선진뷰티사이언스 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.회사는 자본구조를 유지 또는 조정이 필요할 경우 주주에게 지급되는 배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 신주 발행 등의 방법을 계획할 수 있습니다.회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2022년 9월 30일	2021년 12월 31일

총차입금(리스부채 포함)	52,227,161	50,082,375

차감: 현금및현금성자산	(13,219,409)	(13,298,499)

순부채(a)	39,007,752	36,783,876

자본총계(b)	48,153,499	45,163,377

총자본(c=a+b)	87,161,251	81,947,253

자본조달비율(a/c)	45%	45%

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	당기손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채

현금및현금성자산	13,219,409	-	-

매출채권및기타채권	12,322,636	-	-

당기손익공정가치측정금융자산	-	2,166,209	-

매입채무및기타채무	-	-	8,929,635

장단기차입금	-	-	52,225,000

리스부채	-	-	2,161

합 계	25,542,045	2,166,209	61,156,796

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	당기손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채

현금및현금성자산	13,298,499	-	-

매출채권및기타채권	10,499,464	-	-

당기손익공정가치측정금융자산	-	2,529,778	-

매입채무및기타채무	-	-	5,393,092

장단기차입금	-	-	50,076,448

리스부채	-	-	5,927

합 계	23,797,963	2,529,778	55,475,467

경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

나. 금융위험관리회사의 주요 금융부채는 매입채무, 기타지급채무 및 리스부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산을 보유하고 있습니다. 회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.1) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다.매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 다. 신용위험에 대한 노출당분기말 및 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	13,219,409	13,298,499

매출채권및기타채권 :

매출채권	10,949,565	8,747,013

미수금	841,783	1,253,824

미수수익	18	16

장기대여금	60,750	60,750

기타보증금	505,155	459,224

대손충당금	(34,635)	(21,364)

소 계	12,322,636	10,499,463

합 계	25,542,045	23,797,962

회사는 단기 예금 위주의 자금을 국내의 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있음에 따라 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다. 회사는 동 금융기관의 외부신용등급에 기초하여 현금및현금성자산의 신용위험이 낮다고 판단하고 있습니다. 라. 매출채권회사는 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 각 연령별 채권에 대한 채무불이행률과 채무불이행으로 인한 손실률을 반영한 충당금설정율표를 사용하여 집합평가를 수행하고 있습니다. 채무불이행률은 과거 기간별 전이율 경험을 반영한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있으며, 매출채권이 향후 1년 초과 미회수 채권이 될 가능성을 기초로 하고 있습니다. 1년 초과 채권에 대해서는 신용이 손상된 것으로 간주하여 채무불이행률을 100%로 설정하고 있습니다. 채무불이행으로 인한 손실률은 100%를 적용하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 상기 집합평가가 수행된 각 연령별 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포져에 대한 정보는 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위 : 천원)

채권 연령그룹	총 채권잔액(신용위험 익스포져)	가중평균 기대손실률	손실충당금(기대신용손실)

무연체	9,062,490	0.05	4,492

90일이내	1,434,378	0.26	3,715

91일 이상 180일 이내	451,150	3.30	14,884

181일 이상 270일 이내	1	12.73	-

271일 이상 360일 이내	-	-	-

361일 이상	1,545	100.00	1,545

합 계	10,949,564	24,636

2) 전기말(단위 : 천원)

채권 연령그룹	총 채권잔액(신용위험 익스포져)	가중평균 기대손실률	손실충당금(기대신용손실)

무연체	7,958,475	0.06	4,823

90일이내	732,101	0.33	2,449

91일 이상 180일 이내	54,522	4.85	2,643

181일 이상 270일 이내	560	16.79	94

271일 이상 360일 이내	-	-	-

361일 이상	1,355	100.00	1,355

합 계	8,747,013	11,364

또한, 회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당분기말 현재 개별적인 손상사건이 파악된 채권과 관련하여 인식한 손실충당금은 없습니다.

마. 기타채권기타채권에 대한 채무불이행률은 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급을 사용하고, 독립적으로 평가된 신용등급이 없는 경우에는 고객의 만기 도래 및 연체 기간을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 독립적으로 평가된 신용등급이 없는 경우의 연체 기간에 대응하는 신용등급은 다음과 같이 설정하고 있습니다. 회사는 만기 후 1년 경과 채권에 대해서는 신용이 손상된 것으로 간주하므로 만기 후 1년 경과 채권의 채무불이행률은 100% 입니다.

구분	신용등급

기간 미경과	BBB

~3개월	BB

3개월~6개월	B

6개월~9개월	C

9개월~1년	C

신용등급은 회사채 신용등급을 적용하고 있습니다.신용위험이 발생할 가능성이 극히 낮은 채권(Low default portfolio)에 대해서는 집합평가를 수행하지 않고 있습니다.또한, 회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당분기말 현재 미수금과 관련하여 개별적인 손상사건이 발생하여 전액 대손을 설정한 채권이 10,000천원 있습니다.

바. 공정가치의 추정활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 말의 종가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. 매출채권및기타채권 및 매입채무및기타채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.1) 보고기간종료일 현재 재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역은 없습니다.3) 회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)	수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

(수준 3)	자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

1) 당분기말(단위 : 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

당기손익공정가치측정금융자산	-	-	2,166,209	2,166,209

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

당기손익공정가치측정금융자산	-	-	2,529,778	2,529,778

사. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

외화환산손실	209,913	43,206

재고자산평가손실	170,459	214,331

재고자산감모손실	57,217	70,941

감가상각비	3,323,947	3,069,376

유형자산처분손실	197,421	32,299

유형자산손상차손	-	249,725

무형자산상각비	64,332	66,446

법인세비용	221,460	261,857

이자비용	944,899	623,788

복리후생비	70,243	(3,909)

퇴직급여	81,397	91,033

당기손익공정가치측정금융자산평가손실	589,847	221,298

외화환산이익	(547,458)	(241,836)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익	(48,247)	(275,701)

유형자산처분이익	(94,004)	(7,980)

대손상각비	13,271	965

이자수익	(41,473)	(29,386)

배당금수익	(239,617)	(396,905)

기계장치손상차손환입	(135,006)	-

재고자산평가손실환입	(147,294)	-

합 계	4,691,307	3,989,548

(2) 당분기와 전분기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

매출채권및기타채권	(1,245,333)	70,634

장기매출채권및기타채권	(37,350)	235,500

기타유동자산	(561,448)	(1,686,844)

재고자산	(2,209,763)	279,362

매입채무및기타채무	3,204,149	(732,898)

기타유동부채	5,397,513	(20,321)

유동충당부채	33,013	(40,992)

확정급여채무	-	(196,540)

합 계	4,580,781	(2,092,099)

(3) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

건설중의자산의 본계정 대체	20,338,685	10,386,892

유형자산취득 관련 미지급금 변동	-	255,069

단기차입금의 장기차입금으로 대환	2,300,000

유동성장기부채의 장기차입금으로 대환	4,000,000

장기차입금의 유동성 대체	1,866,500	1,437,500

리스부채의 유동성 대체	872	3,763