에코프로 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

가. 업계의 현황

- 에코프로(지배회사)환경산업이란 환경오염 실태를 측정하고, 오염물질 배출을 방지하거나 줄여서 오염 상태를 개선하는데 투입되는 모든 재화 및 서비스로 정의됩니다. 이러한 산업군으로 대기오염, 수질오염, 토양오염, 폐기물, 소음 및 진동을 방지하거나 저감하는 시설 및 서비스의 개발, 생산, 판매,설치, 운영 등을 수행하는 산업등이 있습니다.당사가 영위하는 대기 환경산업에서 "대기오염"이란 정상적인 상태의 공기 중에 존재하지 않던 각종 오염물질들이 인위적으로 배출되어 불쾌감을 주거나 공중위생상 유해하고 나아가 생태계에 변화를 초래하는 것을 의미하며, , 이러한 오염물질에는 황산화물, 질소산화물, 휘발성유기화합물, 과불화화합물 등 가스상 물질과 분진, 매연, 악취 등이 있습니다. 급속한 산업화에 따른 환경오염 이슈가 전 세계적으로 확산되며 각 국가별 환경규제가 크게 강화되는 추세입니다. 유해가스 및 온실가스 등 대기오염 물질을 억제하기 위한 국가간 협약과 규제강화에 따라 당사가 영위하는 환경사업은 고부가가치 산업으로 각광받고 있습니다. 또한 2015년 12월 파리 기후 협약 등 범 국제적 환경 규제가 강화되고 있는 전방위 산업 환경에 따라 당사의 특화된 온실가스 및 유해가스 제어 산업이 크게 부각받고 있는 실정입니다.

다음과 같은 주요 글로벌 환경 규제 강화 내용이 있습니다.○ 파리 기후 협약(2015년 12월) - 미국 및 중국을 포함한 195개국이 참여한 범 지구적 환경 규약 - 지구온난화 방지를 위한 온실가스 저감 사업 동참○ 대기오염물질 배출 허용 기준 강화○ 정부 지정 환경 산업 육성 계획 중점 기술 지정 - 온실가스 저감 기술 - 대기질 개선 기술

- 에코프로비엠(연결대상 종속회사)가. 2차전지 산업 개요

전지는 크게 물리전지와 화학전지로 구분됩니다. 화학전지는 전지 내의 화학물질의 화학에너지를 전기화학적 산화·환원 반응에 의해 전기에너지로 변환하는 장치를 말합니다. 화학전지는 다시 1차전지와 2차전지, 연료전지 등으로 구분됩니다. 1차전지는 한 번 사용하고 버리는 알카라인 전지, 수은전지 등 기존의 건전지를 말하며, 2차전지는 충전과 방전을 반복할 수 있는 전지를 지칭합니다. 2차전지는 충전물질을 무엇으로 쓰느냐에 따라 다양하게 구분되며, 90년대 일본 소니社에서 처음 상용화되기 시작한 리튬 2차전지가 2차전지 시장에서 가장 커다란 축을 형성하고 있습니다.

당사가 영위하는 사업의 전방산업은 리튬 2차전지 산업입니다. 전기를 저장하고 충/방전을 반복하며 사용할 수 있는 2차전지 시장은 1859년 프랑스 플랑테의 납축전지의 발명으로 개화했습니다. 이후 1899년 발명된 니켈계열 충전지는 납축전지에 비해 가볍고 에너지 밀도가 높으며, 낮은 온도에서 높은 안정성을 보여 전동공구 등에 사용, 포터블기기 시대를 연 시발점으로 평가됩니다. 1991년 일본 소니가 상용화한 리튬이온전지는 폭발 위험과 비싼 가격에도 불구하고 높은 에너지 밀도, 긴 수명, 니켈계열 충전지에서 보이는 메모리현상이 없어 휴대전화, 노트북의 대중화와 더불어 대폭 확산되었고, 제품 표준화를 통한 대량생산과 기술 개발을 통해 가격을 낮추고 성능을 더욱 안정화하여 활용처가 확대되었습니다. 리튬이온전지는 부피, 무게 및 충전시간의 이점으로 니켈계열 충전지 시장 뿐 아니라 수송기기 및 전기저장장치(ESS, Energy Storage System) 용도의 납축전지 시장도 대체하였으며, 전지 자체의 성능 개선 뿐 아니라, 표준화된 작은 전지들을 묶어 큰 용량으로 만드는 팩기술의 발달로 출력이 확대됨에 따라 다양한 활용이 가능해진 상황입니다.

리튬 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.

나. 2차전지의 구성

리튬2차전지는 크게 양극, 음극, 전해액, 분리막 등 크게 4가지로 구성되어 있습니다. 리튬산화물로 양(+)극을 만들고 흑연과 같은 탄소화합물로 음(-)극을 만들며 양극과 음극에서 리튬 이온이 이동할 수 있는 매개체 역할을 하는 전해액, 양극과 음극이 직접적으로 접촉하는 것을 방지해주는 역할을 하는 분리막 등으로 구성됩니다.

4대 핵심소재 별 특성은 다음과 같습니다.

가) 양극재(Cathode)

당사의 주력 제품인 양극재는 2차전지의 4가지 핵심소재 중 가장 큰 비중을 차지하는 요소로 리튬이 주원료입니다. 2차전지를 리튬이온전지라고 부르는 이유도 양극재가 주로 리튬으로 이루어져 있기 때문입니다.2차전지에서 양극재는 전지의 충전, 방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출, 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장, 방출할 수 있게 해주는 역할을 합니다. 양극재는 배터리의 특성을 결정짓는 핵심 요소입니다. 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 크면 전압이 커집니다. 양극재는 상대적으로 전위차가 크기 때문에 배터리 전압을 결정짓는 중요한 역할을 합니다.

나) 음극재(Anode)

음극재는 양극재에서 생성된 리튬이온을 전달받고 저장하는 역할을 하는 필수 소재입니다. 음극재의 원료는 흑연입니다. 천연흑연, 인조흑연(코크스 분말에 피치를 혼합해 3,000도 이상의 고온소성과정을 거쳐 인공적으로 결정을 발달시킨 흑연), 금속 등이 사용되며 이 중 천연과 인조흑연이 가장 흔하게 사용됩니다. 천연 흑연은 매장량이 풍부한 중국이 유리하여, ShanShan, BTR Energy 등의 업체가 주도하고 있습니다. 한편 인조 흑연의 경우에는 기술력이 뛰어나고 업력이 오래된 Hitachi, JFE, Mitsui, Nippon Carbon, Tokai Carbon 등의 일본 업체들이 시장을 지배하고 있으며, 국내에서는 GS칼텍스와 포스코켐텍이 음극재를 생산하고 있습니다.

다) 분리막

양극에서 발생한 리튬이온이 제대로 된 역할을 할 수 있도록 전달하며 양극간의 접촉을 방지하는 기능을 합니다. 즉, 양극과 음극이 물리적으로 접촉하여 생기는 전기적인 단락을 방지하는 동시에 리튬이온의 전극간 이동도 가능하게 해주는 필수 소재입니다. 전체 생산원가에서 차지하는 비중이 양극재 다음으로 높습니다.분리막은 내열성이 가장 중요하며 전해질에 대한 화학적 내성, 양극과 음극에 대한 전기적인 절연성, 높은 이온 투과도 등 많은 기능이 요구됩니다. 현재는 이러한 조건을 어느 정도 맞출 수 있는 PE(Poly Ethylene), PP(Poly Propylene) 등의 소재가 사용됩니다.국내에서는 SK이노베이션이 가장 앞서있으며 삼성SDI, 씨아이에스 등이 분리막 사업을 영위합니다. 해외는 Asahi Kasei, Toray Tonen, Ube 등 일본 업체들이 시장을 지배하는 가운데 Evonik Degussa(독일), Celgard(미국) 등의 업체도 분리막을 생산하고 있습니다.

라) 전해액

전해액은 2차전지 내에서 전류의 이동을 가능하게 하는 소재입니다. 전해액은 전해질에 여러 종류의 첨가제가 더해진 복합물입니다. 전해액은 2차전지의 종류에도 영향을 줍니다. 각형이라고 불리는 2차전지는 소위 일반 리튬이온전지(LiB, 액상형 전해질)이고 폴리머형의 정식 명칭은 리튬폴리머전지(LiPB) 이며 젤타입 혹은 고체 분자 형태의 전해질를 사용합니다.전해액은 크게 리튬염(전해질), 첨가제, 유기용매로 구성됩니다. LiPF6, LiBF4 등의 리튬염을 에틸렌이나 프로필렌 등 유기용매에 용해하면 전해액으로 사용할 수 있습니다.전해액은 Mitsubishi Chemical, Ube, Tomiyama 등 일본 업체들과 중국 업체들의 점유율이 높으며, 국내 업체로는 LG화학, 솔브레인, 파낙스이텍 등이 있습니다. 국내 전해질 업체로는 솔브레인, 후성이 있고, 리켐에서는 전해질에 들어가는 첨가제를 생산하고 있습니다.

나. 회사의 현황

- 에코프로(지배회사) 1) 사업의 개요(주력 사업 분야) 사업초기인 2003년부터 생활 및 가전용 복합탈취제, 각종 공기청정기용 흡착제 등 대기 중 유해가스 제어용 각종 소재 및 흡착제 사업을 시작한 바 있는 당사는 해당 기술을 기반으로 반도체 및 디스플레이 등 청정 작업공간이 요구되어지는 각종 산업 현장내 적용되고 있는 산업용 케미컬 분야로 영역을 넓힌 바 있습니다.

반도체 및 디스플레이 산업의 국내 외 증설이 진행되고, 대기질 개선에 대한 관심이 증가하며 지구온난화의 주범인 산업현장 내 온실가스 처리에 대한 관심과 다양한 규제정책이 지속적으로 발효되면서 당사의 특화된 온실가스 저감 장치에 대한 수요가 크게 증가하고 있습니다.

당사는 유해가스 및 온실가스 제어 분야에서 다져온 노하우를 바탕으로 중공업, 자동차 도장 공정 등에서 발생하는 미세먼지의 주범인 VOCs 등을 마이크로웨이브 방식으로 제어하는 대기방지 사업을 2018년부터 본격화하고 있습니다. 당사 환경사업의 주력 사업 아이템은 케미컬필터, 온실가스 저감, 대기방지(미세먼지 제어) 등으로 크게 세분화 할 수 있습니다. 케미컬필터의 경우 국내외 반도체 수요증가와 제조기업의 공장증설, 제조공정의 미세화에 의한 설치면적 증가와 교체주기 감소로 수요가 가파르게 상승할 것으로 예상되고 있습니다. 온실가스 저감 및 미세먼지 제어사업 등도 국내외 환경규제 강화 정책에 직접적인 수혜를 받고 있습니다. 온실가스의 경우 2015년 전 세계 195개 나라가 동시에 참여하는 파리기후협약이 체결된 바 있습니다. 이는 온실가스를 제어하지 않았을 경우 예상되는 2030년 배출전망치대비 각 국가별로 일정 수준 이상 배출 규모를 제한하는 국제적 규약으로 대한민국의 경우 2030년 배출전망치 대비 약 37%를 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다. 미세먼지 저감을 위해 정부는 정유, 화학공장, 자동차 도료 사업장, 조선소 도장공장 등의 VOC와 질소산화물(NOx)의 배출기준을 강화하고 있고, 특히 최근 발생빈도가 크게 증가함에 따라 미세먼지 3법 등 관련 규제 법령을 의결하는 등 강도 높은 저감 대책을 마련하고 있습니다.

인류 삶의 질, 가치에 대한 관심이 고조되며 각종 대기 환경부분에 대한 강제규약에 따라 정부와 산업현장에서는 다양한 방식의 집중관리제도가 도입되고 있습니다. 관련 산업분야에서 오랫동안 검증 받아온 각종 노하우를 바탕으로 당사는 현재 상기 기재된 다양한 대기 환경 사업을 영위하고 있으며, 그간 다져온 기술력과 영업력을 바탕으로 신규 사업의 상용화 또한 준비하고 있습니다. 1)-1. 케미컬 필터 환경부문 성장에 크게 일조한 최초의 사업아이템인 케미컬필터는 청정 작업공간이 요구되는 반도체 및 디스플레이 등에 적용되는 고기능 산업용 화학필터군입니다. 반도체라인에 존재하는 각종 유해물질군인 AMC(Airborne molecular contamination)등을 걸러내어 제품 수율을 향상시키고 작업자의 건강에 기여하기에 해당 산업 현장내 필수로 적용되고 있다. AMC 유해물질군은 다음과 같이 크게 분류됩니다. - 산성물질 : 전자수용체와 같은 화학적 반응거동을 하는 부식성물질 - 염기성 물질 : 전자 공급체와같은 화학적 반응거동을 하는 부식성물질 - 유기물 : 상압에서상온 이하의 비점(B.P)을 가지며, 표면에 응축하는 물질 - 도펀트: 반도체 디바이스의 전기적 특성을 떨어뜨리는 화학 원소 반도체 제품들은 Acid gas, volatile organics, dopants, amines을 포함한 다양한 오염 물에 민감하며 제조 공정, 수율 및 품질 관리라인 부문은 필수적 오염입자 관리 제어가 반드시 필요합니다. 미세한 먼지나 회학적오염물질에 의해 제품의 불량이 발생할 수 있기 때문에 정화된 공기가 공급되고 공정 중에 생성된 오염물질과 미세먼지 등은 외부로 배출되도록 시스템이 구성되어야 합니다. 더욱이 반도체에 관한 집적화 기술이 고도로 발전함과 더불어 각 공정들은 더욱 미세하고 정밀성을 요구하게 됨에 따라 clean room으로 공급되는 공기 역시 더욱 정화되어 공급되어야만 합니다.

당사는 다년간의 연구개발과 실증을 통해 확보한 가스분석, 소재개발, 완제품 제작 및 사후관리 등 올인원 기술력과 국내시장점유율 1위라는 생산 및 영업능력을 바탕으로 초미세선폭 공정 및 반도체장비용 필터 등 늘어나는 국내외 케미컬필터 시장에서 선두주자로서 입지를 다지고 있습니다. 1)-2. 온실가스 저감 미국 및 중국을 포함하여 전세계 195개국이 참여한 범 지구적 환경 규약인 파리 기후 협약(2015년 12월)이 발효됨에 따라 각종 산업현장에서 사용하고 방출하는 다양한 온실가스를 제어하여 지구 온난화를 방지하고자 하는 움직임이 크게 확대되고 있습니다. 대한민국 역시 2030년 배출전망치(BAU)대비 37% 목표를 상향하여 반도체 및 디스플레이 산업 분야 초일류 국가로서자발적 참여 의지를 밝히고 있습니다. 촉매 반응을 통해 열분해 방식 대비 상대적 상온 상태에서 온실가스를 비온실 가스로 분해하는 기술을 바탕으로 당사는 지난 2014년부터 해당 기술이 핵심으로 작용하는 대형 PFC 및 N2O 저감 장비를 국내외 유수의 반도체 및 화학산업 분야에 적용해오고 있습니다. PFC, SF6, CF4, NH3 등은 etching(식각)공정을 포함하여, 반도체 및 디스플레이 전공정(FAB)에 쓰여지는 특수가스입니다. 이산화탄소 대비 대기 중으로 방출되는 양은 상대적으로 적지만, 이산화탄소 대비 지구온난화정도를 나타내는 계수인 GWP(Global Wormming Potential) 지수가 무려 23,900까지 높은 대표적인 온실가스들의 일종입니다. 당사는 세계 최초로 PFC 촉매식 대용량 처리설비를 개발하여 반도체 및 디스플레이 분야 세계 최고의 업체에 상용화 시키고 있습니다. N2O 또한 국내 외 각종 석유 화학, 비료 등 축산업 부문에서 주로 발생하는 온난화지수가 상당히 높은 온실가스이며, 2016년 촉매방식으로 해당 가스를 제어하는 사업을 상용화한바 있습니다. * 해당 기술(촉매식 대형 온실가스 저감 장치)의 대외 주요 포상 이력

- 2010년 : 대한민국 기술대상(온실가스 저감기술) 은상 (지경부 장관상)

- 2014년 : 이달의 산업기술상 사업화기술 부문 최우수상

(온실가스 저감기술 산업통상자원부장관상)

- 2016년 : 친환경 유공자 시상식 통한 동탑산업훈격의 훈장 및정부 포상 수상

기존 열분해 방식 Scrubber의 경우 POU(Point of Use) 방식으로 Fab. 내부에 수백 대가 설치되어 운영되었으나, 당사의 대용량 처리 기술은 Fab. 외부(옥상)에서 3기 내외로 운영되어 수요자 입장에서 연간 운영비가 크게 감소되는 이점이 있습니다.

또한 열분해 방식 대비 600도 이상 분해 온도를 개선하여(1300도 -> 700도) 에너지 소모량이 현저하게 줄어들고 제어 효율 또한 우수한 바 2014년 첫 상용화를 시작으로 사용처 및 적용분야가 지속적으로 확대되고 있습니다.

매년 최초 납품한 설비가격의 일정수준에 이르는 설비개보수 등에 따라 지속적으로 발생하는 부가적인 수익이 발생함과 동시에 국내 외 굴지의 반도체 및 디스플레이 업체들의 라인 증설 및 대규모 투자 등이 지속되는 바 성장 가능성이 높은 사업 부문입니다. 장비 및 촉매 납품에 따른 수익과 병행하여, 향후 해당 온실가스 제어를 통해 획득한 온실가스 배출권(Credit)을 UN 및 연계 글로벌 연계 기구 등을 통해 재판매하여 부가적인 가치를 창출할 수 있는 CDM사업분야로까지 응용분야를 확대하고자하는 사업부문입니다. 1)-3. 미세먼지 제어 마이크로웨이브를 이용하여 미세먼지 발생 원인물질 중 하나인 VOC(휘발성 유기화합물)가스를 제어하는 장비는 2018년 현대 중공업 및 계열사 등을 통해 첫 상용화에 성공한 당사의 핵심 사업분야 중 하나입니다. 세계보건기구(WHO)가 최근 발표한 국가별 전 세계 공기질 순위에 따르면 대한민국은 평가 대상 총 180개국 중 177위 수준에 이르고 있습니다. 특히 조선업, 반도체 및 디스플레이, 석유화학 산업등이 크게 발달한 대한민국의 경우 해당 공정에서 주로 발생하는 대기오염과 미세먼지의 발생인자임과 동시에 발암물질로도 알려져 있는 VOCs 제어에 대해 다양한 산업분야의 관심과 투자가 불가피한 상황입니다.

당사가 상용화에 성공한 Microwave를 이용한 VOCs제어 장비의 핵심 경쟁력은 독창적인 가열 방식에 있습니다. 기존의 전기히터를 이용한 연소 방식은 내부에 집적된 VOC가스를 산화시키기 위해 외부에서 공급된 열이 내부로 전도 되기 위해서는 많은 가열 시간이 소요되기에 에너지 효율이 매우 낮습니다. 마이크로웨이브를 이용한 VOCs제거 시스템은 크게 흡착 및 탈착과정을 통해 VOCs를 제어합니다. 공정에서 배출된 VOCs는 흡착반응 단계에서 마이크로파 반응성이 우수한 흡착제가 코팅된 반응기를 통해 상온에서 제거됩니다. 이러한 흡착제의 흡착능력이 포화가 되면 탈착과정에서 마이크로웨이브를 조사하게되며 마이크로파와 흡착제의 반응에 의해 온도의 빠른 상승이 가능하기에 기존 방식 대비 30% 이상 운전비용을 개선시킬 수 있을 만큼 에너지 효율이 매우 높습니다

글로벌 우수 기업에 납품한 레퍼런스와 노하우를 바탕으로 자동차, 페인트, 석유화학산업 등 VOCs를 유발시키는 다양한 국내 외 산업군으로 사업을 확대할 예정입니다. 또한 Microwave파를 이용한 VOCs 제어 매카니즘의 응용 및 기술 확장을 통하여 제습 및 Air dry 등의 공정이 요구되는 분야로 적용을 확대해 나갈 준비를 하고 있습니다. 1)-4. 기타(신규 아이템) 그 밖에도 기초 화학 소재 및 응용제품군 제조회사로서 20여년간 축적해온 관련 분야 기술과 노하우를 바탕으로 그간 꾸준히 이어 온 지속적인 성장이 정체되지 않도록다양한 중장기 신규 사업이템을 개발 및 실증화하고 있습니다.

- 에코프로비엠(종속회사) 1)사업의 개요

1) 산업의 특성 및 성장성

당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 2차전지 산업의 주요 시장은 크게 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 IT 등의 소형 전지 시장입니다. 이 시장은 성숙 단계이며 새로운 IT 기기의 시장 확대와 함께 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 두 번째는 전기 자동차 시장으로서 플러그인 하이브리드(PHEV)와 순수 전기차(BEV)가 성장의 주축이 되고 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다.

[리튬 2차전지의 주요 적용처]

용 도	주요 특징

IT 모바일	○ 현재 리튬2차전지의 대표적인 사용처
○ 장시간 연속사용, 소형, 경량화가 중요한 요소

전동공구
(Power Tool)	○ 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가

전기차 (xEV)	○ 하이브리드 전기자동차(HEV), 전기자동차(EV) 등 친환경 자동차에 탑재
○ 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 안정성(폭발위험 해소)이 필수 요건

에너지저장
(ESS)	○ 풍력, 태양광발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장
○ 고정형이므로 자동차용처럼 엄격한 요구조건은 불필요

무선청소기	○ 인체공학적 설계에 따른 사용의 간편성을 추구하는 추세
○ 가볍고 편리하면서도 흡입력이 뛰어난 무선청소기로 청소기 시장이 빠르게 대체됨

기타	○ 전기자전거(e-bike), 드론, 제초기, 로봇 등 미래지향적 아이템

고성능 리튬 2차전지의 개발로 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 배터리 적용 폭이 확대되고 있습니다. 리튬 2차전지 및 소재 기술의 발달과 함께 국내는 물론 중국, 북미, 유럽, 일본 등 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬 2차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다.

주) 출처 : 후지경제(2019)

소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있으며, 특히 전동공구 시장의 성장이 크게 부각되고 있습니다.

전동공구란 소형모터의 회전력을 이용한 휴대용 공구를 지칭합니다. 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가함에 따라 관련 2차전지 수요도 크게 증가하고 있습니다. 과거 니켈 카드뮴 전지를 사용한 전동공구 업체들이 2010년 이후부터 에너지 용량이 많고 장시간 사용이 가능하며 무게가 가벼운 리튬 2차전지를 채택하면서 전동공구용 리튬2차전지의 수요가 매해 꾸준히 증가하고 있습니다.

전동공구는 순간적으로 많은 용량의 에너지를 사용함에 따라 에너지 밀도가 높은 양극소재가 주로 사용되고 있으며, 에너지 고용량 타입을 위해 배터리 업체별로 치열한 경쟁을 펼치고 있습니다. 전동공구용 배터리 시장은 2017년 기준 7.8억 셀 규모로 2013년 이후 연평균 39% 성장을 기록하고 있습니다. 전동공구 시장 성장률이 같은 기간 연평균 4% 수준임을 감안하면 전방 시장의 성장률을 크게 상회했음을 알 수 있습니다. 이는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더하여 고성능 전지 사용이 가능해지면서 전동공구의 패러다임이 유선에서 무선으로 변화하고 있다는 방증입니다.

즉 소형전지 시장도 중대형전지 시장과 마찬가지로 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있습니다.

주) 출처 : 후지경제(2019)

B3, SNE Research 등 각종 리서치 기관의 조사에 따르면 조만간 전기차가 기존 자동차의 대체재로 급부상하며 4차 산업혁명의 신호탄으로 크게 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2016년 xEV(EV, HEV,P-HEV 등)의 판매량은 300만대로 글로벌 자동차 수요(약 9,328만대)대비 비중은 약 3%에 그쳤으나, 2020년에는 판매량 630만대로 글로벌 자동차 수요(약 10,621만대)대비 약 6%까지 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 전기차 시장의 성장으로 전기차용 배터리 수요도 증가함에 따라 전기차용 2차전지 시장규모는 2017년 금액기준 126억달러에서 2020년에는 281억달러로 성장할 것입니다.

향후 전기차의 핵심과제는 주행거리 확대이며, 이를 위해 에너지밀도가 높은 소재가 적용된 고성능 배터리가 필수적입니다.

나) 양극재 산업(1) 양극재의 특성

리튬 2차전지 제조업체에 따라 채택되는 소재가 다르며 현재 주로 상용화된 양극소재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

양극소재	주요 특성

NCA	○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음
○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망

NCM	○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재
○ 현재 가장 많이 이용되고 있음

LCO	○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명
○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용)
○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈

LMO	○ 망간을 사용하여 가격이 저렴
○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수
○ 고온특성이 떨어지는 단점

LFP	○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음
○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

① NCA

NCA는 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 알루미늄(Aluminum)이 주성분인 삼원계로 재료당 중량 에너지 밀도가 높고, 고용량화가 가능한 이점이 있지만, 충전 시의 재료의 화학 안정성, 열안정성이 나쁜 점이 과제입니다. 또한 알칼리성이 높은 NCA는 전극으로의 도공 시에 슬러리가 겔화되기 쉽다는 문제점이 있어, 균일하게 도포하기 위한 생산기술이 셀 메이커 측에 요구됩니다. 이와 같은 이유로 NCA는 다른 양극재에 비해 ‘다루기 쉽지 않은 재료’이며, 양산 셀을 다루는 셀 메이커는 비교적 한정적입니다. 전동공구의 안정적인 성장기반 위에, Tesla를 위시한 EV용 cell에 적용되어 시장 확대가 가속화될 것으로 예상되며, 현재 당사에서 주력으로 판매하고 있습니다.

② NCM

NCM은 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 망간(Manganese)이 주성분인 삼원계로 고용량/장수명에 강점이 있는 양극재입니다. 민생 소형 셀 시장에서 NCM을 채용한 셀은 주로 노트북이나 피처폰, ESS, 전동공구, 전동 오토바이 등에서 사용되고 있습니다. 민생 소형 셀 시장을 스마트폰이 주도할 때는 LCO에 주도권을 빼앗겼지만, 자동차용 셀이 사용되면서 다시 시장을 주도하는 위치에 있습니다.

③ LCO

LCO는 민생 소형 셀 시장에서 노트북용(원통형 셀인 2.8∼3.1Ah셀, 각형, 래미네이트셀), 피처폰용, 스마트폰용, 태블릿 단말용, 전동공구용 셀의 양극재로 폭넓게 사용되고 있습니다. 그러나 주원료인 코발트의 희소성에 따라 가격이 높다는 이슈가 있고, 스마트폰용 셀은 성장률이 둔화되고 있으며, 태블릿 단말용 셀은 성장이 한계점에 도달한 것으로 평가됩니다.

④ LMO

높은 안정성과 우수한 가격경쟁력을 가진 양극재이나, 니켈계 대비 에너지 밀도가 낮고 배터리 효율성 측면에서 뚜렷한 약점을 가지고 있습니다. 닛산 자동차 등 기존 LMO를 채택했던 업체들이 점차 NCM으로 전환함에 따라, 당분간 저성장 기조를 이어갈 것으로 전문가들은 예상하고 있습니다.

⑤ LFP

안정성과 저렴한 가격이 장점인 양극재입니다. 그동안 중국 정부가 적극적으로 LFP 메이커 육성을 지원했기 때문에 중국 내에서 LFP 조달이 용이하며, 중국 xEV 시장의 급격한 확대에 따른 중국 정부의 보조금 정책, 세금우대 정책 외에 등록번호표 취득에 대한 장려책 등에 힘입어, 비교적 낮은 성능임에도 성장 추세를 보이고 있습니다.

[양극재의 구성 성분]

주) 출처 : SNE리서치(2017)

(2) 양극재 시장의 성장성

국내 양극재 업체는 당사를 비롯한 엘앤에프, 포스코ESM, 코스모신소재 등이 있으며, 셀 업체인 LG화학과 삼성SDI도 자체적인 생산능력을 보유하고 있습니다. 해외업체로는 Umicore(벨기에), Nichia(일본), BTBM(일본) 등이 NCM에 강점을 가지고 있고, SMM(일본)은 NCA를 주로 생산하며, BYD(중국), ShanShan(중국) 등의 중국 업체들은 LFP 위주의 포트폴리오를 보유중이나 점차 NCM에 무게를 두는 모습을 보이고 있습니다. 최근 코발트 가격 상승으로 인해 코발트 함량이 높은 LCO의 생산을 축소하고, NCM/NCA로 전환하는 움직임이 나타나고 있으며, 시장의 성장성도 NCM/NCA를 주축으로 변화하고 있습니다.

① NCA

NCA 시장은 고용량의 하이니켈계의 수요 니즈에 따라 Power tool, xEV 등 전 분야에서 수요가 급격하게 증가할 전망입니다.

고도의 합성 기술력을 요하는 NCA의 셀 설계 능력 향상 및 LiB의 전반적인 성능향상에 힘입어, 노트북, 전동공구, 전동 오토바이, 청소기용 셀 등에서 NCA가 많이 채용되고 있습니다. 노트북 시장은 감소되고 있지만, 전동공구용 등은 상승세가 전망되고, 무선 청소기용의 수요 증가도 명확하기에 향후 NCA의 수요는 점점 늘어날 것으로 기대됩니다. 또한 테슬라는 생산 원가가 저렴한 원통형 NCA 전지를 기가팩토리에서 대량 생산할 예정이므로 이로 인한 NCA의 수요 증가 역시 기대할 수 있습니다.

② NCM

Power tool, xEV, ESS 등 전 분야에서 수요가 증가할 것으로 전망되며, 하이니켈계 소재 중심으로 지속 성장할 예정입니다.

③ LCO

LCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며, 코발트 가격 상승으로 인해 점차 퇴출될 것으로 보입니다.

④ LMO

LMO는 기본적으로 자동차용 셀의 특정 수요에 대한 의존도가 높은데, 테슬라 효과로 성장하는 NCA에 반해 LMO는 성장의 한계에 직면해 있습니다. 지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 ‘LEAF’는 2016년 발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 셀로 전환했으며, 주행거리 연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 사용량은 향후 점차 줄어들 것으로 전망됩니다.

⑤ LFP

LFP는 중국 xEV용 셀 수요 확대로 존재감이 높아지고 있습니다만, NCM/NCA로 전환되는 트렌드 속에서 장기적으로는 성장률 둔화가 예상됩니다.

2) 경기변동의 특성

전동공구용 2차 전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차 전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다.

3) 국내외 시장 여건

당사는 2013년 하이니켈계 양극활물질 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있으며, 현재 테슬라사의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있습니다.

스미토모 NCA의 경우 파나소닉이 유일한 고객으로 알려져 있으나, 당사의 경우 다양한 고객을 확보하고 있는 등 기술과 고객다변화 측면에서의 강점을 살려 시장점유율을 꾸준히 늘리고 있습니다.

(단위: %)

제 품
품목명	회사명	2018년	2017년	2016년

시장점유율	시장점유율	시장점유율

High Nickel양극활물질실적	Sumitomo Metal Mining	42.8%	57.7%	66.3%

에코프로	19.5%	19.7%	13.6%

Basf Toda Battery Materials	11.0%	5.2%	1.8%

기타	26.7%	17.4%	18.3%

주) 출처 : 후지경제(Fuji Keizai) 2018 전지 관련 시장 실태 종합조사

소형 IT용 양극소재의 경우 현재 니켈 함량 80~85%, 양극용량 200~210mAh/g 전후의 NCA 및 NCM 소재가 적용되고 있으며, 자동차용 양극 소재는 NCM111에서 NCM622 소재가 적용중입니다. 향후 적용 가능한 소재로는 니켈함량 약 90%의 NCA와 NCM 양극이 개발 중이며, 또한 작동 전압의 고전압화가 진행되고 있습니다. 아울러 용량이 250mAh/g 이상의 초고용량 OLO(Over Lithiated Layered Oxide)에 대한 연구가 진행 중입니다.

아울러 향후 급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 2차전지 산업 육성 및 활성화 정책을 실행해오고 있습니다. 전기차 및 에너지저장장치 등 중대형 2차전지 분야의 경쟁력 강화를 위한 국가별 정책 동향을 요약하면 다음과 같습니다.

① 한국

-2016년 기준 미래창조과학부(現 과학기술정보통신부)는 국내 2차전지 핵심소재 기술력의 향상과 EV 및 ESS用 저가 중대형 전지 원천기술 개발을 위한 기술혁신 정책을 추진

-2차전지 산업 R 투자계획 전략에 따르면 30대 기술혁신과제 중 5가지가 2차전지 관련 과제로 총 약 90억 원에 이르는 투자계획이 수립되어 있음

-EV 대당 14백만원 정부 보조금 지급, 지자체별 3∼12백만원 지원

② 중국

-전지 기술확보를 위한 정부의 산업육성 정책에 힘입어 중국 메이저 전지업체들은 2017년 상반기 총 44GWh에서 2020년까지 165GWh까지 증설할 계획

-EV의 차량연비 규제강화, 보조금 감축, 외자기업 진입규제 완화 등의 정부정책으로 글로벌 기업의 중국내 EV 자동차 사업환경 개선

③ 유럽

-2017년 5월, 독일 정부에서 유럽이 전지기술의 주도권을 가져야 한다는 입장을 내놓으면서 EU 차원에서의 EV용 전지산업 지원정책이 준비되고 있음

-EU는 EV 산업에 최대 22억 유로를 지원할 계획으로 발표

-탄소 배출량에 따라 부담금 부과 또는 보조금 지원 등의 정책지원

④ 일본

-리튬2차전지가 가지고 있는 기술적 한계 극복을 위해 전고체 전지 산업 생태계를 잘 조성시키고 있음

-2006년부터 2015년까지 출원된 고체 전해질 관련 해외 특허는 일본이 133건으로 세계 1위이며 미국은 40건으로 2위, 한국은 20건을 출원함

-EV 구입시 동급 내연기관 차량대비 비용 추가분을 보조금 지원

⑤ 미국

-일정 용량을 갖춘 EV에 대해 소득세 공제, 인센티브 제공

-연방정부 외 주정부의 소득세 추가 감면, 보조금 등 별도 인센티브 제공

4) 당사의 시장경쟁력 및 대응방향

리튬이차전지 시장은 현재 주력으로 사용되고 있는 LCO 및 NCM111/523 등의 소재가 적용된 리튬 이온 전지보다 더 높은 용량과 출력을 요구하고 있습니다. 이러한 요구는 기존 고용량, 고출력 NCA가 주로 채용되었던 전동공구(Power Tool) 시장에서뿐만 아니라, 코드리스(Codeless)가 필요한 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool), E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가되고 있습니다. 게다가 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서, 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극활물질로 채택되고 있습니다.

양극재 에너지밀도 Roadmap을 보면 시장의 니즈에 맞춰 2020년에는 300Wh/kg이상의 에너지밀도로 증가하며, 이러한 고에너지밀도를 충족할 수 있는 양극활물질은 하이니켈계 소재입니다. 특히 EV용의 하이니켈계 양극 시장은 2020년 이후 166GWh 이상으로 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라, 당사의 주력 제품인 하이니켈계 NCA와 CSG(NCM811 계열)는 고객 Needs에 부합되는 제품으로 시장과 함께 동반 성장할 것이며, 또한 시장을 선도하기 위한 준비가 되어 있습니다.

당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하였습니다. 또한, NCA/CSG(NCM811) 제품은 LCO나 저용량 NCM제품과는 생산 공법에서 차이 즉, 소성방식의 차이, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 많은 다른 특성이 있습니다. 당사에서는 세계 Top5의 Cell Maker 중 두 업체를 Main 고객으로 확보하여 NCA 제품을 독점적으로 공급하며, 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발에 힘쓰고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 향후 성장할 전기자동차 등의 미래 시장에서 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.

특히 당사에서 개발한 Advanced NCM인 CSG는 반응성이 큰 입자 표면에는 수명에 영향을 미치는 망간의 농도를 높이고, 입자 중심부는 용량에 관여하는 니켈 농도를 높이는 농도구배를 적용하여, 고용량/장수명을 동시에 만족하는 독자적인 양극재입니다. NCA의 용량과 NCM의 수명의 강점을 혼합하여 만든 신소재인 CSG는 향후 당사의 주력 제품이 될 것이라 예상합니다.

에코프로비엠은 물적분할 이전 사업년도를 포함하여 2013년을 기점으로 사업구조를 개편하고 거래처 다변화를 추구하였습니다. 이를 통해 지난 3년간 연평균 매출 성장률 98%라는 경이적인 성장을 거듭해오고 있으며 2018년에는 5,892억 원의 매출액을 달성하였습니다. 또한 생산성 향상과 신 공정 개발을 통한 제조 원가 절감을 추진하고 있으며, 늘어나는 물량에 대응하기 위해 선제적인 투자를 진행하고 있습니다.

주력 아이템인 NCA계 양극소재는 전동공구 분야를 필두로 코드리스(Cordless)가 필요한 무선청소기, 가드닝툴(Gardening Tool), E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가하고 있으며, 2017년 대비 매출액 기준 103% 신장한 성과를 달성하였습니다.

EV 시장에서의 핵심 경쟁력은 ‘1회 충전 시의 주행거리’입니다. 당사는 2012년 세계 최초로 용량, 안전성, 수명특성이 우수한 EV용 양극소재 CSG(Advanced NCM)를 개발하였고, Ni 함량이 80% 이상인 하이니켈계 양극소재인 이 제품이 지난해 세계 최초로 EV용 배터리에 적용, 상용화됨으로써 회사의 주력 Item으로 부상하고 있습니다.

- 에코프로GEM(종속회사) 1)사업의 개요 및 전략 등 에코프로GEM은 에코프로의 종속회사로 에코프로비엠이 영위하는 리튬이온 전지 양극소재 제조용 전구체 생산을 주 사업목적으로 지난 17년 4월 설립된 신설법인입니다. 에코프로 및 중국GEM사, 벤처캐피탈 등이 공동으로 출자하여 국내 포항시(북구 영일만 산업단지 내) 에 월 500톤 이상의 전구체 생산이 가능한 에코프로GEM 제 1-11공장 건설을 완료하고 18년 2분기부터 양산을 시작하고 있으며, 동일 규모의 제 1-2공장증설을 지난해 완료하였습니다. 2022년까지 예상되는 종속회사 에코프로GEM의 총 사업규모는 건축면적 약 142,529㎡, 투자 금액 약 3천억 정도로 세계 최고 수준의 규모와 품질을 확보한 전구체 전문기업으로 자리매김할 예정입니다. - 에코프로이노베이션(종속회사) 1)사업의 개요 및 전략 등 에코프로이노베이션은 에코프로의 종속회사로 에코프로 및 에코프로비엠을 주요 거래처로 두고 있습니다. 지배회사 에코프로 환경사업부문 주요 아이템인 케미컬 필터 제조용 필터 프레임 사업 및 양극소재 제조용 리튬(탄산리튬, 산화리튬 등) 및 첨가제 등을 생산하고 있습니다. 지속적인 설비투자 및 기술 개발을 통해 관련 분야 제품의 가격 및 품질 경쟁력을 확보해오고 있습니다. 에코프로 및 에코프로비엠 등 안정적인 매출처를 확보하여 지배회사 등과 함께 지속성장이 가능하며, 지배회사 또한 제품 생산에 필수적인 자재, 원재료, 첨가물 등을 종속회사를 통해 내재화하여 원가 경쟁력을 강화하고 완제품 신뢰성 향상에 기여하는 상호 시너지 효과를 모색할 수 있습니다.

1. 수주 상황(단위 : 백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

PFC(RCS) PM	2019년6월30일까지	-	9,176	6,091	3,085

RCS SYSTEM	2019년8월01일까지	-	11,297	-	11,297

환기설비SYSTEM (VOC저감설비)	2019년 7월 31일까지	2019년 9월	790	790	-

촉매산화설비	2019년6월30일까지	2019년 9월	315	315	-

X2 Line RCS SYSTEM (PFC 기자재)	2019년8월31일까지	2019년 9월	4,250	4,250	-

PA-P 악취개선	2019년8월31일까지	2019년 9월	273	273	-

VOCs저감설비	2019년12월15일까지	-	13,900	-	13,900

SCR설비	2019년12월31일까지	-	1,333	-	1,333

CO산화설비	2019년12월26일까지	-	1,420	-	1,420

SCR설비	2019년12월26일까지	-	1,095	-	1,095

소각로 세정탑 설치	2020년2월29일까지	-	1,187	-	1,187

-	-

합 계	45,036	11,719	33,317

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

구분	품 목	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)	비율

에코프로	환경사업부문	유해가스 제거	- 흡착제/촉매 자체 개발한 다양한 흡착제 및 촉매를 이용하여 물리적, 화학적 흡착 및 분해를 통해 유해가스를 선택적으로 제거 - 케미컬에어필터 반도체, 디스플레이 및 제약 제조업체 등 청정환경을 요구하는 산업분야, 고객 Needs에 맞춰 유해가스 90%이상 제거가능한 케미컬에어필터 공급	흡착제/촉매: ECOSORB Series 케미컬에어필터: CAFILDEX Series	26,897	5%

온실가스 제어	- PFCs 대용량 촉매식 저감 설비 : 반도체 및 Display 제조공정에서 발생하는 PFCs Gas(CF4, SF6, CHF3, NF3 등)를 촉매를 이용하여 제거하는 장치로 높은 90% 이상의 높은 처리 효율과 95% 이상의 열회수율의 성능을 지니고 있음. - N2O 촉매식 저감설비 : 질산제조공정 또는 N₂O 배출시설에 적용되어 N2O Gas 및 NOx Gas를 촉매를 이용하여 동시에 저감하는 설비	PFC, N2O 저감장치 등	13,662	3%

대기환경플랜트	-미세먼지 발생의 주원인인 산업현장이나 대기층의 휘발성 유기화합물(VOC)과 같은 유해가스를 제어하는 것으로 동사는 기존 VOC 제거 설비보다 에너지 효율을 30% 향상시킨 Microwave를 이용한 VOC 제거 기술 -국내 석유화학,자동차,조선,철강,시멘트,보일러,소각장 등 유해가스 및 미세먼지 배출사업장에 대한 대기환경설비 및 엔지니어링 기술	대기 환경플랜트 시스템 : 복합악취, TVOCs 제거, 회수 기술 (RTO / RCO / CTO / SCR / SRS / MW 시스템)	4,285	1%

기타	1,644	0%

합계	46,488	9%

에코프로비엠	이차전지 사업부문	양극활물질 및 전구체	리튬2차전지의 4대 핵심소재(양극, 음극, 전해액, 분리막) 중 그 비중이 가장 소재로, 기존 코발트계 양극 소재를 대체한 니켈계 양극 활물질 소재로서, 코발트 대비 가격이 60%수준인 니켈로 대체하여 원가를 절감하였고, 코발트계 대비 용량을 확대시킨 소재로 전동공구용 이차전지에 사용되고 있으며 그 적용분야가 확대되어 가고있음	NCA, NCM,	467,793	91%

P-NCM,L2N 등

기타	971	0%

합계	468,764	91%

에코프로이노베이션	필터프레임 사업부문	필터프레임	케미컬필터 제조용 필터프레임	673	0%

양극소재 제조용 리튬 사업부문	리튬 분쇄 및 가공	양극소재 제조에 필요한 산화리튬, 탄산리튬 분쇄 및 가공	7,370	1%

기타	기타	1	0%

합계	8,044	2%

에코프로지이엠	이차전지 사업부문	전구체 제조	94,486	18%

합계	94,486	18%

내부거래 제거	(104,925)	-20%

총계	512,857	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이1)전지부문 : 양극활물질 및 전구체 가격 등은 경쟁사와 가격 경쟁 및 정보 유출의 우려가 있어 기재를 생략합니다. 다만 양극활물질 가격은 국제금속 가격에 민감하게 반응합니다.2)환경부문 : 케미컬 필터 등 환경부문의 경우 고객의 주문에 따라 크기와 용량이 다양하여 가격변동추이 기재를 생략합니다.다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

구분	품 목	구체적용도	매입액	비율

에코프로	활성탄, 허니컴 이온수지 등	특정가스제거를 위한 흡착 지지용 담체로 소재 및 흡착제 제조에 활용	4,948	41%

TRAY,CASE	반도체 제조 공정 등에서 발생하는 특정 가스를 제거하는 소재에 대한 지지체로 케미컬 필터 제조에 활용	3,083	26%

기타	4,029	33%

합계	12,061	100%

에코프로비엠	황산니켈 등	리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질 제조에사용되는 주요 소재 (황산니켈,수산화리튬,황산코발트)	157,757	42%

전구체	리튬이온전지의 양극활물질 제조에사용되는 소재	205,266	55%

기타	9,597	3%

합계	372,620	100%

에코프로 이노베이션	필터프레임	케미컬필터 케이스 제조용	27	100%

합계	27	100%

에코프로지이엠	니켈 등	양극활물질 전구체 제조에 사용되는 주요 소재 (니켈, 코발트, 망간)	78,510	100%

합계	78,510	100%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이1)에코프로(환경부문) : 재품의 종류, 형태 등에 따라 사용되는 원재료가 상이하여 일관성 있는 가격추이 기재가 어려워 기재를 생략합니다.2)에코프로비엠(주요 종속회사)(1) 니켈 현황① 니켈 가격 추세

전기 자동차용 전지에 쓰이는 니켈의 수요가 크게 증가하는 시점까지 공급량의 증가가 없다면 2022년부터 공급 부족이 일어날 것으로 전망되나, 지난 10년 간 가격 추이는 200 7년( 연평균 $37,181/톤) 최고치 경신 이후 하향세가 지속되고 있습니다.

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스② 니켈 공급시장 및 공급 안정성니켈의 주요 생산기업은 브라질의 Vales SA, 러시아의 Norilsk Nickel Mining Metallurgical Company 등이지만, 전세계 생산량의 60% 가량이 군소 기업에서 생산되며 그 중 많은 기업이 필리핀, 인도네시아, 호주, 뉴칼레도니아 등에 산재되어 있습니다.

주) 출처 : SNE리서치(2017)니켈의 수요는 스테인리스 스틸용이 69%로 압도적으로 많으며, 그외에 합금/도금용으로 쓰이고 있습니다. 리튬2차전지에 사용되는 니켈의 양은 2016년에는 약 3%에 불과하나, 양극재 중 니켈의 비중이 늘어나면서 2025년에는 전체 니켈 생산량의 30%가 리튬2차전지용으로 사용될 것으로 전망됩니다.

주) 출처 : SNE리서치(2017)2차전지에 사용되는 파우더 형태 등 니켈 용량이 높은 제품 생산량의 증가는 많지 않을 것으로 전망되나, 현재는 수급이 원활한 상태입니다. 다만 전기 자동차용 전지에 쓰이는 니켈의 수요가 크게 증가하는 시점부터 공급량 증가가 없다면 2022년부터는 공급 부족이 시작될 것으로 전망됩니다.2) 코발트 현황①코발트 가격 추세콩고 내전 사태로 인한 2008년까지 가격 폭등세 이후 하락세를 보였으나, 2016년 4분기부터 2018년 3월($95,500/톤) 까지 급등세를 보이며 수요가 공급을 압도할 것으로 전망되었습니다. 하지만 이후 콩고의 Katanga 광산이 생산을 재개하고, 유라시안 리소스의 Metal Coal광산이 생산 계획을 발표하는 등 코발트 생산량 증가와 맞물려 하락세를 보이고 있습니다.

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스

주) 출처 : KOMIS 한 국자원정보서비스②코발트 공급시장 및 공급 안정성글렌코어가 전체 생산량의 약 23%를 차지하는 업계 1위이며, 이 중 대부분은 콩고에서 생산됩니다. 2위 업체는 Freeport로 이 두개 업체가 전체 38% 이상을 생산합니다. 2016년말 Freeport는 콩고의 Tenke Fungurume 광산 지분 56%를 중국의 낙양 몰리브데넘에 매각하였습니다.

주) 출처 : SNE리서치(2017), Metalary코발트는 구리와 니켈 광산의 부산물로 주로 생산되며, 매장량의 절반 이상이 Copper Belt라 불리는 아프리카의 구리 광맥에 잠존하며 민주 콩고(DRC)의 매장량이 49%를 차지합니다. 2017년 생산된 코발트의 3분의 2 이상을 콩고가 차지하였으며, 2020년 이후에는 70%를 넘을 것으로 예상됩니다. 그 외 중국, 캐나다, 러시아 등에서 생산하나 그 양이 많지않아, 코발트의 생산에 있어서 콩고가 가장 중요한 국가라고 볼 수 있습니다.이에 콩고의 정치 상황(내전 등)으로 글로벌 광산 기업의 증설이나 투자가 쉽지 않고, 콩고 광산의 아동 노동 착취가 해결되야 한다는 위험 요인이 존재하였으나, RCI(Responsible Cobalt Initiative 발족 등 코발트 공급망 문제에 대해 대응하기 위한 노력이 확대되는 동시에 코발트 생산량의 증가가 예상되며 위험 요인이 제거되고 있습니다. 주) 출처 및 내용 참조 : SNE리서치(2017)

주) 출처 : Bloomberg 「China Has a Secret Weapon in the Race to Dominate Electric Cars」By Jack Farchy and Hayley Warren3) 리튬 현황①리튬 가격 추세리튬은 원재료인 염수(Brines) 또는 암염(Minerals)로 부터 1차로 탄산 리튬(Lithium Carbonate), 수산화리튬(Lithium Hydroxide)이 추출되고, 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산할 수 있습니다. 탄산 리튬을 재료로 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산하고 있습니다. ▣ 소비량 기준 비율

탄산 리튬(Li2CO3)	60%

수산화리튬(LiOH)	20%

염화리튬(LiCl) 및 기타	20%

주) 출처 : SNE리서치(2017)리튬추출 기술 등 관련 기술 고도화 및 생산 프로젝트 증가로 2025년까지 리튬가격은 하향 안정화 될 것으로 전망되며, 전기자동차 전지용 수요 등 관련 산업의 수요가 대폭 증가될 것으로 보이는 2030년부터 상승할 것으로 전망되고 있습니다.[리튬 가격 추이] (단위 :$/kg, 부가세 제외)

연도	2017	2020	2025	2030

탄산리튬(Li2CO3)	Tech Grade	16.27	12.94	9.30	17.09

Batt Grade	18.45	14.68	10.55	19.38

수산화리튬(Hydroxide)	Tech Grade	17.78	14.37	10.33	18.97

Batt Grade	18.87	17.72	12.73	23.39

주) 출처 : Stormcrow(2017)②리튬 공급시장 및 공급 안정성리튬은 리튬 트라이앵글로 불리는 남미의 아르헨티나, 볼리비아, 칠레 국경 지방에 많은 양이 매장 되어 있습니다. 2016년 기준 생산량으로 보면 호주의 탤리슨 광산이 가장 많으며, 염호 생산을 하는 업체로는 Albermarle과 SQM이 상위에 위치하고 있습니다.

주) 출처 : SNE리서치(2017)Bloomberg NEF 자료에 따르면, 2018년 리튬 공급량의 절반 이상이 Albermarle, SQM, Tianqi의 세 기업에 의해 생산된 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다.

'하얀 석유'로 불리는 리튬 수급에 대해, 관련 시장의 우려와 달리, 리튬공급능력은 이미 수요를 초과하며, 리튬의 공급을 위한 신규 프로젝트들이 진행되고 있어 수요를 압도할 것으로 예상됩니다. (단위 : LCE/톤)

연도	2018	2020	2025	2030

공급량	303,400	407,900	598,900	756,400

수요량	253,248	297,512	414,458	627,456

공급량 - 수요량	50,152	110,388	184,442	128,944

주) 출처 : Stormcrow(2017),

3. 생산 및 설비에 관한 사항(에코프로비엠-주요 종속회사)

가. 생산능력에 관한 사항(예정 포함)

구분	2017년 말	2018년 말	2019년 말

양극소재 (NCA 또는 NCM)	약 1,000톤/월	약 2,000톤/월	약 5,000톤/월

* 설비의 신설 매입계획 등당사는 고객사 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 단계적 증설을 계획하고 있으며 투자비 효율화를 위한 Value Engineering 방안을 지속적으로 연구하고 있습니다. 2018년에 착공한 CAM5 공장은 2019년 10월 22일 준공식을 진행하였으며, 2020년 2분기 양산을 시작으로 단계적 가동률 향상을 목표로 하고 있습니다. CAM5를 포함하여 당사는 Smart factory와 같은 공정기술 혁신을 통해 생산성을 극대화할 예정입니다. 최근 2차전지 양극활물질 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.

나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황(단위 : 백만원)

구분	합계	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	연구기자재	전시장비	임차자산개량권

에코프로	기초	30,554	2,609	10,089	4,637	10,358	97	493	1,393	878

증감	(1,992)	(507)	(190)	(1,346)	14	221	(14)	(170)

기말	28,562	2,609	9,582	4,447	9,012	111	714	1,379	708

에코프로비엠	기초	207,302	17,053	36,475	27,767	117,332	190	3,592	4,893

증감	(657)	(1,655)	272	(2,922)	(36)	958	2,726

기말	206,645	17,053	34,820	28,039	114,410	154	4,550	7,619

에코프로 이노베이션	기초	5,034	4,736	124	71	103

증감	454	446	10	(4)	2

기말	5,488	5,182	134	67	105

에코프로지이엠	기초	41,974	16,159	24,321	76	1,332	86

증감	36,806	11,381	25,169	(14)	286	(16)

기말	78,780	27,540	49,490	62	1,618	70

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(연결)

구분	품 목	제 22기 3분기	제 21 기	제 20 기

(2019년)	(2018년)	(2017년)

에코프로	유해가스제거	수출	5,183	11,645	4,312

내수	21,714	23,044	26,806

계	26,897	34,689	31,118

온실가스제어	수출	4,250	5,474	130

내수	9,412	15,468	6,038

계	13,662	20,942	6,168

수출	5

대기환경플랜트	내수	4,280	26,000

계	4,285	26,000	-

기타	수출

내수	1,644	1,455	3,320

계	1,644	1,455	3,320

합계	수출	9,438	17,119	4,442

내수	37,050	65,967	36,164

계	46,488	83,086	40,606

에코프로비엠	양극활물질	수출	397,071	535,542	274,815

내수	70,722	52,593	13,744

계	467,793	288,559	288,559

기타	수출

내수	971	1,051	1,311

계	971	1,311	1,311

합계	수출	397,071	535,542	274,815

내수	71,693	53,644	15,055

계	468,764	589,186	289,870

에코프로이노베이션	필터프레임	수출

내수	673	2,850	2,898

계	673	2,850	2,898

리튬 분쇄 및 가공	수출

내수	7,370	10,298	4,555

계	7,370	10,298	4,555

기타	수출

내수	1	22	28

계	1	22	28

합계	수출	-	-	-

내수	8,044	13,170	7,481

계	8,044	13,170	7,481

에코프로지이엠	전구체 제조	수출

내수	94,486	56,928

계	94,486	56,928	-

내부거래제거	(104,925)	(72,963)	(8,945)

총계	수출	406,509	552,661	279,257

내수	106,348	116,746	49,755

계	512,857	669,407	329,012

나. 매출업무(에코프로비엠-주요종속회사)(1) 영업계획 수립

연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 작성된 영업계획은 확정 후 사업관리팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다.

(2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수

고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에 통보하게 됩니다.

(3) 신용조사

신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후 INQUIRY에 대응하게 됩니다.

(4) 견적

견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에 견적을 제출합니다.

(5) 주문접수

고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다.

(6) 생산의뢰

주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다.

(7) 납기관리

납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여 납기를 조정합니다.

(8) 매출채권 관리

고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을 관리합니다.

(9) 영업실적 분석

월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우 원인분석 및 만회대책을 수립합니다.

다. 판매경로 등(1) 판매경로 (단위: 백만원)

구분	판매경로	매출금액

2019년 3분기(제4기)	2018년(제3기)	2017년(제2기)

수출	에코프로비엠 → Cell제조업체 등	397,071	535,542	274,815

내수	에코프로비엠 → Cell제조업체 등	70,723	52,593	13,744

합계	467,794	588,135	288,559

(2) 판매방법 및 조건

구분	대금회수 조건	부대비용의 부담 방법

수출	(1) 납품 후 45일 후 T/T
(2) DDU 60일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 60일)
(3) DDP 30일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 30일)
(4) T/T in advance	(1) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)
(2) 국내/현지 내륙 운송비 및 해상운송비 당사 부담 (DAP)
(3) 국내/현지 내륙 운송비, 해상 운송비,
수입지 통관비용 당사 부담 (DDP)
(4) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

내수	(1) 매월 10일 마감 후 10일 이내 현금 결제
(2) 월 마감 후 10일 후 현금
(3) 매월 마감 후 60일 이내 현금 결제	(1) 국내 내륙운송비 당사 부담

(3) 판매전략

1) 판매 목표: 중장기 글로벌 No.1 양극소재 업체로의 도약을 위한 기반 구축

2) 세부 판매 전략

판매 전략	세부 추진 계획

Deeper
(기존 고객 확대/안정화)	- 공급 안정성 확보 및 선제적 Line 증설을 위한 장기 파트너십 관계 구축
- 고객 개발 Roadmap에 맞춘 소재 개발로 고객 Needs 충족

Wider
(미래 성장 동력 발굴)	- 신규 개발 제품의 개선 및 공급 가격 최적화
- 신규고객 확보 및 장기공급계약(LTA) 체결을 위한 전략적 거래선 육성
- EU, Next Market 진입
. 현지 Set OEM 및 Cell Maker와의 협업 체제 구축

Faster
(영업 Level 고도화)	- Demand 적중률 개선으로 수요 안정화 향상
- 영업 기획 기능 강화
- Marketing 기능 강화

6. 시장위험과 위험관리

시장위험과 위험관리 등은 재무재표 주석 및 첨부의 감사보고서 등에 자세히 기재되어 있는 바 기재를 생략합니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황해당사항 없습니다.8. 경영상의 주요계약 등계약 상대방에 따라 단가 및 하도급대금, 납품기일, 품질검사, 선급금, 지체상금 등의 계약조건이 다르기는 하나, 해당 계약사항이 표준화 되어 있으며, 이상의 계약에 따라 당사에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 사항은 없습니다. 2차전지 양극활물질 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 당사는 영업상 상세한 표기는 생략합니다.

5. 연구개발활동(1) 연구개발담당조직(단위 : 명)- 에코프로

구분	총 원	박사	석사	학사 등

연구 인력	44	6	20	18

- 에코프로비엠

구분	총 원	박사	석사	학사 등

연구 인력	127명	7명	40명	80명

(2) 연구개발비용(백만원)

과 목	제 22기 3분기	제 21 기	제 20 기

(2019년)	(2018년)	(2017년)

에코프로	원 재 료 비	413	720	691

인 건 비	1,797	2,422	1,494

위 탁 용 역 비

기 타	995	1,225	844

연구개발비용 계	3,205	4,367	3,029

회계처리	판매비와 관리비	3,106	3,663	1,917

개발비(무형자산)	99	704	1,112

연구개발비 / 매출액 비율	6.89%	5.26%	7.46%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

에코프로비엠	원 재 료 비	1,628	1,377	1,437

인 건 비	5,162	5,855	3,231

위 탁 용 역 비	98	46	202

기 타	2,511	2,850	1,641

연구개발비용 계	9,399	10,128	6,511

회계처리	판매비와 관리비	8,460	8,910	4,472

개발비(무형자산)	940	1,218	2,040

연구개발비 / 매출액 비율	2.01%	1.72%	2.25%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

에코프로이노베이션	원 재 료 비	10	17

인 건 비	415	566

위 탁 용 역 비

기 타	194	204

연구개발비용 계	619	787	-

회계처리	판매비와 관리비	619	787

연구개발비 / 매출액 비율	7.70%	5.98%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

에코프로지이엠	원 재 료 비	-	4

인 건 비	188	166

위 탁 용 역 비

기 타	61	59

연구개발비용 계	249	229	-

회계처리	판매비와 관리비	249

연구개발비 / 매출액 비율	0.26%	0.40%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

6. 최근 3년간 신용평가 등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2019.05.02	-	-	이크레더블(BB+)	정상

2018.04.24	-	-	이크레더블(BB-)	정상

2017.04.19	-	-	이크레더블(BB-)	정상

7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 지적재산권 관련 (종속회사 에코프로비엠 위주)

순번	발명의 명칭	출원 날짜	출원 번호	상태 정보

1	리튬 2차전지용 양극활물질인 LIXMYMN-2-YO4 분말 및 그 제조방법(The lixmymn-2-yo4 and the manufacturing method thereof which is the anodic active material for the lithium secondary battery)	1997-12-11	10-1997-0067614	소멸

2	유기산을 이용한 2차전지용 양극 활물질의 제조방법(THE PREPARATION OF CATHODE ACTIVE MATERIALS BY USING ORGANIC ACIDS AS THE CHELATE FOR THE SECONDARY LITHIUM ION BATTERY)	1999-02-03	10-1999-0003588	소멸

3	2차전지용 양극 활물질의 제조방법(METHOD FOR PREPARING CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR THE SECONDARY LITHIUM ION BATTERY)	1999-02-03	10-1999-0003589	소멸

4	망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질(Manganese composite hydroxide, method for preparing thereof and cathod active materials containing thereof)	2000-12-28	10-2000-0083655	등록

5	리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING THE SAME)	2003-02-13	10-2003-0009023	등록

6	비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte and a Process for preparing the Cathode Material)	2003-03-11	10-2003-0015027	등록

7	리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(ANODE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING THE SAME)	2003-04-23	10-2003-0025645	등록

8	비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)	2004-07-19	10-2004-0056104	등록

9	비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질(Lithium-Nickel complex oxide for Cathode Material of Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Same and Cathode Material containing the Same)	2004-07-21	10-2004-0056875	등록

10	비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)	2005-03-11	10-2005-0020601	등록

11	향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬2차전지용 정극 및 이를이용한 리튬2차전지(Cathod for Lithium secondary batteries having improved cathode coating nature And Lithium secondary batteries using the same)	2005-11-09	10-2005-0106944	등록

12	비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)	2005-12-09	10-2005-0120796	등록

13	2차 전지용 양극 활물질, 그 제조방법 및 이를 포함하는리튬2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries, A Process for preparing the Cathode Material and Lithium Secondary Battery containing the same)	2006-01-20	10-2006-0006532	등록

14	하이드로 싸이클론을 이용한 리튬 2차전지 양극 활물질의제조방법 및 그 제조장치(A Manufacturing method and device of anode active material of lithium secondary battery using hydro cyclone)	2006-05-08	10-2006-0040866	등록

15	리튬2차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬2차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries and Lithium Secondary Battery containing the same)	2009-03-11	10-2009-0020730	등록

16	이차 전지용 양극활물질 전구체 제조시 발생하는 중금속 및 고농도의 총질소 가 함유된 폐수 처리 방법(METHOD OF WASTE WATER TREATMENT CONTAINING HEAVY METALS AND TOTAL NITROGEN OF HIGH CONCENTRATION GENERATED FROM PRODUCTION OF CATHODE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR FOR A LITHIUM SECONDARY BATTERY)	2009-12-01	10-2009-0117563	등록

17	리튬 복합 산화물 및 그 제조 방법(LITHIUM COMPLEX OXIDE FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY POSITIVE ACTIVE MATERIAL AND A METHOD OF PREPARING THE SAME)	2009-12-31	10-2009-0135975	등록

18	회분식 반응기(BATCH REACTOR)를 사용하여 농도구배층을 가지는 리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법(A METHOD OF PREPARING POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM BATTERY WITH CONCENTRATION GRANDIENTS USING BATCH REACTOR)	2010-01-14	10-2010-0003580	등록

19	금속복합산화물을 포함하는 2차 전지용 양극 활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR SECONDARY BATTERY CONTAINING METAL COMPOSITE OXIDES AND CATHODE ACTIVE MATERIALS MADE BY THE SAME)	2010-04-09	10-2010-0032508	등록

20	리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 2차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 2차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND LITHIUM METAL COMPOSITE OXIDES FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY)	2010-07-21	10-2010-0070451	등록

21	리튬 2차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 2차전지(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, POSITIVE ACTIVE MATERIAL MANUFACTURED BY THE SAME AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING POSITIVE ACTIVE MATERIAL)	2010-07-22	10-2010-0070920	등록

22	리튬 2차전지용 양극 활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY MADE BY THE SAME)	2011-03-14	10-2011-0022457	등록

23	양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬 이차 전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법(CATHOD ACTIVE MATERIAL, LITHIUM RECHARGEBLE BATTERY INCLUDING THE SAME, AND METHOD OF ACTIVITING THE SAME)	2012-06-27	10-2012-0069019	등록

24	리튬2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬2차전지용 양극활물질(MANUFACTURING METHOD FOR LITHIUM RECHARGEABLE CATHOD ACTIVE MATERIAL, LITHIUM RECHARGEABLE CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2012-12-28	10-2012-0156268	등록

25	리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질(MANUFACURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2013-11-08	10-2013-0135106	등록

26	리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체(Method for preparing lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite and lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite using the same)	2013-12-30	10-2013-0166996	등록

27	2차 전지용 양극 활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2013-12-31	10-2013-0167990	등록

28	고에너지 밀도의 혼합 양극활물질(Positive electrode active material with improved energy density)	2014-01-16	10-2014-0005533	등록

29	겔화 현상이 방지된 리튬 2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY OF PREVENTING GELLING, AND CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY MADE BY THE SAME)	2014-02-22	10-2014-0020986	등록

30	리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2014-03-27	10-2014-0035832	등록

31	리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)	2014-08-07	10-2014-0101843	등록

32	리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)	2014-09-11	10-2014-0119852	등록

33	리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)	2014-10-02	10-2014-0132750	등록

34	리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체(MANUFACTURING METHOD OF COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE AND COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE MADE BY THE SAME)	2012-12-28	10-2012-0157178	등록

35	리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법(LITHIUM COMPLEX OXIDE AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME)	2012-12-28	10-2012-0157518	등록

36	리튬 2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 그에 의한 리튬 2차전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2012-12-31	10-2012-0157975	등록

37	고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질(Positive Active material with high Power density and longevity)	2013-12-30	10-2013-0167592	등록

38	농도 구배를 나타내는 리튬 2차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 2차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT AND PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT MADE BY THE SAME)	2014-12-31	10-2014-0195306	등록

39	양극활물질 및 이의 제조 방법(CATHOD ACTIVE MATERIAL AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME)	2014-12-31	10-2014-0195504	출원

40	리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질(MANUFACURINGMETHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2015-01-09	10-2015-0003710	출원

41	양극활물질 및 이의 제조 방법(CATHODE ACTIVE MATERIAL AND PREPARATION METHOD THEREOF)	2015-11-13	10-2015-0159394	등록

42	코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF COBALT COATED PRECUSOR FOR CATHOD ACTIVE MATERIAL, COBALT COATED PRECUSOR MADE BY THE SAME, AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE USING THE SAME)	2016-01-05	10-2016-0001005	등록

43	리튬2차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬2차전지 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES MADE BY THE SAME)	2016-05-04	10-2016-0055094	등록

44	리튬 복합 산화물의 제조 방법 및 상기 제조 방법에 의하여 제조된 리튬 복합 산화물(MANUFACTURING METHOD OF LITHIUM COMPLEX OXIDE, AND LITHIUM COMPLEX OXIDE MADE BY THE SAME)	2016-06-23	10-2016-0078639	출원

45	양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질	2016-12-22	10-2016-0176783	등록

46	폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질	2016-09-13	10-2016-0118307	등록

47	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130562	등록

48	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130563	등록

49	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130564	등록

50	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130565	등록

51	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130566	등록

52	리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물	2018-08-30	10-2018-0102373	출원

53	리튬복합산화물 및 이의 제조 방법	2019-01-24	10-2019-0009048	출원

54	양극활물질 및 이의 제조 방법	2018-01-17	-2018-0006288	등록

55	리튬 복합 산화물의 제조 방법 및 상기 제조 방법에 의하여 제조된 리튬 복합 산화물	2018-10-23	10-2018-0126427	출원

56	리튬이차전지용 양극 활물질 조성물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2018-05-23	10-2018-0058622	출원

57	리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질	2018-08-16	10-2018-0095750	출원

58	리튬복합산화물 및 이의 제조방법	2018-11-19	10-2018-0142946	출원

59	리튬 복합 산화물	2018-04-25	10-2018-0048157	출원

60	리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2018-10-16	10-2018-0123130	출원

61	양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-03-29	10-2019-0036986	출원

62	양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-03-29	10-2019-0037016	출원

63	리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-04-19	10-2019-0046060	출원

64	리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-05-24	10-2019-0061433	출원

65	양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-05-29	10-2019-0062986	출원

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