바이오솔루션 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

본 자료는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다.

2. 개요

당사는 세포치료제 전문 개발사로서, 화상치료용 의약품인 케라힐® (Keraheal®)과 동종타가세포치료제인 케라힐-알로™(Keraheal-Allo™), 무릎골관절염 치료제인 카티라이프®(CartiLife®)의 품목허가를 득하여 판매를 하고 있습니다.

케라힐®(Keraheal®)과 동종치료제인 케라힐-알로™(Keraheal-Allo™)는 중증, 심도 2도의 산재보험 화상환자를 중심으로 사용되고 있으며, 무릎 연골결손 치료제인 카티라이프®(CartiLife®)는 당사가 직접 판매하고 있습니다.

의약품이외에 당사가 보유한 인체조직모델을 활용해 각막, 호흡기 등에 대한 대체독성시험 및 유효성시험 등의 용역 및 기자재를 제공하고 있습니다. 아울러, 의약품이외의 사업으로 줄기세포유래물질을 활용한 화장품 원료 스템수를 생산/판매하고 있습니다. 당기 당사의 주 매출원은 화상치료제 및 무릎 골관절염 치료제 등의 세포치료제 판매와 줄기세포 유래물질을 활용한 화장품 원료 판매, 인체조직모델을 활용한 용역매출입니다.

본 이사의 경영진단 및 분석의견에서는 당기와 전기의 영업실적, 당기말과 전기말의 재무상태를 비교하여 주요 증감내역 및 증감 원인을 파악한 의견과 그 외 중요성의 관점에서 의견이 필요한 부분을 기재하였습니다.

당사의 이사회는 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 또한 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태당사의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 24 (당)기	제 23(전)기	증감액	증감율

[유동자산]	44,299	79,159	(34,860)	-44.04%

[비유동자산]	48,109	12,572	35,537	282.67%

자산총계	92,408	91,731	677	0.74%

[유동부채]	47,055	45,853	1,202	2.62%

[비유동부채]	3,163	2,103	1,060	50.40%

부채총계	50,218	47,955	2,263	4.72%

자본총계	42,190	43,775	(1,585)	-3.62%

(가) 자산당사의 자산총계는 전년대비 0.74%(677 백만원) 증가한 92,408 백만원 입니다. 헬릭스미스 지분 인수에 따른 현금유출로 인하여 유동자산이 44.04%(34,860백만원) 감소하였고, 이를 투자자산으로 계상함에 따라 비유동자산이 282.67%(35,537백만원) 증가하였습니다.(나) 부채당사의 부채총계는 전년대비 4.72%(2,263 백만원) 증가한 50,218 백만원 입니다. 유동부채는 전환사채의 상각 등으로 인해 2.62%(1,202백만원) 증가하였고, 비유동부채는 확정급여채무 증가 등으로 인해 50.40%(1,060백만원) 증가하였습니다.(다) 자본당사의 자본총계는 전년대비 3.62%(1,585 백만원) 감소한 42,190 백만원 입니다. 1,756백만원의 당기총포괄손실이 발생하여 결손금은 전년 대비 7.17% 증가하였습니다. 나. 요약 영업실적당사의 경영실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 24(당) 기	제 23(전) 기	증감	증감률

매출액	12,462	10,102	2,360	23.36%

매출원가	4,342	4,175	167	4.00%

매출총이익	8,120	5,927	2,193	37.00%

판매비와관리비	13,152	11,216	1,936	17.26%

영업이익(손실)	(5,032)	(5,289)	257	4.86%

기타수익	34	67	(33)	-49.25%

기타비용	8	201	(193)	-96.02%

금융수익	7,018	2,724	4,294	157.64%

금융원가	3,261	5,388	(2,127)	-39.48%

법인세비용차감전순이익
(손실)	(1,249)	(8,087)	6,838	84.56%

당기순이익(손실)	(1,249)	(8,087)	6,838	84.56%

기타포괄손익	(507)	118	(625)	-529.66%

당기총포괄이익(손실)	(1,756)	(7,969)	6,213	77.96%

- 2023년은 성공적인 자체 영업망 구축 및 운영으로 작년 대비 동일 수준의 원가로 매출액 신장을 달성하였습니다. 이에 따라 매출액은 125억원으로 전년대비 24억원(23.36%) 증가하였고, 영업손실은 전년대비 4.86%(257 백만원) 개선된 5,032 백만원, 당기총포괄손실은 전년대비 77.96%(6,213 백만원) 개선된 1,756 백만원이 발생하였습니다. 당사의 R 성과물인 세포치료제, 인체조직모델 등의 품목은 적극적인 마케팅과 수요발굴 노력으로 각 사업부문별 매출액은 증가되었습니다. - 판매관리비는 13,512 백만원으로 전년대비 1,936 백만원 증가하였습니다. 주요원인은 본점 이전에 따른 고정자산에 대한 감가상각비의 증가와, 매출 증가에 따른 영업대행수수료의 증가, 헬릭스미스 지분 인수 관련 자문료 지출입니다.- 금융수익은 7,018 백만원으로 전년대비 4,294 백만원 증가하였습니다. 주요원인은 시장금리 상승으로 인한 금융상품 운용수익의 증가와 주가 상승에 따른 전환사채부 파생상품평가이익의 발생입니다.- 금융원가는 3,261 백만원으로 전년대비 2,127 백만원 감소하였습니다. 주요원인은주가 상승에 따른 전환사채부 파생상품평가손실의 감소입니다.

다. 사업부문별 영업실적당사의 사업부 별 실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 24(당) 기	제 23(전) 기	증감	증감률

세포치료제	10,047	7,528	2,519	33.46%

인체조직모델	1,393	1094	299	27.33%

화장품	1,022	1,480	(458)	-30.95%

합 계	12,462	10,102	2,360	23.36%

(1) 세포치료제 사업부

- 성체세포를 활용한 화상 및 무릎 연골손상 질환 대상 재생치료제의 생산, 판매를 담당하고 있습니다. 2023년 매출액은 전년대비 2,519 백만원 증가한 10,047 백만원 입니다.

(2) 인체조직모델 사업부

- 당사의 인체조직모델을 활용해 각막, 기관지 점막, 피부 대상 대체독성시험 및 유효성 시험 등의 용역을 제공하고 있습니다. 2023년 매출액은 전년대비 299백만원 증가한 1,393 백만원 입니다.

(3) 화장품 사업부

- 당사는 줄기세포 유래물질을 활용한 화장품 원료 스템수를 생산, 판매하고 있습니다. 2023년 매출액은 전년대비 458 백만원 감소한 1,022 백만원입니다. 주요 원인은 경기소비재인 화장품 산업이 국내 소비 경기 부진에 따라 전반적인 부진을 보인 영향입니다.

4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성현황

(단위: 백만원)

구분	제 24(당) 기	제 23(전) 기	제 22 (전전)기

[유동자산]	44,299	79,159	87,055

[유동부채]	47,055	45,853	48,861

유동비율	94.14%	172.64%	178.17%

당사의 제24기말 현재 유동자산은 전기 대비 34,860백만원 감소한 44,299백만원, 유동부채는 전기 대비 1,202백만원 감소한 47,055백만원이며, 유동비율은 전기 대비 78.5%p 감소한 94.14%를 기록하였습니다.당사는 안정적인 신약개발 및 품목허가 획득, 제반 사업 경영을 위해 중장기 경영계획 및 단기 경영 전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 예상소요비용을 충당할 수 있도록 자금 유입과 유출을 관리하고 있습니다. 나. 자금조달 (1) 차입금현황

(단위: 백만원)

구분	제 24(당) 기	제 23(전) 기	제 22 (전전)기

단기차입금	-	-	-

장기차입금	-	-	-

총차입금 계	-	-	-

본 보고서 작성기준일 현재 당사는 차입금을 보유하지 않고 있습니다.

(2) 회사채현황(단위: 백만원)

구분	제 24(당) 기	제 23(전) 기	제 22 (전전)기

전환사채	42,000	42,000	42,000

회사채 계	42,000	42,000	42,000

본 보고서 작성기준일 현재 당사는 장부가 42,000백만원의 전환사채를 보유하고 있습니다. 5. 부외거래본 보고서 작성기준일 현재 당사의 부외거래는 존재하지 않습니다. 6. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항세부적인 사항은 재무제표 주석 2번 '중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.2) 법규상의 규제에 관한 사항당사는 관련 규제 기관의 법규 및 제반 규정을 성실히 준수하고 있으며, 당사가 영위하는 신약개발 및 판매, 조직모델 사업 등은 식품의약품안전처의 허가 또는 관련 담당기관의 허가를 획득하여 진행하고 있습니다.