한화생명 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

[지배회사 (한화생명보험)]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성과 성장성

생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 생길 경우에 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인(人)보험계약을 말합니다. 생명보험은 보험사고에 따라 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로, 가입 목적에 따라 보장성보험과 저축성보험으로 구분합니다.

보험은 보험료와 적립금 산정이 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙에 의해 계산되므로 요율 산정에 있어 수리적 기술성과 전문성이 요구됩니다. 또한, 보험사는 보험상품을 통해 '소득 창출'과 '지출 관리'의 사회 안전망으로서의 역할을 다하며, 대형 기관투자자로서도 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다. 이러한 전문성과 공공성으로 인해 보험산업은 국가 감독기구의 엄격한 통제를 받습니다.

국내 생명보험시장은 총자산 약 825조원('17.11월 기준)을 기록하고 있고, 수입보험료 기준 세계 7위를 차지하는 등 규모나 성숙도에서 이미 선진국 수준에 진입하고 있습니다. 보험연구원에 따르면 2018년 생명보험 수입보험료는 보장성보험 성장세가 감소하지만, 변액저축성 보험을 중심으로 저축성보험의 부진이 개선되어 0.3% 증가할 것으로 보입니다. 보장성보험은 종신보험 신규수요가 감소하고 정부 정책 변화에 따른 불확실성으로 건강보험 또한 제한적 성장으로 2.8% 증가에 그치고, 저축성보험은 변액저축성보험의 양호한 성장에도 불구하고, 일반저축성보험의 부진이 지속되어 3.0% 감소할 것이며, 퇴직연금 수입보험료는 5.3% 증가할 것으로 전망합니다.

나. 국내외 시장여건 및 경쟁상황(1)국내외 시장여건

2017년 보험시장은 지속적인 저금리, 저성장, 고령화와 인구/가구구조 변화로인한 시장축소로 많은 어려움을 겪었습니다. 2018년 보험시장도 고령화로 인한 성장의 구조적 한계, 국내/외 정치 불안정에 따른 금융시장 불확실성 증대와 제도변화에(IFRS17, K-ICS(신지급여력제도)) 대응해야 등 난제가 많이 있습니다. 또한, 이로 인한 장기적, 가치 중심으로의 전면적인 경영 패러다임 전환과 인공지능, 블록체인, 빅데이터, 헬스케어 등 신기술 발전은 새로운 시장을 창출하는 동시에 치열한 생존경쟁을 촉발할 것으로 예상합니다.

2018년 보험산업의 주요과제는 ①본연의 경쟁력 강화, ②보험회사 위험관리 강화, ③사회안전망 역할 강화, ④4차 산업혁명과 디지털 경제 시대 대비 등이 있습니다.

첫째, 양적 성장의 동력이었던 일반저축성보험의 성장 한계를 극복하기 위해 보험 본연의 경쟁력에 근거한 새로운 성장 동력을 찾아야 합니다.

둘째, IFRS17, K-ICS(신지급여력제도) 등 제도 변화에 따른 위험관리 역량을 제고하고, 해외투자에서 초래될 수 있는 금리변동과 환율변동 위험관리를 자산부채관리 전략과 일치시켜 자산운용수익률을 높여야 합니다.

셋째, 금리 상승으로 인한 취약계층 확대, 가계부채 관리 정책으로 인한 해약률 상승은 국민의 위험보장 공백 확대로 이어질 것입니다. 이에 사회안전망으로서 보험의 역할이 강화될 것으로 예상합니다.

넷째, 4차 산업혁명과 디지털 경제 산업의 변화 과정에서 실업 증가, 소득양극화 등 폐해와 사이버 리스크 같은 새로운 위험이 발생할 것에 대응하여 제도개선과 새로운 위험을 인수할 수 있는 역량을 배양해야 합니다.

따라서 2018년 생명보험산업은 보험상품 경쟁력 제고, 보험 판매채널 대응, 재무건전성 강화 방안을 마련하고 소비자 신뢰 제고 등을 통해 다양한 경영환경 변화에 대응하고 신 성장 동력 발굴을 위해 노력해야 합니다.

(2) 시장점유율 추이(단위: %)

구 분	FY2015	FY2016	FY2017

한화생명	12.8	12.7	12.4

삼성생명	23.4	23.3	22.3

교보생명	10.8	10.2	10.0

소계(대형3사)	47.0	46.2	44.7

중소형사	37.2	37.2	37.8

외국사	15.8	16.6	17.5

주) 1. FY2017년은 '17.1~'17.11월 수치임

2. 중소형사는 신한, 흥국, 미래에셋, DGB, DB, KB, KDB, 하나, IBK연금, 농협, ING, 현대라이프, 교보라이프플래닛

3. 외국사는 ABL, 동양, 푸르덴셜, 라이나, AIA, 메트라이프, PCA, 처브라이프, BNP파리카디프

* 출처 : 생명보험협회 월간생명보험통계 (수입보험료(일반+특별))

(3) 시장 경쟁력을 좌우하는 요인 및 주요 경쟁우위 수단

현재 국내 보험산업은 인구 고령화, 저성장/저금리 경제 환경으로 인해 성장 정체가 지속되고 있습니다. 중장기적인 손익확보를 위해 보장성 상품 판매 확대 및 고가치 핵심고객을 확보해야 합니다.

또한, IFRS17 도입, 지급여력제도 강화와 같은 감독 당국의 재무건전성 강화로 인해 자산운용 역량 제고, 수익성 위주의 상품/채널 전략 수립, 지원/관리 프로세스 혁신을 지속해야 합니다. 모바일/인터넷 디지털 기술 발달 및 금융 융·복합에 따른 업권간 치열한 경쟁으로, 핀테크, 빅데이터를 활용하여 새로운 부가가치를 창출할 수 있도록 노력해야 합니다.

한화생명은 이러한 보험업 전반에 걸친 다양한 환경변화에 적극적으로 대응하고자 구조적, 근본적 변화 실천을 통해 국내사업 내실화와 해외/신사업 부문을 선도하는 중장기 전략을 추진하고 있습니다.

영업은 가치중심 영업 추진을 통해 보장성/변액 보험 판매 확대, 상품 판매 속성 개선, 상품 수익성 제고에 집중하였습니다. 자산운용은 급변하는 금융시장 환경 변화에 적극적, 선제적인 대응을 위해, 투자자산 다변화와 리스크 관리에 노력하였습니다. 해외사업은 국내 보험사 중 최초로 해외 시장에서 BEP를 달성했던 경험을 바탕으로해외법인의 입지를 강화시켜나가고 있습니다. 이와 더불어 인터넷 전문은행 K뱅크 사업 참여, 국내 최대 규모의 핀테크 육성센터인 드림플러스 63/강남 오픈 등 Technology 기반의 미래 금융을 선도하기 위한 기반을 구축하였습니다.

한화생명은 2020년까지 경영을 내실화하여 지속 가능한 경영 기반을 마련하고, 2025년 퀀텀점프(Quantum Jump)를 통한 '세계 초일류 보험사' 구축이라는 비전 달성을 위하여 모든 임직원이 최선의 노력을 다할 것입니다.

2. 영업의 현황가. 자금 조달 실적 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중	준비금평잔	부리이율	비중

생명보험	생존보험	24,211,883	4.49	25.4	23,227,484	4.47	26.1	21,880,889	4.78	26.8

사망보험	35,902,638	5.30	37.6	33,529,438	5.41	37.6	30,937,232	5.60	37.9

생사혼합보험	9,948,021	3.30	10.4	8,966,389	3.27	10.1	6,923,163	3.63	8.5

단체보험	656,920	5.75	0.7	674,759	5.82	0.8	667,364	6.01	0.8

기타	24,699,282	-	25.9	22,763,613	-	25.5	21,176,195	-	26.0

합계	95,418,745	4.75	100.0	89,161,683	4.79	100.0	81,584,844	5.07	100.0

주1) 기타= (특별계정)책임준비금 + 지급준비금 + 계약자이익배당준비금 + 손실보전준비금 + 최저보증 준비금 + 재보험료적립금주2) 상품유형별 : 순보식보험료적립금 + 미경과보험료 + 계약자배당준비금 - 해약공제액의 월평균잔액나. 자금운용실적(1) 자산운용률 (단위 : 백만원,%)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

총 자 산(A)	88,669,820	85,468,610	79,848,632

운용자산(B)	84,359,840	82,187,495	76,465,716

자산운용률(B/A)	95.1	96.2	95.8

주1) 총자산은 특별계정자산 제외주2) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정한 비운용자산 제외(2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)	금액	비율(수익률)

운용자산	대출	기말잔액	19,320,385	22.90	18,685,774	22.74	16,904,736	22.11

운용수익	1,030,069	5.57	968,740	5.60	1,038,230	6.31

유가증권	기말잔액	61,143,284	72.48	59,245,764	72.09	55,290,662	72.31

운용수익	2,279,486	3.86	2,243,055	3.99	2,223,519	4.37

현·예금 및 신탁	기말잔액	417,258	0.49	754,092	0.92	751,052	0.98

운용수익	4,768	0.82	10,921	1.46	22,435	2.81

부동산	기말잔액	3,478,913	4.12	3,501,866	4.26	3,519,266	4.60

운용수익	82,971	2.41	86,471	2.49	80,789	2.32

계	기말잔액	84,359,840	100.00	82,187,495	100.00	76,465,716	100.00

운용수익	3,397,294	3.86	3,174,085	4.08	3,364,973	4.45

주1) 운용수익 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손익 기준 (단, 재산관리비, 손상차손, 미수금에 대한 대손상각비, 기타투자손익 등 상기 운용자산에 부합 하지 않는 투자손익은 제외)주2) 운용수익률 : 보험업감독업무시행세칙 기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손 익 기준주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함주4) 대출금 : 대손충당금 공제후 기준(3) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2017	FY2016	FY2015

금 액	비율	금 액	비율	금 액	비율

개 인	11,452,602	59.14	11,182,828	59.69	10,421,292	61.37

기 업	대기업	3,107,192	16.05	3,296,479	17.59	3,201,742	18.86

중소기업	4,804,988	24.81	4,256,563	22.72	3,357,139	19.77

합 계	19,364,242	100.00	18,735,869	100.00	16,980,173	100.00

주) 대손충당금 차감전 금액임(4) 대출금의 잔존기간별 잔액 (2017.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

1년이하	1년초과~3년이하	3년초과~5년이하	5년초과	합 계

2,279,747	1,951,012	1,847,868	7,180,231	13,258,858

주1) 보험약관대출금 제외주2) 대손충당금 차감전 금액임(5) 유가증권 운용내역 (단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

국내	국공채	11,745,432	19.21	11,484,887	19.39	13,530,943	24.47

특수채	14,581,229	23.85	17,013,773	28.72	18,516,126	33.49

금융채	1,153,745	1.89	1,373,376	2.32	1,862,582	3.37

회사채	4,630,265	7.57	5,048,887	8.52	5,239,646	9.48

주 식	1,232,565	2.02	1,122,180	1.89	643,131	1.16

기 타	7,070,449	11.56	6,396,136	10.80	6,141,374	11.11

소 계	40,413,685	66.10	42,439,239	71.63	45,933,802	83.08

해외	외화증권	20,729,599	33.90	16,806,525	28.37	9,356,860	16.92

소 계	20,729,599	33.90	16,806,525	28.37	9,356,860	16.92

합 계	61,143,284	100.00	59,245,764	100.00	55,290,662	100.00

(6) 유가증권 시가정보 (2017.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익 (B-A)	충당금 잔액

상장주식	415,743	536,775	121,032	-

비상장주식	43,244	45,739	2,495	-

합 계	458,987	582,514	123,527	-

주) 출자금 및 지분법 주식 제외 (7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2017	FY2016	FY2015

기말잔액	비율	기말잔액	비율	기말잔액	비율

요구불	23,705	5.68	14,103	1.87	21,704	2.89

저축성	393,553	94.32	739,988	98.13	729,348	97.11

합 계	417,258	100.00	754,092	100.00	751,052	100.00

3. 영업종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황 (2017.12.31일 현재) (단위 :건, 억원, %)

구 분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합 계

생명보험	건수	1,618,122	7,865,208	433,391	1,137,408	936,053	11,990,182

금액	477,157	2,506,594	167,997	34,329	52,779	3,238,856

금액비중	14.7	77.4	5.2	1.1	1.6	100.0

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	2,230,126	16.1	2,287,162	15.1	2,678,086	17.9

사망보험	5,381,569	39.0	5,351,812	35.2	5,148,300	34.4

생사혼합보험	1,884,517	13.6	2,749,409	18.1	2,320,400	15.5

단체보험	90,535	0.7	85,189	0.6	85,901	0.6

특별계정	4,227,142	30.6	4,707,226	31.0	4,727,264	31.6

합계	13,813,889	100.0	15,180,798	100.0	14,959,951	100.0

다. 보험종목별 보험금 내역 (단위 :백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	2,169,596	21.4	2,145,030	23.4	1,860,336	21.0

사망보험	3,313,132	32.7	3,001,371	32.9	2,811,082	31.7

생사혼합보험	1,274,325	12.6	1,101,997	12.0	1,094,743	12.4

단체보험	125,399	1.2	110,848	1.2	99,249	1.1

특별계정	3,250,756	32.1	2,795,897	30.5	2,991,184	33.8

합계	10,133,208	100.0	9,155,143	100.0	8,856,594	100.0

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	임직원, 보험설계사, 대리점,
방카슈랑스, 기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

단체	임직원, 보험설계사, 대리점,
기타	자동이체, 지로, 방문, 기타

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 :백만원, % )

구분	모집형태	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명보험	생존보험	회사모집	2,687	0.3	975	0.1	1,049	0.1

설계사	65,149	6.8	77,194	4.6	142,555	6.1

대리점	27,728	2.9	33,844	2.0	54,479	2.3

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	151,686	15.8	162,930	9.6	389,038	16.5

기타	1,249	0.1	894	0.1	984	0.1

합계	248,499	25.9	275,837	16.4	588,105	25.1

사망보험	회사모집	904	0.1	1,967	0.1	2,541	0.1

설계사	188,248	19.7	368,244	21.6	533,307	22.6

대리점	19,349	2.0	28,334	1.7	31,608	1.4

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	162	0.0	31	0.0	23	0.0

합계	208,663	21.8	398,576	23.4	567,479	24.1

생사혼합보험	회사모집	30	0.0	40	0.0	198	0.0

설계사	7,850	0.8	9,527	0.6	7,069	0.3

대리점	1,052	0.1	2,757	0.2	5,428	0.2

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	141,480	14.8	768,257	45.2	611,131	25.9

기타	697	0.1	450	0.0	314	0.0

합계	151,109	15.8	781,031	46.0	624,140	26.4

단체보험	회사모집	17,417	1.8	16,072	1.0	15,332	0.7

설계사	3,028	0.3	2,881	0.2	3,312	0.2

대리점	4	0.0	7	0.0	5	0.0

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	0	0.0	0	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	20,449	2.1	18,960	1.2	18,649	0.9

특별계정	회사모집	304,150	31.7	198,758	11.6	523,364	22.2

설계사	17,548	1.8	16,969	1.0	21,077	0.9

대리점	8,125	0.9	5,784	0.4	8,485	0.4

중개사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

방카슈랑스	0	0.0	197	0.0	61	0.0

기타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합계	329,823	34.4	221,708	13.0	552,987	23.5

합계	958,544	100.0	1,696,112	100.0	2,351,360	100.0

마. 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

생명보험	생존보험	307,782	342,800	450,647

사망보험	1,505,238	1,513,008	1,427,954

생사혼합보험	83,933	109,479	122,100

단체보험	46,628	45,280	42,709

특별계정	0	0	0

합계	1,943,581	2,010,567	2,043,411

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 가. 파생상품 거래현황 ( 2017.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

구분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거래목적	위험회피	-	19,567,796	-	-	-	19,567,796

매매목적	-	-	-	-	374,990	374,990

거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-

장외거래	-	19,567,796	-	-	374,990	19,942,786

거래형태	선도	-	3,837,328	-	-	-	3,837,328

선물	-	-	-	-	-	-

스왑	-	15,730,468	-	-	374,990	16,105,458

옵션	-	-	-	-	-	-

나. 신용파생상품 거래현황 (2017.12.31일 기준) (단위 : 천달러(미국))

구분	신용매도	신용매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

CDS	350,000	-	350,000	-	-	-

CLN	-	-	-	-	-	-

CO	-	-	-	-	-	-

TRS	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-

계	350,000	-	350,000	-	-	-

다. 신용파생상품 상세명세 (2017.12.31일 기준) (단위 : 천달러(미국))

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산

(준거자산)

CDS	한화생명	ING	20120717	20220717	30,000	프랑스국채

CDS	한화생명	CS	20130528	20230528	50,000	외평채

CDS	한화생명	CS	20140519	20240530	70,000	중국국채

CDS	한화생명	HSBC	20141212	20241220	40,000	외평채

CDS	한화생명	HSBC	20150410	20250320	50,000	중국국채

CDS	한화생명	SC	20150508	20250522	40,000	외평채

CDS	한화생명	MQ	20150818	20250827	50,000	중국국채

CDS	한화생명	하나대투증권	20150422	20250428	20,000	대한민국국채

계	-	-	-	-	350,000	-

라. 풋백옵션 거래현황 해당사항 없음 5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황 ( 2017.12.31일 기준) (단위:개)

구분	지역본부	지역단	지점	기타	합계

서울	2	15	123	-	140

부산	1	5	29	-	35

대구	1	3	26	-	30

인천	-	3	26	-	29

광주	1	2	14	-	17

대전	1	3	16	-	20

울산	-	3	25	-	28

경기도	1	13	149	-	163

강원도	-	2	13	-	15

충청북도	-	2	18	-	20

충청남도	-	2	23	-	25

경상북도	-	2	24	-	26

경상남도	-	3	40	-	43

전라북도	-	2	20	-	22

전라남도	-	2	22	-	24

제주도	-	1	9	-	10

해외	-	-	-	8	8

계	7	63	577	8	655

※ 해외 : 해외주재사무소(뉴욕,런던,베이징,도쿄,홍콩), 해외법인(베트남,중국,인도네시아) 나. 영업용 부동산 및 지점 내역

(2017.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	토지
(장부가액)	건물
(장부가액)	합 계	비 고

본 점	620,310	565,709	1,186,019	-

지 점	919,198	684,602	1,603,800	-

합 계	1,539,508	1,250,311	2,789,819	-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음라. 기타 업무외 부동산 내역

(단위 : ㎡, 백만원)

종류	소 재 지	토 지	건 물	취득가 계

면적	취득가	면적	취득가

투
자
용
부
동
산	서울시 중구 청계천로 86 (장교동)	7,448	337,357	74,375	76,821	414,178

서울시 중구 소공로 109 (소공동)	2,854	101,239	32,831	30,363	131,602

부산 동구 중앙대로 281 (초량동)	3,934	19,843	13,199	4,180	24,023

충남 태안군 태안읍 진벌로 34-3 (신동아파밀리에아파트)	1,271	133	2,020	1,069	1,202

소 계	15,507	458,572	122,425	112,433	571,005

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

지급여력(A)	10,326,421	9,457,638	9,733,316

지급여력기준(B)	5,003,790	4,760,149	3,514,455

지급여력비율(A/B)	206.4	198.7	277.0

나. 준비금 적립내역 (단위 : 백만원)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

책임준비금	일반계정	보험료적립금	73,773,915	69,949,351	64,726,095

미경과보험료	4,782	6,049	6,757

보증준비금	1,056,041	1,101,023	825,888

지급준비금	2,064,051	1,901,861	1,815,358

계약자배당준비금	296,137	292,043	290,914

계약자이익배당준비금	35,660	16,322	2,275

배당보험손실보전준비금	22,847	23,697	21,335

재보험료적립금	0	0	0

소 계	77,253,434	73,290,346	67,688,622

특별계정	보험료적립금	22,080,096	20,757,461	19,353,793

계약자배당준비금	0	0	79

계약자이익배당준비금	0	0	45

소 계	22,080,096	20,757,461	19,353,917

합 계	99,333,530	94,047,807	87,042,539

다. 주요경영지표(1) 사업비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

실제사업비(A)	1,943,580	2,010,567	2,043,411

수입보험료(B)	13,813,888	15,180,798	14,959,951

사업비율(A/B)	14.1	13.2	13.7

(2) 운용자산이익율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

투자영업손익	3,122,720	3,149,292	3,217,631

경과운용자산	81,529,525	77,646,486	71,688,657

운용자산이익율	3.83	4.06	4.49

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	증감

가중부실자산(A)	142,599	180,459	-37,860

자산건전성
분류대상자산(B)	81,465,738	78,892,950	2,572,788

비율(A/B)	0.18	0.23	-0.05

(4) 유동성비율 (단위 : 백만원,%)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

유동성 자산(A)	4,050,464	4,270,173	3,371,343

평균지급보험금(B)	1,720,613	1,589,812	1,466,353

비율(A/B)	235.41	268.60	229.91

(5) ROA (단위 : %,%p)

구분	FY2017	FY2016	증감

ROA	0.49	0.31	0.18

(6) ROE(단위 : %,%p)

구분	FY2017	FY2016	증감

ROE	6.14	3.77	2.37

(7) 계약유지율(단위 : %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

계약유지율	13회차	84.98	85.87	83.25

25회차	68.26	65.58	67.19

[주요 종속회사]

I. 한화손해보험주식회사1. 사업의 개요

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 (1) 산업의 특성

- 보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나, 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행위하며, 생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분됩니다. 손해보험업의 보험종목으로는 일반보험(화재, 해상, 특종, 보증보험 등) , 자동차보험, 장기보험이 있습니다. 또한 보험업은 다수의 고객에 대한 보험 지급 의무로 인한 공공성이 강하며, 자동차보험과 장기손해보험 등의 가계성 보험이 차지하는 비율이 높아 내수산업으로서의 성격을 지니고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 - 손 해보험업계는 2017년에 전년동기대비 2.3% 성장한 75조 7,825억원의 원수 실적을 기록하였습니다. 보험 종목별로 살펴보면, 일반보험은 6조 6,887억원을 거수하여 전년동기대비 4.4% 성장하였으며, 자동차보험은 16조 8,573억원을 거수하여 전년동기대비 2.8% 성장하였습니다. 장기보험은 52조 2,365억원을 거수하여 전년동기대비 1.9% 성 장하였습니다. 보험종목별 매출 비중은 일반보험이 8.8%, 자동차보험이 22.2%, 장기보험은 69.0%로 장기보험 중심의 시장이 지속되고 있습니다. 특히, 장기보험은 경제침체, 저성장으로 보험 수요가 감소하고 있으며, 저금리 로 인한 역마진 우려로 보장성 보험 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다. 자동차보험은 전년 보험요율 인상에 대한 기저효과로 성장율이 둔화되었으며, 일반보험의 경우 , 국내외 경기침체 등의 영향으로 성장이 제 한되고 있습니다. ※ 최근 3년간 업계 성장률 (단위:%)

구 분	제73기	제72기	제71기

일 반	4.4	4.0	1.7

자동차	2.8	11.3	8.8

장 기	1.9	2.0	4.2

전 체	2.3	4.1	4.9

주) 국내보험사 기준(3) 경기변동의 특성

- 손해보험업은 보험종목에 따라 정도의 차이는 있으나, 전반적으로 경기가 침체되고 금융시장이 불안정할 경우, 매출 성장이 둔화되고 모럴해저드의 증가 ·보유계약 이탈 ·투자이익 감소 등으로 수익이 감소될 수 있습니다. 반대로 경기 상승은 매출 성장과 수익 증대에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 손해보험업은 다른 업권과 달리 경기후행적 특징을 가지고 있습니다.

(4) 계절성

- 손해보험업은 보험영업 자체는 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않으나, 손해율 측면에서 일정 부분 영향을 받고 있습니다. 예를 들어, 여름철 폭우 · 겨울철 폭설 등 기후적 요인과 여름 휴가철 자동차 운행 증가 등에 따른 자동차보험 손해율 상승을 들 수 있습니다.

나. 국내외 시장 여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) (1) 금융시장의 불안정성은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 저성장 저금리 기조 및 저출산 등의 영향을 받아 보험산업의 성장 둔화도 지속될 것으로 예상됩 니다. (2) 국내 손해보험업계는 당사를 비롯한 13개 국내 원수보험사와 1개 재보험 사(코리안리) 및 1개 보증보험 전업사(서울보증보험)가 있습니다. 또한 다수의 외국계 보험사가 국내에 진출하여 원수 및 재보험업을 영위하고 있습니다. (3) 2009년 실손의료비 표준화 제도가 도입된 이후 보험사간 경쟁이 더욱 더 치열 해졌고 이로 인한 장기보험의 성장도 둔화되고 있습니다. 또한, RBC제도 변 경등 리스크 중심의 관리 감독 강화가 지속되고 있으며, 소비자 권익 보호를 위한 불완전판매 감독 강화, 공시제도 확대 등의 대내외 경영환경이 빠르게 변 하고 있습니다.

【업계 시장 규모 당사 추정치】※ 보험종목별 당사 시장점유율

(단위: %)

구 분	제73기	제72기	제71기

일 반	6.5	5.9	5.3

자동차	5.2	5.1	4.7

장 기	7.6	7.3	7.0

합 계	7.0	6.7	6.4

주) 국내보험사 기준 2. 영업의 현황

가. 영 업의 개황 2017 년 경영현황은 원수보험료는 전년 동기대비 6.8% 증가한 5조 2,915억원을 거수하였으며, 경과보험료는 4조 1,510억원으로 이 중 발생손해액 1조 2,607억원, 장기환급금 및 적립금 증가로 2조 1,507억원을 차감하고 순사업비 9,851억원을 집행한결과, 보험영업부문에서는 2,455억원의 손실을 시현하였고, 투자영업 부문에서 4,531억원의 이익과 영업외손실 137억원을 감안할 경우 1,939억원의 법인세 차감전 순이익을 시현하였고, 총자산은 전년말 대비 1조6,072억 증가한 14조 8,906억입니다. ※ 연결 재무제표 기준

나. 보험수지 및 계약현황

( 1) 보험종목별 현황 2017년 원수보험료는 전년동기대비 6.8% 증가한 5조2,915억원을 거수하였습니다. 일반보험은 전년동기대비 14.1% 성장였고 자동차보험은 16년 요율인상에 대한 기저효과 등으로 3.9% 성장에 그쳤습니다. 장기보험은 전년동기대비 6.7% 성장한 3조 9,838억원을 거수하였습니다.

(단위: 백만원,%)

구 분	제73기	제72기	제71기

일 반	434,037	380,512	323,500

자동차	873,639	840,606	693,700

장 기(신계약)	3,983,815(111,526)	3,732,690(112,595)	3,530,931(108,472)

합 계	5,291,491	4,953,807	4,548,130

주) 원수보험료 기준 (2) 보험수지 및 계약현황제73기 보험영업손익은 2,455억의 손실을 기록하였습니다.

(제73기) (단위:백만원,%)

구 분	화 재	해 상	자동차	보 증	특 종	해외원보험	외국수재	장 기	개인연금	합 계

경과보험료	14,922	9,891	598,744	2	149,054	1	2,069	3,271,249	105,096	4,151,028

발생손해액	12,833	3,378	486,779	-415	101,657	0	-65	2,680,203	124,561	3,408,931

순사업비	8,460	7,613	104,355	75	38,345	0	248	816,394	9,594	985,084

이익배당	0	0	0	0	0	0	0	0	2,511	2,511

보험영업손익	-6,371	-1,100	7,611	342	9,052	1	1,886	-225,348	-31,571	-245,499

주) 장기, 개인연금 발생손해액 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금 증가액 포함 다. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역 (1) 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제73기	제72기	제71기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	29,834	0.6	28,656	0.6	27,877	0.6

해 상	40,717	0.8	32,802	0.7	34,372	0.8

자동차	873,639	16.5	840,606	17.0	693,700	15.3

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	363,487	6.9	319,054	6.4	261,251	5.7

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	3,878,393	73.3	3,620,464	73.1	3,411,406	75.0

개인연금	105,422	2.0	112,226	2.3	119,525	2.6

합 계	5,291,491	100.0	4,953,807	100.0	4,548,130	100.0

주) 원수보험료 기준(2) 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제73기	제72기	제71기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	19,139	1.0	16,254	0.9	10,065	0.6

해 상	21,367	1.1	24,078	1.4	41,110	2.6

자동차	602,014	30.7	548,414	31.5	522,511	32.8

보 증	0	0.0	0	0.0	0	0.0

특 종	176,512	9.0	127,002	7.3	107,451	6.7

해외원보험	0	0.0	0	0.0	0	0.0

외국수재	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	1,140,927	58.2	1,024,824	58.9	910,657	57.2

개인연금	413	0.0	539	0.0	506	0.0

합 계	1,960,373	100.0	1,741,110	100.0	1,592,300	100.0

주) 원수보험금 기준

(3) 손해보험 보험종목별 손해율 손해율은 전년동기대비 2.1%p 하락한 82.1%를 기록하였습니다.

(단위 :% )

구 분	제73기	제72기	제71기

화 재	86.0	91.0	55.5

해 상	34.2	65.0	63.6

자동차	81.3	84.8	91.7

보 증	-17,905.3	-20,727.2	-6,087.3

특 종	68.2	66.2	66.6

해외원보험	-54.9	3.4	103.7

외국수재	-3.1	26.4	33.0

장 기	81.9	83.7	83.0

개인연금	118.5	115.6	114.4

합 계	82.1	84.2	84.6

주) 1. 장기, 개인연금 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금증가액 포함 2. 손해율 : 발생손해액 / 경과보험료

라. 모집형태별 영업현황 (1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

- 모집경로

ㅇ 개인영업 : 36 지역단, 7GA영업부, 2 온라인영업부

ㅇ 기업영업 : 11 법인영업부, 2 방카슈랑스영업부

- 모집형태ㅇ 직급 ㅇ T/Mㅇ 설계사 ㅇ C/M

ㅇ 대리점 ㅇ 중개인ㅇ 공동인수 ㅇ 방카슈랑스

(2) 모집형태별 원수보험료(단위 : 백만원,%)

구 분	모집형태	제73기	제72기	제71기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

화 재	임직원	192	0.0	291	0.0	315	0.0

설계사	5,563	0.1	5,387	0.1	5,032	0.1

대리점	23,619	0.4	22,512	0.5	22,113	0.5

공동인수	459	0.0	466	0.0	417	0.0

소 계	29,834	0.6	28,656	0.6	27,877	0.6

해 상	임직원	17,289	0.3	9,748	0.2	11,343	0.2

설계사	108	0.0	114	0.0	214	0.0

대리점	22,642	0.4	22,533	0.5	22,637	0.5

공동인수	677	0.0	407	0.0	178	0.0

소 계	40,717	0.8	32,802	0.7	34,372	0.8

자동차	임직원	404,151	7.6	352,027	7.1	266,611	5.9

설계사	266,661	5.0	271,976	5.5	243,293	5.3

대리점	201,825	3.8	205,995	4.2	177,880	3.9

공동인수	1,002	0.0	10,607	0.2	5,916	0.1

소 계	873,639	16.5	840,606	17.0	693,700	15.3

특 종	임직원	122,906	2.3	104,651	2.1	93,478	2.1

설계사	11,405	0.2	9,186	0.2	7,306	0.2

대리점	224,165	4.2	200,151	4.0	155,215	3.4

공동인수	5,010	0.1	5,066	0.1	5,252	0.1

소 계	363,487	6.9	319,054	6.4	261,251	5.7

해외원보험	임직원	0	0.0	0	0.0	0	0.0

설계사	0	0.0	0	0.0	0	0.0

대리점	0	0.0	0	0.0	0	0.0

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	0	0.0	0	0.0	0	0.0

장 기	임직원	8,589	0.2	3,013	0.1	366	0.0

설계사	1,957,395	37.0	1,907,991	38.5	1,820,593	40.0

대리점	1,912,409	36.1	1,709,461	34.5	1,590,447	35.0

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	3,878,393	73.3	3,620,464	73.1	3,411,406	75.0

개인연금	임직원	2,907	0.1	3,035	0.1	3,274	0.1

설계사	78,297	1.5	82,655	1.7	86,981	1.9

대리점	24,218	0.5	26,535	0.5	29,270	0.6

공동인수	0	0.0	0	0.0	0	0.0

소 계	105,422	2.0	112,226	2.3	119,525	2.6

합 계	5,291,491	100.0	4,953,807	100.0	4,548,130	100.0

주) 중개인, 방카슈랑스 실적은 대리점 실적에 포함 마. 보험종목별 순사업비 및 사업비집행율 현황 사업비율은 전년동기대비 1.4%p 증가한 23.7%를 기록하 였습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제73기	제72기	제71기

보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율	보유보험료	순사업비	비 율

화 재	15,923	8,460	53.1	13,957	8,114	58.1	12,829	7,246	56.5

해 상	11,783	7,613	64.6	9,961	10,549	105.9	10,657	-1,680	-15.8

자동차	583,353	104,355	17.9	647,625	126,099	19.5	534,468	119,335	22.3

보 증	1	75	8175.7	4	-163	-4481.0	2	91	5139.8

특 종	155,297	38,345	24.7	132,992	29,999	22.6	96,991	22,225	22.9

해외원보험	0	0	-	3	-6	-179.2	58	-321	-551.1

외국수재	2,342	248	10.6	1,932	-332	-17.2	1,621	167	10.3

장 기	3,277,606	816,394	24.9	3,168,806	726,400	22.9	2,931,763	663,644	22.6

개인연금	105,105	9,594	9.1	111,928	11,040	9.9	119,177	12,897	10.8

합 계	4,151,410	985,084	23.7	4,087,208	911,701	22.3	3,707,567	823,603	22.2

주) 사업비율 = 순사업비 / 보유보험료

바. 자금 운용 실적

당사의 자금운용은 현예금/단기증권/매도가능증권/대출채권/관계ㆍ종속기업/유형자산/기타자산 등으로 구분되어 있으며 제73기 연간 총자산은 14,884,045백만원이며 개별 자산의 기말 잔액은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 73기 연간	제 72기 연간	제 71기 연간

기말잔액	비중	기말잔액	비중	기말잔액	비중

현예금	112,898	0.76	63,980	0.48	41,485	0.35

유가증권	단기매매증권	151,074	1.02	107,113	0.81	133,351	1.13

매도가능증권	6,416,706	43.11	5,529,614	41.65	5,185,667	43.94

관계ㆍ종속회사투자주식	3,180	0.02	2,340	0.02	900	0.01

대출채권 및 예치금	5,522,513	37.10	5,188,669	39.09	4,281,949	36.28

유형자산	509,342	3.42	520,345	3.92	359,943	3.05

기타자산	2,168,332	14.57	1,863,243	14.04	1,799,139	15.24

총 자산	14,884,045	100.00	13,275,304	100.00	11,802,434	100.00

주) 해당자료는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

3. 영업종류별 현황 가. 자산 운용 현황 ( 1 ) 자 산운용률 당사의 제 73기 연간 자산운용률은 85.27%이며 각 사업년도 자산 운용률은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원 , %)

구 분	제 73기 연간	제 72기 연간	제 71기 연간

총 자 산(A)	148,840	132,753	118,024

운용자산(B)	126,914	113,886	99,756

자산운용률(B/A)	85.27	85.79	84.52

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다.주2) 운용자산 : 현금 및 예치금/당기손익인식증권/매도가능증권/관계ㆍ종속기업/대출채권/부동산

(2) 운 용내역별 이익 현황 당사의 보고서 작성기준일 현재 운용자산은 12,691,352백만원이며 제 73기 연간투자영업이익은 455,062백만원이며 개별 자산과 운용이익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 73기 연간	제 72기 연간	제 71기 연간

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

운용자산	대 출	기말잔액	5,165,943	40.7	4,870,846	42.8	4,123,426	41.3

운용이익	176,514	38.8	176,535	41.2	153,422	39.7

유가증권	기말잔액	6,570,960	51.8	5,639,068	49.5	5,319,918	53.4

운용이익	257,972	56.7	236,264	55.2	225,024	58.2

현ㆍ예금	기말잔액	112,898	0.9	63,980	0.6	41,485	0.4

운용이익	393	0.1	316	0.1	56	0.0

기 타	기말잔액	841,551	6.6	814,694	7.2	490,748	4.9

운용이익	20,183	4.4	15,070	3.5	8,318	2.2

계	기말잔액	12,691,352	100.0	11,388,587	100.0	9,975,577	100.0

운용이익	455,062	100.0	428,186	100.0	386,820	100.0

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다.주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출.

나. 대출 (1) 대출금 운용내역 당사의 보고서 기준일 현재 대출금은 5,165,943백만원이며, 대차대조표 기준 기말잔액입니다. 개인대출 및 기업대출로 구분되며, 그 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

종 류	제 73 기 연간 (2017년 12월)	제 72 기 연간 (2016년 12월)	제 71 기 연간 (2015년 12월)

금 액	수익률	금 액	수익률	금 액	수익률

개 인	2,355,862	3.9	2,157,784	3.9	1,823,690	4.3

기업	대 기 업	669,539	4.0	848,819	4.7	1,212,518	4.6

중소기업	2,140,541	3.3	1,864,243	4.1	1,087,218	4.7

합 계	5,165,943	3.7	4,870,846	4.2	4,123,426	4.5

주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.(2) 대출금의 잔존기간별 잔액 당사의 보고서 기준일 현재 대출금(대손충당금 공제 전)은 5,187,974백만원이며, 대차대조표에 명시된 세부 대출금별로 그 잔존기간을 구분하였으며, 세부내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	1년이하	1년초과	3년초과	5년초과	합 계	비 고

3년이하	5년이하

콜론	-	-	-	-	0	-

약관대출금	19,983	34,857	39,314	709,607	803,762	-

유가증권담보대출금	-	-	-	-	0	-

부동산담보대출금	7,944	228,544	157,477	1,498,044	1,892,010	-

신용대출금	48,825	3,129	1,494	331	53,779	-

지급보증대출금	211	691	1,181	1,899	3,982	-

기타대출금	-	240,722	156,672	2,037,047	2,434,442	-

합 계	76,963	507,944	356,139	4,246,929	5,187,974	-

주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 공제 후 및, 대손충당금 공제 전 기준주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 유가증권 투자별 이익 현황 당사의 유가증권 세부 투자는 주식/채권/수익증권/외화증권/관계ㆍ종속회사주식/ 기타유가증권에 투자하고 있으며 제 73기 연간 이익률은 4.3%이며 세부사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분	제 73기 연간	제 72기 연간	제 71기 연간

기말잔액	이익률	기말잔액	이익률	기말잔액	이익률

유가증권	국ㆍ공채	1,220,133	3.6	993,917	4.3	1,144,052	4.8

특 수 채	1,033,433	4.5	900,348	4.1	1,236,098	4.1

금 융 채	125,535	5.7	173,667	4.1	219,876	5.0

회 사 채	405,079	3.1	305,363	3.6	346,625	4.3

주 식	258,627	6.2	210,929	9.4	151,293	12.0

수익증권	2,215,556	4.8	1,663,176	4.5	1,482,886	4.3

외화증권	1,228,258	3.9	1,294,492	4.2	672,080	3.5

관계/종속회사투자주식	3,180	-0.1	2,340	-0.2	900	-

기 타	81,160	3.3	94,835	3.2	66,108	3.5

합 계	6,570,960	4.3	5,639,068	4.4	5,319,918	4.3

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다.주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출.주3) 이익률 = 당기 운용이익 / {(전기말 자산 + 당기말 자산 - 당기 운용이익)/2} 라 . 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역

(단위 : 백만원, % )

구 분	제 73 기 연간	제 72 기 연간	제 71 기 연간

기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률

현ㆍ예금	112,898	1.31	63,980	1.15	41,486	1.36

단자어음	-	-	-	-	-	-

금전신탁	-	-	-	-	-	-

합 계	112,898	1.31	63,980	1.15	41,486	1.36

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

4. 파 생상품 거래현황 가. 파 생상품 계약현황 당사는 외화금융상품의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화스왑 등의 계약을 체결하고 있습니다. 기업회계기준에 따라, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생한 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 인식하였으며, 매매목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였습니다. 당기말 파생상품 계약현황 및 자산,부채는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일) (단위 : 백만원)

구 분	계약금액	파생상품자산	파생상품부채

위험회피목적	통 화	선도	80,321	1,720	23

스왑	1,491,241	81,418	1,680

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	옵션	0	0	0

소계	1,571,562	83,138	1,703

매매목적	통 화	통화선도	0	0	0

이자율	스왑	0	0	0

주식	옵션	0	0	0

귀금속	옵션	0	0	0

기타	내재파생상품	0	0	410

소계	0	0	410

합계	1,571,562	83,138	2,113

나. 신 용파생상품 상세명세 "당사 제 73기 연간 작성기준일 현재 K-IFRS 재무제표 기준 신용파생상품을 보유하고 있지 아니합니다."

5. 영업설비가. 점포 현황

(2017. 12. 31 현재) (단위 : 개 )

지역단	지점	사업소	보상부	합 계

36	210	54	14	314

나. 영업용부동산 및 지점 내역

(2017. 12. 31 현재) (단위 : 백만원 )

구 분	토지 (장부가액)	건물 (장부가액)	합 계

한화금융센터(여의도)	197,607	125,923	323,531

인천사옥	812	1,491	2,302

대전사옥	3,946	951	4,897

서소문사옥	31,324	11,382	42,706

용산태승	5,513	708	6,220

신설사옥	10,078	16,928	27,006

서초사옥	17,074	12,652	29,725

부산중앙사옥	5,827	5,803	11,630

대전대흥사옥	1,591	6,418	8,009

광주사옥	968	3,590	4,558

울산사옥	7,010	2,140	9,150

청주봉명사옥	1,467	1,834	3,301

수원현대증권	702	783	1,485

인천르네상스	513	809	1,322

합 계	284,431	191,411	475,842

주) 구축물(장부가액) 은 건물(장부가액)에서 제외

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 준비금 적립내역 준비금은 보유계약에 대한 장래의 지급의무를 충실히 이행하기 위하여 적립한 부채 입니다. 2017년말 준비금은 전년말 대비 1조 2,771억원 증가한 12조 8,167억원입 니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제73기	제72기	제71기

책임준비금	지급준비금	842,187	792,916	671,304

장기저축성보험료적립급	11,243,934	10,084,652	8,981,408

미경과보험료적립금	708,975	644,625	522,771

계약자배당준비금	13,268	11,559	10,906

계약자이익배당준비금	5,177	4,107	1,810

배당보험손실보전준비금	3,191	1,749	267

합 계	12,816,733	11,539,608	10,188,465

나. 지급여력 비율(단위:백만원,%)

구 분	제73기	제72기	제71기

지급여력(A)	1,392,532	1,098,467	955,870

지급여력기준(B)	770,709	717,421	579,219

지급여력비율 (A/B)	180.7	153.1	165.0

주1) 1. (위험기준) 지급여력비율 = 지급여력 / (위험기준) 지급여력기준금액 ×100 2 . 지급여력 : 납입자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 비상위험준비금 등의 합계액에서 미상각신 계약비, 무형자산 등의 합계액을 차감한 금액 3. 위험기준 지급여력기준금액 : 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위험액, 운영위험액 을 합산한 금액

Ⅱ. 한화자산운용1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황(1) 산업의 특성(성장성, 경기변동의 특성, 계절성)자산운용은 투자대행기관으로 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 투자자금을 투자대상에 투자하고, 투자로부터 발생하는 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 형으로 구분하며, 투자지역에 따라 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, PEF 등을 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 저금리 기조의 지속, 국민 노후를 위한 재산형성을 위한 정책 등에 힘입어 지속적인 성장성을 기대할 수 있습니다. 저금리 기조가 지속되고 있는 상황에서 국민의 노후 재산 형성을 위하여 자본시장 활성화 정책을 정부가 지속하고 있는 반면, 시장의 건전성 및 투명성, 자율규제 강화 등으로 건전한 자본시장을 조성하기 위한 노력이 지속되고 있습니다. (2) 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

2017년 12월말 자산운용사는 214개로 작년 12월말 대비 49개의 자산운용사가 증가하였습니다. 정부의 사모펀드 활성화 정책에 힘입어, 전문사모운용사가 크게 늘었고, 신규진입 운용사의 증가로 운용사간 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 자산운용시장 전체 수탁고(순자산기준)는 2016년 12월말 952.9조원에서 2017년 12월말 1,028.0조원로 작년 대비 +7.9% 성장하였습니다. 동일 기간 동안 펀드는 464.6조원에서 505.5조로 +8.8% 증가했고, 일임은 488.2조에서 522.6조로 +7.0% 증가하였습니다. 이처럼 자산운용시장 규모는 꾸준히 늘어나고 있고, 펀드와 일임 모두 꾸준한 성장을 보이고 있습니다.

반면 저성장 기조의 장기화로, 자산수익률이 전반적으로 낮아졌습니다. 따라서 고객들은 수익률 제고를 위해 자산포트폴리오 설계 및 관리의 고도화가 요구되고 있습니다. 또한 기관투자자의 대체투자 수요 확대로 부동산 및 특별자산이 두드러진 성장을 보였습니다. 개인보다는 기관투자자의 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 공모보다는 사모와 일임 주도의 성장세가 지속되고 있습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

투자대상, 투자지역, 상품 구조의 다양화 및 다변화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진화 된 경영시스템

⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

당사는 언제나 고객을 먼저 생각하며, 단기적 유행과 이익에 흔들림 없이 투자 원칙과 소신을 철저히 지키는 투자철학을 바탕으로 주식, 채권, 대체자산 및 해외자산의 각 분야에서 In-house research 조직을 기반으로 Team approach로 선진적 투자의사결정 프로세스를 가지고 경쟁력 있는 운용역량을 보유하고 있습니다. 또한 마케팅본부에서는 고객이 원하는 상품을, 선제적으로 제공하기 위해 노력 중입니다.

또한 별도의 리스크관리와 컴플라이언스를 담당하는 조직을 통하여 사전적이고 체계적으로 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 부분이 당사가 성장하는 자산운용 시장 내에서 경쟁력을 갖출 수 있도록 합니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

당사는 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우, 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 2017년 12월말 기준 자산운용시장 전체 수탁고의 9.0% 비중을 점유하고 있는 업계 3위 회사입니다. 전체 수탁고는 92.3조원으로 2016년 12월말 87.0조원 대비 +5.3조원(+6.1%) 증가하였습니다. 같은 기간 동안 펀드는 18.7조원에서 20.1조원으로 1.4조(+7.5%) 증가하였고, 일임은 68.3조원에서 72.2조로 +3.9조(+5.7%) 증가하였습니다.

앞으로도 당사는 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 할 것입니다.

나. 중요한 신규사업

당사는 해외 자산 운용의 전문성을 강화하고, 글로벌 자산운용사로 성장하기 위해 지속적으로 해외사업 부문을 보강하고 있습니다. 그 일환으로 현재 한화생명 소속인 뉴욕법인을 인수하였으며, 동시에 천진 FTZ에 WFOE를 설립하고, 중국 기금업협회에 PFM으로 등록을 준비하고 있습니다. 당사가 진출한 천진의 경우 1인당GDP가 중국 내 1위인 만큼 소득 수준이 높은 지역입니다. 또한 사모펀드 운용사의 주요고객인 HNWI (High Net Worth Individuals, 고액자산가)가 약 2만명이상 거주하고, 고액자산가의 증가율이 7% 이상 매년 성장하는 등 자산운용시장으로서의 성장성이 높은 지역입니다. 사업초기에는 채권 펀드를 중국 내 설정하고, 국내 RQFII 자금 등의 재위탁으로 기본 수익기반을 확보하는 동시에 운용 펀드의 현지 Track Record를 축적할 것입니다. 중장기적으로는 중국 내 주식, 채권등 다양한 유형의 사모펀드를 조성해 중국 자본시장에서 운용 전문가로의 입지를 다지고자 합니다.

이번 2월, 한화생명 소속 뉴욕법인 인수를 완료하면서, 당사가 100% 지분을 가진 자회사를 뉴욕현지에 설립하였습니다. 10월에는 RIA(현지운용 라이선스)를 취득하였습니다. 사업 초기에는 당사가 운용하는 글로벌 채권 펀드의 재위탁 및 대체펀드 설립을 통해 초기 수익 기반을 확보할 예정입니다. 궁극적으로는 국내외 투자자들의 해외 투자 수요를 충족할 수 있는 글로벌 상품을 출시하고자 합니다.

뉴욕은 글로벌 자본 시장의 중심으로 선진 금융기법 및 트렌드 파악이 용이하며, 글로벌 마켓을 대상으로 딜소싱 및 폭넓은 네트워크 형성이 유리하다는 점에서 당사의 중요 해외 사업 거점으로 활용될 계획입니다.

2. 영업의 현황가. 자금조달실적해당사항 없음

나. 자금운용실적(1) 자산현황- 연결기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	125,570	60.1	71,797	40.5	24,689	15.8

유가증권	42,966	20.5	77,432	43.7	86,908	55.7

대출채권	791	0.4	702	0.4	472	0.3

유형자산	3,592	1.7	2,154	1.2	2,363	1.5

기타자산	36,103	17.3	25,108	14.2	41,577	26.7

자산계	209,022	100.0	177,193	100.0	156,009	100.0

- 별도기준 (단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비중	금액	비중	금액	비중

현금및예치금	106,242	49.5	50,602	28.5	14,931	9.5

유가증권	69,282	32.2	99,293	55.9	97,082	62.1

대출채권	791	0.4	702	0.4	472	0.3

유형자산	2,991	1.4	2,027	1.1	2,314	1.5

기타자산	35,525	16.5	24,953	14.1	41,511	26.6

자산계	214,831	100.0	177,577	100.0	156,310	100.0

(2) 손익현황- 연결기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

영업수익	101,806	76,046	62,159

영업이익	46,312	33,521	21,723

세전이익	45,393	34,957	20,681

당기순이익	33,589	26,651	15,722

- 별도기준 (단위 : 백만원)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

영업수익	101,240	76,570	62,177

영업이익	50,956	34,645	21,820

세전이익	49,947	35,567	20,859

당기순이익	38,158	27,245	15,900

3. 영업종류별 현황가. 집합투자기구별수탁고

(단위: 개, 억좌, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

펀드	순자산	비율	펀드	순자산	비율	펀드	순자산	비율

투
자
신
탁	증
권	주식	299	35,467	17.7	201	20,635	11.1	185	19,654	11.1

혼합주식	16	254	0.1	17	780	0.4	21	866	0.5

혼합채권	52	3,668	1.8	38	4,970	2.7	41	5,631	3.2

채권	111	35,235	17.6	64	51,988	28.0	83	59,721	33.7

소계	478	74,624	37.2	320	78,374	42.2	330	85,872	48.5

단기금융	15	45,445	22.7	10	43,067	23.2	9	36,389	20.5

파생상품	52	18,918	9.4	46	12,076	6.5	33	6,551	3.7

부동산	79	20,201	10.1	61	17,205	9.3	52	16,557	9.3

재간접	66	6,406	3.2	50	5,599	3.0	53	6,083	3.4

혼합자산	3	2	7	1,066	0.6

특별자산	51	34,421	17.2	41	29,023	15.6	27	24,363	13.7

투자신탁계	744	200,017	99.8	528	185,345	99.8	511	176,882	99.8

투
자
회사	증
권	혼합채권	5	30	0.0	5	45	0.0	5	62	0.0

채권	2	6	0.0	1	6	0.0	1	6	0.0

소계	5	36	0.0	6	51	0.0	6	68	0.0

특별자산	20	342	0.2	13	247	0.1	14	261	0.1

투자회사계	27	378	0.2	19	298	0.2	20	329	0.2

총계	771	200,395	100.0	547	185,642	100.0	531	177,211	100.0

주1) 펀드 수는 2017년 3월이후 운용 펀드 기준이 아닌 일반형 및 종류형 펀드 모두 포함하여 재산정 되었습니다.

주2) 2017년 9월이후 좌수가 아닌 순자산으로 기재

나. 판매회사별 수탁고(단위: 개, 억좌)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

기관수	좌수	기관수	좌수	기관수	좌수

증권사	31	143,140	35	134,832	37	145,336

은행	15	10,513	15	19,235	16	16,220

기타	9	37,091	10	30,474	6	15,684

계	55	190,744	60	184,541	59	177,240

다. 신탁재산운용현황(시가평가액 기준)

(단위: 억원)

구분	주식	채권	CP	콜론	기타	계

FY2017	51,233	63,767	11,849	-	78,777	205,626

FY2016	34,238	79,798	8,596	705	65,137	188,474

FY2015	29,076	81,172	7,435	1,230	60,165	179,078

라. 투자일임계약 설정고 현황(단위: 개, 억원)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

건수	금액	건수	금액	건수	금액

법
인	계열사	120	621,588	96	613,341	43	426,262

기타	110	59,216	98	61,026	87	52,443

개인	-	-	-	-

계	230	680,804	194	674,367	130	478,705

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황

가. 지점 등 설치 현황(2017.12.31일 기준) (단위 : 개)

구 분	본 점	지 점	사무소	합 계

서 울	1	-	-	1

싱가포르	1	-	-	1

중국 천진	1	-	-	-

미국 뉴욕	1	-	-	-

나. 영업설비 등 현황

(2017.12.31일 기준) (단위: 백만원)

구 분	토 지	건 물	합 계

-	-	-	-

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 주요 경영지표(단위: 백만원)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

자본의
적정성	자기자본액	194,920	163,462	142,861

최소영업자본액	40,178	38,108	34,657

Ⅲ. Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인1. 사업의 개요

가. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성베트남 생보사 총자산은 한국대비 약 0.9%, 수입보험료는 1.7% 수준으로 미비하나 낮은 보험밀도, 보험침투율로 시장 잠재력이 아주 우수합니다. 이에 최근 소득 및 생활수준이 올라가고 보험에 대한 인식이 개선됨에 따라 생명보험시장은 급속하게 커지고 있습니다.

2017년 4분기 생명보험 신계약보험료는 전년비 28.9% 성장하는 등 높은 성장세를 지속 시현하고 있으며, 자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사가 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)베트남은 2017년말 국내총생산(GDP) 성장률 6.87%(4분기 7.65%)를 달성하였고 이러한 높은 경제성장률은 베트남 경제에 긍정적인 신호입니다. 베트남 경제는 지속적으로 균형 잡힌 상태를 유지하고 있고, 인플레이션은 완화되고 있습니다. 올해 12월까지의 평균 소비자물가지수(CPI)는 3.53%를 기록하였고, 최근 소비자물가지수를 4% 이하로 유지하고 인플레이션을 완화하기 위하여 베트남 정부는 노력하고 있습니다.

회사 수입보험료 기준 2009(4월부터 영업개시)년 16억원을 시작으로 2010년 42억원, 2013년 139억원, 2016년에는 570억원을 기록하였습니다. 2017년 4분기 현재는 726억원으로 전년동기대비 44% 성장하였습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점회사는 시장 지배력을 강화하기 위해 대도시 지역에 직영점, 지방 성 지역에 전속GA 위주로 전국적 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통해 영업 생산성 및 효율 개선을 꾀하고 있습니다. 또한 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있는 지속적인 성장을 추진해 나가고 있습니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

시장에서 경쟁 우위를 점하기 위한 차별화 전략으로 현지화 전략을 추진하고 있습니다. 베트남 문화와 정서를 존중하고 시장 상황에 맞게 영업 할 수 있도록 현지인들을 대거 채용, 그들에게 권한과 책임을 부여함으로써 영업조직의 효율을 높이는데 기여하고 있습니다. 나. 중요한 신규사업 해당사항 없음2. 영업의 현황

가. 자금조달실적(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중	준비금
평잔	부리
이율	비중

생명보험	생사혼합보험	109,752	4.3	100	83,253	5.4	100	50,053	5.3	100

합계	109,752	4.3	100	83,253	5.4	100	50,053	5.3	100

나. 자금운용실적(1) 자산운용률(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

총 자 산(A)	171,344	159,955	118,971

운용자산(B)	146,835	137,589	99,845

자산운용률(B/A)	86	86	84

(2) 운용내역별 수익현황(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)	금액	비율
(수익율)

운
용
자
산	대출	기말잔액	2,528	1.7	1,414	1.0	742	0.7

운용수익	107	5.8	85	8.8	43	6.8

유가증권	기말잔액	128,682	87.6	90,278	65.6	78,624	78.7

운용수익	19,929	21.1	7,821	9.6	7,376	10.5

현·예금
및 신탁	기말잔액	15,625	10.6	45,897	33.4	20,479	20.5

운용수익	2,220	8.2	1,966	6.1	1,311	4.9

부동산	기말잔액	0	0.0	0	0.0	0	0.0

운용수익	0	0.0	0	0.0	0	0.0

계	기말잔액	146,835	100.0	137,589	100	99,845	100

운용수익	22,256	18.1	9,871	8.6	8,730	8.9

주1) 운용수익 :보유 달러예금에 대한 외환손익 제외

주2) 대출 : 보험계약대출( 3) 대출금 운용내역

해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음(5) 유가증권 운용내역(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	국공채	112,775	22.9	84,379	9.5	72,765	10.5

특수채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

금융채	0	0.0	0	0.0	0	0.0

회사채	15,140	6.0	5,337	8.3	5,230	8.3

주 식	766	19.6	561	39.5	630	25.7

기 타	0	0.0	0	0.0	0	0.0

합 계	128,682	21.1	90,278	9.6	78,624	10.5

주) 국내 : 베트남 국내 임 (6) 유가증권 시가 정보

(2017.12.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

상장주식	835	1,759	924	69

비상장주식	-	-	-	-

합 계	835	1,759	924	69

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임 (7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 백만원, %)

종 류	FY2017	FY2016	FY2015

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·예금	15,625	8.2%	45,897	6.1%	20,479	4.9%

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2017.12.31일 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생사혼합보험	합계

생명보험	건수	158,131	158,131

금액*	27,229	27,229

금액비중	100	100

* 금액 : 보험가입금액을 의미 나. 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	72,573	100	56,961	100	37,734	100

합계	72,573	100	56,961	100	37,734	100

다. 보험종목별 보험금 내역(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	6,563	100	3,697	100	1,938	100

합계	6,563	100	3,697	100	1,938	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 중개사	방문

(2) 모집형태별 초회보험료(단위 : 백만원, %)

구분	모집형태	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생사혼합	회사모집	0	0	0	0	0	0

설계사	5,402	18	7,785	32	7,319	46

대리점	20,184	69	15,712	64	8,721	54

중개사	3,628	12	910	4	0	0

방카슈랑스	64	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0	0

합계	29,278	100	24,407	100	16,040	100

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 백만원)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

생사혼합	48,372	41,297	34,013

합계	48,372	41,297	34,013

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황가. 점포 현황

(2017.12.31일 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

북부	Ha Noi	1	5	6

Bac Ninh	-	1	1

Bac Giang	-	1	1

Hai Phong	1	3	4

Hai Duong	-	4	4

Thai Binh	-	1	1

Nghe An	1	4	5

Thanh Hoa	-	7	7

Yen Bai	-	2	2

Hoa Binh	-	2	2

Son La	-	2	2

Phu Tho	-	1	1

Ha Tinh	-	3	3

Hung Yen	-	4	4

Thai Nguyen	-	2	2

Nam Dinh	-	1	1

Tuyen Quang	-	1	1

Lang Son	-	1	1

소계	3	45	48

Ha Tinh	-	2	2

Hung Yen	-	1	1

Thai Nguyen	1	-	1

Nam Dinh	-	1	1

Tuyen Quang	-	1	1

소계	6	27	33

남부	HCM	1	-	1

Binh Duong	1	-	1

Binh Phuoc	2	2

Dong Nai	1	-	1

Can Tho	1	-	1

Tien Giang	-	2	2

Ben Tre	-	1	1

Ca Mau	-	1	1

Dong Thap	-	1	1

Binh Thuan	-	1	1

Kien Giang	1	-	1

Tra Vinh	-	1	1

소 계	5	9	14

중부	Daklak	1	5	6

Khanh Hoa	1	2	3

Gia Lai	1	1	2

Binh Dinh	-	5	5

Dak Nong	-	2	2

Kon Tum	-	2	2

Da Nang	1	2	3

Ninh Thuan	-	2	2

Phu Yen	-	2	2

Quang Binh	-	2	2

Quang Tri	-	2	2

Hue	1	2	3

Quang Nam	-	3	3

Quang Ngai	-	4	4

Lam Dong	-	2	2

소계	5	38	43

합계	13	92	105

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역

해당사항 없음6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

지급여력(A)	16,582	34,063	33,764

지급여력기준(B)	17,840	12,606	8,341

지급여력비율(A/B)	93	270	405

주1) 베트남 현지 규정 기준 주2) 2017년 지급여력비율급락은 시장금리 급감으로 인한 준비금 일시조정에 기인 나. 준비금 적립내역

(단위 : 백만원)

구분	계정과목	FY2017	FY2016	FY2015

책임준비금	일반
계정	보험료적립금	129,685	87,055	67,169

미경과보험료	1,428	1,192	988

보증준비금	-	-	-

지급준비금	282	185	245

계약자배당준비금	5,556	4,677	3,515

계약자이익배당준비금	6	6	-

배당보험손실보전준비금	-	-	-

재보험료적립금	-	-	-

출재보험준비금(△)	-	-	-

합 계	136,958	93,115	71,917

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 백만원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

실제사업비(A)	48,372	41,297	34,013

수입보험료(B)	72,573	56,961	37,734

사업비율(A/B)	67	73	90

(2) 운용자산이익율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

투자영업손익	21,962	8,592	8,370

경과운용자산	123,721	116,142	94,469

운용자산이익율	17.8	7.4	8.9

주1) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익주2) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

(3) 부실자산비율(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

가중부실자산(A)	516	627	624

자산건전성
분류대상자산(B)	143,439	102,490	87,412

부실자산비율(A/B)	0.36	0.61	0.71

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금 (4) 유동성비율

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

유동성 자산(A)	10,122	23,762	19,120

평균지급보험금(B)	1,392	924	485

유동성비율(A/B)	727	2,571	3,946

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (단위 : %,%p)

구분	FY2017	FY2016	증감

ROA	-	0.5	-

주) FY2017은 당기순손실로 해당사항 없음 (6) ROE

(단위 : %,%p)

구분	FY2017	FY2016	증감

ROE	-	1.7	-

주) FY2017은 당기순손실로 해당사항 없음

Ⅳ. PT. Hanwha Life Insurance Indonesia : 인도네시아 현지법인

1. 사업의 개요

가. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)'17년 인도네시아 생보 시장 연간 수보는 약 195 조IDR(약 15조원) 수준으로 '16년 대비 약 17% 성장하였습니다. '17년 인도네시아 GDP 성장률은 약 5.19% 수준으로 전망 됩니다.

인도네시아 정부는 정부 주도의 투자 및 재정 지출 증가, 지속적인 기준 금리 인하 등을 통해 경제 성장을 추진입니다. 안정적 인플레이션, 자본 유입 증가, 환율 안정화 등을 기반으로 향후 경제 성장 추세는 지속 될 것으로 예상됩니다

나. 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

2017년 12월 현재 회사 총자산 1,664억원, 세전손실은 39억원입니다. 영업점은 13개(대리점 1개 포함)이며 약 2,000명 설계사 영업 조직을 확보하고 있습니다.

수입보험료 기준으로 사업 1차년도인 '14년에는 14억원을 달성하였고, 사업 2차년도인 '15년 82억원, '16년는 251억원, '17년은 124억원을 기록하였습니다

영업 개시 이후 총 1,921억원 규모의 자본금 증자 (1차: '13년 3월 151억원, 2차: '14년 11월 257억원, 3차: '16년 11월 1513억원)를 실행하였습니다. 안정적 자산운용을원칙으로, 증자금액은 국채와 정기예금 위주로 운용하고 있습니다.

인니 법인은 개인채널 우수AP(팀장급) 중심의 초기 조직 구축 진행 중으로, Active Agent(實조직) 증대 전략 통한 내실화를 병행하고 있습니다.

2. 영업의 현황

인도네시아 현지법인의 경우, 아래와 같이 연도별 기말환율에 따라 작성되었습니다.※ 기말환율 : '17년 1 KRW = 12.66 IDR, '16년 1 KRW = 11.14 IDR, '15년 1 KRW = 11.76 IDR가. 자금조달실적

(단위 : 억원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

준비금	할인율	비중	준비금	할인율	비중	준비금	할인율	비중

생존	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-	-	-	-

생사혼합	19	5.06 - 7.32	11	17	7.34 - 8.52	9	8	7.00	12

단체	120	5.77	72	141	7.55%	81	54	7.00	86

지급준비금	28	-	17	17	-	10	1	-	2

합계	167	-	100	175	-	100	63	-	100

주) 생사혼합: 변액 보험 포함

나. 자금운용실적(1) 자산운용률 (단위 : 억원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

총 자 산(A)	1,664	1,970	346

운용자산(B)	1,483	1,726	215

자산운용률(B/A)	89	88	62

(2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 억원,%)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	수익율	금액	수익율	금액	수익율

운
용
자
산	현·예금 및 신탁	648	7.1	1,128	8.3	182	8.1

수익증권	2	10.3	2	7.4	1	-4.9

매도가능증권	9	7.3	9	7.3	0	-

만기보유증권	824	8.1	587	8.5	31	12.0

계	1,483	7.7	1,726	8.3	215	8.6

(3) 대출금 운용내역 해당사항 없음(4) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음

(5) 유가증권 운용내역 (단위 : 억원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국
내	주식	-	-	-	-	-	-

매도가능증권	9	7.3	9	7.3	-	-

만기보유증권	824	8.1	587	8.5	31	12.0

수익증권	2	10.3	2	7.4	1	-4.9

기타	-	-	-	-	-	-

소 계	835	8.1	598	8.4	33	11.3

해
외	외화증권	-	-	-	-	-	-

역외외화증권	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-	-

합 계	835	8.1	598	8.4	33	11.3

주) 국내: 인도네시아

(6) 유가증권 시가 정보 (2017.12.31. 기준) (단위 : 억원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금 잔액

수익증권	1.6	1.9	0.3	-

매도가능증권	8.7	8.8	0.2	-

만기보유증권	816.2	824.1	7.9	-

합계	826.4	834.8	8.4	-

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임(7) 현·예금 및 신탁자산 운용내역

(단위 : 억원, %)

종 류	FY2017	FY2016	FY2015

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현·금	85	4.5	89	6.7	41	3.4

예 금	563	7.5	1,040	8.4	212	9.1

합 계	648	7.1	1,128	8.3	253	8.1

3. 영업 종류별 현황가. 보험종목별 보유계약현황

(2017.12.31. 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	기타	합계

생명
보험	건수	-	-	5,846	228,860	-	234,706

가입금액	-	-	2,051	13,126	-	15,176

금액비중	-	-	14	86	-	100

나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 억원,%)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명
보험	생존	-	-	-	-	-	-

사망	-	-	-	-	-	-

생사혼합	51	41.6	68	33.8	14	22.9

단체	72	58.4	134	66.2	46	77.1

기타	-	-	-	-	-	-

합계	124	100.0	202	100.0	59	100.0

다. 급부별 보험금 내역(단위: 억원,%)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	금액	비율	금액

생명
보험	사망/입원/건강	83.7	93	43	89	7	87

해약/반환	6.0	7	5	10	1	12

기타	0.2	0	1	1	0	1

합계	89.9	100	48	100	8	100

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분	모집형태	모집경로

개인	보험설계사, 대리점, 단체	방문

(2) 모집형태별 초회보험료 (단위 : 억원, %)

구분	모집형태	FY2017	FY2016	FY2015

금액	비율	금액	비율	금액	비율

생명 보험	생사
혼합	설계사	40	35	57	30	11	20

대리점	1	1	2	1	0	0

방카	0	0	1	1	0	0

내근	0	0	0	0	0	0

합계	41	36	60	31	12	20

단체	설계사	-	-	-	-	-	-

대리점	-	-	-	-	-	-

방카	-	-	-	-	-	-

직판	72	64	134	69	46	80

합계	72	64	134	69	46	80

합계	114	100	194	100	0	100

마. 보험종목별 실제사업비(단위 : 억원)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

수당	개인	60	72	8

방카	0	0

그룹	9	13	3

신계약비	8	44	26

유지비	103	67	48

합계	180	197	84

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없음5. 영업설비 등의 현황

가. 점포 현황(2017.12.31 기준) (단위 : 개)

구분	시/성	지점	대리점	합계

Jawa	Jakarta	1	1	2

Bandung	1	-	1

Cirebon	1	-	1

Bogor	1	-	1

Bekasi	1	-	1

BSD	1	-	1

Yogyakarta	1	-	1

Semarang	1	-	1

Surabaya	2	-	2

Bali	1	-	1

소계	11	1	12

Sumatra	Medan	2	-	2

합계	13	1	14

나. 영업용 부동산 및 지점 내역해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율(단위 : 억원, %)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

지급여력(A)	1,373	1,403	159

지급여력기준(B)	37	37	13

지급여력비율(A/B)	3,757	3,792	1,221

주)인도네시아 현지 규정 기준나. 준비금 적립내역

(단위 : 억원)

구분	계정과목	FY2017	FY2016	FY2015

책임
준비금	보험료적립금	110.9	130.7	47.1

미경과보험료	13.3	18.4	7.1

지급준비금	28.2	14.4	1.2

변액 보험료적립금	14.5	11.5	7.2

합 계	167.0	175.0	62.6

다. 주요경영지표(1) 사업비율(단위 : 억원)

구분	FY2017	FY2016	FY2015

실제사업비(A)	180	197	84

수입보험료(B)	124	202	59

사업비율(A/B)	146	97	143

(2) 운용자산이익율(단위 : 억원)

구 분	FY2017	FY2016	FY2016

투자영업손익	98	35	25

경과운용자산	1,459	953	235

운용자산이익율	6.7	3.7	10.6

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율(단위 : 억원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

가중부실자산(A)	0	0.0	0.0

자산건전성
분류대상자산(B)	942	747.5	54.4

비 율(A/B)	0.0	0.0	0.0

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금

(4) 유동성비율(단위 : 억원, %)

구 분	FY2017	FY2016	FY2015

유동성 자산(A)	1,586	1,873	235

평균지급보험금(B)	21	12	2

비율(A/B)	7,583	15,436	11,843

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (Return on Asset)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음

(6) ROE (Return on Equity)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음