차바이오텍 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사의 주요종속회사인 '(주)차헬스케어'와 '(주)CMG제약'를 포함하여, 제14기 사업연도의 회사 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 가. 당사에 관한 개요

2015년을 바이오 전문기업으로의 원년으로 선포한 저희 차바이오텍은 2015년 연결회계기준으로 매출 3,938억원, 영업이익 176억원, 당기순손실 129억원으로, 당사를 포함한 자회사들의 고유사업영역에서 질적·양적 향상이 있었습니다. 또한, 110억 상당의 주식 교환을 통해 당사와 함께 태반 유래 간헐성 파행증 치료제의 글로벌 임상을 진행중인 미국 나스닥 상장사인 플루리스템 사의 보유주식에 대한 평가손실 77억원과 당사 및 자회사들의 개발비 상각액 131억원 등 비경상적인 손실을 반영하여, 당기순손실 129억원을 기록하였습니다.

줄기세포 치료제 사업에서는, 국내에서 유일하게 배아줄기세포를 이용하여 개발중인노인성황반변성증 치료제에 대한 상업임상을 순조롭게 진행 중이고, 2015년 6월 아시아 최초로 배아줄기세포 망막치료제 임상결과를 발표하여 주목을 받았습니다. 이 외에도 급성뇌졸중, 알츠하이머병, 퇴행성요추 추간판증, 관절연골 결손 등 자사가 자체 개발한 파이프라인 역시 순조롭게 진행중에 있으며, 당사가 개발역량을 집중하고 있는 급성뇌종중 치료제의 경우, 임상개시 후 1년이 채 되지도 않은 기간에 12명의 환자에게 시술을 완료하는 성과를 보였습니다.

제대혈 사업에서는, 2015년 기준으로 889건의 누적 이식건수로 국내 1위를 기록하였고, 차움과 일본 면역세포 치료전문병원인 TCC를 활용한 바이오인슈어런스 사업은 2015년 신설 되었음에도 22억원의 매출을 기록하여신사업에 대한 앞으로의 가능성을 열어 주었습니다.

당사는 2016년에도 지속적인 연구개발과 기존 사업부분의 강화를 통해 주주 여러분에게 “Total Bio-Healthcare Service Provider”라는 새로운 가치를 전달하고 기업의 사회적 책임을 완수함으로써 인류의 풍요롭고 건강한 삶에 기여하는 사회적 기업이 되고자 합니다.

나. 주요종속회사의 개요당사의 주요종속회사인 '(주)차헬스케어'는 LA CHA HPMC를 거점으로 미국 내 병원 운영사업의 확대 등 신성장 동력 확보에 힘쓰고 있으며, 미래 바이오/제약 사업의 매출을 뒷받침할 수 있는 Platform사업으로서 성장시키고자 힘쓰고 있습니다.당사의 주요종속회사인 '(주)CMG제약'은 연구개발 역량을 강화하여, 개량신약과 전문의약품(강장질환용제,기생성피부질환용제,동맥경화용제 등), 일반의약품(광범위피부질환치료제,종합감기약,해열진통소염제 등)의 연구 및 제조, 생산, 판매를 통해, 글로벌 제약회사로 발돋움하기 위하여 기업내 역량을 집중시키고 시장점유율 확대에 최선의 노력을 경주하고 있습니다.당사의 주요종속회사인 '(주)차메디텍'은 최근 미용에 대한 관심이 국제적으로 증가함에 따라 미용 성형 및 피부 개선을 위한 제품을 주로 생산하고 있으며, 병원 그룹에 속해있는 기업으로서 제품과 브랜드에 대한 신뢰도와 안전성을 인정받아 점차 외형을 확대해 나가고 있습니다.

다. 주요 경영지표(단위 : %, 배)

구 분	제14기 (2015년)	제13기 (2014년)

안정성	유동비율(재고자산 제외)	320.38%	351.25%

부채비율(비지배지분 제외)	68.34%	61.71%

유보율(비지배지분 제외)	1055.64%	1084.13%

영업이익대비 이자보상(금융비용)비율	1.74 배	4.81 배

수익성	매출액영업이익율	4.48%	3.38%

매출액순이익률	적자전환	0.83%

총자산순이익률(ROA)	적자전환	0.46%

자기자본순이익률(ROE)	적자전환	0.65%

성장성및활동성	매출액증가율	14.03%	-10.73%

영업이익증가율	51.29%	-57.09%

순이익증가율	적자전환	-88.97%

총자산증가율	3.86%	-9.42%

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재산상태당사의 자산은 전년대비 23,946백만원이 증가한 644,831백만원입니다.또한 부채는 183,430백만원에서 198,268백만원으로 14,838백만원 증가하였으며, 자본은 전기대비 9,109백만원이 증가 하였습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제 14 (당)기말	제 13 (전)기말	증감액

유동자산	370,100	357,963	12,137

비유동자산	274,731	262,921	11,810

자산 총계	644,831	620,885	23,946

유동부채	115,519	99,743	15,776

비유동부채	82,749	83,687	-938

부채 총계	198,268	183,430	14,838

자본금	25,247	25,101	146

자본잉여금	212,775	207,929	4,846

자본조정	-1,955	6,944	-8,899

기타포괄손익누계액	291	-9,149	9,440

이익잉여금	53,744	66,401	-12,657

비지배지분	156,460	140,229	16,231

자본 총계	446,563	437,454	9,109

부채및자본 총계	644,831	620,885	23,946

나. 영업실적당사의 당기 매출액은 전년 대비 48,437백만원 증가한 393,782백만원을 기록하였습니다. 매출총이익은 전년대비 74,334백만원 증가하였는데, 이는 기존 매출원가로 인식하던 몇가지 비용을 판관비로 전환하면서 매출총이익과 판관비가 늘어나고 매출원가가 줄어드는 효과를 가져왔습니다. 영업이익은 전기 대비 5,982백만원 증가하여 50%이상 성장하는 모습이었지만, 당기순이익은 전략적 제휴관계로 주식을 맞교환한 나스닥 상장사 플루리스템의 주가 하락으로 보유주식 평가손실이 77억 발생하였고, 당사 및 자회사들의 개발비 상각으로 131억 적자가 누적되어 12.905백만원의 당기순손실이 발생 하였습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제 14기말	제 13기말	증감액

매출	393,782	345,345	48,437

매출원가	266,911	292,808	-25,897

매출총이익	126,871	52,537	74,334

판매비와관리비	109,226	40,874	68,352

영업이익	17,645	11,663	5,982

법인세비용차감전순이익	-5,515	7,190	-12,705

법인세비용	7,390	4,726	2,664

계속영업순이익	-12,905	2,464	-15,369

세후중단영업순손익	-	388	-388

당기순이익	-12,905	2,852	-15,757

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성회계처리 변동으로 분할로 인한 현금감소가 투자활동으로 인한 현금흐름으로 포함되었으며 그로인한 금액의 변동이 있었습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름이 64,431백만원 증가한 반면 투자활동으로 인한 현금흐름이 61,437백만원 감소 하였습니다.환율변동으로 인한 변동이 4,190백만워 증가하는 등 전체적으로 34,883백만원의 현금성 자산의 증가가 있었습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제 14 (당)기	제 13 (당)기	증감액

영업활동으로 인한 현금흐름	61,863	-2,568	64,431

투자활동으로 인한 현금흐름	-50,539	10,898	-61,437

재무활동으로 인한 현금흐름	19,493	6,365	13,128

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	4,067	-42	4,109

현금및현금성자산의 순증가	34,883	1,286	33,597

기초의 현금및현금성자산	129,396	128,110	1,286

기말의 현금및현금성자산	164,279	129,396	34,883

나. 자금조달(1) 단기차입금

(단위 : 원)

차입처	내 역	이자율	당기말	전기말

(주)우리은행	기업운전일반자금대출	4.80%	3,000,000,000	3,000,000,000

(주)차바이오메드	기업운전일반자금대출	6.90%	-	600,000,000

종속기업 임직원	주.임.종 단기차입금	6.90%	6,273,320	5,451,190

합 계	3,006,273,320	3,605,45

(2) 원화장기차입금

(단위 : 원)

차입처	내 역	이자율	당기말	전기말

(주)신한은행	시설자금대출	2.89%	2,250,000,000	-

종속기업 임원	주.임.종 장기차입금	-	812,740,062	812,740,062

합 계	3,062,740,062	812,740,062

유동성장기차입금	-	-

차감계	3,062,740,062	812,740,062

(3)외화장기차입금

(외화단위 : USD, 원화단위 : 원)

차입처	내 역	이자율	당기말	전기말

외화금액(USD)	원화환산액	외화금액(USD)	원화환산액

(주)우리은행LA지점	운전자금대출	4.00%	9,652,361	11,312,567,092	10,652,357	11,709,070,815

3M LIBOR + 2.00%	16,000,000	18,752,000,000	-	-

SiemensFinancial	운전자금대출	4.11%	309,663	362,925,036	420,994	462,756,605

5.12%	43,359	50,816,748	56,797	62,431,262

합 계	26,005,383	30,478,308,876	11,130,148	12,234,258,682

유동성장기차입금	(25,782,493)	(30,217,081,796)	(1,124,765)	(1,236,341,688)

차감계	222,890	261,227,080	10,005,383	10,997,916,994