한화생명 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

[지배회사 (한화생명보험)]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성과 성장성

생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 생길 경우에 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인(人)보험계약을 말합니다. 생명보험은 보험사고에 따라 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로, 가입 목적에 따라 보장성보험과 저축성보험으로 구분합니다.

보험은 보험료와 적립금 산정이 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙에 의해 계산되므로 요율 산정에 있어 수리적 기술성과 전문성이 요구됩니다. 또한, 보험사는 보험상품을 통해 '소득 창출’과 '지출 관리'의 사회 안전망으로서의 역할을 다하며, 대형 기관투자자로서도 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다. 이러한 전문성과 공공성으로 인해 보험산업은 국가 감독기구의 엄격한 통제를 받습니다.

국내 생명보험산업은 2016년 회계기준 총 자산 782조 원, 수입보험료 120조 원에 이르는 등 세계 8위의 보험시장으로 성장했습니다. 보험연구원에 따르면, 2017년 생명보험 수입보험료는 122조 원으로 전년대비 1.9% 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 2016년 성장률 2.2% 대비 0.3%p 감소한 수치로, 보장성보험의 견고한 성장세에도 불구하고 저축성보험의 부진과 퇴직연금 시장에서의 경쟁 심화가 성장 폭을 제한할 것으로 예상됩니다.

2017년 개인보험은 1.6%의 성장이 전망되는 가운데 보장성보험은 고객 니즈를 반영한 다양한 형태의 종신보험상품 판매가 확대되면서 4.4%의 성장이 예상되고 있습니다. 반면, 저축성보험은 저금리로 인한 상품경쟁력 악화로 연금보험이 예상보다 부진한 실적을 나타내고 있어 -0.3%의 역성장이 전망됩니다. 또한, 단체보험은 60세 정년제 도입 추진, IRP시장 확대 등에 힘입어 3.9%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 300인 이상 대기업의 퇴직연금 신규가입 여력이 작고 금융업권간 경쟁이 심화되면서 전반적인 퇴직연금 신규수요 확대는 제한적일 것으로 예상됩니다.

나. 국내외 시장여건 및 경쟁사항

(1) 국내외 시장여건국제통화기금(IMF)에 따르면 2017년 세계경제 성장률은 3.5%로 전망됩니다. 미국, 유럽, 일본 등 선진국의 성장성 반등 및 원자재가격 상승에 따른 자원수출국 경기회복에 힘입어 전년대비 0.4%p 상승할 것으로 예상됩니다. 다만, 보호무역주의 확산에 따른 세계 교역 부진 가능성, 주요국의 재정지출 확대에 따른 금리상승전환 등은 불안요소이며, 중국의 경제성장률 둔화 가능성도 상존합니다.

국내 경기는 글로벌 경기회복에 따른 수출 및 설비투자의 개선 및 소비심리 개선 등을 반영하여 완만한 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다. 한국은행에 따르면 2017년 한국경제 성장률은 2.8%로 전망됩니다. 이는 4월에 한 차례(2.5%→2.6%) 상향 조정했던 경제성장률 전망을 추가로 높인 수치이며, 정부의 추가경정예산 편성 효과는 반영하지 않았습니다. 한국은행은 2017년 7월 기준금리를 1.25%로 동결하였습니다.

저금리·저성장 환경이 지속되면서 생명보험사들의 성장성과 수익성 악화가 우려되고 있습니다. 저금리 기조 심화로 인한 운용수익률 저하로 고객에게 약속했던 예정이율을 보장하기 위한 책임준비금 적립 부담이 커지면서 수익 확보가 어려워 질 수 있습니다. 또한, 국내 생명보험사들은 국제회계기준(IFRS 17) 도입에 따른 자본 축적 부담 속에서 상품, 가격, 자산운용 자유화로 인한 보험사간 경쟁은 물론 퇴직연금시장을 둘러싼 타 금융업과의 치열한 경쟁에 처한 가운데, 핀테크 등 새로운 기술 부상에 따른 잠재 경쟁자의 시장 진입에도 대비해야 하는 상황입니다.

보험회사 가치제고, 보험상품 경쟁력 제고, 보험 판매채널 대응, 재무건전성 강화 방안을 마련하고 소비자 신뢰 제고 등을 통해 2017년 생명보험산업은 다양한 경영환경 변화에 대처하고 신 성장동력 발굴에 노력을 기울여야 할 것입니다.

(2) 시장점유율 추이 (단위: %)

구 분	FY2017 1~7월	FY2016	FY2015

한화생명	12.1	12.7	12.8

삼성생명	23.1	23.3	23.4

교보생명	10.4	10.2	10.8

소계(대형3사)	45.7	46.2	47.0

중소형사1)	34.5	37.2	37.2

외국사2)	19.8	16.6	15.8

주1) 중소형사: 신한, 흥국, 미래에셋, DGB, 동부, KB, KDB, 하나, IBK연금, 농협, ING, 현대라이프, 교보라이프플래닛

주2) 외국사: 알리안츠, 동양, 푸르덴셜, 라이나, AIA, 메트라이프, PCA, 처브라이프, 카디프

※ 자료출처: 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 [수입보험료(일반+특별)]

다. 시장 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁우위 수단

현재 국내 보험산업은 인구 고령화, 저성장/저금리 경제 환경으로 인해 성장의 정체가 지속되고 있는 가운데 중장기적인 손익확보를 위해 보장성 상품 판매 확대 및 고가치 핵심고객 확보가 중요해질 것으로 예상됩니다.

또한, IFRS 17 도입, 지급여력제도 강화 등 감독 당국의 재무건전성 강화로 인해 자산운용 역량 제고, 수익성 위주의 상품/채널 전략 수립, 지원/관리 프로세스 혁신의 지속적인 추진이 필요할 것으로 전망되며, 모바일/인터넷 등 디지털 기술 발달 및 금융 융ㆍ복합에 따른 업권간 치열한 경쟁으로, 핀테크, 빅데이터를 활용한 새로운 부가가치 창출 노력이 필요할 것으로 예상됩니다.

한화생명은 이러한 보험업 전반에 걸친 다양한 환경변화에 적극적으로 대응하고자 구조적, 근본적 변화 실천을 통해 국내사업 내실화와 해외/신사업 부문을 선도하는 중장기 전략을 추진하고 있습니다.

영업 경쟁력 강화를 위해, CPC(고객-상품-채널)기반 통합 마케팅 체계를 구축하고 있으며, 가치영업 추진을 통해 보장성/변액 보험 판매 확대, 상품 판매 속성 개선, 상품 수익성 제고에 집중하고 있습니다. 특히, 3대 핵심고객 타겟 마케팅 추진으로 35+부유층 고객수 확대, 45+Mass 고객 추가가입 및 세대 단위 마케팅 강화, 3035 Young 미래 고객군 확보에 주력하며, 미래 핵심시장에서의 차별적 리더십 확보를 추진하고 있습니다.

자산운용은 자산 100조원 달성과 함께, 저금리 시장하에서도 적극적인 해외채권 및 대체투자 확대 등 투자 다변화 통한 자산운용 고도화를 추진하고 있으며, 투자 수익 기반 확충을 위한 신규 유형 투자에 노력하고 있습니다.

해외 사업은 베트남법인 흑자 전환에 성공하며, 국내 보험사 중 최초로 해외 시장에서 BEP를 달성하는 쾌거를 이루었습니다. 이와 더불어 우리은행 지분 투자, 인터넷전문은행 사업 참여를 통해 신사업, 온라인, 방카슈랑스 등 다양한 부문에서 시너지 창출 방안을 모색하고 있으며, 국내 최대 규모의 핀테크 육성센터인 드림플러스63 오픈으로 미래 금융을 선도하기 위한 기반을 구축하였습니다. 빅데이터를 활용한 마케팅 지원 TOOL 개발, 모바일/인터넷 기반 신용대출 출시 등 디지털 기술 발달에 따른 신성장 동력을 지속 발굴하여 향후 급변하는 미래 금융 환경을 선도해 나갈 것입니다.

한화생명은 2020년까지 경영 내실화를 통한 지속가능 경영 기반을 마련하고, 2025년 퀀텀점프(Quantum Jump)를 통한 '세계 초일류 보험사' 구축이라는 비전 달성을 위하여 모든 임직원이 최선의 노력을 다할 것입니다.

2. 영업의 현황가. 자금 조달 실적 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존보험	24,083,366	4.47	25.4	23,227,484	4.47	26.1	21,880,889	4.78	26.8

사망보험	35,636,883	5.34	37.6	33,529,438	5.41	37.6	30,937,232	5.60	37.9

생사혼합보험	9,875,127	3.29	10.4	8,966,389	3.27	10.1	6,923,163	3.63	8.5

단체보험	660,134	5.78	0.7	674,759	5.82	0.8	667,364	6.01	0.8

기타	24,512,810	-	25.9	22,763,613	-	25.5	21,176,195	-	26.0

합계	94,768,320	4.75	100.0	89,161,683	4.79	100.0	81,584,844	5.07	100.0

주1) 기타= (특별계정)책임준비금+지급준비금+계약자이익배당준비금+손실보전준비금+최저보증준비금 +재보험료적립금주2) 상품유형별 : 순보식보험료적립금+미경과보험료+계약자배당준비금-해약공제액의 월평균잔액,나. 자금운용실적(1) 자산운용률 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

총 자 산(A)	88,087,614	85,468,610	79,848,632

운용자산(B)	84,696,001	82,187,495	76,465,716

자산운용률(B/A)	96.1	96.2	95.8

주1) 총자산은 특별계정자산 제외주2) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정한 비운용자산 제외(2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)

운용자산	대출	기말잔액	19,061,843	22.51	18,685,774	22.74	16,904,736	22.11

운용수익	770,232	5.55	968,740	5.60	1,038,230	6.31

유가증권	기말잔액	61,811,992	72.98	59,245,764	72.09	55,290,662	72.31

운용수익	1,840,292	4.12	2,243,055	3.99	2,223,519	4.37

현·예금 및 신탁	기말잔액	346,465	0.41	754,092	0.92	751,052	0.98

운용수익	4,006	0.97	10,921	1.46	22,435	2.81

부동산	기말잔액	3,475,701	4.10	3,501,866	4.26	3,519,266	4.60

운용수익	67,129	2.59	86,471	2.49	80,789	2.32

계	기말잔액	84,696,001	100.00	82,187,495	100.00	76,465,716	100.00

운용수익	2,513,878	4.08	3,174,085	4.08	3,364,973	4.45

주1) 운용수익 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손익 기준 (단, 재산관리비, 손상차손, 미수금에 대한 대손상각비, 기타투자손익 등 상기 운용자산에 부합 하지 않는 투자손익은 제외)주2) 운용수익률 : 보험업감독업무시행세칙 기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손 익 기준주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함주4) 대출금 : 대손충당금 공제후 기준(3) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

개 인	11,302,821	59.17	11,182,828	59.69	10,421,292	61.37

기 업	대기업	3,067,147	16.06	3,296,479	17.59	3,201,742	18.86

중소기업	4,731,288	24.77	4,256,563	22.72	3,357,139	19.77

합 계	19,101,257	100.00	18,735,869	100.00	16,980,173	100.00

주) 대손충당금 차감전 금액임(4) 대출금의 잔존기간별 잔액(2017.9.30일 기준) (단위 : 백만원)

1년이하	1년초과~3년이하	3년초과~5년이하	5년초과	합 계

1,863,157	2,217,764	1,754,641	7,270,052	13,105,614

주1) 보험약관대출금 제외주2) 대손충당금 차감전 금액임(5) 유가증권 운용내역 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

국내	국공채	11,849,604	19.17	11,484,887	19.39	13,530,943	24.47

특수채	15,291,665	24.74	17,013,773	28.72	18,516,126	33.49

금융채	1,165,621	1.89	1,373,376	2.32	1,862,582	3.37

회사채	4,835,538	7.82	5,048,887	8.52	5,239,646	9.48

주 식	1,265,325	2.05	1,122,180	1.89	643,131	1.16

기 타	6,243,512	10.10	6,396,136	10.80	6,141,374	11.11

소 계	40,651,265	65.77	42,439,239	71.63	45,933,802	83.08

해외	외화증권	21,160,727	34.23	16,806,525	28.37	9,356,860	16.92

소 계	21,160,727	34.23	16,806,525	28.37	9,356,860	16.92

합 계	61,811,992	100.00	59,245,764	100.00	55,290,662	100.00

(6) 유가증권 시가정보 (2017.9.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익 (B-A)	충당금 잔액

상장주식	432,478	612,137	179,659	-

비상장주식	143,307	108,418	-34,889	-

합 계	575,786	720,555	144,770	-

주) 출자금 및 지분법 주식 제외(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

요구불	14,541	4.20	14,103	1.87	21,704	2.89

저축성	331,924	95.80	739,988	98.13	729,348	97.11

합 계	346,465	100.00	754,092	100.00	751,052	100.00

3. 영업종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황(2017.9.30일 현재) (단위 :건, 억원, %)

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합 계

생명보험	건수	1,636,709	7,888,112	443,135	1,156,908	962,798	12,087,662

금액	484,752	2,515,104	171,155	34,917	49,442	3,255,371

금액비중	14.89	77.21	5.26	1.07	1.52	100

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	1,699,510	17.1	2,287,162	15.1	2,678,086	17.9

사망보험	4,046,039	40.8	5,351,812	35.2	5,148,300	34.4

생사혼합보험	1,465,324	14.8	2,749,409	18.1	2,320,400	15.5

단체보험	70,956	0.7	85,189	0.6	85,901	0.6

특별계정	2,643,873	26.6	4,707,226	31.0	4,727,264	31.6

합계	9,925,703	100.0	15,180,798	100.0	14,959,951	100.0

다. 보험종목별 보험금 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	1,607,835	22.1	2,145,030	23.4	1,860,336	21.0

사망보험	2,474,601	33.9	3,001,371	32.9	2,811,082	31.7

생사혼합보험	927,368	12.7	1,101,997	12.0	1,094,743	12.4

단체보험	94,554	1.3	110,848	1.2	99,249	1.1

특별계정	2,184,158	30.0	2,795,897	30.5	2,991,184	33.8

합계	7,288,517	100.0	9,155,143	100.0	8,856,594	100.0

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	임직원, 보험설계사, 대리점,
방카슈랑스, 기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

단체	임직원, 보험설계사, 대리점,
기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 :백만원, % )

구분	모집형태	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	회사모집	2,512	0.4	975	0.1	1,049	0.1

설계사	50,959	7.0	77,194	4.6	142,555	6.1

대리점	23,341	3.2	33,844	2.0	54,479	2.3

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	133,382	18.3	162,930	9.6	389,038	16.5

기타	821	0.1	894	0.1	984	0.1

합계	211,014	29.0	275,837	16.4	588,105	25.1

사망보험	회사모집	862	0.1	1,967	0.1	2,541	0.1

설계사	160,253	22.0	368,244	21.6	533,307	22.6

대리점	15,455	2.1	28,334	1.7	31,608	1.4

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	132	0.0	31	0.0	23	0.0

합계	176,702	24.2	398,576	23.4	567,479	24.1

생사혼합보험	회사모집	23	0.0	40	0.0	198	0.0

설계사	6,599	0.9	9,527	0.6	7,069	0.3

대리점	875	0.1	2,757	0.2	5,428	0.2

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	120,106	16.5	768,257	45.2	611,131	25.9

기타	511	0.1	450	0.0	314	0.0

합계	128,114	17.6	781,031	46.0	624,140	26.4

단체보험	회사모집	15,781	2.1	16,072	1.0	15,332	0.7

설계사	2,583	0.4	2,881	0.2	3,312	0.2

대리점	3	0.0	7	0.0	5	0.0

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	18,367	2.5	18,960	1.2	18,649	0.9

특별계정	회사모집	174,527	23.8	198,758	11.6	523,364	22.2

설계사	14,631	2.0	16,969	1.0	21,077	0.9

대리점	6,631	0.9	5,784	0.4	8,485	0.4

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	197	0.0	61	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	195,789	26.7	221,708	13.0	552,987	23.5

합계	729,986	100.0	1,696,112	100.0	2,351,360	100.0

마. 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

생명보험	생존보험	229,994	342,800	450,647

사망보험	1,116,621	1,513,008	1,427,954

생사혼합보험	63,133	109,479	122,100

단체보험	34,709	45,280	42,709

특별계정	0	0	0

합계	1,444,458	2,010,567	2,043,411

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 가. 파생상품 거래현황 (2017.9.30일 기준) (단위 : 백만원)

구분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거래목적	위험회피	-	20,095,020	-	-	-	20,095,020

매매목적	-	-	-	-	401,345	401,345

거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-

장외거래	-	20,095,020	-	-	401,345	20,496,365

거래형태	선도	-	4,222,735	-	-	-	4,222,735

선물	-	-	-	-	-	-

스왑	-	15,872,285	-	-	401,345	16,273,630

옵션	-	-	-	-	-	-

나. 신용파생상품 거래현황 (2017.9.30일 기준) (단위 : 천달러(미국))

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

CDS	350,000	-	350,000	-	-	-

CLN	-	-	-	-	-	-

CO	-	-	-	-	-	-

TRS	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-

계	350,000	-	350,000	-	-	-

다. 신용파생상품 상세명세 (2017.9.30일 기준) (단위 : 천달러(미국))

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산

(준거자산)

CDS	한화생명	ING	20120717	20220717	30,000	프랑스국채

CDS	한화생명	CS	20130528	20230528	50,000	외평채

CDS	한화생명	CS	20140519	20240530	70,000	중국국채

CDS	한화생명	HSBC	20141212	20241220	40,000	외평채

CDS	한화생명	HSBC	20150410	20250320	50,000	중국국채

CDS	한화생명	SC	20150508	20250522	40,000	외평채

CDS	한화생명	MQ	20150818	20250827	50,000	중국국채

CDS	한화생명	하나대투증권	20150422	20250428	20,000	대한민국국채

계	-	-	-	-	350,000	-

라. 풋백옵션 거래현황 해당사항 없음 5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황 (2017.9.30일 기준) (단위:개)

구분	지역본부	지역단	지점	기타	합계

서울	2	15	125	-	142

부산	1	5	30	-	36

대구	1	3	26	-	30

인천	-	3	26	-	29

광주	1	2	13	-	16

대전	1	3	16	-	20

울산	-	3	25	-	28

경기도	1	13	150	-	164

강원도	-	2	13	-	15

충청북도	-	2	18	-	20

충청남도	-	2	23	-	25

경상북도	-	2	25	-	27

경상남도	-	3	41	-	44

전라북도	-	2	20	-	22

전라남도	-	2	22	-	24

제주도	-	1	9	-	10

해외	-	-	-	8	8

계	7	63	582	8	660

※ 해외 : 해외주재사무소(뉴욕,런던,베이징,도쿄,홍콩), 해외법인(베트남,중국,인도네시아) 나. 영업용 부동산 및 지점 내역

(2017.9.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	토지
(장부가액)	건물
(장부가액)	합 계	비 고

본 점	620,310	571,893	1,192,203	-

지 점	919,198	687,062	1,606,260	-

합 계	1,539,508	1,258,955	2,798,463	-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음라. 기타 업무외 부동산 내역

(단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	취득가 계

면적	취득가	면적	취득가

투
자
용
부
동
산	서울시 중구 청계천로 86 (장교동)	7,448	337,357	74,375	76,821	414,178

서울시 중구 소공로 109 (소공동)	2,854	101,239	32,831	30,363	131,602

부산 동구 중앙대로 281 (초량동)	3,934	19,843	13,199	4,180	24,023

충남 태안군 태안읍 진벌로 34-3 (신동아파밀리에아파트)	1,271	133	2,020	1,069	1,202

소 계	15,507	458,572	122,425	112,433	571,005

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

지급여력(A)	10,626,241	9,457,638	9,733,316

지급여력기준(B)	4,899,255	4,760,149	3,514,455

지급여력비율(A/B)	216.9	198.7	277.0

주1) FY2017.9월 지급여력비율은 2017.9.1일 개정된 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성주2) FY2016년 지급여력비율은 2016.12.28일 개정된 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성

나. 준비금 적립내역 (단위 : 백만원)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

책임준비금	일반계정	보험료적립금	72,953,747	69,949,351	64,726,095

미경과보험료	7,326	6,049	6,757

보증준비금	1,039,814	1,101,023	825,888

지급준비금	2,032,890	1,901,861	1,815,358

계약자배당준비금	277,439	292,043	290,914

계약자이익배당준비금	49,471	16,322	2,275

배당보험손실보전준비금	24,288	23,697	21,335

재보험료적립금	0	0	0

출재보험준비금(△)	0	0	0

소 계	76,384,975	73,290,346	67,688,622

특별계정	보험료적립금	21,604,352	20,757,461	19,353,793

계약자배당준비금	0	0	79

계약자이익배당준비금	0	0	45

소 계	21,604,352	20,757,461	19,353,917

합 계	97,989,328	94,047,807	87,042,539

주) 2011. 4. 1일 부터 IFRS 도입으로 인하여 책임준비금 항목에서 출재보험준비금 제외다. 주요경영지표(1) 사업비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

실제사업비(A)	1,444,458	2,010,567	2,043,411

수입보험료(B)	9,925,703	15,180,798	14,959,951

사업비율(A/B)	14.6	13.2	13.7

(2) 운용자산이익율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

투자영업손익	3,332,946	3,149,296	3,217,631

경과운용자산	81,351,812	77,646,484	71,688,657

운용자산이익율	4.10	4.06	4.49

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016.3분기	증감

가중부실자산(A)	155,803	134,805	20,998

자산건전성
분류대상자산(B)	81,850,730	78,521,354	3,329,376

비율(A/B)	0.19	0.17	0.02

(4) 유동성비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

유동성 자산(A)	2,943,131	4,270,173	3,371,343

평균지급보험금(B)	1,713,737	1,589,812	1,466,353

비율(A/B)	171.74	268.60	229.91

(5) ROA (단위 : %,%p)

구분	FY2017. 3분기	FY2016. 3분기	증감

ROA	0.66	0.54	0.12

(6) ROE(단위 : %,%p)

구분	FY2017. 3분기	FY2016. 3분기	증감

ROE	8.20	5.95	2.25

(7) 계약유지율(단위 : %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

계약유지율	13회차	85.51	85.87	83.25

25회차	68.19	65.58	67.19

[주요 종속회사]I. 한화손해보험

1. 사업의 개요 가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 □ 산업의 특성

- 보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나, 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행위하며, 생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분됩니다. 손해보험업의 보험종목으로는 일반보험(화재, 해상, 특종, 보증보험 등) , 자동차보험, 장기보험이 있습니다. 또한 보험업은 다수의 고객에 대한 보험금 지급 의무로 인한 공공성이 강하며, 자동차보험과 장기손해보험 등의 가계성 보험이 차지하는 비율이 높아 내수산업으로서의 성격을 지니고 있습니다.

□ 산업의 성장성 - 손 해보험업계는 2017년 3분기(누계) 원수보험료는 전년 동기 대비 3.2% 성장 한 57조 976억원을 기록하였습니다. 보험 종목별로 살펴보면, 일반보험은 5조 476억원을 거수하여 전년 동기대비 4.7% 증가하였으나 경기 침체 영향 등으로 성장세가 제한되고 있고, 자동차 보험은 12조 8,424억을 거수하여 전년 동기 대비 5.4% 성장하였 습니다. 장기보험은 39조 2,076억원을 거수하여 전년 동기 대비 2.3%를 성 장하였으며 신계약 감소로 인한 계속보험료 성장 제한 등으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 보험종목별 매출 비중은 일반보험이 8.8%, 자동차보험이 22.5%, 장기보험은 68.7%로 장기보험 중심의 시장이 지속되고 있습니다. 특히, 장기보험은 경제침체, 저성장으로 보험 수요가 감소하고 있으며, 저금리 로 인한 역마진 우려로 보장성 보험 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다. 자동차보험은 보험료 인상 효과 소멸 등으로 성장률이 둔화되었고 일반보험의 경우 , 해외 경기침체 등의 영향으로 성장이 제 한되고 있습니다. ※ 최근 업계 성장률 (단위:%)

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

일 반	4.7	5.1	4.0

자동차	5.4	13.5	11.3

장 기	2.3	1.9	2.0

전 체	3.2	4.5	4.1

주) 13개 국내보험사 기준□ 경기변동의 특성

- 손해보험업은 보험종목에 따라 정도의 차이는 있으나, 전반적으로 경기가 침체되고 금융시장이 불안정할 경우, 매출 성장이 둔화되고 모럴해저드의 증가 ·보유계약 이탈 ·투자이익 감소 등으로 수익이 감소될 수 있습니다. 반대로 경기 상승은 매출 성장과 수익 증대에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 손해보험업은 다른 업권과 달리 경기후행적 특징을 가지고 있습니다.

□ 계절성

- 손해보험업은 보험영업 자체는 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않으나, 손해율 측면에서 일정 부분 영향을 받고 있습니다. 예를 들어, 여름철 폭우 · 겨울철 폭설 등 기후적 요인과 여름 휴가철 자동차 운행 증가 등에 따른 자동차보험 손해율 상승을 들 수 있습니다.

나. 국내외 시장 여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

□ 금융시장의 불안정성은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 저성장 저금리 기조 의 영향을 받아 보험산업의 성장 둔화도 지속될 것으로 예상됩니다. □ 국내 손해보험업계는 당사를 비롯한 13개 국내 원수보험사와 1개 재보험 사(코리안리) 및 1개 보증보험 전업사(서울보증보험)가 있습니다. 또한 다수의 외국계 보험사가 국내에 진출하여 원수 및 재보험업을 영위하고 있습니다. □ 2009년 실손의료비 표준화 제도가 도입된 이후 보험사간 경쟁이 더욱 더 치열 해졌고 이로 인한 장기보험의 성장도 둔화되고 있습니다. 또한, RBC제도 변경 등 리스크 중심의 관리 감독 강화가 지속되고 있으며, 소비자 권익 보호를 위한 불완전판매 감독 강화, 공시제도 확대 등의 대내외 경영환경이 빠르게 변하고 있습니다.

【업계 시장 규모 당사 추정치】※ 보험종목별 당사 시장점유율

(단위: %)

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

일 반	6.6	6.0	5.9

자동차	5.1	5.1	5.1

장 기	7.6	7.2	7.3

합 계	6.9	6.6	6.7

주) 13개 국내보험사 기준 .

2. 영업의 현황

가. 영 업의 개황 201 7년 3 분기(누계)의 경영현황은, 보험업회계기준에 따른 연결재무제표 기준으로 원수보험료는 전년동기 대비 7.7% 증가한 3조9,616억원을 거수하였으며, 경과보험 료는 3조 1,099억원으로 이 중 발생손해액 9,400억원, 장기환급금 및 적립금 증가로 1조 6,117억원을 차감하고 순사업비 7,130억원 을 집행한 결과, 보험영업 부문에서는 1,548억원의 손실을 시현하였으나, 투자영업부문 에서 3,414억원의 이익과 영업외손실 93억원을 감안할 경우, 1,773억원의 세전 당기순이익을 기록하여 전년 동기대비 40.8%증가하였습니다. 법인세 비용 425억을 감안할 경우, 1,348억의 당기순이익을 시현하였습니다. 나. 보험수지 및 계약현황 ( 1) 보험종목별 현황

2017 회계연도 3분기(누계)의 원수보험료는 전년동기 대비 7.7% 증가한 3조 9,616억원을 거수하였습니다. 일반보험은 전년동기 대비 16.5% 성장하였고 자동차보험은 보험료 인상 효과 소멸 등으로 6.6% 성장하였으며 장기보험은 보장성 중심의 상품판매전략 등으로 전년동기 대비 7.1% 성장하였습니다 .

(단위: 백만원,%)

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

일 반	334,697	287,412	380,512

자동차	658,161	617,156	840,606

장 기(신계약)	2,968,786(90,226)	2,772,397(80,784)	3,732,690(112,595)

합 계	3,961,644	3,676,965	4,953,807

주) 원수보험료 기준 (2) 보험수지 및 계약현황 2017년 3분기(누계) 보험영업손익은 1,548억의 손실을 기록하였습니다.

(제73 3분기) (단위:백만원,%)

구 분	화 재	해 상	자동차	보 증	특 종	해외원보험	외국수재	장 기	개인연금	합 계

경과보험료	11,038	7,091	452,815	2	109,797	1	1,072	2,448,776	79,322	3,109,914

발생손해액	9,385	3,948	360,812	-159	73,076	0	-211	2,013,098	91,821	2,551,772

순사업비	5,644	5,253	77,929	55	21,285	0	119	595,474	7,224	712,985

보험영업손익	-3,991	-2,110	14,074	105	15,435	0	1,164	-159,796	-19,725	-154,844

주) 장기, 개인연금 발생손해액 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금 증가액 포함 다. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역

(1) 보험종목별 수입보험료 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	21,387	0.5	20,297	0.6	28,656	0.6

해 상	27,825	0.7	24,807	0.7	32,802	0.7

자동차	658,142	16.6	617,156	16.8	840,606	17.0

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	285,504	7.2	242,308	6.6	319,054	6.4

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	2,889,229	72.9	2,687,909	73.1	3,620,464	73.1

개인연금	79,557	2.0	84,487	2.3	112,226	2.3

합 계	3,961,644	100.0	3,676,965	100.0	4,953,807	100.0

주) 원수보험료 기준(2) 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	15,760	1.1	11,151	0.9	16,254	0.9

해 상	18,316	1.2	16,380	1.3	24,078	1.4

자동차	441,907	30.1	394,967	30.7	548,414	31.5

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	131,270	8.9	96,130	7.5	127,002	7.3

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	861,195	58.6	768,655	59.7	1,024,824	58.9

개인연금	325	0.0	427	0.0	539	0.0

합 계	1,468,773	100.0	1,287,711	100.0	1,741,110	100.0

주) 원수보험금 기준(3) 손해보험 보험종목별 손해율

(단위 :% )

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

화 재	85.0	81.4	91.0

해 상	55.7	53.0	65.0

자동차	79.7	83.7	84.8

보 증	-8,460.6	-24,305.8	-20,727.2

특 종	66.6	64.8	66.2

해외원보험	55.7	0.4	3.4

외국수재	-19.6	-9.8	26.4

장 기	82.2	83.6	83.7

개인연금	115.8	114.4	115.6

합 계	82.1	83.8	84.2

주) 1. 장기, 개인연금 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금증가액 포함 2. 손해율 : 발생손해액/경과보험료 라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

- 모집경로

ㅇ 개인영업 : 36 지역단, 7 GA영업부, 2 온라인영업부

ㅇ 기업영업 : 1 1 기업영업부, 2 방카슈랑스영업부

- 모집형태ㅇ 직급 ㅇ T/Mㅇ 설계사 ㅇ C/M

ㅇ 대리점 ㅇ 중개인ㅇ 공동인수 ㅇ 방카슈랑스

(2) 모집형태별 원수보험료(단위 : 백만원,%)

구 분	모집형태	제73 3분기	제72 3분기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	임직원	165	0.0	202	0.0	291	0.0

설계사	4,161	0.1	3,963	0.1	5,387	0.1

대리점	16,846	0.4	15,904	0.4	22,512	0.5

공동인수	215	0.0	228	0.0	466	0.0

소 계	21,387	0.5	20,297	0.6	28,656	0.6

해 상	임직원	10,738	0.3	7,568	0.2	9,748	0.2

설계사	88	0.0	97	0.0	114	0.0

대리점	16,558	0.4	16,797	0.5	22,533	0.5

공동인수	442	0.0	345	0.0	407	0.0

소 계	27,825	0.7	24,807	0.7	32,802	0.7

자동차	임직원	293,027	7.4	253,305	6.9	352,027	7.1

설계사	202,889	5.1	202,259	5.5	271,976	5.5

대리점	156,693	4.0	154,402	4.2	205,995	4.2

공동인수	5,533	0.1	7,190	0.2	10,607	0.2

소 계	658,142	16.6	617,156	16.8	840,606	17.0

특 종	임직원	103,496	2.6	88,246	2.4	104,651	2.1

설계사	8,456	0.2	6,608	0.2	9,186	0.2

대리점	170,798	4.3	144,677	3.9	200,151	4.0

공동인수	2,754	0.1	2,777	0.1	5,066	0.1

소 계	285,504	7.2	242,308	6.6	319,054	6.4

해외원보험	임직원	0	0.0	0	0.0	0	0.0

설계사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

대리점	0	0.0	0	0.0	0	0.0

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	임직원	6,188	0.2	1,724	0.0	3,013	0.1

설계사	1,464,962	37.0	1,425,133	38.8	1,907,991	38.5

대리점	1,418,079	35.8	1,261,053	34.3	1,709,461	34.5

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	2,889,229	72.9	2,687,909	73.1	3,620,464	73.1

개인연금	임직원	2,208	0.1	2,282	0.1	3,035	0.1

설계사	58,967	1.5	62,142	1.7	82,655	1.7

대리점	18,382	0.5	20,063	0.5	26,535	0.5

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	79,557	2.0	84,487	2.3	112,226	2.3

합 계	3,961,644	100.0	3,676,965	100.0	4,953,807	100.0

주) 중개인, 방카슈랑스 실적은 대리점 실적에 포함

마. 보험종목별 순사업비 및 사업비집행율 현황

사업비율은 전년 동기 대비 0.9%p 상승한 22.9%를 기록하 였습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율

화 재	11,722	5,644	48.1	10,229	5,419	53.0	13,957	8,114	58.1

해 상	8,025	5,253	65.5	8,008	7,645	95.5	9,961	10,549	105.9

자동차	434,324	77,929	17.9	472,731	96,821	20.5	647,625	126,099	19.5

보 증	1	55	6073.0	3	-163	-6424.6	4	-163	-4481.0

특 종	120,705	21,285	17.6	101,650	17,896	17.6	132,992	29,999	22.6

해외원보험	0	0	0.0	3	-6	-179.2	3	-6	-179.2

외국수재	1,308	119	9.1	891	-375	-42.0	1,932	-332	-17.2

장 기	2,453,469	595,474	24.3	2,354,680	533,918	22.7	3,168,806	726,400	22.9

개인연금	79,320	7,224	9.1	84,263	8,435	10.0	111,928	11,040	9.9

합 계	3,108,873	712,985	22.9	3,032,459	669,590	22.1	4,087,208	911,701	22.3

주) 비율 = 순사업비/보유보험료바. 자금 운용 실적

당사의 자금운용은 현예금/단기증권/매도가능증권/대출채권/관계ㆍ종속기업/유형자산/기타자산 등으로 구분되어 있으며 제73기 3분기 총자산은 14,370,830백만원이며 개별 자산의 기말 잔액은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 73기 3분기	제 72기 연간	제 71기 연간

기말잔액	비중	기말잔액	비중	기말잔액	비중

현예금	80,816	0.56	63,980	0.48	41,485	0.35

유가증권	단기매매증권	308,136	2.15	107,113	0.81	133,351	1.13

매도가능증권	6,156,374	42.84	5,529,614	41.65	5,185,667	43.94

관계ㆍ종속회사투자주식	3,180	0.02	2,340	0.02	900	0.01

대출채권 및 예치금	5,281,041	36.75	5,188,669	39.09	4,281,949	36.28

유형자산	509,239	3.54	520,345	3.92	359,943	3.05

기타자산	2,032,044	14.14	1,863,243	14.04	1,799,139	15.24

총 자산	14,370,830	100.00	13,275,304	100.00	11,802,434	100.00

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다. 3. 영업종류별 현황 가. 자산 운용 현황

(1) 자 산운용률 당사의 제 73기 3분기 자산운용률은 85.69%이며 각 사업년도 자산 운용률은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원 , %)

구 분	제 73기 3분기	제 72기 연간	제 71기 연간

총 자 산(A)	143,708	132,753	118,024

운용자산(B)	123,140	113,886	99,756

자산운용률(B/A)	85.69	85.79	84.52

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용자산 : 현금 및 예치금/당기손익인식증권/매도가능증권/관계ㆍ종속기업/대출채권/부동산

(2) 운 용내역별 이익 현황 당사의 보고서 작성기준일 현재 운용자산은 12,314,020백만원이며 제 73기 3분기 투자영업이익은 343,402백만원이며 개별 자산과 운용이익은 아래와 같습니다

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 73기 3분기	제 72기 연간	제 71기 연간

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

운용자산	대 출	기말잔액	4,899,619	39.8	4,870,846	42.8	4,123,426	41.3

운용이익	135,839	39.6	176,535	41.2	153,422	39.7

유가증권	기말잔액	6,467,690	52.5	5,639,068	49.5	5,319,918	53.4

운용이익	192,035	55.9	236,264	55.2	225,024	58.2

현ㆍ예금	기말잔액	80,816	0.7	63,980	0.6	41,485	0.4

운용이익	261	0.1	316	0.1	56	0.0

기 타	기말잔액	865,895	7.0	814,694	7.2	490,748	4.9

운용이익	15,267	4.4	15,070	3.5	8,318	2.2

계	기말잔액	12,314,020	100.0	11,388,587	100.0	9,975,577	100.0

운용이익	343,402	100.0	428,186	100.0	386,820	100.0

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출.

나. 대출 (1) 대출금 운용내역 당사의 보고서 기준일 현재 대출금은 4,899,619백만원이며, 대차대조표 기준 기말잔액입니다. 개인대출 및 기업대출로 구분되며, 그 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

종 류	제 73 기 3분기 (2017년 09월)	제 72 기 연간 (2016년 12월)	제 71 기 연간 (2015년 12월)

금 액	수익률	금 액	수익률	금 액	수익률

개 인	2,310,348	3.9	2,157,784	3.9	1,823,690	4.3

기업	대 기 업	663,768	4.5	848,819	4.7	1,212,518	4.6

중소기업	1,925,503	3.6	1,864,243	4.1	1,087,218	4.7

합 계	4,899,619	3.9	4,870,846	4.2	4,123,426	4.5

(주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준(주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.(2) 대출금의 잔존기간별 잔액 당사의 보고서 기준일 현재 대출금(대손충당금 공제 전)은 4,917,699백만원이며, 대차대조표에 명시된 세부 대출금별로 그 잔존기간을 구분하였으며, 세부내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	1년이하	1년초과	3년초과	5년초과	합 계	비 고

3년이하	5년이하

콜론	-	-	-	-	-	-

약관대출금	20,979	32,974	35,603	675,549	765,105	-

유가증권담보대출금	24	-	-	-	24	-

부동산담보대출금	119,960	122,593	152,992	1,479,511	1,875,056	-

신용대출금	48,079	3,056	1,462	389	52,986	-

지급보증대출금	533	615	1,301	1,989	4,438	-

기타대출금	20,389	262,647	78,388	1,858,665	2,220,090	-

합 계	209,964	421,885	269,746	4,016,104	4,917,699	-

(주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 공제 후 및, 대손충당금 공제 전 기준(주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 유가증권 투자별 이익 현황 당사의 유가증권 세부 투자는 주식/채권/수익증권/외화증권/관계ㆍ종속회사주식/ 기타유가증권에 투자하고 있으며 제 73기 3분기 이익률은 4.3%이며 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 73기 3분기	제 72기 연간	제 71기 연간

기말잔액	이익률	기말잔액	이익률	기말잔액	이익률

유가증권	국ㆍ공채	1,145,608	3.4	993,917	4.3	1,144,052	4.8

특 수 채	991,021	4.5	900,348	4.1	1,236,098	4.1

금 융 채	127,402	6.4	173,667	4.1	219,876	5.0

회 사 채	390,482	3.0	305,363	3.6	346,625	4.3

주 식	247,067	6.1	210,929	9.4	151,293	12.0

수익증권	2,131,947	4.7	1,663,176	4.5	1,482,886	4.3

외화증권	1,290,004	4.2	1,294,492	4.2	672,080	3.5

관계/종속회사투자주식	3,180	-0.1	2,340	-0.2	900	-

기 타	140,978	2.5	94,835	3.2	66,108	3.5

합 계	6,467,690	4.3	5,639,068	4.4	5,319,918	4.3

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다. 주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출. 주3) 이익률 = 당기 운용이익 / {(전기말 자산 + 당기말 자산 - 당기 운용이익)/2} 라 . 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역

구 분	제 73 기 3분기	제 72 기 연간	제 71 기 연간

기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률

현ㆍ예금	80,816	1.14	63,980	1.15	41,486	1.36

단자어음	-	-	-	-	-	-

금전신탁	-	-	-	-	-	-

합 계	80,816	1.14	63,980	1.15	41,486	1.36

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

4. 파 생상품 거래현황 가. 파 생상품 계약현황 당사는 외화금융상품의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화스왑 등의 계약을 체결하고 있습니다. 기업회계기준에 따라, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생한 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 인식하였으며, 매매목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였습니다. 당기말 파생상품 계약현황 및 자산,부채는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2017년 09월 30일) (단위 : 백만원)

구 분	계약금액	파생상품자산	파생상품부채

위험회피목적	통 화	선도	51,648	0	2,831

스왑	1,643,147	9,324	26,772

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	옵션	0	0	0

소계	1,694,795	9,324	29,603

매매목적	통 화	통화선도	0	0	0

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	내재파생상품	0	0	470

소계	0	0	470

합계	1,694,795	9,324	30,073

나. 신 용파생상품 상세명세 "당사 제 73기 3분기 작성기준일 현재 K-IFRS 재무제표 기준 신용파생상품을 보유하고 있지 아니합니다."

5. 영업설비가. 점포 현황

2017. 9. 30 현재 (단위 : 개 )

지역단	지점	사업소	보상부	합 계

36	211	51	7	305

나. 영업용부동산 및 지점 내역

2017. 9. 30 현재 (단위 : 백만원 )

구 분	토지 (장부가액)	건물 (장부가액)	합 계

한화금융센터(여의도)	197,607	126,851	324,458

인천사옥	812	1,512	2,324

대전사옥	3,946	961	4,907

서소문사옥	31,324	11,485	42,809

용산태승	5,513	712	6,225

신설사옥	10,078	17,034	27,111

서초사옥	17,074	12,732	29,805

부산대창사옥	0	0	0

부산중앙사옥	5,827	5,843	11,670

대구종로사옥	0	0	0

대구두류사옥	0	0	0

대전대흥사옥	1,591	6,459	8,050

광주사옥	968	3,620	4,589

울산사옥	7,010	2,157	9,167

청주봉명사옥	1,467	1,847	3,314

수원현대증권	702	789	1,491

인천르네상스	513	815	1,328

합 계	284,431	192,817	477,248

주) 구축물(장부가액) 은 건물(장부가액)에서 제외

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 준비금 적립내역 준비금은 보유계약에 대한 장래의 지급의무를 충실히 이행하기 위하여 적립한 부채 입니다. 2017년 3분기말 준비금은 전년동기 대비 1조 3,676억원 증가한 12조 5,09 7억입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

책임준비금	지급준비금	829,920	709,901	792,916

장기저축성보험료적립급	10,949,857	9,799,967	10,084,652

미경과보험료적립금	712,988	619,683	644,625

계약자배당준비금	11,103	10,460	11,559

계약자이익배당준비금	4,108	1,810	4,107

배당보험손실보전준비금	1,749	267	1,749

합 계	12,509,726	11,142,088	11,539,608

나. 지급여력 비율(단위:백만원,%)

구 분	제73 3분기	제72 3분기	제72기

지급여력(A)	1,200,444	1,324,880	1,098,467

지급여력기준(B)	714,233	659,277	717,068

지급여력비율 (A/B)	168.1	201.0	153.2

주1) (위험기준) 지급여력비율 = 지급여력 / (위험기준) 지급여력기준금액 ×100 주2) 1. 지급여력 : 납입자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 비상위험준비금 등의 합계액에서 미상각신 계약비, 무형자산 등의 합계액을 차감한 금액 2. 위험기준 지급여력기준금액 : 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위험액, 운영위험액 을 합산한 금액

II. 한화자산운용1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황(1) 산업의 특성(성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

자산운용은 투자대행기관으로 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 투자자금을 투자대상에 투자하고, 투자로부터 발생하는 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 형으로 구분하며, 투자지역에 따라 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, PEF 등을 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 저금리 기조의 지속, 국민 노후를 위한 재산형성을 위한 정책 등에 힘입어 지속적인 성장성을 기대할 수 있습니다. 저금리 기조가 지속되고 있는 상황에서 국민의 노후 재산 형성을 위하여 자본시장 활성화 정책을 정부가 지속하고 있는 반면, 시장의 건전성 및 투명성, 자율규제 강화 등으로 건전한 자본시장을 조성하기 위한 노력이 지속되고 있습니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)2017년 09월말 자산운용사는 184개로 작년 9월말 대비 42개의 자산운용사가 증가하였습니다. 정부의 사모펀드 활성화 정책에 힘입어, 전문사모운용사가 크게 늘었고, 신규진입 운용사의 증가로 운용사간 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 자산운용시장 전체 수탁고(순자산기준)는 2016년 09월말 956.2에서 2017년 09월말 1,022.4조로 작년 대비 +6.9% 성장하였습니다. 동일 기간 동안 펀드는 470.1조에서 506.7조로 +7.8% 증가했고, 일임은 486.1조에서 515.7조로 +6.1% 증가하였습니다. 이처럼 자산운용시장 규모는 꾸준히 늘어나고 있고, 펀드와 일임 모두 꾸준한 성장을 보이고 있습니다.

반면 저성장 기조의 장기화로, 자산수익률이 전반적으로 낮아졌습니다. 따라서 고객들은 수익률 제고를 위해 자산포트폴리오 설계 및 관리의 고도화가 요구되고 있습니다. 또한 기관투자자의 대체투자 수요 확대로 부동산 및 특별자산이 두드러진 성장을 보였습니다. 개인보다는 기관투자자의 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 공모보다는 사모와 일임 주도의 성장세가 지속되고 있습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점투자대상, 투자지역, 상품 구조의 다양화 및 다변화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

1) 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

2) 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

3) 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

4) 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

5) 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

6) 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진된 경영시스템

7) 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

당사는 언제나 고객을 먼저 생각하며, 단기적 유행과 이익에 흔들림 없이 투자 원칙과 소신을 철저히 지키는 투자철학을 바탕으로 주식, 채권, 대체자산 및 해외자산의 각 분야에서 In-house research 조직을 기반으로 Team approach로 선진적 투자의사결정 프로세스를 가지고 경쟁력 있는 운용역량을 보유하고 있습니다. 또한 마케팅본부에서는 고객이 원하는 상품을, 선제적으로 제공하기 위해 노력 중입니다.

또한 별도의 리스크관리와 컴플라이언스를 담당하는 조직을 통하여 사전적이고 체계적으로 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 부분이 당사가 성장하는 자산운용 시장 내에서 경쟁력을 갖출 수 있도록 합니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단당사는 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우, 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 2017년 09월말 기준 자산운용시장 전체 수탁고의 9.0% 비중을 점유하고 있는 업계 3위 회사입니다. 전체 수탁고는 92.4조로 2016년 09월말 90.7조 대비 +1.7조(+1.9%) 증가하였습니다. 같은 기간 동안 펀드는 20.3조에서 20.5조로 0.2조(+1.0%) 증가하였고, 일임은 70.4조에서 71.9조로 +1.5조(+2.1%) 증가하였습니다.

앞으로도 당사는 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 할 것입니다.

나. 중요한 신규사업

당사는 해외 자산 운용의 전문성을 강화하고, 글로벌 자산운용사로 성장하기 위해 지속적으로 해외사업 부문을 보강하고 있습니다. 그 일환으로 현재 한화생명 소속인 뉴욕법인을 인수하였으며, 동시에 천진 FTZ에 WFOE를 설립하고, 중국 기금업협회에 PFM으로 등록을 준비하고 있습니다. 당사가 진출한 천진의 경우 1인당GDP가 중국 내 1위인 만큼 소득 수준이 높은 지역입니다. 또한 사모펀드 운용사의 주요고객인 HNWI (High Net Worth Individuals, 고액자산가)가 약 2만명이상 거주하고, 고액자산가의 증가율이 7% 이상 매년 성장하는 등 자산운용시장으로서의 성장성이 높은 지역입니다. 사업초기에는 채권 펀드를 중국 내 설정하고, 국내 RQFII 자금 등의 재위탁으로 기본 수익기반을 확보하는 동시에 운용 펀드의 현지 Track Record를 축적할 것입니다. 중장기적으로는 중국 내 주식, 채권등 다양한 유형의 사모펀드를 조성해 중국 자본시장에서 운용 전문가로의 입지를 다지고자 합니다.

이번 2월, 한화생명 소속 뉴욕법인 인수를 완료하면서, 당사가 100% 지분을 가진 자회사를 뉴욕현지에 설립하였습니다. RIA(현지운용라이선스)를 취득하였고, 본격적으로 사업을 추진할 예정입니다. 사업 초기에는 당사가 운용하는 글로벌 채권 펀드의 재위탁 및 대체 펀드 설립을 통해 초기 수익 기반을 확보할 예정입니다. 궁극적으로는 국내외 투자자들의 해외 투자 수요를 충족할 수 있는 글로벌 상품을 출시하고자 합니다.

뉴욕은 글로벌 자본 시장의 중심으로 선진 금융기법 및 트렌드 파악이 용이하며, 글로벌 마켓을 대상으로 딜소싱 및 폭넓은 네트워크 형성이 유리하다는 점에서 당사의 중요 해외 사업 거점으로 활용될 계획입니다.

2. 영업의 현황가. 자금조달실적- 해당사항 없음

나. 자금운용실적(1) 자산현황- 연결기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	56,682	28.7	71,797	40.5	24,689	15.8

유가증권	106,572	54.0	77,432	43.7	86,908	55.7

대출채권	846	0.4	702	0.4	472	0.3

유형자산	3,717	1.9	2,154	1.2	2,363	1.5

기타자산	29,568	15.0	25,108	14.2	41,577	26.7

자산계	197,385	100.0	177,193	100.0	156,009	100.0

- 별도기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	37,282	18.7	50,602	28.5	14,931	9.5

유가증권	130,247	65.4	99,293	55.9	97,082	62.1

대출채권	846	0.4	702	0.4	472	0.3

유형자산	3,060	1.5	2,027	1.1	2,314	1.5

기타자산	27,765	14.0	24,953	14.1	41,511	26.6

자산계	199,200	100.0	177,577	100.0	156,310	100.0

(2) 손익현황- 연결기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

영업수익	69,376	76,046	62,159

영업이익	30,404	33,521	21,723

세전이익	29,183	34,957	20,681

당기순이익	21,954	26,651	15,722

- 별도기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

영업수익	69,131	76,570	62,177

영업이익	32,331	34,645	21,820

세전이익	31,193	35,567	20,859

당기순이익	23,929	27,245	15,900

3. 영업종류별 현황가. 집합투자기구별수탁고

(단위: 개, 억좌, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

펀드	순자산	비율	펀드	순자산	비율	펀드	순자산	비율

투자신탁	증
권	주식	224	29,793	14.6	201	20,635	11.2	185	19,654	11.3

혼합주식	15	752	0.4	17	780	0.4	21	866	0.5

혼합채권	37	3,850	1.9	38	4,970	2.7	41	5,631	3.2

채권	80	40,984	20.1	64	51,988	28.0	83	59,721	33.3

소계	356	75,379	37.0	320	78,374	42.4	330	85,872	48.2

단기금융	12	51,321	25.2	10	43,067	23.1	9	36,389	20.3

파생상품	50	18,821	9.2	46	12,076	6.5	33	6,551	3.9

부동산	65	19,761	9.7	61	17,205	8.9	52	16,557	9.1

재간접	52	6,323	3.1	50	5,599	3.6	53	6,083	4.2

혼합자산	-	-	-	-	-	7	1,066	0.62

특별자산	44	31781	15.9	41	29,023	15.4	27	24,363	13.4

투자신탁계	579	203,385	99.8	528	185,345	99.8	511	176,882	99.7

투
자
회사	증
권	혼합채권	4	30	0.02	5	45	0.03	5	62	0.03

채권	1	6	0.00	1	6	0.01	1	6	0.01

소계	5	36	0.02	6	51	0.03	6	68	0.04

특별자산	16	371	0.2	13	247	0.2	14	261	0.2

투자회사계	21	407	0.2	19	298	0.2	20	329	0.3

총계	600	203,792	100.0	547	185,642	100.0	531	177,211	100.0

※ 펀드 수는 2017년 3월이후 운용 펀드 기준이 아닌 일반형 및 종류형 펀드 모두 포함하여 재산정되었습니다. ※ 2017년 9월이후 좌수가 아닌 순자산으로 기재

나. 판매회사별 수탁고(단위: 개, 억좌)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

기관수	좌수	기관수	좌수	기관수	좌수

증권사	33	149,494	35	134,832	37	145,336

은행	15	11,540	15	19,235	16	16,220

기타	8	34,774	10	30,474	6	15,684

계	56	195,808	60	184,541	59	177,240

다. 신탁재산운용현황(시가평가액 기준)

(단위: 억원)

구분	주식	채권	CP	콜론	기타	계

FY2017.3분기	46,588	72,409	14,538	-	74,189	207,724

FY2016	34,238	79,798	8,596	705	65,137	188,474

FY2015	29,076	81,172	7,435	1,230	60,165	179,078

라. 투자일임계약 설정고현황(단위: 개, 억원)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

건수	금액	건수	금액	건수	금액

법
인	계열사	118	624,309	96	613,341	43	426,262

기타	107	58,848	98	61,026	87	52,443

개인	-	-	-	-	-	-

계	225	683,157	194	674,367	130	478,705

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황(2017.9.30일 기준)

구 분	본 점	지 점	사무소	합 계

서 울	1	-	-	1

싱가포르	1	-	-	1

중국 천진	1	-	-	1

미국 뉴욕	1	-	-	1

나. 영업설비 등 현황

(2017.9.30일 기준) (단위: 백만원)

구 분	토 지	건 물	합 계

-	-	-	-

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 주요 경영지표(단위: %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

자본의
적정성	자기자본액	180,917	163,462	142,861

최소영업자본액	41,501	38,108	34,657

III. Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

베트남 생보사 총자산은 한국대비 약 0.9%, 수입보험료는 1.7% 수준으로 미비하나 낮은 보험밀도, 보험침투율로 시장 잠재력이 아주 우수합니다. 이에 최근 소득 및 생활수준이 올라가고 보험에 대한 인식이 개선됨에 따라 생명보험시장은 급속하게 커지고 있습니다.

2017년 3분기 생명보험 신계약보험료는 전년비 31% 성장하는 등 높은 성장세를 지속 시현하고 있으며, 자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사가 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다. (2) 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

베트남은 2017년 3분기 국내총생산(GDP) 성장률 7.46%를 달성하고 이 높은 경제성장률은 베트남 경제에 긍정적인 신호입니다. 베트남의 경제는 지속적으로 균형 잡힌 상태를 유지하고 있고, 인플레이션은 완화되고 있습니다. 올해 9월까지의 평균 소비자물가지수(CPI)는 3.79%를 기록합니다. 소비자물가지수를 4% 이하로 유지하고 인플레이션을 완화하려는 목표는 달성가능 할 것으로 보입니다.

회사 수입보험료 기준으로 2009(4월부터 영업개시)년 16억원을 시작으로 2010년 42억원, 2013년 139억원, 2016년에는 570억원을 기록하였습니다. 2017년 3분기 현재는 534억원으로 전년동기대비 35% 성장하였습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

회사는 시장 지배력을 강화하기 위해 대도시 지역에 직영점, 지방성 지역에 전속GA 위주로 전국적 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통해 영업 생산성 및 효율 개선을 꾀하고 있습니다. 또한 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있는 지속적인 성장을 추진해 나가고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

시장에서 경쟁 우위를 점하기 위한 차별화 전략으로 현지화 전략을 추진하고 있습니다. 베트남 문화와 정서를 존중하고 시장 상황에 맞게 영업 할 수 있도록 현지인들을 대거 채용, 그들에게 권한과 책임을 부여함으로써 영업조직의 효율을 높이는데 기여하고 있습니다.

나. 중요한 신규사업해당사항 없음2. 영업의 현황

가. 자금조달실적(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중

생명보험	생사혼합보험	104,516	4.8	100	83,253	5.4	100	50,053	5.3	100

합계	104,516	4.8	100	83,253	5.4	100	50,053	5.3	100

나. 자금운용실적(1) 자산운용률(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

총 자 산(A)	169,883	159,955	118,971

운용자산(B)	148,895	137,589	99,845

자산운용률(B/A)	88	86	84

(2) 운용내역별 수익현황(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)

운
용
자
산	대출	기말잔액	1,952	1.3	1,414	1.0	742	0.7

운용수익	98	8.3	85	8.8	43	6.8

유가증권	기말잔액	67,301	45.2	90,278	65.6	78,624	78.7

운용수익	19,701	41.3	7,821	9.6	7,376	10.5

현·예금
및 신탁	기말잔액	79,643	53.5	45,897	33.4	20,479	20.5

운용수익	1,513	3.3	1,966	6.1	1,311	4.9

부동산	기말잔액	0	0.0	0	0.0	0	0.0

운용수익	0	0.0	0	0.0	0	0.0

계	기말잔액	148,895	100	137,589	100	99,845	100

운용수익	21,312	22.6	9,871	8.6	8,730	8.9

주1) 운용수익 :보유 달러예금에 대한 외환손익 제외

주2) 대출 : 보험계약대출(3) 대출금 운용내역

해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음(5) 유가증권 운용내역(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	국공채	55,399	46.6	84,379	9.5	72,765	10.5

특수채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

금융채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

회사채	11,128	5.8	5,337	8.3	5,230	8.3

주 식	773	14.1	561	39.5	630	25.7

기 타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합 계	67,300	41.3	90,277	9.6	78,625	10.5

주) 국내 : 베트남 국내임(6) 유가증권 시가 정보

(2017.09.30일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

상장주식	893	1,448	555	120

비상장주식	-	-	-	-

합 계	893	1,448	555	120

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임

(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·예금	79,643	3.3	45,897	6.1	20,479	4.9

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2017.09.30일 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생사혼합보험	합계

생명보험	건수	147,618	147,618

금액*	26,410	26,410

금액비중	100	100

* 금액 : 보험가입금액을 의미나. 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	53,436	100	56,961	100	37,734	100

합계	53,436	100	56,961	100	37,734	100

다. 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	4,328	100	3,697	100	1,938	100

합계	4,328	100	3,697	100	1,938	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 중개사	방문

(2) 모집형태별 초회보험료(단위 : 백만원, %)

구분	모집형태	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	회사모집	0	0	0	0	0	0

설계사	4,279	21	7,785	32	7,319	46

대리점	15,830	71	15,712	64	8,721	54

중개사	2,366	8	910	4	0	0

방카슈랑스	37	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0	0

합계	22,511	100	24,407	100	16,040	100

합계	22,511	100	24,407	100	16,040	100

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 백만원)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

생사혼합	36,628	41,297	34,013

합계	36,628	41,297	34,013

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(2017.09.30일 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

북부	Ha Noi	1	3	4

Bac Ninh	-	1	1

Bac Giang	-	1	1

Hai Phong	1	2	3

Hai Duong	-	4	4

Thai Binh	-	2	2

Nghe An	1	2	3

Thanh Hoa	-	7	7

Yen Bai	-	2	2

Hoa Binh	-	2	2

Son La	-	2	2

Phu Tho	-	1	1

Ha Tinh	-	3	3

Hung Yen	-	4	4

Thai Nguyen	-	2	2

Nam Dinh	-	1	1

Tuyen Quang	-	1	1

Lang Son	-	1	1

소계	3	41	44

남부	HCM	1	-	1

Binh Duong	1	-	1

Binh Phuoc	-	2	2

Dong Nai	1	-	1

Can Tho	1	-	1

Tien Giang	-	2	2

Ben Tre	-	1	1

Ca Mau	-	1	1

Dong Thap	1	-	1

Tra Vinh	-	1	1

소계	5	7	12

중부	Daklak	1	5	6

Khanh Hoa	1	2	3

Gia Lai	1	3	4

Binh Dinh	-	5	5

Dak Nong	-	3	3

Da Nang	1	2	3

Ninh Thuan	-	1	1

Phu Yen	-	1	1

Quang Binh	-	2	2

Quang Tri	-	2	2

Hue	1	3	4

Quang Nam	-	3	3

Quang Ngai	-	3	3

Lam Dong	-	2	2

소계	5	37	42

합계	13	85	98

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

2017년 지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

지급여력(A)	32,815	34,063	33,764

지급여력기준(B)	16,826	12,606	8,341

지급여력비율(A/B)	195	270	405

주) 베트남 현지 규정 기준나. 준비금 적립내역

(단위 : 백만원)

구분	계정과목	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

책임준비금	일반
계정	보험료적립금	113,661	87,055	67,169

미경과보험료	1,312	1,192	988

보증준비금	-	-	-

지급준비금	394	185	245

계약자배당준비금	5,407	4,677	3,515

계약자이익배당준비금	6	6	-

배당보험손실보전준비금	-	-	-

재보험료적립금	-	-	-

출재보험준비금(△)	-	-	-

합 계	120,780	93,115	71,917

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

실제사업비(A)	36,628	41,297	34,013

수입보험료(B)	53,436	56,961	37,734

사업비율(A/B)	69	73	90

(2) 운용자산이익율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

투자영업손익	23,340	8,592	8,370

경과운용자산	137,037	116,142	94,469

운용자산이익율	17.0	7.4	8.9

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

가중부실자산(A)	562	627	624

자산건전성
분류대상자산(B)	79,639	102,490	87,412

비율(A/B)	0.71	0.61	0.71

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금

(4) 유동성비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

유동성 자산(A)	69,613	23,762	19,120

평균지급보험금(B)	1,121	924	485

비율(A/B)	6,212	2,571	3,946

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (단위 : %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

ROA	0.2	0.3	-

주) FY2015년은 당기순손실로 해당사항 없음(6) ROE

(단위 : %)

구분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

ROE	0.8	1.2	-

주) FY2015년은 당기순손실로 해당사항 없음

(7) 계약유지 율(단위 : %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

계약유지율	13회차	70	66	65

IV. PT. Hanwha Life Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인1. 사업의 개요가. 업계의 현황'15년 인도네시아 생보 시장 연간 수보는 11조 3,500억원으로 '14년 대비 약 12% 성장하였습니다. '16년 인도네시아 GDP 성장률은 약 5% 수준으로 전망 됩니다.

인도네시아 정부는 정부 주도의 투자 및 재정 지출 증가, 지속적인 기준 금리 인하 등을 통해 경제 성장을 추진하고 있습니다. 안정적 인플레이션, 자본 유입 증가, 환율 안정화 등을 기반으로 향후 경제 성장 추세는 지속 될 것으로 예상됩니다

보험업 관련 사항으로는 신상품 개발 및 감독기관 승인시 계리컨설팅사를 사용하지 못하도록 규제가 강화 되었고 자산운용과 관련하여 전체 운용자산의 20% ('17년 이후 30%) 이상 국채 투자를 의무화 하는 법안이 발의 되었습니다. '17년 9월말 기준 국채금리는 5년 만기 6.03%, 10년 만기 6.37%, 20년 만기 7.20% 수준이며 100 IDR 은 8.48 KRW 에 거래되고 있습니다.

나. 회사의 현황

2017년 9월 현재 회사 총자산 1,828억원, 세전손실은 33억원입니다. 2013년 10월 영업개시 이후, 영업점은 14개 (대리점 1개 포함), 약 4,000명 설계사 영업 조직을 확보하고 있습니다.

수입보험료 기준으로 사업 1차년도인 2014년에는 14억원을 달성하였고, 사업 2차년도인 2015년 82억원, 2016년는 251억원을 기록하였습니다

영업 개시 이후 총 1,921억원 규모의 자본금 증자 (1차 : 2013년 3월 151억원, 2차 : 2014년 11월 257억원, 3차 : 2016년 11월 1513억원) 를 실행하였습니다. 안정적 자산운용을 원칙으로, 증자금액은 국채와 정기예금 위주로 운용하고 있습니다.

인니 법인은 2015년 하반기 이후 단체 채널을 중심으로 한 외연 확장을 중점적으로 추진하였으며 개인채널은 우수AP(팀장급) 중심의 초기 조직 구축 진행 중으로, Active Agent(實조직) 증대 전략 통한 내실화를 병행하고 있습니다

2. 영업의 현황

인도네시아 현지법인의 경우, 아래와 같이 연도별 기말환율에 따라 작성되었습니다.※ 기말환율 : '17. 9월 1 KRW = 11.79 IDR, '16년 1 KRW = 11.14 IDR, '15년 1 KRW = 11.76 IDR가. 자금조달실적

(단위 : 억원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

준비금	할인율	비중	준비금	할인율	비중	준비금	할인율	비중

생존	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-	-	-	-

생사혼합	19	7.34
~8.52	10	17	7.34~8.52	9	8	7.00	12

단체	140	7.55	75	141	7.55	81	54	7.00	86

지급준비금	28	-	15	17	-	10	1	-	2

합계	187	-	100	175	-	100	63	-	100

주) 생사혼합: 변액 보험 포함

나. 자금운용실적(1) 자산운용률 (단위 : 억원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

총 자 산(A)	1,828	1,970	346

운용자산(B)	1,595	1,726	215

자산운용률(B/A)	87	88	62

(2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 억원,%)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

금액	수익율	금액	수익율	금액	수익율

운
용
자
산	현·예금 및 신탁	918	7.9	1,128	8.3	182	8.1

수익증권	2	10.8	2	7.4	1	-4.9

매도가능증권	9	7.3	9	7.3	0	-

만기보유증권	666	8.4	587	8.5	31	12.0

계	1,595	8.1	1,726	8.3	215	8.6

(3) 대출금 운용내역 해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음

(5) 유가증권 운용내역 (단위 : 억원, %)

구 분	FY2017.3분기	FY2016	FY2015

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	주식	0	-	0	-	0	-

매도가능증권	9	7.3	9	7.3	0	-

만기보유증권	666	8.4	587	8.5	31	12.0

수익증권	2	10.8	2	7.4	1	-4.9

기타	0	-	0	-	0	-

소 계	677	8.4	598	8.4	33	11.3

해
외	외화증권	-	-	-	-	-	-

역외외화증권	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-	-

합 계	677	8.4	598	8.4	33	11.3

註) 국내: 인도네시아

(6) 유가증권 시가 정보(2017.09.30. 기준) (단위 : 억원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

수익증권	1.3	1.6	0.3	-

매도가능증권	655.5	666.1	10.6	-

만기보유증권	9.3	9.4	0.1	-

합계	666.1	677.1	11.0	-

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역

(단위 : 억원, %)

종 류	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·금	84	4.4	89	6.7	41	3.4

예 금	833	8.3	1,040	8.4	212	9.1

합 계	918	7.9	1,128	8.3	253	8.1

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2017.09.30. 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	기타	합계

생명
보험	건수	-	-	7,670	273,522	-	281,192

가입금액	-	-	2,568	16,473	-	19,040

금액비중	-	-	13	87	-	100

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 억원,%)

구분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생존	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-

생사혼합	50	40.1	68	33.8	14	22.9

단체	74	59.9	134	66.2	46	77.1

기타	-	-	-	-	-	-

합계	124	100.0	202	100.0	59	100.0

다. 급부별 보험금 내역(단위: 억원,%)

구분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	금액	비율	금액

생명
보험	사망/입원/건강	71.7	95	43	89	7	87

해약/반환	3.8	5	5	10	1	12

기타	0.2	0	1	1	0	1

합계	75.7	100	48	100	8	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 단체	방문

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 : 억원, %)

구분	모집형태	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명 보험	생사
혼합	설계사	40	35	57	30	11	20

대리점	1	1	2	1	0	0

방카	0	0	1	1	0	0

내근	0	0	0	0	0	0

합계	42	36	60	31	12	20

단체	설계사	-	-	-	-	-	-

대리점	-	-	-	-	-	-

방카	-	-	-	-	-	-

직판	74	64	134	69	46	80

합계	74	64	134	69	46	80

합계	116	100	194	100	0	100

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 억원)

구분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

수당	개인	63	72	8

방카	0	0	0

그룹	8	13	3

신계약비	8	44	26

유지비	80	67	48

합계	159	197	84

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(2017.09.30 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

Jawa	Jakarta	1	1	2

Bandung	1	-	1

Cirebon	1	-	1

Bogor	1	-	1

Bekasi	1	-	1

BSD	1	-	1

Yogyakarta	1	-	1

Semarang	1	-	1

Surabaya	2	-	2

Bali	1	-	1

소계	11	1	12

Sumatra	Medan	2	-	2

합계	13	1	14

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

2017년 지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율 (단위 : 억원, %)

구분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

지급여력(A)	1,440	1,403	159

지급여력기준(B)	48	37	13

지급여력비율(A/B)	3,019	3,792	1,221

주) 인도네시아 현지 규정 기준

나. 준비금 적립내역 (단위 : 억원)

구분	계정과목	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

책임
준비금	보험료적립금	119.7	130.7	47.1

미경과보험료	24.8	18.4	7.1

지급준비금	28.5	14.4	1.2

변액 보험료적립금	14.4	11.5	7.2

합 계	187.3	175.0	62.6

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 억원, %)

구분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

실제사업비(A)	159	197	84

수입보험료(B)	124	202	59

사업비율(A/B)	128	97	143

(2) 운용자산이익율 (단위 : 억원, %)

구분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

투자영업손익	81	35	25

경과운용자산	1,572	953	235

운용자산이익율	5.2	3.7	10.6

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율 (단위 : 억원, %)

구분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

가중부실자산(A)	0.0	0.0	0.0

자산건전성
분류대상자산(B)	848	747.5	54.4

비 율(A/B)	0.0	0.0	0.0

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금(4) 유동성비율

(단위 : 억원, %)

구 분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

유동성 자산(A)	1,761	1,873	235

평균지급보험금(B)	22	12	2

비율(A/B)	7,924	15,436	11,843

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (Return on Asset)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음

(6) ROE (Return on Equity)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음(7) 계약유지율 (13회차)

(단위 : %)

구 분	FY2017. 3분기	FY2016	FY2015

계약유지율	13회차	21.2	50.1	-