선진뷰티사이언스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리 자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 회사는 부채총계를 자본총계로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	55,990,198	57,516,888

자 본	46,891,080	29,605,135

부채비율	119.40%	194.28%

금융상품 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 전기말 이후 중요한 변동사항은 없습니다.당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	당기손익공정가치측정금융자산

현금및현금성자산	19,632,737	-	-

매출채권및기타채권	8,524,998	-	-

당기손익공정가치측정금융자산	-	-	2,813,746

매입채무및기타채무	-	6,651,904	-

장단기차입금	-	47,551,158	-

리스부채	-	7,145	-

합 계	28,157,735	54,210,207	2,813,746

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	상각후원가측정금융부채	당기손익공정가치측정금융자산

현금및현금성자산	10,924,881	-	-

매출채권및기타채권	8,693,835	-	-

당기손익공정가치측정금융자산	-	-	2,581,312

매입채무및기타채무	-	7,175,774	-

차입금	-	48,379,700	-

리스부채	-	10,694	-

합 계	19,618,716	55,566,168	2,581,312

경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

나. 금융위험관리 회사의 주요 금융부채는 매입채무, 기타지급채무 및 리스부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산을 보유하고 있습니다. 회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.1) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다.매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.다. 신용위험에 대한 노출당분기말 및 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	19,631,761	10,924,835

매출채권및기타채권 :

매출채권	7,530,475	7,154,854

미수금	896,607	1,206,544

미수수익	16	18

장기대여금	60,750	296,250

기타보증금	73,688	73,688

합 계	28,193,297	19,656,189

회사는 단기 예금 위주의 자금을 국내의 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있음에 따라 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다. 회사는 동 금융기관의 외부신용등급에 기초하여 현금및현금성자산의 신용위험이 낮다고 판단하고 있습니다. 라. 매출채권 회사는 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 각 연령별 채권에 대한 채무불이행률과 채무불이행으로 인한 손실률을 반영한 충당금설정율표를 사용하여 집합평가를 수행하고 있습니다. 채무불이행률은 과거 기간별 전이율 경험을 반영한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있으며, 매출채권이 향후 1년 초과 미회수 채권이 될 가능성을 기초로 하고 있습니다. 1년 초과 채권에 대해서는 신용이 손상된 것으로 간주하여 채무불이행률을 100%로 설정하고 있습니다. 채무불이행으로 인한 손실률은 100%를 적용하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 상기 집합평가가 수행된 각 연령별 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포져에 대한 정보는 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위 : 천원)

채권 연령그룹	총 채권잔액(신용위험 익스포져)	가중평균 기대손실률	손실충당금(기대신용손실)

무연체	6,454,260	0.06	4,157

90일이내	1,062,456	0.35	3,717

91일 이상 180일 이내	11,454	5.01	574

181일 이상 270일 이내	-	-	-

271일 이상 360일 이내	454	47.80	217

361일 이상	1,851	100.00	1,851

합 계	7,530,475	10,516

2) 전기말(단위 : 천원)

채권 연령그룹	총 채권잔액(신용위험 익스포져)	가중평균 기대손실률	손실충당금(기대신용손실)

무연체	6,216,929	0.08	5,106

90일이내	935,660	0.43	4,066

91일 이상 180일 이내	435	5.77	25

181일 이상 270일 이내	950	16.73	159

271일 이상 360일 이내	-	50.00	-

361일 이상	880	100.00	880

합 계	7,154,854	10,236

또한, 회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당분기말 현재 개별적인 손상사건이 파악된 채권과 관련하여 인식한 손실충당금은 없습니다.

마. 기타채권 기타채권에 대한 채무불이행률은 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급을 사용하고, 독립적으로 평가된 신용등급이 없는 경우에는 고객의 만기 도래 및 연체 기간을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 독립적으로 평가된 신용등급이 없는 경우의 연체 기간에 대응하는 신용등급은 다음과 같이 설정하고 있습니다. 회사는 만기 후 1년 경과 채권에 대해서는 신용이 손상된 것으로 간주하므로 만기 후 1년 경과 채권의 채무불이행률은 100% 입니다.

구분	신용등급

기간 미경과	BBB

~3개월	BB

3개월~6개월	B

6개월~9개월	C

9개월~1년	C

신용등급은 회사채 신용등급을 적용하고 있습니다.신용위험이 발생할 가능성이 극히 낮은 채권(Low default portfolio)에 대해서는 집합평가를 수행하지 않고 있습니다.또한, 회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당분기말 현재 미수금과 관련하여 개별적인 손상사건이 발생하여 전액 대손을 설정한 채권이 10,000천원 있습니다.

바. 공정가치의 추정 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 말의 종가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. 매출채권및기타채권 및 매입채무및기타채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.1) 보고기간종료일 현재 재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역은 없습니다.3) 회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)	수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

(수준 3)	자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

1) 당분기말(단위 : 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

당기손익공정가치측정금융자산	-	-	2,813,746	2,813,746

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

당기손익공정가치측정금융자산	-	-	2,581,312	2,581,312

사. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기의 영업활동에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

분기순이익	3,091,208	2,677,783

조정 :

외화환산손실	43,206	250,453

재고자산평가손실	214,331	(153,995)

재고자산감모손실	70,941	8,554

감가상각비(사용권자산상각비 포함)	3,069,377	2,861,046

유형자산처분손실	32,299	13,208

유형자산손상차손	249,725	-

무형자산상각비	66,446	65,146

법인세비용	261,857	315,674

이자비용	623,788	766,092

복리후생비	(3,909)	45,332

퇴직급여	91,033	102,119

당기손익공정가치측정금융자산평가손실	221,298	240,926

외화환산이익	(241,836)	(5,207)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익	(275,701)	(338,433)

유형자산처분이익	(7,980)

대손상각비	965	(92,883)

이자수익	(29,386)	(19,705)

배당금수익	(396,905)

소 계	3,989,549	4,058,327

영업활동으로인한 자산 ·부채의 변동

매출채권및기타채권	70,634	4,708,280

장기매출채권및기타채권	235,500	28,018

기타유동자산	(1,686,844)	(195,434)

재고자산	279,362	16,484

매입채무및기타채무	(732,898)	(2,881,171)

기타유동부채	(20,321)	(75,470)

유동충당부채	(40,992)	12,188

확정급여채무	(196,540)	(52,843)

소 계	(2,092,099)	1,560,052

영업활동에서 창출된 현금흐름	4,988,658	8,296,162

(2) 당분기와 전분기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

매출채권및기타채권의 감소(증가)	70,634	4,708,280

장기매출채권및기타채권의 감소(증가)	235,500	28,018

기타유동자산의 감소(증가)	(1,686,844)	(195,434)

재고자산의 감소(증가)	279,362	16,484

매입채무및기타채무의 증가(감소)	(732,898)	(2,881,172)

기타유동부채의 증가(감소)	(20,321)	(75,470)

유동충당부채의 증가(감소)	(40,992)	12,188

확정급여채무의 증가(감소)	(196,540)	(52,843)

합 계	(2,092,099)	1,560,051

(3) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

건설중의자산의 본계정 대체	10,386,892	3,045,666

사용권자산의 유형자산 대체	19,233

유형자산취득 관련 미지급금 변동	255,069	139,700

단기차입금의 장기차입금으로 대환	2,300,000	3,708,280

유동성장기부채의 장기차입금으로 대환	4,000,000	2,349

장기차입금의 유동성 대체	1,437,500

리스부채의 유동성 대체	3,763

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.