동아엘텍 반기보고서 (2016.06)
II. 사업의 내용

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익창출의 단위, 제품 및 제조공정의 특징 및 시장의 특성을 고려하여 디스플레이검사장비부문과 OLED제조장비부문으로 사업을 구분하고 있습니다.지배회사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	회 사	주요사업

디스플레이검사장비부문	(주)동아엘텍	LCD검사장비OLED검사장비

OLED제조장비부문	(주)선익시스템	OLED증착장비 및 봉지장비

(1) 산업의 특성 가. 디스플레이검사장비부문

디스플레이산업에서 노트북과 모니터 제품 등 전통 IT 제품 시장은 성장 정체 혹은 역성장을 보이고 있으나, 빠르게 진화 중인 e생태계 환경에 발맞춰 스마트폰과 태블릿 시장이 꾸준하게 성장하고 있습니다. TV 시장은 신흥국을 중심으로 꾸준히 성장하는 동시에, 대화면으로 영상을 즐기고자 하는 소비자 욕구에 따라 빠르게 대형화되고 있습니다. 또한, Industrial, 자동차용 등 고부가가치 시장도 빠르게 성장할 것으로기대하고 있습니다. 디스플레이 업계는 경기변동에 민감하게 반응하는 장치산업의 특성을 갖고 있으며, 패널업체들의 설비 투자 확대 및 가동률 조정으로 수요와 공급간 불균형이 주기적으로 반복되고 있습니다.

디스플레이검사장비는 제조장비와는 다르게 직접적인 설비 투자와 어느정도 연관성은 있지만, 보다 디테일한 디스플레이 제품군의 모델, Type, Spec. 등의 변화에 따라 보다 민감하게 작용하여 장비개조, 업그레이드 등으로 신규설비 투자에 버금가는 특징이 있습니다.

나.OLED제조장비부문

유기발광소자(OLED) 는 잘 알려진 바와 같이 자기발광, 넓은 광시야 각, 유연성 있는 소자의 제작 가능성, 가벼우며 얇은 구조를 가질 수 있는 등 여러 가지 장점을 가지고 있는 차세대 디스플레이로 각광받고 있는 분야로서 LCD에 비하여 차별화된 특성을 가질 수 있는 근본적인 이유는 액정의 물리적 회전에 의존할 필요가 없고, 백라이트가 필요 없다는 점입니다. 현재는 양산개발 및 개선을 거듭해 온 LCD가 완성도 측면에서 강점을 보이고 있지만 OLED가 응답속도, 명암비, 구조 등에서 근원적인 강점을 보유하고 있기 때문에 대면적화 장비 개발, 유기소재 수명 문제 등이 개선되면 LCD를 대체할 것으로 전망되고 있습니다. OLED는 디스플레이 분야(TV, 휴대폰, flexible, Wearable 제품 등) 뿐만 아니라 OLED 조명 분야는 가장 활발하게 적용을 위한 연구가 이루어 지고 있습니다.

OLED를 이용한 조명은 저 소비전력, 디자인 자유도, 우수한 연색성 등의 다양한 특성을 지녀 기존 조명 대비 우수한 에너지 절감 효과와 수은, 납등 중금속을 함유하지 않아 친환경적인 장점이 있습니다. OLED 조명은 기존 백열등, 형광등에 비하여 40 ~ 70%의 전력 절감 효과가 있으며, 점광원으로만 사용 가능한 LED에 비해 면광원 조명으로 LCD Back light 및 옥내조명, 자동차용 조명 등 그 응용 분야가 매우 다양하여 미래형 조명으로 부각 되고 있어 실내 조명 분야에서는 가장 이상적인 조명으로 각광 받을 것으로 기대 됩니다.

OLED 장비시장 역시 디스플레이 장비산업과 마찬가지로OLED패널생산업체의 수요에 병행하여 설비투자 사이클과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 최근OLED 패널업체들의 적극적인 설비투자가 이뤄지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성가. 디스플레이검사장비부문한국은LCD의 경우 단가하락 및 라인증설이 사실 상 중단됨에 따라 전망이 매우 어둡고, 단지OLED의 경우LGD 등 계속적인 투자를 하고 있어 전망이 밝을 것으로 예상됩니다. 중국 패널 업체들의 공격적인 투자 계획에 따라 중국 디스플레이 장비 시장은 급증할 것으로 기대됩니다. 중국의 경우 방대한 시장과 정부의 적극적 지원에 힘입어 디스플레이 관련set 산업과 패널 산업의 경우 양적, 질적으로 급성장을 이루고 있으며, 디스플레이 관련 신규투자 또한 중국을 중심으로 진행되고 있는데, 그 규모와 속도면에서 다른 지역을 압도하고 있습니다. BOE, CSOT, CED-Panda, Tianma등 중국 디스플레이 패널업계의 경우 지속적인 설비 투자를 예정하고 있으며, 기존의s-Si(비정질 실리콘) 뿐만 아니라 저온폴리실리콘(LTPS), 옥사이드(산화물), 유기발광다이오드(OLED) 등 한국의 기술을 추격하기 위해 차세대 분야까지 전방위적인 투자가 예상됩니다. 나.OLED제조장비부문

차세대 평판 디스플레이로 각광 받고 있는 OLED는 2000년부터 IT제품에 적용하기 시작하여, 점차 휴대폰등의 소형 모바일 기기로 확대, 2010년부터는 국내디스플레이업체가 중소형라인에 선진입하여 스마트폰의 대중화로 급성장하고 있는 사업분야 입니다. OLED산업은 빠른 속도로 디스플레이 시장을 지배했던 LCD를 대체하며 시장을 주도해 나갈 전망입니다.

최근 중국디스플레이 업체들의 OLED에 대한 높은 관심 및 글로벌 디스플레이 업체들의 스마트폰, 웨어러블 등 OLED 패널 채택비중이 증가추세에 있어 점진적 성장세 유지되고 있으며, OLED 수요증가는 더욱 가속화되어 향후 모바일 디스플레이 시장에서OLED가LCD 수요를 추월하여 중소형 디스플레이 시장의 주요 패널로 자리매김할 것으로 예상됩니다. DisplaySearch 자료에 따르면 OLED는 지속적인 성장을 통해 2018년 346억달러의 규모로 성장 할 것으로 예측되고 있어 OLED산업 역시 성장잠재력이 매우 큰 산업이라 할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성가. 디스플레이검사장비부문 TFT-LCD와OLED 장비산업은 전방산업인 디스플레이제조산업의 설비투자의 영향력이 큰 산업입니다. 디스플레이제조산업의 투자여부에 따라30~36개월 주기로 경기변동싸이클이

나타고 있으며 이에따라 디스플레이장비업체의 가동율이 변동되는 특성이 있습니다.

디스플레이검사장비는 부가적으로 보다 디테일한 디스플레이 제품군의 모델, Type, Spec. 등의 변화에 따라 보다 민감하게 작용하여 장비개조, 업그레이드 등

다소 경기변동과는 영향을 받지 않는 경우도 있습니다.OLED 산업은 이미 양산단계에 접어들어 국내 대형 패널 양산업체가 시장을 주도하고 있으며, 추격하는 해외업체들과의 경쟁적인 기술개발과 설비투자로 인하여 상당한 기간동안 성장세는 지속되어질 전망입니다.나.OLED제조장비부문OLED 산업은 시장형성 단계로 국내 대형 패널 양산업체가 시장을 주도하고 있으며, 추격하는 해외업체들과의 경쟁적인 기술개발과 설비투자로 인하여 성장세는 지속되어질 전망이지만, 국내.외 소비시장에 따른 경기변동에 따라 영향을 받을 것으로 예상되고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건가. 디스플레이검사장비부문

국내 TFT LCD 제조업체로 LG 및 삼성전자가 있으며, 해외로는 중국 BOE, CSOT, CEC-Panda, 일본Sharp, JDI, 대만 AUO 등이 있습니다. 국내 LCD 제조업체인 LG 디스플레이 세계 LCD 시장 점유율 1,2위를 다투고 있으며, 양사의 세계 시장 점유율은 30% 안팎이며, 국내 LCD 장비업체들은 주로 LG 디스플레이와 삼성전자에 주로 장비를 납품하고 있습니다.

당사는 TFT LCD의 모듈공정에서 후공정 장비 및 Q.A 부서에 납품하고 있습니다. 일단 공정장비의 특수성이 있어서 삼성전자 보다는 LG디스플레이에 주로 납품하고 있어 시장확대가 힘들 수 있으나, 반대로 삼성전자에 납품하는 동종업체도 LG 에 납품하기 힘든 역학 구조로 되어 있어 긍정적인 요소도 있습니다.

최근 중국시장 확대로 BOE (B9, B10) 등 중국업체에도 장비를 납품 하고 있습니다.

향후 중국정부의 경제정책으로 BOE등 다양한 업체들의 신규공장이 설립될 예정이며, 당사에서는 꾸준히 모니터링/정보수집/관계형성 등 밀착영업 활동을 하고 있습니다.

나.OLED제조장비부문OLED 패널 시장의 성장은 장비업체와 재료시장의 성장도 수반하게 됩니다. 국내OLED 관련회사는 패널 및 모듈개발을 목표로 하는 패널 양산업체, 재료 개발업체, OLED 장비업체로 구분할 수 있으며, 원천 재료기술과OLED 관련 인프라는 미국과 일본에 비해 열악하지만OLED 패널 양산 경쟁력은 독보적인 세계1위로 초기OLED시장 형성을 국내 디스플레이 업체들이 주도하고 있으며 중소형에서 대형까지 다양한 크기OLED 양산할 수 있어 지배력은 당분간 지속될 전망입니다. 이와 같이 국내 업체들과의 경쟁관계에 있는 중국, 대만, 일본 업체들도OLED 패널 양산 투자 및 검토를 준비하고 있습니다.

(5) 경쟁요소가. 디스플레이검사장비부문

과거 당사의 장비가 TFT LCD Aging 및 검사장비이었으나 원가 및 기술 평준화로 인해 Aging장비는 감소되고 점점 고부가 TFT LCD 및 OLED 검사장비쪽으로 납품군이 변화하고 있습니다. 검사장비는 TFT LCD 및 OLED제조업체의 모듈 후공정에서 제품의 최종적인 불량 검출 및 신뢰성 향상에 사용되는 장비로서, 검사기법이나 개선제안에 따라 Tact Time 및 수율에 영향을 끼치기 때문에 업체간 보안에 상당히 민감한 부분이 있습니다.

TFT LCD 및 OLED 검사장비는 무엇보다도 LCD의 특성을 잘 이해해야 되고 전기적으로 민감한 부분들을 철저하게 파악해야 됩니다. 수많은 시행착오를 거쳐서 검사관련 기술 노하우를 축적해야 되며 고객의 입장에서는 기술적 보안사항을

중시하기 때문에 중대한 사항이 발생하기 전까지 쉽게 Vendor를 변경하지 않는 특성이 있습니다. 따라서 시장진입장벽은 매우 높지만, 한번 진입하면 쉽게 경쟁업체가 진입하기도 쉽지 않습니다.

나.OLED제조장비부문

당사는 OLED 초창기인 2000년 초반부터 사업을 시작하여 OLED 공정의 가장 핵심인 진공증착장비(Evaporation)를 개발 및 생산 공급하고 있습니다. 당사의 주요 품목인 OLED진공증착장비는 주로 일본 업체가 주도권을 쥐고 있는 대형장비와 국내 중소형업체와 경쟁중인 소형장비로 나눌 수 있습니다. 당사는 독자적인 Souce 개발 및 Inline시스템을 제작하여 디스플레이 패널 제조사가 아닌 Meterial 업체와 조명업체에 납품하기 시작하면서 OLED 시장에 진입하였으며, 최근에는 패널제조사와 공동 연구개발을 진행하며 협력관계를 통하여 발빠른 대응으로 양산 진입에 박차를 가하고 있습니다.

소형장비는 국내 대부분의 연구소와 재료 물질업체 납품되어 재료개발 및 소자개발에 사용되어 지고 있으며, 당사 장비가 소자 및 재료 특성을 평가하는 기준장비로 사용될 만큼 신뢰성과 재현성이 확보 되어 있습니다.

2. 주요제품 및 원재료 등(1)주요제품 등의 현황

당사와 종속회사의 디스플레이검사장비부문과 OLED제조장비부문의 주요제품현황과 반기보고서 제출일 현재 각 제품별 매출액과 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상품등	매출액(비율)

디스플레이 검사장비	제품	검사기	중대형LCD in Line Type Aging중대형LCD in Line Type 육안검사빛샘검사기	DLRS-432DLIS-LDS-B5	22,594 (23.01%)

제품	OLED 및소형응용장비	OLED 및 소형LCD Aging 및 육안검사	DP-802	3,234(3.29%)

제품	Part 및 기타	기납품 제품에 대한 소모품 및 A/S 비용	DF109	11,674(11.89%)

소계	-	-	37,502(38.19%)

OLED제조장비	제품 및 상품	증착장비	유기물질 증착	Sunicel Plus-400외	60,685(61.81%)

합 계	98,187(100.00%)

(2) 주요제품 등의 가격변동추이당사와 종속회사의 제품은 표준화된 제품이 아니고 주로 고객의 요구에 따라 사양, 기능 및 가격이 변동되는 주문생산 제품으로 제품간의 객관적인 가격비교가 곤란하여 주요제품의 가격변동추이를 산출하는 것을 생략하였습니다.3) 주요 원재료 등의 현황당사와 종속회사의 주요매입처중 회사와 특수관계에 있는 업체는 없으며, 당기의 주요 원재료매입 내역은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

디스플레이 검사장비	원재료	PCB	LCD검사장비제조용	218(0.33%)	-

원재료	I.C	LCD검사장비제조용	861(1.31%)	-

원재료	INVERTER	LCD검사장비제조용	3,130(4.75%)	-

원재료	INDUCTOR	LCD검사장비제조용	609(0.92%)	-

원재료	CABLE	LCD검사장비제조용	313(0.48%)	-

원재료	CHAMVER 외	LCD검사장비제조용	13,609(20.63%)	-

원재료	산업용 PC	LCD검사장비제조용	2,143(3.25%)	-

원재료	기타	LCD검사장비제조용	2,900(4.40%)	-

외주가공비	외주가공비	LCD검사장비제조용	364(0.55%)	-

OLED 제조장비	원재료	GLOVE BOX외	OLED증착장비제조용	12(0.02%)	-

원재료	LM GUIDE 외	OLED증착장비제조용	1,908(2.89%)	-

원재료	POWER SUPPLY외	OLED증착장비제조용	2,839(4.30%)	-

원재료	PUMP 외	OLED증착장비제조용	1,947(2.95%)	-

원재료	UNION FITTING외	OLED증착장비제조용	211(0.32%)	-

원재료	VISION SYSTEM외	OLED증착장비제조용	83(0.13%)	-

원재료	물류자재외	OLED증착장비제조용	765(1.16%)	-

원재료	물질재료비	OLED증착장비제조용	22(0.03%)	-

원재료	인증비 외	OLED증착장비제조용	-	-

원재료	제어전장비	OLED증착장비제조용	8,090(12.27%)	-

원재료	기타	OLED증착장비제조용	3,003(4.55%)	-

원재료	상품비	OLED증착장비제조용	63(0.09%)	-

원재료	외주가공비	OLED증착장비제조용	22,870(34.67%)	-

합 계	65,959(100.00%)	-

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사와 종속회사의 원재료는 모델별로 단가가 다양하며, 제품의 사양 등에 따라 가격의 변동이 다양하게 나타날 수 있으므로 원재료가격의 직접적인 비교는 곤란하며, 단가는 총매입금액을 매입수량으로 나누어 산출된 금액입니다.

(단위: 원,천원)

구 분	품 목	2016년 반기	2015년	2014년

디스플레이 검사장비 (단위: 원)	PCB	3,473	7,182	6,530

IC	2,075	2,231	2,085

INVERTER	375,047	294,612	269,707

INDUCTOR	382	334	285

CABLE	9,755	13,093	13,172

OLED 제조장비 (단위: 천원)	GLOVE BOX 외	6,000	15,500	5,560

LM GUIDE 외	257	231	153

POWER SUPPLY 외	2,368	2,135	1,066

PUMP 외	6,644	2,997	2,619

UNION FITTING 외	90	50	59

VISION SYSTEM 외	591	497	594

물류자재 외	1	3	2

물질재료비	2	4	5

인증비 외	-	-	9,833

제어전장비	78	51	56

OTHER	114	123	67

3. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 가동율지배회사와 종속회사의 제품은 양산체제가 아닌 주문생산방식에 의해 생산이 이루어지며 제품의 형태, 규격, 사양 및 제작기간 등이 다양하여 생산능력 및 가동율을 정확하게 산출하기가 어렵습니다. (2)생산실적

(단위: 백만원)

사업부분	품 목	2016년 반기	2015년	2014년

디스플레이 검사장비	검사기	17,436	50,346	50,952

소형 및 OLED 장비	3,082	6,694	1,287

기타	6,436	7,042	3,853

OLED 제조장비	OLED 증착장비	45,216	23,617	34,632

합 계	72,170	87,699	90,724

(3)생산설비 현황

(단위: 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

디스플레이 검사장비	자가보유	경기도 안양시,수원시	토지	11,599	-	4,253	-	7,076	-

자가보유	경기도 안양시,수원시	건물	7,895	7,842	1,205	119	14,413	-

자가보유	경기도안양시	기계장치	18	-	-	2	16	-

자가보유	경기도안양시	차량운반구	150	-	33	33	84	-

자가보유	경기도안양시	기타유형자산	253	115	-	49	319	-

OLED 제조장비	자가보유	경기도수원시	토지	6,085	-	-	-	6,085	-

자가보유	경기도수원시	건물	8,916	-	-	116	8,800	-

자가보유	경기도수원시	기계장치	197	204	-	19	382	-

자가보유	경기도수원시	차량운반구	-	118	-	8	110	-

자가보유	경기도수원시	임차 개량시설	9	-	-	4	5	-

자가보유	경기도수원시	기타 유형자산	341	273	1	98	515	-

합 계	35,463	8,552	5,763	448	37,805	-

(4) 투자현황

(단위:억원)

부문	투자내용	투자대상	투자기간	총소요자금	기지출금액	기대효과

디스플레이 검사장비부문	신사옥건축	토지 및 건물	2014년 ~ 2016년	130	130	생산능력증대

주)당사는 지난 2016년 05월 28일 신규사옥으로 본사 이전하였습니다. 4. 매출에 관한 사항(1) 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문	품목	2016년 반기	2015년	2014년

디스플레이 장비부문	검사기	수출	15,662	44,599	42,040

내수	6,932	26,373	22,481

합계	22,594	70,972	64,521

OLED 및 소형응용장비	수출	803	2,173	1,349

내수	2,431	6,524	79

합계	3,234	8,697	1,428

part 및 기타	수출	7,407	9,817	6,474

내수	4,267	1,369	492

합계	11,674	11,186	6,966

OLED 제조장비	증착장비	수출	34,408	16,138	20,638

내수	26,277	12,725	25,492

합계	60,685	28,863	46,130

합 계	수출	58,280	72,727	70,501

내수	39,907	46,991	48,544

합계	98,187	119,718	119,045

(2) 판매방법 및 조건

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	구분	판매경로	매출액	비율

디스플레이 검사장비	LCD 검사장비	내수	당사->LCD제조업체 또는 관련업체 중도금: 90% 잔 금: 10%검사기 및 소모품 잔금: 100%	6,932	7.06%

수출	당사-> 해외LCD 제조업체또는 관련업체 - 주요대형장비 선급금: 90% 잔금: 10%(VAT) 또는 계약금: 20% 중도금: 65% 중도금: 10% 잔 금: 5%- 검사기 및 소모품 잔 금: 100%	15,662	15.95%

OLED 및 소형응용장비	내수수출	당사-> LCD관련, 통신관련, 기타 디스플레이 관련업체 납품	14,908	15.18%

part 및 기타

OLED 제조장비	증착장비	수출내수	계약금: 30%(수주시) 중도금: 60%(인도시) 잔 금: 10%(검수완료시)	60,685	61.81%

합 계	98,187	100.00%

(3) 판매전략

당사는 제품의 특성상 즉각적인 고객요구에 빠르게 대응하는 것에 판매여부가 많이 좌우됩니다. 따라서 사전에 연구소를 통한 정보수집 및 사전기술대응, 주요Long-Term 자재들에 대한 사전 확보, 한발 앞선 개선제안, 핵심제품의 자체개발 등으로 고객의 신뢰를 받고 있습니다.

최근 A/S 및 기술지원에도 중점을 두고, 각 판매지역을 중심으로 서비스 Chain을 구성하여 보다 적극적인 영업지원 활동을 하고 있습니다.

또한 OLED용 대면적 In-Line System 장비 개발 등 경쟁업체보다 한발 앞선 기술개발을 통하여 국내시장을 넘어 독일, 중국 등 전세계를 대상으로 OLED용 맞춤 증착장비를 판매하고 있습니다. 고객의 생산공정에서 실시간 서비스를 수행하며 발생되는 문제점 및 고객의 요구사항에 신속히 대응하고 관련 피드백을 다음 장비를 제작시, 기초자료로 활용하고 있습니다. 이러한 고객의 신뢰와 인정을 바탕으로 꾸준한 고객관리를 하고 있으며, 고객의 다변화를 위해 해외전시회 참가 등 해외 우수Agent발굴과 관리 등을 통해 매출증대에 노력을 하고 있습니다.

가. 수주 현황(단위 :백만원 )

품목	품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

LCD검사장비	검사기	2016.03.182016.06.21	2016.05.062016.08.28	-	25,877	-	22,594	-	3,283

OLED 및 소형응용장비	2016.03.162016.06.28	2016.05.182016.08.10	-	4,536	-	3,234	-	1,302

Part 및 기타	2016.03.162016.06.28	2016.05.102016.08.10	-	16,713	-	11,674	-	5,039

OLED제조장비	증착장비	2014.10.142016.06.29	2015.02.012017.01.25	-	124,723	-	60,685	-	64,038

합 계	-	171,849	-	98,187	-	73,662

나. 진행률 적용 수주상황당반기말 현재 전기 매출액 대비 개별계약기준 수익액 5%이상인 건에 대한 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	계약일	납품기한	진행률	미청구공사	매출채권(공사미수금)

총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

디스플레이검사장비A	2014-07-24	2014-12-04	96.39%	-	-	1,333,446	13,334

디스플레이검사장비B	2016-05-16	2016-06-30	95.91%	-	-	6,080,899	60,809

디스플레이제작장비A	2014-10-14	2015-02-01	97.18%	3,469,412	-	-	-

디스플레이제작장비B	2016-01-29	2016-08-16	67.36%	7,644,660	-	-	-

디스플레이제작장비C	2016-02-01	2016-08-31	67.36%	9,555,825	-	-	-

디스플레이제작장비D	2016-04-07	2016-08-25	70.76%	6,089,378	-	-	-

디스플레이제작장비E	2016-04-27	2016-08-15	37.85%	2,649,442	-	-	-

디스플레이제작장비F	2016-03-09	2016-10-17	43.08%	2,239,439	-	-	-

디스플레이제작장비G	2016-05-03	2017-01-10	1.01%	240,445	-	-	-

합 계	31,888,601	-	7,414,345	74,143