바이오솔루션 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

본 자료는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다.

2. 개요

당사는 세포치료제 전문 개발사로서, 화상치료용 의약품인 케라힐? (Keraheal?)과 동종타가세포치료제인 케라힐-알로™(Keraheal-Allo™), 무릎골관절염 치료제인 카티라이프?(CartiLife?)의 품목허가를 득하여 판매를 하고 있습니다.

케라힐?(Keraheal?)과 동종치료제인 케라힐-알로™(Keraheal-Allo™)는 중증, 심도 2도의 산재보험 화상환자를 중심으로 사용되고 있으며, 무릎 연골결손 치료제인 카티라이프?(CartiLife?)는 먼디파마를 독점적 판매사로 지정하고 있습니다.

의약품이외에 당사가 보유한 인체조직모델을 활용해 각막, 호흡기 등에 대한 대체독성시험 및 유효성시험 등의 용역 및 기자재를 제공하고 있습니다. 아울러, 의약품이외의 사업으로 줄기세포유래물질을 활용한 화장품 원료 스템수를 생산/판매하고 있습니다.

당기 당사의 주 매출원은 줄기세포 유래물질을 활용한 화장품 원료 판매와 화상치료제 및 무릎 골관절염 치료제 등의 세포치료제 판매, 인체조직모델을 활용한 용역매출입니다.

본 이사의 경영진단 및 분석의견에서는 당기와 전기의 영업실적, 당기말과 전기말의 재무상태를 비교하여 주요 증감내역 및 증감 원인을 파악한 의견과 그 외 중요성의 관점에서 의견이 필요한 부분을 기재하였습니다.

당사의 이사회는 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 또한 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 당 사의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 21 (당)기	제 20 (전)기	증감액	증감율

[유동자산]	40,687	44,793	-4,106	(9.17%)

[비유동자산]	9,111	7,015	2,096	29.88%

자산총계	49,798	51,808	-2,010	(3.88%)

[유동부채]	2,021	2,812	-791	(28.13%)

[비유동부채]	1,113	899	214	23.80%

부채총계	3,134	3,711	-577	(15.55%)

자본총계	46,664	48,097	-1,433	(2.98%)

(가) 자산당사의 자산총계는 전년대비 3.88%(2,010 백만원) 감소한 49,798백만원 입니다.매출채권 및 기타금융자산의 감소에 따라 유동자산이 9.17%(4,106 백만원) 감소하였고, 생산시설에 대한 투자 및 연구개발의 결과로 비유동자산이 29.88%(2,096 백만원) 증가하였습니다.(나) 부채당사의 부채총계는 전년대비 15.55%(577 백만원) 감소한 3,134 백만원 입니다.유동부채는 기타금융부채의 감소로 28.13%(791 백만원) 감소하였으며, 비유동부채는 리스부채의 증가로 23.8%(214 백만원) 증가하였습니다.(다) 자본당사의 자본총계는 전년대비 2.98%(1,433 백만원)감소한 46,664 백만원 입니다. 코로나발 경기침체의 영향으로 영업손실이 증가하였고, 이에 따라 결손금은 전년대비 1,971 백만원 증가 하였습니다. 나. 요약 영업실적 당사의 경영실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기	증감	증감률

매출액	7,744	8,882	(1,138)	-12.81%

매출원가	3,444	2,981	463	15.33%

매출총이익	4,300	5,901	(1,601)	-27.13%

판매비와관리비	7,630	7,769	(139)	-1.79%

영업이익(손실)	(3,330)	(1,868)	(1,462)	-78.27%

기타수익	56	11	45	409.09%

기타비용	15	5	10	200.00%

금융수익	1,570	1,217	353	29.01%

금융원가	80	53	27	50.94%

법인세비용차감전순이익
(손실)	(1,800)	(698)	(1,102)	-157.88%

당기순이익(손실)	(1,800)	(698)	(1,102)	-157.88%

기타포괄손익	(171)	(1,480)	1,309	188.45%

당기총포괄이익(손실)	(1,970)	(2,178)	208	9.55%

- 지난해 당사는 코로나19 확산에 따른 산업별 락다운(Lock down) 영향으로 수요가 위축된 가운데 대체 수요 발굴 및 고객다변화, 연골치료제의 신규 시장 개척을 통해 사업을 적극적으로 추진했음에도 불구하고, 매출액은 77억원으로 전년대비 11억원 감소하였고, 영업손실은 전년대비 1,462 백만원이 증가한 3,330 백만원, 순손실은 1,102 백만원이 증가한 1,800 백만원 입니다. 매출 감소의 주요원인은 화장품 사업부의 매출액 감소입니다. 당사가 제조하여 판매하는 화장품 및 화장품 원재료는 고가의 기능성 화장품으로 그 대부분이 방문판매 및 면세점 등의 판매채널을 통해서 매출이 구성되는데, 코로나19의 확산으로 인한 집합금지 명령, 국가 별 여행객의 급감으로 인하여 화장품 사업부의 매출이 감소하게 되었습니다. .또한 연골치료제 카티라이프의 경우 매출이 증가하기 위해서는 종합병원의 원내 처방이 증가해야 하는데, 코로나 19 확산에 따라 출입의 제한으로 의료기관에 대한 영업이 원할하게 이루어지 못했고 내원 환자도 감소하여 당초의 매출 성장에 대한 기대를 충족하지 못했습니다. 그러나 연말부터 협력회사와 판매 조직에 대한 개편을 단행하여 운영하면서 원내처방으로 채택하는 의료기관이 점차 증가하는 추세에 있으며,각 의료기관에서 카티라이프를 이식 한 환자들의 예후를 판단할 수 있는 주기가 도래하면서 카티라이프의 원내처방 증가에 탄력을 받을 것으로 예상됩니다.

- 매출의 감소에도 불구하고, 매출원가 증가의 주된 원인은 카티라이프 생산시설의 확충에 따른 자본적지출에서 기인하고 있습니다.- 판매관리비는 전년대비 139 백만원 감소하였고, 금융수익은 1,570억원으로 전년대비 353 백만원 증가하였습니다. 주요원인은 보유자금의 운용처 다변화에 따른 수익률 개선입니다.

- 당사의 당기 기타총포괄손실은 171 백만원으로 전년대비 13억원 감소하였습니다.

주요원인은 K-IFRS 적용으로 확정급여채무에 대한 보험수리적 손익을 인식 및 계상입니다.

다. 사업부문별 영업실적 당사의 사업부 별 실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기	증감	증감률

세포치료제	4,203	3,656	547	14.96%

인체조직모델	536	282	254	90.07%

화장품	3,006	4,945	-1,939	-39.21%

합 계	7,745	8,882	-1,137	-12.80%

(1) 세포치료제 사업부

- 성체세포를 활용한 화상 및 무릎 연골손상 질환 대상 재생치료제 사업을 영위하고 있습니다. 2020년 매출액은 전년대비 547 백만원 증가한 4,203 백만원 입니다.

(2) 인체조직모델 사업부

- 당사의 인체조직모델을 활용해 각막, 기관지 점막, 피부 대상 대체독성시험 및 유효성 시험 등의 용역을 제공하고 있습니다. 2020년 매출액은 전년대비 254백만원 증가한 536 백만원 입니다.

(3) 화장품 사업부

- 줄기세포 유래물질을 활용한 화장품 원료 스템수를 생산, 판매하고 있습니다. 2020년 매출액은 전년대비 1,939 백만원 감소한 3,006 백만원원입니다. 주요원인은 코로나19의 확산에 따른 매출의 감소 입니다.

4. 유동성 및 자금조달가. 유동성현황

(단위: 백만원)

구분	제 21 (당)기	제 20 (전)기	제 19 (전전)기

[유동자산]	40,687	44,793	48,486

[유동부채]	2,021	2,812	1,819

유동비율	2,013.21%	1,592.92%	2,665.67%

나. 자금조달 (1) 차입금현황(단위: 백만원)

구분	제 20 (당)기	제 19 (전)기	제 18 (전전)기

단기차입금	-	-	-

장기차입금	-	-	-

총차입금 계	-	-	-