픽셀플러스 분기보고서 (2023.03)
7. 기타 참고사항

1. 산업의 특성

팹리스(Fabless)산업의 최종 제품인 반도체는 빠른 기술개발과 짧은 제품수명주기를가져 적시에 제품을 출시하는 것이 매우 중요하며, 고도의 지식집약산업으로 반도체 제품의 설계, 개발 및 마케팅, 판매에만 자원을 집중함으로써 효율을 극대화 합니다. 또한 수조원에 가까운 막대한 투자가 요구되는 반도체 생산라인을 보유하지 않아 생산설비의 설치, 유지보수 및 업그레이드에 따른 대규모 설비투자 위험을 회피할 수 있는 장점이 있습니다. 팹리스 산업의 발전은 Foundry, SATS등 관련 산업의 발전과유기적으로 연결되어 있습니다.

비즈니스모델	사업특성	주요 업체

IDM	- 칩설계에서 제조 및 테스트까지 일괄공정
- 메모리반도체 제조에 최적화 모델
- 기술력과 규모의 경제를 통한 경쟁 확보
- 대규모 투자의 고위험 고수익	삼성전자, SK하이닉스, Intel, Micron 등

Fabless	- 칩의 설계만 전문으로 하는 업체
- 고정비의 대부분은 연구개발 및 인건비
- 대규모 투자를 피할 수 있으나, 위탁제조 비용 부담 필요	Qualcomm, Broadcom, Mediatek, LX세미콘,
픽셀플러스 등

Foundry	- 주문방식에 의해 칩 생산만 전문
- 칩을 설계하지 않고 설계 업체로부터 위탁 제조	TSMC, GlobalFoundries, UMC, SMIC, DB하이텍

SATS	- 완성된 웨이퍼를 받아 조립 및 테스트를 하는 업체
- IDM, Foundry에 이어 많은 자본 필요	Amkor, ASE, 시그네틱스, 하나마이크론, SFA

2. CIS 시장동향

시장조사 기관인 카운터포인트리서치에 따르면 전년도 CMOS 이미지센서 매출은 10년만에 처음으로 전년 대비 7% 감소한 190억달러를기록하였고, 휴대폰, 보안, PC 및 태블릿 부분의 수요 부진으로 인해 예상보다 약한 시장 성과를 기록하였습니다.

휴대폰 출하량은 비우호적인 시장경제 상황으로 2022년 출하량이 전년대비 12% 감소하였습니다. 휴대폰당 평균 카메라수도 뎁스 및 매크로 렌즈의 채택이 줄어들면서 3.5대로 떨어졌습니다. 이로 인해 휴대폰의 CIS 시장 매출은 전년대비 10% 감소한 132억 달러를 기록하였고 전체 이미지센서 중 휴대폰용 CIS비중은 70% 아래로 떨어졌습니다. 휴대폰용 CIS는 성장 모멘텀 부족과 자동차 및 기타 다른 부분의 점유율증가로 인해 2023년도 계속 축소될 것으로 예상됩니다.

PC 및 태블릿, 보안감시 부분과 관련해서는 COVID 팬더믹 기간 동안 온라인 교육과 재택근무로 인해 급증한 수요는 2022년 세계가 점차 정상으로 돌아오며 수요가 약화되기 시작하면서 PC및 태블릿 시장이 급격히 감소 했습니다. 보안 시장 또한 팬더믹 기간 동안 스마트 시티, 지능형 교통등의 모니터링에 대한 수요가 증가로 2020년과 2021년에 성장을 하였으나 2022년에는수요가 줄어들면서 시장이 축소되기 시작했습니다.

자동차 부분은 자동차 산업이 첨단 ADAS 및 자율주행으로 이동함에 따라 차량이 적절한 도로정보를 캡처하고 안정과 편의성을 개선하기 위해 더 많은 카메라가 필요합니다. 2022년 승용차의 L2 이상 보급율은 23%로 차량의 이미지센서 출하량을 늘리는데 도움이 되었고, 차량용 이미지센서는 2022년 9% 상승하여 휴대폰에 이어 두번째로 높은 비율을 차지하고 있습니다. 자율주행이 더 높은 수준으로 이동함에 따라 시장은 향후 몇 년 동안 폭발적인 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

최근 몇 년 동안 CMOS 이미지센서는 현대적인 공장에서 점점 더 중요해 지고 있습니다. 제조, 물류, 품질검사 및 기타 활동에 널리 활용되고 있으며 스마트 팩토리 및 산업 자동화에 대한 강력한 수요에 힘입어 산업용 이미지센서는 2022년에도 꾸준히 성장하였습니다.

AR/VR 및 IoT 와 같은 다른 분야도 2022년에 성장하였지만 이러한 시장은 여전히 매우작은 부분을 차지합니다.

CIS 시장은 2021년 약 210억달러에서 2027년 314억달러로 연평균 6.7% 성장이 예상되고 특히 차량용 이미지센서 시장은 2021년 17억달러에서 2027년 32억달러로 연평균 11.2% 의 높은 성장이 예상됩니다. 2023년 글로벌 CIS 산업은 서서히 회복되고 자동차 및 산업 시장의 강력한 수요와 휴대폰 시장의 완만한 회복에 힘입어 한자릿수의 낮은 YoY 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 지정학적 갈등, 글로벌 인플레이션 및 거시경제 환경에 대한 불확실성이 존재하여 지속적으로 시장을 모니터링 해야 합니다.

3. 경쟁상황 시장조사 기관인 카운터포인트리서치에 따르면 2022년 CIS 총 매출 중 Sony(39.1%) 1위, 삼성전자(24.9%)가 2위의 시장 점유가 예상되며 나머지를 옴니비전(12.9%), 갤럭시코아(4.7%), 온세미컨덕터(4.5%), SK하이닉스(3.6%), STM(2.5%), SmartSens(2.3%)등이 나누어 점유할 것으로 예상됩니다.

차량용 이미지센서 시장의 점유율은 온세미컨덕터(57.8%)와 옴니비전(19.5%)이 시장을 과점 하는 것으로 보여지며 소니는 7.7%, 삼성은 5% 의 시장 점유율을 보일 것으로 예상됩니다. 당사는 약3%의 시장점유율로 예상됩니다.

4. 회사의 영업개황 2023년 1분기말 당사의 자동차용 카메라 매출 비중은 89.4%로 응용시장중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 과거 중국을 중심으로 성장하고 있는 자동차 After Market에 진입 후 마켓쉐어를 높였으나, 중국 정부의 지원을 받는 중국의 이미지 센서 제조사들과 경쟁이 심화되며 2021년도부터 본격적으로 고부가가치를 가지는 Before Market 시장으로의 진출을 확대하고 있습니다.

향후 당사는 가격 경쟁이 치열해지는 After Market 에서의 경쟁력 확보와 고부가가치를 가지는 Before Market 에서 차별화된 전략 제품 개발을 하는 두가지 목표에 집중 할 계획입니다. 이를 위해 960P HDR 센서 개발을 집중하여 첫번째 HDR 센서를 개발 완료하였으며, 후속 1.3M HDR CIS 제품도 완성 및 양산공급을 시작하였습니다. 2M HDR CIS 개발이 착실히 진행 중에 있으며 전장용 VGA급 Global Shutter 제품 개발을 완료하였습니다. VGA ~ FHD에 이르는 HDR CIS 라인을 완성예정에 있습니다. 개발되는 HDR 센서들은 센서 단독 판매도 가능하지만, 당사는 이미지 센서를 중심으로 한 ISP와 SVM controller 개발까지 완료하여 자동차 시장에 공급가능한 Total Camera Chip-set Solution을 완성하였습니다. 이를 기반으로 자동차 시장 주요 Tier1들과 개발을 진행 중에 있기 때문에, 향후 장기적이고 안정적인 매출 구조를 확보하게 될 것으로 예상됩니다.이후 After Market 에서도 저가 제조사들과 차별화된 특성이 좋은 센서와 ISP, SVMcontroller 를 이용한 부가가치가 높은 After Market 을 만들어 갈 예정입니다.또한 2022년 개발 완료 후 판매중인 수질측정용 이미지센서와 같이 다양한 분야로의제품 개발을 추진할 예정입니다.