알티캐스트 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

사업의 내용은 지배기업인 (주)알티캐스트가 영위하는 디지털 방송용 소프트웨어 개발 사업 및 주요 종속회사 신한발브공업(주)이 영위하는 자동차 엔진 부품 제조 사업과 (주)카테노이드가 영위하는 온라인 비디오 플랫폼 사업으로 구성되어 있습니다.

1. 디지털 방송용 솔루션 사업(알티캐스트) 가. 사업의 개요

당사는 디지털 방송용 소프트웨어 전문기업으로서, 디지털 방송 서비스의 송출에서 단말까지 필요한 제반 솔루션을 유료방송사업자들에게 공급하고 있으며, 기존 국제표준 기반의 소프트웨어 및 차세대 오픈 플랫폼 기반의 미디어 솔루션 상용화 경험을바탕으로 국내외 시장에서 영업을 진행하고 있습니다.

1) 산업의 특성 디지털방송은 아날로그 방송에 비해 전송 효율이 뛰어나 동일한 대역폭으로 고화질 TV(HDTV)의 전송이나 다채널 전송이 가능하고, 수신화질의 열화가 거의 없습니다. 또한, 동일한 출력으로 보다 넓은 범위의 가시청권을 확보할 수 있는 특성을 나타내고 있으며 확장성이 우수합니다. 따라서 디지털방송은 양방향 TV, 고속 데이터 방송, Scrambling을 통한 유료방송을 가능하게 해줍니다. 디지털 방송의 특징은 기존 화질과 음질을 뛰어넘는 고화질 서비스와 데이터 방송, 양방향 방송으로 대변되는 높은 수준의 기능을 활용할 수 있다는 점입니다. 또한, 수신의 강인성과 이동성을 살린 모바일 TV 서비스 역시 보편화 되면서 스마트폰과 스마트 패드 등 다양한 디바이스를 통한 방송서비스도 구현되고 있습니다. 2010년대 중후반부터 디지털 방송 시장에서는 기존의 HD 방송보다 4배 더 섬세하고선명한 화면과 입체적 음향 등을 제공하는 초고화질 실감 방송인 UHD가 부상하고 있습니다. 지상파 UHD 방송 도입을 위한 정책방안 보고서에 따르면 미국 차세대방송표준위원회는 UHD 방송의 특징으로 방송망과 인터넷을 결합한 하이브리드 방송, 개인화 및 양방향 서비스, UHD 고정수신 및 HD 이동 수신을 제시하였습니다.한편, 방송 산업 내에서 소프트웨어의 경쟁 수단 가운데 하나는 제품 자체의 품질이며, 그 비교 잣대는 소프트웨어 자체의 안정성과 상용화/운영유지 경험입니다. 이러한 제품의 품질 및 프로젝트 상용화 경험을 보유하기 위해서는 자체 소프트웨어 솔루션의 기능을 강화하기 위한 R 핵심이며, 글로벌 시장에서의 주요 사업자들은 검증된 기술인력의 확보를 위해 인수합병 또는 해외진출에 적극적으로 나서고 있습니다.최근 디지털 방송 시장에서는 소프트웨어 안정성 외에도 서비스 차별화에 대한 니즈가 급격히 증가하고 있습니다. 인터넷의 대중화로 전통적인 실시간 TV 시청에서 벗어나 자신이 원하는 콘텐츠를 언제 어디서든지 보고자 하는 고객 니즈가 증가함에 따라 N스크린 서비스 및 클라우드 기반의 다양한 개인 맞춤형 서비스를 제공함으로써 새로운 수익 창출의 기회를 모색하고 있습니다. 이러한 방송 생태계의 변화 속에서 당사는 기존 플랫폼의 방송 서비스 안정성 확보와 동시에 다양한 부가서비스 개발을통해 방송사업자와 이용자에게 서비스 차별화 및 새로운 방송 경험을 제공하며 경쟁력 강화에 힘쓰고 있는 상황입니다. 2) 산업의 성장성 방송통신 및 IT 전문 분석 기관 S Global Market Research 기관의 보도자료에 의하면 2018년 말 기준 전 세계 디지털 방송 가입자수는 10억 7,040만 가입자로 조사되었으며, Research and Markets 보도자료에 의하면 2023년까지 유료방송 가입자 수는 약 12억 670만 가입자로, 연평균 2.4% 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 신흥국의 낮은 디지털 전환율로 인한 잠재적 수요와 더불어 국내 전체 케이블방송 가입자 중에서도 아직까지 아날로그 방송을 시청하는 가입자가 존재하고 있음을 미뤄볼 때 국내외 디지털 전환 수요는 아직까지 남아 있는 상황입니다.

방송시장의 디지털화는 시청자들에게 비약적인 화질 개선 경험을 안겨주었습니다. 과거 아날로그 방식인 SD(Standard Definition)에서 HD(High Definition), FHD를 거쳐 최근에는 UHD, 8K로의 화질 개선이 이루어지고 있습니다. 국내를 포함한 해외 주요국들도 UHD, 8K 방송기술 표준화를 위한 실험 및 업계 간 제휴 등을 통하여 2010년대 중후반부터 진행하여 UHD 시장 선점을 위해 노력해오고 있는 상황입니다. 특히, 미국과 유럽은 유료방송을 중심으로 UHD 서비스를 도입하고 차세대 지상파 방송 표준화 작업을 활발히 진행하고 있으며, 일본은 2016년부터 8K UHD 도입로드맵을 수립하고 8K 영상 콘텐츠와 TV 시장을 선점하기 위해 정부, 방송국, 연구기관, 기업 등이 뭉쳐 2020년을 목표로 지상파 8K UHD 방송기술을 개발하고 있습니다.국내 역시 2017년 5월 말 세계 최초로 개국한 지상파 UHD 방송을 시작으로 2018년 평창 동계올림픽, 러시아 월드컵을 통해 UHD 방송이 활성화 되고 있습니다. 이를 기반으로 UHD 셋톱박스에 대한 교체 수요가 매년 발생하고 있으며, UHD/8K TV 보급에 따른 HD에서의 UHD/8K 전환 수요도 증가할 것으로 전망됩니다.

더불어 TV 대형화 추세 및 UHD 패널 가격 하락 등으로 UHD TV 시장은 연간 10%P가량 점유율을 높이며 지속적으로 성장을 하고 있는 추세입니다. 시장 조사업체 IHS에 따르면 글로벌 TV시장에서 UHD 제품 비중은 2014년 5%에 불과하였으나 2015년 14.1%, 2016년 24.8%, 2017년 35.8%로 급상승하고 있는 것으로 조사되었습니다. 해당 기관은 UHD 비중이 향후에도 지속 성장하여 2020년에는 46.8%를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이와 같이 화질 개선 R 성과 및 하드웨어 보급 확대 등 지속적인 기술 변화는 방송시장에서 소프트웨어 고도화 작업을 요구하며 추가 수요를 창출 시킬 것으로 예상됩니다.

최근 디지털 방송산업은 방송과 통신의 융합으로 다양한 변화가 일어나고 있습니다. 인터넷 대중화, 스마트폰 시장의 확대 및 스마트 미디어의 등장으로 방송망을 통한 기존의 방송 서비스 외에 IP망을 활용한 방송 서비스 제공이 확산되어 방송 생태계가빠르게 변화하고 있습니다. 유료방송사업자들만이 방송 서비스를 제공하던 시대를 탈피하여 누구나 인터넷을 활용하여 웹에서 Live 방송 및 VOD 서비스를 제공할 수 있는 생태계로 전환되고 있는 상황입니다. 그로 인해 OTT(온라인 동영상 서비스) 사업의 시장규모가 성장세를 타고 있습니다.

글로벌 시장 조사기관 Market Research Future및 Statista에서 발간한 보고자료에 따르면 전세계 OTT 시장 규모는 2017년말 약 45억원에서 2022년말 약 96억원 수준으로 연평균 14% 성장할 것으로 추정되고 있으며, 2017년말 전세계 OTT 가입자수는 약 4억명에서 2021년말 약 6.5억명으로 연평균 13% 증가할 것으로 전망되고 있습니다.특히, OTT사업의 선두주자 격인 '넷플릭스'는 개방형 플랫폼을 지향하며 동시에 자체 콘텐츠 배급을 통하여 북미를 비롯한 전세계 OTT 시장에서 성공적으로 입지를 다지고 있는 상황입니다. 국내에서는 IPTV 사업자를 비롯하여 CJ헬로, 딜라이브 등 케이블사업자가 TV 기반의 OTT 서비스를 개시하며 기존 인터넷 스트리밍 시장에 진입하고 있습니다. 모바일에서는 SKT '옥수수', KT '올레tv모바일', LG유플러스 '비디오포털' 등을 통해 다양한 콘텐츠가 서비스 되고 있는 상황입니다. 한편, 방송환경 변화에 따라 방송 시청과 동시에 다른 행위를 하는 것이 용이해지고 시청 환경이 스마트TV, 멀티스크린 서비스 등으로 확대되는 등 시청자의 방송 이용 환경역시 변화하고 있습니다. 이에 따라 방송사업자들은 멀티 스크린 및 실시간 스트리밍 서비스 등의 클라우드 기반 서비스를 제공하고, 방송 저작물의 불법 유통 구조를 저지하기 위하여 저작권 보호기술 등을 요구하고 있습니다. 당사와 같은 소프트웨어 사업자들은 이러한 수요를 충족시키기 위하여 각종 클라우드 기반 제품 및 CAS(Conditional Access Service), DRM(Digital Right Management)과 같은 콘텐츠 보안 기술, 그리고 이용자 편의를 극대화 시키기 위한 빅데이터 분석 기반의 큐레이션 서비스 및 멀티모달 인터페이스(Multi-modal Interface)등 다양한 서비스 제공을 통해 방송 이용 환경을 개선하고 있는 상황입니다.

3) 경기변동의 특성 유료방송 사업은 사업구조와 서비스 성격상 비교적 경기변동의 영향을 덜 받습니다. 일반적인 유료방송 소비 형태는 유료방송사업자가 셋톱박스를 구매하여 가입자에게 배포하는 close market 형태를 가지고 있습니다. 이에 따라 Italy 등 open market 구조를 제외한 대부분의 유료방송 사업은 경기 변동에 비교적 영향을 받지 않는다고 볼수 있습니다. 현대사회에서 케이블TV 서비스는 가입자를 꾸준히 늘리며 더이상 사치재가 아닌 필수재의 성격을 가지고 있습니다. 2000년대 경기 침체기에 광고 매출비중이 높은 지상파 방송서비스는 콘텐츠 관련 매출의 하락으로 방송 시장 침체를 발생시켰으나, 유료방송 시장은 지속적인 매출 성장세를 보였으며, 실제로 국내 방송서비스업 생산지수 추이에서도 유료방송 서비스업은 성장하고 있는 것으로 보여졌습니다. 이는 유료방송 사업이 일반 경기변동에 따른 변동성이 적다는 것을 시사합니다.한편, 유료방송사업자의 신규 및 해지 가입자는 봄, 가을 이사철에 증가하는 추세이며, 장마철 역시 가입자 유치에 지장을 줍니다. 당사가 영위하고 있는 디지털 방송용 소프트웨어 사업의 경우 계절적 영향을 크게 받지 않지만 그 고객인 유료방송사업자의 연간 예산 편성 및 집행에 따른 수익 변화 및 고객 유치 활동력에 따라 제한적으로영향을 받을 수는 있습니다. 더불어 최근 OTT 방송 성장으로 인해 케이블 방송 가입자 수는 감소하고 있는 추세입니다. 4) 경쟁 요소디지털 양방향 방송은 최초 SD로부터 HD, 그리고 최근에는 UHD로 방송신호 자체의기술을 발전시켜가고 있으며, 기존의 디지털 케이블, 위성 등의 네트워크 망에 IP(Internet Protocol)를 활용한 IPTV가 시작되면서 네트워크 속도 측면에서도 획기적인 발전속도를 보이고 있습니다. 이러한 기술발전 속도에 따라 유료방송사업자 및 시청자의 방송시청 행태는 급격히 변화하고 있으며, 일방적인 방송 프로그램의 송출이 아닌 개인화 서비스, 타겟 광고 등을 통해 유료방송사업자의 ARPU를 증가시킬 수 있는 차별화된 솔루션의 제공이 중요하며, 유료방송사업자 간 치열한 경쟁을 고려하여 신제품의 출시 및 프로젝트 완료시기를 최소화할 수 있는 것이 주요 경쟁요인으로 급부상하고 있습니다. 5) 관련 법령 또는 정부의 규제 국내 디지털방송 산업은 2000년 7월 '디지털 전환 종합계획'을 수립하면서 지상파 방송의 디지털 전환을 본격적으로 추진하기 시작했으며 방송법 개정과 '디지털 전환 특별법' 제정 등을 통해 디지털 방송 시대에 부합하는 방송정책과 규제를 마련하면서성장해 왔습니다. 디지털 전환에 대한 법적인 근거는 2008년 3월 '디지털전환특별법'을 제정하여 지상파방송의 디지털 전환의 목적과 디지털 전환 완료 시점을 명시하면서 마련되었습니다.국내 방송시장은 지난 2012년 지상파 방송의 디지털 전환을 성공적으로 완료한 데 이어 지상파 UHD 방송 도입에 대한 준비를 진행해 왔습니다. 2015년 7월 700MHz 주파수일부를 방송에 분배하여 세계 최초 지상파 UHD 방송을 도입할 수 있는 기반이 마련되었습니다. 2015년 12월 방송통신위원회는 「지상파 UHD 방송 도입을 위한 정책방안」을 마련하며 2021년(UHD방송 전국 도입 완료) 이후에 UHD 방송 커버리지, UHD TV 보급률등을 고려하여 HD방송 종료시점을 검토한 바 있습니다. 보도자료에 따르면 2017년 12월 광역시 및 평창 동계올림픽 개최 지역 지상파 UHD 방송을 개시하고 2020년전국 시/군 지역 지상파 UHD 방송 순차적으로 도입하며 장기적으로는 2027년까지 HD방송 종료를 추진하고 있습니다.

한편, 최근 OTT 등 융합 서비스 확대 및 글로벌 미디어 사업자의 국내 진입 본격화 추세와 관련하여 공정 경쟁 및 이용자 보호를 위한 법 제도 정비가 미진한 상황입니다. 이에 정부는 망 사용 관련 공정한 이용환경 조성을 위한 가이드라인 확보와 OTT콘텐츠 및 서비스 규제에 관한 논의를 진행하고 있습니다.

나. 회사의 현황

1) 영업개황 및 사업부문의 구분 ① 영업개황당사는 디지털 방송용 소프트웨어 전문기업으로서, 디지털 방송 서비스의 송출에서 단말까지 필요한 제반 솔루션을 유료방송사업자들에게 공급하고 있으며, 기존 국제표준 기반의 소프트웨어 및 차세대 오픈 플랫폼 기반의 미디어 솔루션 상용화 경험을바탕으로 국내외 시장에서 영업을 진행하고 있습니다.당사의 주사업 분야인 유료방송 시장은 인터넷을 통한 실시간 스트리밍 및 VOD 서비스 확산, 모바일-인터넷-방송을 결합한 번들링 서비스의 보편화, 스마트 디바이스보급률 증가 등 서비스 측면에서 다양한 변화가 일어나고 있으며, 최근 OTT 사업자의 유료방송시장 진입에 따라 시장 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. 당사는 급변하는 방송시장에 대응하기 위하여 Cloud 기반 제품과 OTT 플랫폼을 확보 하였으며, 빅데이터 분석 기반의 개인 맞춤형 부가서비스 및 음성인식 기반의 Multi-modal Interface 제품 개발을 추진하여 각각의 영역에서 소기의 성과를 거두었습니다. ② 사업부문의 구분당사는 응용소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 사업/제품 개발 및 프로젝트 delivery 업무의 효율성을 제고할 목적으로 부문별 별개의 조직을 구성하여 운영하고 있지만 실질적으로는 방송용 소프트웨어 솔루션 개발 및 공급이라는 단일 사업을 영위하고 있습니다. 조직 구성 관련하여 자세한 사항은 아래의 "5) 조직도" 항목을 참조하시기 바랍니다. 한편, 당사는 미디어 사업에 대한 수익구조 개선 및 지배구조 개편을 목적으로 2019년 9월 16일 지역별로 사업을 분할하는 계획을 주주총회 안건으로 상정하고, 2019년 10월 30일 개최된 임시주주총회에서 주주들의 승인을 통하여 공시제출일 기준 현재 분할 절차를 진행하고 있습니다. 당사는 본 물적분할을 통하여 KT/SkyLife 및 북미 방송사업자를 대상으로 하는 사업부문을 존속시키고, 국내 Cable 및 유럽/아시아 방송 사업자를 대상으로 하는 사업부문을 분리/신설하여 시장 환경에 맞는 자원의 효율적 배분과 운영 효율화를 추구하고자 합니다.

2) 시장점유율

당사가 영위하는 방송용 소프트웨어 시장은 로열티 및 용역매출이 혼재되어 있고, 국내외 경쟁사들이 솔루션 별 매출현황, 매출단가 및 기타 내역 등을 공개하지 않기 때문에 합리적인 시장점유율 추정이 불가능합니다. 다만, 당사의 솔루션이 소수의 케이블 사업자를 제외한 대부분의 케이블/위성방송사업자에게 공급되고 있으며, 과학기술정보통신부에서 2018년 말 보도된 자료에 따르면 국내 IPTV 3사 가운데 KT(644만 명)가 당사의 솔루션을 사용하고 있다는 점에서당사의 국내시장 점유율을 75-80% 수준으로 추정하고 있습니다.

3) 시장의 특성

① 주요 목표 시장당사의 주요 제품은 당사의 주요 제품은 디지털 방송용 미들웨어 제품군, 디지털방송송출시스템, SDP, UI/UX, CAS/DRM으로 구분되며, 그 외에도 서비스 고도화를 위한 Application 및 Big Data Platform 운용을 통하여 유료방송 사업자에게 E2E(End-to-End) 방식으로 다양한 솔루션을 제공하고 있습니다. 주요 고객으로는 케이블방송사업자와 IPTV 사업자 등이 있으며, 국내외로 다양한 고객을 보유하고 있습니다. 최근에는 주요 전략 고객사들을 대상으로 Big Data Platform 및 Voiceable 기반 신규 프로젝트를 수행하여 상용화 한 바 있으며, 북미/유럽 등 해외 신규 사이트 확보를 통해 사업 확장을 진행하고 있습니다. ② 수요자의 구성 및 특성디지털 방송 서비스 환경에서 유럽 및 북미, 아시아의 방송사업자들은 클라우드 서비스 도입 및 N스크린, 멀티 디바이스 환경의 TV서비스 제공과 같은 과제를 성사시키기 위하여 통합 플랫폼의 도입을 적극적으로 추진하고 있는 상황입니다. 한 예로, 전통적인 Java 기반의 OCAP 표준 미들웨어를 채택하고 있는 북미 케이블 사업자들은 양방향 디지털 방송 플랫폼 표준 기반에서 변화된 브라우저 솔루션을 적용하거나, 오픈 플랫폼을 표방하는 HTML5 기반 혹은 안드로이드 기반의 신규 플랫폼 적용 STB 제품을 채택하고 있는 상황입니다.또한, 방송사업자들은 시스템 구축 관련 투자 비용을 절감할 수 있는 솔루션을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 서버 투자비용과 네트워크 사용량을 절감하여 고객사들의 투자 비용을 절감시킬 수 있는 클라우드 솔루션을 개발하여 방송사업자의 니즈에 전략적으로 대응하고자 노력하고 있습니다.한편, 소비자들의 시청행태가 TV 중심에서 모바일로 빠르게 변화함에 따라 최근 방송산업에서는 OTT 시장이 주목받고 있습니다. 해외 시장의 경우에는 유료방송을 해지하고 OTT 서비스를 이용하는 소비자들이 증가하는 코드커팅(Cord-cutting) 현상이 이미 진행되고 있으며, 국내 시장의 경우도 OTT 시장을 선점하기 위해 기존 방송사업자뿐만 아니라 기기 제조사와 벤처기업까지 OTT 시장 경쟁에 뛰어들고 있습니다. 이에 당사는 지난 2015년 4월 전략적 지분 투자를 감행하였던 자회사 카테노이드와의 협업을 통해 인터넷 동영상 사업에 필요한 전반적 기술 및 레퍼런스를 확보하고 신규 사업 진출의 발판을 마련, OTT 제품 상용화를 완료하였습니다. 이를 토대로국내외 OTT 시장 진출 및 추가 고객 확보를 위해 전방위적인 영업활동을 진행하고 있습니다.

③ 수요의 변동요인

당사가 영위하는 디지털 방송용 소프트웨어 시장은 디지털 방송의 주체인 케이블, IPTV 및 위성방송 등의 유료방송사업자 등이 주요 고객이라는 특성이 존재합니다. 디지털 방송용 소프트웨어 시장에 영향을 미치는 대표적인 기술적, 사업적 요인은 다음과 같습니다.

(가) 기술혁신 주기 단축 및 방송 전환 모멘텀비표준에서 표준, SD에서 HD를 거쳐 UHD/8K로 전환해 가는 방송시장에서의 기술혁신주기가 점차 빨라짐에 따라 새로이 적용된 기술이 기존에 보급된 H/W 및S/W의 대체를 앞당기는 효과를 낳고 있습니다. 이러한 시장의 대체수요는 당사의 소프트웨어 솔루션에 대한 수요변동에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

더불어 최근 전세계적으로 UHD/8K TV 보급이 확대됨에 따라 기술보급 관련 정부지원정책이 수립되고 있으며, 유료방송사업자들은 UHD/8K 방송 서비스 제공을 위한 서비스 차별화를 위해 방송규격 표준화, 콘텐츠 확보 및 보안솔루션 적용 등 관련 사업을 본격화하고 있습니다. 이에 따른 UHD/8K 전환 모멘텀은 당사 솔루션 수요에영향을 미칠 수 있습니다.

(나) 클라우드 서비스클라우드 기술은 디지털 방송서비스의 양과 질은 물론, 방송서비스 산업구조 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 클라우드 기반 방송서비스는 셋톱박스의 사양 및 방송 서비스 지원 형태에 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 수익 모델의 변화로까지 이어질 수 있습니다. 이는 당사 솔루션에 대한 수요변동에도 영향을 미칠 수 있습니다.

(다) OTT(Over-The-Top) 서비스 확산최근에는 OTT(Over the Top) 서비스 사업자의 확산이 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 미국 등 해외시장에서는 OTT 대비 케이블TV 및 IPTV 서비스 이용 요금이 비싸다는 점과 시청자들의 시청행태 변화, 1인 가구 등 젊은 세대층의 OTT 이용률 증가로 인해 OTT 서비스가 확산되고 있습니다. 국내시장에서도 1인 가구의 급증 등의 요인으로 현대인의 방송 시청행태가 변화하며 OTT 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 그에 따라 OTT 서비스 제공을 위한 디바이스의 등장에 따른 Cord-Cutting 현상으로 당사의 주요 고객인 유료방송사업자들의 가입자 숫자에도 변화가 나타나고 있어, 이는 당사 솔루션 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 벤처기업으로서의 성공 경험을 바탕으로 2017년 분사회사 바이클립과 시프트를 설립하여 홈 IoT, 콘텐츠 비즈니스 등 다양한 사업을 영위하고 있으며, 2018년 Data 분석 전문업체 양수 및 국내외 전략고객과의 사업협력을 통해 인공지능(AI), 빅데이터 등 차세대 기술 기반의 신규 제품 라인업 확대를 진행하고 있습니다.또한, 기존의 스마트홈 및 미디어 시장에서 축적된 SW 엔지니어링 / 보안 솔루션 개발 역량을 바탕으로 스마트 모빌리티 시장으로 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다.현재 당사는 보안 강화에 차별성을 둔 OTA (Over The Air) 제품 개발에 성공하여 국내외 OEM 업체를 대상으로 활발한 영업활동을 진행 중입니다.더불어, 5G / 공유경제 시대 흐름에 맞춰 그룹 계열사 및 차량 공유 관계 사업자들과의 M, 전략적 파트너십 체결을 통해 차량 공유 사업을 본격화하였으며 지속적인 투자와 제품 개발을 통해 모빌리티 통합 서비스 플랫폼 사업을 추진할 계획입니다.

5) 조직도 하기 조직도는 공시작성 기준일(2019. 09. 30)을 기준으로 작성된 것이며,제출일 현재와 차이가 발생할 수 있음을 참조하시기 바랍니다.

2. 자동차 엔진용 부품 제조 사업(신한발브공업) 주요 종속회사인 신한발브공업(주)이 영위하는 자동차 엔진 부품 제조사업은 공시제출기준일 현재 매각예정자산으로 분류되어 있습니다. 기업공시서식 작성기준 4-1-1조(일반원칙)에 따라 주요 종속회사의 사업의 내용을 기재합니다. (1) 산업의 특성자동차부품산업은 자동차산업의 일부분으로서 자동차의 제조, 유통, 운행에 연 관된 산업까지도 포괄하는 광범위한 산업으로 다른 산업에 비해 전후방 산업효과가 매우 큰 특성을 가지고 있습니다. 이 중 자동차의 제조부문은 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여개의 부품을 만드는 부품업체들이연계되어 있습니다. 자동차는 정밀기계공업을 바탕으로 2만여개 이상의 부분품을 조립, 생산하는 산업이기 때문에 특히 소재 및 부품 등 관련 산업의 뒷받침 없이는 산업의 균형있는 발전을 기하기 어려워 부품산업의 하부구조 구축 및 발전이 매우 중요합니다. 따라서 자동차 부품업체의 경영성과는 국내자동차 산업과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. ① 자동차 부품산업의 특성 자동차부품산업은 부품의 품질, 가격 및 기술 등에 의해 완성차의 경쟁력을 좌우한다해도 과언이 아닐 정도로 중요한 산업입니다. 부품의 자체 설계능력을 보유하지 않고완전한 독자모델의 자동차 개발이 불가능할 뿐만 아니라 첨단 부품의 개발없이는 차세대 자동차 개발이 불가능하기 때문입니다. 또한 자동차부품 산업은 전후방 연관 효과가 높아 여타산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성 ① 자동차 부품산업의 성장성 자동차부품산업은 완성차 산업의 후방산업의 역할을 하며 완성차 산업이 현대차, 기아차, 한국GM, 쌍용자동차, 르노삼성 등 5개 대기업 과점체제를 이루고 있습니다. 부품산업은 업체 수 기준으로 대기업비중이 10% 미만으로 중소기업 위주의 시장구조를 형성하고 있으며 부품 설계 및 개발을 대부분 완성차업체에 의존하고 있습니다.국내 자동차산업의 성장과 더불어 자동차부품업체들의 기술수준 향상을 위한 설계 및 공정 기술의 향상 노력이 끊임없이 진행되고 있으며 기존의 국내 수요기업에만 의존하던 수급구조를 개선하고 거래선을 해외 등으로 확대하려는 노력을 기울이고 있습니다. (3) 경기 변동의 특성 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 특히 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달해 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙 단계인 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기침체기에는 대표적인 내구재인 자동차의 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 한편, 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 민감하게 반응하며, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하는 추세를 보이고 있습니다.자동차 부품산업을 비롯한 주요사업은 자동차산업 경기와 제조 산업 경기를 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 직접적으로 크게 영향을 받고 있어 전반적인 국내 경기의 상황 수출시장의 동향에 따라 수요가 크게 좌우되고 있습니다. 또한 환율 변동에 의한 국가별 가격 경쟁력도 전방 산업의 경쟁력에 영향을 미쳐 부품산업에 민감한 반응을 보이는 특성을 가지고 있습니다. 최근 내수경기의 침체가 지속되고 있고 신차의 출시 등 내수시장 경쟁 강도가 심화되고 있으며 당사의 영업 실적은 주로 승용차 시장의 상황과 지게차의 수요에 직접적인 영향을 미치는 제조 산업의 경기에 크게 좌우된다고 할 수 있습니다. (4) 경쟁요소 신한발브공업의 주요 생산제품인 자동차 엔진밸브 제품의 핵심 경쟁요소는 가격을 비롯하여 기술, 품질, 납기 등 생산경쟁력을 들 수 있습니다. 특히 가격 경쟁력은 이들 경쟁요소의 집합적인 개념으로 산업내 생존 및 성장에 필수요소로 간주되고 있습니다. 또한 자동차 부품 산업은 초기 시설투자가 많이 소요되는 장치산업으로 일정규모의 양산설비를 구축하는데 많은 비용이 투입되어야 하며 단기간에 품질 수준을 인정받기가 어려워 진입장벽이 매우 높은 특성으로 인해 기존 업체간의 가격, 품질 등의 경쟁력에 의해 시장점유율이 결정되므로 완성차업체의 신제품 개발 참여, 기술개발, 원가절감 등을 통한 경쟁력 확보로 시장점유율을 계속 확대하고 있습니다. (5) 관련법령 또는 정부의 규제 등 자동차 산업 관련 법령 및 각종 정부규제로서는 형식승인 및 확인검사 등 자동차의 안전관련 규제, 배기가스, 소음, 유해물질 등 환경 규제와 공정거래 관련 규제, 수출입 관련 규제, 자동차 관련 조세제도 등이 있습니다. 최근 자동차 관련 법규는 소비자권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세이며 2002년 7월부터 제조물책임(PL: Product Liability)법이 시행되고 있습니다. 세계각국의 자동차 관련법규는 각국 정부의 정책에 따라 다양한 모습을 보이고 있지만 최근 선진국을 중심으로 환경과 안전에 관한 법규가 강화되는 추세 입니다. (6) 주요 제품 등의 현황자동차 엔진밸브는 내연기관에 있어 연소실의 연료를 공급하는 흡기와 배기의 흡입/배출을 제어하는 제품으로 자동차 엔진기관의 핵심부품 용도로 상용되고 있습니다. 자동차 엔진밸브는 엔진의 실린더 헤드내에서 흡기, 배기, 밸브 가이드에 조립되어 CAM SHAFT와 ROCKER CAM 작동에 의하여 연소실의 흡기, 배기 홀을 개폐하여 연소가스를 흡입, 배출하며 압축과 폭발 행정에서는 흡기, 배기 밸브 SEAT에 밀착되어 기밀을 보존하는 기능을 수행하고 있으며 특히 DOHC 형식 엔진은 1개의 실린더 홀 내에 흡기, 배기 밸브가 각 2개씩 조립되어 연소 효율을 높여 엔진의 힘들 향상시키고 연비를 높이는데 일익을 담당하고 있는 엔진의 중요한 기능 부품 입니다. (7) 주요품목 관련 경쟁상황국내의 엔진밸브 제조는 소수의 업체가 사업을 영위하고 있으며, 신한발브공업과 경쟁사의 거래처를 비교하면 국내자동차 업계의 현대계열자동차(현대/기아/글로비스/모비스/위아)는 공동거래처이지만 그 이외의 한국GM, GM, 쌍용, 두산, 르노차는 신한발브공업에서 공급하고 있습니다. 현대기아차의 구성을 보면 당사는 경차, 1,600CC급 차량, 2000CC급 이상 차량 이고 경쟁사는 2000CC급 차량 및 SUV차량으로 구분되어 있습니다. 당사는 다양한 거래선을 보유하고 있는 강점이 있는 반면, 경쟁사는 크라이슬러 직수출이 증대하면서 생산량의 증대를 가져와 국내생산 점유율이 65%에 달하고 있습니다. 3. OVP(Online Video Platform) 및 비디오 서비스 사업(카테노이드)주요 종속회사인 카테노이드㈜가 영위하고 있는 온라인 비디오 플랫폼 서비스 사업은 공시제출일 현재 알티캐스트의 자회사로 분류되어 있습니다. 기업공시서식 작성기준 4-1-1조(일반원칙)에 따라 주요 종속회사의 사업의 내용을 기재합니다.

(1) 산업의 성장성 및 특성

CISCO의 글로벌 인터넷 트래픽 예상 보고서에 의하면 2016년 96억 엑사바이트에서 2021년에는 278엑사바이트로 3배 이상 증가할 것으로 예측하고 있으며 증가 요인 중 동영상 컨텐츠가 전체 트래픽에서 차지하는 비율은 2021년 82%까지 점유할 것으로 보고 있습니다. 동영상이 가장 의미있고, 효과적인 전달 수단임이 재차 확인되고 있으며 고화질 동영상의 시청에 따른 디스플레이의 보급(단말기)부터 영상을 제작하고 송출하는 관련 소프트웨어, 하드웨어 및 인터넷 상 전송기술의 개별적인 개선과 발전이 동반되고 있습니다. 또한 각 관련 산업군의 산출물을 결합하여 제공하는 비디오 플랫폼 서비스 산업에도 많은 영향을 미치고 있습니다.

(2) 경기 변동 및 수요 변동 특성 동영상 컨텐츠는 가장 효과적인 메시지 전달 매체로서 마케팅, 홍보, 마케팅 등의 주된 업무 요소로 일반 산업군에서 자연스럽게 사용되고 있습니다, 관련된 업무는 각 사업자의 제품 출시 및 기존 고객 관리 관점에서 지속적으로 수행되는 형태라 경기변동의 영향이 적습니다. 한편, 주요 사업모델이 동영상 컨텐츠인 교육, 이러닝, 사이버 대학의 경우 컨텐츠가 생산되는 2/4, 3/4 분기에는 수요가 증가하는 특성이 있으며 4/4, 1/4분기의 경우 차기 년도의 사업계획과 기획에 맞춘 신규 컨텐츠 제작 의도로 인하여 일정 수준의 수요가 유지되는 특성이 있습니다. 이외 OTT, 방송 사업분야의 경우 사업 특성 상 장기간의 컨버전스 프로젝트형태로 유지되고 있어 꾸준한 동영상 플랫폼의 개발 및 구축 의뢰가 유지되고 있습니다.

(3) 영업 개황온라인 동영상을 중심으로 한 멀티미디어 컨텐츠 플랫폼 서비스(OVP; Online VideoPlatform) Kollus 와 이미지/게임 등 멀티미디어 전 영역에 걸친 플랫폼 확장을 통한컨텐츠 인프라 아웃소싱 서비스(GCI ; Global Computing Infra Service)으로 다년간 서비스 및 이러닝 업계 및 방송미디어 시장으로의 사업을 확장해 나가고 있습니다. 2014년 일본법인 설립으로 아시아, 유럽으로의 시장 진출도 기대하고 있습니다. 카테노이드의 OVP 사업은 동영상 서비스 전 과정을 쉽고 편리하게 사용할 수 있도록 CDN 인프라까지 플랫폼화하여 One Stop으로 제공하는 서비스입니다. 쉽고 직관적인 UI(User Interface)를 그 특징으로 하며, 세부 기술을 모르는 비전문가도 쉽게 사용 가능하여 비디오 플랫폼 서비스 시장으로 보다 크게 확대해 나갈 것으로 기대하고 있습니다. 카테노이드는 온라인 동영상 시장을 다음과 같이 나누어 각기 다른 영업 전략을 취하고 있습니다.

① E-Learning a. 시장 현황국내 온라인 교육 시장의 경우 기존에는 중고생을 대상으로 하는 수험시장 규모가 압도적인 비율이었으나, 최근 2~3년 사이에 어학/자격증/평생교육 등 성인 시장의 규모가 급속하게 커지고 있는 추세입니다.

b. 시장 특성컨텐츠가 상대적으로 고가이고 유행에 민감하여 컨텐츠 보안에 대한 기술 요구 사항이 높으며, 사업자간 경쟁이 치열하고 신생 업체들이 많이 생겨나고 있습니다.

c. 영업 전략Kollus는 현재 국내 이러닝 시장에서 대형 이러닝 사업자들을 대상으로 OVP 서비스를 제공하고 있어 Brand가 인지도가 높은 상태임. 이에 잠재 대형 고객은 직접 영업을 수행하고 소형 고객들은 LMS/웹에이전시 등 고객과 접점에 있는 기술회사들과 제휴 및 파트너쉽을 통해 Reselling 또는 Referral 영업 전략을 취하고 있습니다. ② Media Broadcasting a. 시장 현황전통적인 TV시장(케이블TV와 지상파TV)은 IPTV 및 모바일 단말의 등장으로 가입자 역전현상이 벌어졌으며, 이에 CPND 사슬에서 상대적으로 열세에 있었던 CP(Content Provider)가 동영상 서비스 플랫폼을 구축/이용하여 고객에서 직접 서비스하려는 움직임 증가하고 있습니다.

b. 시장 특성 지상파 방송 3사(KBS, MBC, SBS)가 공동출자하여 만든 OTT 서비스인 푹(pooq), CJ E 티빙(Tving), 넷플릭스와 왓챠 플레이, 그리고 거대 OTT 유튜브 등이 점진적으로 시장을 넓혀가고 있으며, 아프리카TV, 다음 팟과 같은 개인 방송시장도 스타 콘텐츠를 제작해 내면서 가파르게 성장하고 있습니다. 코드 커팅과 같은 효과와 더불어 새로운 플랫폼으로 각광받고 있는 OTT는 소비자의 선택권을 중요시해 패키지 형식의 비싼 가격을 요구하는 케이블TV보다 상대적으로 저렴한 가격에 보고 싶은 콘텐츠를 원하는 시간에, 광고 없이 볼 수 있다는 점이 큰 장점으로 작용되고 있습니다.

c. 영업 전략국내의 경우, 종합편성채널을 포함한 지역 케이블 사업자들의 OTT 서비스에 대한 수요가 증가하고 있으며, 해외의 경우 위성사업자 및 케이블 사업자들의 OTT 서비스에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이에 카테노이드는 알티캐스트와 공동으로 개발한 OTT Platform을 기반으로 Target 영업을 진행하고 있습니다. 의미 있는 종합편성채널의 OTT 사업을 수주 운영 중입니다. 나아가, 증가하는 Live 방송 시장에 대응하기 위해 자체 Live Service Platform을 개발하여 시장 요구를 충족시켜 나갈 예정입니다.

③ 기업 및 공공

a . 시장 현황점차 많은 기업과 공공기관들이 고객과의 소통 및 홍보 방식을 정적인 텍스트 또는 이미지에서 동영상으로 변경하고 있으며, 특히 여러 부서에 산재되어 관리되던 각종 동영상 자료를 중앙으로 취합하여 자산화 하려는 경향을 보이고 있습니다.

b. 시장 특성기업 및 공공 기관의 경우 무료 동영상 플랫폼(Youtube 등)을 사용했으나 최근 동영상 자료의 자산화를 위해서 별도의 CMS를 구성하고 불필요한 광고 등이 붙지 않도록 공개형이 아닌 Private형 비디오 플랫폼을 도입하고 있습니다.

c. 영업 전략기업 고객의 경우 온라인을 통한 사내 교육쪽이 활성화 됨에 따라 HR 부서쪽을 통한 영업을 집중하고 있으며, 공공의 경우 기존 운영업체와의 제휴를 통해 파트너쉽 영업전략을 취하고 있습니다.

④ Commerce

a. 시장 현황 홈쇼핑 TV 채널 사업자의 경우 기존 TV 중심의 사업에서 IPTV, OTT 등 온라인 플랫폼이 증가함에 따라 판매 Window를 다양화 하고 있으며, 자체 홈페이지를 통해 실시간으로 상품 정보를 보여주는 홈쇼핑 형태로 VOD를 제작하여 다양한 Device를 통해 상품을 판매하고 있습니다. 이와 더불어 온라인 쇼핑몰의 경우 고객의 신뢰를 높이기 위해서 기존 이미지 중심의 상품 설명에서 동영상을 통해서 상품을 설명하는 경우가 증가 하고 있습니다.

b. 시장 특성커머스 영상들은 다른 동영상들에 비해 길이는 짧고 교체 주기가 빠르다는 특성이 있으며, 최근 개인 VJ들이 라이브를 통해 상품을 판매하고 고객과 직접 커뮤니케이션 하는 추세가 강해지고 있습니다.

c. 영업 전략기존 Legacy에 유연하게 연동할 수 있도록 API를 제공하고 개인사업자들도 손쉽게 이용할 수 있는 Live 플랫폼을 개발하여 제공하고 있습니다.

(4) 주요 제품 현황 및 경쟁 요소 카테노이드㈜는 동영상 플랫폼 서비스를 중심으로 관련된 부가 가치를 추가, 인터넷 상 동영상 서비스 전반을 가능케 하는 기술 기반의 회사입니다. 주요 제품의 현황 및경쟁요소는 다음과 같습니다.

① Kollus-VOD고성능의 트랜스코더와 컨텐츠 아카이빙을 위한 CMS, HTML5 기반 동영상 플레이어와 고객사의 기존 시스템과의 연동을 위한 API, 각종 시청 통계 및 국내, 해외 CDN을 포함, 통합하여 제공하는 동영상 플랫폼 서비스입니다. 국내에서 이와 같은 올인원 형태의 동영상 플랫폼을 상용화한 사업자는 카테노이드가 유일합니다.

② Kollus -Live인터넷 기반 실시간 방송 플랫폼으로 전용 인코더를 통해 실시간 라이브 방송 서비스를 제공하며, OVP와 연동하여 수신된 라이브 영상을 녹화 파일로 저장하여 재 배포 할 수 있습니다.

③ Security Platform Player컨텐츠 유출과 무단 사용을 방지, 고객사의 자산 보호와 매출 극대화를 위해 자체 DRM 및 오디오 워터마킹 기술을 포함한 5가지의 보안 기능이 제공되는 강력한 플랫폼을 제공합니다. Web, App기반의 전용 플레이어와 SDK까지 제공하며, 국내 메이저 이러닝 업체에 적용되어 있습니다. 동영상 플랫폼을 포함 올인원으로 제공하는 업체는 카테노이드가 유일합니다.

④ OTT (Over The Top)Kollus OVP를 기반으로 OTT 사업에 필요한 솔루션을 커스터마이징하여 제공할 수 있습니다. 본 제품은 알티캐스트와의 협업을 통해 해외 시장 개발 프로젝트를 진행하고 있습니다.

⑤ GCI(Global Computing Infra structure Service)동영상 플랫폼 도입 시 연계되는 고객사의 레거시(legacy) 및 미들웨어에 소요되는 인프라 및 컴퓨팅파워를 제공하거나 운영지원을 제공하는 제품입니다.

⑥ MCS (Media Convergence Solution)미디어, 방송 시장을 대상으로 전문 방송 영역에서 사용되는 솔루션을 SaaS 또는 SI 형태로 제공합니다. 미디어, 방송 시장은 동영상을 활용하는 이러닝이니 일반 기업과달리 보다 최적화된 동영상 편성, 송출 시스템을 필요로 하며, MCS는 실제 방송현장에서 활용될 수 있는 전용 컨텐츠 관리 시스템을 제공하고 있습니다.

4. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

단위 : 천원

품목	제품명 주1)	매출액(2019년 3분기)	비율(%)

미디어솔루션	AltiPlatform	10,533,822	27.2%

Altiview	8,732,170	22.5%

Ambient TV	2,873,257	7.4%

AltiProtect	4,426,654	11.4%

Data 플랫폼	Aidea - RMS	180,000	0.5%

Aidea - BIS	2,099,095	5.4%

Data 컨설팅	592,912	1.5%

OVP/OTTP	OVP/OTTP	8,631,854	22.3%

기타	기타	689,132	1.8%

합계	38,758,896	100%

주1) 제품에 대한 설명은 다음과 같습니다.

제품명	설명

AltiPlatform	셋톱박스 운영체제(OS) 역할을 담당하는 플랫폼 및 브라우저 등 단말용 제품

Altiview	TV에서 구현되는 Graphic 화면과 구성을 설계하는 UI/UX 솔루션 제품

Ambient TV	기존 방송 서비스에 OTT, UX 가상화 등 포괄적 솔루션을 제공하는 E2E 플랫폼

AltiProtect	유료방송사업자의 컨텐츠 보안을 관리하는데 필수적인 CAS/DRM 등 보안솔루션 제품

Aidea - RMS	시스템 사전 이상징후를 포착하여 선제적 대응을 하기 위한 빅데이터/AI 기반의 디바이스 및 서버 관리 솔루션

Aidea - BIS	방송용 메타데이터를 수집 및 분석하여 이용자에게 마케팅 캠페인 및 광고, 큐레이션 서비스를 제공해주는 빅데이터/AI 기반의 마케팅 솔루션

Data 컨설팅	빅데이터/AI 분석 기술을 기반으로 금융, 제조, 공공 등 다양한 분야에서 활용 가능한 정보를 추출/제공하는 서비스 솔루션

OVP/OTT	당사와 자회사 '카테노이드'의 OVP(Online Video Platform) 및 OTT(Over the Top) 솔루션

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이당사의 주요 매출은 고객사와의 개별 계약 등을 통해서 로열티 및 용역의 형태로 발생하므로 제품의 가격변동 추이를 추정하기 어렵습니다. 다만, 가격의 대략적인 변동에 영향을 미치는 일부 요인은 당사의 제품이 적용되는고객(유료방송사업자)의 기술적 요구사항, 인프라의 종류 및 탑재되는 솔루션의 종류, 용도 및 제품의 기술력 우위등으로 볼 수 있습니다. 5. 주요 원재료에 관한 사항당사는 사업구조상 당사가 개발한 소프트웨어의 라이선스 제공, 솔루션 납품, 용역개발 및 기타 유지보수를 주요 사업으로 영위하고 있고, 원재료 매입이 존재하지 않는 등 제조원가명세서를 작성하지 않는 바, 별도의 매입에 관한 사항은 기재하지 않습니다. 6. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 당사는 전문적인 소프트웨어 및 공급 관련 사업을 영위하고 있으므로, 생산능력 및 생산능력의 산출근거, 생산실적 및 생산설비의 현황 등 생산 및 설비에 관한 사항에 대해서는 해당 사항이 없습니다. 나. 생산설비에 관한 사항당사는 전문적인 소프트웨어 및 공급 관련 사업을 영위하고 있으므로, 별도의 생산설비를 갖추고 있지 않습니다.

7. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적

단위 : 천원

매출유형	2019년 3분기	2018년	2017년

미디어 솔루션	수출	6,995,801	23,835,682	22,564,405

내수	19,570,102	36,016,439	37,860,887

합계	26,565,903	59,852,121	60,425,292

Data 플랫폼	수출	17,958	321,463	-

내수	2,854,049	3,037,270	-

합계	2,872,007	3,358,733	-

OVP/OTT	수출	-	-	-

내수	8,631,854	11,488,342	8,072,185

합계	8,631,854	11,488,342	8,072,185

기타	수출	2,166	-	-

내수	686,966	1,500,960	2,145,659

합계	689,132	1,500,960	2,145,659

합계	수출	7,015,925	24,157,145	22,564,405

내수	31,742,971	52,043,011	48,078,731

합계	38,758,896	76,200,156	70,643,136

나. 주요 매출처 현황단위 : 천원

매출유형	매출처	2019년 3분기	2018년	2017년

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

미디어 솔루션	내수	방송사업자	11,924,016	30.8%	21,483,172	28.2%	20,743,425	29.4%

STB제조사	5,774,127	14.9%	13,430,145	17.6%	15,517,734	22.0%

기타	1,871,959	4.8%	1,103,122	1.4%	1,599,728	2.3%

수출	방송사업자	5,717,660	14.8%	12,411,018	16.3%	13,897,370	19.7%

STB제조사	1,278,141	3.3%	11,376,077	14.9%	8,667,035	12.3%

기타	-	0.0%	48,587	0.1%	-	0.0%

Data 플랫폼	내수	방송사업자	1,363,350	3.5%	2,228,914	2.3%	-	0.0%

STB제조사	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

기타	1,490,699	3.8%	808,356	1.7%	-	0.0%

수출	방송사업자	17,958	0.0%	321,463	0.4%	-	0.0%

STB제조사	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

기타	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

OVP/OTT	내수	방송사업자	553,895	1.4%	1,107,456	1.5%	-	0.0%

STB제조사	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

기타	8,077,959	20.8%	10,380,886	13.6%	8,072,185	11.4%

수출	방송사업자	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

STB제조사	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

기타	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

기타	내수	방송사업자	408,238	1.1%	1,172,080	1.5%	1,736,352	2.5%

STB제조사	15,000	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

기타	263,728	0.7%	328,880	0.4%	409,307	0.6%

수출	방송사업자	2,166	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

STB제조사	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

기타	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%

합 계	38,758,896	100.0%	76,200,156	100.0%	70,643,136	100.0%

다. 판매경로 (1) 판매경로당사의 제품 및 용역의 공급 과정은 당사가 최종 고객인 방송사업자에게 직접 공급하는 직접 공급 방식과 협력업체 및 파트너사를 통하여 최종 고객에게 제품을 공급하는간접 공급 방식의 2가지 형태로 구분됩니다. 당사가 판매한 제품 및 용역에 대한 기술지원 및 유지보수는 기술력 및 경험을 요하므로 당사가 직접 수행하는 것이 일반적이나, 특정한 솔루션, 혹은 특정 고객의 경우에는 유지보수 대행업체를 선정하여 당사와 공동으로 수행합니다. (2) 판매전략당사의 주요 사업분야인 양방향 디지털 방송용 소프트웨어 및 보안솔루션 시장에서는 최첨단 기술과 고도로 숙련된 전문성을 요구하기 때문에, 제품의 최종 판매를 위해서 서비스/요구사항 기획 및 분석, 심도 있는 기술 컨설팅, 구축과 운용 전반에 걸친 지원이 수반되는 경우가 많이 있습니다. 이와 같이 고도로 전문화된 판매를 실행하기 위하여 당사는 연구개발조직과 판매조직 간 전문화된 협업체계를 구축하고 있습니다. 또한 글로벌시장 진입을 위한 해외전시회, 기술세미나 참가 등의 홍보활동은 당사 제품 및 기술의 소개와 브랜드에 대한 인지도 향상 차원에서 효과적인 수단으로 활용하고 있습니다.

8. 수주현황

당사의 주요제품 및 서비스 용역 등에 대한 수주현황은 고객사의 기밀정보이므로 별도로 기재하지 않습니다. 또한, 당사의 로열티 매출은 별도의 수주형태가 아닌 일정기간동안 발생한 고객사의 매출에 근거하여 발생하는 바 수주현황에 적절히 기재하는 것이 불가능하다고 판단되어 기재하지 않습니다.

9. 시장위험과 위험관리 연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

(1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금(사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.

(2) 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

2) 이자율위험

연결실체는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 연결실체는 지역 및 글로벌 자금 공유 체제를 구축하여 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 이자율변동위험에 노출된 금융자산과 변동이자율부 금융부채는 없습니다.

3 ) 가격위험

연결실체는 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 없으므로, 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 5) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

10. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 공시서류작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 11. 경영상의 주요계약 등

구분	계약일자	계약내용	계약상대방	금액	비고

타법인 주식 및 출자증권 취득결정	2015.4.15	카테노이드(주)가 발행한 신주, 구주 보통주 및 상환전환우선주 취득	카테노이드(주)	5,798,146,650 원	주1)

타법인 주식 및 출자증권 양수결정	2016.2.18	담보권 실행을 통한 신한발브공업(주) 주식 직접 취득	신한발브공업(주)	12,098,000,000 원	주2)

타법인 주식 및 출자증권 취득 결정	2016.4.14	카테노이드(주)가 발행한 신주 취득	카테노이드(주)	3,048,100,000 원	주3)

타법인 주식 및 출자증권 양수결정	2016.5.18	신한발브공업(주) 및 신한북경기차배건계통유한공사 지분 전액 인수	신한발브공업(주)	8,000,000,000 원	주4)

주1) 당사는 카테노이드(주)가 발행한 기명식 보통주 54,545주, 카테노이드(주) 주주로부터 기명식 보통주 39,000주 및 상환전환우선주 40,834주 총 134,379주를 취득하였습니다.
주2) 당사는 담보권 실행을 통한 신한발브공업㈜ 주식 50%를 직접 취득하였으며 거래 대금은 지급하지 않았습니다. 세부사항은 당사가 2016년 2월 15일 제출한 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정) 공시를 참고하시기 바랍니다.
주3) 당사는 카테노이드(주)가 발행한 기명식 보통주 55,420주를 취득하였습니다.
주4) 당사는 2016년 5월 18일 이사회 결의에 따라 신한발브공업(주) 및 신한북경기차배건계통유한공사 지분 전액을 인수하였습니다. 사업결합기준일은 2016년 9월 30일 이며 신한발브공업(주)은 신한북경기차배건계통유한공사 지분 40%를 보유하고 있습니다.

12. 연구 개발 활동가. 연구 개발 담당 조직

하기 조직도는 공시작성 기준일(2019. 09. 30)을 기준으로 작성된 것이며,제출일 현재와 차이가 발생할 수 있음을 참조하시기 바랍니다.

나. 연구 개발 인력 현황(단위 : 명)

직위	기초(2019.01)	증가	감소	기말(2019.09)

연구원	290	15	60	245

계약직	3	6	5	4

해외현지채용	49	5	18	36

계	342	26	83	285

1) 본사 소속 연구개발인력 중 정규직 + 계약직 [임원(R), 주재원, 휴직자 포함]
2) 해외지점/법인 소속 현채인 포함 (US Branch, 베트남R, 캐나다R)
3) 파견직 제외

다. 연구 개발 비용(단위 : 백만원)

과 목	2019년 3분기	2018년	2017년	비 고

연구개발비용 계	1,842	3,802	6,009	-

정부보조금	-	64	987	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.8%	5.0%	8.5%	-

※ 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

라. 연구 개발 실적

연구과제명	연구결과

IPTV 기능 고도화 및 서비스 확장을 위한 미들웨어 및 보안 플랫폼 기술개발	- 동적인 IPTV 사업자/서비스 검색 기술 개발
- IP 기반의 보안 플랫폼 코드 분리 및 안전성 확보 기술 개발
- IP 기반의 키(Key) 분배 및 동기화 기술 개발
- 가정 내 디바이스 간의 컨텐츠 재전송 지원 보안 기술 개발
- 다운로드 가능한 콘텐츠 적응형 미들웨어 개발
- 다운로드 프로그램 보호 및 미들웨어 연동 개발
- 미들웨어 컴포넌트화 기술
- 언패킹 시스템 개발
- 서비스 Deployment 아키텍쳐
- 이종보안 변환 기술

차세대 수신제한시스템(CAS) 도입을 위한 복수 수신제한시스템 개발 및 상용화	- 복수 수신제한시스템 도입을 위한 헤드엔드 및 단말 플랫폼 연동 기술 개발
- 복수 수신제한시스템 시험검증시스템 구축
- 차세대 수신제한시스템 연동을 위한 헤드엔드 및 단말 플랫폼 기술 개발
- 차세대 수신제한시스템 시험검증시스템 구축
- 방송사업자 테스트베드 내 복수 수신제한시스템 구축 및 적용시험
- 방송사업자 테스트베드 내 차세대 수신제한시스템 구축 및 적용시험
- 방송사업자 시범서비스를 통한 현장 적용 시험

DTV 양방향 광고기능 기술 개발	- EPG나 Portal에 Banner 형태의 광고
- 대기화면(Station Break) 광고
- Program 위에 표시되는 Banner 형태의 광고
- EPG나 Portal에 표시되는 Ticker 광고
- Program과 연동하여 광고(PPL 등에 적합): CIP
- TV CF와 연동한 광고: CIC
- Data 방송과 연동한 광고: CID
- 프로그램과 연동한 Keyword 검색어 광고
- 별도의 검색 서비스를 이용한 검색어 광고

Webkit 기반 브라우저 개발	- Linux/MIPS Platform에 Webkit 포팅 및 성능/안정성 최적화
- Webkit 개발에 필요한 third-party 라이브러리 포팅
- UI 개발을 위한 Webkit API 개발
- TV 환경에 적합한 인터페이스 개발: 4-Way Navigation
- NPAPI 규격의 Plug-in 지원 및 Integration 기술지원

Android 기반 차세대 미들웨어 개발	- Webkit 기반 altiBrowser 탑재로 기본 브라우징 서비스 개발(HTML, JavaScript)
- DLNA 등을 활용한 Multi Device 지원
- Open IPTV 저작툴을 활용한 컨텐츠 공유 지원
- 현 미디어 서비스(채널, VOD, 양방향서비스 등) 수용
- AppStore 등 신규 BM 적용
- Webkit, Chrome Browser를 적용한 다양한Web 기반BM 적용 가능

OpenTV IPTV를 위한 개방형 플레이어 기술 개발	- HTML5와 CSS 3.0 기반의 Home Portal 구현
- 검색 기반의 depth-free 사용자 경험(UX) 제공
- 문맥 기반의 관련 contents의 지속적 제공을 통해 Seamless한 사용자 경험 제공
- Web 기반의 양방향 Application에서 IPTV Architecture와 연동하기 위한 Framework을 제공
- VCL Player를 기반으로 Media Player Plug-in을 개발
- Unicast로 XML 형태로 제공되는 EPG 및 VOD 정보를 웹기반의 IPTV에서 연동

케이블망 기반 오픈플랫폼 기술개발	- N-Screen 제공을 위한 H/E 시스템 구축
- 안드로이드 기반 스마트폰, 태블릿, PC용 앱 개발
- 케이블 사업자 공통의 마켓 구축
- 안드로이드 기반 오픈 미들웨어 개발
- 안드로이드 + OCAP 오픈 미들웨어 개발
- 안드로이드 기반 STB 개발

KIDS BOOK 어플리케이션 개발	- 서비스 목록에서 원하는 컨텐츠를 선택 후 재생, 즐겨찾기, 스티커 발급 기능
- 카테고리별 컨텐츠 편성과 개인별 이용내역 관리
- 일정 수 이상의 컨텐츠 사용시 독서왕으로 올라가면서 TV화면으로 사용자의 이름 제시
- 정기적인 데이터 활용을 통한 사용자 대상 오프라인 도서 제공
- 안드로이드 + OCAP 오픈 미들웨어 개발
- 안드로이드 기반 STB 개발

차세대 미들웨어 및 UI/UX 기술 개발	- Webkit 기반 Full Browsing 및 HTML Parser 개발
- 하드웨어 가속 등 성능향상 및 타 플랫폼 호환성 적용
- HTML5 및 플래시 플레이어 적용 및 상용화
- 정보 관리 및 검색기능 개발
- User Centric UI/UX 개발
- 서비스 검색 및 추천 기능 개발
- IDE, Emulator, SDK
- 저작도구 배포 시스템

멀티프로세스 환경을 지원하는 윈도우 매니저 기술 개발	- 윈도우 관리 기능 개발
- 이벤트 필터 기술 개발
- Input/Output API 제공
- Serface(Bitmap)기본 기능 개발
- Image Decoding 기능 개발

성장형 소셜 방송을 위한 콘텐츠간 관계 정보 자동 생성형 미디어 서비스 기술 개발	- 메타 데이터 기반으로 신규 컨텐츠 조합 생성하는 마인드맵 엔진 기반 모바일 서비스 (AllSO TV 모바일)개발- 메타 데이터 기반으로 신규 컨텐츠 조합 생성하는 마인드맵 엔진 기반 iTV 서비스 (AllSO TV widget)개발- 서비스 관련 서비스 Open 프레임, 서버 개발

Cloud 기반의 iHDS 개발	- 빅데이터, 인공지능 기술 기반의 해킹/침해 탐지 엔진 개발- 비정형 데이터 실시간 수집 시스템 개발- 해킹/침해 유형정보 수집 모듈 개발- 비정상 탐지 알고리즘 2건 개발- 해킹/침해 행위에 대한 능동적 대응 시스템 개발

블록체인 기반의 디지털저작물 거래내역 검증시스템 개발	- 블록체인 기반 컨텐츠 유통/분배 기술에 관한 국내외 특허 조사/분석- 기존 유료방송서비스 환경을 고려한 블록체인 기반 컨텐츠 거래내역 검증 시스템 기획

미세먼지 대응 건물 청정환기 열회수시스템 개발	- IOT 디바이스 연동 및 빅데이터 수집- 데이터 분석 시스템 개발 및 클라우드 서비스 플랫폼 구축- 모니터링 통계분석 시각화 서비스 어플리케이션 개발

13. 그 밖에 투자 의사 결정에 필요한 사항 국내외 지적재산권 현황

단위 : 건

구분	특허	상표서비스	디자인	합계

국내	해외	국내	해외

출원	73	45	-	7	-	125

등록	159	65	19	17	-	260