펩트론 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 신용위험관리신용위험은고객이나거래상대방이금융상품에대한계약상의 의무를 만족시키지 못할 경우 회사에게 발생하는 재무적인 손실입니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을포함한 거래처에 대한 신용위험뿐아니라현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 이러한 신용위험을 회피하기 위하여 금융기관의 경우 독립적인 신용등급기관으로부터 최소 "A" 이상의 신용등급을 받은 금융기관과 거래를 하고 있으며, 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가ㆍ관리하고 있습니다.

독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이없는 경우에는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 고려하여 신용위험을 평가합니다.

회사는 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 않으므로 매출채권에 대하여전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

매출채권은 공통의 신용위험 특성을 가지고 있으므로 집합평가로 기대신용손실을 측정합니다. 기대신용손실을 측정할 때 매출채권은 그들이 공유된 신용위험 특성들을 가지고 있기 때문에 매출채권들은 집단적인 기준으로 평가되었습니다.

기대신용손실률은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(가) 당분기말 과 전기말 매출채권 및 계약자산에 대한 기대신용손실은 다음과 같습니다.

(당1분기말: 2026.03.31.) (단위:천원)

당1분기말	계약자산	매출채권

정상	합계	정상	3개월초과	6개월초과	9개월초과	12개월초과	악성채권	합계

기대손실률	0%	0%	0.02%	0.13%	1.80%	21.08%	98.23%	100%	-

총 장부금액	1,353,734	1,353,734	891,244	31,239	9,931	2,197	1,540	2,258	938,409

손실충당금	-	-	186	41	179	463	1,513	2,258	4,640

(전기말: 2025.12.31.) (단위:천원)

전기말	계약자산	매출채권

정상	합계	정상	3개월초과	6개월초과	9개월초과	악성채권	합계

기대손실률	0.0%	-	0.0%	0.1%	0.9%	55.3%	100%	-

총 장부금액	957,763	957,763	557,057	44,025	9,974	1,540	2,258	614,854

손실충당금	-	-	50	24	92	852	2,258	3,276

(나) 당1분기와 전기 중 매출채권 및 계약자산 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당1분기	전 기

기초금액	3,275	2,326

대손상각비	1,365	1,016

회수	-	(66)

제각	-	-

기말금액	4,640	3,276

2) 유동성위험관리

회사는 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표 재무비율과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.*

(당1분기말 : 2026.03.31) (단위:천원)

당1분기말	3개월 이하	3개월 초과~1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과~5년 이하	합 계	장부금액

매입채무	1,102,611	-	-	-	1,102,611	1,102,611

기타지급채무	1,525,401	-	-	-	1,525,401	1,525,401

차입금	-	3,490,000	5,559,000	-	9,049,000	9,049,000

리스부채	75,682	195,829	72,927	113,213	457,651	425,350

교환사채	-	-	24,177,490	-	24,177,490	20,034,400

합 계	2,703,694	3,685,829	29,809,417	113,213	36,312,153	32,136,762

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 할인을 하지 않은 금액입니다.

(전기말 : 2025.12.31) (단위:천원)

전기말	3개월 이하	3개월 초과~1년 이하	1년 초과~2년 이하	2년 초과~5년 이하	합 계	장부금액

매입채무	692,101	-	-	-	692,101	692,101

기타지급채무	954,900	-	-	518,683	1,473,583	1,473,583

차입금	-	3,490,000	5,559,000	-	9,049,000	9,049,000

리스부채	81,269	200,999	117,245	104,326	503,839	471,960

교환사채	-	-	24,177,490	-	24,177,490	20,034,400

합 계	1,728,270	3,690,999	29,853,735	623,009	35,896,013	31,721,044

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 할인을 하지 않은 금액입니다.

3) 시장위험회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.(가) 외환위험관리

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 당1분기말과 전기말 현재 회사의 외화금융자산 및 외화금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당1분기말	전기말

외화금융자산

현금및현금성자산	1,145,555	1,305,820

매출채권	11,301	2,750

금융상품	7,797,285	720,477

합 계	8,954,141	2,029,047

외화금융부채

매입채무	21,592	-

합 계	21,592	-

당1분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 주요 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	세전이익에 대한 영향

당1분기	전 기

미국달러/원	상승시	117,323	191,571

하락시	(117,323)	(191,571)

엔/원	상승시	2	2

하락시	(2)	(2)

영국파운드/원	상승시	5,866	11,332

하락시	(5,866)	(11,332)

유료화/원	상승시	406,014	-

하락시	(406,014)	-

(나) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 또한, 회사는 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당1분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동 시 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	세전이익에 대한 영향

당1분기	전 기

상승시	(26,156)	(66,874)

하락시	26,156	66,874

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당1분기말과 전기말 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당1분기말	전기말

총차입금(A)	9,049,000	9,049,000

차감: 현금및현금성자산(B)	10,588,899	4,377,758

순부채(C=A-B)	(1,539,899)	4,671,242

자본총계(D)	135,973,854	142,008,659

총자본(E=C+D)	134,433,955	146,679,901

자본조달비율(C/E)	-1.15%	3.18%