픽셀플러스 분기보고서 (2022.03)
7. 기타 참고사항

가. 반도체 Value Chain 및 유형

반도체 업체는 칩 설계부터 완제품 생산 및 판매까지 운영하는 종합반도체 업체(IDM, Integrated Device Manufacturer)와 반도체 제조과정만 전담하는 파운드리 업체(Foundry), 그리고 설계 기술에 집중하여 제조과정을 파운드리 업체에 위탁 생산하는 팹리스 업체(Fabless), 패키징 및 테스트 전문업체인 SATS 업체로 구분할 수 있습니다.

비즈니스모델	사업특성	주요 업체

IDM	- 칩설계에서 제조 및 테스트까지 일괄공정
- 메모리반도체 제조에 최적화 모델
- 기술력과 규모의 경제를 통한 경쟁 확보
- 대규모 투자의 고위험 고수익	삼성전자, SK하이닉스,Intel, Micron 등

Fabless	- 칩의 설계만 전문으로 하는 업체
- 고정비의 대부분은 연구개발 및 인건비
- 대규모 투자를 피할 수 있으나, 위탁제조 비용 부담 필요	Qualcomm, Broadcom, Mediatek,LX세미콘, 픽셀플러스 등

Foundry	- 주문방식에 의해 칩 생산만 전문
- 칩을 설계하지 않고 설계 업체로부터 위탁 제조	TSMC, GlobalFoundries,UMC, SMIC, DB하이텍

SATS	- 완성된 웨이퍼를 받아 조립 및 테스트를 하는 업체
- IDM, Foundry에 이어 많은 자본 필요	Amkor, ASE, 시그네틱스,하나마이크론, SFA

당사는 고객의 요구를 파악하여 신규 제품을 설계하고, 설계가 완료된 DB Data를 Foundry 업체에 제공하고 Foundry 업체는 DB Data를 바탕으로 Wafer 생산합니다. 생산된 Wafer는 Test 업체에서 해당 Wafer의 불량 여부를 판단하고 국내외 SATS 업체에 제공하여 패키징 작업을 의뢰합니다. SATS 업체에서 패키징이 완료된 제품은 당사로 입고되어 최종 매출처로 출고되며, 해외 SATS 업체에서 패키징이 완료된 일부 제품은 현지에서 최종 매출처로 출고됩니다. 일부 패키징의 경우에는 추가 테스트가 필요하기 때문에 테스트 전문업체를 거쳐 최종 매출처로 출고처리 됩니다.

나. 팹리스 산업의 특징 및 현황 (1) 팹리스 산업의 특징

시스템반도체는 빠른 기술개발과 짧은 제품수명주기를 가져 적시에 제품을 출시하는 것이 매우 중요합니다. 팹리스 산업은 고도의 지식집약산업으로 반도체 제품의 설계, 개발 및 마케팅, 판매에만 자원을 집중함으로써 효율을 극대화합니다. 또한 수 조원에 가까운 막대한 투자가 요구되는 반도체 생산라인을 보유하지 않아 생산설비의 설치, 유지보수 및 업그레이드에 따른 대규모 설비투자 위험을 회피할 수 있는 장점이 있습니다. 팹리스 산업의 발전은 Foundry, SATS 등 관련 산업의 발전과 유기적으로 연결되어 있습니다.

(2) 팹리스 산업의 현황① 세계 팹리스 산업 현황

최근 세계 팹리스 시장은 미국, 대만이 주도하고 있으며, 중국도 최근 빠르게 성장하고 있습니다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 2020년 기준 상위 10개 팹리스 업체의 국적분포는 미국이 6곳, 대만 3곳, 영국 1곳이며, 점유율은 미국 59.3%, 대만 21.3%, 중국 14.6%입니다.

시장조사업체 옴디아(OMDIA)는 2025년 글로벌 시스템 반도체 시장규모를 3178억달러(약 359조원)에 이를 것으로 예측했습니다. 보통 팹리스 시장 규모는 시스템 반도체의 약 60%를 차지하는 것으로 여겨지며 2025년 팹리스 산업에서만 215조의 이상의 가치를 창출할 것으로 예상됩니다.

② 국내 팹리스 산업 현황

한국의 메모리 반도체 분야는 압도적인 기술 경쟁력을 바탕으로 전세계 1위를 유지 중에 있지만, 파운드리나 시스템 반도체 분야에서는 중국에도 뒤쳐집니다. 옴디아에 따르면 2021년 전 세계 팹리스 시장에서 한국이 차지하는 비중은 1.5%입니다. 국내 팹리스 업체들도 2000년대 중반까지 AP개발에 뛰어들었으나, 세트업체들이 자체칩을 개발하는 쪽으로 트렌드가 바뀌면서 기업 상당수가 도태되었기 때문입니다.

4차산업 흐름 속도가 빨라지고 메타버스, 자율주행, 인공지능(AI) 등 새로운 기술 시장이 커질수록 첨단 정보기술(IT) 기기와 자율주행차 등의 두뇌 역할을 할 핵심 첨단반도체를 설계하는 팹리스의 역할은 더욱 중요해집니다.

당사는 자동차 전장시장을 타겟으로 HDR(High Dynamic Range), LFM(Led Flicker Mitigation) 등의 기술을 확보하여 제품화 하고 있으며, 지속적인 R 투자를 통한 기술 차별화를 무기로 시장 활로를 개척하고 있습니다.

매출 순위>(단위 : 백만원)

순위	업체명	2021	2020	2019	2018

1	LX세미콘	1,898,846	1,161,896	867,122	791,818

2	에이디테크놀로지	322,084	292,360	225,810	110,265

3	어보브반도체	167,499	144,190	126,806	109,543

4	텔레칩스	136,412	100,722	132,196	126,099

5	앤씨앤	114,680	87,796	78,474	58,778

6	아이에이	81,228	58,450	67,835	67,262

7	피델릭스	77,637	58,691	73,164	85,086

8	알파홀딩스	72,529	64,301	54,764	46,699

9	동운아나텍	50,661	70,719	56,030	75,434

10	픽셀플러스	50,604	39,081	41,982	48,492

11	아나패스	48,382	100,956	60,833	51,497

12	티엘아이	30,822	36,714	35,347	37,850

13	이미지스	21,321	17,856	18,952	17,068

주1) 순위는 2021년 감사보고서 매출액(연결법인은 연결기준) 기준 순위입니다. 다. 이미지센서 및 Camera SoC 개요 및 산업의 현황

(1) 이미지센서 및 Camera SoC

① CMOS 이미지센서

이미지센서란, 렌즈를 통해 들어온 빛의 신호를 전기적 신호로 변환하고 ISP를 거쳐 저장 장치에 저장하거나 디스플레이를 통해 화상을 볼 수 있게 해주는 영상 촬상 소자 부품을 말합니다. 이미지센서는 응용방식과 제조 공정에 따라 CMOS(Complementary Metal-Oxide Semiconductor, 상보성 금속산화막 반도체) 이미지센서와 CCD(Charge Coupled Device, 전하 결합 소자) 이미지센서로 구분되며, 현재 디지털 영상 기기, 스마트폰, 태블릿 PC, 고해상도 디지털 카메라, 노트북, 보안 CCTV, 자동차 카메라, 블랙박스 등 매우 광범위하게 사용되고 있습니다.

② Camera Soc

A. ISP(Image Signal Processor)

CIS는 각 픽셀마다 적색(R), 녹색(G)과 파란색(B) 하나의 색을 감지하고 ISP는 옆에 있는 색을 기반으로 색을 추측하고 이미지를 계산하여 자동 초점, 노출 및 화이트 밸런스를 제어합니다. 최근 비네팅 또는 색상 쉐이딩과 같은 불완전한 렌즈 결함을 ISP가 HDR 재조합, 노이즈 감소, 기타 필터링 등의 기능을 추가로 수행하여 이미지를 개선합니다.

B. SoC(System on a Chip)

SoC(System on a Chip)은 컴퓨터 또는 기타 전자 시스템의 모든 구성 요소를 통합하는 집적 회로("IC"또는 "칩"이라고도 함)입니다. 단일 기판 상에 디지털, 아날로그, 혼합 신호 및 무선 주파수 기능 등을 포함할 수 있으며, 마이크로 컨트롤러와 GPU(Graphics Processing Unit), Wi-Fi 인터페이스 또는 보조 프로세서와 같은 고급 주변 장치를 통합할 수도 있습니다. SoC는 저전력 소비때문에 모바일 컴퓨팅 등 다양한 시장에서 매우 보편적으로 사용됩니다.

(2) 차량용 이미지센서 산업 ① 차량용 이미지센서 시장 현황 자동차 카메라 시장은 품질의 안정성을 확보하지 못하면 진입 자체가 어려운 시장입니다. 제품이 자동차에 탑재되었을 경우 10년 이상 지속적으로 안정된 공급을 요구되는 경우가 대부분입니다. 그렇기 때문에 진입 자체에서도 제품 뿐 아니라 회사의 안정성 등 많은 요구 조건이 따르고 진입 후에도 엄격한 관리가 필요한 시장입니다.

자동차 카메라는 크게 Viewing 카메라와 Sensing 카메라로 구분할 수 있습니다. 초기 단순 Viewing 카메라에서 점차 소비자의 안전과 편의 증진을 위한 Sensing 영역으로 활용도가 확대되고 있습니다. TSR에 따르면 Sensing 센서 시장은 2020년까지 연평균 약 30% 성장률을 보일 것으로 전망하고 있고, Sensing과 Viewing 모두를 만족시키는 카메라 시장 또한 성장이 예상됩니다.

viewing/Sensing Camera 출하량 전망>

A. 차량용 이미지센서 화소 다음으로 차량용 이미지센서의 화소수에 대한 시장 현황 및 전망입니다. 차량용 이미지센서 시장은 30만 화소에서 40만 화소대의 전통적 아날로그 카메라와 HD급 및 Full HD급의 Digital 제품이 있고, 마지막으로 자율주행 등에서 필요한 Sensing 목적의 고화소 제품이 있지만 30만화소급부터 1M까지의 제품이 시장의 주류 제품입니다.

viewing/Sensing Camera 출하량 전망>

일반적인 이미지센서 산업에서는 고화소의 제품이 고품질이라는 개념으로 인식되면서 신제품 출시시 고화소로 전환이 급속히 이루어지고 있습니다. 그러나 차량용 이미지센서에서 가장 중요시 고려되는 점은 안정성 및 편의성입니다. 자동차의 Viewing 시장에서는 디스플레이 환경에 최적인 카메라를 요구하게 되어 실제로 사용자가 접하는 자동차 모니터 장비는 VGA급의 이미지센서가 적용 가능한 시장이 가장 많습니다. 영상전달을 위한 비용 및 안정성 측면에서도 VGA 이미지센서가 디지털 이미지센서 대비 장점이 뚜렷합니다. 자율주행 등 신기술이 들어간 자동차 모델이 언론과 사람들의 이목을 집중 받으나 시장에서 더 많이 판매되는 것은 더 싼 가격에 적정 수준의 성능과 편의성을 확보하고 있는 차량이고, 이 시장에는 여전히 아날로그 카메라들을 필요로 합니다.

중국의 자동차 업계들을 중심으로 디스플레이 장치의 발전으로 고해상도 또는 대형화의 움직임이 있는 것이 사실입니다. 기존의 자동차용 카메라업체가 안전성과 성능에 집중된 제품을 판매하고 있다면 중국의 제조사들은 외형적인 부분을 화려하게 만들어 단기에 구현 가능한 차별화된 기능개발에 집중하고 있습니다. 스마트폰과 태블릿의 대중화로 영상에 대한 사용자의 눈높이 또한 올라갔습니다. HD 및 FHD 급의 자동차용 카메라를 필요로 하는 이유입니다.

B. 드라이빙 레코더

다른 자동차 관련 주요 영상장비로는 드라이빙 레코더가 있습니다. 소형차량에서는 블랙박스라 하고, 대형차량에서는 Security의 DVR(Digital Video Recorder) 기술을 들여와서 녹화를 하고 있어서 DVR이라는 명칭을 쓰기도 하고 통틀어 드라이빙 레코더로 부릅니다.

DVR 시장 전망>

우리나라의 드라이빙 레코더 시장은 2012년 약 50만대에서 2017년을 시점으로 약 200만대로 급성장을 했으나, 현재는 포화 상태에 이르렀습니다. 하지만 해외시장은 지속 성장 중에 있고 특히 교통 사고와 같은 증거 이미지를 보존하기 위해 교통 기반 시설 및 공공 질서가 유지되지 않는 신흥 시장을 중심으로 확대되고 있습니다.

드라이빙 레코더는 상시 화면을 보는 것이 아니고 교통사고 등이 발생 한 후에 저장된 영상을 PC나 스마트폰으로 불러와서 영상을 확인 하기 때문에 최소 HD급에서 FHD 급이 주를 이루는 시장입니다.

C. 전장시장(Before Market)

차량내 이미지 센서 적용율은 꾸준히 상승을 하고 있습니다. 일본의 렉서스는 사이드미러를 완전 대체하는 E-mirror를 채택한 완성차를 출시했으며, 전장시장에서 룸미러를 대체한 카메라 적용은 이미 일반적인 수준이 되었습니다. 한국의 현대자동차는 드라이빙 레코더를 차량에 탑재하기 시작했고, 최근 생산되는 테슬라의 전기차에는 기본적으로 9개의 카메라가 탑재되어 있습니다. 자율주행에 대한 연구 개발, 제품 출시는 지속되고 있으며 자동차 안전을 위한 운전자 모니터링 시스템의 법제화가 속속 진행되고 있어 역시 자동차에 필요한 카메라는 지속적으로 증가 하고 있습니다.

이런 이유들이 자동차 시장의 정체기에도 꾸준히 자동차용 카메라 시장이 성장을 하고 있는 이유입니다.

viewing/sensing camera 출하량 전망>

② 차량용 이미지센서 경쟁상황 및 영업현황A. 경쟁상황 차량용 이미지센서 시장은 ON-semi가 여전히 1위를 차지하고 있고, 후속으로 Omnivision, Sony 등이 함께 경합을 벌이고 있고, 최근에는 STMICRO, SAMSUNG LSI 등이 기존의 거대 기업들이 속속 시장에 뛰어들고 있습니다. 그만큼 시장의 지속적인 상승이 기대되는 시장입니다.

ON-semi는 특히 Sensing 시장에서 모빌아이나 엔비디아 등에서 개발되는 자율주행 시스템의 레퍼런스 디자인에 채택이 되어, Sensing 시장의 시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다. SAMAUNG LSI나 STMICRO는 On-semi, Sony 등 선행 업체들의 제품을 레퍼런스로 신규 제품을 출시하고 있으며 단기 시장 진입을 통해 과열 경쟁이 우려되는 제품을 피하고 기간이 필요하더라도 장기적인 경쟁력확보가 필요한 Sensing 시장을 중심으로 제품개발이 되고 있습니다.

이미지센서 시장점유율>

구분	2021F	2020	2019

ON Semi	57.80%	58.45%	59.93%

Omnivision	19.48%	20.81%	19.65%

Sony	7.71%	7.00%	6.58%

Toshiba	4.25%	4.02%	4.12%

Pixelplus	3.99%	3.80%	3.96%

Gentex	0.84%	0.91%	1.15%

Melexis	0.97%	0.94%	0.98%

Galaxycore	0.75%	0.60%	0.41%

Samsung	0.71%	0.48%	0.40%

Others	3.50%	2.99%	2.81%

합 계	100.0%	100.0%	100.0%

출처: TSR, Automotive Camera 2020 Report

B. 영업현황

당사는 2018년 보안카메라 시장에서 탈피하여, 부가가치를 높일 수 있는 자동차용 카메라 시장으로 전환을 더욱 본격화 하였습니다.

중국시장에서는 기술력을 바탕으로 가격 경쟁이 치열해지는 After Market과 준전장시장에서 꾸준하게 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 최근 중국 내 코로나 및 세계 경제 불안으로 시장수요는 소폭 감소하였으나, 전장시장 고객사와 전략적 협업을 진행 중에 있으며, 이를 통해 향후 중국 전장시장에서의 매출을 기대하고 있습니다.국내에서는 블랙박스 매출증가와 후방카메라의 매출 증가로 After Market과 전장시장 매출 모두 전반적으로 상승하였습니다. 대만의 경우 동남아 PIO시장 및 대만 내 준전장시장의 당사 SVM 점유율을 지속적으로 유지 중이며, 동남아 After Market용 SVM 솔루션도 소량 양산이 시작되었고, 순차적으로 SVM 적용 차종이 늘어나며 매출의 완만한 상승을 기대하고 있습니다.2021년 4분기부터 전장시장 Tier1 모듈 제조사에 매출을 시작한 일본은 향후 일정 수량을 유지하며 안정적인 매출의 발생이 기대되고 있습니다.당사는 자동차 전장시장을 타겟으로 HDR(High Dynamic Range), LFM(Led Flicker Mitigation) 등의 기술을 확보하여 제품화 하고 있으며, 지속적인 R 투자를 통한 기술 차별화를 무기로 자동차 전장시장 활로를 개척하고 있습니다.

(3) 보안용 이미지센서 시장 현황

보안 시장은 세계 각국에서 개인 및 공공의 안전에 대한 관심이 증대되며 범죄로부터 시민의 주거 및 생활 안전을 위한 도구로서, 전 세계적으로 매년 성장이 이루어지는 시장입니다.

보안 시장은 주로 기술력 보다는, 자국내 충분한 내수 시장을 확보하고 값싼 제조환경을 갖추고 있는 중국의 주요 제조사들을 중심으로 성장을 하였습니다. 중국의 제조사들에게 공급하는 부품업체들도 기술보다는 저가 공급이 가능한 중국내 자국업체들로 채워지게 되었습니다.

보안 시장은 비대해졌으나, 결국 부품업체들에게는 레드오션이 되어 버렸습니다. 이에 당사는 향후 성장성과 부품의 부가가치를 창출 할 수 있는 자동차 시장으로 전환에 집중을 하고 있고, 현재는 시큐리티 시장에 매출 의존은 급격히 낮추고 있습니다.

다만 최근 시큐리티 기술 변화의 움직임 또한 감지되고 있습니다. 딥러닝 기반의 인공지능(AI) 도입하여 영상 분석의 신뢰도를 높이고 다양한 어플리케이션을 적용하여 스마트한 정보 축출을 하는 기술이 도입되고 있으며, 5G 상용화에 따른 기기간, 기술간의 융복합이 추진되어 고화질 대용량을 다루는 시큐리티 기술이 가능화 되고 있습니다. 이를 기반으로 스마트시티와 스마트홈 시장이 늘어날 전망을 가지고 있습니다.

이에 당사는 해당 시장에 대한 모니터링을 꾸준히 하며, 시장에 적합한 제품 기술을 준비하며 적합한 시기에 저가 경쟁시장을 벗어난 제품으로 시장 진입을 위한 준비를 지속적으로 해 나가고 있습니다.