차바이오텍 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

1) 위험관리 정책연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며 연결실체의 위험관리 정책은 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고있습니다.

연결실체의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

가) 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

나) 투자자산

연결실체는 금융상품에 대한 투자시 피투자기관에 대한 신용을 사전에 평가함으로써신용위험에의 노출을 최대한 제한하는 정책을 수립하여 시행하고 있습니다. 우수한 신용등급을 가진 회사 또는 금융기관은 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있으며, 사후 모니터링을 통하여 투자규모 변경 및 계속투자 여부를 결정하게됩니다.

다) 보증

연결실체는 경영목적상 필요시 관계기업 및 종속기업에 보증을 제공하는 정책을 시행하고 있습니다.

(1) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

상각후원가측정 금융자산	880,123,439,811	738,920,965,716

당기말과 전기말 현재 상각후원가측정 금융자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

국 내	282,864,898,761	404,770,483,436

미 국	548,049,930,745	325,093,241,194

기 타	49,208,610,305	9,057,241,086

합 계	880,123,439,811	738,920,965,716

당기말과 전기말 현재 상각후원가측정 금융자산의 거래대상별 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

도소매업체	68,340,897,772	59,953,335,730

최종소비자	15,972,368,324	12,515,786,949

금융기관	385,899,440,285	363,896,319,243

기타	409,910,733,430	302,555,523,794

합 계	880,123,439,811	738,920,965,716

(2) 손상차손

당기말과 전기말 현재 상각후원가측정금융자산(대여금 및 수취채권)의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	376,913,263,935	1,884,566,320	339,087,458,143	1,695,437,291

6개월 이내	60,872,792,206	280,406,989	54,288,542,010	19,053,918

6개월 초과 ~ 1년 이내	4,192,109,827	1,547,808,257	3,897,814,563	137,173,654

1년 초과 ~ 2년 이내	1,320,167,567	970,493,098	1,498,150,045	259,222,976

2년 초과 ~	9,476,166,512	10,001,577,968	7,002,321,723	6,677,210,447

개별평가	427,348,939,764	22,055,648,880	333,146,679,232	5,946,126,603

합 계	880,123,439,811	36,740,501,512	738,920,965,716	14,734,224,889

상각후원가측정금융자산(대여금 및 수취채권)에 대한 손실충당금(대손충당금)의 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 기	전 기

기초잔액	14,734,224,889	12,505,458,949

손상차손 인식	10,189,676,978	1,395,580,528

손상차손 환입	(9,046,022,118)	(38,242,148)

대여금및수취채권 제각	(338,430,181)	(647,261,031)

기타(환율차이)	21,201,051,944	1,518,688,591

기말 잔액	36,740,501,512	14,734,224,889

한편, 연결실체는 과거의 채무불이행율을 고려하였을 때, 만기일이 도래하지 않은 채권은 대손충당금을 설정하지 않아도 되는 것으로 판단하였습니다.

상각후원가측정 금융자산의 손실충당금은 지배기업이 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 지배기업이 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 손실충당금은 금융자산과 상계제거 됩니다.

(3) 유동성위험

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(가) 당기말(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 이상

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무	494,734,669,286	494,734,669,286	433,456,654,364	55,357,526,370	5,060,293,845	860,194,708

차입금	497,801,542,850	517,314,192,559	470,265,768,083	39,060,380,042	7,988,044,434	-

사채	99,810,295,630	100,576,800,000	-	-	100,576,800,000	-

전환사채	100,890,942,468	136,946,487,824	95,576,485,714	-	41,370,002,110	-

신주인수권부사채	13,860,601,246	22,116,498,620	22,116,498,620	-	-	-

기타금융부채	54,438,825,287	54,438,825,287	53,508,074,916	930,750,371	-	-

회원보증금	29,625,951,914	33,575,977,500	20,633,125,000	1,440,000,000	7,413,900,000	4,088,952,500

리스부채	87,780,242,134	104,938,503,197	26,495,205,832	17,565,408,445	32,417,440,440	28,460,448,480

상환전환우선주부채	30,413,735,302	47,778,256,281	47,778,256,281	-	-	-

교환사채	105,288,915,035	180,860,905,045	180,860,905,045	-	-	-

합 계	1,514,645,721,152	1,689,747,630,919	1,350,690,973,855	114,354,065,228	191,292,996,149	33,409,595,688

(나) 전기말(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 이상

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무	367,065,251,019	367,065,251,019	327,369,681,051	38,877,654,015	18,125,010	799,790,943

차입금	472,424,545,794	474,389,782,791	362,647,113,572	88,957,453,834	22,785,215,385	-

사채	96,333,944,834	97,297,200,000	-	-	97,297,200,000	-

전환사채	71,623,273,774	93,656,797,082	48,883,127,015	44,773,670,067	-	-

신주인수권부사채	18,091,392,192	28,349,774,000	28,349,774,000	-	-	-

기타금융부채	43,065,246,483	42,400,220,483	5,294,141,684	37,106,078,799	-	-

회원보증금	29,848,318,666	34,438,002,500	20,162,975,000	2,486,500,000	-	11,788,527,500

리스부채	73,945,376,618	85,374,132,023	19,948,076,027	19,539,249,228	26,211,996,170	19,674,810,598

상환전환우선주부채	26,301,215,228	47,898,968,346	47,898,968,346	-	-	-

교환사채	93,519,440,038	183,337,127,667	183,337,127,667	-	-	-

합 계	1,292,218,004,646	1,454,207,255,911	1,043,890,984,362	231,740,605,943	146,312,536,565	32,263,129,041

한편, 연결실체는 상기의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로 상이한 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(가) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, AUD 등 입니다. 연결실체는 외화부채 규모의 최소화 및 조기결제 등 환위험 노출을 최소화하기 위한 정책을 수립, 운용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

① 당기말(단위 : 원)

구 분	USD	SGD	EUR	AUD	CNY	JPY

현금및현금성자산	1,260,272,178	860	90	3,182,382	41,555,107	423,612,954

매출채권	2,156,798,907	-	-	-	8,421,557	-

단기미수금	3,592,848	-	-	262,590	-	-

기타단기대여금	-	-	-	54,309	-	289,000,000

유동성장기대여금	44,079,856	-	-	200,000	-	-

단기금융상품	277,071	-	-	-	-	12,734,588

기타유동성금융자산	2,900,000	-	-	-	-	-

장기미수수익	47,017,540	-	-	-	-	-

장기대여금	-	-	-	1,849,238	-	-

매입채무	(28,031,690)	-	-	-	-	-

단기미지급금	(35,655,791)	-	-	(24,502)	-	(544,082,805)

단기미지급비용	(240,532)	-	-	(5,897,654)	-	-

단기차입금	(19,847,098)	-	-	(1,530,000)	-	-

장기미지급비용	(89,902,009)	-	-	-	-	-

유동성장기부채	-	-	-	-	-	(400,000,000)

장기차입금	(2,000,000)	-	-	(10,000,000)	-	-

② 전기말(단위 : 원)

구 분	USD	SGD	EUR	AUD	CNY	JPY

현금및현금성자산	3,297,035,873	793	9,388	-	144,048	-

매출채권	999,934	-	-	-	-	-

단기미수금	49,336,005	-	-	-	-	-

단기금융상품	400,053,375	-	-	-	-	-

기타유동성금융자산	11,494,238	-	-	-	-	-

장기미수수익	2,535,147	-	-	-	-	-

매입채무	(16,000,000)	-	-	(1,260,000)	-	-

단기미지급금	(25,799,144)	-	-	-	-	-

단기미지급비용	(67,929)	-	-	-	-	-

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	평균환율	기말환율

당 기	전 기	당기말	전기말

USD	1,422.22	1,363.98	1,434.90	1,470.00

SGD	1,088.34	1,020.35	1,117.52	1,081.08

CNY	184.22	189.20	201.27	180.84

EUR	1,412.36	1,475.05	1,528.73	1,426.59

AUD	916.97	899.64	961.02	913.68

JPY	8.95	9.54	9.18	9.36

당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화에 대하여 원화가 변동을 보인다면 연결실체의 자본(포괄손익)과 손익(당기손익)은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기 이전에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익(당기손익)의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	356,237,688	(356,237,688)	371,958,750	(371,958,750)

SGD	86	(86)	79	(79)

CNY	4,997,666	(4,997,666)	14,405	(14,405)

EUR	9	(9)	939	(939)

AUD	2,247,550	(2,247,550)	(126,000)	126,000

JPY	166,943,035	(166,943,035)	-	-

(나) 이자율위험연결실체는 변동금리부 금융부채 규모의 증가에 따라 부수되는 이자율 부담을 최소화하기 위한 일환으로 연간 자금수지 계획을 수립하고 시행하고 있으며 장기금융부채를 최소화하고 자금유입의 스케줄에 따라 금융부채의 조달금액 및 차입기간을 최소화하고 있습니다.

① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	809,642,793,740	734,017,677,653

금융부채	(1,493,122,221,152)	(1,268,110,004,646)

합 계	(683,479,427,412)	(534,092,326,993)

변동이자율

금융자산	39,571,426,611	-

금융부채	(21,523,500,000)	(24,108,000,000)

합 계	18,047,926,611	(24,108,000,000)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융부채	(215,235,000)	215,235,000	(241,080,000)	241,080,000

상기 변동이자율 금융부채는 전액 차입금입니다.

5) 자본관리연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체의 경영진은 부채비율 및 차입금비율 관리를 통해 자본과 관련된 위험을 평가하고 있으며, 해당 비율 분석의 결과를 바탕으로 하여 적정자본을 유지하기 위한 정책을 수립, 시행하고 있습니다.

당기말과 전기말 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

부채 총계	1,738,326,703,550	1,475,529,477,270

차감 : 현금및현금성자산	(237,558,379,314)	(235,407,126,424)

조정 부채	1,500,768,324,236	1,240,122,350,846

자본 총계	809,248,618,897	718,849,192,072

조정 부채비율	185.45%	172.51%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1) 당사 및 종속회사가 발행한 주식관련 사채와 관련하여, 전환사채의 경우에는 전환권 가치 등 전환권 발행시점에 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하는 금액을 전액 파생상품부채로 분류하여 공정가치로 인식하고 있고, 신주인수권부사채의 경우에는 신주인수권 가치 등 발행시점에서 지분상품의 분류요건을 충족하지 못한 금액은 당기손익-공정가치로 측정되는 파생상품부채로 분류하여 인식하고 있습니다.가) 파생상품부채(자산)의 상세 내역당기말과 전기말 현재 파생상품부채(자산)의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

유동:

(주)차바이오텍 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	-	147,817,421

(주)차바이오텍 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채 조기상환권 및 전환권	-	277,973,268

(주)차바이오텍 제8회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 매도청구권	(195,994,125)	(345,447,660)

(주)차바이오텍 제8회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	3,705,127,581	2,963,573,100

(주)차바이오텍 제9회 무기명식 무이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 매도청구권	(460,468,125)	(811,593,484)

(주)차바이오텍 제9회 무기명식 무이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 전환권 및 조기상환권	9,036,441,964	6,962,607,930

(주)차바이오텍 상환전환우선주 매도청구권	(466,806,031)	(992,387,364)

(주)차바이오텍 상환전환우선주 전환권 및 조기상환권	17,883,604,950	11,813,063,051

(주)차바이오텍 교환사채 교환권 및 조기상환권	22,046,299,819	26,781,923,078

(주)CMG제약 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권	-	1,755,408,391

(주)CMG제약 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 매도청구권	-	(47,346,288)

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권 및 조기상환권	943,497,628	4,400,261,286

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 매도청구권	(214,183,069)	(1,361,353,030)

(주)차백신연구소 제4회 무기명 사모 전환사채 매도청구권	-	(16,253,282)

(주)차백신연구소 제5회 무기명 사모 전환사채 매도청구권	1,996,484,916	(112,665,238)

(주)차백신연구소 제4회 무기명 사모 전환사채 조기상환권	(22,808,177)	3,977,548,845

(주)차백신연구소 제5회 무기명 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	4,076,030,541	-

(주)넥스턴바이오사이언스 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 매도청구권	-	245,397

(주)차AI헬스케어 제36회 무기명식 이권부 무보증 전환사채 전환권	306,419,516

유동항목 소계	58,633,647,388	55,393,375,421

비유동:

(주)CMG제약 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권	-	-

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권 및 조기상환권	-	1,533,208,625

(주)차백신연구소 제5회 무기명 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	-	3,586,821,739

이자율스왑	-	(606,236,541)

(주)차케어스 제1회 전환사채 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권	26,768,333,227

(주)차케어스 주주간계약(Call option)	(2,809,550,174)

비유동항목 소계	23,958,783,053	4,513,793,823

파생상품부채 소계	86,762,240,142	64,200,452,131

파생상품자산 소계	4,169,809,701	4,293,282,887

나) 파생상품부채(자산)의 변동내역

당기와 전기 중 파생상품부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기(단위 : 원)

구 분	기초금액	증가	감소	평가	환율변동 등	행사	대체	기말금액

유동 :

(주)차바이오텍 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	147,817,421	-	(63,062,838)	(84,754,583)	-	-	-	-

(주)차바이오텍 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채 조기상환권 및 전환권	277,973,268	-	(139,236,329)	(138,736,939)	-	-	-	-

(주)차바이오텍 제8회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 매도청구권	(345,447,660)	-	203,587,551	(71,623,929)	-	17,489,913	-	(195,994,125)

(주)차바이오텍 제8회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	2,963,573,100	767,665,911	-	304,522,753	-	(330,634,183)	-	3,705,127,581

(주)차바이오텍 제9회 무기명식 무이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 매도청구권	(811,593,484)	-	478,307,284	(149,981,689)	-	22,799,764	-	(460,468,125)

(주)차바이오텍 제9회 무기명식 무이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 전환권 및 조기상환권	6,962,607,930	1,803,566,572	-	717,700,693	-	(447,433,231)	-	9,036,441,964

(주)차바이오텍 상환전환우선주 매도청구권	(992,387,364)	-	585,900,678	(109,540,834)	-	49,221,489	-	(466,806,031)

(주)차바이오텍 상환전환우선주 전환권 및 조기상환권	11,813,063,051	-	(169,388,085)	8,125,604,767	-	(1,885,674,783)	-	17,883,604,950

(주)차바이오텍 교환사채 교환권 및 조기상환권	26,781,923,078	-	-	(4,735,623,259)	-	-	-	22,046,299,819

(주)CMG제약 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권	1,755,408,391	-	-	4,380,994,628	-	(6,136,403,019)	-	-

(주)CMG제약 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 매도청구권	(47,346,288)	-	-	47,346,288	-	-	-	-

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권 및 조기상환권	4,400,261,286	-	-	(4,839,506,640)	-	(104,450,613)	1,487,193,595	943,497,628

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 매도청구권	(1,361,353,030)	-	-	1,147,169,961	-	-	-	(214,183,069)

(주)차백신연구소 제4회 무기명 사모 전환사채 매도청구권	(16,253,282)	-	-	16,253,282	-	-	-	-

(주)차백신연구소 제4회 무기명 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	3,977,548,845	-	(2,011,752,502)	30,688,573	-	-	-	1,996,484,916

(주)차백신연구소 제5회 무기명 사모 전환사채 매도청구권	(112,665,238)	-	-	89,857,061	-	-	-	(22,808,177)

(주)차백신연구소 제5회 무기명 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	-	-	-	111,710,655	-	-	3,964,319,886	4,076,030,541

(주)넥스턴바이오사이언스 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 매도청구권	245,397	-	-	-	-	(245,397)	-	-

(주)차AI헬스케어 제31회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 전환권	-	-	-	2,190,501,450	1,873,409,965	(4,063,911,415)	-	-

(주)차AI헬스케어 제36회 무기명식 이권부 무보증 전환사채 전환권	-	13,906,077,363	-	(13,599,657,847)	-	-	-	306,419,516

(주)차AI헬스케어 제31회 무기명식 이권부 무보증 전환사채 매도청권	-	-	-	(1,371,542,568)	(1,272,412,076)	2,643,954,644	-	-

유동항목 소계	55,393,375,421	16,477,309,846	(1,115,644,241)	(7,938,618,177)	600,997,889	(10,235,286,831)	5,451,513,481	58,633,647,388

비유동 :

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권 및 조기상환권	1,533,208,625	-	-	(46,015,030)	-	-	(1,487,193,595)	-

(주)차케어스 주주간계약(Call option)	-	-	-	(2,809,550,174)	-	-	-	(2,809,550,174)

(주)차케어스 제1회 전환사채 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권	-	(87,278,409)	-	26,855,611,636	-	-	-	26,768,333,227

(주)차백신연구소 제5회 무기명 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	3,586,821,739	-	-	377,498,147	-	-	(3,964,319,886)	-

이자율스왑	(606,236,541)	-	501,930,380	81,251,158	23,055,003	-	-	-

비유동항목 소계	4,513,793,823	(87,278,409)	501,930,380	24,570,506,392	23,055,003	-	(1,487,193,595)	28,034,813,594

파생상품부채 소계	64,200,452,131	16,390,031,437	(2,383,439,754)	19,650,539,004	1,873,409,965	(12,968,752,641)	-	86,762,240,142

파생상품자산 소계	4,293,282,887	-	(1,769,725,893)	3,130,361,444	1,249,357,073	(2,733,465,810)	-	4,169,809,701

(2) 전기(단위 : 원)

구 분	기초금액	증가	감소	평가	환율변동 등	대체	기말

유동 :

(주)차바이오텍 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	1,712,447,883	-	-	(1,564,630,462)	-	-	147,817,421

(주)차바이오텍 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채 조기상환권 및 전환권	3,643,368,526	-	(150,384,064)	(3,215,011,194)	-	-	277,973,268

(주)차바이오텍 제8회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 매도청구권	-	(936,813,840)	46,285,676	545,080,504	-	-	(345,447,660)

(주)차바이오텍 제8회 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	-	5,727,273,800	(381,944,195)	(2,381,756,505)	-	-	2,963,573,100

(주)차바이오텍 제9회 무기명식 무이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 매도청구권	-	(1,819,056,000)	(99,582,729)	1,107,045,245	-	-	(811,593,484)

(주)차바이오텍 제9회 무기명식 무이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 전환권 및 조기상환권	-	11,120,920,000	821,745,478	(4,980,057,548)	-	-	6,962,607,930

(주)차바이오텍 상환전환우선주 매도청구권	-	(2,492,560,576)	-	1,500,173,212	-	-	(992,387,364)

(주)차바이오텍 상환전환우선주 전환권 및 조기상환권	-	22,542,558,895	-	(10,729,495,844)	-	-	11,813,063,051

(주)차바이오텍 교환사채 교환권 및 조기상환권	-	26,781,923,078	-	-	-	-	26,781,923,078

(주)CMG제약 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권	4,080,798,367	-	-	(2,891,442,119)	-	566,052,143	1,755,408,391

(주)CMG제약 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 매도청구권	(1,052,073,350)	-	-	1,004,727,062	-	-	(47,346,288)

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권 및 조기상환권	-	6,450,169,583	-	(2,049,908,297)	-	-	4,400,261,286

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 매도청구권	-	(2,171,331,173)	-	809,978,143	-	-	(1,361,353,030)

(주)차백신연구소 제4회 무기명 사모 전환사채 매도청구권	(1,003,409,491)	-	-	987,156,209	-	-	(16,253,282)

(주)차백신연구소 제4회 무기명 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	-	-	-	-	-	3,977,548,845	3,977,548,845

(주)차백신연구소 제5회 무기명 사모 전환사채 매도청구권	-	(399,518,415)	-	286,853,177	-	-	(112,665,238)

이자율스왑	(427,057,365)	-	-	(110,754,548)	(24,701,364)	562,513,277	-

(주)넥스턴바이오사이언스 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 매도청구권	217,068,096	-	(2,228,498)	(214,594,201)	-	-	245,397

유동항목 소계	7,171,142,666	64,803,565,352	233,891,668	(21,896,637,166)	(24,701,364)	5,106,114,265	55,393,375,421

비유동 :

(주)CMG제약 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권	1,421,896,303	-	-	(855,844,160)	-	(566,052,143)	-

(주)CMG제약 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권 및 조기상환권	-	2,247,470,092	-	(714,261,467)	-	-	1,533,208,625

(주)차백신연구소 제4회 무기명 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	3,471,880,061	-	-	505,668,784	-	(3,977,548,845)	-

(주)차백신연구소 제5회 무기명 사모 전환사채 전환권 및 조기상환권	-	3,275,101,024	-	311,720,715	-	-	3,586,821,739

이자율스왑	-	-	-	-	(43,723,264)	(562,513,277)	(606,236,541)

비유동항목 소계	4,893,776,364	5,522,571,116	-	(752,716,128)	(43,723,264)	(5,106,114,265)	4,513,793,823

파생상품부채 소계	14,547,459,236	78,145,416,472	287,188,721	(28,779,612,298)	-	-	64,200,452,131

파생상품자산 소계	2,482,540,206	7,819,280,004	53,297,053	(6,130,259,004)	68,424,628	-	4,293,282,887

2) 당기말 현재 연결실체의 종속기업인 (주)차헬스케어의 투자자인 대신-Y2HC신기술투자조합/ IMM KIS Advance 제2호 펀드외 5개 사와 (주)차헬스케어의 주식 및 운영 등에 관한 상호간의 권리와 의무를 규정하기 위하여 체결한 주주간 계약에 따라 투자자는 주식매수청구권(Put Option)을 보유하고 있으며, 주식매수청구권의 주요내용은 다음과 같습니다.

가) 투자자의 주식매수청구권(Put Option)

행사기간	거래종결일(2023년 8월 3일)로부터 2년(*1)이 경과한 날부터 매 3개월이 되는날마다 대상주식의 전부 또는 일부를 매수할 것을 청구할 수 있으며, 그 기간은 대상주식의 전부에 대해 적격 EXIT이 이루어지는 날까지로 한다.

행사가격	투자자의 IRR이 4%가 되도록 하는 금액(*2)

(*1) 2024년 12월 19일 대신-Y2HC신기술투자조합/ IMM KIS Advance 제2호펀드 외 3개사와의 합의를 통해 3년으로 변경되었습니다.(*2) 2024년 12월 19일 대신-Y2HC신기술투자조합/ IMM KIS Advance 제2호펀드 외 3개사와의 합의를 통해 2023년 8월 3일로부터 2년이 되는 날까지는 투자자의 IRR이 4%가 되도록 하고, 2023년 8월 3일에서 2년이 경과하는 날로부터 2023년 8월 3일에서 3년이 되는 날까지는 투자자의 IRR이 10%가 되도록 하며, 2023년 8월 3일에서 3년이 경과하는 날로부터 이후에는 투자자의 IRR이 해당 시점에 최대주주와 투자자가 합의하여 결정하는 수치가 되도록 하는 금액으로 변경되었습니다.투자자들 중 한양증권과 미래에셋증권은 당기 중 보유주식 전량에 대하여 주식매수청구권을 행사하였고, 이에 따라 지배기업은 한양증권과 미래에셋증권이 보유 중이던 지분을 전량 매수하였습니다.연결실체는 위의 투자자와의 주주간 계약에 따라 투자자에게 부여한 주식매수청구권과 관련한 부채를 기타금융부채로 계상하였습니다.

3) 종속회사인 CHA SMG (Australia) Pte Ltd.는 종속회사인 CHA SMG Australia Holdings Pty, Ltd.의 비지배 주주와 주주간 협약을 체결 하였으며, 주주간 협약에는 종속회사인 차헬스케어가 상장 예비심사 청구서 제출을 위한 이사회결의를 하는 경우, 비지배주주가 보유한 CHA SMG Australia Holdings Pty, Ltd.지분의 일부를 종속회사인 차헬스케어의 지분과 교환 할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.4) 영업 관련 주요 약정사항연결실체는 2023년 3월 2일자로 미국에 소재한 Astellas Institute of Regenerative Medicine (이하 'AIRM') 사와 망막색소상피세포(RPE) 및 할구(Blastomere) 관련 기술, 임상시험, 특허권 등 제반 권리를 이전하는 계약을 체결하였습니다. 연결실체는 전 기 중 반환조건 없는 계약금(Upfront Payment) USD 15,000,000을 일시에 수령하였으며, 추가적인 수행의무가 존재하지 않아 전기에 일시 수익으로 인식하였습니다. 또한, 연결실체는 지역과 무관하게 첫 번째 국가에서 'AIRM 제품'에 대한 MMA(판매허가신청) 접수 수리 및 승인 시 최대 USD 17,000,000 규모의 마일스톤금액(Milestone Payment)을 수령할 수 있습니다.

5) 연결실체는 투자부동산에 대하여 DB손해보험에 부보금액 10,608백만원의 화재보험을 가입하고 있습니다. 또한 헬스케어 부문에 대한 재산종합보험, 임원에 대한 임원배상책임보험, 임상시험배상책임보험 등을 가입하고 있습니다.6) 당기말 현재 연결실체는 하나은행으로부터의 차입금 40,000백만원과 관련하여 하나은행을 신탁회사로 하는 부동산신탁계약을 체결하였습니다. 본 계약에 따라 연결실체의 투자부동산인 역삼동 토지 및 성남 상대원동 아파트형공장 17호실을 담보로 제공하고 있으며, 차입금의 120%를 한도로 근질권을 제공하고 있습니다.7) 연결실체의 종속회사인 (주)CMG제약과 (주)차백신연구소는 CHA Health Systems, Inc.의 향후 재정 지원 요청이 있을 경우 이를 지원하기로 결의하였습니다. (주)CMG제약과 (주)차백신연구소가 지원하기로 한 금액은 각각 USD 41,700,000 및 USD 7,000,000이며, 지원하기로 한 기한은 2026년 6월 30일까지입니다.