비엠티 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성 등

당사의 피팅/밸브사업부는 모든 플랜트 건설이나 운영에 필요한 산업용 정밀 Fitting, Valve, 모듈 및 시스템 등 배관 자재를 제조 및 생산하고 있으며, 전기사업부는 공장, 건물의 전력을 공급하고 통제하는 분전반과 배전반, 그리고 지능형전력감시 및 통제시스템 등 전기 및 통신 자재의 생산을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 주 매출 품목인 배관자재와 전기통신자재는 국내 외 반도체, IT, 조선/해양플랜트, 발전(원자력), 석유가스 플랜트 건설 및 각 설비에 공급되고 있습니다.

(1) 산업용 밸브 및 정밀 피팅 시장개황

밸브/피팅사업부문의 주 생산품인 산업용 정밀 피팅, 밸브 제품은 국가기간산업인 조선/해양플랜트, 발전(원자력), 플랜트산업, 항공, 군수 등 국가산업의 발전과 연관된 전 분야에 걸쳐 주문에 의한 생산과 판매가 이루어지는 산업이기에 수요예측 및 관련 시장규모를 비교 분석하는데 어려움이 있습니다. 국내에서 소비되던 정밀 계장용 피팅과 밸브는 1980년대까지는 선진국 등으로부터 수입에 의존하였으나 1990년대 이후 국내 제조업체들의 꾸준한 연구개발과 투자의 결과 생산기술이 크게 향상되어 2010년 이후 빠른 속도로 수입품을 대체하고 있으며 해외시장에서도 시장점유율을 높여가고 있습니다.

(2) 산업용 밸브와 정밀 피팅시장의 특성

① 높은 진입장벽 - 범용밸브와는 달리 플랜트 산업용 밸브와 정밀 피팅 시장은 고도의 축적된 기술력과 경험을 요하기 때문에 높은 시장진입장벽을 나타내고 있습니다.

② 안정적인 부가가치 형성 - 일반 범용 밸브나 피팅과는 달리 산업용 밸브와 정밀 피팅시장은 소수의 공급자가 시장을 과점형태의 판매망을 구축한 관계로 비교적 안정적인 부가가치를 형성하는 형태입니다.

③ 시장의 광범위화 - 산업용 밸브와 정밀 피팅은 조선/해양플랜트, 플랜트산업, 발전(원자력), 반도체, 항공, 군수 등 전반적인 산업설비에 사용되는 제품이므로 다양한 업종을 전방산업으로 하기에 경기변동에 따라 각 분야별 판매정책을 달리 대응할 수 있는 특성이 있습니다.

(3) 향후 전망

산업용 밸브와 정밀 피팅 등의 배관 자재와 배전반, 지능형전력감시 자재는 전 산업 분야의 부속산업으로서 글로벌 경기의 침체에도 불구하고, 특히 반도체, IT, 조선/해양플랜트 및 원자력발전, 석유화학경기와 기타 플랜트 산업과 연관을 맺고 있기에 어느 한 산업 분야의 경기 위축에 일시적인 경기변동에 매출과 수익에 큰 영향을 받지는 않으나, 전체 경기 침체와 장기적인 투자가 위축 될 경우에, 안정적인 매출 성장에 영향을 받을 수도 있습니다.

전 세계 오일 가격 하락으로 인해서 투자 및 신규 프로젝트가 줄어듦에 따라서 당사는 타 산업군에 포커스를 맞추어서 신규 시장 및 새로운 프로젝트를 진행하고자 하고 있습니다. 그에 따른 일환으로 중국의 대규모 반도체 투자 및 사업, 오일정제소 관련 사업, 바이오 케미컬 산업에 대한 수요가 계속 늘어가고 있는 추세입니다.또한 이란 국가에 대한 제재가 풀어짐에 따라 중동 프로젝트가 활발히 진행되고 있으며, 중동 시장의 대규모 프로젝트 진행에 따른 긍정적이고 활발한 활동이 예상이 됩니다. 아울러 중동 프로젝트에 힘입어 유럽시장 역시 아주 긍정적인 시장 투자 및 업계의 움직임이 예상이 됩니다. (4) 경쟁요소

산업용 밸브와 정밀 피팅류 그리고 전기통신자재는 높은 기술력과 고품질의 제조능력, 납기관리 등이 요구되는 특수한 분야로 기존 업체를 제외한 신규업체의 진입이 어려운 편입니다. 당사가 참여하고 있는 산업용 배관자재 시장은 새로운 경쟁자가 나타나는 경우 보다는 기존 업체들 간의 차별화된 기술력 및 납기관리가 주요 경쟁요소로 작용하고 있으며, 당사는 특히 기술부문에 경쟁 우위를 시장에 호소하고 있습니다 나. 영업의 개황

(1) 국내시장 현황

밸브/피팅 사업부문은 2006년까지는 하이닉스, 삼성전자 등 반도체 관련 산업의 매출이 전체매출의 95%를 차지하였으나 2007년부터 조선/해양플랜트, 원자력. 화력발전, 석유화학, 산업용 플랜트 산업에 신규로 진출하여 중공업부문에서는 현대중공업, 두산중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 등에 협력업체로 등록되어 Offshore platforms, FPSO(Floating Production Storage and Offloading vessel), DRILL SHIP 등 해양플랜트 공사에 밸브 또는 정밀 피팅을 납품 하고 있습니다.

2010년부터 국내건설회사가 해외에서 수주한 각종 플랜트 건설공사에도 참여하여 본격적인 매출을 올리고 있습니다.

2014년 하반기 산업용 밸브 공장의 완공으로 최첨단 검사 장비와 일체 조립.생산 시스템을 갖추어 조선.해양 등 중공업 부문의 플랜트 건설에 공급하고 있으며, Oil Gas 산업부문에도 필요한 인증 등을 획득하여 공급을 늘려가고 있습니다.

(2) 해외시장 현황

아이피팅 등 특허를 보유하고 있는 차별화 된 제품을 바탕으로 세계적으로 기술력을 인정받아 가고 있으며, 이와 같은 인지도 상승은 해외 매출 증가로 연결되어 2012년엔 미국 업체와 200만 달러 규모의 수출계약을 맺기도 하였습니다. 계장용 Valve는 당사의 주력 제품은 계장용 Fitting과 더불어 가장 오랜 업력을 바탕으로 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 당사는 현재 쿠웨이트 국영 석유회사 KOC(Kuwait Oil Company), 아랍에미리트 국영석유회사 ADNOC 등 해외 에너지국영업체 및 대기업들로부터 기술의 우수성을 인증 받았고, 이를 통해 총 12개국 23개 기업에서 당사의 높은 기술력 기반의 피팅 및 밸브제품 기술 인증 및 밴더 승인을 완료하였습니다.계장용 Fitting 인지도를 바탕으로 Process Valve 분야에도 진출하여 점차 제품 인지도를 높여가고 있는 추세입니다. 그간의 기술력을 인정받아 DSME의 극저온 밸브 기술 이전 업체 및 한국조선해양기자재연구원과 현대중공업의 부품 국산화 Cluster에 선정되었습니다. 당사의 Process Valve 제품군도 현재 해외 국영업체 및 대기업들로부터 기술 인증을 받았으며 이 제품군의 경우 Total사의 앙골라 법인인 Total E Angola의 Pazflor Project 및 Clov Project에 Ball Valve/Needle Valve를 공급하였습니다. 또한 이란 국영가스업체인 NIGC(National Iranian Gas Company, 쿠웨이트의 KNPC, 말레이시아 국영석유화학업체 Petronas, 미국 석유기업 ExxonMobil, 아랍에미리트 국영석유회사 ADNOC 및 계열사들에게서 기술 인증을 받았습니다. 특히 2017년 말에는 Chevron사로부터 실사를 받고 최종 2018년 1월15일자로 전품목을 입찰할 수 있는 자격을 획득하므로 세계시장에서 유리한 입지를 가지게 되었습니다. 다. 국.내외시장 여건 등 산업용 정밀 피팅, 밸브시장 중에서 SWAGELOK, PARKER등 수입제품 및 국내제조사들의 매출액 규모는 구매사와 판매사간의 개별 발주에 의해 시장이 형성되는 관계로 그 규모를 가늠하기가 어렵고 소량 다품종의 시장특성에 따라 정확한 시장규모를 확인하기 어려운 상황입니다.

산업용 밸브와 정밀 피팅은 국내외 다수의 업체가 제조 판매하고 있습니다. 조선/해양플랜트, 발전, 원자력, 석유화학, 반도체산업의 플랜트에서 고가의 장비 또는 설비의 핵심부분을 차지하는 제품의 특성상 국내제품보다는 국외제품을 선호하는 경향이었으나, 국내 제조사들이 가격경쟁력을 확보하고 제품의 품질 또한 선진국 제품수준으로 향상되고 있기에 기존 수입에 의존하던 수요를 국내생산품으로 대체하는 과정에 있습니다.

2. 제품 및 원재료 등 가. 제품 등의 현황

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : 천원)

매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제품	FITTING	SUPERLOK튜브 피팅은 체결시 부드럽게조여지며 진동, 충격, 고압에서도 누설이발생되지 않으며 피팅의 내면조도가 뛰어나기 때문에 유체의 흐름이 원활한 최상의제품이므로 생산성 향상과 원가절감에 크게 기여 할 수 있습니다.	SUPERLOKTUBEFITTING	12,675,840(49.63%)

VALVE	SUPERLOK T Valve에는 유체의완벽한밀폐기능과 시스템의 유량 조절 및 유체가흐르는 방향을 제어하며 시스템의 과도한압력으로부터보호할수 있는 기능의 Valve들이 있습니다.	SUPERLOKTVALVE	6,446,409(25.24%)

기타	Clamp, MCPD외	1,256,594(4.93%)

상품	차단기외	4,369,351(17.11%)

기타	분철외	790,571(3.09%)

합계	25,538,766(100.00%)

나. 원재료 등의 현황

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : 천원)

매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율	비고

원재료	HEX BAR	제품제조용	1,696,853	15.59%	-

ROUND BAR	제품제조용	2,149,493	19.75%	-

기 타	제품제조용	7,039,868	64.66%	-

합 계	10,886,214	100.00%	-

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : 천개)

사업소	품 목	제22기 분기	제21기	제20기

(주)비엠티	FITTING	2,025	8,100	8,100

VALVE	130	520	520

기타	5	20	20

Fitting/Valve 부문의 생산능력은 시간당 평균생산량 × 일평균가동시간(22시간) × 월평균작업일수(24일)로 산출하였습니다. 나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : 천개, 천원)

품 목	제22기 분기	제21기	제20기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

FITTING	1,965	9,012,441	5,905	38,116,922	5,969	29,640,595

VALVE	185	3,029,278	667	11,048,685	605	7,924,607

기타	20	180,928	101	722,229	72	2,555,310

합계	2,170	12,222,648	6,673	49,887,836	6,646	40,120,512

(2) 당해 사업연도의 가동률

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : H)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

FITTING VALVE	1,756	1,584	90.2%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : 천원)

구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	국고보조	기말장부가액

증가	감소

토지	29,854,877	0	0	0	0	29,854,877

건물	12,904,692	3,529,136	0	119,797	0	16,314,030

구축물	276,762	0	0	0	0	276,762

기계장치	6,581,150	122,000	0	256,932	906,665	7,352,883

차량운반구	210,444	62,359	50,713	19,450	0	253,311

공구와기구	481,819	23,060	0	53,661	44,623	495,841

비품	111,449	144,305	0	15,400	0	240,354

시설장치	1,963,851	62,286	0	87,191	0	1,938,946

금형	527,280	0	0	59,901	3,244	470,623

사용권리스	2,352	0	0	1,361	0	991

합계	52,914,676	3,943,146	50,713	613,693	954,532	57,198,618

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : 천원)

구분	매입금액	국고보조	기말 장부가액

건설중인자산	2,255,805	115,757	2,140,048

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : 천개, 천원)

매출유형	품 목	제22기 분기	제21기	제20기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	FITTING	내수	1,439	7,900,896	3,539	20,764,879	2,274	13,300,030

수출	814	4,774,944	2,918	16,563,379	3,247	20,557,389

소계	2,252	12,675,840	6,457	37,328,257	5,521	33,857,419

VALVE	내수	108	4,216,732	344	14,954,036	206	9,054,392

수출	101	2,229,677	328	9,009,492	390	7,746,549

소계	209	6,446,409	672	23,963,528	596	16,800,941

기타	내수	14	936,660	46	6,643,740	50	3,310,961

수출	8	319,934	11	980,089	8	1,266,747

소계	22	1,256,594	57	7,623,829	58	4,577,708

상품	내수	46	1,913,723	201	11,933,342	280	9,916,630

수출	547	2,455,629	798	5,997,239	940	8,726,570

소계	593	4,369,351	999	17,930,581	1,219	18,643,200

기타	내수	140	789,611	438	1,212,300	361	468,891

수출	1	961	1	98,622	1	13,995

소계	141	790,571	439	1,310,922	362	482,886

합 계	내수	1,747	15,757,621	4,569	55,508,296	3,171	36,050,903

수출	1,471	9,781,145	4,056	32,648,821	4,586	38,311,250

합계	3,217	25,538,766	8,625	88,157,117	7,757	74,362,153

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

구분	품목	판매경로

국내	Fitting	직판, 대리점

Valve	직판, 대리점

수출	Fitting	직수출, 대행수출

Valve	직수출, 대행수출

(2) 판매방법 및 조건

구분	판매방법	판매조건

내수	대기업 직접판매 또는 대리점 판매	- 익월 현금결제- 익월 어음결제(1 ~ 3개월)

수출	대리점 판매 또는 해외업체 직접판매	- T/T, L/C 등

(3) 판매전략

Fitting 및 Valve사업부문은 기존의 시장점유율을 점진적으로 증대시키면서 유가상승에 따라 석유화학업체들의 생산설비 확대시장에 적극적으로 진출하여 중동지역, 동남아, 중국, 구소련등에 신규 진출하고, 발전산업분야는 신축중이거나 증설 예정인원자력 발전소 및 각 지역 발전소에 업체등록을 하여 신규 진출하고, 조선/해양플랜트산업은 국내조선사들이 고부가가치의 선박수주에 주력하는 시장상황에 적극적으로 진출하여 매출의 확대 및 시장의 다변화를 추진하고자 노력하고 있습니다.

5. 수주상황

회사의 제품은 통상 30~60일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1~2개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니 하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리 가. 신용위험 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한 회사는 신규거래처와 계약 시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 나. 유동성위험 ① 당분기말 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다(단위:천원).

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월~12개월	1 ~ 2년	3년 이상

유동성차입금	45,180,000	45,634,385	16,854,302	28,780,083	-	-

비유동성차입금	18,000,000	18,903,003	112,613	111,997	224,610	18,453,783

리스부채	1,195	1,574	1,574	-	-	-

지급보증	2,000,000	2,000,000	-	-	-	2,000,000

합계	65,181,195	66,538,962	16,982,389	28,892,080	224,610	20,453,783

② 전기말 현재 회사가 보유한 차입금의 계약상 만기는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월~12개월	1 ~ 2년	3년 이상

유동성차입금	39,400,000	39,843,665	14,811,365	25,032,300	-	-

비유동성차입금	19,280,000	20,167,985	112,416	114,280	3,486,490	16,454,800

리스부채	2,382	3,137	3,137	-	-	-

지급보증	2,000,000	2,000,000	-	-	-	2,000,000

합계	60,682,382	62,014,787	14,926,918	25,146,580	3,486,490	18,454,800

다. 환위험① 환위험에 대한 노출

회사는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당분기말

USD	JPY	EUR	GBP

자산 :

현금및현금성자산	1,719,471	8,037	73,512	395

단기금융상품	13,472,984	-	-	-

매출채권	14,572,072	-	135,601	-

자산합계	29,764,527	8,037	209,113	395

부채 :

매입채무	21,628	-	-	-

부채합계	21,628	-	-	-

구분	전기말

USD	JPY	EUR	GBP

자산 :

현금및현금성자산	2,058,346	8,247	179,371	376

단기금융상품	9,832,778	-	-	-

매출채권	11,506,465	-	119,241	-

자산합계	23,397,589	8,247	298,612	376

부채 :

매입채무	20,760	-	-	-

부채합계	20,760	-	-	-

당분기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구분	USD	100 JPY	EUR	GBP

당기말	1,133.50	1,027.33	1,328.29	1,557.66

전기말	1,088.00	1,054.26	1,338.24	1,482.40

② 민감도분석

회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당분기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	2,976,453	(2,976,453)	2,339,758	(2,339,758)

JPY	804	(804)	825	(825)

EUR	20,911	(20,911)	29,861	(29,861)

GBP	40	(40)	38	(38)

합계	2,998,208	(2,998,208)	2,370,482	(2,370,482)

상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

라. 이자율위험

회사는 일부 변동금리부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 중 이자율이 0.5% 변동 시 이자율 변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당분기말	당기말

0.5%상승시	0.5%하락시	0.5%상승시	0.5%하락시

이자비용	(178,400)	178,400	(148,400)	148,400

마. 자본위험관리

회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	당분기말	전기말

부채(A)	77,639,020	71,728,702

자본(B)	76,358,858	73,359,188

현금성자산(C)	22,887,035	20,037,688

차입금(D)	63,180,000	58,680,000

부채비율(A/B)	101.68%	97.78%

순차입금비율((D-C)/B)	52.77%	52.67%

(*)현금성자산 등은 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치 금융자산을 합한 것입니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생상품 보유내역

파생상품 종류	계약처	파생상품자산

유동	비유동

이자율스왑	우리은행	-	300,932

나. 파생상품 평가손익

파생상품 종류	구분	평가손익

당분기	전기

이자율스왑	당기손익 인식	202,487	98,444

8. 경영상의 주요계약 등(단위 : 천원)

계약상대방	체결시기	계약내용	계약기간	계약금액

대신증권	2008년 01월 02일	유동성공급자(LP)계약	자동갱신	20,000

(주)A	2008년 03월 27일	건축물의 설계계약	준공신청일	60,000

(주)금흥종합건설	2008년 06월 20일	건설공사 도급계약	2008.07.01~2008.12.10	6,900,000

대신증권	2008년 07월 21일	자기주식취득 신탁계약	2008.07.21~2009.07.21	2,000,000

양산산막산업단지	2009년 01월 20일	공장용지 매매계약	-	3,520,000

(주)파워쿨	2009년 09월 28일	주식 및 경영권 양수도계약	-	1,907,000

일진정밀공업사	2011년 02월 10일	부동산 매매계약	-	5,500,000

미래에셋증권	2011년 08월 10일	자기주식취득 신탁계약	2011.08.10~2012.08.09	500,000

지구종합건설(주)	2013년 03월 22일	건설공사 도급계약	2013.03.22~2013.09.22	3,800,000

미래에셋증권	2013년 11월 26일	자기주식취득 신탁계약	2013.11.26~2014.11.25	500,000

대우증권	2015년 01월 08일	자기주식취득 신탁계약	2015.01.08~2015.06.08	500,000

대우증권	2015년 05월 08일	자기주식취득 신탁계약	2015.05.08~2015.11.09	500,000

양산석계산업단지	2018년 12월 04일	산업시설용지 매매계약	-	1,428,000

대성산업개발(주)	2020년 03월 26일	건설공사 도급계약	2020.03.30~2020.09.30	3,486,000

(주)부산주공	2020년 04월 22일	공장용지 매매계약	-	13,658,790

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

기술연구소장 1명, 기술개발팀장 1명, 기술개발팀원 8명으로 구성되어 있습니다.(2) 연구개발비용

[기준일 : 2021년 03월 31일] (단위 : 천원)

과목	제22기 분기	제21기	제20기

원재료비	55,804	526,601	206,700

인건비	699,439	2,237,158	1,801,354

감가상각비	36,822	118,831	132,378

기타	457,269	1,500,698	1,492,970

연구개발비용 계	1,249,334	4,383,288	3,633,402

회계처리	판매비와관리비	1,249,334	4,383,288	3,633,402

제조경비	0	0	0

개발비(무형자산)	0	0	0

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.89%	4.97%	4.89%

나. 연구개발실적당사는 사내에 기술연구소를 두어 기술개발, 제품개발을 수행되고 있으나 당사의 제품이 소량 다품종이기 때문에 건수가 빈번하고 개별적인 제품개발이 매출 등에 미치는 영향을 측정하기 어렸습니다.