차바이오텍 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

1) 위험관리 정책연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며 연결실체의 위험관리 정책은 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고있습니다.

연결실체의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

가) 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

나) 투자자산

연결실체는 금융상품에 대한 투자시 피투자기관에 대한 신용을 사전에 평가함으로써신용위험에의 노출을 최대한 제한하는 정책을 수립하여 시행하고 있습니다. 우수한 신용등급을 가진 회사 또는 금융기관은 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있으며, 사후 모니터링을 통하여 투자규모 변경 및 계속투자 여부를 결정하게됩니다.

다) 보증

연결실체는 경영목적상 필요시 관계기업 및 종속기업에 보증을 제공하는 정책을 시행하고 있습니다.

(1) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

상각후원가측정 금융자산	412,635,743,028	407,372,495,207

당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정 금융자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

국 내	146,884,931,117	123,196,685,572

미 국	257,932,182,958	258,099,277,657

기 타	7,818,628,953	26,076,531,978

합 계	412,635,743,028	407,372,495,207

당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정 금융자산의 거래대상별 신용위험에대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

도소매업체	43,752,902,228	39,043,902,681

최종소비자	12,211,406,105	12,010,691,529

금융기관	173,085,605,518	209,528,698,185

기타	183,585,829,177	146,789,202,812

합 계	412,635,743,028	407,372,495,207

(2) 손상차손

당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정금융자산(대여금및수취채권)의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	120,260,770,033	728,192,029	109,582,303,263	201,143,317

6개월 이내	44,912,747,744	41,953,383	36,849,884,039	94,084,491

6개월 초과 ~ 1년 이내	6,916,714,713	393,964,245	2,462,210,771	417,094,423

1년 초과 ~ 2년 이내	2,673,242,882	763,570,583	3,610,526,402	2,178,600,426

2년 초과 ~	13,290,637,757	10,602,973,688	9,633,607,322	9,154,238,256

개별평가	224,581,629,899	2,922,210,192	245,233,963,410	3,342,373,415

합 계	412,635,743,028	15,452,864,120	407,372,495,207	15,387,534,328

상각후원가측정금융자산(대여금및수취채권)에 대한 손실충당금(대손충당금)의 당분기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기	전 기

기초잔액	15,387,534,328	9,562,946,946

손상차손 인식	1,388,288,098	12,081,451,784

대여금및수취채권 제각	83,408,365	(5,623,590,528)

손상차손 환입	(1,432,503,335)	(356,654,479)

기타(환율차이)	26,136,664	(276,619,395)

기말잔액	15,452,864,120	15,387,534,328

한편, 연결실체는 과거의 채무불이행율을 고려하였을 때, 만기일이 도래하지 않은 채권은 대손충당금을 설정하지 않아도 되는 것으로 판단하였습니다.

상각후원가측정 금융자산의 손실충당금은 지배기업이 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 지배기업이 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 손실충당금은 금융자산과 상계제거 됩니다.

3) 유동성위험당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 가) 당분기말 (단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 이상

상각후원가측정 금융부채

매입채무기타채무	155,989,077,887	155,989,077,888	154,126,611,449	1,121,981,575	740,484,864	-

차입금	234,032,674,102	234,032,674,102	32,867,697,228	9,931,683,017	47,369,124,091	127,469,513,914

전환사채	56,857,495,346	60,382,611,677	3,006,024,429	57,376,587,248	-	-

신주인수권부사채	8,898,744,237	15,431,000,000	15,431,000,000	-	-	-

기타금융부채	8,040,174,091	8,040,174,091	7,961,404,091	78,770,000	-	-

회원보증금	26,721,767,401	34,658,427,500	7,922,325,000	4,192,350,000	9,443,850,000	13,195,127,500

리스부채	31,498,945,129	40,574,372,246	8,285,654,101	6,591,653,919	12,741,452,951	12,296,064,630

상환전환우선주부채	1,891,133,581	1,891,133,581	1,891,133,581	-	-

합 계	523,930,011,774	550,999,471,085	231,491,849,879	79,293,025,759	70,294,911,906	152,960,706,044

한편, 연결실체는 상기의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로 상이한 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

나) 전기말 (단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 이상

상각후원가측정 금융부채

매입채무기타채무	150,420,746,310	150,420,746,310	148,441,233,338	1,457,622,687	521,890,285	-

차입금	182,141,844,554	255,843,979,031	60,193,336,031	7,756,227,087	49,826,835,682	138,067,580,231

전환사채	72,517,348,680	94,102,576,624	15,700,000,000	71,973,996,624	6,428,580,000	-

신주인수권부사채	25,811,290,179	50,000,000,000	-	50,000,000,000	-	-

기타금융부채	9,611,009,105	9,611,009,105	9,461,239,105	149,770,000	-	-

회원보증금	29,675,427,498	35,735,852,500	11,875,402,500	4,025,475,000	10,932,250,000	8,902,725,000

리스부채	25,795,835,356	27,051,291,094	5,557,676,537	4,928,762,909	9,220,205,783	7,344,645,865

합 계	495,973,501,682	622,765,454,664	251,228,887,511	140,291,854,307	76,929,761,750	154,314,951,096

한편, 연결실체는 상기의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로 상이한 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

가) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, AUD 등 입니다. 연결실체는 외화부채 규모의 최소화 및 조기결제 등 환위험 노출을 최소화하기 위한 정책을 수립, 운용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(1) 당분기말 (단위 : 원)

구 분	USD	SGD	EUR	AUD

현금및현금성자산	3,958,320,627	559,469,574	8,287,089	8,071,427

매출채권	801,247,541	-	-	7,995,024

단기금융상품	48,362,455,933	-	-	-

기타유동성금융자산	18,539,523,437	-	-	-

장기대여금	-	-	-	1,221,306,675

(2) 전기말 (단위 : 원)

구 분	USD	SGD	CNY	EUR	AUD

현금및현금성자산	11,379,895,210	361,726,619	1,384,583	191,153,987	-

매출채권	279,616,000	-	-	-	8,197,657

단기미수금	4,497,237	-	-	-	-

단기금융상품	2,828,800,000	-	-	-	-

기타유동성금융자산	68,248,883,949	-	-	-	-

장기미수수익	85,807,296	-	-	-	-

장기대여금	2,937,600,000	-	-	-	1,180,919,132

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	평균환율	기말환율

당 분 기	전 분 기	당분기말	전기말

USD	1,131.01	1,200.74	1,184.90	1,088.00

SGD	844.46	863.41	870.13	822.22

CNY	174.80	171.50	183.03	166.96

EUR	1,352.89	1,350.34	1,374.31	1,338.24

AUD	858.53	812.37	850.34	836.56

JPY	10.42	11.17	10.58	10.54

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화에 대하여 원화가 변동을 보인다면 연결실체의 자본(포괄손익)과 손익(당기손익)은 증가또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기 이전에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익(당기손익)의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	7,166,154,754	(7,166,154,754)	8,576,509,969	(8,576,509,969)

SGD	55,946,957	(55,946,957)	36,172,662	(36,172,662)

CNY	-	-	138,458	(138,458)

EUR	828,709	(828,709)	19,115,399	(19,115,399)

AUD	123,737,313	(123,737,313)	118,911,679	(118,911,679)

나) 이자율위험

(1) 당분기말과 전기 말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	483,366,360,064	588,630,662,351

금융부채	(503,654,817,433)	(468,102,078,162)

합 계	(20,288,457,369)	120,528,584,189

변동이자율

금융자산	62,188,465,538	-

금융부채	(20,275,194,341)	(28,091,457,067)

합 계	41,913,271,197	(28,091,457,067)

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다. (3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융부채	(202,751,943)	202,751,943	(280,914,571)	280,914,571

상기 변동이자율 금융부채는 전액 차입금입니다.

5) 자본관리연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체의 경영진은 부채비율 및 차입금비율 관리를 통해 자본과 관련된 위험을 평가하고 있으며, 해당 비율 분석의 결과를 바탕으로 하여 적정자본을 유지하기 위한 정책을 수립, 시행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

부채 총계	670,767,834,523	676,834,464,631

차감 : 현금및현금성자산	(109,960,399,169)	(121,164,381,328)

조정 부채	560,807,435,354	555,670,083,303

자본 총계	738,999,918,137	636,875,586,120

조정 부채비율	75.89%	87.25%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 공시서류작성기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등은 없습니다. 다만, 당사 및 종속회사가 발행한 주식관련 사채와 관련하여, 전환사채의 경우에는 전환권 발행시점에 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하는 금액을 전액 파생상품부채로 분류하여 공정가치로 인식하고 있고, 신주인수권부사채의 경우에는 지분상품의 분류요건을 충족하지 못한 금액은 당기손익-공정가치로 측정되는 파생상품부채로 분류하여 인식하고 있습니다 . 또한, 종속기업인 CHS Property Holdings, LP는 Wells Fargo Bank와 2017년 11월에 2019년 1월 22일부터 2029년 1월 1일까지를 계약기간으로 하는 이자율스왑계약을 체결하였습니다. 명목금액 $12,000,000의 고정결제형으로, CHS Property Holdings, LP는 고정이자율(2,857%)로 이자를 지급하고, Wells Fargo Bank로부터 변동이자율(스프레드 없이 1개월 Libor)로 이자를 지급받고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내용은 다음과 같습니다.

1) 파생상품부채의 상세 내역 (단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

유동:

(주)차바이오텍 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	-	5,376,498,850

(주)차바이오텍 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	2,677,937,462	-

(주)차바이오텍 제7회 무기명식 이권부무보증 사모비분리형신주인수권부사채	11,266,862,273	-

(주)차헬스케어 제1회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	198,778,439	297,156,693

(주)차헬스케어 제2회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	2,866,440,829	-

(주)차헬스케어 제3회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	1,204,021,126	-

(주)차백신연구소 제2회 무기명 사모 전환사채	2,664,525,467	2,572,896,638

(주)차백신연구소 제3회 무기명 사모 전환사채	2,075,527,149	1,954,017,838

이자율스왑	1,368,680,360	1,891,149,632

주식 관련 옵션 등	-	536,394,880

소 계	24,322,773,105	12,628,114,531

비유동:

(주)차바이오텍 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	-	12,085,849,420

(주)차바이오텍 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	-	24,171,708,551

(주)차헬스케어 제2회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	-	6,350,854,857

(주)차헬스케어 제3회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	-	1,839,826,730

소 계	-	44,448,239,558

합 계	24,322,773,105	57,076,354,089

2) 당분기와 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.가) 당분기 (단위 : 원)

구 분	기초금액	처분	평가	환율변동 등	유동성 대체	기말금액

유동 :

(주)차바이오텍 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	5,376,498,850	(5,264,747,291)	(111,751,559)	-	-	-

(주)차바이오텍 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	-	(10,132,351,372)	(2,223,414,596)	-	15,033,703,430	2,677,937,462

(주)차바이오텍 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	-	(16,268,436,028)	(3,211,264,162)	-	30,746,562,463	11,266,862,273

(주)차헬스케어 제1회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	297,156,693	-	(98,378,254)	-	-	198,778,439

(주)차헬스케어 제2회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	-	-	-	-	2,866,440,829	2,866,440,829

(주)차헬스케어 제3회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	-	-	-	-	1,204,021,126	1,204,021,126

(주)차백신연구소 제2회 무기명 사모 전환사채	2,572,896,638	-	91,628,829	-	-	2,664,525,467

(주)차백신연구소 제3회 무기명 사모 전환사채	1,954,017,838	-	121,509,311	-	-	2,075,527,149

이자율스왑	1,891,149,632	-	(659,477,228)	137,007,956	-	1,368,680,360

주식 관련 옵션 등	536,394,880	(788,190,505)	251,795,625	-	-	-

소 계	12,628,114,531	(32,453,725,196)	(5,839,352,034)	137,007,956	49,850,727,848	24,322,773,105

비유동 :

(주)차바이오텍 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	12,085,849,420	(4,390,358,362)	7,338,212,372	-	(15,033,703,430)	-

(주)차바이오텍 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	24,171,708,551	(7,421,326,409)	13,996,180,321	-	(30,746,562,463)	-

(주)차헬스케어 제2회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	6,350,854,857	-	(3,484,414,028)	-	(2,866,440,829)	-

(주)차헬스케어 제3회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	1,839,826,730	-	(635,805,604)	-	(1,204,021,126)	-

소 계	44,448,239,558	(11,811,684,771)	17,214,173,061	-	(49,850,727,848)	-

합 계	57,076,354,089	(44,265,409,967)	11,374,821,027	137,007,956	-	24,322,773,105

나) 전기 (단위 : 원)

구 분	기초금액	취득	처분	평가	환율변동 등	기말금액

유동 :

(주)차바이오텍 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	3,702,834,850	-	-	1,673,664,000	-	5,376,498,850

(주)차헬스케어 제1회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	976,530,000	-	(877,532,635)	198,159,328	-	297,156,693

(주)차백신연구소 제2회 무기명 사모 전환사채	-	2,514,491,118	-	58,405,520	-	2,572,896,638

(주)차백신연구소 제2회 무기명 사모 전환사채	-	1,947,168,595	-	6,849,243	-	1,954,017,838

이자율스왑	1,116,964,394	-	-	912,720,293	(138,535,055)	1,891,149,632

주식 관련 옵션 등	1,238,832,106	-	(1,563,205,760)	1,014,597,550	(153,829,016)	536,394,880

소 계	7,035,161,350	4,461,659,713	(2,440,738,395)	3,864,395,934	(292,364,071)	12,628,114,531

비유동 :

(주)차바이오텍 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채	-	13,016,180,965	-	(930,331,545)	-	12,085,849,420

(주)차바이오텍 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	-	25,779,817,627	-	(1,608,109,076)	-	24,171,708,551

(주)차헬스케어 제2회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	4,103,784,222	-	-	2,247,070,635	-	6,350,854,857

(주)차헬스케어 제3회 국내 사모 무기명 무보증 전환사채	1,126,608,645	-	-	713,218,085	-	1,839,826,730

(주)차백신연구소 제1회 상환전환우선주	5,114,547,682	-	(5,894,350,641)	779,802,959	-	-

(주)차백신연구소 제3회 상환전환우선주	343,017,311	-	(402,851,077)	59,833,766	-	-

소 계	10,687,957,860	38,795,998,592	(6,297,201,718)	1,261,484,824	-	44,448,239,558

합 계	17,723,119,210	43,257,658,305	(8,737,940,113)	5,125,880,758	(292,364,071)	57,076,354,089