선진뷰티사이언스 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.회사는 자본구조를 유지 또는 조정이 필요할 경우 주주에게 지급되는 배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 신주 발행 등의 방법을 계획할 수 있습니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금(리스부채 포함)	50,787,500	50,082,375

차감: 현금및현금성자산	(8,686,441)	(13,298,499)

순부채(a)	42,101,059	36,783,876

자본총계(b)	63,142,688	45,163,377

총자본(c=a+b)	105,243,747	81,947,253

자본조달비율(a/c)	40%	45%

당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위 : 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	당기손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채

현금및현금성자산	8,686,441	-	-

매출채권및기타채권	32,000,765	-	-

당기손익공정가치측정금융자산	-	3,269,071	-

매입채무및기타채무	-	-	13,241,994

장단기차입금	-	-	50,787,500

합 계	40,687,206	3,269,071	64,029,494

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	당기손익공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채

현금및현금성자산	13,298,499	-	-

매출채권및기타채권	10,499,464	-	-

당기손익공정가치측정금융자산	-	2,529,778	-

매입채무및기타채무	-	-	5,393,092

장단기차입금	-	-	50,076,448

리스부채	-	-	5,927

합 계	23,797,963	2,529,778	55,475,467

경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

나. 금융위험관리 회사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 차입금 및 리스부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산을 보유하고 있습니다. 회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

1) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다.매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(1) 신용위험에 대한 노출당기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	8,686,441	13,298,499

매출채권및기타채권 :

매출채권	9,230,326	8,747,013

미수금	21,662,860	1,253,825

미수수익	11,306	16

장기대여금	601,230	60,750

기타보증금	508,051	459,224

대손충당금	(13,009)	(21,364)

소 계	32,000,764	10,499,463

합 계	40,687,205	23,797,962

회사는 단기예금 위주의 자금을 국내의 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치함에 따라 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다. 회사는 동 금융기관의 외부신용등급에 기초하여 현금및현금성자산의 신용위험이 낮다고 판단하고 있습니다.

(2) 매출채권회사는 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 각 연령별 채권에 대한 채무불이행률과 채무불이행으로 인한 손실률을 반영한 충당금설정율표를 사용하여 집합평가를 수행하고 있습니다. 채무불이행률은 과거 기간별 전이율 경험을 반영한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있으며, 매출채권이 향후 1년 초과 미회수 채권이 될 가능성을 기초로 하고 있습니다. 1년 초과 채권에 대해서는 신용이 손상된 것으로간주하여 채무불이행률을 100%로 설정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 집합평가가 수행된 각 연령별 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포져에 대한 정보는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위 : 천원)

채권 연령그룹	총 채권잔액(신용위험 익스포져)	가중평균 기대손실률(%)	손실충당금(기대신용손실)

무연체	8,808,950	0.01	1,119

90일이내	420,010	0.12	524

91일 이상 180일 이내	-	-

181일 이상 270일 이내	-	-	-

271일 이상 360일 이내	1	100.00	1

361일 이상	1,365	100.00	1,365

합 계	9,230,326	3,009

② 전기말(단위 : 천원)

채권 연령그룹	총 채권잔액(신용위험 익스포져)	가중평균 기대손실률(%)	손실충당금(기대신용손실)

무연체	7,958,475	0.06	4,823

90일이내	732,101	0.33	2,449

91일 이상 180일 이내	54,522	4.85	2,643

181일 이상 270일 이내	560	16.79	94

271일 이상 360일 이내	-	-	-

361일 이상	1,355	100.00	1,355

합 계	8,747,013	11,364

또한, 회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당기말 현재 개별적인 손상사건이 파악된 채권과 관련하여 인식한 손실충당금은 없습니다. (3) 기타채권기타채권에 대한 채무불이행률은 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급을 사용하고, 독립적으로 평가된 신용등급이 없는 경우에는 고객의 만기 도래 및 연체 기간을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 독립적으로 평가된 신용등급이 없는 경우의 연체 기간에 대응하는 신용등급은 다음과 같이 설정하고 있습니다. 회사는만기 후 1년 경과 채권에 대해서는 신용이 손상된 것으로 간주하므로 만기 후 1년 경과 채권의 채무불이행률은 100%입니다.

구분	신용등급

기간 미경과	BBB

~3개월	BB

3개월~6개월	B

6개월~9개월	C

9개월~1년	C

신용등급은 회사채 신용등급을 적용하고 있습니다.

신용위험이 발생할 가능성이 극히 낮은 채권(Low default portfolio)에 대해서는 집합평가를 수행하지 않고 있습니다. 또한, 회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당기말 현재 미수금과 관련하여 개별적인 손상사건이 발생하여 전액 대손이 설정된 채권은 10백만원 입니다.

다. 공정가치의 추정

공정가치로 측정되는 금융상품은 평가기법에 따라 구분되며 정의되는 수준은 다음과같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)1) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산	-	-	3,269,072	3,269,072

(단위: 천원)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산	-	-	2,529,778	2,529,778

2) 당기말 현재 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동은 없습니다. 라. 현금흐름표

(1) 당기와 전기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

외화환산손실	545,377	72,160

재고자산평가손실(환입)	208,738	78,803

감가상각비	4,542,229	4,078,314

유형자산처분손실	193,199	35,770

유형자산손상차손	202,211	3,088,962

무형자산상각비	89,028	88,707

법인세비용(수익)	4,515,432	(850,932)

이자비용	1,399,675	848,733

복리후생비	73,757	34,326

퇴직급여	108,529	121,377

당기손익공정가치측정금융자산평가손실	645,720	273,237

외화환산이익	(168,755)	(32,148)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익	(135,640)	(299,580)

매각예정비유동자산처분이익	(21,173,900)	-

유형자산처분이익	(150,121)	(7,980)

대손상각비	(8,355)	1,814

이자수익	(68,808)	(40,088)

합 계	(9,177,919)	7,491,475

(2) 당기와 전기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

매출채권및기타채권	(823,224)	(2,020,370)

장기매출채권및기타채권	(37,350)	255,968

기타유동자산	(124,958)	45,450

재고자산	(2,446,588)	55,739

매입채무및기타채무	3,621,468	(1,771,868)

기타유동부채	348,419	396,125

유동충당부채	47,524	75,753

확정급여채무	-	(217,612)

합 계	585,291	(3,180,815)

(3) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

건설중의자산의 본계정 대체	20,511,685	14,296,849

유형자산취득 관련 미지급금 변동	46,375	61,614

매각예정비유동자산 관련 미지급비용 변동	1,076,000

유형자산의 매각예정비유동자산으로 대체	-	3,380,390

매각예정자산 미수금대체	20,628,000	-

단기차입금의 장기차입금으로 대체	-	2,300,000

유동성장기부채의 장기차입금으로 대체	9,171,840	4,000,000

장기차입금의 유동성 대체	-	2,875,000

리스부채의 유동성 대체	872	5,055