002	100.0

라. 모집형태별 영업현황(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	임직원, 보험설계사, 대리점,
방카슈랑스, 기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

단체	임직원, 보험설계사, 대리점,
기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 :백만원, % )

구분	모집형태	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	회사모집	975	0.1	1,049	0.1	922	0.1

설계사	77,194	4.6	142,555	6.1	253,408	14.1

대리점	33,844	2.0	54,479	2.3	74,185	4.1

중개사	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	162,930	9.6	389,038	16.5	537,155	29.8

기타	894	0.1	984	0.1	166	0.0

합계	275,837	16.4	588,105	25.0	865,836	48.1

사망보험	회사모집	1,967	0.1	2,541	0.1	1,390	0.1

설계사	368,244	21.7	533,307	22.7	190,206	10.6

대리점	28,334	1.7	31,608	1.3	7,860	0.4

중개사	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

기타	31	0.0	23	0.0	18	0.0

합계	398,576	23.5	567,479	24.1	199,474	11.1

생사혼합보험	회사모집	40	0.0	198	0.0	372	0.0

설계사	9,527	0.6	7,069	0.3	24,250	1.4

대리점	2,757	0.2	5,428	0.2	8,536	0.5

중개사	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	768,257	45.1	611,131	26.0	247,202	13.6

기타	450	0.0	314	0.0	56	0.0

합계	781,031	45.9	624,140	26.6	280,416	15.5

단체보험	회사모집	16,072	1.0	15,332	0.7	12,774	0.7

설계사	2,881	0.2	3,312	0.1	2,467	0.1

대리점	7	0.0	5	0.0	10	0.0

중개사	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-

합계	18,960	1.2	18,649	0.8	15,251	0.8

특별계정	회사모집	198,758	11.6	523,364	22.3	371,624	20.7

설계사	16,969	1.0	21,077	0.9	56,913	3.2

대리점	5,784	0.4	8,485	0.3	10,509	0.6

중개사	-	-	-	-	-	-

방카슈랑스	197	0.0	61	0.0	210	0.0

기타	-	-	-	-	-	-

합계	221,708	13.0	552,987	23.5	439,256	24.5

합계	1,696,113	100.0	2,351,360	100.0	1,800,233	100.0

마. 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

생명보험	생존보험	342,800	450,647	502,583

사망보험	1,513,008	1,427,954	1,505,772

생사혼합보험	109,479	122,100	141,547

단체보험	45,280	42,710	55,051

특별계정	0	0	0

합계	2,010,567	2,043,411	2,204,954

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 가. 파생상품 거래현황 (2016.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

구분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거래목적	위험회피	-	16,620,681	-	-	108,765	16,729,446

매매목적	-	-	-	-	537,783	537,783

거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-

장외거래	-	16,620,681	-	-	646,548	17,267,228

거래형태	선도	-	4,042,304	-	-	72,510	4,114,814

선물	-	-	-	-	-	-

스왑	-	12,578,377	-	-	-	12,578,377

옵션	-	-	-	-	574,038	574,038

나. 신용파생상품 거래현황 (2016.12.31일 기준) (단위 : 천달러(미국))

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

CDS	445,000	-	445,000	-	-	-

CLN	90,000	-	90,000	-	-	-

CO	-	-	-	-	-	-

TRS	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-

계	535,000	-	535,000	-	-	-

다. 신용파생상품 상세명세 (2016.12.31일 기준) (단위 : 천달러(미국))

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산

(준거자산)

CDS	한화생명	ING	20120717	20220717	30,000	프랑스국채

CDS	한화생명	CS	20130528	20230528	50,000	외평채

CDS	한화생명	CS	20140519	20240530	70,000	중국국채

CDS	한화생명	MQ	20140818	20240828	95,000	중국국채

CDS	한화생명	HSBC	20141212	20241220	40,000	외평채

CDS	한화생명	HSBC	20150410	20250320	50,000	중국국채

CDS	한화생명	SC	20150508	20250522	40,000	외평채

CDS	한화생명	MQ	20150818	20250827	50,000	중국국채

CLN	한화생명	Merrill lynch	20070412	20170320	30,000	외평채

CLN	한화생명	Credit Agricole	20070718	20170630	30,000	Bank of America Corporation

CLN	한화생명	UBS	20070430	20170320	30,000	외평채

CDS	한화생명	하나대투증권	20150422	20250428	20,000	대한민국국채

계	-	-	-	-	535,000	-

라. 풋백옵션 거래현황 해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황

가. 점포 현황

(2016.12.31일 기준) (단위 : 개)

구분	지역본부	지역단	지점	기타	합계

서울	2	16	123	-	141

부산	1	4	29	-	34

대구	1	3	26	-	30

인천	-	3	26	-	29

광주	1	2	14	-	17

대전	1	3	16	-	20

울산	-	3	25	-	28

경기도	1	13	148	-	162

강원도	-	2	13	-	15

충청북도	-	2	20	-	22

충청남도	-	2	21	-	23

경상북도	-	2	24	-	26

경상남도	-	3	42	-	45

전라북도	-	2	19	-	21

전라남도	-	2	22	-	24

제주도	-	1	9	-	10

해외	-	-	-	9	9

계	7	63	577	9	656

※ 해외 : 해외주재사무소(뉴욕,런던,베이징,도쿄,홍콩), 해외법인(뉴욕,베트남,중국,인도네시아) 나. 영업용 부동산 및 지점 내역

(2016.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	토지
(장부가액)	건물
(장부가액)	합 계	비 고

본 점	620,310	546,164	1,166,474	-

지 점	953,031	706,367	1,659,398	-

합 계	1,573,341	1,252,531	2,825,872	-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음

라. 기타 업무외 부동산 내역(2016.12.31일 기준) (단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	취득가 계

면적	취득가	면적	취득가

투
자
용
부
동
산	서울시 중구 청계천로 86 (장교동)	7,448	337,357	74,375	76,821	414,178

서울시 중구 소공로 109 (소공동)	2,854	101,239	32,831	30,363	131,602

부산 동구 중앙대로 281 (초량동)	3,934	19,843	13,199	4,180	24,023

충남 태안군 태안읍 진벌로 34-3 (신동아파밀리에아파트)	1,271	133	2,020	1,069	1,202

소 계	15,507	458,572	122,425	112,433	571,005

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지급여력비율

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

지급여력(A)	9,457,638	9,733,316	9,612,909

지급여력기준(B)	4,760,149	3,514,455	3,021,551

지급여력비율(A/B)	198.7	277.0	318.1

주1) 지급여력비율 = 지급여력/지급여력기준 × 100

주2) 지급여력비율은 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성됨

나. 준비금 적립내역 (단위 : 백만원)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

책임준비금	일반계정	보험료적립금	69,949,351	64,726,095	59,449,676

미경과보험료	6,049	6,757	6,107

보증준비금	1,101,023	825,888	576,375

지급준비금	1,901,861	1,815,358	1,690,972

계약자배당준비금	292,043	290,914	287,848

계약자이익배당준비금	16,322	2,275	862

배당보험손실보전준비금	23,697	21,335	15,749

재보험료적립금	0	0	0

출재보험준비금(△)	0	0	0

소 계	73,290,346	67,688,622	62,027,589

특별계정	보험료적립금	20,757,461	19,353,793	17,993,456

계약자배당준비금	0	79	1,401

계약자이익배당준비금	0	45	506

소 계	20,757,461	19,353,917	17,995,363

합 계	94,047,807	87,042,539	80,022,952

주) 2011. 4. 1일 부터 IFRS 도입으로 인하여 책임준비금 항목에서 출재보험준비금 제외 다. 주요경영지표(1) 사업비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

실제사업비(A)	2,010,567	2,043,411	2,204,954

수입보험료(B)	15,180,798	14,959,951	13,664,434

사업비율(A/B)	13.2	13.7	16.1

(2) 운용자산이익율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

투자영업손익	3,149,292	3,217,631	3,205,160

경과운용자산	77,646,486	71,688,657	61,506,457

운용자산이익율	4.06	4.49	5.21

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

가중부실자산(A)	180,459	181,357	163,462

자산건전성
분류대상자산(B)	78,892,950	73,094,889	66,826,928

비율(A/B)	0.23	0.25	0.24

(4) 유동성비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

유동성 자산(A)	4,270,173	3,371,343	3,827,467

평균지급보험금(B)	1,589,812	1,466,353	1,342,517

비율(A/B)	268.60	229.91	285.10

(5) ROA (단위 : %,%p)

구분	FY2016	FY2015	증감

ROA	0.31	0.53	-0.22

(6) ROE(단위 : %,%p)

구분	FY2016	FY2015	증감

ROE	3.77	5.81	-2.04

(7) 계약유지율(단위 : %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

계약유지율	13회차	85.87	83.25	84.17

25회차	65.58	67.19	68.74

[주요 종속회사]

I. 한화손해보험주식회사 1. 사업의 개요

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

□ 산업의 특성

- 보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나, 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행위하며, 생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분됩니다. 손해보험업의 보험종목으로는 일반보험(화재, 해상, 특종, 보증보험 등) , 자동차보험, 장기보험이 있습니다. 또한 보험업은 다수의 고객에 대한 보험금 지급 의무로 인한 공공성이 강하며, 자동차보험과 장기손해보험 등의 가계성 보험이 차지하는 비율이 높아 내수산업으로서의 성격을 지니고 있습니다.

□ 산업의 성장성 - 손 해보험업계는 2016년에 전년동기대비 4.1% 성장한 74조 514억원의 원수 실적을 기록하였습니다. 보험 종목별로 살펴보면, 일반보험은 6조 4,049억원을 거수하여 전년동기대비 4.0% 성장하였으며, 자동차보험은 16조 4,053억원을 거수하여 전년동기대비 11.3% 성장하였습니다. 장기보험은 51조 2,412억원을 거수하여 전년동기대비 2.0% 성 장하였습니다. 보험종목별 매출 비중은 일반보험이 8.6%, 자동차보험이 22.2%, 장기보험은 69.2%로 장기보험 중심의 시장이 지속되고 있습니다. 특히, 장기보험은 경제침체, 저성장으로 보험 수요가 감소하고 있으며, 금융당 국의 재무건전성 규제 강화가 예상됨에 따라 판매가 위축될 수 있습니다. 자동 차보험은 자동차 등록대수 증가 및 보험요율 인상, 외제차 등 고액자동차 증가 추세 등으로 성장율이 높아졌으며, 일반보험의 경우 , 저성장 및 기업구조조정에 따른 기업성보험 등의 위축으로 성장이 제 한되고 있습니다. ※ 최근 3년간 업계 성장률

(단위: %)

구 분	제72기	제71기	제70기

일 반	4.0	1.7	0.4

자동차	11.3	8.8	5.2

장 기	2.0	4.2	5.1

전 체	4.1	4.9	4.7

주) 13개 국내보험사(자동차보험 전업사 포함) 기준 제70기 성장율은 2013.1~12월 대비 성장율임

□ 경기변동의 특성

- 손해보험업은 보험종목에 따라 정도의 차이는 있으나, 전반적으로 경기가 침체되고 금융시장이 불안정할 경우, 매출 성장이 둔화되고 모럴해저드의 증가 ·보유계약 이탈 ·투자이익 감소 등으로 수익이 감소될 수 있습니다. 반대로 경기 상승은 매출 성장과 수익 증대에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 손해보험업은 다른 업권과 달리 경기후행적 특징을 가지고 있습니다.

□ 계절성

- 손해보험업은 보험영업 자체는 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않으나, 손해율 측면에서 일정 부분 영향을 받고 있습니다. 예를 들어, 여름철 폭우 · 겨울철 폭설 등 기후적 요인과 여름 휴가철 자동차 운행 증가 등에 따른 자동차보험 손해율 상승을 들 수 있습니다.

나. 국내외 시장 여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) □ 금융시장의 불안정성은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 저성장 기조 및 금리 변동성 확대의 영향을 받아 보험산업의 성장 둔화도 지속될 것으로 예상됩니 다. □ 국내 손해보험업계는 당사를 비롯한 13개 국내 원수보험사와 1개 재보험 사(코리안리) 및 1개 보증보험 전업사(서울보증보험)가 있습니다. 또한 다수의 외국계 보험사가 국내에 진출하여 원수 및 재보험업을 영위하고 있습니다. □ 글로벌 저성장 추세의 고착화 가능성, 금리 변동성 확대 및 국내 정치적 불확실 성 증대 등 대내외 이슈로 인한 정치, 경제적 불안정성 확대의 영향 및 보험 산업의 성장 저하 추세에 따라 손해보험업의 성장도 둔화되고 있습니다. 또한, RBC제도 변경 등 재무건전성 관리 감독 강화가 지속되고 있으며, 소비자 권익 보호를 위한 규제 당국의 불완전판매 감독 강화, 공시제도 확대 등의 대내외 경 영환경이 빠르게 변하고 있습니다.

【업계 시장 규모 당사 추정치】※ 보험종목별 당사 시장점유율

(단위: %)

구 분	제72기	제71기	제70기

일 반	5.9	5.3	4.7

자동차	5.1	4.7	4.4

장 기	7.3	7.0	7.1

합 계	6.7	6.4	6.3

주) 1. 국내보험사(자동차보험 전업사 포함) 기준 .

2. 영업의 현황

가. 영 업의 개황 2016 년 경영현황은 원수보험료는 전년 동기대비 8.9% 증가한 4조 9,538억원을 거수하였으며, 경과보험료는 3조 9,931억원으로 이 중 발생손해액 1조 2,428억원, 장기환급금 및 적립금 증가로 2조 1,212억원을 차감하고 순사업비 9,117억원을 집행한결과, 보험영업부문에서는 2,826억원의 손실을 시현하였고, 투자영업 부문에서 4,275억원의 이익과 영업외손실 109억원을 감안할 경우 1,341억원의 법인세 차감전 순이익을 시현하였고, 총자산은 전년말 대비 1조4,800억 증가한 13조 2,833억입니다. ※ 연결 재무제표 기준

나. 보험수지 및 계약현황

( 1) 보험종목별 현황 2016년 원수보험료는 전년동기대비 8.9% 증가한 4조9,538억원을 거수하였습니다. 일반보험은 전년동기대비 17.6% 성장였고 자동차보험은 보험요율 인상 및 물보장 확대 등으로 21.2% 성장하였습니다. 장기보험은 전년동기대비 5.7% 성장한 3조 7,327억원을 거수하였습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	제72기	제71기	제70기

일 반	380,512	323,500	285,164

자동차	840,606	693,700	600,884

장 기(신계약)	3,732,690(112,595)	3,530,931(108,472)	3,400,289(107,318)

합 계	4,953,807	4,548,130	4,286,338

주) 원수보험료 기준 (2) 보험수지 및 계약현황 제72기 보험영업손익은 2,826억의 손실을 기록하였습니다.

(제72기) (단위:백만원,%)

구 분	화 재	해 상	자동차	보 증	특 종	해외원보험	외국수재	장 기	개인연금	합 계

경과보험료	13,383	10,379	576,137	4	116,036	56	1,732	3,163,431	111,950	3,993,108

발생손해액	12,180	6,741	488,316	-759	76,867	2	457	2,647,005	129,420	3,360,228

순사업비	8,114	10,549	126,099	-163	29,999	-6	-332	726,400	11,040	911,701

이익배당	0	0	0	0	0	0	0	0	2,297	2,297

보험영업손익	-6,911	-6,911	-38,278	926	9,170	60	1,607	-209,974	-32,289	-282,601

주) 장기, 개인연금 발생손해액 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금 증가액 포함 다. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역 (1) 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제72기	제71기	제70기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	28,656	0.6	27,877	0.6	27,372	0.6

해 상	32,802	0.7	34,372	0.8	32,034	0.7

자동차	840,606	17.0	693,700	15.3	600,884	14.0

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	319,054	6.4	261,251	5.7	225,758	5.3

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	3,620,464	73.1	3,411,406	75.0	3,271,833	76.3

개인연금	112,226	2.3	119,525	2.6	128,456	3.0

합 계	4,953,807	100.0	4,548,130	100.0	4,286,338	100.0

주) 원수보험료 기준(2) 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제72기	제71기	제70기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	16,254	0.9	10,065	0.6	13,958	0.9

해 상	24,078	1.4	41,110	2.6	44,898	2.9

자동차	548,414	31.5	522,511	32.8	510,585	33.4

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	127,002	7.3	107,451	6.7	106,254	7.0

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	1,024,824	58.9	910,657	57.2	850,940	55.7

개인연금	539	0.0	506	0.0	533	0.0

합 계	1,741,110	100.0	1,592,300	100.0	1,527,168	100.0

주) 원수보험금 기준

(3) 손해보험 보험종목별 손해율 손해율은 전년동기대비 0.4%p 하락한 84.2%를 기록하였습니다.

(단위 :% )

구 분	제72기	제71기	제70기

화 재	91.0	55.5	50.7

해 상	65.0	63.6	53.5

자동차	84.8	91.7	91.4

보 증	-20,727.2	-6,087.3	-5,677.1

특 종	66.2	66.6	66.2

해외원보험	3.4	103.7	25.6

외국수재	26.4	33.0	36.0

장 기	83.7	83.0	84.4

개인연금	115.6	114.4	112.0

합 계	84.2	84.6	85.6

주) 1. 장기, 개인연금 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금증가액 포함 2. 손해율 : 발생손해액 / 경과보험료

라. 모집형태별 영업현황 (1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

- 모집경로

ㅇ 개인영업 : 37 지역단, 5 GA영업부, 2 온라인영업부

ㅇ 기업영업 : 10 법인영업부, 2 방카슈랑스영업부

- 모집형태ㅇ 직급 ㅇ T/Mㅇ 설계사 ㅇ C/M

ㅇ 대리점 ㅇ 중개인ㅇ 공동인수 ㅇ 방카슈랑스

(2) 모집형태별 원수보험료(단위 : 백만원,%)

구 분	모집형태	제72기	제71기	제70기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	임직원	291	0.0	315	0.0	243	0.0

설계사	5,387	0.1	5,032	0.1	4,869	0.1

대리점	22,512	0.5	22,113	0.5	21,826	0.5

공동인수	466	0.0	417	0.0	434	0.0

소 계	28,656	0.6	27,877	0.6	27,372	0.6

해 상	임직원	9,748	0.2	11,343	0.2	9,867	0.2

설계사	114	0.0	214	0.0	151	0.0

대리점	22,533	0.5	22,637	0.5	21,824	0.5

공동인수	407	0.0	178	0.0	193	0.0

소 계	32,802	0.7	34,372	0.8	32,034	0.7

자동차	임직원	352,027	7.1	266,611	5.9	226,913	5.3

설계사	271,976	5.5	243,293	5.3	222,443	5.2

대리점	205,995	4.2	177,880	3.9	149,180	3.5

공동인수	10,607	0.2	5,916	0.1	2,348	0.1

소 계	840,606	17.0	693,700	15.3	600,884	14.0

특 종	임직원	104,651	2.1	93,478	2.1	80,988	1.9

설계사	9,186	0.2	7,306	0.2	6,707	0.2

대리점	200,151	4.0	155,215	3.4	134,257	3.1

공동인수	5,066	0.1	5,252	0.1	3,807	0.1

소 계	319,054	6.4	261,251	5.7	225,758	5.3

해외원보험	임직원	0	0.0	0	0.0	0	0.0

설계사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

대리점	0	0.0	0	0.0	0	0.0

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	임직원	3,013	0.1	366	0.0	767	0.0

설계사	1,907,991	38.5	1,820,593	40.0	1,742,502	40.7

대리점	1,709,461	34.5	1,590,447	35.0	1,528,564	35.7

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	3,620,464	73.1	3,411,406	75.0	3,271,833	76.3

개인연금	임직원	3,035	0.1	3,274	0.1	3,346	0.1

설계사	82,655	1.7	86,981	1.9	93,989	2.2

대리점	26,535	0.5	29,270	0.6	31,121	0.7

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	112,226	2.3	119,525	2.6	128,456	3.0

합 계	4,953,807	100.0	4,548,130	100.0	4,286,338	100.0

주) 중개인, 방카슈랑스 실적은 대리점 실적에 포함 마. 보험종목별 순사업비 및 사업비집행율 현황 사업비율은 전년동기대비 0.1%p 증가한 22.3%를 기록하 였습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제72기	제71기	제70기

보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율

화 재	13,957	8,114	58.1	12,829	7,246	56.5	12,386	7,780	62.8

해 상	9,961	10,549	105.9	10,657	-1,680	-15.8	10,998	9,751	88.7

자동차	647,625	126,099	19.5	534,468	119,335	22.3	460,903	101,046	21.9

보 증	4	-163	-4481.0	2	91	5139.8	5	84	1625.0

특 종	132,992	29,999	22.6	96,991	22,225	22.9	85,778	13,964	16.3

해외원보험	3	-6	-179.2	58	-321	-551.1	267	-1,076	-402.7

외국수재	1,932	-332	-17.2	1,621	167	10.3	1,223	-136	-11.1

장 기	3,168,806	726,400	22.9	2,931,763	663,644	22.6	2,851,142	651,327	22.8

개인연금	111,928	11,040	9.9	119,177	12,897	10.8	128,094	15,422	12.0

합 계	4,087,208	911,701	22.3	3,707,567	823,603	22.2	3,550,797	798,162	22.5

주) 사업비율 = 순사업비 / 보유보험료

바. 자금 운용 실적

당사의 자금운용은 현예금/단기증권/매도증권/대출채권/관계ㆍ종속기업/유형자산/기타자산 등으로 구분되어 있으며 제72기 연간 총자산은 13,275,304백만원이며 개별 자산의 기말 잔액은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 72기 연간	제 71기 연간	제 70기 연간

기말잔액	비중	기말잔액	비중	기말잔액	비중

현예금	63,980	0.48	41,485	0.35	84,110	0.81

유가증권	단기매매증권	107,113	0.81	133,351	1.13	230,224	2.23

매도가능증권	5,529,614	41.65	5,185,667	43.94	2,800,142	27.10

만기보유증권	0	0.00	0	0.00	1,767,282	17.11

관계ㆍ종속회사투자주식	2,340	0.02	900	0.01	0	0.00

대출채권 및 예치금	5,188,669	39.09	4,281,949	36.28	3,269,084	31.64

유형자산	520,345	3.92	359,943	3.05	362,029	3.50

기타자산	1,863,243	14.04	1,799,139	15.24	1,818,032	17.60

총 자산	13,275,304	100.00	11,802,434	100.00	10,330,903	100.00

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

3. 영업종류별 현황 가. 자산 운용 현황

(1) 자 산운용률 당사의 제 72기 연간 자산운용률은 85.79%이며 각 사업년도 자산 운용률은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, %)

구 분	제 72기 연간	제 71기 연간	제 70기 연간

총 자 산(A)	132,753	118,024	103,309

운용자산(B)	113,886	99,756	84,866

자산운용률(B/A)	85.79	84.52	82.15

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용자산 : 현금 및 예치금/당기손익인식증권/매도가능증권/관계ㆍ종속기업/대출채권/부동산

(2) 운 용내역별 이익 현황 당사의 보고서 작성기준일 현재 운용자산은 11,388,587백만원이며 제 72기 연간 투자영업이익은 428,186백만원이며 개별 자산과 운용이익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 72기 연간	제 71기 연간	제 70기 연간

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

운용자산	대 출	기말잔액	4,870,846	42.8	4,123,426	41.3	3,094,822	36.5

운용이익	176,535	41.2	153,422	39.7	132,176	40.5

유가증권	기말잔액	5,639,068	49.5	5,319,918	53.4	4,797,648	56.5

운용이익	236,264	55.2	225,024	58.2	180,906	55.5

현ㆍ예금	기말잔액	63,980	0.6	41,485	0.4	84,110	1.0

운용이익	316	0.1	56	0.0	2,996	0.9

기 타	기말잔액	814,694	7.2	490,748	4.9	510,053	6.0

운용이익	15,070	3.5	8,318	2.2	10,136	3.1

계	기말잔액	11,388,587	100.0	9,975,577	100.0	8,486,632	100.0

운용이익	428,186	100.0	386,820	100.0	326,215	100.0

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출. 나. 대출

(1) 대출금 운용내역 당사의 보고서 기준일 현재 대출금은 4,870,846백만원이며, 대차대조표 기준 기말잔액입니다. 개인대출 및 기업대출로 구분되며, 그 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %

종 류	제 72 기 연간 (2016년 12월)	제 71 기 연간 (2015년 12월)	제 70 기 연간 (2014년 12월)

금 액	수익률	금 액	수익률	금 액	수익률

개 인	2,157,784	3.9	1,823,690	4.3	1,199,497	4.9

기업	대 기 업	848,819	4.7	1,212,518	4.6	793,366	5.3

중소기업	1,864,243	4.1	1,087,218	4.7	1,101,959	4.5

합 계	4,870,846	4.2	4,123,426	4.5	3,094,822	4.9

(주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준(주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.(2) 대출금의 잔존기간별 잔액 당사의 보고서 기준일 현재 대출금(대손충당금 공제 전)은 4,888,570백만원이며, 대차대조표에 명시된 세부 대출금별로 그 잔존기간을 구분하였으며, 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	1년이하	1년초과	3년초과	5년초과	합 계	비 고

3년이하	5년이하

콜론	-	-	-	-	0

약관대출금	19,634	33,920	34,674	570,274	658,502

유가증권담보대출금	1,905	-	-	-	1,905

부동산담보대출금	108,921	231,273	153,061	1,483,356	1,976,610

신용대출금	49,510	1,912	1,784	726	53,932

지급보증대출금	1,525	831	1,460	2,744	6,560

기타대출금	61,156	258,174	151,969	1,719,762	2,191,061

합 계	242,651	526,109	342,948	3,776,862	4,888,570

주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 공제 후 및, 대손충당금 공제 전 기준주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 유가증권 투자별 이익 현황

당사의 유가증권 세부 투자는 주식/채권/수익증권/외화증권/관계ㆍ종속회사주식/ 기타유가증권에 투자하고 있으며 제 72기 연간 이익률은 4.4%이며 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 72기 연간	제 71기 연간	제 70기 연간

기말잔액	이익률	기말잔액	이익률	기말잔액	이익률

유가증권	국ㆍ공채	993,917	4.3	1,144,052	4.8	1,283,216	4.2

특 수 채	900,348	4.1	1,236,098	4.1	1,307,156	4.0

금 융 채	173,667	4.1	219,876	5.0	453,076	4.4

회 사 채	305,363	3.6	346,625	4.3	244,705	5.5

주 식	210,929	9.4	151,293	12.0	103,316	7.4

수익증권	1,663,176	4.5	1,482,886	4.3	1,019,125	4.2

외화증권	1,294,492	4.2	672,080	3.5	173,719	4.0

관계/종속회사투자주식	2,340	-0.2	900	-	-	-

기 타	94,835	3.2	66,108	3.5	213,335	5.9

합 계	5,639,068	4.4	5,319,918	4.3	3,954,503	4.3

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다.주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출.주3) 이익률 = 당기 운용이익 / {(전기말 자산 + 당기말 자산 - 당기 운용이익)/2} 라 . 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	제 72 기 연간	제 71 기 연간	제 70 기 연간

기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률

현ㆍ예금	63,980	1.15	41,486	1.36	84,110	2.09

단자어음	-	-	-	-	-	-

금전신탁	-	-	-	-	-	-

합 계	63,980	1.15	41,486	1.36	84,110	2.09

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

4. 파 생상품 거래현황 가. 파 생상품 거래현황

당사는 외화금융상품의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화스왑 등의 계약을 체결하고 있습니다. 기업회계기준에 따라, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생한 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 인식하였으며, 매매목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였습니다. 당기말 파생상품 계약현황 및 자산,부채는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2016년 12월 31일) (단위 : 백만원)

구 분	계약금액	파생상품자산	파생상품부채

위험회피목적	통 화	선도	40,810	3,729	96

스왑	1,598,829	2,285	75,779

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	옵션	0	0	0

소계	1,639,639	6,013	75,875

매매목적	통 화	통화선도	0	0	0

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	내재파생상품	0	0	636

소계	0	0	636

합계	1,639,639	6,013	76,511

나. 신 용파생상품 상세명세 "당사 제 72기 작성기준일 현재 K-IFRS 재무제표 기준 신용파생상품을 보유하고 있지 아니합니다." 5. 영업설비 가. 점포 현황

2016. 12. 31 현재 (단위 : 개 )

지역단	지점	사업소	보상부	합 계

37	220	49	7	313

나. 영업용부동산 및 지점 내역

2016. 12. 31 현재 (단위 : 백만원 )

구 분	토지 (장부가액)	건물 (장부가액)	합 계

한화금융센터(여의도)	197,607	128,616	326,223

인천사옥	812	1,575	2,387

대전사옥	3,946	991	4,937

서소문사옥	31,324	11,794	43,118

용산태승	5,513	727	6,240

신설사옥	10,078	17,351	27,429

서초사옥	17,074	12,971	30,045

부산대창사옥	2,182	706	2,887

부산중앙사옥	5,827	5,964	11,790

대구종로사옥	695	188	883

대구두류사옥	2,484	2,808	5,292

대전대흥사옥	1,591	6,583	8,174

광주사옥	968	3,712	4,680

울산사옥	7,010	2,207	9,217

청주봉명사옥	1,467	1,885	3,352

수원현대증권	702	808	1,510

인천르네상스	513	834	1,347

합 계	289,791	199,719	489,510

주) 구축물(장부가액) 은 건물(장부가액)에서 제외

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 준비금 적립내역

준비금은 보유계약에 대한 장래의 지급의무를 충실히 이행하기 위하여 적립한 부채 입니다. 2016년말 준비금은 전년말 대비 1조 3,511억원 증가한 11조 5,396억입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제72기	제71기	제70기

책임준비금	지급준비금	792,916	671,304	656,066

장기저축성보험료적립급	10,084,652	8,981,408	7,875,019

미경과보험료적립금	644,625	522,771	454,111

계약자배당준비금	11,559	10,906	10,621

계약자이익배당준비금	4,107	1,810	2,684

배당보험손실보전준비금	1,749	267	80

합 계	11,539,608	10,188,465	8,998,581

나. 지급여력 비율(단위:백만원,%)

구 분	제72기	제71기	제70기

지급여력(A)	1,098,467	955,870	749,189

지급여력기준(B)	717,421	579,219	485,588

지급여력비율 (A/B)	153.1	165.0	154.3

주1) (위험기준) 지급여력비율 = 지급여력 / (위험기준) 지급여력기준금액 ×100 주 2) 지급여력 : 납입자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 비상위험준비금 등의 합계액에서 미상각신계약비 무형자산 등의 합계액을 차감한 금액주 3) 위험기준 지급여력기준금액 : 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위험액, 운영위험액을 합 산한 금액

Ⅱ. 한화자산운용1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황(1) 산업의 특성(성장성, 경기변동의 특성, 계절성)자산운용은 투자대행기관으로 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 투자자금을 투자대상에 투자하고, 투자로부터 발생하는 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 형으로 구분하며, 투자지역에 따라 해외형, 투자 형태에 따라ETF, PEF 등을 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 저금리 기조의 지속, 국민 노후를 위한 재산형성을 위한 정책 등에 힘입어 지속적인 성장성을 기대할 수 있습니다. 주식형 투자신탁은 경기 특히, 전 산업의 펀더멘털에 영향을 받습니다만, 경기 혹은 주가가 나쁠 때 저가 매수의 니즈도 존재하여 타 산업에 비하여 경기의 영향은 크게 받지 않는 편입니다. 오히려 전체적인 경제수준, 유휴 자금, 시장의유동성 등 시장 요소 및 정책의 영향이 큽니다. 저금리 기조가 지속되고 있는 상황에서 국민의 노후 재산 형성을 위하여 자본시장 활성화 정책을 정부가 지속하고 있는 반면, 시장의 건전성 및 투명성, 자율규제 강화 등으로 건전한 자본시장을 조성하기 위한 노력이 지속되고 있습니다.(2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)2016년 12월말 자산운용사는 154개로 전년 같은 기간 대비 64여개의 자산운용사가 사모시장 활성화 정책 등에 힘입어 증가하였습니다. 시장 규모를 가늠해 볼 수 있는 자산운용시장 전체 수탁고(AUM)는 2015년 12월말 822.2조에서 2016년 12월말 909.2조로 +10.6% 성장하였습니다. 동일 기간 동안 펀드는 425.3조에서 471.5조로 +10.9%증가했고, 일임이 396.9조에서 437.6조로 +10.3% 증가하는 등 펀드 및 일임 모두 성장하는 모습을 보였습니다. 저금리 기조의 지속으로 확정금리 상품은 아니지만 상대적으로 안정 자산인 MMF 및 채권형 펀드로 자금이 집중되고 있고, 대체투자 수요 확대에 따른 부동산 및 특별자산의 성장이 계속 진행되고 있습니다. 특히 해외대체투자펀드의 운용자산이 늘면서 전체 해외투자펀드 시장의 성장세가 지속되었습니다. 펀드 시장 전체로는 사모펀드 시장의 성장이 두드러졌으며, 공모펀드 내에서는 기관투자 비중이 확대되는 모습을 보였습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

투자대상, 투자지역, 상품 구조의 다양화 및 다변화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진 화된 경영시스템

⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

당사는 언제나 고객을 먼저 생각하며, 단기적 유행과 이익에 흔들림 없이 투자 원칙과 소신을 철저히 지키는 투자철학을 바탕으로 주식, 채권, 대체자산 및 해외자산의 각 분야에서 In-house research 조직을 기반으로 Team approach로 선진적 투자의사결정 프로세스를 가지고 경쟁력 있는 운용역량을 보유하고 있으며, 시장의 유행보다는 고객이 원하는 상품을 제공하기 위하여 R 조직을 운영하고 있습니다.

또한 별도의 리스크관리와 컴플라이언스를 담당하는 조직을 통하여 사전적이고 체계적으로 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 부분이 당사가 성장하는 자산운용 시장 내에서 경쟁력을 갖출 수 있도록 합니다.(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

당사는 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우, 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 2016년 12월말기준 자산운용시장 전체 수탁고의 9.5% 비중을 점유하고 있는 업계 2위 회사로 전체 수탁고는 86.4조로 2015년 12월말 66.4조 대비 +20.0조(+30.1%) 증가하였습니다. 같은 기간 동안 펀드는 18.5조에서 18.7조로 +0.2조(+1.1%) 증가하였으며, 일임은 한화생명 운용자산의 이관 등으로 47.9조에서 67.4조로 +19.5조(+40.7%) 증가하였습니다. 앞으로도 당사는 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 할 것입니다.

나. 중요한 신규사업

당사는 해외 자산 운용의 전문성을 강화하고, 글로벌 자산운용사로 성장하기 위해 지속적으로 해외사업 부문을 보강하고 있습니다. 그 일환으로 현재 한화생명 소속인 뉴욕법인을 인수하는 절차를 진행 중이며, 동시에 천진 FTZ에 WFOE를 설립하고, 중국 기금업협회에 PFM으로 등록을 준비하고 있습니다.

이번 뉴욕법인 인수를 통해 100% 지분을 가진 자회사를 설립할 예정이며, 현지운용 라이선스를 취득할 계획입니다. 사업 초기에는 당사가 운용하는 글로벌 채권펀드의 재위탁 및 대체 펀드 설립을 통해 초기 수익 기반을 확보하고, 중장기적으로는 국내외 투자자들의 해외 투자 니즈를 충족할 수 있는 글로벌 상품을 출시하고자 합니다.

뉴욕은 글로벌 자본 시장의 중심으로 선진 금융기법 및 트렌드 파악이 용이하며, 글로벌 마켓을 대상으로 딜소싱 및 폭넓은 네트워크 형성이 유리하다는 점에서 당사의 중요 해외 사업 거점으로 활용될 계획입니다.

중국 천진에도 100% 지분을 가진 사모펀드관리기관(PFM)을 설립 예정입니다. G2로 대변되고 있는 중국은 이미 세계 경제의 중심축으로 부상하고 있습니다.

당사가 진출한 천진의 경우 1인당GDP가 중국 내 1위인 만큼 소득 수준이 높은 지역입니다. 또한 사모펀드 운용사의 주요고객인 HNWI (High Net Worth Individuals, 고액자산가)가 약 2만명이상 거주하고, 고액자산가의 증가율이 7% 이상 매년 성장하는 등 자산운용시장으로서의 성장성이 높은 지역입니다. 사업초기에는 채권 위주의 중국 내 펀드 설정 및 국내 RQFII 자금 등의 재위탁으로 기본 수익기반을 확보하는 동시에 운용 펀드의 현지 Track Record를 축적할 것입니다. 중장기적으로는 중국 내 주식, 채권등 다양한 유형의 사모펀드를 조성해 중국 자본시장에서 운용 전문가로의 입지를 다지고자 합니다.

다. 조직도2. 영업의 현황가. 자금조달실적

해당사항 없음나. 자금운용실적(1) 자산현황

- 연결기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	71,797	40.5	24,689	15.8	39,301	28.6

유가증권	77,432	43.7	86,908	55.7	56,068	40.8

대출채권	702	0.4	472	0.3	493	0.4

유형자산	2,154	1.2	2,363	1.5	2,514	1.8

기타자산	25,108	14.2	41,577	26.7	39,189	28.5

자산계	177,193	100.0	156,009	100.0	137,565	100.0

- 별도기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	50,602	28.5	14,931	9.5	37,628	27.4

유가증권	99,293	55.9	97,082	62.1	57,634	41.9

대출채권	702	0.4	472	0.3	493	0.4

유형자산	2,027	1.1	2,314	1.5	2,514	1.8

기타자산	24,953	14.1	41,511	26.6	39,188	28.5

자산계	177,577	100.0	156,310	100.0	137,457	100.0

(2) 손익현황- 연결기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

영업수익	76,046	62,159	54,364

영업이익	33,521	21,723	19,469

세전이익	34,957	20,681	19,028

당기순이익	26,651	15,722	14,629

- 별도기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

영업수익	76,570	62,177	54,264

영업이익	34,645	21,820	19,369

세전이익	35,567	20,859	18,928

당기순이익	27,245	15,900	14,530

3. 영업종류별 현황가. 집합투자기구별수탁고

(단위: 개, 억좌, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

펀드	좌수	비율	펀드	좌수	비율	펀드	좌수	비율

투
자
신
탁	증
권	주식	71	20,728	11.23	73	19,941	11.25	74	17,018	10.42

혼합주식	8	793	0.43	13	1,971	1.11	13	1,685	1.03

혼합채권	30	4,998	2.71	32	5,583	3.15	32	3,881	2.38

채권	46	51,649	27.99	67	59,066	33.33	76	58,897	36.06

소계	155	78,168	42.36	185	86,562	48.84	195	81,481	49.89

단기금융	6	42,619	23.09	5	35,947	20.28	5	32,180	19.70

파생상품	28	11,967	6.48	15	6,911	3.90	15	3,898	2.39

부동산	29	16,347	8.86	30	16,174	9.13	28	11,414	6.98

실물	-	-	-	-	-	-	-	-	-

재간접	30	6,659	3.61	32	7,522	4.24	42	11,006	6.74

특별자산	40	28,420	15.40	27	23,661	13.35	21	22,722	13.91

투자신탁계	288	184,180	99.80	294	176,777	99.74	306	162,701	99.61

투
자
회사	증
권	혼합채권	4	46	0.025	4	62	0.03	9	89	0.06

채권	1	6	0.003	1	6	0.003

소계	5	52	0.028	5	67	0.04	9	89	0.06

특별자산	2	309	0.17	2	396	0.22	3	543	0.33

투자회사계	7	361	0.20	7	464	0.26	12	632	0.39

총계	295	184,541	100.00	301	177,240	100	318	163,333	100

나. 판매회사별 수탁고(단위: 개, 억좌)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

기관수	좌수	기관수	좌수	기관수	좌수

증권사	35	134,832	37	145,336	40	133,526

은행	15	19,235	16	16,220	14	8,976

기타	10	30,474	6	15,684	6	20,831

계	60	184,541	59	177,240	60	163,333

다. 신탁재산운용현황(시가평가액 기준)

(단위: 억원)

구분	주식	채권	CP	콜론	기타	계

FY2016	34,238	79,798	8,596	705	65,137	188,474

FY2015	29,076	81,172	7,435	1,230	60,165	179,078

FY2014	22,342	76,964	7,850	700	57,638	165,494

라. 투자일임계약 설정고 현황(단위: 개, 억원)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

건수	금액	건수	금액	건수	금액

법
인	계열사	96	613,341	43	426,262	45	394,771

기타	98	61,026	87	52,443	64	40,277

개인	-	-	-	-	-	-

계	194	674,367	130	478,705	109	435,048

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황(2016.12.31일 기준)

구 분	본 점	지 점	사무소	합 계

서 울	1	-	-	1

나. 영업설비 등 현황

(2016.12.31일 기준) (단위: 백만원)

구 분	토 지	건 물	합 계

-	-	-	-

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 주요 경영지표(단위: %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

자본의
적정성	자기자본액	163,462	142,861	-

최소영업자본액	38,108	34,657	-

영업용순자본비율	-	-	618

자기자본비율	-	-	94

수익성	총자산순이익률	-	-	11

부문	수지비율	-	-	151

유동성	유동비율	-	-	801

부문	자본의고정화비율	-	-	20

주) 금융투자업규정 시행세칙 개정(시행일: 2015.04.01)으로 자산운용사의 자본적정성 관련 주요 경영지 표의 작성대상이 일부 변경·폐지되고 최소영업자본액 항목이 신설됨에 따라 전기 회계기간과의 비 교가능성이 제한됩니다.

Ⅲ. Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성베트남 생보사 총자산은 한국대비 약0.9%, 수입보험료는1.7% 수준으로 미비하나 낮은 보험밀도, 보험침투율로 시장 잠재력이 아주 우수합니다. 이에 최근 소득 및 생활수준이 올라가고 보험에 대한 인식이 개선됨에 따라 생명보험시장은 급속하게 커지고 있습니다. 2016년 생명보험 신계약보험료는 전년비 35%성장하는 등 높은 성장세를 지속 시현하고 있으며, 자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사가 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다.(2) 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)2016년 베트남 경제성장률은 전년 동기대비 6.21% 성장하며 물가상승률은 2.66%를 기록하였습니다.

회사 수입보험료 기준으로 사업 1차년도인 2009(4월부터 영업개시)년에는 16억원을달성하였고, 사업 2차년도인 2010년에는 42억원, 2011년에도 63억원, 2012년도에는 115억원, 2013년도에는 139억원, 2014년도에는 236억원, 2015년도에는 377억원을 기록하였습니다. 2016년도에 570억원으로 전년동기대비 48% 성장하고 있습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점회사는 시장 지배력을 강화하기 위해 대도시 지역에 직영점, 지방성 지역에 전속GA 위주로 전국적 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통해 영업 생산성 및 효율 개선을 꾀하고 있습니다. 또한 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있는 지속적인 성장을 추진해 나가고 있습니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

시장에서 경쟁 우위를 점하기 위한 차별화 전략으로 현지화 전략을 추진하고 있습니다. 베트남 문화와 정서를 존중하고 시장 상황에 맞게 영업 할 수 있도록 현지인들을 대거 채용, 그들에게 권한과 책임을 부여함으로써 영업조직의 효율을 높이는데 기여하고 있습니다.

나. 중요한 신규사업 해당사항 없음다. 조직도

2. 영업의 현황가. 자금조달실적(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중

생명보험	생사혼합보험	83,253	5.4	100	50,053	5.3	100	22,014	6.0	100

합계	83,253	5.4	100	50,053	5.3	100	22,014	6.0	100

나. 자금운용실적(1) 자산운용률(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

총 자 산(A)	159,955	118,971	115,618

운용자산(B)	137,589	99,845	104,033

자산운용률(B/A)	86	84	90

(2) 운용내역별 수익현황(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)

운
용
자
산	대출	기말잔액	1,414	1.0	742	0.7	552	0.5

운용수익	85	8.8	43	6.8	16	3.9

유가증권	기말잔액	90,278	65.6	78,624	78.7	69,337	66.6

운용수익	7,821	9.6	7,376	10.5	4,519	10.4

현·예금
및 신탁	기말잔액	45,897	33.4	20,479	20.5	34,143	32.8

운용수익	1,966	6.1	1,311	4.9	1,566	5.7

부동산	기말잔액	0	0.0	0	0.0	0	0.0

운용수익	0	0.0	0	0.0	0	0.0

계	기말잔액	137,589	100	99,845	100	104,033	100

운용수익	9,871	8.6	8,730	8.9	6,101	8.5

주1) 운용수익 :보유 달러예금에 대한 외환손익 제외

주2) 대출 : 보험계약대출(3) 대출금 운용내역

해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음(5) 유가증권 운용내역(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	국공채	84,379	9.5	72,765	10.5	63,450	9.7

특수채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

금융채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

회사채	5,337	8.3	5,230	8.3	5,214	8.0

주 식	561	39.5	630	25.7	673	6.4

기 타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합 계	90,278	9.6	78,624	10.5	69,337	9.1

주) 국내 : 베트남 국내임 (6) 유가증권 시가 정보

(2016.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

상장주식	721	1,092	371	160

비상장주식	-	-	-	-

합 계	721	1,092	371	160

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임 (7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2016	FY2015	FY2014

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·예금	45,897	6.1	20.479	4.9	34,143	5.7

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2016.12.31일 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생사혼합보험	합계

생명보험	건수	117,345	117,345

금액*	19,712	19,712

금액비중	100	100

* 금액 : 보험가입금액을 의미 나. 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	56,961	100	37,734	100	23,560	100

합계	56,961	100	37,734	100	23,560	100

다. 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	3,697	100	1,938	100	665	100

합계	3,697	100	1,938	100	665	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 중개사	방문

(2) 모집형태별 초회보험료(단위 : 백만원, %)

구분	모집형태	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	회사모집	0	0	0	0	0	0

설계사	7,785	32	7,319	46	6,534	56

대리점	15,712	64	8,721	54	5,129	44

중개사	910	4	0	0	0	0

방카슈랑스	0	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0	0

합계	24,407	100	16,040	100	11,663	100

합계	24,407	100	16,040	100	11,663	100

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 백만원)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

생사혼합	41,297	34,013	24,754

합계	41,297	34,013	24,754

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(2016.12.31일 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

북부	Ha Noi	1	2	3

Bac Giang	1	1	2

Hai Phong	1	2	3

Hai Duong	3	3

Thai Binh	2	2

Nghe An	1	2	3

Thanh Hoa	4	4

Yen Bai	1	1

Hoa Binh	2	2

Son La	2	2

Phu Tho	1	1	2

Ha Tinh	2	2

Hung Yen	1	1

Thai Nguyen	1	1

Nam Dinh	1	1

Tuyen Quang	1	1

소계	6	27	33

HCM	1	1

Binh Duong	1	1

Binh Phuoc	1	1

Dong Nai	1	1

Can Tho	1	1

My Tho	1	1

Ca Mau	1	1	2

Kien Giang	1	1

Tra Vinh	1	1

소계	6	4	10

Daklak	1	4	5

Khanh Hoa	1	2	3

Gia Lai	1	3	4

Binh Dinh	3	3

Dak Nong	2	2

Da Nang	1	1	2

Ninh Thuan	1	1

Phu Yen	1	1

Quang Binh	2	2

Quang Tri	1	1

Hue	1	2	3

Quang Ngai	2	2

Lam Dong	1	1	2

소계	6	25	31

합계	18	56	74

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

2017년 지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역

해당사항 없음6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

지급여력(A)	34,063	33,764	61,839

지급여력기준(B)	12,606	8,341	4,320

지급여력비율(A/B)	270	405	1,431

주1) 베트남 현지 규정 기준 주2) 2015년 지급여력비율급락은 시장금리 급감으로 인한 준비금 일시조정에 기인하나 지급여력비율 자 체는 여전히 높은 수준임 나. 준비금 적립내역

(단위 : 백만원)

구분	계정과목	FY2016	FY2015	FY2014

책임준비금	일반
계정	보험료적립금	87,055	67,169	24,854

미경과보험료	1,192	988	687

보증준비금	-	-	-

지급준비금	185	245	197

계약자배당준비금	4,677	3,515	2,277

계약자이익배당준비금	6

배당보험손실보전준비금	-	-	-

재보험료적립금	-	-	-

출재보험준비금(△)	-	-	-

합 계	93,115	71,917	28,016

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

실제사업비(A)	41,297	34,013	24,754

수입보험료(B)	56,961	37,734	23,560

사업비율(A/B)	73	90	105

(2) 운용자산이익율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

투자영업손익	8,592	8,370	5,346

경과운용자산	116,142	94,469	69,713

운용자산이익율	7.4	8.9	7.7

주1) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익주2) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

가중부실자산(A)	627	624	435

자산건전성
분류대상자산(B)	102,490	87,412	76,471

부실자산비율(A/B)	0.61	0.71	0.57

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금 (4) 유동성비율

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

유동성 자산(A)	23,762	19,120	15,121

평균지급보험금(B)	924	485	166

유동성비율(A/B)	2,571	3,946	9,098

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (단위 : %,%p)

구분	FY2016	FY2015	증감

ROA	0.5	-	-

주) FY2015는 당기순손실로 해당사항 없음 (6) ROE

(단위 : %,%p)

구분	FY2016	FY2015	증감

ROE	1.7	-	-

주) FY2015는 당기순손실로 해당사항 없음 (7) 계약유지 율

(단위 : %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

계약유지율	13회차	66	65	59

Ⅳ. PT. Hanwha Life Insurance Indonesia : 인도네시아 현지법인

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

2015년 인도네시아 생보 시장 연간 수보는 11조 35,00억원으로 2014년 대비 약 12% 성장하였습니다 (2016년 통계는 공시전). 2016년 인도네시아 GDP 성장률은 약 5% 수준으로 전망 됩니다.

인도네시아 정부는 정부 주도의 투자 및 재정 지출 증가, 지속적인 기준 금리 인하 등을 통해 경제 성장을 추진입니다. 안정적 인플레이션, 자본 유입 증가, 환율 안정화 등을 기반으로 향후 경제 성장 추세는 지속 될 것으로 예상됩니다.

보험업 관련 사항으로는 신상품 개발 및 감독기관 승인시 계리컨설팅사를 사용하지 못하도록 규제가 강화 되었고 자산운용과 관련 하여 전체 운용자산의 20% ('17년 이후 30%) 이상 국채 투자를 의무화 하는 법안이 발의 되었습니다.

2017년 2월말 기준 국채금리는 5년 만기 7.22%, 10년 만기 7.52%, 20년 만기 8.08% 수준이며 100 IDR 은 11.81 KRW 에 거래되고 있습니다.

나. 회사의 현황

2016년 현재 회사 총자산 2,444억원, 세전손실은 145억원입니다. 2013년 10월 영업개시 이후, 2016년말 현재 영업점은 14개 (대리점 2개 포함), 약 2,000명 설계사 영업조직을 확보하고 있습니다.

수입보험료 기준으로 사업 1차년도인 2014년에는 14억원을 달성하였고, 사업 2차년도인 2015년 82억원, 2016년는 251억원을 기록하였습니다.

영업 개시 이후 총 1,921억원 규모의 자본금 증자 (1차: 2013년 3월 151억원, 2차: 2014년 11월 257억원, 3차: 2016년 11월 1513억원) 를 실행하였습니다. 안정적 자산운용을 원칙으로, 증자금액은 국채와 정기예금 위주로 운용하고 있습니다.

회사는 2015년 하반기 이후 단체 채널을 중심으로 한 외연 확장을 중점적으로 추진하였으며 개인채널은 우수AP(팀장급) 중심의 초기 조직 구축 진행 중으로, Active Agent(實조직) 증대 전략 통한 내실화를 병행하고 있습니다.

다. 조직도2. 영업의 현황가. 자금조달실적

(단위 : 억원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

준비금	할인율	비중	준비금	할인율	비중	준비금	할인율	비중

생존	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-	-	-	-

생사혼합	21	7.34 - 8.52	9	11	7.00	12	6	7.0	34

단체	175	7.55	81	74	7.00	86	8	7.5	48

지급준비금	21	-	10	2	-	2	3	-	18

합계	217	-	100	87	-	100	17	-	100

주1) 생사혼합: 변액 보험 포함 주2) 기말환율: 2016년 100 IDR = 11.1 KRW, 2015년 100 IDR = 11.8 KRW, 2014년 100 IDR = 11.3 KRW

나. 자금운용실적(1) 자산운용률(단위 : 억원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

총 자 산(A)	2,444	479	448

운용자산(B)	2,140	298	360

자산운용률(B/A)	88	62	80

(2) 운용내역별 수익현황(단위 : 억원,%)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	수익율	금액	수익율	금액	수익율

운
용
자
산	현·예금 및 신탁	1,399	8.3	253	8.4	356	9.4

수익증권	2	7.4	2	-4.9	3	8.7

매도가능증권	11	7.3	-	-	-	-

만기보유증권	728	8.5	44	12.0	-	-

계	*2,140	8.3	298	8.8	360	9.4

(3) 대출금 운용내역해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음(5) 유가증권 운용내역(단위 : 억원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	주식	-	-	-	-	-	-

국공채	11	7.3	-	-	-	-

회사채	728	8.5	44	12.0	-	-

수익증권	2	7.4	2	-4.9	3	8.7%

기타	-	-	-	-	-	-

소 계	741	8.4	45	11.3	3	8.7%

해
외	외화증권	-	-	-	-	-	-

역외외화증권	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-	-

합 계	741	8.4	45	11.3	3	8.7%

주) 국내: 인도네시아(6) 유가증권 시가 정보

(2016.12.31 기준) (단위 : 억원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

수익증권	2	2	0	-

매도가능증권	11	12	-1	-

만기보유증권	728	711	17	-

합계	741	725	17	-

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임

(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역(단위 : 억원, %)

종 류	FY2016	FY2015	FY2014

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·금	110	6.7	41	3.4	36	5.2

예금	1,289	8.4	212	9.1	320	9.8

합계	1,399	8.3	253	8.1	356	9.3

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2016.12.31 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	기타	합계

생명
보험	건수	-	-	6,638	1,055,039	-	1,061,677

가입금액	-	-	2,803	23,831	-	26,634

금액비중	-	-	11	89	-	100

나. 보험종목별 수입보험료 내역(단위 : 억원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생존	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-

생사혼합	85	33.8	19	22.9	8	53.4

단체	166	66.2	63	77.1	7	46.6

기타	-	-	-	-	-	-

합계	251	100.0%	82	100.0	14	100.0

다. 급부별 보험금 내역(단위: 억원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	사망/입원/건강	53	89	10	87	3	64

해약/반환	6	10	1	12	2	34

기타	1	1	0	1	0	2

합계	60	100	11	100	5	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 단체	방문

(2) 모집형태별 초회보험료(단위 : 억원, %)

구분	모집형태	FY2016	FY2015	FY2014

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명 보험	생사
혼합	설계사	71	31.0	16	20.2	7	50.3

대리점	2	29.5	0	19.8	0	50.2

방카	1	1.0	0	0.0	0	0.0

내근	0	0.5	0	0.4	0	0.0

합계	75	0.0	16	0.0	7	0.2

단체	설계사	-	-	-	-	-	-

대리점	-	-	-	-	-	-

방카	-	-	-	-	-	-

직판	166	69.0	63	79.8	7	49.7

합계	166	69.0	79	79.8	13	49.7

합계	241	100.0	0	100.0	0	100.0

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 억원)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

수당	개인	89	11	2

방카	-	-	-

그룹	17	4	1

신계약비	55	35	22

유지비	83	67	58

합계	244	117	83

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 파생상품 거래현황해당사항 없음나. 신용파생상품 거래현황

해당사항 없음다. 신용파생상품 상세명세

해당사항 없음라. 풋백옵션 거래 현황해당사항 없음

5. 영업설비 등의 현황

가. 점포 현황(2016.12.31 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

Jawa	Jakarta	1	1	2

Bandung	1	1	2

Cirebon	1	1

Bogor	1	1

Bekasi	1	1

BSD	1	1

Yogyakarta	1	1

Semarang	1	1

Surabaya	2	2

Bali	1	1

Jakarta	1	1	2

소계	11	2	13

Sumatra	Medan	1	1

합계	12	2	14

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

2017년 지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 억원, %)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

지급여력(A)	1,740	220	317

지급여력기준(B)	46	18	9

지급여력비율(A/B)	3,792	1,221	3,480

주)인도네시아 현지 규정 기준나. 준비금 적립내역

(단위 : 억원)

구분	계정과목	FY2016	FY2015	FY2014

책임
준비금	보험료적립금	162.0	65.1	5.0

미경과보험료	22.8	9.9	1.2

지급준비금	17.9	1.7	2.8

변액 보험료적립금	14.3	10.0	5.6

합 계	217.0	86.7	14.7

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 억원)

구분	FY2016	FY2015	FY2014

실제사업비(A)	244	117	83

수입보험료(B)	251	82	14

사업비율(A/B)	97	143	578

(2) 운용자산이익율(단위 : 억원)

구 분	FY2016	FY2015

투자영업손익	35	25

경과운용자산	2,421	645

운용자산이익율	1.5	3.9

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율(단위 : 억원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

가중부실자산(A)	0.0	0.0	0.0

자산건전성
분류대상자산(B)	926.9	75.2	12.2

비 율(A/B)	0.0	0.0	0.0

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금

(4) 유동성비율(단위 : 억원, %)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

유동성 자산(A)	2,323	325	368

평균지급보험금(B)	15	3	1

비율(A/B)	15436	11843	32654

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (Return on Asset)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음

(6) ROE (Return on Equity)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음(7) 계약유지율 (13회차)

(단위 : %, %P)

구 분	FY2016	FY2015	FY2014

계약유지율	13회차	50.1	-	-