모바일어플라이언스 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

당사 및 종속회사의 사업분류를 요약하면 아래와 같습니다.

사 업	영 업 부 문	회 사

시스템, 소프트웨어 개발 및 공급업	차량용 블랙박스, 내비게이션, HUD 및 ADAS 제조 및 유통/판매	모바일어플라이언스(주) (대한민국)현대폰터스(주) (대한민국)

1. 산업동향 및 전망 최근 다양한 산업의 기술 혁신으로 대표되는 사물인터넷(loT)의 출현과 스마트카(혹은 커넥티드카), 의료 분야에서의 수요 증가로 임베디드 시스템 시장은 폭발적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 2014년 전체 임베디드 시스템 시장의 22%를 차지한 자동차 분야의 성장이 두드러질 것으로 예상되고 있습니다.시장조사기관인 Radiant Insights가 발표한 보고에서 따르면 2013년 292억달러였던 시장은 연간 6.7%씩 성장하면서 2020년에는 459.8억달러에 이를 것으로 예측되고 있습니다. 이러한 성장의 배경으로는 자동차와 도로의 통신, 효과적인 탐색 기능 등을 제공하기 위하여 스마트카의 임베디드 시스템 도입이 늘어나고 있으며, 배기 가스규제 등을 위한 전기자동차 및 하이브리드 차량의 증가 역시 임베디드 시스템의 시장성장 요인으로 지목되고 있습니다.

가. 사업의 현황(1)영업개황 및 사업부문의 구분(가) 당사 및 종속회사의 당해 사업년도 요약 재무현황은 아래와 같습니다. 1) 제15기 (단위:천원)

구분	모바일어플라이언스	현대폰터스	연결

자 산	58,015,659	7,204,311	56,868,845

부 채	25,395,613	7,734,273	25,521,362

매출액	54,201,526	17,899,143	61,528,197

당기순이익(손실)	3,130,543	(778,831)	2,038,539

(나) 영업개황당사는 그간 회사 전체 매출의 상당 부분이 특정 제품으로 편중되는 리스크를 줄이기위하여 제품 다양화를 위하여 노력해 왔습니다. 그리고 그 새로운 제품군을 선정함에있어 그것이 기존의 제품군과 연관성이 전혀 없는것이 아니라 전체적으로 당사가 추구하고 있는 스마트카 및 완전자율주행자동차의 기반 기술이 될 수 있는 레이다영상기록장치, ADAS(Advanced Driver Assistant System), HUD(Head Up Display)등의 제품들을 선정하여 개발하였습니다. 이러한 서로의 연관성을 바탕으로 두 가지 이상의 제품 기술들을 서로묶으면 새로운 형태의 융합(Convergence) 제품을 쉽고 빠르게 기획하고 개발할 수 있는 기반을 조성하였습니다. 융합 제품의 개발 기반은 경쟁사와의 차별화를 꾀하며 그 기술 진입 장벽을 높이고 바이어들의 요구에 부합하는 세상에 없던 제품을 쉽게 만들 수 있는 틀을 만들어 가는데 주력하고 있습니다.

(2)시장의 특성1) 국내 시장

당사는 주로 메이커 제조사에 ODM으로 제품을 납품하는 B2B 방식으로 국내 시장에 접근하고 하여 왔습니다. 일반적으로 B2C 비즈니스는 일반 고객층을 대상으로한 마케팅 비용과 더불어 재고 부담이 높을 수 밖에 없습니다. 그러나 B2B 비즈니스는 브랜드사로부터 주문이 발생하면 생산일정에 따라 원/부재료를 조달하여 제품을 생산하기 때문에 재고 부담이 없이 안정적으로 사업을 운영할 수 있으며, 별도로 일반 소비자를 대상으로한 마케팅 또한 수행할 필요가 없습니다. 따라서 당사는 국내 시장에서 B2B 비즈니스를 원칙으로 하고 있으며, 이에 따라 각 기기 브랜드사가 당사의 타켓 영업군입니다.

한편, 현재 블랙박스 및 내비게이션을 위시한 국내 자동차 관련 제품 시장은 포화상태로 기존의 B2B 방식만으로는 신규 수요층을 견인하기가 어려운 상황입니다. B2B 방식으로는 상기에 언급한 바와 같이 메이커 제조사의 주문에 의존하여야 하기 때문에 당사가 직접적으로 제품에 대한 마케팅 등을 통해 당사만의 신규 수요층을 확보하기가 어렵기 때문입니다. 이에 당사는 2016년부터 자회사인 현대폰터스㈜를 통하여 당사만의 독자 브랜드와 마케팅을 통해 소비자들을 상대로 한 B2C 판매를 시작하였습니다.

당사는 이러한 B2C 방식의 판매를 통해 매출 증대는 물론 이를 통해 축적한 당사의 브랜드 가치와 마케팅 경험을 바탕으로 현재 시장이 성장 중인 HUD와 ADAS 시장에서 당사만의 제품과 브랜드로 높은 수익을 얻을 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

즉, 기존의 B2B 비즈니스에서는 각 기기 브랜드사만이 타켓 영업군이었다면, 현재에는 B2C 비즈니스를 병행하기 때문에 개별 소비자도 당사의 주요 영업 타켓이 될 것입니다.

2) 해외 시장당사는 해외 시장 개척과 시장점유율 확대를 위하여 우선적으로 B2B 방식으로 시장 진출을 진행하고 있습니다. 글로벌 시장 진입 초기 단계에서는 당사와 같이 글로벌 시장을 타겟으로 하는 별도의 판매조직이나 인지도 있는 자체 브랜드가 없는 경우가 많기 때문에 일반 소비자들을 대상으로 하는 B2C 방식의 진출은 거의 불가능합니다.따라서, 우선은B2B 방식을 통해 시장에 안정적으로 진입하고, 향후 B2C 형식으로 유통경로를 확장하게 됩니다.

이를 위하여 당사는 P/DIO의 형식을 통해 제품을 판매하고 있습니다. P/DIO의 경우 당사가 별도의 판매조직 등을 통하지 않고 독일의 BMW, Audi 등 글로벌 자동차 완성차 업체의 자체 브랜드 제품 형식을 통해 당사의 제품을 전세계적으로 판매할 수 있는 장점이 있습니다. 또한, 상기에 언급한 바와 같이 아직 글로벌 시장에서 당사의 인지도가 미비한 상황에서 신뢰성 있는 자동차 완성차 업체의 제품 공급자로서의 위상을 통해 제품의 신뢰성과 인지도를 높일 수 있습니다.

현재 블랙박스의 경우 선적중인 BMW 모델은 전세계 12개국(독일, 영국, 미국, 프랑스, 네덜란드, 이태리, 스페인, 포르투칼, 러시아, 일본, 중국, 한국)의 언어로 약 30개국의 국가에 판매되고 있으며, AUDI 블랙박스 제품 역시 전세계 12개국 언어를 사용하는 것으로 개발되어 판매되고 있습니다. 또한, 중국시장의 공급이 증가하고 있으며, 한국에서도 BMW 수입 전차종에 대해 PIO 형태의 공급이 확정되었습니다.

한편, HUD의 경우 현재 당사가 공급중인 BMW HUD는 미주, 유럽지역에만 판매가 이루어지고 있었지만, 최근 중국시장 판매를 위한 중국 맵 개발이 진행되고 있어, BMW가 향후 중국시장 판매를 계획하고 있습니다. AUDI 등 기타 당사가 영업중인 완성차 업체가 모두 전세계 시장에 자동차를 판매하고 있기 때문에 HUD 제품 역시 지역 구분없이 전세계로 판매될 예정입니다. 당사는 목표로 한 글로벌 자동차 업체에 HUD공급이 확정되면, 이러한 공급 실적을 기반으로 자동차 업체뿐만 아니라 자동차에 대한 수요가 있는 자동차 연관 산업 업체와의 공급도 계획중에 있습니다.

또한, ADAS의 경우 2016년 6월에 BMW향으로 ADAS 제품을 출시 하였으며, BMW 공급을 근거로 다른 완성차 업체에 영업을 진행하고 있습니다.

당사의 경우 해외 시장에 글로벌 자동차 완성차 업체를 대상으로 하는 B2B 방식으로 제품을 공급하고 있기 때문에 당사의 주요 목표 해외 시장은 글로벌 자동차 완성차 업체와 유사하며, 글로벌 완성차 업체의 주요 시장별 판매 전망은 다음과 같습니다.

[ 2019년 세계 자동차 시장 전망 ] (단위 : 만대)

구분	2019년(F)	2018년(F)	2017년

판매대수	증감율	판매대수	증감율	판매대수	증감율

전세계	9,249	0.1	9,244	0.2%	9,230	1.8%

미국	1,700	(-)1.4	1,725	0.1%	1,723	(-)1.8%

유럽	1,780	(-)0.2	1,784	0.8%	1,770	3.4%

일본	511	(-)2.5	525	0.1%	524	5.4%

중국	2,320	0.2	2,315	(-)4.1%	2,414	1.3%

인도	364	7.6	338	5.4%	321	8.7%

브라질	266	7.6	248	13.8%	218	9.4%

러시아	196	8.3	181	13.4%	160	11.9%

아세안	363	4.6	347	6.1%	328	5.1%

- 출처 : 2019년 자동차 시장전망, 2018.12월 현대자동차그룹글로벌경영연구소

한편, 당사가 제품을 공급하는 주요 완성차 업체인 BMW와 AUDI의 2018년 주요 시장별 판매수량 및 시장점유율은 다음과 같습니다.

[ 주요 시장별 판매수량 ] (단위 : 천대)

구분	미국	유럽	중국

판매대수	시장점유율	판매대수	시장점유율	판매대수	시장점유율

BMW	356.0	2.1%	1,098.5	6.2%	640.8	2.8%

AUDI	223.3	1.3%	743.6	4.2%	663	2.9%

주1) 각 업체의 판매대수는 업체가 홈페이지에 게재한 2018년 사업보고서상 실적입니다.

주2) 시장점유율은 각사의 판매실적을 상기 2018년 자동차 시장전망의 지역별 판매수량으로 나누어 산정하였습니다.

출처 : BMW 홈페이지(www.bmwgroup.com), Audi 홈페이지(www.audi.com)

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 2019년 06월 30일 기준 신규사업 등의 내용 및 전망 해당사항이 없습니다.(4) 시장점유율국내외 공식적인 조사기관을 통한 시장점유율은 없으나, 해외 시장의 지속적인 성장으로 시장점유율을 확대하고 있습니다.(5) 조직도

2. 주요 제품 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	2019년 반기	2018년	2017년

(비율)	(비율)	(비율)

블랙박스네비게이션HUDADAS외	제품	21,902,012	53,483,216	38,246,305

92.02%	86.92%	70.12%

상품	1,849,802	8,033,452	14,162,256

7.77%	13.06%	25.96%

기타	48,858	11,529	2,137,500

0.21%	0.02%	3.92%

합계	23,800,672	61,528,197	54,546,061

100.00%	100.00%	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이당사 제품은 동일 제품이라도 다양한 사양 및 그에 따른 공급단가가 상이하여 가격변동이 일정하지 않습니다. 품 목 가 격 변 동 원 인 내비게이션 국내 내비게이션 시장의 경쟁 심화 및 주요 원재료 매입단가의 하락으로인하여 판매단가가 지속적으로 하락하고 있습니다. 블랙박스 (국내) 국내 블랙박스 시장은 경쟁 심화 및 주요 원재료 매입단가의 하락으로 인하여 판매단가가 지속적으로 하락하고 있습니다. 블랙박스 (해외) 해외 완성차 업체와의 협상으로 단일가로 공급되고 있으나, 환율의 변동으로 인하여 단가가 변동되고 있습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원) 매입유형 품목 구분 2019년 반기 2018년 2017년 (제16기) (제15기) (제14기) 원재료 LCD 국내 - - 270,414 수입 835,403 1,698,556 3,320,512 소계 835,403 1,698,556 3,590,926 CPU 국내 - 222,946 1,720,472 수입 1,142,137 2,108,150 - 소계 1,142,137 2,331,097 1,720,472 SD카드 국내 1,326,819 3,331,293 2,292,592 수입 - 258,338 1,175,816 소계 1,326,819 3,589,631 3,468,408 MS 라이선스 국내 - - - 수입 206,386 130,719 104,986 소계 206,386 130,719 104,986 기타 국내 2,911,900 7,468,014 11,235,612 수입 4,088,875 8,790,474 852,599 소계 7,000,776 16,258,488 12,088,211 합 계 국내 4,238,719 11,022,254 16,376,842 수입 6,272,801 12,986,237 5,453,912 합계 10,511,520 24,008,491 21,830,754 나. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이 (단위 : 원) 품목 구분 2019년 반기 2018년 2017년 (제16기) (제15기) (제14기) LCD 7” 수입 10,517 11,192 13,460 8” 수입 18,047 17,707 18,072 3” 수입 - - - 3.5” 수입 5,497 5,367 6,675 CPU CSRS3661A01 수입 6,999 6,836 6,864 CSRS3662A01 수입 8,248 7,866 7,898 CLM5530 국내 - - 4,855 CLM9722 국내 - - 8,571 SD카드 8GB 국내 4,820 5,729 5,617 MOCRO SD CARD (16GB) 국내 4,938 5,448 7,029 후방카메라 VGA 국내 - - 6,400 HD 국내 7,272 7,272 8,400 FHD 국내 10,500 10,500 18,130 4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적 당사의 경우 제품의 생산은 모두 외주생산으로 이루어짐에 따라 생산능력 및 생산 실적은 해당사항이 없습니다.나. 생산설비의 현황 등당사의 경우 제품의 생산은 모두 외주생산으로 이루어짐에 따라 생산설비로 보유하고 있는 자산이 존재하지 않습니다.다. 외주 생산당사의 제품은 단순 공정 및 조립, 검사 등의 수작업을 필요로 하는 제품으로 생산의 난이도는 높지 않습니다. 당사는 거래처의 주문의 변동에 따른 생산 라인의 탄력적인운영이 필요합니다. 따라서 당사는 당사가 제품 생산을 위한 모든 생산라인과 공정을보유하여 고정비를 부담하기 보다는 생산을 외주가공업체에 의뢰하여 고정비 부담을최소화하고 있습니다. 즉, 당사는 각 생산 단계별로 숙련도가 높은 외주업체에게 생산을 분담시키고, 당사는 각외주업체별 유기적 연계, 생산관리, 기술 교육 등의 품질관리 등을 수행하여 생산의 효율성을 극대화하고 있습니다. 이를 통해 당사는 타사 대비 설비, 인력 등 고정비용에 대한 부담을 최소화하면서 고객사의 주문에 맞춰 탄력적으로 생산을 수행할 수 있으며, 더불어 당사는 시장의 변화에 따른 경쟁력을 유지할 수 있는 지속적인 신제품 개발에 역량을 집중할 수 있습니다. (1) 설비의 신설·매입 계획 당사의 경우 제품의 생산은 모두 외주생산으로 이루어짐에 따라 생산설비로 보유하고 있는 자산이 존재하지 않습니다. 5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위: 천원 ) 매출유형 품목 2019년 반기 (제16기) 2018년 (제15기) 2017년 (제14기) 금액 금액 금액 제품 블랙박스네비게이션HUDADAS외 수출 14,478,602 39,356,015 17,001,798 내수 7,423,410 14,127,201 21,244,507 소계 21,902,012 53,483,216 38,246,305 상품 블랙박스네비게이션HUDADAS외 수출 18,455 148,351 50,127 내수 1,831,347 7,885,101 14,112,129 소계 1,849,802 8,033,452 14,162,256 기타 수출 12,915 11,529 1,437,500 내수 35,942 - 700,000 소계 48,858 11,529 2,137,500 합계 수출 14,518,756 39,916,527 18,524,425 내수 9,281,916 21,611,670 36,021,636 소계 23,800,672 61,528,197 54,546,061 나, 판매경로 및 판매방법 등 판매조직도.jpg 판매조직도 (2) 판매경로 (단위 : 천원) 매출 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액(2019년 2분기) 판매경로별 매출액(2018년) 유형 제품 블랙박스네비게이션HUDADAS외 국내 모바일어플라이언스 → 브랜드사 7,414,626 39,756,647 수출 모바일어플라이언스 → 각 판매처 14,487,386 7,885,101 상품 블랙박스네비게이션HUDADAS외 국내 모바일어플라이언스 → 브랜드사 1,831,347 148,351 수출 모바일어플라이언스 → 각 판매처 18,455 - 기타 기타 국내 모바일어플라이언스 → 브랜드사 35,942 11,529 수출 모바일어플라이언스 → 각 판매처 12,915 - (3) 판매방법 및 조건 구분 판매경로 대금회수조건 비 고 국내 브랜드사 30일 ~ 90일 관계회사 75일 2016년 1월 사업개시 도매상 선결제 ~ 90일 해외 자동차제조사 1차공급사 T/T, 3주 이내 (4) 판매전략 - 해외 고객 확대 및 Before Market 진출 - 국내 기존시장의 점유율 확대 6. 금융위험과 위험관리 1) 시장위험관리① 외환위험회사는 원자재 수입 대금 지급 및 제품 수출 대금을 외화로 거래함에 따라 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래 통화는 미국 달러화(USD)와 유로화(EUR)입니다. 수급상 미달러화(USD) 자산은 외화 원부재료 수입 등에 의하여 외화 유출액이 유입액보다 많으며, 유로화(EUR) 자산은 주로 제품 매출시 대금 수령 통화에 기인함으로 유입액이 유출액보다는 많습니다. 따라서 원.달러 환율 상승시에는 달러화 부채에 대한 환위험과 원.유로화 환율 하락시에 유로화 자산에 대한 환리스크에 노출되어 있습니다. 회사도 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 당사는 2014년부터 해외 완성차 업체인 BMW 블랙박스 매출 등에 기인하여 수출의 비중이 높아지고 있는 상황입니다. 특히 2016년부터 BMW 블랙박스등의 매출이 급격한 성장을 하여 매출 및 수익이 크게 성장하였습니다. 수출의 경우 대부분이 유럽 독일로 매출이 발생하고 있어 따라 유로(EUR)로 결제가 이루어짐에 따라 원화대비 유로(EUR)환율이 급격하게 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 환율 변동에 따른 위험을 최소화하기 위하여 '외환관리규정'을 제정하여 시행하고 있으며 수출이 증가함에 따라 환위험 헷지를 위해 금융권에 거래 한도를 확보해 놓았으며 안정적인 선물환 거래, 환위험 헷지파생상품 계약 및 환변동보험계약등 다각도로 환헷지 방안을 강구하고 있고 정책적으로 위험성이 있는 환헷지파생상품 거래는 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. ② 이자율위험당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로인한 불확실성과 순이자 비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 2) 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금 유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 3) 신용위험관리당사는 거래당사자중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에서 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관등에 의하여 제공된 정보등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고 되고있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 7. 연구개발활동(1) 연구개발 담당조직 조직도 (연구소) - 20190630.jpg 조직도 (연구소) - 20190630 (2) 연구개발비용 구 분 2019연도 반기 2018연도 2017연도 (제16기) (제15기) (제14기) 연구개발비 1,713,849 3,936,938 3,190,262 (매출액 대비 비율) 7.20% 6.40% 5.85% 8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항당사는 2019년 06월 30일 기준 기타 투자의사결정에 필요한 해당사항이 없습니다.