에코프로 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2022년은 글로벌 인플레이션 발생 및 유럽 에너지 위기, 금리 인상과 달러 강세 등 기업 경영에 힘든 시간을 보내야 했습니다. 어려운 경영 환속에서도 불구하고, 에코프로 가족사의 모든 임직원들은 각고의 노력을 하였고 그 결과 눈부신 경영 성과를 이루어냈습니다. 2022년 연결 매출액은 전년대비 275% 성장한 5조 6,397억원을 달성 했고 같은 기간영업이익은 전년대비 613% 성장한 6,132억원을 달성 했습니다. 당사의 전지재료사업 그리고 환경사업 부문 모두 높은 양·질의 성장을 달성 했습니다.전지재료사업부문의 매출 성장은 EV용 양극재 판매 성장이 주요 했습니다. 작년 한 해 전기차 OEM 및 이차전지 배터리 회사들은 주행거리 향상에 많은 노력을 기울였고, 이러한 시장의 요구가 하이니켈 양극재 수요 증가로 이어졌습니다. 당사는 급격히 성장하는 시장 수요에 대응하기 위해 CAM5N, CAM6 신규 공장의 생산량 확대를 신속히 실행하며 적극적인 판매 활동을 진행 했습니다. 또한, 전지재료사업 내 전구체 황산화 공정, 리튬 전환, 리사이클 등의 사업을 본격적으로 운영하며 생태계 활성화를 통한 수익성 향상도 달성 했습니다. 환경사업부문은 적극적인 영업 활동을 통해 기존 사업영역을 지속적으로 확대 시켰으며, 고효율의 에너지 사용 기술력을 필두로 온실가스 감축 솔루션, 미세먼지 저감 솔루션 부문의 수주를 크게 확대 하였습니다. 이를 통해 환경사업부문의 2022년 매출액은 2,182억원을 기록 하며 높은 성장을 이루었고 매출 상승에 따른 영업 레버리지 효과 확대로 수익성 향상을 달성 했습니다. 연결회사의 당기말 자산총계 및 부채총계, 자본총계는 전년 대비 큰 폭의 상승이 있었습니다. 주요 증가 요인으로는 ①전지재료사업 생산 및 판매 확대에 따른 운전자본 상승, ②당기 중 주요 종속회사인 주식회사 에코프로비엠의 유상증자 진행, ③ 전지재료사업의 대규모 시설투자 진행에 따른 차입금 상승 등이 있습니다. [주요 경영지표]

① 연결 재무제표 기준(단위 : 백만원, %)

구 분	2022년	2021년	증감

매출액	5,639,741	1,504,191	274.9%

영업이익	613,226	85,957	613.4%

② 별도 재무제표 기준(단위 : 백만원, %)

구 분	2022년	2021년	증감

매출액	136,091	17,364	683.7%

영업이익	114,769	4,162	2,657.5%

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 연결재무정보

(단위 : 원)

구분	제 25 기2022년 12월말	제 24 기2021년 12월말	제 23 기2020년 12월말

[유동자산]	3,162,551,112,304	1,619,673,745,793	515,238,214,157

ㆍ현금및현금성자산	356,369,658,059	291,816,009,381	136,464,984,002

ㆍ매출채권	952,161,151,888	285,512,989,887	98,996,200,036

ㆍ재고자산	1,270,354,915,378	467,391,657,702	226,880,894,267

ㆍ기타	583,665,386,979	574,953,088,823	52,896,135,852

[비유동자산]	2,183,231,490,740	1,780,771,227,611	767,926,630,582

ㆍ유형자산	1,629,476,942,518	1,086,269,199,766	685,289,614,916

ㆍ무형자산	420,544,601,690	622,296,537,873	17,048,408,775

ㆍ관계기업투자	43,034,054,029	1,678,865,636	-

ㆍ이연법인세자산	51,544,836,172	40,674,215,132	46,234,357,214

ㆍ기타	38,631,056,331	29,852,409,204	19,354,249,677

자산총계	5,345,782,603,044	3,400,444,973,404	1,283,164,844,739

[유동부채]	2,082,665,018,806	967,353,222,621	385,917,601,346

[비유동부채]	741,336,930,529	736,177,922,357	308,533,150,345

부채총계	2,824,001,949,335	1,703,531,144,978	694,450,751,691

지배기업의 소유지분	1,307,784,427,091	1,143,963,293,236	326,606,407,817

[자본금]	12,628,762,500	11,987,836,000	11,045,095,500

[주식발행초과금]	758,523,033,070	694,781,518,489	53,318,209,506

[기타포괄손익누계액]	(2,619,680,752)	11,026,200,152	5,797,398,355

[기타자본항목]	114,392,918,820	61,754,405,937	121,989,313,766

[이익잉여금]	424,859,393,453	364,413,332,658	134,456,390,690

비지배지분	1,213,996,226,618	552,950,535,190	262,107,685,231

자본총계	2,521,780,653,709	1,696,913,828,426	588,714,093,048

연결 회사의 당기말 자산총계는 전기말 대비 57% 증가한 5조 3,458억원 입니다 당기말 연결 자산총계의 주요 증가 요인은 당기 중 ①주요 종속회사인 주식회사 에코프로비엠에서 실시한 6,246억원 규모의 주주배정 유상증자, ② 전지재료사업의 대규모생산시설 투자에 따른 유형자산 증가, ③ 전지재료사업의 매출 확대 및 주요 원재료 시세의 상승에 따른 운전자본 확대가 있습니다. .당기말 부채총계는 전기말 대비 66% 증가한 2조 8,240억원이며 주요 증가 요인은 ①전지재료사업의 생산량 확대에 따른 외상매입금 증가 및 ②운영자금 확대를 위한 단기차입금 증가입니다. 당기말 자본총계는 전기말 대비 49% 증가한 2조 5,218억원이며 주요 증가 요인은 ①주요 종속회사인 주식회사 에코프로비엠에서 실시한 6,246억원 규모의 주주배정 유상증자, ②전지재료사업의 당기순이익 확대에 따른 이익잉여금 증가입니다. 당기말 자기자본 비율(자본총계/자산총계)은 전년 대비 3%p 감소한 47%이며 당기말 부채비율(부채총계/자본총계)은 12%p 증가한 112%입니다. 기말 자기자본 비율 및 부채비율 증감은 상기 증가 사유와 같습니다. 나. 연결 영업실적

(단위 : 원)

과 목	제 25 기	제 24 기	제 23 기

매출액	5,639,741,327,318	1,504,191,410,850	850,811,989,382

영업이익(영업손실)	613,226,487,106	85,956,918,350	63,644,728,710

계속사업이익(손실)	220,591,650,311	(256,771,276,280)	38,937,584,904

당기순이익(당기순손실)	220,591,650,311	278,561,242,483	55,107,797,936

지배기업소유주지분	36,063,936,456	240,339,207,669	24,613,388,092

비지배지분	184,527,713,855	38,222,034,814	30,494,409,844

기본주당순이익(주당순손실)	1,473	11,448	1,122

연결에 포함된 회사수	15	14	7

연결 회사는 당기(2022년) 중 전지재료사업 및 환경사업의 모든 부문이 매출 성장을 달성 했습니다. 당사의 2022년 연결 매출액은 전년대비 275% 증가한 5조 6,397억원을 달성 했으며 같은 기간 영업이익은 613% 증가한 6,132억원을 달성 했습니다. 매출액 및 영업이익 증가의 주요한 요인은 다음과 같습니다. [전지재료사업]

전지재료사업부문의 매출 성장은 EV용 양극재 판매 성장이 주요 했습니다. 작년 한 해 전기차 OEM 및 이차전지 배터리 회사들은 주행거리 향상에 많은 노력을 기울였고, 이러한 시장의 요구가 하이니켈 양극재 수요 증가로 이어졌습니다. 당사는 급격히 성장하는 시장 수요에 대응하기 위해 CAM5N, CAM6 신규 공장의 생산량 확대를신속히 실행하며 적극적인 판매 활동을 진행 했습니다. 또한, 전지재료사업 내 전구체 황산화 공정, 리튬 전환, 리사이클 등의 사업을 본격적으로 운영하며 생태계 활성화를 통한 수익성 향상도 달성 했습니다.

[환경사업]

환경사업부문은 적극적인 영업 활동을 통해 기존 사업영역을 지속적으로 확대 시켰으며, 고효율의 에너지 사용 기술력을 필두로 온실가스 감축 솔루션, 미세먼지 저감 솔루션 부문의 수주를 크게 확대 하였습니다. 이를 통해 환경사업부문의 2022년 매출액은 2,182억원을 기록 하며 높은 성장을 이루었고 매출 상승에 따른 영업 레버리지 효과 확대로 수익성 향상을 달성 했습니다.

2) 별도(단위 : 원)

과 목	제 25 기	제 24 기	제 23 기

영업수익	136,091,392,395	17,364,371,550	6,989,472,227

영업이익(영업손실)	114,769,395,263	4,161,625,636	(2,481,527,278)

계속사업이익(손실)	(86,162,845,740)	(150,538,750,111)	8,630,878

당기순이익(당기순손실)	(86,162,845,740)	384,971,966,571	15,716,195,234

기본주당순이익(주당순손실)	(3,520)	18,835	716

당사의 2022년 별도 매출액은 전년대비 684% 증가한 1,361억원을 달성 했으며 같은 기간 영업이익은 2,658% 증가한 1,148억원 입니다. 매출액 및 영업이익 증가의 주요한 요인은 자회사로부터의 배당 수익 확대에 기인 합니다. 당기 배당 수익은 전년대비 2,071% 증가한 1,073억원입니다. 다. 재무상태 및 영업실적에 영향을 미칠 요인

연결 실체의 재무상태 및 영업실적에 영향을 미칠 수 있는 요인은 아래와 같습니다.

1) 전지재료사업주식회사 에코프로비엠, 주식회사 에코프로이노베이션, 주식회사 에코프로지이엠 등전지재료 사업을 영위하는 주요 자회사의 대/내외 경영 환경은 다음과 같습니다.

(1) 원재료 공급망의 불안정당기 중 전구체 사업은 주요 원재료인 니켈 및 코발트 시세 그리고 환율의 변동성이 확대 됨에 따라 사업에 미치는 영향도가 높아 졌습니다. 니켈 및 코발트 메탈은 전구체의 제조원가 중 가장 높은 비중을 차지 하고 있으며 그 중요도 또한 점차 높아져 공급 시장의 불안정성이 확대 되고 있습니다.당사는 안정적인 니켈, 코발트의 수급과 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당기 중 니켈, 코발트 메탈의 중간 물질인 MHP(Mixed Hydroxide Precipitate)와 MCP(Metal Composoite Precipitate)를 사용할 수 있는 RMP 공정을 투자하여 가동을 시작 하였으며 이 밖에도 황산 니켈, 니켈 솔루션, 니켈 파우더와 같은 다양한 원료 사용을 가능하게 하여 가격 경쟁력을 확대 하였습니다.

(2) 신규 경쟁자의 진입

저가 공세 중국 업체들의 배터리 및 소재 분야 사업화 시도는 올해에도 지속될 것으로 보여지나 안전성을 최우선순위로 지향하는 전기차 산업의 특성상 최종 양산 모델에 적용되어 양적 성장을 달성하기까지는 상대적으로 장기간의 시간이 소요될 것으로 전문가들은 예상하고 있는 바 단시일에 경쟁업체 위치로까지 올라서는 것은 쉽지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 니켈 함량의 고도화를 통해 기존 보다 더 높은 수준의 R 목표를 설정하여 단계적 성과를 통해 하이니켈 양극재 매출 비중을 2026년 90% 이상 유지하고자 합니다. 또한, 저가 양극소재 시장에 대응하기 위한 OLO, Co-free 제품과 단결정 적용 양극재 기술 개발을 통해 선도적 기술 개발을 지속할 것입니다. 이를 바탕으로 중국을 포함한 다수의 경쟁사 대비 차별화된 전략 등을 통해 생존력을 강화하고 있습니다.

2) 환경사업

주식회사 에코프로에이치엔이 영위하는 환경사업 중 온실가스 감축 솔루션 사업과 관련하여 사업의 영향을 미칠 수 있는 규제 및 환경의 변화는 아래와 같습니다.(1) 온실가스 감축 의무화

2015년, 세계 190개국은 지구 평균온도 상승을 산업화 이전 대비 2℃ 이내, 나아가 1.5℃ 이하로 제한하는 것을 목표로 파리협정을 결의 하였습니다. 이에 각국은 합의한 목표 달성을 위해 국가 온실가스 감축목표(Nationally Determined Contribution; NDC)를 제출하고 5년마다 이행 현황을 점검하며 기존의 목표를 한층 더 강화하고 있습니다.(2) 탄소중립2018년 10월, 2050년까지 '탄소중립'을 달성해야 한다는 특별보고서가 발표 되었고 이후 세계 곳곳에서 파리협정에서의 온실가스 감축 목표 이상의 달성이 반드시 필요하다는 목소리가 높아 졌습니다. 이에 따라 유럽 내 국가 등 세계 25개국이 탄소중립을 선언하였고 2020년 10월, 우리나라도 2050 탄소 중립목표를 선언하며 국제적인 협력에 동참한 바 있습니다.(3) 탄소 가격제기업이 배출한 온실가스에 대해 비용을 내도록 하는 '탄소 가격제'가 세계 곳곳에서 도입되고 있습니다. 이에 제품을 생산하는 과정에서 온실가스가 배출되는 기업들은 온실가스 배출로 인한 비용 증가가 예상 되기 때문에 기업들의 온실가스 감축을 위한 투자들이 활발히 진행 되고 있는 상황입니다.

마. 신규사업해당 사항이 없어 기재를 생략합니다.

바. 중단사업의 사유 및 재무상태당사는 2021년 5월 1일을 분할기일로 하여, 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 제외한 환경사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사(㈜에코프로에이치엔)를 설립하고, 향후 분할종속회사(㈜에코프로)는 지주회사로 전환할 것을 이사회(2020년 11월 5일, 2021년 2월 23일) 및 제23기 정기주주총회(2021년 3월 31일)에서 결의하였습니다.

1) 인적분할의 개요회사는 전기 중 11월 5일자 이사회 결의에 의거 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문을 분할하는 결의를 했으며, 당기 중 3월 31일자 정기주주총회에서 동 결의안을 원안대로 승인했습니다. 회사분할의 진행 경과는 다음과 같습니다.

구 분	내용

분할방법	인적분할

분할회사	㈜에코프로(분할존속회사)㈜에코프로에이치엔(분할신설회사)

주주총회승인	2021년 3월 31일

분할완료	2021년 5월 1일

회사 분할 진행에 따라 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문은 2021년 5월 1일에 소유주에게 분배됐으며, 이러한 결과는 당기 재무제표에 중단영업으로 표시돼 있습니다. 비교표시된 손익계산서도 이에 따라 재작성됐습니다.

2) 분할관련 일반내용(1) 분할방법에 대한 설명상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문을 분할하였으며, 분할회사의 분할신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 0.1698463주의 비율로 인적분할신설회사 신주를 배정하였습니다.

(2) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항분할되는 회사의 일체의 적극적, 소극적 재산 및 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치가있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.(3) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할되는 회사의 분할 전 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.3) 분할된 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문과 관련된 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 당기와 전기 중 중단영업으로 분류된 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문 관련 주요 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출액	29,826,424	96,460,299

매출원가	22,187,511	62,509,719

매출총이익	7,638,913	33,950,580

판매비와관리비	4,703,751	14,767,545

영업이익	2,935,162	19,183,035

기타수익	178,340	217,751

기타비용	25,740	692,523

금융수익	106,193	234,056

금융원가	211,602	763,796

법인세비용차감전순이익	2,982,353	18,178,523

법인세비용	(6,102)	2,470,959

세후중단영업손익	2,988,455	15,707,564

처분자산집단의 재측정으로 인식된 법인세차감전 손익(*)	532,522,262	-

법인세비용	-	-

처분자산집단의 재측정으로 인식된 법인세차감후 손익	532,522,262	-

중단영업으로부터의 이익	535,510,717	15,707,564

(*) 분할이 완료된 시점에 미지급배당과 분배된 자산집단의 장부금액의 차이를 당기손익으로 인식했습니다.

(2) 당기와 전기의 중단영업과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

영업활동 현금흐름	(4,329,667)	24,555,011

투자활동 현금흐름	9,112,477	(13,814,655)

재무활동 현금흐름	(285,590)	8,227,518

(3) 소유주에게 분배된 자산집단회사는 대기오염방지 및 친환경소재 사업부문과 관련된 자산과 부채를 동 사업의 소유주에게 분배하기로 정기주주총회에서 승인하여 해당 자산과 부채를 소유주에 대한 분배예정으로 분류되는 시점의 장부금액(손상검사 후)과 순공정가치 중 낮은 금액으로 측정됐습니다.인적분할이 완료된 시점에 소유주에게 분배된 자산집단의 주요 종류별 금액 및 관련한 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말

소유주에게 분배된 자산집단

유동자산	63,451,319

현금및현금성자산	6,058,139

매출채권및기타채권	18,913,672

기타금융자산	20,084,200

기타자산	1,128,989

재고자산	17,266,319

비유동자산	42,778,488

기타금융자산	727,483

유형자산	33,784,023

사용권자산	528,293

무형자산	1,423,303

투자부동산	3,350,948

이연법인세자산	2,964,438

소유주에게 분배된 자산집단의 자산총계	106,229,807

소유주에게 분배된 자신집단 관련 부채

유동부채	47,606,178

매입채무및기타채무	8,748,882

계약부채	3,497,657

차입금	34,500,000

기타금융부채	14,040

기타부채	687,606

리스부채	157,993

비유동부채	7,202,440

기타금융부채	898,360

기타부채	330,971

리스부채	382,004

순확정급여부채	5,591,105

소유주에게 분배된 자산집단 관련 부채총계	54,808,618

소유주에게 분배된 자산집단의 순자산 장부금액	51,421,189

4) 미지급배당금의 측정

동일한 종류의 지분상품을 갖고 있는 모든 소유주가 동등하게 취급되는 비현금성자산의 무상분배의 경우, 회사는 분배를 선언하고 관련 비현금자산(사업을 포함)을분배할 의무를 부담하는 시점에 미지급배당금을 이전하는 비현금자산(사업을 포함)의 공정가치로 측정하여 인식합니다. 회사가 2021년 3월 31일 인식한 미지급배당금은 572,990백만원이며, 동 미지급배당금은 회사의 자본에서 조정됐습니다.

회사는 미지급배당을 측정하기 위하여 분할대상 사업의 공정가치를 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 추정 했습니다. 공정가치 산정시 과거 실적자료, 향후 계획 및 시장상황의 예측 등을 통하여 향후 5개년 재무제표를 추정하고 현재가치기법을 적용했습니다. 이러한 측정치는 수준 3으로 분류됩니다. 측정에 사용된 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

- 평가에 적용된 할인율: 12.51%

- 향후 5개년 이후의 현금흐름에 적용된 영구성장율: 1%

사. 환율변동 영향1) 외환 위험(1) 외환 위험

보고기간말 현재 연결회사의 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	EUR	JPY	CNY	CAD	GBP	USD	EUR	JPY	CNY

금융자산

현금및현금성자산	58,565,875	17,932,749	311,604	2,834,201	-	443	7,159,313	97,212	507,436	232,391

매출채권	831,239,846	-	19,064	3,823,491	-	-	194,476,931	-	32,968	2,030,875

당기손익-공정가치측정 금융자산	11,394,294	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기타금융자산	102,405	-	-	-	-	-	-	-	-	-

금융부채

매입채무	661,072,272	-	-	-	-	-	94,580,490	-	-	-

기타금융부채	680,459	14,939,643	256,501	3,728,265	702,755	-	13,126,566	-	-	1,817,661

차입금	139,565,625	-	-	-	-	-	30,941,550	-	-	-

파생상품

파생상품자산	856,297	-	-	-	-	-	16,200	-	-	-

파생상품부채	138,900	-	-	-	-	-	-	-	-	-

2) 민감도 분석

연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국 달러/원	5% 상승시	3,424,900	2,339,426	3,424,900	2,339,426

5% 하락시	(3,424,900)	(2,339,426)	(3,424,900)	(2,339,426)

회사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

아. 자산손상 및 감액손실연결회사는 충북 청주시 청원구 오창읍에 소재한 CAM4N 공장의 화재로 인하여 해당 공장 건물 및 집기비품에 대해 일부 손상을 인식하였습니다. 관련하여 인식된 손상차손은 7,456백만원이며, 기타비용으로 계상되었습니다. 화재가 발생한 공장은 보험에 가입되어 있으며 보험사로부터의 보상금액은 보험사와 협의 중에 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달 내역

가. 유동성 비율

구 분	산 식	비 율

제 25 기	제 24 기

유 동 비 율	유동자산/유동부채*100	152%	167%

부 채 비 율	부채총계/자기자본*100	112%	100%

차입금의존도	차입금/총자산*100	30%	32%

영업이익대비이자보상비율	영업이익/이자비용*100	1,250%	571%

※ 2022년 연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다.나. 자금조달 내역당기 중 연결회사는 대규모 시설투자를 위한 금융권 및 자본시장을 통한 자금 조달을 진행한 바 있습니다. 1) 차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말	전기말

단기차입금	원화대출	국민은행	100,447,183	65,000,000

원화대출	하나은행(*1)	143,500,000	81,500,000

원화대출	산업은행(*1,2)	41,000,000	24,000,000

원화대출	씨티은행	10,000,000	25,000,000

원화대출	수출입은행	125,000,000	85,000,000

원화대출	신한은행	22,000,000	3,000,000

원화대출	대구은행	50,980,000	12,780,000

원화대출	농협은행	-	40,000,000

원화대출	우리에코제일차 주식회사	60,000,000	60,000,000

원화대출	한국증권금융(*3)	70,000,000	-

원화대출	미즈호은행	30,000,000	-

외화대출	산업은행(*1,2)	-	8,159,431

외화대출	씨티은행	25,346,000	-

외화대출	국민은행	45,713,412	-

FRN사채	신한은행(*3)	31,682,500	-

장기차입금	원화대출	산업은행(*1,2)	408,060,000	300,060,000

원화대출	하나은행(*1)	16,300,000	10,000,000

원화대출	신한은행(*1)	50,000,000	20,000,000

외화대출	신한은행	17,235,280	30,941,550

FRN사채	신한은행(*3)	15,841,250

원화대출	대구은행(*1)	50,520,610	50,166,550

원화대출	농협은행(*1)	50,000,000	-

원화대출	우리에코제이차 주식회사	50,000,000	-

원화대출	수출입은행	80,000,000	-

교환사채	제이앤 무림 에코 신기술 사업투자조합 외	488,010	432,201

우선주부채	BRV Lotus Growth Fund 외	-	24,209,067

IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합 외	-	8,989,542

전환사채	아이엠엠이에스지1호 유한회사 외	78,581,707	111,442,856

회사채	제4-1회 무보증 공모사채 외	49,955,213	81,820,246

소계	1,622,651,165	1,042,501,443

차감: 단기차입금	(755,669,095)	(404,439,431)

차감: 유동성장기차입금	(309,603,833)	(129,033,819)

장기차입금	557,378,237	509,028,193

(*1) 상기 차입금 중 일부에 대해서는 연결회사의 유형자산이 담보로 설정돼 있습니다(주석 13 참조).
(*2) 상기 차입금 중 일부에 대해서는 연결회사의 재고자산이 담보로 설정돼 있습니다(주석 12 참조).
(*3) 상기 차입금 및 외화지급보증(주석 34 참조)에 대해서는 연결회사가 보유하고 있는 종속기업의 상장주식 일부가 173,669백만원 한도로 담보 설정돼 있습니다.
(*4) 상기 차입금 중 일부에 대해서는 연결회사의 단기금융상품 5,000백만원이 담보로 설정돼 있습니다.

다. 회사에 중요한 영향을 미치는 자금 지출 예상 등글로벌 친환경 정책 강화 및 OEM 완성차들의 전동화 강화 전망 예상에 전지재료사업의 전방 수요는 급격히 높아질 것으로 전망 되고 있습니다. 에코프로 전지재료사업은 이러한 시장 변화에 유연히 대응하기 위해 아래와 같은 글로벌 생산 능력 확대를 계획 중에 있으며 이에 따른 투자비 지출을 예상 하고 있습니다.2027년 생산능력 확대 계획

구분	생산능력

양극재	710,000 톤

전구체	207,000 톤

리튬전환	82,000 톤

리사이클	90,000 톤

5. 부외거래연결회사의 당기 말 부외거래는 다음과 같습니다.

(1) 타인에게 제공한 지급보증(단위: 천원)

제공자	종류	보증금액

포항시	포항시 투자지원금 관련 이행보증보험	3,850,000

포항시	건축공사 안전관리예치금 보증 외	305,603

한국장애인고용공단	장애인 보조공학기기(지원금)반환채무	10,148

(2) 금융기관과의 약정사항(단위: 천원, USD, JPY)

금융기관	외상매출채권 담보대출	자금대출	무역금융	선물환

국민은행	5,000,000	30,000,000USD 30,000,000	130,000,000USD 70,000,000JPY 53,200,000	USD 3,000,000

하나은행	5,500,000USD 40,000,000	182,500,000	USD 55,000,000	USD 10,000,000

산업은행	-	462,500,000	USD 20,000,000	-

신한은행	-	62,000,000USD 13,600,000	25,000,000USD 35,000,000	USD 28,650,000

수출입은행	-	185,000,000	20,000,000	-

우리은행	100,000,000	-	USD 30,000,000	-

씨티은행	-	10,000,000USD 20,000,000	15,000,000	USD 3,000,000

대구은행	-	118,500,610	-	USD 4,000,000

농협은행	-	60,000,000USD 10,000,000	50,000,000	USD 450,000

한국증권금융	-	70,000,000	-	-

우리에코제일차	-	60,000,000	-	-

우리에코제이차	-	50,000,000	-	-

미즈호은행	-	30,000,000	-	-

제일은행	USD 200,000,000	-	-	-

6. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회계정책 및 추정에 관한 사항

1) 회계정책의 변경 ­기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 적용연결회사는 기업회계기준서 제1016호의 개정 내용에 따라 유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 과정에서 생산된 재화(시제품)를 판매하여 얻은 매각금액과 관련원가를 당기손익으로 인식하는 것으로 회계정책을 변경하였습니다. 개정 내용을 적용하기 전 연결회사는 시제품 관련원가 및 순매각금액을 각각 유형자산의 원가에서 가산 및 차감하는 것으로 회계처리 하였습니다. 연결회사는 개정 기준서의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 회계정책을 변경하였으며, 전기 연결재무제표는 소급효과를 반영하여 재작성되었습니다. 재작성으로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표(단위: 천원)

구 분	전기말

전기 보고금액	조정금액	재작성된 금액

유동자산	1,616,056,573	3,617,173	1,619,673,746

재고자산	463,774,485	3,617,173	467,391,658

비유동자산	1,784,901,514	(4,130,286)	1,780,771,228

유형자산	1,090,399,486	(4,130,286)	1,086,269,200

자산 총계	3,400,958,087	(513,114)	3,400,444,973

비유동부채	736,305,983	(128,061)	736,177,922

이연법인세부채	126,823,428	(128,061)	126,695,367

부채 총계	1,703,659,206	(128,061)	1,703,531,145

지배기업의 소유지분	1,144,079,855	(116,562)	1,143,963,293

이익잉여금	364,529,895	(116,562)	364,413,333

비지배지분	553,219,025	(268,490)	552,950,535

자본 총계	1,697,298,880	(385,052)	1,696,913,828

자본과 부채 총계	3,400,958,087	(513,114)	3,400,444,973

(2) 연결포괄손익계산서(단위: 천원, 주당손익: 원)

구 분	전기말

전기 보고금액	조정금액	재작성된 금액

매출액	1,504,112,975	78,436	1,504,191,411

매출원가	1,271,819,778	591,549	1,272,411,327

매출총이익	232,293,198	(513,114)	231,780,084

영업이익	86,470,032	(513,114)	85,956,918

법인세비용차감전순이익	(171,026,994)	(513,114)	(171,540,108)

법인세비용	85,359,230	(128,061)	85,231,169

계속영업당기순이익	(256,386,224)	(385,052)	(256,771,276)

당기순이익	278,946,294	(385,052)	278,561,242

당기 총포괄손익	278,449,156	(385,052)	278,064,104

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주

계속영업이익	(294,876,749)	(116,562)	(294,993,311)

지배기업의 소유주 귀속 당기순이익	240,455,770	(116,562)	240,339,208

비지배지분

계속영업이익	38,490,525	(268,490)	38,222,035

비지배지분 귀속 당기순이익	38,490,525	(268,490)	38,222,035

총포괄손익의 귀속:

지배기업 소유주지분	241,927,792	(116,562)	241,811,230

비지배지분	36,521,364	(268,490)	36,252,874

지배기업의 소유주 귀속 총포괄손익:

계속영업 총포괄손익	(293,338,469)	(116,562)	(293,455,031)

지배기업 지분에 대한 주당순이익

기본주당순손익

계속영업 기본주당순손익	(14,427)	376	(14,051)

중단영업 기본주당순손익	26,191	(692)	25,499

희석주당순손익

계속영업 희석주당순손익	(14,427)	376	(14,051)

중단영업 희석주당순손익	26,191	(692)	25,499

(3) 연결현금흐름표(단위: 천원)

구 분	전기말

전기 보고금액	조정금액	재작성된 금액

영업활동 현금흐름	(140,631,425)	(4,128,582)	(144,760,007)

영업으로부터 창출된 현금흐름	(125,860,317)	(4,128,582)	(129,988,899)

투자활동 현금흐름	(408,406,110)	4,128,582	(404,277,528)

유형자산의 취득	(444,526,000)	4,128,582	(440,397,418)

2) 회계정책의 변경 연결회사는 금융감독원 감독지침 2022-05「전환사채 콜옵션 회계처리」에 따라 전환사채에 발행자에게 부여된 제3자 지정 콜옵션을 별도의 파생상품자산으로 구분하여 회계처리하였으며, 당기 초 기준으로 조정금액을 파악하여 누적효과를 당기 초 자본에 반영했습니다. 이로 인한 수정 내역은 다음과 같습니다.(1) 연결재무상태표

(단위: 천원)

구 분	당기초

수정전(*)	수정금액	수정후

유동자산	1,619,673,746	75,124,108	1,694,797,854

파생상품자산	36,610	75,124,108	75,160,718

자산 총계	3,400,444,973	75,124,108	3,475,569,081

비유동부채	736,177,922	16,527,304	752,705,226

이연법인세부채	126,695,367	16,527,304	143,222,671

부채 총계	1,703,531,145	16,527,304	1,720,058,449

지배기업의 소유지분	1,143,963,293	58,596,804	1,202,560,097

기타자본항목	61,754,406	24,523,055	86,277,461

이익잉여금	364,413,333	34,073,749	398,487,082

자본 총계	1,696,913,829	58,596,804	1,755,510,633

자본과 부채 총계	3,400,444,973	75,124,108	3,475,569,081

(*) 회계정책의 변경으로 인한 효과 반영후 금액입니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당기(제25기, 2022년) 중 환경관련 법률과 관련된 주요한 사항이 발생하지 않았으며, 주요 핵심인력의 이동 등 회사인력의 중요한 변동 사항이 발생하지 않았습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 연결회사의 파생상품에 관한 사항은 본문 Ⅱ.사업의 내용을 참고하시기 바랍니다2) 연결회사의 위험관리정책에 관한 사항은 연결 재무제표 주석 '4. 재무위험관리를 참고하시기 바랍니다.