바이오솔루션 사업보고서 (2015.12)
5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 바이오솔루션(이하 "회사"라 함)은 2000년 1월에 설립되었으며, 2015년 12월 31일 주주총회결의에 따라, 2016년 1월 12일에 회사명을 주식회사 엠씨티티바이오에서 주식회사 바이오솔루션으로 변경을 하였습니다.회사의 본사소재지와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.

(1) 본사 소재지 : 서울시 노원구 공릉로 232

(2) 주요사업 내용 : 체세포 및 줄기세포 배양기술을 바탕으로 세포기반 의약품과 조직공학을 이용한 독성 및 효능 검증용 제품의 연구/개발 및 제조/판매

(3) 대표이사 : 윤정현, 이정선(4) 주요 주주 및 지분율

주 주 명	당기말	전기말

소유주식수(주)	지분율(%)	소유주식수(주)	지분율(%)

장송선	1,528,330	25.4%	1,528,330	30.1%

한국투자그로스캐피탈펀드제17호	461,538	7.7%	-	-

(주)에스티씨라이프	291,113	4.8%	262,000	5.2%

송재식	200,000	3.3%	300,000	5.9%

기타	3,544,463	58.8%	2,986,397	58.8%

합 계	6,025,444	100.0%	5,076,727	100.0%

2. 중요한 회계정책 다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용했습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'의 개정에 따라 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하는 회사가 종업원 또는 제3자로부터 기여금을 납입받는 경우에 실무적 간편법에 따른 회계처리가 허용됩니다. 상기의 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선 ㆍ기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정: '가득조건', '성과조건', '용역조건'의 정의를 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정: 조건부대가의 분류 및 측정을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1108호 '영업부문' 개정: 영업부문 통합 시 경영진이 내린 판단을 공시하고 보고부문들의 자산에서 기업전체 자산으로의 조정 내역을 공시하도록 함. ㆍ기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1038호 '무형자산' 개정: 재평가모형을 적용하는 경우 총장부금액과 감가상각누계액의 표시방법을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시' 개정: 보고기업 또는 보고기업의 지배기업에 주요 경영서비스를 제공하는 기업을 특수관계자에 포함하도록 함.

- 한국채택국제회계기준 2011-2013 연차개선 ㆍ기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정: 공동약정의 구성에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1103호가 적용되지 않음을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1113호 '공정가치측정' 개정: 금융상품 집합의 공정가치를 순포지션에 근거하여 측정하는 것을 허용하는 포트폴리오 예외조항이 비금융계약을 포함하여, 기업회계기준서 제1039호의 적용범위에 해당하는 모든 계약에 적용된다는 것을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정: 기업회계기준서 제1040호와 제1103호가 상호배타적이지 않음을 명확히 함.

회사가 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 신규로 적용한 기타 제ㆍ개정 기준서가 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 개정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 개정 기준서는 다음과 같습니다. 회사는 해당 기준의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1041호 '농림어업': 생산용식물

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1038호 '무형자산': 수익에 기초한 감가상각방법

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표', 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 및 제1112호 '타기업에 대한 지분의 공시': 투자기업의 연결 면제

- 기업회계기준서기준서 제1111호 '공동약정'

- 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선

또한, 제정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 12월 공표된 금융상품에 대한 새로운 기준은 금융상품의 인식과 측정을 규정한 기업회계기준서 제1039호를 대체합니다. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융상품의 분류와 측정을 사업모형과 상품의 현금흐름 특성에 근거하여 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류할 것을 규정하고 해당 분류에 따른 손익인식 방법을 규정하고 있습니다. 또한 손상모형은 기대신용손실과 그 변동을 인식하도록 변경되었습니다. 한편 위험회피회계에 대해서는 기업들의 위험관리와 일관되도록 부분적인 개정이 반영되었습니다. 새로운 기준서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되고 조기 적용이 허용되며 당기손익-공정가치로 지정한 금융부채의 손익에 대한 요구사항에 대한 부분적 조기적용도 허용됩니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 12월 공표한 수익인식에 대한 새로운 기준은 재화와 용역에 대한 수익인식 기준인 제1018호와 건설계약 수익인식 기준인 제1011호 및 관련 해석서를 대체합니다. 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 은 현행 수익인식 기준의 위험과 보상 이전 모형을 대체하여 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될때 수익을 인식한다는 원칙에 기초하여 5단계의 과정을 적용하여 수익을 인식하도록요구합니다. 현행 수익인식과 주요한 차이로 재화나 용역이 묶음으로 제공될 때 구분되는 수행의무 별로 수익인식기준을 적용하도록 하고 변동대가 인식에 대한 제약을 규정하고 있으며, 수익을 일정 기간에 걸쳐 인식하기 위한 조건과 증가된 공시사항 등이 포함되었습니다. 새로운 기준서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되고 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.회사는 상기의 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 금융자산 (1) 분류 및 측정 회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.금융자산은 최초 인식시점에공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상

회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 12개월 이상 연체 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 50% 이상 하락하거나 24개월 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다.

(3) 제거회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 " 차 입금"으로 분류됩니다.(주석 8 참조)

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.6 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고 그렇지 아니한 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

2.7 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 선입선출법에 따라 결정됩니다.

2.8 유형자산 유형자산은 역사적 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

유형자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

기 계 장 치	5 년

차 량 운 반 구	5 년

비 품	3 ~ 5 년

시 설 장 치	5 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.9 정 부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.10 무형자산 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 시설이용권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

개 발 비	5년

특 허 권	5 ~ 10년

2.11 비금융자산의 손상 시설이용권에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 시설이용권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 금융부채 (1) 분류 및 측정

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가' 로 인식됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.13 복합금융상품 회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환 상환우선주입니다. 동 복합금융상품의 부채요소는 최초 복합금융상품의 발행가액에서 파생금융부채인 조기상환권과 전환권의 공정가치를 차감한 잔액으로 인식되며, 발행일의 유효이자율에 따른 상각후 원가로 측정됩니다. 파생금융부채인 조기상환권과 전환권은 발행일의 공정가치로 최초 인식되며, 매기말 공정가치로 평가하여 측정합니다. 2.14 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.15 종업원급여 (1) 순확정급여부채 회사는 확정급여제도의 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 주식기준보상 종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식매수선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.16 수익인식 수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

2.17 리스 리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

2.18 재무제표 승인 회사의 재무제표는 2016년 3월 9일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. (1) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조). (2) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 18 참조).(3) 법인세 회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 19 참조).회사는 "기업소득 환류세제"에 따라 2015 년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 3년간 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다 .

4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 신용위험 신용 위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다.

당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	1,374,680,405	206,613,793

단기금융상품	3,006,000,000	3,006,000,000

매출채권	1,996,157,846	2,622,251,047

기타대여금및수취채권	436,979,570	432,412,729

(*) 재무상태표의 '현금및현금성자산'과 차이는 직접 보유하고 있는 현금입니다.

4.1.2 유동성 위험회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

당기말	3개월 미만	3개월 ~ 1년 미만	1년 ~ 2년 미만	2년 ~ 5년 미만	5년 이상

매입채무 및 기타금융부채	771,645,120	-	-	-	-

전기말	3개월 미만	3개월 ~ 1년 미만	1년 ~ 2년 미만	2년 ~ 5년 미만	5년 이상

매입채무 및 기타금융부채	1,094,747,362	-	-	-	-

단기차입금	401,280,938	-	-	-	-

전환상환우선주	-	-	-	4,764,059,236	-

4.2. 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	-	3,222,371,510

차감: 현금및현금성자산	(1,374,876,704)	(206,937,824)

순부채	(1,374,876,704)	3,015,433,686

자본총계	7,404,404,724	2,247,946,491

총자본	6,029,528,020	5,263,380,177

자본조달비율	-	57.29%

5. 금융상품 공정가치5.1 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (1) 당기말 - 해당사항 없음(2) 전기말

(단위 : 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

파생금융부채(전환권및조기상환권)	-	-	1,190,048,040	1,190,048,040

5.2 가치평가기법 및 투입 변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다. (1) 당기말 - 해당사항 없음(2) 전기말

(단위 : 원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입 변수	수준3 투입변수 범위 (가중평균)

파생금융부채(전환권및조기상환권)	1,190,048,040	3	이항모형	보통주가치	4,281원

주가변동성	14.09%

5.3 수준3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위 : 원)

구분	당기말	전기말

기초금액	1,190,048,040	-

매입금액	-	1,163,500,374

매도금액	(1,238,294,145)	-

총손익

당기손익인식액	48,246,105	26,547,666

기타포괄손익인식액	-	-

기말금액	-	1,190,048,040

5.4 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입 변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입 변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준3으로 분류되는 각 상품별 투입 변수의 변동에 따른 손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다. (1) 당기말 - 해당사항 없음(2) 전기말

(단위 : 원)

구 분	유리한 변동	불리한 변동

당기손익	자본	당기손익	자본

파생금융부채(*)	4,006,150	4,006,150	(110,541,428)	(110,541,428)

(*) 주식관련 파생상품은 관련된 주요 관측 불가능한 투입 변수인 주가와 변동성을 10% 만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

5.5 기 타 금융자산의 공정가치

매출채권 등 상기에 언급되지 않은 금융상품의 경우 주석 17에 공시된 전환상환우선주를 제외하고는 공정가치와 장부가액의 차이가 중요하지 아니하여 별도 공시하지 아니하였습니다.

6. 범주별 금융상품6.1 금융상품 범주별 장부금액

(1) 당기말(단위 : 원)

재무상태표 상 자산	대여금 및 수취채권	합 계

현금및현금성자산	1,374,876,704	1,374,876,704

매출채권	1,996,157,846	1,996,157,846

단기금융상품	3,006,000,000	3,006,000,000

기타대여금및수취채권	436,979,570	436,979,570

합 계	6,814,014,120	6,814,014,120

(단위 : 원)

재무상태표 상 부채	당기손익인식 금융부채	상각후원가로 측정하는기타금융부채	합 계

매입채무	-	52,540,140	52,540,140

기타금융부채	-	1,261,189,918	1,261,189,918

합 계	-	1,313,730,058	1,313,730,058

(2) 전기말(단위 : 원)

재무상태표 상 자산	대여금 및 수취채권	합 계

현금및현금성자산	206,937,824	206,937,824

매출채권	2,622,251,047	2,622,251,047

단기금융상품	3,006,000,000	3,006,000,000

기타대여금및수취채권	432,412,729	432,412,729

합 계	6,267,601,600	6,267,601,600

(단위 : 원)

재무상태표 상 부채	당기손익인식 금융부채	상각후원가로 측정하는기타금융부채	합 계

매입채무	-	105,732,674	105,732,674

단기차입금	-	380,000,000	380,000,000

기타금융부채	-	989,014,688	989,014,688

파생금융부채	1,190,048,040	-	1,190,048,040

전환상환우선주	-	2,842,371,510	2,842,371,510

합 계	1,190,048,040	4,317,118,872	5,507,166,912

6.2 금융상품 범주별 순손익(단위 : 원)

구 분	당기	전기

대여금 및 수취채권

이자수익	34,660,779	26,230,447

손상/환입 (당기손익)	158,464,814	125,483,691

당기손익인식금융부채

평가/처분손익(당기손익)	48,246,105	26,547,666

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용	(181,259,600)	(80,252,154)

채무면제이익	-	76,569,021

7. 금융자산의 신용 건전성 7.1 매출채권의 신용 건전성외부 신용등급 또는 거래 상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용 건전성을 측정했습니다.

(단위 : 원)

매출채권	당기말	전기말

외부신용등급이 없는 거래 상대방

과거 부도경험이 없는 기존고객(6개월이상)	1,988,716,846	2,123,376,717

손상되지 아니한 매출채권 합계	1,988,716,846	2,123,376,717

7.2 기타 금융자산의 신용 건전성 (1) 은행예금 및 단기 은행예치금

(단위 : 원)

은행예금 및 단기 은행예치금(*)	당기말	전기말

AAA	1,374,680,405	206,613,793

(*) 재무상태표의 '현금및현금성자산'과 차이는 직접 보유하고 있는 현금입니다.

(2) 단기금융상품(단위 : 원)

은행예금 및 단기 은행예치금	당기말	전기말

AAA	3,006,000,000	3,006,000,000

(3) 특수관계자에 대한 대여금(단위 : 원)

특수관계자에 대한 대여금	당기말	전기말

과거 부도경험이 없는 특수관계자(6개월이상)	-	377,841,074

8. 금융자산의 양도 8.1 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산

회사는 당기 및 전기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리 하였습니다. (주석 17, 30 참조) (1) 당기말 - 해당사항 없음

(2) 전기말(단위 : 원)

구 분	대여금 및 수취채권

할인된 매출채권

자산의 장부금액	380,000,000

관련 부채의 장부금액	380,000,000

9. 현금및현금성자산 당기말과 전기말 및 전기초 현재 회사의 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

은행예금 및 보유현금	196,299	324,031

단기은행예치금(*)	1,374,680,405	206,613,793

합 계	1,374,876,704	206,937,824

(*) 단기은행예치금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예 금을 포함하고 있습니다.

10. 매출채권(1) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 회사의 매출채권 및 대손충당금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	2,163,710,677	2,701,302,618

대손충당금	(167,552,831)	(79,051,571)

매출채권(순액)	1,996,157,846	2,622,251,047

(2) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 회사의 매출채권의 연령 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

연체되지 않은 채권	1,988,716,846	2,123,376,717

소 계	1,988,716,846	2,123,376,717

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하	5,441,000	475,839,830

3개월 초과 6개월 이하	2,000,000	23,034,500

소 계	7,441,000	498,874,330

손상채권(*2)

6개월 초과	167,552,831	79,051,571

소 계	167,552,831	79,051,571

합 계	2,163,710,677	2,701,302,618

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들 과 관련이 있습니다.
(*2) 당기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 168백만원(전기: 79백만원)입 니다.

(3) 회사의 당기와 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

기초금액	79,051,571	53,080,821

손상된 채권에 대한 대손상각비	99,693,000	25,970,750

미사용금액 환입	(11,191,740)	-

보고기간말 금액	167,552,831	79,051,571

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 손익계산서 상 판매비와 관리비(주석 24 참조)에 포함돼 있습니다. 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 상각하고 있습니다.

11. 기타대여금 및 수취채권 (1) 당기말과 전기말 현재 회사의 기타대여금 및 수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

미수금	124,838,657	32,531,996

미수수익	5,953,549	12,585,169

대여금	-	377,841,074

보증금	334,187,364	284,420,564

합 계	464,979,570	707,378,803

차감: 보증금(비유동항목)	(-)334,187,364	(-)284,420,564

차감: 대손충당금	(-)28,000,000	(-)274,966,074

유동항목	102,792,206	147,992,165

(2) 당기말과 전기말 현재 회사의 기타대여금 및 수취채권 중 손상된 채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

미수금	28,000,000	28,000,000

대여금	-	246,966,074

손상채권 계	28,000,000	274,966,074

12. 기타자산 당기말과 전기말 현재 회사의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

선급금(유동)	78,028,100	1,107,025

선급금(비유동)	170,293,660	157,777,597

합 계	248,321,760	158,884,622

13. 재고자산 당기말과 전기말 및 전기초 현재 회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

상품	95,284,000	-

제품	75,527,228	-

원재료	102,610,420	102,633,062

부재료	81,430,340	41,832,898

합 계	354,851,988	144,465,960

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 246백만원(전기: 188백만원) 입니다.

14. 유형자산 (1) 당기말과 전기말 현재 회사의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말

취득원가	상각누계액	국고보조금	장부금액

기계장치	2,493,581,743	(2,093,207,684)	(35,615,268)	364,758,791

차량운반구	50,549,095	(43,210,179)	-	7,338,916

비품	513,037,002	(483,359,073)	-	29,677,929

시설장치	2,419,469,999	(1,652,215,907)	-	767,254,092

건설중인자산	476,000,000	-	-	476,000,000

합 계	5,952,637,839	(4,271,992,843)	(35,615,268)	1,645,029,728

구 분	전기말

취득원가	상각누계액	장부금액

기계장치	2,405,278,652	(1,969,224,398)	436,054,254

차량운반구	50,549,095	(37,535,266)	13,013,829

비품	503,204,572	(474,689,333)	28,515,239

시설장치	2,419,469,999	(1,449,369,362)	970,100,637

건설중인자산	1,557,000	-	1,557,000

합 계	5,380,059,318	(3,930,818,359)	1,449,240,959

(2) 당기와 전기 중 회사의 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

- 당기(단위 : 원)

구 분	기계장치	차량운반구	비품	시설장치	건설중인자산	합 계

기초 순장부금액	436,054,254	13,013,829	28,515,239	970,100,637	1,557,000	1,449,240,959

취득	56,254,742	-	9,832,430	-	476,000,000	542,087,172

처분	(1,000)	-	-	-	(1,557,000)	(1,558,000)

감가상각비	(127,549,205)	(5,674,913)	(8,669,740)	(202,846,545)	-	(344,740,403)

기말 순장부금액	364,758,791	7,338,916	29,677,929	767,254,092	476,000,000	1,645,029,728

- 전기(단위 : 원)

구 분	기계장치	차량운반구	비품	시설장치	건설중인자산	합 계

기초 순장부금액	262,440,767	18,688,742	15,420,732	30,392,334	980,889,727	1,307,832,302

취득	277,540,000	-	22,302,341	-	-	299,842,341

처분	-	-	(2,566,667)	-	-	(2,566,667)

대체	-	-	-	979,332,727	(979,332,727)	-

감가상각비	(103,926,513)	(5,674,913)	(6,641,167)	(39,624,424)	-	(155,867,017)

기말 순장부금액	436,054,254	13,013,829	28,515,239	970,100,637	1,557,000	1,449,240,959

(3) 당기와 전기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

제조원가	209,059,916	92,509,865

판매비와 관리비	22,376,689	26,727,791

경상연구개발비	113,303,798	36,629,361

합 계	344,740,403	155,867,017

(4) 회사의 유형자산 중 담보 제공된 내역은 없습니다.

(5) 운용리스 이용 내역 회사는 일부 차량운반구와 사무실을 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있습니다. 이에 따라 당기비용으로 인식된 리스료는 275백만원(전기: 205백만원) 입니다.

회사가 운용리스계약에 따라 향후 지급할 리스료는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

1년 이하	231,692,180	187,442,400

1년 초과 ~ 3년 이하	390,238	115,737,417

합 계	232,082,418	303,179,817

15. 무형자산(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말

취득원가	상각누계액	장부금액

시설이용권	41,000,000	-	41,000,000

특허권	707,728,713	(195,057,371)	512,671,342

개발비	177,600,000	-	177,600,000

합 계	926,328,713	(195,057,371)	731,271,342

구 분	전기말

취득원가	상각누계액	장부금액

시설이용권	41,000,000	-	41,000,000

특허권	707,728,713	(126,835,563)	580,893,150

합 계	748,728,713	(126,835,563)	621,893,150

(2) 당기와 전기 중 회사의 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.- 당기

(단위 : 원)

구 분	시설이용권	특허권	개발비	합 계

기초	41,000,000	580,893,150	-	621,893,150

취득	-	-	177,600,000	177,600,000

상각	-	(68,221,808)	-	(68,221,808)

기말	41,000,000	512,671,342	177,600,000	731,271,342

- 전기(단위 : 원)

구 분	시설이용권	특허권	합 계

기초	41,000,000	25,711,264	66,711,264

취득	-	624,215,939	624,215,939

상각	-	(69,034,053)	(69,034,053)

기말	41,000,000	580,893,150	621,893,150

무형자산상각비는 전액 포괄손익계산서상 판매비와관리비에 계상되어 있습니다. 회사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 1,837백만원(전기: 1,622백만원)입니다.

16. 매입채무 및 기타금융부채 당기말과 전기말 현재 회사의 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

매입채무	52,540,140	105,732,674

기타금융부채

미지급금	612,467,695	888,249,770

미지급비용	106,637,285	100,764,918

정부보조금	542,084,938	-

소 계	1,261,189,918	989,014,688

합 계	1,313,730,058	1,094,747,362

17. 차입금(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	원화대출	(*)	-	-	-	380,000,000

상환우선주	기관투자자 등	2024.10.13	-	-	2,842,371,510

소 계	-	3,222,371,510

(*) 회사는 전기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리 되었습 니다.

(2) 전환상환우선주 회사는 2014년 10월 14일 615,384주의 누적적 전환상환우선주를 발행했습니다. 누적적 전환상환우선주는 상환권과 보통주로의 전환권이 부여되어 있으며, 상환권이 행사될 경우 액면금액에 연 복리 6.0%의 수익을 더하여 상환하여야 합니다. 상환 이전에 지급한 배당금은 해당 상환금액에서 차감됩니다. 한편, 전환상환우선주는 2015년 8월 10일자로 전량 보통주로 조기전환되었습니다. 가. 전기 중 회사가 발행한 전환상환우선주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	내용

액면가액	4,000 백만원

발행가액	2,783 백만원

발행주식수	615,384주

배당 우선권	참가적, 누적적 우선주

우선배당률	- %

상환보장수익률	연 복리 6%

우선주식 존속기한 만료일	2024년 10월 13일

전환조건	보유자가 발행일로부터 1개월 후 존속기한 만료일까지 우선주 1주당보통주 1주로 전환 가능

상환조건	보유자가 발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 존속기한 만료일까지 전부 또는 일부의 상환 청구 가능

상기 전환상환우선주의 투자자는 회사의 재무제표에 대해 적정의견 이외의 감사의견이 제시되거나 회사가 사용목적을 위반하여 투자금을 사용한 경우 등의 발생시 발행금액과 발행금액에 연 복리 6.0%를 적용하여 산출한 금액의 합계액으로 회사에 매수를 청구할 수 있습니다.

나. 전환권과 조기상환권의 회계처리동 전환상환우선주의 전환권과 조기상환청구권의 대가는 파생금융부채로 분류되었습니다.

18. 순확정급여부채회사는 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	1,032,345,460	798,322,462

사외적립자산의 공정가치(*)	-	-

재무상태표상 순확정급여부채	1,032,345,460	798,322,462

(*) 회사는 임직원을 위한 퇴직연금에 가입하고 있지 않습니다.

(2) 당기와 전기 중 회사의 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

기초금액	798,322,462	687,498,217

당기근무원가	147,448,568	149,094,868

이자비용	25,914,126	31,790,537

재측정요소:

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(6,175,800)	17,049,974

- 인구통계적 가정의 변동	357,670	-

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	111,825,840	63,692,915

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급	(45,347,406)	(150,804,049)

보고기간말 금액	1,032,345,460	798,322,462

(3) 당기와 전기의 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분	당기	전기

할인율	2.37%	2.74%

미래임금상승률	7.00%	5.38%

할인율은 당기말 현재 회사의 신용등급 및 확정급여채무의 예상지급시기와 유사한 우량회사채수익률을 기초로 하여 산정되며, 미래 임금상승률은 보험개발원의 경험적승급률과 물가상승 및 임금협약을 반영한 임금상승률 등을 고려하여 산정됩니다.(4) 주요 가정의 변동에 따른 당기말 확정급여채무의 민감도 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	확정급여채무	증감효과

할인율 1% 하락	1,116,517,316	84,171,856

할인율 1% 상승	959,291,346	(73,054,114)

임금상승율 1% 하락	957,706,687	(74,638,773)

임금상승율 1% 상승	1,116,821,650	84,476,190

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(5) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 2년미만	2 ~ 5년미만	5년 이상	합 계

급여지급액	203,871,033	69,504,923	182,970,914	794,546,346	1,250,893,216

확정급여채무의 가중평균만기는 8.80년입니다.

19. 법인세 비용 및 이연법인세 (1) 당기와 전기 중 회사의 법인세 비용은 존재하지 아니합니다.

(2) 당기와 전기 중 회사의 주요 누적일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.- 당기

구 분	기초	손익계산서	기타포괄손익	기말

퇴직급여충당금	730,596,430	114,648,800	32,336,841	877,582,071

대손충당금	226,798,017	(59,955,770)	-	166,842,247

대손금	3,913,935,560	-	-	3,913,935,560

주식보상원가	83,131,155	107,940,602	-	191,071,757

연차수당	90,801,383	14,485,902	-	105,287,285

파생상품평가이익	(26,547,666)	26,547,666	-	-

소계	5,018,714,879	203,667,200	32,336,841	5,254,718,920

이월결손금	6,584,089,106	2,717,648,113	-	9,301,737,219

합계	11,602,803,985	2,921,315,313	32,336,841	14,556,456,139

법인세등 세율	22.0%

법인세효과	3,202,420,351

이월공제감면세액	509,655,739	(9,084,914)	-	500,570,825

이연법인세자산	3,702,991,176

이연법인세부채	-

회사는 차기 이후 예상과세소득을 합리적으로 기대할 수 없으므로 이연법인세자산을전액 인식하지 아니하였습니다.

- 전기(단위 : 원)

구 분	기초	손익계산서	기타포괄손익	기말

퇴직급여충당금	516,579,471	196,253,523	17,763,436	730,596,430

대손충당금	505,641,918	(278,843,901)	-	226,798,017

대손금	3,913,935,560	-	-	3,913,935,560

주식보상원가	-	83,131,155	-	83,131,155

연차수당	-	90,801,383	-	90,801,383

파생상품평가이익	-	(26,547,666)	-	(26,547,666)

소계	4,936,156,949	64,794,494	17,763,436	5,018,714,879

이월결손금	4,140,490,530	2,443,598,576	-	6,584,089,106

합계	9,076,647,479	2,508,393,070	17,763,436	11,602,803,985

법인세등 세율	22.0%

법인세효과	2,552,616,876

이월공제감면세액	668,234,746	(158,579,007)	-	509,655,739

이연법인세자산	3,062,272,615

이연법인세부채	-

회사는 차기 이후 예상과세소득을 합리적으로 기대할 수 없으므로 이연법인세자산을전액 인식하지 아니하였습니다. (3) 미사용결손금의 만료 시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

2019년	1,654,719,553	1,654,719,553

2020년	2,485,770,977	2,485,770,977

2025년	2,443,598,576	2,443,598,576

2026년	2,717,648,113	-

합계	9,301,737,219	6,584,089,106

(4) 미사용 이월세액공제액의 만료 시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

2015년	-	171,599,072

2016년	184,815,922	184,815,922

2017년	153,240,745	153,240,745

2018년	162,514,158	-

합계	500,570,825	509,655,739

20. 자본금과 주식발행초과금 (1) 자본금

회사가 발행할 주식의 총수는 30,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 6,025,444주이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 당기말 현재 발행 주식 중 16,359주는 자기주식으로 보유하고 있습니다.

(2) 자본잉여금회사의 자본잉여금은 전액 주식발행초과금으로 구성되어 있습니다.

21. 주식기준보상(1) 회사는 전기 중 주주총회 결의에 의거하여 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식선택권으로 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식ㆍ 부여방법: 보통주 신주발행

ㆍ 가득조건 및 행사 가능 시점: 부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자 에 한하여 행사가능하며 행사일 현재 재직 중이어야 함. ㆍ 행사가능기간: - 1차: 2016년 4월 4일 ~ 2024년 4월 3일 - 2차: 2016년 12월 26일 ~ 2024년 12월 25일

(2) 회사는 부여된 주식매수선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분	가정 및 변수

부여된 선택권의 가중평균공정가치(원/주)	743

부여일의 가중평균주가(원)	3,740

주가변동성	13.77%

기대만기	9.3년

(3) 주식매수선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식매수선택권 수량(단위: 주)	가중평균행사가격(단위: 원)

당기	전기	당기	전기

기초 잔여주	325,000	-	5,000	-

부여	-	340,000	-	5,000

행사	-	-	-	-

소멸	(20,000)	(15,000)	5,000	5,000

기말 잔여주	305,000	325,000	5,000	5,000

당기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 108백만원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련한 비용입니다. 보고기간말 현재 행사 가능한 주식선택권은 없습니다.

22. 기타자본항목 당기말과 전기말 및 전기초 현재 회사의 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

주식매수선택권	191,071,757	83,131,155

23. 결손금(1) 결손금은 전액 미처리결손금으로 구성되어 있습니다.(2) 결손금처리계산서 당기의 결손금처리계산서는 2016년 3월 30일 주주총회에서 처리될 예정입니다(전기처리 확정일 : 2015년 3월 30일).

(단위 : 원)

과 목	당기	전기

Ⅰ.미처리결손금	(6,851,926,173)	(3,743,382,335)

전기이월미처리결손금	(3,743,382,335)	(1,147,444,908)

보험수리적손익	(106,007,710)	(80,742,889)

당기순손실	(3,002,536,128)	(2,515,194,538)

Ⅱ.결손금 보전액	-	-

Ⅲ.차기이월미처리결손금	(6,851,926,173)	(3,743,382,335)

24. 판매비와관리비 당기와 전기 중 회사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목	당기	전기

급여	713,623,512	706,374,607

퇴직급여	60,412,066	141,359,632

복리후생비	72,540,864	69,970,101

여비교통비	77,340,944	79,279,241

접대비	76,808,212	75,450,200

통신비	8,561,431	13,320,536

수도광열비	375,790	1,366,787

세금과공과	66,722,690	70,154,540

감가상각비	22,376,689	26,727,791

지급임차료	96,484,893	166,002,340

수선비	2,730,000	4,225,727

보험료	79,823,178	87,008,685

차량유지비	36,452,783	44,533,276

경상연구개발비	1,837,381,738	1,622,282,580

운반비	13,924,920	12,493,570

교육훈련비	80,000	-

도서인쇄비	12,355,580	14,305,930

소모품비	15,972,890	14,704,353

지급수수료	606,908,143	887,346,891

광고선전비	58,674,227	24,779,599

판매촉진비	3,966,000	-

대손상각비	88,501,260	25,970,750

건물관리비	39,015,556	90,551,830

무형자산상각비	68,221,808	69,034,053

주식보상원가	82,323,676	62,753,316

합계	4,141,578,850	4,309,996,335

25. 비용의 성격별 분류 당기와 전기 중 회 사의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

재고자산의 변동	(210,386,028)	(62,019,578)

재고자산의 매입	679,980,100	303,846,809

종업원급여	1,307,492,871	1,394,621,525

복리후생비	74,427,361	74,948,058

감가상각, 무형자산상각(주석14,15)	299,658,413	188,271,709

경상연구개발비	1,889,979,094	1,674,384,975

지급수수료	643,879,676	964,275,498

기타비용	744,565,090	1,158,109,901

매출원가 및 판매비와관리비 합계	5,429,596,577	5,696,438,897

26. 기타수익과 기타비용 (1) 당기와 전기 중 회사의 기타수익 의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

대손충당금환입	246,966,074	163,454,441

유형자산처분이익	2,778,233	-

채무면제이익	-	76,569,021

잡이익	107,110,991	21,532,634

합 계	356,855,298	261,556,096

(2) 당기와 전기 중 회사의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

기타의대손상각비	-	12,000,000

유형자산처분손실	-	2,112,122

잡손실	1,561,287	999

합 계	1,561,287	14,113,121

27. 금융수익과 금융원가 (1) 당기와 전기 중 회사의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

이자수익	34,660,779	26,230,447

파생상품평가이익	48,246,105	26,547,666

합 계	82,906,884	52,778,113

(2) 당기와 전기 중 회사의 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

이자비용	181,259,600	80,252,154

28. 주당순손익기본주당순손익은 회사의 보통주당순손익을 회사가 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.(1) 기본주당순손익

구 분	당기	전기

보통주당기순손실	(3,002,536,128)원	(2,515,194,538)원

가중평균 유통보통주식수	5,419,272주	5,069,864주

기본주당순손실	(554)원	(496)원

(2) 희석주당순손익

회사는 당기순손실이 발생하여 잠재적보통주의 희석화 효과가 없으므로 기본주당순손익과 희석주당순손익은 동일합니다.

(3) 잠재적 보통주반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

- 당기 (단위 : 주)

구 분	청구기간	발행될보통주식수

주식매수선택권	1차: 2016년 4월 4일 ~ 2024년 4월 3일2차: 2016년 12월 26일 ~ 2024년 12월 25일	305,000

- 전기 (단위 : 주)

구 분	청구기간	발행될보통주식수

전환상환우선주	2014.11.14 ~ 2024.10.13	615,384

주식매수선택권	1차: 2016년 4월 4일 ~ 2024년 4월 3일2차: 2016년 12월 26일 ~ 2024년 12월 25일	325,000

29. 영업으로부터 창출된 현금(1) 당기와 전기 중 회사의 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

법인세비용차감전 순손실	(3,002,536,128)	(2,515,194,538)

조정항목

감가상각비	344,740,403	155,867,017

퇴직급여	173,362,694	180,885,405

무형자산상각비	68,221,808	69,034,053

이자비용	181,259,600	80,252,154

대손상각비	88,501,260	25,970,750

주식보상원가	107,940,602	83,131,155

유형자산처분손실	-	2,112,122

잡손실	1,557,000	-

기타의대손상각비	-	12,000,000

이자수익	(34,660,779)	(26,230,447)

대손충당금환입	(246,966,074)	(163,454,441)

유형자산처분이익	(2,778,233)	-

채무면제이익	-	(76,569,021)

파생상품평가이익	(48,246,105)	(26,547,666)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권의 감소	537,591,941	20,924,347

기타수취채권의 감소(증가)	(38,165,940)	681,666

기타유동자산의 증가	(89,437,138)	(13,007,631)

재고자산의 증가	(210,386,028)	(62,019,578)

매입채무의 감소	(53,192,534)	(10,308,896)

기타금융부채의 증가	272,175,230	473,303,445

기타유동부채의 감소	(41,182,890)	(14,279,373)

퇴직금의 지급	(45,347,406)	(50,771,929)

영업으로부터 창출된 현금	(2,037,548,717)	(1,854,221,406)

(2) 당기와 전기의 현금 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

결손보전	-	16,972,480,480

건설중인자산 대체	-	979,332,727

전환상환우선주의 보통주전환	4,157,216,869	-

30 . 우발상황 및 약정사항

(1) 당기말 현재 회사의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	금융기관	한도액

상업어음할인	하나은행	990,000,000

매출채권담보대출	하나은행	150,000,000

당기말 현재 회사는 상기 약정사항과 관련하여 최대주주의 담보를 제공받고 있습니다(주석31 참조).(2) 당기말 현재 회사는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 58백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

31. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관 계	명 칭

기타특수관계자	주주, 임원, 종업원

(2) 당기말과 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

대여금(*)	당기말	전기말

주주, 임원, 종업원	-	377,841,074

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자	과목	당기

기초	증가	감소	기말

주주,임원,종업원	단기대여금	377,841,074	-	(377,841,074)	-

특수관계자	과목	전기

기초	증가	감소	기말

주주,임원,종업원	단기대여금	477,873,194	-	(100,032,120)	377,841,074

(4) 주요 경영진에 대한 보상 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기	전기

급여	314,160,080	280,395,174

퇴직급여	26,639,720	21,353,272

주식기준보상	20,493,540	24,453,405

합 계	361,293,340	326,201,851

(5) 지급보증 및 담보제공당기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없으며, 당사의 자금조달 등을 위해 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

제공자	제공받은 담보	감정가액	담보설정액	제공처

최대주주	상가	3,715,574,500	1,287,000,000	하나은행

32. 주요 고객에 대한 정보

당기와 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	매출액

당기	전기

고객 A	1,243,937,240	1,759,966,122

고객 B	90,630,000	469,020,272

고객 C	466,621,693	-

33. 보고기간 후 사건

회사는 주주총회 결의에 의거하여 2016년 1월 6일 회사의 임직원에게 주식매수선택권을부여했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식매수선택권으로 발행할 주식의 종류: 기명식 보통주식ㆍ 부여방법: 보통주 신주발행 또는 자기주식 교부ㆍ 부여주식수: 295,000주

ㆍ 가득조건 및 행사 가능 시점: 부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자 에 한하여 행사가능하며 행사일 현재 재직 중이어야 함. ㆍ 행사가능기간: 2018년 1월 6일 ~ 2026년 1월 5일