한화생명 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측한 활동 및사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.

동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로 동 이사의 경영진단 의견서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사는 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요

2017년 당사는 지속적인 저금리, 저성장, 고령화속에 업계간의 경쟁심화, 금융시장의 변동성 확대 및 자본규제 강화에도 불구하고 견실한 경영 성과를 거두었습니다.

수입보험료는 예정이율 저축성 상품 비과세 한도축소와 업계 內 경쟁 심화에 따라 2016년 대비 9% 감소한 13조 8139억원을 거수하였습니다. 하지만 2010년 상장 이후 지속되고 있는 수익성 중심의 매출 전략을 통해, 보장성 수입보험료는 1.1% 증가하였고, 그 비중도 53.8%로 4.65%p 확대되는 모습을 보였습니다. 당기순이익은 5,255억원으로 2016년에 비해 66.8% 증가하였습니다. 이는 보장성 상품 매출 기조 유지에 따른 위험보험료 증가와 손해율 하락에 따른 사차익 개선 등 보험본연 이익의 증가뿐 아니라, 변액 보험 수익률 제고 및 금리상승에 따른 신규투자 수익률 상승에 기인합니다. 지급여력 비율은 보험부채 최대 만기 확대에 따른 부채 듀레이션 상승등 자본규제 강화 기조에도 불구하고 적극적인 자산·부채 듀레이션 관리와 선제적인 신종자본증권 발행 등으로 206.4%의 안정적인 비율을 유지하고 있습니다.2018년에도 고령화에 따른 성장의 구조적 한계, 국내/외 정치 불안정에 따른 금융시장 불확실성 증대와 IFRS17, K-ICS (신지급여력제도) 등 제도 변화는 장기적, 가치 중심으로의 전면적인 경영 패러다임 전환을 요구하고 있으며, 인공지능, 블록체인, 빅데이터, 헬스케어 등 신기술 발전은 새로운 시장을 창출하는 동시에 치열한 생존경쟁을 촉발할 것으로 예상됩니다.

한화생명은 보험업 전반에 걸친 다양한 위기 환경에 적극적으로 대응하기 위해, 2018년 구조적, 근본적 변화 실천을 통해 국내사업 내실화와 해외/신사업 부문을 선도하는 중장기 전략을 추진하고자 합니다.

2020년까지는 경영 내실화를 통한 지속가능 경영 기반을 마련하고, 2025년 퀀텀점프(Quantum Jump)를 통한 ‘세계 초일류 보험사’ 구축이라는 비전 달성을 위하여 모든 임직원이 최선의 노력을 다할 것입니다.

2018년은 지속성장의 원년으로서, 수익성에 기반한 가치중심 영업, 자산운용 고도화 등 견실한 손익 구조 확보 노력과 함께, 글로벌 사업 지속 확장, 핀테크/빅데이터 기반의 신성장동력 확보 등 독보적인 미래사업역량 구축에 전력을 다할 것입니다. 또한, 지속적인 혁신을 통해 젊고 강한 일류 한화생명으로 도약해 나갈 것이며, 모든 임직원이 항상 주주가치 제고를 위해 고민하고 노력할 것을 약속 드립니다.

※ 주요 경영지표 추이 [한화생명보험]

(단위 : %, %P)

구 분	2017년	2016년	증 감(%p)

신계약률	9.91	11.98	-2.07

효력상실해약률	7.90	7.76	0.13

보험금지급률	73.36	60.31	13.05

사업비율	6.39	5.88	0.52

자산운용율	95.14	96.16	△1.01

자산수익률(투자수익률)	3.64	4.03	△0.39

계약유지율	13회차	84.98	85.87	△0.89

25회차	68.26	65.58	+2.68

신용평가등급	AAA	AAA	-

주1) 신용평가등급은 NICE신용평가주식회사에서 평가한 등급임

주2) 신계약률 = 당회계년도 신계약금액/회계년초 보험계약금액

주3) 효력상실해약률 = 효력상실해약금액 / (연초보유계약금액 + 신계약금액)

주4) 보험금지급률 = 당회계년도 지급보험금/ 당회계년도 수입보험료(특별계정 포함)

주5) 사업비율 = 사업비/수입보험료(특별계정 수입보험료 포함)

주6) 자산운용율 = 회계연도말 운용자산/회계년도말 총자산 * 총자산에 특별계정자산 제외

주7) 자산수익률(투자수익률) = 투자손익×2 / (연초총자산+연말총자산-투자손익)

* 총자산에 미상각신계약비, 특별계정자산 제외

[한화손해보험]

(단위:%)

구 분	제73기	제72기	제71기

손 해 율	82.1	84.2	84.6

사업비율	23.7	22.3	22.2

ROA	1.12	0.96	0.95

ROE	14.27	12.79	13.16

운용자산이익율	3.9	4.0	4.2

지급여력비율	180.7	153.1	165.0

주) 1. 손해율 : 발생손해액 / 경과보험료 2. 사업비율 : 순사업비 / 보유보험료 3. ROA : 당기순이익/{(전회계연도말 총자산+당회계연도말 총자산)/2} 4. ROE : 당기순이익/{(전회계연도말 자기자본+당회계연도말 자기자본)/2} *총자산 : (연결기준)B/S상의 총자산에서 미상각신계약비,영업권 및 특별계정자산을 차감한 잔액임 *자기자본 : 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 자본조정, 기타포괄손익누계액 합계임 5.운용자산이익율:투자영업이익/{(전회계연도말 운용자산+당회계연도말운용자산-투자영업이익)/2} *운용자산 : (연결기준)B/S상의 운용자산에서 대손준비금(운용자산 해당액)을 차감한 잔액임 *투자영업이익 : (연결기준)I/S상의 투자영업이익에서 대손준비금 추가적립액(운용자산 해당액)을 차감액 잔액임 6. 지급여력비율 : 지급여력금액 / 지급여력기준금액

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태총자산은 126.0조로 전기의 119.4조보다 6.6조 증가하였으며, 당사 별도 5.0조, 한화손해보험(주) 1.6조 증가가 주요인입니다. 부채는 115.8조로 전기의 110.2조보다 5.6조 증가하였으며, 당사 별도 4.2조, 한화손해보험(주) 1.3조가 주요인입니다.자기자본은 10.2조로 전기의 9.2조보다 1조 증가하였으며, 당기순이익 0.7조가 주요인입니다.※ 요약 연결재무상태표

(단위:백만원)

계정과목	제69기	제68기	전기말 대비

증(감)액	증(감)율

자 산

I. 현금및현금성자산	582,203	851,474	(269,271)	(31.62)

II. 예치금	640,408	617,681	22,727	3.68

III. 유가증권	66,024,192	63,113,931	2,910,261	4.61

IV. 관계기업 및 공동기업투자	146,211	126,550	19,661	15.54

V. 대출채권	25,426,145	24,371,020	1,055,125	4.33

VI. 유형자산	1,818,763	1,867,570	(48,807)	(2.61)

VII. 투자부동산	2,488,719	2,821,138	(332,419)	(11.78)

VIII. 무형자산	1,321,039	1,436,630	(115,591)	(8.05)

IX. 파생상품자산	1,313,852	100,266	1,213,586	1,210.37

X.순확정급여자산	25,249	-	25,249	신규 생성

XI. 당기법인세자산	128,060	59,061	68,999	116.83

XII. 이연법인세자산	16,739	15,842	897	5.66

XIII. 기타금융자산	1,490,621	1,274,538	216,083	16.95

XIV. 기타자산	2,921,837	2,854,358	67,479	2.36

XV. 특별계정자산	21,650,434	19,871,076	1,779,358	8.95

자 산 총 계	125,994,472	119,381,135	6,613,337	5.54

부 채

I. 보험계약부채	90,222,047	84,938,943	5,283,104	6.22

II. 계약자지분조정	659,734	773,968	(114,234)	(14.76)

III. 당기법인세부채	21,724	14,821	6,903	46.58

IV. 이연법인세부채	826,009	640,041	185,968	29.06

V. 파생상품부채	26,557	1,126,337	(1,099,780)	(97.64)

VI. 순확정급여부채	178,902	184,271	(5,369)	(2.91)

VII. 충당부채	14,195	13,946	249	1.79

VIII. 기타금융부채	1,631,828	1,561,878	69,950	4.48

IX. 기타부채	154,560	221,883	(67,323)	(30.34)

X. 특별계정부채	22,020,813	20,745,883	1,274,930	6.15

부 채 총 계	115,756,369	110,221,971	5,534,398	5.02

자 본

I. 자본금	4,342,650	4,342,650	-	-

II. 기타불입자본	(458,007)	(440,194)	(17,813)	4.05

III. 신종자본증권	497,930	-	497,930	신규 생성

IV. 기타자본구성요소	1,239,339	1,429,040	(189,701)	(13.27)

V. 이익잉여금	3,729,643	3,197,557	532,086	16.64

비지배지분	886,546	630,111	256,435	40.70

자 본 총 계	10,238,103	9,159,164	1,078,939	11.78

나. 영업실적영업수익은 2016년 6월 한화손해보험(주)의 신규연결편입에 따른 기저효과 3.8조 등의 증가로 인하여 전기 대비 5.4조 증가한 26.1조를 시현하였습니다. 영업비용의 경우도 2016년 6월 한화손해보험(주)의 신규연결편입에 따른 기저효과 3.6조 등의 증가로 인하여 전기 대비 5.0조 증가한 25.1조를 시현하였습니다.기타포괄손익의 경우 매도가능금융자산평가이익이 7,327억 증가하는 효과 등으로 전기 대비 6,956억 증가하였으며, 해당 증가효과로 총포괄손익은 전기 대비 5,392억증가하였습니다. ※ 요약 연결포괄손익계산서 (단위:백만원)

계정과목	제69기	제68기	전기말대비

증(감)액	증(감)율

I. 영 업 수 익	26,087,054	20,666,131	5,420,923	26.23

II. 영 업 비 용	25,133,627	20,145,160	4,988,467	24.76

III. 영 업 이 익	953,427	520,971	432,456	83.01

IV. 영업외손익	11,091	488,328	(477,237)	(97.73)

V. 법인세비용차감전순이익	964,518	1,009,299	(44,781)	(4.44)

VI. 법인세비용	275,794	164,169	111,625	67.99

VII. 당기순이익	688,724	845,130	(156,406)	(18.51)

VIII. 기타포괄손익	(171,429)	(867,024)	695,595	(80.23)

IX. 당기총포괄이익	517,295	(21,894)	539,189	흑자전환

X. 당기순이익의 귀속	688,724	845,130	(156,406)	(18.51)

지배기업의 소유주	584,939	795,342	(210,403)	(26.45)

비지배지분	103,785	49,788	53,997	108.45

XI. 당기총포괄이익의 귀속	517,295	(21,894)	539,189	흑자전환

지배기업의 소유주	418,933	33,818	385,115	1,138.79

비지배지분	98,362	(55,712)	154,074	흑자전환

다. 신규산업 해당사항 없음라. 경영합리화에 관한 사항 해당사항 없음

마. 유가증권 손상차손 인식 기준 및 발생 원인

당사는 다음과 같은 기준을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

○ 매도가능 지분증권은 투자원가 이하로 하락한 상태가 12개월이상 지속되는 지속적하락 기준 또는 투자원가 이하로 50%이상 하락하는 유의적하락 기준 충족 시 손상차손을 인식한다.

○ 매도가능 채무증권과 만기보유 유가증권은 투자원가 이하로 하락한 상태가 12개 월 이상 지속되는 지속적 하락 기준 또는 투자원가 이하로 30% 이상 하락하는 유 의적 하락 기준과 투기등급(BB+이하) 하락이 동시에 발생할 경우 손상차손을 인 식하며, 신용등급은 외부 신용평가기관의 신용등급을 우선 적용한다.

○ 원가법 적용 유가증권은 자산건전성 분류를 수행하여 요주의 이하 하락시 손상차 손을 인식한다.

FY2017에는 상기의 손상차손 인식 기준을 적용하여 국내유가증권 1,355억원, 외화유가증권 21억원을 손상차손으로 인식하였습니다.

※ FY2017 유가증권 손상차손 현황

(단위 : 억원)

구 분	종 목	금 액

주 식	국민유선방송투자㈜ 등 2건	1,352

아웃소싱	동북아인프라특별자산 1호 등 5건	3

외화유가증권	Almack European Mezzanine Fund 등 4건	21

합 계	-	1,376

4. 유동성 및 자금조달 등 [한화생명보험]가. 유동성 (단위 : 백만원,%, %P)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

유동성 자산(A)	4,050,464	4,270,173	3,371,343

평균지급보험금(B)	1,720,613	1,589,812	1,466,353

비율(A/B)	235.41	268.60	229.91

나. 자금조달과 지출 (1) 자금조달: 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	2,230,126	16.1	2,287,162	15.1	2,678,086	17.9

사망보험	5,381,569	39.0	5,351,812	35.2	5,148,300	34.4

생사혼합보험	1,884,517	13.6	2,749,409	18.1	2,320,400	15.5

단체보험	90,535	0.7	85,189	0.6	85,901	0.6

특별계정	4,227,142	30.6	4,707,226	31.0	4,727,264	31.6

합계	13,813,889	100.0	15,180,798	100.0	14,959,951	100.0

(2) 자금지출: 보험종목별 보험금 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	2,169,596	21.4	2,145,030	23.4	1,860,336	21.0

사망보험	3,313,132	32.7	3,001,371	32.9	2,811,082	31.7

생사혼합보험	1,274,325	12.6	1,101,997	12.0	1,094,743	12.4

단체보험	125,399	1.2	110,848	1.2	99,249	1.1

특별계정	3,250,756	32.1	2,795,897	30.5	2,991,184	33.8

합계	10,133,208	100.0	9,155,143	100.0	8,856,594	100.0

[ Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인 ]

가. 유동성(단위 : %, %p)

구분	FY2017	FY2016	증감

유동성 비율	727	2,571	(1,844)

주) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

＊ 평균지급보험금 : 최근 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액

나. 자금조달과 지출

(가) 자금조달 : 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	증감	금액	증감	금액

생명
보험	생존	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-

생사혼합	72,573	15,612	56,961	19,227	37,734

단체	-	-	-	-	-

특별계정	-	-	-	-	-

합계	72,573	15,612	56,961	19,227	37,734

주) 영업개시 9년차로 영업조직의 꾸준한 성장과 올바른 수금 청책으로 인해 2차년도 이후 계속보험료 확대를 통해 수입보험료는 전년대비 156억 증가한 726억임 .

(2) 자금지출 : 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생존	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-

생사혼합	6,563	100%	3,697	100%	1,938	100%

단체	-	-	-	-	-	-

특별계정	-	-	-	-	-	-

합계	6,563	100	3,697	100	1,938	100

주) 영업개시 9년차로 보유 보험계약 증가로 지급보험금은 전년대비 28억원 증가한 66억원임

[PT. Hanwha Life Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인]

가. 유동성(단위 : %, %p)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

비율	증감	비율	증감	비율

유동성 비율	7,583	-4,260	11,843	-20,812	32,654

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

＊ 평균지급보험금 : 최근 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액

주2) 유동성 비율은 7,583%로 수준으로, 높은 유동성을 비율을 유지 中. 영업년차가 증가 함에 따라 보유 계약 및 지급 보험금 비중은 증가 할 것으로 예상됨.

나. 자금조달과 지출

(1) 자금조달 : 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 억원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생존	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-

생사혼합	51	41.6	68	33.8	14	22.9

단체	72	58.4	134	66.2	46	77.1

기타	-	-	-	-	-	-

합계	124	100.0	202	100.0	59	100.0

(2) 자금지출 : 급부별 보험금 내역

(단위 : 억원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	사망/입원/건강	83.7	93	43	89	7	87

해약/반환	6.0	7	5	10	1	12

기타	0.2	0	1	1	0	1

합계	89.9	100	48	100	8	100

[한화손해보험]가. 유동성(단위: 백만원, %)

구 분	제73기	제72기	제71기

잔존만기 3개월 미만 자산(A)	1,067,839	703,592	658,622

평균 3 개월 지급보험금(B)	614,985	575,548	540,537

유동성비율(A/B)	173.6	122.2	121.8

주) 1.평균지급보험금은 최근 1년간 월평균 지급보험금 및 장기저축성보험환급금의 3개월분임

나. 자금조달과 지출

(1) 자금조달 : 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제73기	제72기	제71기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	29,834	0.6	28,656	0.6	27,877	0.6

해 상	40,717	0.8	32,802	0.7	34,372	0.8

자동차	873,639	16.5	840,606	17.0	693,700	15.3

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	363,487	6.9	319,054	6.4	261,251	5.7

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	3,878,393	73.3	3,620,464	73.1	3,411,406	75.0

개인연금	105,422	2.0	112,226	2.3	119,525	2.6

합 계	5,291,491	100.0	4,953,807	100.0	4,548,130	100.0

주) 원수보험료 기준

(2) 자금지출 : 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제73기	제72기	제71기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	19,139	1.0	16,254	0.9	10,065	0.6

해 상	21,367	1.1	24,078	1.4	41,110	2.6

자동차	602,014	30.7	548,414	31.5	522,511	32.8

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	176,512	9.0	127,002	7.3	107,451	6.7

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	1,140,927	58.2	1,024,824	58.9	910,657	57.2

개인연금	413	0.0	539	0.0	506	0.0

합 계	1,960,373	100.0	1,741,110	100.0	1,592,300	100.0

주) 원수보험금 기준[한화자산운용]

가. 유동성 (단위 : 백만원,%, %P)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

유동자산(A)	1,550	1,004	596

유동부채(B)	203	137	114

유동비율(A/B)	764.9	732.9	521.7

나. 자금조달과 지출 해당사항 없음

5. 우발채무 및 주요 약정사항(부외거래 포함)첨부한 제69기 별도(연결)감사보고서의 주석 『39(41).우발채무와 약정사항』을 참조하여 주시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

(연결)회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책의 내용 및 계정별 세부내역은 첨부한 감사보고서 및 연결감사보고서를 참조하여 주시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 보험업법 및 관계 법령에 의한 화재보험, 해상보험, 자동차보험, 특종보험, 장기손해보험, 개인연금손해보험, 퇴직보험, 퇴직연금, 부동산권리보험, 기타 손해보험에 대하여 보험 및 재보험 계약체결과 그 계약에 의한 보험료의 징수와 보험금의 지급업무를 영위하고 있습니다. 또한, 보험업법 및 관계법령에 의해 금지 또는 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용업무와 겸영 가능한 보험종목, 겸영업무, 부수업무 및 일체의 사업을 영위하고 있습니다. 금년에도 재무건전성에 대한 규제 강화가 지속될 전망이며 이에 따라 적정 수준의RBC비율 유지 부담이 증가될 것으로 예상됩니다. 라. 파생상품 정책에 관한 사항 파생금융상품거래는 거래시점에서 거래의 목적에 따라 보유자산과 부채 등의 위험회피를 목적으로 하는 위험회피거래와 이익획득 등을 목적으로 하는 매매목적거래로 구분하고 있습니다.파생상품은 해당계약에 따라 발생된 권리와 의무를 자산과 부채로 인식하여 재무제표에 계상하고 있으며 모든 파생상품은 공정가치로 평가하고 있습니다.다만, 공정가치 위험회피거래는 특정위험으로 인한 위험회피대상 항목의 공정가치 변동과 상계되도록 평가손익을 파생상품평가손익과 동일한 회계기간에 대칭적으로 인식하는 회계처리를 하고 있으며, 현금흐름 위험 회피거래는 특정위험으로 인한 예상거래의 미래현금흐름의 변동위험을 감소시키기 위하여 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식하고 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상한 후 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계연도에 당기손익으로 인식하고, 관련 자산ㆍ부채의 장부금액에서 가감하고 있습니다. 마. 위험관리 정책에 관한 사항

□ 위험관리 목적

- 변동하는 금융환경 및 경영활동 과정에서 발생하는 각종 불확실성 또는 손실발생 가능성을 사전에 예방, 평가, 관리

- 이를 통한 회사가치의 극대화 및 지속적이고 안정적 성장기반 확보

□ 위험관리 전략

- 가용자본의 일정수준 이내로 유지될 수 있도록 허용한도를 설정, 관리하고 있으며,

- ALM(Asset Liability Management) 투자전략을 통하여 부채의 현금흐름을 고려 한 중장기 자산 목표 포트폴리오 설정

- 리스크관리 조직과 보고체계는 독립성 확보 및 견제와 균형 유지

□ 위험관리 조직

- 위험관리위원회: 이사회내 소위원회로 리스크관리 정책 및 대응에 대한 심의·의 결 기구

- 위험관리협의회: 위험관리위원회 업무에 대한 사전 심의 조직으로 관련 부서장으 로 구성

- 리스크 관리부서: 위험관리위원회 및 위험관리협의회를 보좌하고 회사 전체 리스크에 대한 종합분석 및 대응전략 수립

- 리스크 담당부서: 리스크 관리부서와 협력하여 해당 업무에 대한 1차적인 리스크 관리를 수행

□ 리스크 유형별 관리

- 유형별 리스크(보험, 금리, 신용, 시장, 유동성 등)에 대해 주기적으로 허용한도 설 정, 모니터링 및 분석 결과 보고

- 보험리스크

ㆍ보험리스크는 보험회사 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험을 말함

ㆍALM시스템과 보험리스크 측정시스템을 활용하여 분기별로 산출한 보험리스크 량 결과를 경영진에 보고

ㆍ정기적으로 위험보험료 대비 지급 보험금 비율관리를 위한 손익분석 및 그 결과 를 영업정책에 반영

ㆍ보험상품 판매 후, 이자율 하락 또는 위험률 증가 등으로 향후 보험금 지급을 위 한 現 준비금의 적정 여부를 주기적으로 점검

ㆍ보험계약자에 대한 보험금 지급능력 제고를 위해 리스크 노출 정도 및 효율적 리 스크분산 등을 고려하여 재보험을 관리하고 있음

- 금리리스크

ㆍ금리리스크는 미래 시장금리 변동 및 자산과 부채의 만기구조 차이로 인해 발생 하는 경제적 손실 위험으로 회사의 순자산가치가 감소할 위험

ㆍ금감원 표준방법 및 회사 내부모형을 사용하여 금리리스크를 측정하고 있으며, 허용한도의 설정 및 관리사항을 정기적으로 경영진에 보고

ㆍ부채의 현금흐름 속성을 반영한 ALM투자전략을 통해 중장기 목표 포트폴리오 를 설정

ㆍ자산운용수익률 및 시장금리 등을 반영하여 보험상품 적용금리에 대한 가이드라 인을 설정

- 신용리스크

ㆍ신용리스크는 거래 상대방의 채무 불이행이나 신용등급의 하락 등으로 인해 손. 실이 발생하는 위험

ㆍ금감원 표준방법 및 회사 내부모형을 사용하여 신용리스크를 측정하고 있으며, 허용한도의 설정 및 관리사항을 정기적으로 경영진에 보고

ㆍ개별차주 및 투자상품에 대한 정밀분석을 통한 자체 심사를 실시하며, 분산투자 및 운용한도를 부여하여 관리

- 시장리스크

ㆍ시장리스크는 금리, 주가 및 환율 등의 불리한 가격변동으로 인하여 손실이 발생 할 위험

ㆍ금감원 표준방법 및 회사 내부모형을 사용하여 시장리스크를 측정하고 있으며, 허용한도의 설정 및 관리사항을 정기적으로 경영진에 보고

ㆍ상품군별 운용한도 설정을 통하여 특정 상품의 투자집중을 방지하고 있음

ㆍ트레이딩 및 고위험 자산에 대한 손실한도를 설정하여 손실이 정해진 범위를 넘 지 않도록 관리하고 있음

- 유동성리스크

ㆍ유동성리스크는 자산과 부채의 만기구조 불일치나 급격한 현금흐름의 변동으로 유동성 자금의 과부족이 발생하여 예상치 못한 손실이 발생할 위험

ㆍ설정된 허용한도의 관리사항을 정기적으로 경영진에 보고

ㆍ유동성 Contingency Plan을 수립하여 위기상황 발생에 따른 유동성관리 대책TF 부서별 역할, 유동성 확보순위, 자금조달 계획 및 통제업무 등을 관리

- 운영리스크

ㆍ운영리스크는 부적절한 내부절차, 인력, 시스템 또는 외부사건, 평판 및 법률, 규 제 등으로 인해 발생할 수 있는 재무적 또는 비재무적 손실가능성을 말함

ㆍKRI 및 손실사건data 분석 등을 통해 리스크를 인식하고 취약 업무프로세스를 관리하고 있음

ㆍ업무중단에 따른 매출감소 및 제지급 지연 등에 의한 민원발생 등의 개연성 최소 화, 지속가능경영을 위한 내적 Infra 및 실질적인 관리역량 보유 등을 위하여, '11년 10월 전문 컨설팅을 통해 업무 전반에 대한 영업연속성관리 (BCM: Business Continuity Management) 체계 구축 완료

□ 기타 리스크관리

- 파생상품, 대체투자 등 고위험자산에 대해서는 리스크관리팀과 현업부서의 Dual Checking을 통해 보다 강도 높은 분석을 실시

- 감독당국의 권고에 따라 부동산PF에 대한 리스크관리 기준을 마련하여 보다 체계 적인 관리를 수행

- 금리, 주가, 환율, 부도율, 보험금 지급률 등 감독당국의 위기상황 시나리오에 따른 정기 분석, 당사의 자체 시나리오 및 유동성 개념을 추가한 위기상황 분석을 실시 하고 경영진에 보고

- 보험, 금리, 시장, 신용, 유동성 등 리스크별 위기상황기준을 별도로 설정하고 당사 내부 기준에 의한 위기상황 분석 내용을 경영진에 보고

- 자회사로부터 발생할 수 있는 리스크로 인해 당사에 끼치는 영향을 사전에 파악하 고 관리할 수 있는 자회사 리스크관리기준을 수립하고 자회사 관련 위험관리 업무 수행

- 재보험사에 대한 심사 및 분산투자 기준 마련 등 재보험관리 프로세스를 수립

- 고위험자산, 해외자산 등에 대한 손실한도 기준 강화 및 신설을 통하여 금융시장 급변에 따른 손실을 최소화할 수 있도록 기준 마련