메디톡스 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

- 재무위험관리의 목적 및 정책(연결기준 작성)연결기업의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고 차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 대여금 및 수취채권, 매출채권 및기타채권, 현금 및 단기예치금을 보유하고 있습니다. 또한 금융자산을 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 경영진은 위험관리를 감독하고 있습니다. 이러한 각각의 위험들을 관리하기 위하여 이사회에서 검토되고 승인된 원칙은 다음과 같습니다. (1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금, 예금, 공정가치측정 금융자산 및 파생상품입니다.1) 이자율위험연결기업의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 변동이자율이 적용되는 차입금은 당기말 37,000,000천원(전기말: 46,000,000천원)입니다. 한국씨티은행의 외화장기차입금은 변동이자율로 차입하였으나 파생상품거래를 통해 이자율위험과 환율변동 위험을 회피하였습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100 basis point 변동하는 경우, 변동이자부 차입금의 이자비용이 당기 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

100BPS 상승시	100BPS 하락시	100BPS 상승시	100BPS 하락시

이자비용	(370,000)	370,000	(460,000)	460,000

2) 환율변동위험연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.(1) 연결기업의 환율변동 위험에 노출된 외화 자산은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산

USD	17,906	3,312

JPY	287,782	200,131

EUR	436	149

HKD(주1)	-	-

SGD(주1)	-	-

매출채권및기타채권

USD	25,251	12,397

JPY	334,411	379,315

EUR	190	501

HKD	488	977

SGD	1	-

합 계	USD	43,157	15,709

JPY	622,193	579,446

EUR	626	650

HKD	488	977

SGD	1	-

(주1) 1천원 미만의 금액입니다.(2) 연결기업의 환율변동 위험에 노출된 외화 부채는 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분	당기말	전기말

단기차입금

USD	15,000	18,000

EUR	2,205	2,205

매입채무및기타채무

USD	5,141	5,916

EUR	-	1

합 계	USD	20,141	23,916

EUR	2,205	2,206

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,728,491	(2,728,491)	(892,892)	892,892

EUR	(211,931)	211,931	(208,231)	208,231

JPY	639,366	(639,366)	610,887	(610,887)

HKD	7,421	(7,421)	13,705	(13,705)

SGD	121	(121)	-	-

3) 가격위험연결기업은 금융자산 중 시장성 있는 지분증권과 관련하여 시장가격의 변동으로인한금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결기업의 경영진이 승인하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장성 있는 지분증권(상장주식)의주가가 10% 상승 및 하락할 경우 기타포괄손익(법인세 고려 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

웅진홀딩스	6,890	(6,890)	4,372	(4,372)

EVOLUS Inc	5,788,740	(5,788,740)	-	-

(2) 신용위험연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도을 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당기말 현재 매출채권에 대해 개별평가를 제외하고 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상채권	연체기간	합계

3개월 미만	4~12개월 미만	12개월 초과

평균기대신용손실률	1.41%	3.32%	13.49%	67.62%	6.13%

장부금액	17,252,611	2,597,404	2,470,359	1,148,369	23,468,743

기대신용손실	243,800	86,222	333,138	776,515	1,439,675

보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

단기금융상품	10,150,103	11,620,715

매출채권및기타채권	44,242,749	42,876,428

기타장기채권	4,398,348	1,079,219

합 계	58,791,200	55,576,362

(3) 유동성 위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 자금조달 집중 위험에 대하여 평가한 결과 낮은 것으로 판단하였습니다. 자금조달의 원천에 대한 접근은 충분히 용이하며 12개월 이내 만기가 도래하는 부채는 동일 차입처로부터 연장될 수 있습니다. 연결기업은 12개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 다음은 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 5년	합 계

당기말 :

매입채무및기타채무(주1)	14,300,980	-	14,300,980

단기차입금(주2)	66,081,336	-	66,081,336

유동성장기차입금(주2)	12,080,180	-	12,080,180

장기차입금(주2)	388,155	25,414,035	25,802,190

기타장기부채(주1)	-	324,745	324,745

기타비유동부채(주3)	-	8,062,199	8,062,199

합계	92,850,651	33,800,979	126,651,630

(주1) 리스부채가 포함되어 있습니다.(주2) 이자지급예상액이 포함되어 있습니다.(주3)임대보증금, 장기미지급금 및 장기미지급비용입니다.(4) 자본위험관리연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결기업은 배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결기업은 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채	174,133,759	222,962,012

자본	403,564,621	244,802,367

부채비율	43.14%	91.08%

- 공정가치 측정 (1) 금융상품의 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

단기금융상품	10,150,103	10,150,103	11,620,715	11,620,715

당기손익-공정가치측정금융자산	7,947,806	7,947,806	6,661,562	6,661,562

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	93,986,119	93,986,119	3,412,231	3,412,231

유동파생상품자산	552,288	552,288	-	-

매출채권및기타채권	44,242,749	44,242,749	42,876,428	42,876,428

기타장기채권	4,398,348	4,398,348	1,079,219	1,079,219

금융부채

매입채무및기타채무	14,300,980	14,300,980	25,093,799	25,093,799

단기차입금	64,963,919	64,963,919	81,278,541	81,278,541

유동성장기차입금	12,000,000	12,000,000	-	-

유동파생상품부채	-	-	2,063,243	2,063,243

장기차입금	25,062,400	25,062,400	37,112,320	37,112,320

전환사채	29,994,521	29,994,521	28,150,653	28,150,653

기타장기부채	324,745	324,745	309,665	309,665

기타비유동부채(주1)	8,062,199	8,062,199	3,300,177	3,300,177

(주1)임대보증금, 장기미지급금 및 장기미지급비용입니다.경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.(2)공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결기업이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 당기말 현재 종가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(비상장지분상품 등)의 공정가치는 평가기법 등을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 당기말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.연결기업은 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분	설 명

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 공시가격

수준 2	수준1의 공시가격 외에 자산부채에 대하여 직간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(3) 보고기간종료일 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

공정가치로 측정되는 자산 :

당기손익-공정가치측정 금융자산

비상장주식	-	-	7,947,806	7,947,806	-	-	6,661,562	6,661,562

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

상장주식	57,956,302	-	-	57,956,302	43,718	-	-	43,718

비상장주식	-	-	36,029,817	36,029,817	-	-	3,368,514	3,368,514

유동파생상품자산	-	552,288	-	552,288	-	-	-	-

공정가치로 측정되는 부채 :

유동파생상품부채	-	-	-	-	-	2,063,243	-	2,063,243

- 파생상품거래 현황 기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다. 단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며 단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 연결기업의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고 차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 외화차입금은 이자율변동 및 환율변동 위험을 회피하기 위해 파생상품 거래를 하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

유동파생상품자산(주1)	552,288	-

유동파생상품부채(주1)	-	2,063,243

(주1) 통화이자율스왑에 대한 파생상품으로 KEB하나은행의 차입금USD15,000,000에 대한 이자율 Libor(3month)+0.8%를 1.52% 및 USD 1 당 1,150원으로 고정 지급하는 상품으로 구성되어 있습니다.(2) 파생상품와 관련하여 당기 및 전기에 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

파생상품거래이익	79,643	618,053

파생상품평가이익	552,288	-

파생상품평가손실	-	2,063,243